capitulo iv estudio financiero
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CAPITULO IV
Estudio Financiero
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4.1 INVERSIÓN INICIAL
La inversión inicial estará compuesta por la adquisición de activos tangibles y el
aprovisionamiento necesario para los desembolsos de los activos intangibles
4.1.1 Presupuesto de Inversión Inicial
Presupuesto de Inversión Inicial
Activos Tangibles
Inversión en Mobiliario y equipo para
Área Administrativa $ 2,359.00
Inversión en Equipo para el Área de
cocina y Restaurante $ 16,894.41
TOTAL ACTIVO TANGIBLE
$ 19,253.41
Activos Intangibles
Gastos Legales
Servicios del Abogado
$ 181.77
$ 200.00
TOTAL ACTIVO INTANGIBLE
$ 381.77
TOTAL INVERSION INICIAL
$ 19,635.18
90
4.1.2 Activos Tangibles
A continuación se presenta una lista del mobiliario y equipo necesario para el
Área Administrativa del restaurante y que forman parte de los activos tangibles.
Inversión de Mobiliario y Equipo del Área Administrativa
Cantidad Descripción Precio Unitario Total
1 Escritorio Ejecutivo $ 249.00 $ 249.00
1 Sillón Ejecutivo $ 79.00 $ 79.00
1 Computadora $ 949.00 $ 949.00
1 Impresor $ 30.00 $ 30.00
1 Mesa $ 55.00 $ 55.00
1 Fax $ 119.00 $ 119.00
2 Silla $ 52.00 $ 104.00
1 Teléfono $ 17.00 $ 17.00
1 Aire acondicionado $ 593.00 $ 593.00
1 Archivo $ 164.00 $ 164.00
Total $ 2,359.00
91
El equipo necesario para el funcionamiento del Área de Cocina y de
Restaurante se presenta en la siguiente tabla, con el que se completa la
inversión en activos tangibles:
Inversión en Activo Fijo en Equipo para el Área de Cocina
INVERSIONES
Cantidad Descripción Precio Unitario Total
1 Cocina Industrial $ 760.00 $ 760.00
1 Salamandra $ 500.00 $ 500.00
1 Refrigerador $ 600.00 $ 600.00
1 Vitrina refrigerada $ 900.00 $ 900.00
1 Freezer $ 1,066.00 $ 1,066.00
1 Mueble para usos varios $ 600.00 $ 600.00
1
Equipo para ventilación y
extracción de olores $ 1000.00 $ 1000.00
1 Fregadero (3 pocetas) $ 1,010.00 $ 1,010.00
1 Sandwichera $ 2,398.00 $ 2,398.00
1 Barbacoa $ 415.00 $ 415.00
1 Batidora industrial $ 60.00 $ 60.00
1 Licuadora $ 81.90 $ 81.90
1 Microondas $ 114.00 $ 114.00
Insumos de cocina (utilería) $ 487.03 $ 487.03
1 Gabinete $ 800.00 $ 800.00
Cubertería (platos, cubiertos,
tenedores, platos, etc.) $ 470.48 $ 470.48
Equipo de limpieza $ 30.00 $ 30.00
2 Extintor de Fuego $ 56.50 $ 113.00
1 Botiquín $ 20.00 $ 20.00
Total $ 11,425.41
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Inversión en Activo Fijo en Equipo para el área de Restaurante
INVERSIONES
Cantidad Descripción Precio Unitario Total
1 Caja registradora $ 1,200.00 $ 1,200.00
1 Software $ 900.00 $ 900.00
12 Mesas $ 83.00 $ 996.00
48 Sillas $ 26.00 $ 1,248.00
1 Front Desk $ 700.00 $ 700.00
Decoración $ 200.00 $ 200.00
1 Equipo de Sonido $ 225.00 $ 225.00
Total $ 5,469.00
4.1.3 Activos Intangibles
Gastos Legales
NIT $ 0.23
Matricula de Empresa y Establecimiento (CNR) $ 91.43
Registro Negocio (Alcaldía) $ 0.11
Permiso Ministerio de Salud $ 90.00
$181.77
Servicios del Abogado $ 200.00
TOTAL ACTIVOS INTANGIBLES $ 381.77
93
4.2 PRESUPUESTO DE PLANILLA
El principal objetivo de la realización de este presupuesto, es conocer la
proyección de los egresos tanto mensuales como el total anual, que la empresa
efectuará en concepto de pago de sueldos, aguinaldos y vacaciones del
personal. Además permitirá conocer los pagos correspondientes a la aportación
patronal para ISSS y AFP, respetando los porcentajes estipulados.
Presupuesto de Planilla Mensual
Contribución Patronal Cantidad de
Personas Puesto Sueldo Total
ISSS (7.5%) AFP (6.75%) Total
1 Gerente General $ 700.00 $ 700.00 $ 51.43 $ 47.25 $ 798.68
2 Cocinero/a (Chef) $ 500.00 $1,000.00 $ 75.00 $ 67.50 $ 1,142.50
2 Ayudante del cocinero/a $ 230.00
$ 460.00
$ 34.50 $ 31.05 $ 525.55 3 Mesero/a $ 195.00 $ 585.00 $ 43.88 $ 39.49 $ 668.36 1 Cajero $ 185.00 $ 185.00 $ 13.88 $ 12.49 $ 211.36 Total $2,930.00 $ 219.75 $ 197.78 $ 3,346.45
Presupuesto de Planilla Anual Resumido Cantidad
de Personas
Puesto Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
1 Gerente General $ 9,922.48 $ 10,062.06 $ 10,203.73 $ 10,469.52 $ 10,617.31
2 Cocinero/a (Chef) $ 14,193.33 $ 14,406.23 $ 14,622.33 $ 15,015.94 $ 15,241.18
2 Ayudante del cocinero/a $ 6,528.93 $ 6,626.87 $ 6,726.27 $ 6,907.33 $ 7,010.94
3 Mesero/a $ 8,303.10 $ 8,427.65 $ 8,554.06 $ 8,784.33 $ 8,916.09 1 Cajero $ 2,625.77 $ 2,665.15 $ 2,705.13 $ 2,777.95 $ 2,819.62 Total $ 41,573.61 $ 42,187.96 $ 42,811.52 $ 43,955.07 $ 44,605.14
* Cantidades totales incluyen prestaciones, aguinaldos (Art. 198 Código de Trabajo) y vacaciones (Art. 177 Código de trabajo). (Anexo 3 presupuestos anuales detallados)
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4.3 DETERMINACIÓN DEL CAPITAL DE TRABAJO
La definición de capital de trabajo se considera como aquellos recursos
económicos destinados al funcionamiento inicial y permanente del negocio, que
requiere la empresa para poder operar y que cubre el desfase que se da entre el
flujo de ingresos y egresos.
El capital de trabajo se determinará a partir del cálculo de la provisión de dinero
basándose en los tres primeros meses de operación de la empresa, ya que es el
rango de tiempo que se considero como adecuado, antes de que se pueda
comenzar a generar ingresos suficientes para cubrir los gastos ordinarios y se
hará en base a los siguientes rubros: el pago de la planilla, servicios contables,
pago de servicios básicos, la adquisición de materia prima y el pago de alquiler
del local.
Capital de Trabajo
Concepto Monto
Planilla $ 10,039.36 Servicios contables $ 600.00 Materia Prima $ 14,490.00 Servicios Básicos $ 1,750.00 Alquiler $ 6,000.00
Total
$ 32,879.36
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4.4 FINANCIAMIENTO
El financiamiento del proyecto estará conformado por aportaciones de Capital
propio y por una parte de capital financiado mediante un préstamo a una
institución financiera, en su totalidad se conformará de la siguiente manera:
INVERSION INICIAL + CAPITAL DE TRABAJO = $ 52,514.54
$ 19,635.18 + $ 32,879.36 = $ 52,514.54
Capital Propio 60% $ 31,508.72
Financiamiento 40% $ 21,005.82
Total
$ 52,514.54
Para el financiamiento del efectivo se estableció obtener dichos fondos mediante
un préstamo al Banco Agrícola que ofrece un interés anual del 11.50% a un
plazo de cinco años.
La fórmula que se utilizó para determinar el cálculo de la cuota anual es:
R = C i
1- (1+i)-n
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Donde:
R: Cuota Anual
C: Préstamo
i: Interés
n: Plazo del préstamo
Sustituyendo para obtener cuota mensual:
60
12%5.1111
12
11.5%21,005.82x
R
97.461$R
A continuación se presenta la Tabla de Amortización Mensual
(Ver siguiente página)
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TABLA DE AMORTIZACIÓN MENSUAL
Mes Financiamiento
Pago Mensual Intereses Capital
Saldo
Acumulado
1 $ 21,005.82 $461.97 $201.31 $260.67 $260.67
2 $ 20,745.15 $461.97 $198.81 $263.16 $523.83
3 $ 20,481.98 $461.97 $196.29 $265.69 $789.52
4 $ 20,216.30 $461.97 $193.74 $268.23 $1,057.75
5 $ 19,948.06 $461.97 $191.17 $270.80 $1,328.56
6 $ 19,677.26 $461.97 $188.57 $273.40 $1,601.95
7 $ 19,403.86 $461.97 $185.95 $276.02 $1,877.97
8 $ 19,127.84 $461.97 $183.31 $278.66 $2,156.64
9 $ 18,849.18 $461.97 $180.64 $281.33 $2,437.97
10 $ 18,567.84 $461.97 $177.94 $284.03 $2,722.00
11 $ 18,283.81 $461.97 $175.22 $286.75 $3,008.76
12 $ 17,997.06 $461.97 $172.47 $289.50 $3,298.26
13 $ 17,707.56 $461.97 $169.70 $292.28 $3,590.53
14 $ 17,415.28 $461.97 $166.90 $295.08 $3,885.61
15 $ 17,120.21 $461.97 $164.07 $297.90 $4,183.51
98
TABLA DE AMORTIZACIÓN MENSUAL
16 $ 16,822.30 $461.97 $161.21 $300.76 $4,484.27
17 $ 16,521.54 $461.97 $158.33 $303.64 $4,787.91
18 $ 16,217.90 $461.97 $155.42 $306.55 $5,094.46
19 $ 15,911.35 $461.97 $152.48 $309.49 $5,403.95
20 $ 15,601.86 $461.97 $149.52 $312.45 $5,716.41
21 $ 15,289.41 $461.97 $146.52 $315.45 $6,031.86
22 $ 14,973.96 $461.97 $143.50 $318.47 $6,350.33
23 $ 14,655.49 $461.97 $140.45 $321.52 $6,671.85
24 $ 14,333.96 $461.97 $137.37 $324.61 $6,996.46
25 $ 14,009.36 $461.97 $134.26 $327.72 $7,324.17
26 $ 13,681.64 $461.97 $131.12 $330.86 $7,655.03
27 $ 13,350.78 $461.97 $127.95 $334.03 $7,989.06
28 $ 13,016.76 $461.97 $124.74 $337.23 $8,326.29
29 $ 12,679.53 $461.97 $121.51 $340.46 $8,666.75
30 $ 12,339.07 $461.97 $118.25 $343.72 $9,010.47
31 $ 11,995.34 $461.97 $114.96 $347.02 $9,357.49
32 $ 11,648.33 $461.97 $111.63 $350.34 $9,707.83
33 $ 11,297.98 $461.97 $108.27 $353.70 $10,061.53
34 $ 10,944.28 $461.97 $104.88 $357.09 $10,418.62
99
TABLA DE AMORTIZACIÓN MENSUAL
35 $ 10,587.19 $461.97 $101.46 $360.51 $10,779.13
36 $ 10,226.68 $461.97 $98.01 $363.97 $11,143.10
37 $ 9,862.71 $461.97 $94.52 $367.45 $11,510.56
38 $ 9,495.26 $461.97 $91.00 $370.98 $11,881.53
39 $ 9,124.28 $461.97 $87.44 $374.53 $12,256.06
40 $ 8,749.75 $461.97 $83.85 $378.12 $12,634.19
41 $ 8,371.63 $461.97 $80.23 $381.74 $13,015.93
42 $ 7,989.89 $461.97 $76.57 $385.40 $13,401.33
43 $ 7,604.48 $461.97 $72.88 $389.10 $13,790.43
44 $ 7,215.39 $461.97 $69.15 $392.83 $14,183.25
45 $ 6,822.56 $461.97 $65.38 $396.59 $14,579.84
46 $ 6,425.97 $461.97 $61.58 $400.39 $14,980.23
47 $ 6,025.58 $461.97 $57.75 $404.23 $15,384.46
48 $ 5,621.35 $461.97 $53.87 $408.10 $15,792.56
49 $ 5,213.25 $461.97 $49.96 $412.01 $16,204.58
50 $ 4,801.24 $461.97 $46.01 $415.96 $16,620.54
51 $ 4,385.28 $461.97 $42.03 $419.95 $17,040.48
52 $ 3,965.33 $461.97 $38.00 $423.97 $17,464.46
53 $ 3,541.36 $461.97 $33.94 $428.03 $17,892.49
100
TABLA DE AMORTIZACIÓN MENSUAL
54 $ 3,113.33 $461.97 $29.84 $432.14 $18,324.63
55 $ 2,681.19 $461.97 $25.69 $436.28 $18,760.90
56 $ 2,244.91 $461.97 $21.51 $440.46 $19,201.36
57 $ 1,804.45 $461.97 $17.29 $444.68 $19,646.04
58 $ 1,359.77 $461.97 $13.03 $448.94 $20,094.98
59 $ 910.83 $461.97 $8.73 $453.24 $20,548.23
60 $ 457.59 $461.97 $4.39 $457.59 $21,005.82
$0.00 $27,718.36 $6,712.54 $21,005.82
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4.5 PRESUPUESTOS DE GASTO DE OPERACIÓN
Los gastos de Operación son:
a) Gastos de Administración
b) Gastos de Venta
c) Gastos Financieros
(Ver página siguiente)
102
a) Presupuesto de Gastos de Administración
En este cuadro se presentan las erogaciones incurridas en la dirección general del restaurante, abarcan los
sueldos y salarios, los materiales y suministros de oficina, la renta y demás servicios del área administrativa.
Presupuesto de Gastos de Administración
Concepto Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Sueldos $ 8,400.00 $ 8,526.00 $ 8,653.89 $ 8,783.70 $ 8,915.45
Pago de AFP $ 567.00 $ 575.51 $ 584.14 $ 592.90 $ 601.79
Pago de ISSS $ 617.14 $ 617.14 $ 617.14 $ 617.14 $ 617.14
Prestaciones (Aguinaldo y Vacación) $ 338.33 $ 343.41 $ 348.56 $ 475.78 $ 482.92
Pago de Servicios Contables $ 2,400.00 $ 2,436.00 $ 2,472.54 $ 2,509.63 $ 2,547.27
Pago de Póliza de Seguro de Incendio
Y Robo $ 115.00 $ 115.00 $ 115.00 $ 115.00 $ 115.00
Papelería y útiles $ 200.00 $ 204.00 $ 208.08 $ 212.24 $ 216.49
Teléfono/Internet $ 840.00 $ 865.20 $ 891.16 $ 917.89 $ 945.43
Depreciación de Mobiliario y Equipo $ 6,629.13 $ 6,629.13 $ 1,998.39 $ 1,998.39 $ 1,998.39 Gastos Legales $ 381.77
TOTAL $ 20,488.37 $ 20,311.38 $ 15,888.89 $16,222.67 $16,439.88 *ACSA PACK Empresarial, H&S Asesores.
* Se consideró un aumento salarial anual del 1.5% * Se consideró un incremento anual del 1.5% en concepto de pago de servicios contables * Se consideró un incremento anual del 2% en el gasto de papelería y útiles * Se considero un incrementó anual del 3% en el gasto de Teléfono e Internet
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b) Presupuesto de Gastos de Venta
Este presupuesto contiene los gastos originados por las ventas o que se hacen para el fomento de éstas.
Presupuesto de Gasto de Venta
Concepto Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Sueldos $ 26,760.00 $ 27,161.40 $ 27,568.82 $27,982.35 $28,402.09
Pago de AFP $ 1,806.30 $ 1,833.39 $ 1,860.90 $ 1,888.81 $ 1,917.14
Pago ISSS $ 2,007.00 $ 2,037.11 $ 2,067.66 $ 2,098.68 $ 2,130.16
Prestaciones (Aguinaldo y Vacación) $ 1,077.83 $ 1,094.00 $ 1,110.41 $ 1,515.71 $ 1,538.45
Comisión por cobro con tarjeta de
crédito $ 2,384.64 $ 2,432.33 $ 2,480.98 $ 2,530.60 $ 2,581.21
Gas $ 2,160.00 $ 2,365.20 $ 2,589.89 $ 2,835.93 $ 3,105.35
Electricidad $ 3,000.00 $ 3,285.00 $ 3,597.08 $ 3,938.80 $ 4,312.98
Agua $ 1,000.00 $ 1,050.00 $ 1,102.50 $ 1,157.63 $ 1,215.51
Alquiler $ 24,000.00 $ 24,000.00 $ 24,000.00 $24,000.00 $24,000.00
Publicidad $ 1,000.00 $ 600.00 $ 600.00 $ 400.00 $ 400.00
TOTAL $ 65,195.77 $ 65,858.43 $ 66,978.24 $68,348.50 $69,602.88
* Se consideró un aumento salarial anual del 1.5% * Aumento anual del 9.5% Gas y Electricidad * Aumento anual del 5% Agua * Se consideró que del total de las ventas el 30% será cancelado con Tarjeta de Crédito, y que el Gasto por comisión cobrado será del 4%
104
c) Presupuesto de Gastos Financieros
Este presupuesto muestra los desembolsos que se derivan del pago del préstamo en concepto de intereses
para el funcionamiento del restaurante.
Presupuesto de Gastos Financieros
Concepto Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Intereses $ 2,245.41 $ 1,845.47 $ 1,397.03 $ 894.21 $ 330.42
105
4.6 DEPRECIACIÓN
Para la depreciación del activo fijo, se selecciono el Método de Línea recta cuya
formula se presenta a continuación:
D = Valor Inicial – Valor de Salvamento
Vida útil
La depreciación para la maquinaria se estipuló para 5 años, debido a que es el
período que se consideró para su vida útil.
La depreciación para el mobiliario y equipo será calculada para 2 años.
Para ambos casos se determino que el valor de salvamento sería de 0.
Tasas de depreciación
El período de depreciación y la tasa para cada activo estará dentro los
parámetros que permite la Ley del Impuesto sobre la Renta en su Art. 30
Maquinaria 20%
Otros bienes muebles 50%
Activo Fijo Valor Años a
Depreciar Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Maquinaria $ 9,991.93 5 $1,998.39 $1,998.39 $1,998.39 $1,998.39 $1,998.39 Otros Bienes Muebles $ 9,261.48 2 $4,630.74 $4,630.74 TOTAL $6,629.13 $6,629.13 $1,998.39 $1,998.39 $1,998.39
106
4.7 COSTO DE MATERIA PRIMA (INVENTARIO)
Para un buen resultado en el control de los costos se estandarizaran las recetas
y porciones para cada comida, de esta manera el aprovechamiento de los
insumos será el mismo cada vez que se prepare la receta, basadas en un cierto
número de porciones de un tamaño definido.
Para conocer el cálculo de la materia prima se debe identificar la cantidad
aproximada de ingredientes para saber el porcentaje que corresponde a este
costo en relación al precio de venta de cada platillo.
En base a cálculos realizados sobre los platos del menú (Anexo 4), se decidió
que el restaurante operara sobre un costo de inventario del 35% en promedio,
esto significa que el costo total de la materia prima comprada por el restaurante
es equivalente al 35% de las ventas.
Para el cálculo del costo se utilizaran los datos proyectados en el presupuesto
de ventas. A continuación se presenta las cifras:
Costo de Inventario
Ventas Costo de inventario (35%)
Mensual $ 16,560.00 $5,796.00
Anual $198,720.00 $69,552.00
107
4.8 PRESUPUESTO DE VENTAS
La fuente de ingresos del restaurante de comida dietética es la venta de
alimentos sanos hacia el publico (clientes). El cuadro siguiente muestra los
ingresos proyectados representados por las ventas anuales.
Presupuesto de Ventas Diario
% Sillas
ocupadas Tiempo de ocupación 1 persona cada 45 min.
Consumo promedio de $4
por persona
Total sillas Restaurante 100% 48 Porcentaje ocupación de
11:30 a.m. a 2:00 p.m. 50% 24 80 $ 320.00 Porcentaje ocupación de
2:00 p.m. a 5:00 p.m. 10% 5 20 $ 80.00 Porcentaje ocupación de
5:00 p.m. a 7:00 p.m. 30% 14 38 $ 152.00 TOTAL DIARIO 138 $ 552.00
- El promedio de ventas Mensuales del restaurante serán de $16,560.00 - El promedio de ventas Anuales del restaurante serán de $198,720.00
- Los cálculos se efectuaron basándose en las sillas que pueden estar ocupadas
cada 45 minutos por los comensales.
- El cálculo de ocupación del restaurante se agrupo en tres horarios que son:
Desde 11:30 a.m. hasta 2:00 p.m. con un 50% de ocupación
Desde 2:00 a.m. hasta 5:00 p.m. con un 10% de ocupación
Desde 5:00 p.m. a 7:00 p.m. con un 30% de ocupación.
- Se estima que el consumo promedio por persona sea de $4
108
4.9 PUNTO DE EQUILIBRIO
El punto de equilibrio muestra el nivel de ventas que le permite a la empresa
cubrir los costos totales, se utiliza para designar un nivel de operaciones en el
que no se generan ni pérdidas ni ganancias.
Para calcularlo es necesario descomponer los costos de la empresa, en costos
fijos y costos variables; los primeros son los que permanecen constantes
independientemente del volumen de ventas y los otros son los que guardan
relación directa con el nivel de ventas.
Para calcular el punto de equilibrio se establecieron tres precios promedios
basados en los rangos propuestos en la investigación de campo las cuales son:
Alternativa Precio Promedio
1 $3.00
2 $4.00
3 $5.00
Fórmula a utilizar:
PCVCFQ
109
Alternativa N° 1
Precio promedio de venta: $3.00
Detalle Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 CF + CV $157,481.56 $ 157,567.29 $153,816.16 $155,017.39 $155,925.18 P $ 3.00 $ 3.00 $ 3.00 $ 3.00 $ 3.00 P.E (Q) 52,494 52,522 51,272 51,672 51,975
Alternativa N° 2 Precio promedio de venta: $4.00
Detalle Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
CF + CV $157,481.56 $ 157,567.29 $153,816.16 $155,017.39 $155,925.18 P $ 4.00 $ 4.00 $ 4.00 $ 4.00 $ 4.00 P.E Q 39,370 39,392 38,454 38,754 38,981
Alternativa N° 3 Precio promedio de venta: $5.00
Detalle Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 CF + CV $157,481.56 $ 157,567.29 $153,816.16 $155,017.39 $155,925.18 P $ 5.00 $ 5.00 $ 5.00 $ 5.00 $ 5.00 P.E Q 31,496 31,513 30,763 31,003 31,185
Al analizar las tres alternativas se puede observar que la más conveniente es la
segunda ya que el nivel de demanda requerida y el ingreso promedio no son de
difícil alcance por lo que se selecciona dicha alternativa la cual servirá para
calcular el presupuesto de ventas.
110
4.10 FLUJO DE EFECTIVO
El estado de flujos de caja es el estado financiero en el que se muestra el
efectivo generado y utilizado en las actividades de operación, inversión y de
financiamiento de la empresa.
A continuación se muestran las entradas y salidas de efectivo que genera el
Restaurante de Comida dietética.
(Ver página siguiente)
111
FLUJO DE EFECTIVO
AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 + Saldo Inicial $ - $32,879.36 $ 47,296.16 $ 52,668.41 $ 59,088.84 $ 64,367.54 + Ingresos $ 52,514.54 $195,143.04 $ 200,238.22 $ 204,242.99 $ 208,327.84 $ 212,494.40 - Egresos $19,635.18 $180,726.24 $ 194,865.97 $ 197,822.55 $ 203,049.15 $ 207,117.50 = SALDO FINAL $32,879.36 $47,296.16 $ 52,668.41 $ 59,088.84 $ 64,367.54 $ 69,744.44 INGRESOS Ingresos por Ventas $195,143.04 $ 200,238.22 $ 204,242.99 $ 208,327.84 $ 212,494.40 Capital Propio $31,508.72 Préstamo $21,005.82 Total Ingresos $52,514.54 $195,143.04 $ 200,238.22 $ 204,242.99 $ 208,327.84 $ 212,494.40 EGRESOS Gastos Administrativos $13,859.25 $ 13,682.26 $ 13,890.51 $ 14,224.28 $ 14,441.50 Gastos de Venta $65,195.77 $ 65,858.43 $ 66,978.24 $ 68,348.50 $ 69,602.88 Gastos Financieros $2,245.41 $ 1,845.47 $ 1,397.03 $ 894.21 $ 330.42
Compra de Inventario (Costo de Venta) $67,813.20 $ 69,920.13 $ 70,285.30 $ 70,637.10 $ 70,974.87
Pago Préstamo (capital) $3,298.26 $ 3,698.20 $ 4,146.64 $ 4,649.46 $ 5,213.25
Pago de Impuesto Sobre la Renta $ 9,587.94 $ 10,404.27 $ 12,134.11 $ 12,734.48
Pago de Dividendos a Accionistas $28,314.35 $ 30,273.55 $ 30,720.57 $ 32,161.47 $ 33,820.10
Inversión Inicial $19,635.18 Total Egresos $19,635.18 $180,726.24 $ 194,865.97 $ 197,822.55 $ 203,049.15 $ 207,117.50
* Los Gastos Administrativos no incluyen la depreciación * Los dividendos que se repartirán corresponderán al 80% de las utilidades del Ejercicio para cada año * Se consideró que del total de las ventas el 30% será cancelado con Tarjeta de Crédito, y que el Gasto por comisión cobrado será del 4% * En los ingresos provenientes de las ventas con tarjeta de crédito, el reintegro de efectivo de la última semana del año se contabilizará hasta el siguiente año, ya que este se realizará hasta esa fecha. * En la compra de inventario, se estimo que para el último mes se tendrá el 30% del total como una cuenta por pagar al finalizar el ciclo contable, valor que disminuirá el efectivo hasta el siguiente año.
112
4.11 ESTADO DE RESULTADOS
El Estado de Resultados, es un estado financiero que muestra los ingresos y los
gastos, así como también la utilidad o pérdida resultante de las operaciones de
la empresa en un período de tiempo determinado.
A continuación se presenta el Estado de Resultados para el Restaurante,
proyectado para un periodo de cinco años, donde se detallan los ingresos por las
ventas y los gastos que se originan por la obtención de esos ingresos, así como
también la resultante utilidad.
(Ver página siguiente)
113
ESTADO DE RESULTADO PROFORMA 5 AÑOS
Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5% % % % %
Ventas 100.0% 198,720.00$ 100.0% 202,694.40$ 100.0% 206,748.29$ 100.0% 210,883.25$ 100.0% 215,100.92$
(-)Costo de Venta 35.0% 69,552.00$ 34.5% 69,929.57$ 34.0% 70,294.42$ 33.5% 70,645.89$ 33.0% 70,983.30$
(-) Gastos de Operación 87,929.56$ 88,015.29$ 84,264.16$ 85,465.39$ 86,373.18$
Gastos Administrativos 10.3% 20,488.37$ 10.0% 20,311.38$ 7.7% 15,888.89$ 7.7% 16,222.67$ 7.6% 16,439.88$
Gastos de Venta 32.8% 65,195.77$ 32.5% 65,858.43$ 32.4% 66,978.24$ 32.4% 68,348.50$ 32.4% 69,602.88$
Gastos Financieros 1.1% 2,245.41$ 0.9% 1,845.47$ 0.7% 1,397.03$ 0.4% 894.21$ 0.2% 330.42$
Utilidad de Operación 41,238.44$ 44,749.55$ 52,189.71$ 54,771.98$ 57,744.43$
(-) Reserva Legal (7%) 1.5% 2,886.69$ 1.5% 3,132.47$ 1.8% 3,653.28$ 1.8% 3,834.04$ 1.9% 4,042.11$
Utilidad antes de ISR 38,351.75$ 41,617.08$ 48,536.43$ 50,937.94$ 53,702.32$
(-) Impuesto Sobre la Renta 4.8% 9,587.94$ 5.1% 10,404.27$ 5.9% 12,134.11$ 6.0% 12,734.48$ 6.2% 13,425.58$
UTILIDAD NETA 28,763.81$ 31,212.81$ 36,402.32$ 38,203.45$ 40,276.74$
más Depreciacion 6,629.13$ 6,629.13$ 1,998.39$ 1,998.39$ 1,998.39$
UTILIDAD DE EJERCICIO 17.8% 35,392.94$ 18.7% 37,841.93$ 18.6% 38,400.71$ 19.1% 40,201.84$ 19.7% 42,275.13$
* Los Gastos de Operación incluyen depreciación * El costo de venta se estimo en un 35% y solo representa lo referente a la materia prima ya que la mano de obra esta reflejada como un gasto de operación. * Se estimo un incremento anual del 2% en los ingresos provenientes por las ventas.