PROYECTO Y PLANEAMIENTO

CAPITULO I

“CONCEPTOS FUNDAMENTALES”

Cajamarca, 25 de Agosto del 2015.

Docente:

Ing°. Wilmer Alejandro Salcedo Rebaza

FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS MINEROS :

FORMULACIÓN : Presentación de un esfuerzo temporal que se lleva a cabo para crear un producto, servicio o resultado único, con un principio y un final definidos. El resultado del proyecto puede ser un tangible o intangible.

EVALUACIÓN DE PYs MINEROS DE INVERSION :Conjunto de acciones, que permiten juzgar cualitativa y cuantitativamente las ventajas e inconvenientes que presenta la asignación de recursos económicos a una iniciativa.

CONCEPTO DE EVALUACIÓN DE PROYECTOS:

01 n

Inversión

EL PROYECTO ES RENTABLE SI:

BENEFICIOS NETOS FUTUROS ACTUALIZADOS > INVERSIÓN

VAN = BENEFICIOS NETOS FUTUROS ACTUALIZADOS - INVERSIÓN

BENEFICIOS NETOS

CONCEPTOS FUNDAMENTALES :

1. EL OBJETIVO DE LA EMPRESA ES INCREMENTAR EL VALOR DE LAS ACCIONES PARA SUS PROPIETARIOS.

2. LOS PROYECTOS RENTABLES INCREMENTAN EL VALOR DE LA EMPRESA.

3. LOS RECURSOS FINANCIEROS DE LAS EMPRESAS SON LIMITADOS PARA EJECUTAR TODAS LAS INVERSIONES, POR TANTO ES NECESARIO PRIORIZAR Y RANKEAR LOS PROYECTOS.

4. EVALUAR UN PROYECTO IMPLICA IDENTIFICAR CREATIVAMENTE BENEFICIOS Y COSTOS DE UNA IDEA O ALTERNATIVA, CON EL OBJETO DE CREAR VALOR (Value Assurance).

5. LA PREPARACIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS MINEROS ES DE CARÁCTER MULTIDISCIPLINARIO, DEBIDO A QUE INTERVIENEN VARIAS DISCIPLINAS: PLANEAMIENTO ESTRATÉGICO, GEOLOGÍA, INGENIERÍA, ASPECTOS AMBIENTALES Y SOCIALES.

CONCEPTOS FUNDAMENTALES :

6. EL INGREDIENTE ESENCIAL EN LA EVALUACIÓN DE PROYECTOS ES LA CREATIVIDAD, POR TANTO, LOS PROGRAMAS DE EVALUACIÓN DE PROYECTOS SÓLO COMPLEMENTAN EL TRABAJO DEL EVALUADOR, POR EJEMPLO, FACILITANDO LA ELABORACIÓN DE FLUJOS DE CAJA, LOS CÁLCULOS DE RENTABILIDAD O LAS SIMULACIONES DE DIVERSOS ESCENARIOS.

TIPOS DE EVALUACIÓN DE PROYECTOS

Evaluación

Social

Privada

Económica

Financiera

Desde el punto de vista del dueño o del Inversionista

Desde el punto de vista del Banco o de Financista

- Abrir una nueva operación minera- Reactivar una mina paralizada- Aumentar la capacidad de producción- Incrementar el valor del mineral- Adquisición de Activos- Reemplazo de equipos de producción- Reducir costos de operación- Adquisición de Flota para las operaciones mineras- Evaluación de alternativas de ubicación y

diseño (relaves, desmontes, etc.)- Cierre de minas.

PROYECTOS MINEROS : Ejemplos

1. LARGO PERIODO DE GESTACIÓN

2. INTENSIVAS EN CAPITAL

3. ALTO RIESGO (Riesgos geológico, de mercado, del proyecto, político)

4. RECURSOS NO RENOVABLES

5. ESTUDIOS MULTIDISCIPLINARIOS

6. EL ESTUDIO DE FACTIBILIDAD DEBE HACERSE EN ETAPAS

CARACTERÍSTICAS DE LOS PROYECTOS MINEROS

PROCESO DE EVALUACIÓN DE INVERSIONES EN MINERÍA

Reservas de Mineral

Tamaño de Mina

Ley de Corte

Costo de Operación

CONSIDERAR ADEMÁS RENTABILIDAD Y LIMITANTES(TECNOLÓGICAS, FINANCIERAS, ETC)

CICLO DE UN PROYECTO MINERO

PRE-INVERSIÓN

FINANCIAMIENTO

NIVEL DE RIESGO

OPERACIONINVERSION

ESTUDIO P

ERFIL

EXPLORACION

CUBICACIO

N

RESERVAS

ESTUDIO

PRE-FACTIB

ILID

AD

PLANEAMIE

NTO

DE MIN

ADO

ESTUDIO

FACTIB

ILID

AD

FINANCIA

MIE

NTO

ING. B

ASICA

Y DETALLE

CONST. E

IMPLM

ENT.

DESARROLLO MIN

A

PUESTA EN M

ARCHA

IDENTIFICAR UNAO MAS

ALTERNATIVAS VIABLES

SELECCIONARALTERNATIVA

OPTIMA

ETAPAS

RIESGO MUY ALTO RIESGO ALTO RIESGO LIMITADO RIESGO NORMAL

HAY INCERTIDUMBRES SOBRE LACALIDAD DEL MINERAL. COSTOS

OPERATIVOS Y DE INVERSION.

REINVERSION DE UTILIDADESFONDOS A RIESGO PERDIDO.

CAPITAL DE RIESGO DE LOSPROMOTORES

PRESTAMOS A PRE-INVERSION

APORTES DE CAPITALPRESTAMOS A LARGO PLAZO

PRESTAMOS BANCARIOS ACORTO PLAZO

RECURSOS PROPIOS

RIESGO ALTO

(Garantías)

INVERSIONESEN CIERRE

Y POST-CIERRE

CIERRE

IDENTIFICAR LA MAYOR GAMA DE ALTERNATIVAS POSIBLES

DE EXPLOTACION YTRATAMIENTO

HAY INCERTIDUMBRES SOBRE ELTONELAJE Y LEYES DEL

MINERAL

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23

-300

-200

-100

0

100

200

300

400

500

600

Ing

reso

sFLUJO CAJA TIPICO DE UN PROYECTO MINERO

US$ Millones

PRE-INVERSION INVERSION OPERACION CIERRE

Años

- La Reserva Mineral es la porción de cuerpo mineralizado que debería ser programado para el minado, si la decisión de explotarla y tratarla, incrementa el valor económico de la empresa.

- La Reserva Mineral no es una cantidad permanente y constante en el tiempo, sino variable y dependiente de las condiciones endógenas de la empresa que determinan la estrategia de operación, y también de las condiciones exógenas a la empresa (precio, política tributaria, marco jurídico, etc).

IMPORTANCIA ECONÓMICA DE LAS RESERVAS MINERALES

PREGUNTAS???

CAPITULO I

“LAS VARIABLES DE UN PROYECTO MINERO”

Cajamarca, 06 de febrero del 2014.

Docente:

Ing°. Wilmer Alejandro Salcedo Rebaza

PROYECTO Y PLANEAMIENTO

VARIABLES DE UN PROYECTO MINERO:

1) VARIABLES DE INVERSIÓN O DE CAPITAL- Inversiones del proyecto

2) VARIABLES OPERATIVAS - Ingresos del proyecto- Costos y gastos del proyecto- Vida útil del proyecto

3) VARIABLES FINANCIERAS- Tasa de descuento del proyecto

VARIABLES POR ANALIZAR EN UN PROYECTO MINERO :

1) INVERSIONES DEL PROYECTO (Io)

2) INGRESOS DEL PROYECTO (B)

3) COSTOS DEL PROYECTO (C)

4) VIDA ÚTIL DEL PROYECTO (n)

5) TASA DE DESCUENTO DEL PROYECTO (k)

EVALUACIÓN DE PROYECTOS MINEROS:

nVAN = - Io + Bi - Ci

i=1 (1+k)i

INVERSIONES EN UN PROYECTO MINERO :

1) INVERSIONES INICIALES

2) INVERSIONES DURANTE LA VIDA DEL PROYECTO

(REEMPLAZO, AMPLIACIONES, ETC)

3) INVERSIONES AL CIERRE DE LA MINA(CIERRE Y POST CIERRE)

CLASIFICACIÓN DE LAS INVERSIONES EN UN PROYECTO MINERO :

1) INVERSIONES EN ACTIVOS FIJOS

2) INVERSIONES EN ACTIVOS INTANGIBLES(Gastos de organización del proyecto)

3) INVERSIONES EN CAPITAL DE TRABAJO

INGRESOS DEL PROYECTO MINERO :

1. Venta de Minerales2. Venta de subproductos3. Venta de activos que se remplazan4. Ingresos por prestación de servicios5. Valor residual del proyecto (al final de la vida del proyecto)6.Valor de recuperación del capital de trabajo (al final de la vida del proyecto)7.Reducción de costos

COSTOS DEL PROYECTO :

Son los costos y gastos diferenciales y futuros vinculados a la ejecución del proyecto (egresos relevantes), que signifiquen salida real de dinero.

Se incluyen:1. Costos de producción2. Gastos operativos (administrativos, ventas).3. Gastos financieros y otros gastos4. Amortización deudas (principal e intereses)5. Impuestos, participaciones, regalías

No se consideran:1. Depreciación, Amortización intangibles2. Costos históricos.

CENTROS DE COSTOS PRINCIPALES :

1. MINADO2. CONCENTRACIÓN3. LIXIVIACIÓN4. FUNDICIÓN5. REFINACIÓN6. GENERACIÓN ELÉCTRICA7. GASTOS INDIRECTOS DE PRODUCCIÖN

DISTRIBUIBLES8. GASTOS FINANCIEROS9. GASTOS DE VENTA10. GASTOS ADMINISTRATIVOS GENERALES

CENTRO DE COSTO1. 1 MINADO SUBTERRANEO :

1. EXPLORACIÓN2. DESARROLLO3. PREPARACIÓN4. EXPLOTACIÓN Y EXTRACCIÓN5. TRANSPORTE Y MANIPULEO DE MINERALES6. COSTOS DE MANTENIMIENTO MINA7. COSTOS AUXILIARES DE MINA SUBTERRANEA8. COSTOS INDIRECTOS TRANSFERIDOS9. SUPERVISIÓN Y ADMINISTRACIÓN

GRACIAS!!!