calendario de indicadores económicos (del 14 al 18 de ... · en méxico, durante el segundo...

1/ Con información al cierre del martes 15 de agosto de 2017

Dirección de Análisis Económico y Bursátil 1

16 de agosto, 2017

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Apertura de Hoy:

Las principales bolsas en el mundo operan con ganancias, en Europa beneficiadas por una cifra positiva de crecimiento económico duran-te el segundo trimestre del año, y en EUA en espera de citas importantes como la publicación de las minutas de la FED.

El líder norcoreano, Kim Jong Un, retrasó la decisión de disparar misiles cerca de la isla de Guam mientras espera a ver lo qué hace Esta-dos Unidos, y Washington dijo que cualquier diálogo depende de Kim.

En la Eurozona, la economía de la región se expandió 0.6% en el segundo trimestre, en línea con las expectativas. Las principales econo-mías mantienen la dinámica de crecimiento de los últimos años.

En EUA, los inicios de construcción de casas cayeron sorpresivamente en -4.8% a 1.16 millones de viviendas (vs. 1.22 millones espera-das). Adicionalmente, los permisos de construcción también se contrajeron, con una baja de -4.1%.

Hoy a la 1pm se publican las minutas de la última reunión de política monetaria de la FED. En ellas, los inversionistas estar án atentos a cualquier indicio sobre cuándo la autoridad comenzará a disminuir el balance de activos por 4.5 billones de dólares. Adiciona lmente, la atención se enfocará en intentar deducir cuántos funcionarios están de acuerdo con el presidente regional de Nueva York, Will iam Dudley, en que tal vez sea necesario subir las tasas de interés una vez más antes de fin de año. En ese sentido, el debate al interior sobre la ten-dencia de la inflación debió acaparar la discusión de los miembros de la FED en su reunión de julio pasado.

En México, durante el segundo trimestre del año se recibieron 5,621.3 millones de dólares en inversión extranjera directa. Con ello, en el primer semestre del año, estos flujos acumulan 15,645 millones de dólares, un crecimiento cercano al 9.0% respecto al mismo periodo de 2016.

Hoy comienza la primera ronda de renegociaciones del TLCAN, en la ciudad de Washington, DC. Además del protocolo de inicio, los te-mas que comenzarán a discutirse este miércoles son: servicios financieros, inversión, comercio digital, textiles, aspectos legales e institu-cionales, obstáculos técnicos al comercio, compras gubernamentales y servicios financieros, inversión, textiles, pequeñas y medianas em-presas, temas legales, obstáculos técnicos al comercio, laboral, compras gubernamentales, medidas sanitarias y fitosanitarias .

En esta primera ronda, el reto será encontrar un punto de equilibrio entre los intereses de los tres países, para comenzar a definir objetivos más precisos. Las discusiones para los temas más álgidos (reducir el déficit comercial de EUA, eliminar capítulo 19 y modific ar reglas de origen), muy probablemente irán avanzando con altibajos y de forma lenta, con intervenciones al más alto nivel de las tres delegaciones para buscar destrabar posibles impasses.

Cualquier noticia sobre avances/retrocesos en la renegociación podrían impactar al peso mexicano hoy y en los próximos días.

Por lo pronto, la moneda mexicana inicia la jornada apreciándose por debajo de $17.75 spot, beneficiado por débiles datos del sector vi-vienda en EUA que provocan especulación sobre el próximo actuar de la FED y con los inversionistas atentos a cualquier noticia relaciona-da con el TLCAN.

Por el resto del día, el tipo de cambio podría fluctuar entre los $17.67 y $17.90 (el euro entre $1.168 y $1.174).

HoraPaís /

ZonaIndicador Periodo

Información

Reportada

Estimación

Consenso

Bloomberg

Dato

Anterior

14-ago. 4:00 Euro Producción Industrial (Var % mensual) Jun -0.60 -0.50 1.30

14-ago. 23:30 Japón Producción Industrial (Var % mensual, final) Jun 1.60 1.60 1.60

15-ago. 1:00 Alem PIB (Var. % trimestral, preliminar) 2-Trim 0.60 0.70 0.60

15-ago. 7:30 EU Índice Manufacturero Nueva York (Empire, puntos) Ago 25.20 10.00 9.80

15-ago. 7:30 EU Ventas al menudeo (Var. % mensual) Jul 0.60 0.40 0.30

16-ago. 4:00 Euro PIB (Var. % trimestral, prelim.) 2-Trim 0.60 0.60 0.60

16-ago. 7:30 EU Inicios de construcción de casas (miles) Jul 1155 1220 1215

16-ago. 7:30 EU Permisos de construcción (miles) Jul 1223 1250 1254

16-ago. 9:30 EU Cambio en Inventarios de petróleo (millones de barriles) 11-ago -3.38 -6.45

16-ago. 13:00 EU Minutas de la Reunión de Política Monetaria de la FED Jul - -

17-ago. 4:00 Euro Inflación (Var % anual, final) Jul 1.30

17-ago. 7:30 EU Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo (miles) 12-ago 244

17-ago. 8:15 EU Producción Industrial (Var % mensual) Jul 0.20 0.40

17-ago. 9:00 EU Indicador Adelantado (Leading Indicators, %) Jul 0.30 0.60

18-ago. 9:00 EU Sentimiento del Consumidor (Univ. Michigan, prelim., ptos.) Ago 94.00 93.40Nota: Las cifras económicas de EUA son desestacionalizadas.

En gris (sombreado) aparecen los indicadores que podrían tener mayor impacto sobre los mercados financieros

Calendario de Indicadores Económicos (del 14 al 18 de agosto de 2017)



16 de agosto, 2017

Tipo de Cambio Spot en un año (pesos por dólar)

Pesos por dólar en un mes

Tipo de Cambio Spot en un año (dólares por euro)

Pesos por euro en un año

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Promedio móvil 100 días


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MERCADO DE DIVISAS

Diaria 1 MesEn el

año

En 12

meses

Pesos por divisa

Dólar Fix 17.85 0.4 1.6 -13.4 -1.0 20.62

Dólar Spot EE.UU. 17.81 0.2 1.4 -14.1 -1.5 20.73

Euro Spot 20.90 -0.2 3.7 -4.2 3.4 21.81

Libra Spot 22.92 -0.5 -0.4 -10.5 -1.6 25.59

Dólar Canadiense Spot 13.96 -0.1 0.5 -9.6 -0.2 15.43

Yen Spot 0.16 -0.6 3.2 -9.0 -10.1 0.18

Franco Suizo Spot 18.31 0.2 0.5 -10.1 -1.5 20.37

Dólar por Euro 1.1735 -0.4 2.3 11.6 4.9 1.0517

Yen por dólar 110.67 0.9 -1.7 -5.4 9.3 116.96

Forwards tipo de cambio 1 m. 3 m. 6 m. 12 m.

pesos/usd 17.90 18.07 18.34 18.83

Nota: Signo ( +) = depreciación de la moneda. Signo( - )= apreciación de la moneda.

Spot: operaciones al mayoreo a la venta. Fuente: Bloomberg.

Cierre

Variación %Cierre

2016

Var % diaria Var % en el año

Peso mexicano 0.2 (14.1)

Zloty polaco 0.5 (12.7)

Euro 0.4 (11.6)

Dólar australiano 0.4 (8.5)

Nuevo dólar taiwanés (0.2) (6.3)

Rupia hindú 0.1 (5.6)

Won coreano (0.3) (5.5)

Yen japonés 0.9 (5.4)

Libra esterlina 0.7 (4.3)

Yuan chino 0.1 (3.9)

Peso chileno 0.2 (3.3)

Rand sudafricano (0.1) (3.1)

Rublo ruso (0.3) (3.0)

Real brasileño (0.1) (2.0)

Peso colombiano (0.4) (1.2)

Rupia indonesa (0.1) (0.9)

Peso argentino (3.3) 7.9

Evolución de monedas vs. dólar estadounidense

Monedas ordenadas por rendimiento acumulado en el año.

Fuente Bloomberg Fuente Bloomberg

Fuente Bloomberg Fuente Bloomberg



16 de agosto, 2017

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TASAS DE INTERÉS NACIONALES ( %)

prom. cierre

Tasas Nacionales

Tasa Objetivo Banxico 7.000 7.000 6.475 4.15 5.75

Fondeo Bancario* 7.020 7.010 6.498 4.16 5.78

Cetes 28 días 6.910 6.960 6.493 4.16 5.69

Cetes 91 días 7.120 7.130 6.740 4.36 5.96

Cetes 182 días 7.160 7.160 6.896 4.54 6.23

Cetes 364 días 7.220 7.230 7.032 4.69 6.39

TIIE 28 7.379 7.372 6.853 4.4804 6.1100

TIIE 91 7.387 7.379 6.945 4.5748 6.1925

Bonos de tasa fija (subasta primaria)

3 años 6.65 7.28 7.04 5.45 6.45

5 años 6.63 7.05 7.05 5.83 7.25

10 años 6.88 7.32 7.29 6.18 7.25

20 años 7.13 7.25 7.54 6.70 7.60

30 años 7.17 7.61 7.59 6.77 7.67

UDIS (pesos) 5.78 5.77 5.71 5.45 5.56

Udibonos 30 años 3.60 3.49 3.75 3.40 3.79

UMS 2021 (dolares) 1.96 1.95 2.47 2.53 2.97

Instrumentos IPAB (sobretasa)

BPA´s 1 año 1\ 0.25 0.25 0.25 0.25 0.25

BPAT´s 5 años 2\ 0.37 0.38 0.36 0.36 0.37

BPA 182 7 años 3\ 0.13 0.12 0.23 0.27 0.30

BONOS GUBERNAMENTALES, mercado secundario (%)

prom. cierre

MBONO Jun-2018 7.01 6.93 6.84 5.04 6.70

MBONO Dic-2024 6.79 6.76 7.12 6.09 7.37

MBONO Jun-2027 6.88 6.83 7.22 6.34 7.56

MBONO May-2031 7.00 6.97 7.41 6.61 7.74

MBONO Nov-2038 7.15 7.11 7.56 6.80 7.90

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2017

2016

1\ Cupón aplicable al rendimiento en el mercado primario de Cetes a 28 días.



Tasa

actual

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2017

2016

RIESGO PAÍS (medido por spread de CDS* soberano, puntos base)

Cierre Prom.

Colombia 128 126 120 217 164 212

México 106 104 97 196 156 166

Brasil 201 202 194 332 280 340

Francia 19 19 15 73 38 34

Italia 139 138 102 218 165 139

España 69 68 47 103 79 91

Irlanda 31 31 28 71 65 63

Portugal 171 171 155 362 283 280

*Credit Default Sw ap de deuda soberana a 5 años. Fuente: Bloomberg

2016Maximo

en 12

meses

Valor

actual

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Previo

Minimo

en 12

meses

TASAS DE INTERÉS EN EU ( %)

prom. cierre

Fondos Federales E.U. 1.25 1.25 0.99 0.51 0.75

T-Bill 3 meses 1.02 1.04 0.82 0.33 0.56

5 años 1.83 1.77 1.87 1.33 1.93

10 años 2.27 2.22 2.34 1.84 2.44

30 años 2.85 2.81 2.95 2.60 3.07

Libor 3 meses 1.31 1.32 1.17 0.74 1.00

Libor 12 meses 1.72 1.72 1.75 1.38 1.69

Tasa PRIME 4.25 4.25 3.99 3.51 3.75

Tasa

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Tasa

anterior

Prom.

2017

2016

MERCADO DE BONOS A 10 AÑOS (%)

EU 2.27 2.22 1.76 México 6.89 6.85 7.44

Zona Euro 0.43 0.41 0.21 Chile 4.35 4.35 4.36

Japon 0.05 0.06 0.46 Brasil 10.05 10.12 11.46

Reino Unido 1.08 1.07 1.24 Portugal 2.84 2.81 3.75

Italia 2.05 2.02 1.82 Grecia 5.57 5.52 7.11

España 1.473 1.438 1.38 China 3.61 3.62 3.06

Fuente: Bloomberg y ABM. Mercado Secundario

Cierre 2016Actual PrevioCierre

2016Actual Previo

DiariaAcum en

2017

Índice General de Commodities* (0.6) (2.1) 1,134.30 1,144.4 1,159

WTI (usd/barril) 0.3 (11.2) 47.71 49.5 53.7

Mezcla Mexicana (usd/barril) (1.6) (3.8) 44.54 43.9 46.3

Oro (usd/onza troy) (0.8) 10.4 1,271.52 1,241 1,152.3

Plata (usd/onza troy) (2.6) 4.6 16.64 17.2 15.9

Cobre (usd/kg) (0.9) 14.9 287.90 265.0 250.6

Indice Agricola (1.9) (7.2) 1,248.1 1,337.6 1,345

Maiz (usd/bushel) 0.6 (0.6) 3.36 3.5 3.4

*Indice compuesto por precios de 26 commodities de energeticos, metales y agropecuarios. Fuente: Bloomberg,

USDA, UBS Investment Bank.

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WTI (usd/barril) EJE IZQ. Oro (usd/onza troy) EJE DER.



16 de agosto, 2017

Acciones con principales ganancias y pérdidas en el año Acciones con principales ganancias y pérdidas en el día

IPyC (Unidades) S&P´s 500 (Unidades)

/1

diaria 1 Mes En el añoEn 12

meses

IPyC (Mex) 51,339.29 0.34 0.35 12.48 5.43 52.39 2.90 20.87 9.12

Dow Jones (EU) 21,998.99 0.02 1.67 11.32 18.05 60.08 3.69 18.84 11.75

S&P 500 (EU) 2,464.61 -0.05 0.22 10.08 12.53 51.42 3.12 21.15 12.72

Bovespa (Brasil) 68,355.13 0.10 4.46 13.50 15.57 71.55 1.64 20.62 8.74

Dax (Alemania) 12,177.04 0.10 -3.60 6.06 13.39 46.00 1.77 16.96 6.74

FTSE 100 (Reino Unido) 7,383.85 0.41 0.07 3.37 6.38 40.45 1.87 25.54 9.90

CAC40 (Francia) 5,140.25 0.36 -1.82 5.72 14.28 45.64 1.55 18.34 9.16

Nikkei 225 (Japón) 19,753.31 1.11 -1.82 3.34 19.02 41.79 1.70 17.84 9.78

SSE Composite (China) 3,251.26 0.43 0.90 4.76 4.54 50.28 1.78 17.46 14.42

Fuente: Bloomberg. *Indice de Fortaleza Relativa (Relative Strength Index) que oscila en una escala entre 0 y 100.

Una lectura entre 70 y 80 alerta sobre una condicion de sobrecompra que implicaria que se aproxima a una correccion a la baja.

Lecturas entre 30 y 20 se consideran condiciones de sobreventa y alertan de una inminente correccion al alza.

Índice

(Unidades)

Variación %: RSI del

Precio*

(9 dias)

MERCADOS ACCIONARIOS

Precio /

Valor en

Libros

Precio /

Utilidades

Valor de la

Empresa /

EBITDA 12

meses

44,000

44,500

45,000

45,500

46,000

46,500

47,000

47,500

48,000

48,500

49,000

49,500

50,000

50,500

51,000

51,500

52,000

ago.-16 sep.-16 oct.-16 nov.-16 dic.-16 ene.-17 feb.-17 mar.-17 abr.-17 may.-17 jun.-17 jul.-17



2,080

2,100

2,120

2,140

2,160

2,180

2,200

2,220

2,240

2,260

2,280

2,300

2,320

2,340

2,360

2,380

2,400

2,420

2,440

2,460

2,480

ago.-16 sep.-16 oct.-16 nov.-16 dic.-16 ene.-17 feb.-17 mar.-17 abr.-17 may.-17 jun.-17 jul.-17



-1.8

-1.4

-1.1

-1.0

-0.9

1.1

1.2

1.3

2.5

2.8

ELEKTRA

MEXCHEM

GFREGIO

PINFRA

ALSEA

SANMEXB

LALAB

KOFL

WALMEX

IENOVA

-23.4

-22.0

-17.6

-17.1

-13.2

25.4

27.2

27.8

32.4

204.7

VOLARA

GENTERA

ALPEKA

NEMAKA

GCARSOA1

AC

AMXL

SANMEXB

OHLMEX

ELEKTRA



16 de agosto, 2017

/1

Actualización reciente

INFLACIÓN EN JULIO DE 2017 (var. %)

Mensual Acum. Anual Anual (junio

'17) Mensual Acum. Anual

Anual (junio

'17)

INPC 0.38 3.57 6.44 6.31 Servicios

Subyacente 0.27 3.26 4.94 4.83 No Subyacente 0.72 4.52 11.27 11.09

Mercancías 0.12 4.40 6.42 6.33 Agropecuarios 2.49 6.48 11.98 8.42

Servicios 0.40 2.28 3.68 3.56 Energét. y Tarif. Gob. -0.41 3.29 10.81 12.86

Fuente: INEGI.

Por actividades

I-17 IV-16 III-16 II-16 2016 2015 I-17 IV-16 III-16 II-16 2016

PIB 2.8 2.3 2.1 2.6 2.3 2.6 Consumo Privado 3.1 2.8 3.0 2.5 2.7

Gasto Gubernamental 0.9 1.6 1.6 1.6 1.2

Primarias 6.6 5.3 6.8 3.7 4.1 1.5 Inversión Privada 0.0 1.0 -0.7 0.7 0.1

Secundarias 0.5 -0.1 -0.8 0.8 0.0 1.0 Exportaciones 9.1 2.0 1.0 0.1 1.2

Terciarias 3.7 3.4 3.4 3.3 3.4 3.5 Importaciones 7.7 0.5 0.3 0.8 1.1

Fuente: INEGI. Base 2008.

Por componentes

PRODUCTO INTERNO BRUTO (var. % real anual)

jun.-17 may.-17ene-jun

20172016 abr.-17

ene-abr

20172016

IGAE 2.2 2.1 Total de Trabajadores (miles)** 19,021 26.8 404.5 732.6

Actividades Primarias 0.3 4.2 Permanentes (miles) 16,285 30.2 254.3 649.8

Actividad Industrial 0.0 0.1 0.0 -0.1 Eventuales Urbanos (miles) 2,499 3.0 125.5 69.2

Ind. Manufactureras 2.7 3.5 3.8 1.1 may-17 abr-17 mar-17 2016

Actividades Terciarias 3.5 3.3 Tasa de desempleo 3.56% 3.46% 3.19% 3.37%

Ventas al menudeo 3.4 8.3 ** Trabajadores Permanentes y Eventuales Urbanos afiliados en el IMSS.

Fuente: INEGI. Desestacionalizados. Fuente: IMSS.

Variación % real anual

abr.-17

Creación/pérdida neta de empleos

ACTIVIDAD ECONÓMICA y EMPLEO (mensual)

SECTOR EXTERNO

jun.-17 may.-17 ene-jun 17 2016 jun.-17 may.-17 ene-jun 17 2016

Exportaciones 11.5 12.9 10.4 -1.8 Importaciones 9.5 14.7 7.8 -2.1

Petroleras 10.4 -3.5 30.5 -19.1 Consumo 11.7 10.7 8.7 -7.7

No Petroleras 11.5 13.8 9.5 -0.6 Bienes Intermedios 10.8 15.9 8.4 -0.8

Manufactureras 11.3 12.9 9.2 -1.1 Bienes de Capital -2.2 11.1 2.3 -3.8

Automotriz 17.8 13.8 10.9 -1.0 Balanza Comercial (md) 62 -1,079 -2,910 -13,135

2017* 2016 2015 jun.-17 may.-17 abr.-17 2016

Ingresos por Remesas (var %) 2.3 8.8 4.8 Reservas Internacionales 174.2 175.1 175.0 173.5

Ingresos por Turismo Internacional (var %) 10.6 10.4 9.4

Inversión Extranj. Directa (mmd) 26.74 33.18

Fuente: INEGI y Banco de México.

Variación % anual

Saldo a f in de periodo (mmd)

Variación % anual

Variación % anual

EXPECTATIVAS ECONÓMICAS CIBanco INDICADORES ECONÓMICOS DE ESTADOS UNIDOS

2017 2018 2 T. '17 1 T. '17 4 T. '16 2016

PIB 1/ 2.6 1.2 1.8 1.5

PIB México (var. % real anual) 2.30 2.50 jul 17 may 17 abr 17 dic 16

Inflación (var. % anual) 6.00 3.85 Precios al consumidor 2/ 0.0 -0.1 0.3

Cetes 28 (cierre) 7.00 6.50 Precios al consumidor 3/ 1.6 1.9 2.1

Tipo de Cambio (pesos por dólar, cierre) 17.80 17.70 Producción industrial 2/ 0.4 0.0 0.6

PIB Estados Unidos (var. % real anual) 1.80 2.30 Producción industrial 3/ 2.0 2.2 0.7

Nota: Series desestacionalizadas. Tasa de desempleo (%) 4.3 4.4 4.3 4.7

1/ Variación % trimestral, anualizada. 2/ Variación % mensual. 3/ Variación % anual. Empleo generado (miles) 209 231 145 155

4/ M ichigan Consumer Confidence Sentiment. jul 17 jun 17 may 17 2016

Fuente: Bureau of Economic Analysis, B loomberg Confianza del consumidor 4/ 93.1 95.1 97.1 98.2

5.



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