caixabank rmbs 2, fondo de titulización...el 22 de marzo de 2017 y el 31 de diciembre de 2017...

CAIXABANK RMBS 2, Fondo de Titulización

Cuentas Anuales del periodo comprendido entre el 22 de marzo de 2017 y el 31 de diciembre de 2017 e Informe de Gestión, junto con el Informe de Auditoría Independiente

Las Notas 1 a 11 y los Anexos descritos en la Memoria adjunta forman parte integrante del balance a 31 de diciembre de 2017.

CAIXABANK RMBS 2, FONDO DE TITULIZACIÓN BALANCE AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017 (NOTAS 1, 2 Y 3)

(Miles de Euros)

ACTIVO Nota 31/12/17 PASIVO Nota 31/12/17

ACTIVO NO CORRIENTE 2.498.042 PASIVO NO CORRIENTE 2.675.234

Activos financieros a largo plazo 2.498.042 Provisiones a largo plazo - Activos titulizados 4 2.498.042 Provisión garantías financieras -

Participaciones hipotecarias - Provisión por margen de intermediación - Certificados de transmisión de hipoteca 2.477.028 Otras provisiones - Préstamos hipotecarios - Pasivos financieros a largo plazo 2.675.234 Cédulas hipotecarias - Obligaciones y otros valores emitidos 7 2.545.201 Préstamos a promotores - Series no subordinadas 2.273.201 Préstamos a PYMES - Series subordinadas 272.000 Préstamos a empresas - Correcciones de valor por repercusión de pérdidas (-) - Préstamos Corporativos - Intereses y gastos devengados no vencidos - Cédulas territoriales - Ajustes por operaciones de cobertura - Bonos de Tesorería - Deudas con entidades de crédito 6 130.033 Deuda subordinada - Préstamo subordinado 130.033 Créditos AAPP - Crédito línea de liquidez - Préstamo Consumo - Otras deudas con entidades de crédito - Préstamo automoción - Correcciones de valor por repercusión de pérdidas (-) - Cuotas de Arrendamiento financiero (leasing) - Intereses y gastos devengados no vencidos - Cuentas a cobrar - Ajustes por operaciones de cobertura - Derechos de crédito futuros - Derivados

-

Bonos de titulización - Derivados de cobertura - Cédulas internacionalización - Derivados de negociación - Otros - Correcciones de valor por repercusión de pérdidas (-) - Intereses y gastos devengados no vencidos - Otros pasivos financieros - Activos dudosos -principal- 25.612 Garantías financieras - Activos dudosos -intereses- - Otros - Correcciones de valor por deterioro de activos (-) (4.598) Correcciones de valor por repercusión de pérdidas (-) - Ajustes por operaciones de cobertura - Pasivos por impuesto diferido -

Derivados - PASIVO CORRIENTE 104.111

Derivados de cobertura - Pasivos vinculados con activos no corrientes mantenidos para la venta - Derivados de negociación - Provisiones a corto plazo -

Otros activos financieros - Provisión garantías financieras - Valores representativos de deuda - Provisión por margen de intermediación - Instrumentos de patrimonio - Otras provisiones - Garantías financieras - Pasivos financieros a corto plazo 96.430 Otros - Obligaciones y otros valores emitidos 7 95.049 Correcciones de valor por deterioro de activos (-) - Series no subordinadas 94.010

Activos por impuesto diferido - Series subordinadas - Otros activos no corrientes - Correcciones de valor por repercusión de pérdidas (-) - Intereses y gastos devengados no vencidos 1.039

ACTIVO CORRIENTE 281.303 Intereses vencidos e impagados -

Activos no corrientes mantenidos para la venta - Ajustes por operaciones de cobertura - Activos financieros a corto plazo 98.436 Deudas con entidades de crédito 6 1.373 Activos titulizados 4 98.436 Préstamo subordinado -

Participaciones hipotecarias - Crédito línea de liquidez dispuesta - Certificados de transmisión hipotecaria 94.055 Otras deudas con entidades de crédito - Préstamos hipotecarios - Correcciones de valor por repercusión de pérdidas (-) - Cédulas hipotecarias - Intereses y gastos devengados no vencidos 1.373 Préstamos a promotores - Intereses vencidos e impagados - Préstamos a PYMES - Ajustes por operaciones de cobertura - Préstamos a empresas - Derivados

-

Préstamos Corporativos - Derivados de cobertura - Cédulas territoriales - Derivados de negociación - Bonos de Tesorería - Correcciones de valor por repercusión de pérdidas (-) - Deuda subordinada - Otros pasivos financieros 8 8 Créditos AAPP - Acreedores y otras cuentas a pagar 8 Préstamo Consumo - Garantías financieras - Préstamo automoción - Otros - Cuotas de Arrendamiento financiero (leasing) - Correcciones de valor por repercusión de pérdidas (-) - Cuentas a cobrar - Ajustes por periodificaciones 5 7.681 Derechos de crédito futuros - Comisiones 7.681 Bonos de titulización - Comisión sociedad gestora 1 125 Cédulas internacionalización - Comisión administrador 1 55 Otros - Comisión agente financiero/pagos - Intereses y gastos devengados no vencidos 3.370 Comisión variable 7.501 Intereses vencidos e impagados 17 Otras comisiones del cedente - Activo dudoso -principal- 1.171 Correcciones de valor por repercusión de pérdidas (-) - Activos dudosos -intereses- 40 Otras comisiones - Correcciones de valor por deterioro de activos (-) (217) Otros -

Ajustes por operaciones de cobertura - AJUSTES REPERCUTIDOS EN BALANCE DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS

-

Derivados - Activos financieros disponibles para la venta - Derivados de cobertura - Coberturas de flujos de efectivo

-

Derivados de negociación - Otros ingresos/ganancias y gastos/pérdidas reconocidos - Otros activos financieros -

Valores representativos de deuda - Instrumentos de patrimonio - Deudores y otras cuentas a cobrar - Garantías financieras - Otros - Correcciones de valor por deterioro de activos (-) -

Ajustes por periodificaciones - Comisiones - Otros - Efectivo y otros activos líquidos equivalentes 5,6 182.867 Tesorería 182.867 Otros activos líquidos equivalentes -

TOTAL ACTIVO 2.779.345 TOTAL PASIVO 2.779.345

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CAIXABANK RMBS 2, FONDO DE TITULIZACIÓN CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS CORRESPONDIENTE Al PERÍODO COMPRENDIDO ENTRE

EL 22 DE MARZO DE 2017 Y EL 31 DE DICIEMBRE DE 2017 (NOTAS 1, 2 y 3) (Miles de Euros)

Nota

Ejercicio 2017

Intereses y rendimientos asimilados

34.514

Activos titulizados 4 34.514 Otros activos financieros

-

Intereses y cargas asimilados

(9.085) Obligaciones y otros valores emitidos 7 (4.024) Deudas con entidades de crédito 6 (5.061) Otros pasivos financieros

-

Resultados de operaciones de cobertura de flujos de efectivo (neto)

-

MARGEN DE INTERESES

25.429

Resultado de operaciones financieras (neto)

- Resultados de derivados de negociación

-

Otros ajustes de valoración en carteras a VR con cambios en PyG

- Activos financieros disponibles para la venta

-

Otros

- Diferencias de cambio (neto)

-

Otros ingresos de explotación

- Otros gastos de explotación

(19.900)

Servicios exteriores

(793) Servicios de profesionales independientes 9 (793) Servicios bancarios y similares

-

Publicidad y propaganda

- Otros servicios

-

Tributos

- Otros gastos de gestión corriente 5 (19.107)

Comisión de Sociedad gestora 1 (470) Comisión administración 1 (205) Comisión del agente financiero/pagos (10) Comisión variable (18.422) Otras comisiones del cedente

-

Otros gastos

- Deterioro de activos financieros (neto) 4 (5.529) Deterioro neto de activos titulizados

(5.529)

Deterioro neto de otros activos financieros

- Dotaciones a provisiones (neto)

-

Dotación provisión por garantías financieras

- Dotación provisión por margen de intermediación

-

Dotación otras provisiones

- Ganancias (pérdidas) de activos no corrientes en venta

-

Repercusión de pérdidas (ganancias)

-

RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS

-

Impuesto sobre beneficios 10 -

RESULTADO DEL EJERCICIO

-

Las Notas 1 a 11 y los Anexos descritos en la Memoria adjunta forman parte integrante de la cuenta de pérdidas y ganancias del período comprendido entre el 22 de marzo de 2017 y el 31 de diciembre de 2017.

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CAIXABANK RMBS 2, FONDO DE TITULIZACIÓN ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO CORRESPONDIENTE Al PERÍODO COMPRENDIDO ENTRE


Ejercicio 2017 Nota

FLUJOS DE EFECTIVO ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN 12.203

Flujo de caja neto por intereses de las operaciones 24.414 Intereses cobrados de los activos titulizados 4 31.087 Intereses pagados por las obligaciones y otros valores emitidos 7 (2.985) Cobros por operaciones de derivados de cobertura - Pagos por operaciones de derivados de cobertura - Intereses cobrados de otros activos financieros - Intereses pagados por deudas con en entidades de crédito 6 (3.688) Otros intereses cobrados/pagados (neto) - Comisiones y gastos por servicios financieros pagados 5 (11.426) Comisión sociedad gestora (345) Comisión administrador (150) Comisión agente financiero/pagos (10) Comisión variable (10.921) Otras comisiones - Otros flujos de caja provenientes de actividades de explotación (785) Pagos por garantías financieras - Cobros por garantías financieras - Pagos por operaciones de derivados de negociación - Cobros por operaciones de derivados de negociación - Otros pagos de explotación 9 (785) Otros cobros de explotación -

FLUJOS DE EFECTIVO ACTIVIDADES INVERSIÓN/FINANCIACIÓN 170.664

Flujos de caja netos por emisión de valores de titulización 7 2.720.000 Flujos de caja por adquisición de activos financieros 4 (2.719.992) Flujos de caja netos por amortizaciones y procedentes de otros activos 5 40.623 Cobros por amortización ordinaria de activos titulizados 75.489 Cobros por amortización anticipada de activos titulizados 44.234 Cobros por amortización previamente impagada de activos titulizados 555 Cobros por amortización de activos previamente clasificados como fallidos 1.134 Cobros netos procedentes de activos recibidos por ejecución de garantías - Pagos por amortización de obligaciones y otros valores emitidos (80.789) Otros flujos provenientes de operaciones del Fondo 6 130.033 Cobros por concesión de deudas con entidades de crédito 130.200 Pagos por amortización deudas con entidades de crédito (167) Pagos a Administraciones Públicas - Otros cobros y pagos -

INCREMENTO(+) DISMINUCIÓN(-) DE EFECTIVO O EQUIVALENTES 182.867

Efectivo o equivalentes al comienzo del periodo - Efectivo o equivalentes al final del periodo 5,6 182.867

Las Notas 1 a 11 y los Anexos descritos en la Memoria adjunta forman parte integrante del estado de flujos de efectivo del período comprendido entre el 22 de marzo de 2017 y el 31 de diciembre de 2017.

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CAIXABANK RMBS 2, FONDO DE TITULIZACIÓN ESTADO DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS CORRESPONDIENTE Al PERÍODO COMPRENDIDO ENTRE


Ejercicio 2017 Nota

Activos financieros disponibles para la venta Ganancias (pérdidas) por valoración -

Importe bruto de las ganancias (pérdidas) por valoración - Efecto fiscal -

Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias - Otras reclasificaciones - Importes repercutidos a la cuenta de pasivo en el periodo -

Total ingresos y gastos reconocidos por activos financieros disponibles para la venta -

Cobertura de los flujos de efectivo Ganancias (pérdidas) por valoración -


Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias - Otras reclasificaciones - Importes repercutidos a la cuenta de pasivo en el periodo -

Total ingresos y gastos reconocidos por coberturas contables -

Otros ingresos/ganancias y gastos/pérdidas reconocidos Importe de otros ingresos/ganancias y gastos/pérdidas reconocidos directamente en el balance en el periodo

-


Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias - Importes repercutidos a la cuenta de pasivo en el periodo -

Total ingresos y gastos reconocidos por otros ingresos/ganancias -

TOTAL DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS -

Las Notas 1 a 11 y los Anexos descritos en la Memoria adjunta forman parte integrante del estado de ingresos y gastos reconocido del período comprendido entre el 22 de marzo de 2017 y el 31 de diciembre de 2017.

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CAIXABANK RMBS 2, Fondo de Titulización

Memoria correspondiente al periodo comprendido entre el 22 de marzo de 2017 (Fecha de Constitución) y el 31 de diciembre de 2017

1. Reseña del Fondo

CAIXABANK RMBS 2, Fondo de Titulización (en adelante, “el Fondo”) se constituyó, mediante Escritura Pública de fecha 22 de marzo de 2017, con carácter de Fondo cerrado, y se rige por la ley 5/2015, de 27 de abril, de fomento de la financiación empresarial. La función del Fondo consiste en la adquisición de Activos Titulizados derivados de préstamos hipotecarios así como de disposiciones de crédito hipotecario con garantía hipotecaria de primer rango concedidas a personas físicas residentes y no residentes en España con garantía hipotecaria sobre vivienda terminada y situada en España – véase Nota 4 – (en adelante, “los Activos Titulizados”), y en la emisión de dos series de bonos de titulización, por un importe total de 2.720.000 miles de euros, (véase Nota 7). La adquisición de los Activos Titulizados, así como el desembolso de los bonos de titulización, se ha producido el 27 de marzo de 2017, fecha en la que comenzaron a devengarse los ingresos y gastos del Fondo. El Fondo presenta un número NIF V-66978487, CNAE 6430 y Código LEI 959800FL4LTBSVG37H05.

El Fondo carece de personalidad jurídica y es gestionado por CaixaBank Titulización, S.G.F.T., S.A., (anteriormente GestiCaixa, Sociedad Gestora de Fondos de Titulización, S.A.), (en adelante la Sociedad Gestora), integrada en el Grupo CaixaBank, con domicilio social en Madrid, Paseo de la Castellana, 51.

La comisión de gestión que se paga a la Sociedad Gestora está compuesta por una parte fija inicial de 70 miles de euros pagada en la fecha de desembolso y una parte variable periódica que se devengará trimestralmente calculada como el 0,0225% anual del valor de los bonos de titulización pendientes de amortización a la fecha anterior a la de pago de dichos bonos con un mínimo de 25 miles de euros actualizado por el IPC. El importe devengado por este concepto, durante el periodo comprendido entre el 22 de marzo de 2017 y el 31 de diciembre de 2017 (en adelante, el “ejercicio 2017”), ha ascendido a 470 miles de euros.

La gestión y administración de los Activos Titulizados corresponde a la sociedad cedente de los mismos, CaixaBank, S.A. (en adelante CaixaBank o el Banco, indistintamente). El Banco no asume ninguna responsabilidad por el impago de dichos préstamos, obteniendo por dicha gestión una contraprestación anual (pagadera trimestralmente los días 17 de enero, 17 de abril, 17 de julio y 17 de octubre de cada año o el siguiente día laborable) calculada en base al 0,01% anual del Saldo Vivo Pendiente de los Activos en la Fecha de Determinación del Fondo inmediatamente anterior a la Fecha de Pago en curso. El importe de la mencionada contraprestación ha ascendido a 205 miles de euros durante el ejercicio 2017. La primera fecha de pago es el día 17 de julio de 2017. Asimismo, el Banco obtendrá una cantidad variable y subordinada que se devengará trimestralmente igual a la diferencia entre los ingresos y gastos del Fondo. En el caso de que dicho margen de intermediación fuese negativo, se repercutirá de acuerdo a lo indicado en la Nota 3-g.

La entidad depositaria de los activos titulizados es CaixaBank.

El Fondo tributa en el régimen general del Impuesto sobre Sociedades de acuerdo con lo dispuesto por el Real Decreto Legislativo de 4/2004, de 5 de marzo, por el que se aprueba el Texto Refundido de la Ley del Impuesto sobre Sociedades, modificado posteriormente por la Ley 35/2006, de 28 de noviembre. En este sentido, la Ley 27/2014, de 27 de noviembre, del Impuesto sobre Sociedades establece, entre otros aspectos, la reducción en dos años del tipo de gravamen general del Impuesto sobre Sociedades, de forma que dicho tipo quedará establecido, para los periodos impositivos que comiencen a partir del 1 de enero de 2016, en el 25%. La normativa fiscal vigente excluye explícitamente a los Fondos de Titulización de la obligación de que les sea practicada alguna retención legal sobre los intereses devengados por los Activos Titulizados.

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2. Bases de presentación de las cuentas anuales

Con fecha 1 de mayo de 2016 entró en vigor la Circular 2/2016, de 20 de abril, de la Comisión Nacional del Mercado de Valores, sobre normas contables, cuentas anuales, estados financieros públicos y estados reservados de información estadística de los fondos de titulización, que desarrolla el contenido, forma y demás condiciones de elaboración y publicación de las obligaciones de información financiera y contable que establece la Ley 5/2015, de 27 de abril, derogando la Circular 2/2009 de 25 de marzo de la Comisión Nacional del Mercado de Valores.

a) Imagen fiel

Las cuentas anuales comprenden el balance, la cuenta de pérdidas y ganancias, el estado de ingresos y gastos reconocidos, el estado de flujos de efectivo y la memoria, de la que forman parte los estados financieros públicos S.05.01, S.05.02, S.05.03, S.05.05 y el apartado correspondiente a las notas explicativas del estado S.06, adjuntos en el Anexo. Las cuentas anuales se han preparado a partir de los registros contables que del Fondo mantiene su Sociedad Gestora y se presentan de acuerdo con el marco normativo de información financiera que resulta de aplicación al Fondo que es establecido en la Circular 2/2016, de 20 de abril, de la Comisión Nacional del Mercado de Valores y, en su caso, el Código de Comercio, el Plan General de Contabilidad aprobado por el Real Decreto 1514/2007, de 16 de noviembre, las normas de obligado cumplimiento aprobadas por el ICAC y el resto de normativa contable española que resulte de aplicación de forma que muestran la imagen fiel de la situación financiera del Fondo al 31 de diciembre de 2017 y de los resultados de sus operaciones y de los flujos de efectivo que se han generado durante el ejercicio terminado en esa fecha.

Las cuentas anuales del Fondo, han sido formuladas y aprobadas por los Administradores de su Sociedad Gestora, en su reunión celebrada el 21 de marzo de 2018.

Considerando la magnitud de las cifras que aparecen en estas cuentas anuales, los Administradores de la Sociedad Gestora del Fondo han formulado las mismas incluyendo los valores expresados en miles de euros. Como consecuencia de ello, pueden existir diferencias por el redondeo de saldos, que en ningún caso son significativos.

b) Principios contables no obligatorios aplicados

Los Administradores de la Sociedad Gestora del Fondo han formulado estas cuentas anuales teniendo en consideración los principios contables y las normas contables de aplicación obligatoria que tienen un efecto significativo en las mismas. No existe ningún principio contable o criterio de valoración que, siendo obligatorio y teniendo un efecto significativo, haya dejado de aplicarse. Adicionalmente, no se han aplicado principios contables no obligatorios.

c) Aspectos críticos de la valoración y estimación de la incertidumbre

Los resultados son sensibles a los principios y políticas contables, criterios de valoración y estimaciones seguidos por los Administradores de la Sociedad Gestora del Fondo para la elaboración de las cuentas anuales. Los principales principios y políticas contables y criterios de valoración se indican en la Nota 3.

En la elaboración de las cuentas anuales del Fondo se han utilizado, ocasionalmente, estimaciones realizadas por los Administradores de su Sociedad Gestora para cuantificar algunos de los activos, pasivos, ingresos y gastos que figuran registrados en ellas. Básicamente, estas estimaciones se refieren a la evaluación de posibles pérdidas por deterioro que, en su caso, puedan tener determinados activos (véanse Notas 3-c y 4) y al valor razonable de determinados instrumentos financieros (véanse Notas 3-b). A pesar de que estas estimaciones se han realizado sobre la base de la mejor información disponible al cierre del ejercicio 2017, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a modificarlas (al alza o a la baja) en los próximos ejercicios, lo que se realizaría, en su caso, de forma prospectiva, de acuerdo con la normativa contable en vigor.

d) Agrupación de partidas

Determinadas partidas del balance, de la cuenta de pérdidas y ganancias, del estado de flujos de efectivo y del estado de ingresos y gastos reconocidos se presentan de forma agrupada para facilitar su comprensión, si bien, en determinados casos se ha incluido la información desagregada en las correspondientes notas de la memoria.

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e) Impacto medioambiental

Dada la actividad a la que se dedica el Fondo, éste no tiene responsabilidades, gastos, activos, ni provisiones o contingencias de carácter medioambiental que pudieran ser significativos en relación con la situación financiera y los resultados del mismo. Por este motivo, no se incluyen desgloses específicos en la presente memoria respecto a información de cuestiones medioambientales.

f) Empresa en funcionamiento

Los Administradores han considerado que la gestión del Fondo continuará en un futuro previsible, por lo que la aplicación de los principios y criterios contables no tiene el propósito de determinar el valor del Fondo a efectos de su transmisión global o parcial, ni el importe resultante en caso de su liquidación total. Asimismo, dada la naturaleza de los activos y pasivos del Fondo, no se espera que se produzcan diferencias significativas cuando se efectúe la liquidación de los mismos.

g) Hechos posteriores

Con posterioridad al cierre del ejercicio 2017, y hasta la formulación de estas cuentas anuales, no se han producido hechos significativos adicionales, no descritos en las restantes notas de la memoria.

3. Normas de registro y valoración

En la elaboración de las cuentas anuales del Fondo, correspondientes al ejercicio 2017, se han aplicado los siguientes principios, políticas contables y criterios de valoración, de acuerdo con lo establecido en la Circular 2/2016, de 20 de abril y sus modificaciones posteriores:

a) Definición y clasificación de los instrumentos financieros a efectos de su presentación y valoración

i. Definición

Un “instrumento financiero” es un contrato que da lugar a un activo financiero en una entidad y, simultáneamente, a un pasivo financiero o instrumento de capital en otra entidad.

ii. Clasificación de activos y pasivos – Corriente/No corriente

Son activos y pasivos corrientes aquellos elementos cuyo vencimiento total o parcial, o realización se estima que se produzca en el plazo máximo de un año desde la fecha de cierre de balance, clasificándose en caso contrario como no corriente.

iii. Clasificación de los activos financieros

Los activos financieros se desglosan a efectos de su presentación y valoración, en los siguientes epígrafes del balance:

- Efectivo y otros activos líquidos equivalentes: Este epígrafe incluye las cuentas corrientes mantenidas por el Fondo en instituciones financieras, para poder desarrollar su actividad que incluyen, en su caso, el Fondo de Reserva mantenido por el Fondo para hacer frente a sus obligaciones de pago.

- Activos Titulizados: Incluye los activos cedidos al Fondo como consecuencia del proceso de titulización que incluye, cuando corresponda, las cuotas vencidas y no cobradas y se clasifican a efectos de su valoración, como “Préstamos y partidas a cobrar”.

- Otros activos financieros: Recoge, en su caso, la totalidad de los activos titulizados y cuentas deudoras que por cualquier concepto, diferente de los anteriores, ostente el Fondo frente a terceros. La totalidad de los deudores se clasifican, a efectos de su valoración, como “Préstamos y partidas a cobrar”.

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iv. Clasificación de los pasivos financieros

Los pasivos financieros se desglosan, a efectos de su presentación y valoración, en los siguientes epígrafes del balance:

- Obligaciones y otros valores emitidos: Incluye, en su caso, las obligaciones, bonos y pagarés emitidos por el Fondo, con el fin de financiar la adquisición de sus activos financieros. Se clasifican, a efectos de su valoración, como “Débitos y partidas a pagar”.

- Deudas con entidades de crédito: Incluye, en su caso, las deudas contraídas con entidades de crédito, con el fin de financiar su actividad y se clasifican a efectos de valoración, como “Débitos y partidas a pagar”.

- Otros pasivos financieros: Recoge, en su caso, la totalidad de las cuentas a pagar y débitos, que no deban ser clasificados en otros epígrafes. Se clasifican, a efectos de su valoración, como “Débitos y partidas a pagar”.

b) Reconocimiento y valoración de los activos y pasivos financieros

i. Reconocimiento y valoración de los activos financieros

Los activos financieros clasificados, a efectos de su valoración, como “Préstamos y partidas a cobrar” se valoran, inicialmente, por su “valor razonable” (que salvo evidencia en contrario será el precio de la transacción), incluyendo los costes de transacción directamente atribuibles a la operación. Posteriormente, dichos activos se valoran por su coste amortizado, contabilizándose los intereses devengados en el epígrafe “Intereses y rendimientos asimilados” de la cuenta de pérdidas y ganancias mediante el método del tipo de interés efectivo. No obstante, aquellas partidas cuyo importe se espera cobrar en un plazo inferior a tres meses se valoran a su valor nominal siempre y cuando el efecto de no actualizar los flujos de efectivo sea totalmente inmaterial. En estos casos no se registrarán ingresos o gastos por los intereses devengados.

ii. Reconocimiento y valoración de los pasivos financieros

Los pasivos financieros clasificados, a efectos de su valoración, como “Débitos y partidas a pagar”, se valoran, inicialmente, por su “valor razonable” (que salvo evidencia en contrario será el precio de la transacción) incluyendo los costes de transacción directamente atribuibles a la operación. Posteriormente, dichos pasivos se valoran por su coste amortizado, contabilizándose los intereses devengados en el epígrafe “Intereses y cargas asimilados” de la cuenta de pérdidas y ganancias mediante el método del tipo de interés efectivo. No obstante, aquellas partidas cuyo importe se espera pagar en un plazo inferior a tres meses se valoran a su valor nominal siempre y cuando el efecto de no actualizar los flujos de efectivo sea totalmente inmaterial. En estos casos no se registrarán ingresos o gastos por los intereses devengados.

Se considerarán, en su caso, costes directamente atribuibles a las emisiones los costes de dirección y aseguramiento de la emisión, la comisión inicial de la Sociedad Gestora, si las hubiere, las tasas del Órgano Regulador, los costes de registro de los folletos de emisión y los costes derivados de la admisión a negociación de los valores emitidos, entre otros.

Dada la naturaleza, composición y registro de los activos y pasivos financieros del Fondo y que, en su caso, los vencimientos de los activos y pasivos a tipo fijo son residuales y sus desviaciones con los tipos de interés de mercado no son relevantes y, teniendo en consideración las correcciones valorativas registradas sobre los activos y pasivos financieros del Fondo, se estima que su valor razonable al 31 de diciembre de 2017 no difiere significativamente de su correspondiente valor en libros.

iii. Registro de resultados

Como norma general, las variaciones en el valor razonable de los activos y pasivos financieros se registran con contrapartida en la cuenta de pérdidas y ganancias; diferenciando entre las que tienen su origen en el devengo de intereses y las que correspondan a otras causas, que se registran, por su importe neto, en el capítulo “Resultados de operaciones financieras (neto)” de dicha cuenta de pérdidas y ganancias.

El reconocimiento en la cuenta de pérdidas y ganancias de devengo de intereses se interrumpe para todos los instrumentos de deuda calificados individualmente como deteriorados.

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c) Deterioro del valor de los activos financieros

i. Definición

Un activo financiero se considera deteriorado (y, consecuentemente, se corrige su valor en libros para reflejar el efecto de su deterioro) cuando existe una evidencia objetiva de que se ha producido un evento, o el efecto combinado de varios de ellos, que dan lugar a un impacto negativo en los flujos de efectivo futuros que se estimaron en el momento de formalizarse la transacción.

En la estimación de los flujos de efectivo futuros de instrumentos que cuenten con garantías reales, siempre que éstas se hayan considerado en la cesión del instrumento o figuren en la información facilitada a los titulares de los pasivos emitidos por el Fondo, se tendrán en cuenta los flujos que se obtendrían de su realización menos el importe de los costes necesarios para su obtención y posterior venta.

Como criterio general, la corrección del valor en libros de los instrumentos financieros, por causa de su deterioro, se efectúa con cargo a la cuenta de pérdidas y ganancias del periodo en el que tal deterioro se manifiesta, utilizando una contrapartida compensadora para corregir el valor de los activos. Las recuperaciones de las pérdidas por deterioro previamente registradas, en caso de producirse, se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias del periodo en el que el deterioro deja de existir o se reduce y tendrán como límite el valor en libros del instrumento financiero que estaría reconocido en la fecha de reversión si no se hubiese registrado el deterioro del valor.

Cuando se considera remota la recuperación de cualquier importe registrado (o cuando lleve 12 meses de impago indistintamente), éste se da de baja del balance, sin perjuicio de las actuaciones que pueda llevar a cabo el Fondo para intentar conseguir su cobro mientras no se hayan extinguido definitivamente sus derechos; sea por prescripción, condonación u otras causas.

De acuerdo con lo previsto en la Circular 2/2016, en el cálculo de las pérdidas por deterioro de un grupo de activos financieros se prevé la posibilidad de utilizar modelos basados en métodos estadísticos. En este sentido, la Sociedad Gestora del Fondo considera que la metodología más representativa para la estimación del deterioro mínimo de los activos financieros del Fondo, teniendo en cuenta las características de dichos activos es la basada en la estimación de los porcentajes de deterioro, de acuerdo con la antigüedad de la deuda vencida e impagada y con el calendario previsto en la Norma 13ª de la Circular 2/2016 de la Comisión Nacional del Mercado de Valores y sus modificaciones posteriores.

ii. Instrumentos de deuda valorados a su coste amortizado

El importe de las pérdidas por deterioro experimentadas por estos instrumentos coincide con la diferencia entre sus respectivos valores en libros y los valores actuales de sus flujos de efectivo futuros previstos, y se presentan minorando los saldos de los activos que corrigen.

El proceso de evaluación de las posibles pérdidas por deterioro de estos activos se lleva a cabo individualmente para todos los instrumentos de deuda.

d) Periodificaciones (activo y pasivo)

En el caso del activo, corresponden, en su caso, a las comisiones pagadas por anticipado en concepto de gestión del Fondo y de administración de los activos o de los bonos emitidos que están pendientes del devengo.

En el caso del pasivo, corresponden, en su caso, a las comisiones de gestión del Fondo y de administración de los activos titulizados o de los bonos emitidos, así como la remuneración variable correspondiente a la Entidad Cedente, devengadas y que se encuentran pendientes de pago a dicha fecha.

Asimismo, estos epígrafes del balance incluirán, en su caso, gastos e ingresos de diversa naturaleza devengados en el periodo y pendientes de pago o cobro, respectivamente.

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e) Reconocimiento de ingresos y gastos

Seguidamente se resumen los criterios más significativos utilizados por el Fondo, para el reconocimiento de sus ingresos y gastos:

i. Ingresos y gastos por intereses

Con carácter general, los ingresos y gastos por intereses se reconocen contablemente en los capítulos “Intereses y rendimientos asimilados” e “Intereses y cargas asimilados” de la cuenta de pérdidas y ganancias, respectivamente, en función de su periodo de devengo, por aplicación del método del tipo de interés efectivo, a excepción de los intereses correspondientes a inversiones dudosas, morosas o en litigio, que se registran en el momento efectivo del cobro.

ii. Ingresos y gastos no financieros

Se reconocen contablemente de acuerdo con el criterio de devengo.

iii. Comisiones, honorarios y conceptos asimilados

Estos ingresos y gastos se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias con criterios distintos, según sea su naturaleza. Los más significativos son:

- Los que tienen su origen en transacciones o servicios, tales como los prestados por la Sociedad Gestora, que se prolongan en el tiempo, se difieren durante la vida de tales transacciones o servicios.

- Los que surgen en la prestación de un servicio que se ejecuta en un acto singular, se reconocen cuando se realiza el acto singular que los origina.

- Las comisiones variables vinculadas al servicio de intermediación financiera por parte de la Entidad Cedente se describen en el apartado g. de esta Nota.

f) Remuneración variable

La remuneración variable como consecuencia de la intermediación financiera se determina como la diferencia positiva, si la hubiese, entre los ingresos y los gastos devengados por el Fondo de acuerdo al cierre de su contabilidad y que incluyen, entre otros, las pérdidas por deterioro y sus reversiones y cualquier otro rendimiento o retribución devengado en el periodo, distinto de esta remuneración variable a percibir por la Entidad Cedente, u otro beneficiario, de acuerdo con la documentación constitutiva del Fondo. Se exceptúan de dicha diferencia la propia remuneración variable y el gasto por impuesto sobre beneficios, en su caso.

Cuando la diferencia obtenida entre los ingresos y gastos devengados sea positiva, se utilizará en primer lugar, para detraer, en su caso, las pérdidas de periodos anteriores que hubiesen sido repercutidas a los pasivos del Fondo. Si tras la detracción, continúan existiendo pasivos corregidos por imputación de pérdidas, no se procederá a registrar remuneración variable alguna. En consecuencia, sólo se producirá el devengo y registro de la remuneración variable cuando no existan pasivos corregidos por imputación de pérdidas.

g) Repercusión de pérdidas

Cuando la diferencia obtenida entre los ingresos y gastos devengados, conforme al punto anterior, sea negativa, se repercute a los pasivos emitidos por el Fondo, a través de la cuenta correctora de pasivo “Correcciones de valor por repercusión de pérdidas” del pasivo del balance, registrándose un ingreso en el epígrafe “Repercusión de pérdidas (ganancias)” de la cuenta de pérdidas y ganancias. Dicha repercusión se realiza comenzando por la cuenta de periodificación de la comisión variable, devengada y no liquidada en periodos anteriores, y continuando por el pasivo más subordinado, teniendo en cuenta el orden inverso de prelación de pagos establecido contractualmente para cada fecha de pago.

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h) Impuesto sobre Beneficios

El Fondo tributa en el régimen general del Impuesto sobre Sociedades de acuerdo con lo dispuesto por el Real Decreto Legislativo de 4/2004, de 5 de marzo, por el que se aprueba el Texto Refundido de la Ley del Impuesto sobre Sociedades, modificado posteriormente por la Ley 35/2006, de 28 de noviembre. En este sentido, la Ley 27/2014, de 27 de noviembre, del Impuesto sobre Sociedades establece, entre otros aspectos, la reducción en dos años del tipo de gravamen general del Impuesto sobre Sociedades, de forma que dicho tipo quedará establecido, para los periodos impositivos que comiencen a partir del 1 de enero de 2016, en el 25%. La normativa fiscal vigente excluye explícitamente a los Fondos de Titulización de la obligación de que les sea practicada alguna retención legal sobre los intereses devengados por los Activos Titulizados.

El gasto o ingreso por impuesto sobre beneficios comprende la parte relativa al gasto o ingreso por el impuesto corriente y la parte correspondiente al gasto o ingreso por el impuesto diferido, en su caso.

Dado que en el ejercicio 2017 se han equilibrado los ingresos y los gastos del Fondo, no procede liquidar cuota alguna por el Impuesto sobre Beneficios (véase Nota 10).

El gasto o ingreso por impuesto diferido, en caso de que exista, se corresponde con el reconocimiento y la cancelación de los activos y pasivos por impuesto diferido, que surgen de las diferencias temporarias originadas por la diferente valoración, contable y fiscal, de los activos y pasivos del Fondo. Las diferencias temporarias imponibles dan lugar a pasivos por impuesto diferido, mientras que las diferencias temporarias deducibles y los créditos por deducciones y ventajas fiscales que queden pendientes de aplicar fiscalmente, dan lugar a activos por impuesto diferido. Los activos y pasivos por impuestos diferidos, originados por operaciones con cargos o abonos directos en el capítulo “Ajustes repercutidos en el balance de ingresos y gastos reconocidos” del pasivo del balance, se contabilizan, en su caso, también con contrapartida en dicho capítulo.

La cuantificación y valoración de dichos activos y pasivos se realizará considerando los tipos de gravamen esperados en el momento de su reversión, según la normativa que esté vigente o aprobada y pendiente de publicación en la fecha de cierre del ejercicio, y de acuerdo con la forma en que racionalmente se prevea recuperar o pagar el activo o el pasivo.

Conforme a la normativa reguladora (artículo 15 de la Ley 5/2015), el valor patrimonial del Fondo ha de ser nulo, por lo que los Administradores de la Sociedad Gestora estiman que la liquidación de cualquier diferencia de naturaleza temporaria, tanto activa como pasiva, es remota, con lo que, en función de lo previsto en la normativa contable vigente, no se registran activos ni pasivos diferidos.

i) Transacciones en moneda extranjera

La moneda funcional del Fondo es el Euro. Al 31 de diciembre de 2017, el Fondo no tenía elementos de activo y de pasivo expresados en moneda extranjera.

j) Baja del balance de los activos y pasivos financieros

Los activos financieros se dan de baja del balance cuando se han extinguido los flujos de efectivo que generan o cuando se han transferido sustancialmente a terceros los riesgos y beneficios que llevan implícitos. Asimismo, los activos financieros se dan de baja de balance cuando llevan más de 12 meses en situación de impago. Similarmente, los pasivos financieros solo se dan de baja de dicho balance cuando se han extinguido las obligaciones que generan o cuando se adquieren (bien con la intención de cancelarlos, bien con la intención de recolocarlos de nuevo).

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k) Compensación de saldos

Se compensan entre si –y, consecuentemente, se presentan en el balance por su importe neto– los saldos deudores y acreedores con origen en transacciones que, contractualmente o por imperativo de una norma legal, contemplan la posibilidad de compensación; teniendo la intención de liquidarlos por su importe neto o de realizar el activo y proceder al pago del pasivo de forma simultánea y en los que una de las partes contratantes sea una entidad financiera.

l) Estados de ingresos y gastos reconocidos

Estos estados recogen los ingresos y gastos generados por el Fondo que, de acuerdo con lo dispuesto en la normativa vigente, han sido registrados directamente en el capítulo “Ajustes repercutidos en balance de ingresos y gastos reconocidos” del pasivo del balance.

Por tanto, en este estado se presentan, en su caso:

a) Los ingresos y gastos que, según lo requerido por las normas de valoración, deban imputarse directamente al pasivo del balance.

b) Las transferencias realizadas, en su caso, a la cuenta de pérdidas y ganancias, según lo dispuesto en las normas de valoración adoptadas.

c) El efecto impositivo correspondiente, en su caso, a los apartados a) y b) anteriores.

d) El importe neto repercutido en el periodo a las cuentas correspondientes de pasivo, de forma que el total de ingresos y gastos reconocidos sea nulo.

m) Estados de flujos de efectivo

En los estados de flujos de efectivo se utilizan las siguientes expresiones:

- Flujos de efectivo: entradas y salidas de dinero en efectivo y de sus equivalentes; entendiendo por éstos las inversiones a corto plazo de gran liquidez y bajo riesgo de alteraciones en su valor.

- Actividades de explotación: son aquellas que constituyen la principal fuente de los ingresos ordinarios del Fondo, así como otras actividades que no pueden ser calificadas como de inversión o de financiación.

- Actividades de inversión y financiación: las de adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos a largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y sus equivalentes, así como aquellas actividades que producen cambios en el tamaño y composición de los pasivos que no forman parte de las actividades de explotación.

A efectos de la elaboración de los estados de flujos de efectivo, se han considerado como “efectivo o equivalentes de efectivo” aquellas inversiones a corto plazo de gran liquidez y con bajo riesgo a cambios en su valor. De esta manera, el Fondo considera efectivo o equivalentes de efectivo al saldo mantenido en cuentas corrientes, que se encuentra registrado en el epígrafe “Efectivo y otros activos líquidos equivalentes – Tesorería” del activo de los balances.

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4. Activos Titulizados

Los Activos Titulizados que la Sociedad Gestora, en nombre y representación del Fondo, adquirió en virtud de la escritura de 22 de marzo de 2017 integran los activos titulizados pendientes de amortizar emitidos por el Banco.

El movimiento del principal pendiente de amortizar de los Activos Titulizados sin considerar los activos dudosos se muestra a continuación:

Miles de Euros

Activos Cedidos

Activo No Corriente

Activo Corriente Total

Saldo inicial 2.599.722 120.278 2.720.000

Amortización de principal - (76.044) (76.044)

Amortizaciones anticipadas - (44.234) (44.234)

Otros (1) - (28.639) (28.639)

Traspasos a activo corriente (122.694) 122.694 -

Saldos a 31 de diciembre de 2017 2.477.028 94.055 2.571.083

(1) “Otros” incluye el movimiento de los activos dudosos.

El tipo de interés medio anual devengado por estos activos, durante el ejercicio 2017, ha sido del 1,64%. El tipo máximo de la cartera a 31 de diciembre de 2017 asciende a 7,80%, siendo el mínimo 0%. El importe devengado en el ejercicio 2017 por este concepto ha ascendido a 34.282 miles de euros, de los cuales 3.370 miles de euros se encontraban pendientes de cobro y no vencidos a 31 de diciembre de 2017, que figuran registrados en el epígrafe “Intereses y rendimientos asimilados – Activos Titulizados” de la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta. En este mismo epígrafe de la cuenta de pérdidas y ganancias se incluyen 1 miles de euros en concepto de intereses de demora y 231 miles de euros por otros intereses percibidos de los activos titulizados. En el estado S05.5 adjunto se muestra información relativa sobre concentraciones de riesgo.

El detalle del principal pendiente de amortizar a 31 de diciembre de 2017 de los Activos Titulizados, excluidos los intereses devengados pendientes de cobro y las correcciones de valor, e incluyendo los activos dudosos, atendiendo al vencimiento de cada uno de los contratos, se encuentra detallado en el estado S.05.1 cuadro C.

Activos Dudosos

La composición del saldo de los Activos Titulizados considerados como de dudoso cobro, al cierre del ejercicio 2017, se muestra a continuación:

Miles de Euros

2017

Activos dudosos:

Principal 26.783

Intereses (1) 40

Total 26.823

(1) En el Anexo de los estados financieros públicos, S.05.1.B – Importes Impagados, se incluyen en el epígrafe de “Intereses ordinarios”, los intereses vencidos y no cobrados (Intereses patrimoniales) junto con los intereses registrados en cuentas de orden.

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La totalidad del saldo de Activos dudosos está clasificado como dudoso por razones de la morosidad. A continuación se muestra el movimiento que se ha producido, durante el ejercicio 2017, en el principal de Activos dudosos:

Miles de Euros

2017

Saldo al inicio del ejercicio -

Reclasificación a fallidos (dados de baja del balance) (1.847)

Entradas a activos dudosos durante el ejercicio (8.183)

Recuperación en efectivo 36.813

Saldo al cierre del ejercicio 26.783

El movimiento que se ha producido durante el ejercicio 2017 en el saldo de Activos fallidos, y por tanto dado de baja de balance, excluyendo los intereses vencidos y no cobrados, se muestra a continuación:

Miles de Euros

2017

Saldos al inicio del ejercicio -

Entradas de activos fallidos durante el ejercicio 1.847

Recuperación en efectivo (1.133)

Otros (*) 5

Saldos al cierre del ejercicio 719

(*) Incluye, entre otros, el movimiento de intereses fallidos.

A continuación se muestra el movimiento que se ha producido, durante el ejercicio 2017, en el saldo de correcciones de valor por deterioro de los Activos Titulizados:

Miles de Euros

2017

Saldo al inicio del ejercicio -

Dotaciones con cargo a los resultados del ejercicio (9.433)

Recuperaciones de dotaciones con abono a resultados 2.771

Utilizaciones 1.847

Saldos al cierre del ejercicio (4.815)

El detalle de las correcciones de valor por deterioro segregadas entre las razones por morosidad y razones distintas a la morosidad es la siguiente:

Miles de Euros

2017

Correcciones de valor por morosidad

(4.815)

Correcciones de valor por razones subjetivas

-

Total (4.815)

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El saldo del epígrafe “Deterioro de activos financieros (neto) – Deterioro neto de valores titulizados” de la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta corresponde, en su caso, al movimiento neto de provisiones junto con el resultado de los traspasos y recuperaciones de activos fallidos.

De acuerdo con lo establecido en la escritura de constitución del Fondo, la Sociedad Gestora podrá liquidar de forma anticipada el Fondo en el caso de que el importe del saldo de los Activos Titulizados pendientes de amortización sea inferior a 272.000 miles de euros, equivalente al 10% del activo inicial del Fondo. De acuerdo con la estimación de amortizaciones previstas los Administradores de la Sociedad Gestora estiman que no se procederá a la liquidación anticipada del Fondo en el ejercicio 2018.

A la fecha de formulación de estas cuentas anuales, los activos impagados no han tenido variaciones significativas (el ratio de mora a la fecha de formulación asciende a un 1,1490%). Asimismo, desde 31 de diciembre de 2017 hasta la fecha de formulación de estas cuentas anuales, no se han producido renegociaciones de los Activos Titulizados que a nivel global puedan tener un impacto significativo en las cuentas anuales del ejercicio 2017.

En relación con la sentencia del Tribunal de Justicia de la Unión Europea de 21 de diciembre de 2016 sobre las cláusulas suelo de las hipotecas y el Real Decreto Ley 1/2017, de 20 de enero de medidas urgentes de protección de consumidores en materia de cláusulas suelo, de las que se deriva la nulidad de determinadas cláusulas suelo, los administradores de la Sociedad Gestora manifiestan que no se incluyeron en el fondo Activos Titulizados de acreditados que cumplan con la definición de consumidores a los que se refiera la sentencia y, por lo tanto, estiman que no se derivará responsabilidad alguna ni impacto patrimonial para el Fondo.

5. Efectivo y otros activos líquidos equivalentes – Tesorería

El saldo de este epígrafe del activo del balance corresponde a los depósitos en la Cuenta de Tesorería abierta en la Entidad Cedente. Esta cuenta devenga un tipo de interés de referencia de los bonos determinado para cada período de devengo de intereses, y aplicable desde el primer día del mes natural siguiente a cada fecha de pago, con un mínimo del 0%. En dicho saldo se incluye el importe del Fondo de Reserva constituido por el Fondo (véase Nota 6).

Estos contratos de cuentas corrientes quedan supeditados a que la calificación de la entidad financiera no descienda de la categoría “BBB” según la agencia calificadora “DBRS” y “Baa3” según “Moody’s Investors Service”; según consta en el Folleto Informativo y en la Escritura de Constitución del Fondo y de Emisión de los Bonos.

Al 31 de diciembre de 2017, la calificación crediticia de dicha entidad cumplía lo indicado anteriormente.

A continuación, se detallan las liquidaciones intermedias practicadas durante el ejercicio 2017, especificando si se han dispuesto de las mejoras crediticias para hacer frente a los pagos de las series, así como el importe abonado al cedente por margen de intermediación del Fondo:

Fecha de Pago

Serie

Intereses totales Amortización total Mejoras

crediticias utilizadas

Margen Intermediación

Pagados Impagados Principal

Amortizado Déficit

Amortización Fondo

Reserva Pagado a Cedente

17/07/2017 A 1.439 - 45.575 -

- 5.186 B 287 - - -

17/10/2017 A 1.037 - 35.214 -

- 5.735 B 222 - - -

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A continuación, se detallan los cobros y pagos realizados por el Fondo durante el ejercicio 2017:

Liquidación de cobros y pagos del período (miles de euros) Real

Período Acumulado

Activo 282.699 282.699

Cobros por amortizaciones ordinarias 75.489 75.489 Cobros por amortizaciones anticipadas 44.234 44.234 Cobros por intereses ordinarios 30.911 30.911 Cobros por intereses previamente impagados 176 176 Cobros por amortizaciones previamente impagadas 1.689 1.689 Otros cobros en especie - - Otros cobros en efectivo 130.200 130.200

Pasivo 99.840 99.840

Pagos por amortización ordinaria (Serie A) 80.789 80.789 Pagos por amortización ordinaria (Serie B) - - Pagos por intereses ordinarios (Serie A) 2.476 2.476 Pagos por intereses ordinarios (Serie B) 509 509 Pagos por amortización de préstamos subordinados 167 167 Pagos por intereses de préstamos subordinados 3.688 3.688 Otros pagos del período 12.211 12.211

A continuación, se detallan los cobros y pagos contractuales incluyendo la información referente a los que estaban previstos en el folleto y/o escritura de constitución del Fondo durante el ejercicio 2017:

Liquidación de cobros y pagos contractuales del período (miles de euros)

Contractual

Período Acumulado

Activo 105.514 105.514

Cobros por amortizaciones ordinarias 38.628 38.628 Cobros por amortizaciones anticipadas 40.993 40.993 Cobros por intereses ordinarios 25.893 25.893 Cobros por intereses previamente impagados - - Cobros por amortizaciones previamente impagadas - - Otros cobros en especie - - Otros cobros en efectivo - -

Pasivo 86.084 86.084

Pagos por amortización ordinaria (Serie A) 79.621 79.621 Pagos por amortización ordinaria (Serie B) - - Pagos por intereses ordinarios (Serie A) 2.356 2.356 Pagos por intereses ordinarios (Serie B) 495 495 Pagos por amortización de préstamos subordinados 167 167 Pagos por intereses de préstamos subordinados 3.445 3.445 Otros pagos del período - -

Asimismo, se presentan las liquidaciones intermedias correspondientes a las comisiones devengadas por el Fondo durante el ejercicio 2017:

Miles de euros

Comisión Sociedad Gestora

Comisión Administración

Comisión Agente

Financiero

Comisión Variable

Saldo inicial - - - -

Importes devengados durante el ejercicio 2017 470 205 10 18.422

Pagos a 17 de julio de 2017 (192) (84) (5) (5.186)

Pagos a 17 de octubre de 2017 (153) (66) (5) (5.735)

Saldos al 31 de diciembre de 2017 125 55 - 7.501

de los cuales, vencidos e impagados - - - -

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6. Deudas con Entidades de Crédito

a) Préstamo Subordinado 1: la Sociedad Gestora suscribió con el Banco, en nombre y representación del Fondo, un contrato de Préstamo Subordinado, con un importe inicial de 1.000 miles de euros que trimestralmente en cada Fecha de Pago se amortizará siempre que se disponga de tesorería suficiente de acuerdo con el orden de prelación de pagos establecido en el folleto. El importe está destinado a financiar los gastos de constitución del Fondo y emisión de los bonos.

Durante el ejercicio 2017, el Fondo ha amortizado 167 miles de euros de este préstamo subordinado.

El Préstamo Subordinado ha devengado un tipo de interés variable anual, pagadero trimestralmente, que coincide con el tipo de interés de referencia que devengan los Bonos en la fecha de fijación de tipo de interés del correspondiente período (con un mínimo del 0%) más un margen del 5%. El pago de estos intereses está condicionado a que el Fondo disponga de liquidez suficiente, según la orden de prelación de pagos establecida en el folleto del Fondo. El importe devengado por este concepto, durante el ejercicio 2017, ha ascendido a 36 miles de euros, que se incluye en el saldo del epígrafe “Intereses y cargas asimiladas – Deudas con entidades de crédito” de la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta, de los cuales 9 miles de euros se encuentran pendientes de pago y no vencidos a 31 de diciembre de 2017.

b) Préstamo Subordinado 2: El saldo de este epígrafe del pasivo del balance incluye al 31 de diciembre de 2017, un préstamo subordinado concedido por el Banco por un importe de 129.200 miles de euros. El importe está destinado a dotar un fondo de reserva (el “Fondo de Reserva”), que se aplicará en cada fecha de pago, junto al resto de los fondos disponibles, al cumplimiento de todas las obligaciones de pago o de retención del Fondo.

Durante el ejercicio 2017, el Fondo no ha amortizado ningún importe de este préstamo subordinado.

El Préstamo Subordinado ha devengado un tipo de interés variable anual, pagadero trimestralmente, que coincide con el tipo de interés de referencia que devengan los Bonos en la fecha de fijación de tipo de interés del correspondiente período (con un mínimo del 0%) más un margen del 5%. El pago de estos intereses está condicionado a que el Fondo disponga de liquidez suficiente, según la orden de prelación de pagos establecida en el folleto del Fondo. El importe devengado por este concepto, durante el ejercicio 2017, ha ascendido a 5.025 miles de euros, que se incluye en el saldo del epígrafe “Intereses y cargas asimiladas – Deudas con entidades de crédito” de la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta, de los cuales 1.364 se encuentran pendientes de pago y no vencido a 31 de diciembre de 2017.

Fondo de Reserva

El Fondo mantiene un Fondo de Reserva, con cargo al desembolso del préstamo subordinado mencionado anteriormente, por un importe igual a 129.200 miles de euros.

El Fondo de Reserva se aplicará, en cada Fecha de Pago, al cumplimiento de las obligaciones de pago contenidas en el Orden de Prelación de Pagos o, en su caso, en el Orden de Prelación de Pagos de Liquidación.

En cada Fecha de Pago y de acuerdo con el Orden de Prelación de Pagos, se dotarán las cantidades necesarias para que el Fondo de Reserva alcance el nivel mínimo requerido conforme a las reglas establecidas a continuación.

El Nivel Mínimo del Fondo de Reserva requerido será la menor de las siguientes cantidades:

a) Un importe igual 129.200 miles de euros.

b) El 6 % del Saldo de Principal Pendiente de Pago de las Series A y B.

No podrá reducirse el Nivel Mínimo del Fondo de Reserva en el caso de que en una fecha de pago concurra alguna de las siguientes circunstancias:

a) No hubieran transcurrido los dos primeros años de vida del Fondo desde la Fecha de Constitución.

b) Que en la Fecha de Pago anterior, el Fondo de Reserva no hubiera alcanzado el Nivel Mínimo del Fondo de Reserva requerido a esa Fecha de Pago.

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El Fondo de Reserva se aplicará, en cada Fecha de Pago, al cumplimiento de las obligaciones de pago contenidas en el Orden de Prelación de Pagos o, en su caso, en el Orden de Prelación de Pagos de Liquidación.

Al 31 de diciembre de 2017 el importe correspondiente al Fondo de Reserva requerido ascendía a 129.200 miles de euros.

Los movimientos del Fondo de Reserva dotado y requerido en cada una de las fechas de pago durante el ejercicio 2017, así como del saldo de la cuenta de tesorería resultante en cada una de esas fechas, se muestran a continuación:

Miles de Euros

Fondo de Reserva

requerido

Fondo de Reserva dotado

Saldo de Tesorería

Saldo inicial 129.200 129.200 129.200

Saldos a 17 de julio de 2017 129.200 129.200 132.393

Saldos a 17 de octubre de 2017 129.200 129.200 134.464

Saldos al 31 de diciembre de 2017 129.200 129.200 182.867

7. Obligaciones y otros valores emitidos

El saldo de este epígrafe recoge el importe pendiente de amortizar, al cierre del ejercicio 2017, correspondiente a la emisión de bonos de titulización realizada el 22 de marzo de 2017, que está dividida en dos series de bonos de 100.000 euros de valor nominal cada una: serie A, constituida por 24.480 bonos (2.448.000 miles de euros) y serie B, constituida por 2.720 bonos (272.000 miles de euros).

Los Bonos de la Serie B se encuentran postergados en el pago de intereses y de reembolso del principal respecto a los Bonos de la Serie A.

Los bonos de las dos series tienen un interés nominal anual variable, pagadero trimestralmente (17 de enero, 17 de abril, 17 de julio y 17 de octubre o el siguiente día laborable), calculado como resultado de sumar un margen del 0,50% para la serie A y del 0,65% para la serie B, al tipo de interés de referencia para los bonos.

La fecha de vencimiento legal del Fondo, de acuerdo con el Folleto de emisión, es el 17 de enero de 2061. No obstante, la Sociedad Gestora podrá proceder a liquidar de forma anticipada el Fondo y, con ello, los bonos, en los siguientes supuestos:

1. Cuando, de acuerdo con lo previsto en la Escritura de Constitución del Fondo, el saldo nominal pendiente de los Activos titulizados sea inferior al 10% del saldo inicial, y siempre y cuando la venta de los Activos Titulizados, pendientes de amortización, junto con el saldo que exista en ese momento en la Cuenta de Tesorería permita una total cancelación de las obligaciones pendientes con los titulares de los Bonos y respetando los pagos anteriores a éstos cuyo Orden de Prelación de Pagos de Liquidación sea preferente y se hayan obtenido las autorizaciones necesarias para ello de las autoridades competentes.

2. Cuando, por razón de algún evento o circunstancia de cualquier índole ajena o no al desenvolvimiento propio del Fondo se produjera una alteración sustancial o se desvirtuase de forma permanente el equilibrio financiero del Fondo.

3. Obligatoriamente, en el supuesto de que la Sociedad Gestora fuera declarada en concurso y habiendo transcurrido el plazo de cuatro (4) meses, sin haber sido designada una nueva sociedad gestora.

4. En el supuesto de que la Sociedad Gestora cuente con el consentimiento y aceptación expresa de todos los tenedores de Bonos y de todos los que mantengan contratos en vigor con el Fondo, tanto en relación al pago de cantidades de dicha Liquidación Anticipada implique como en relación al procedimiento en que deba ser llevado, incluyendo la fecha en la que se hará efectiva.

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5. Cuando hubieren transcurrido treinta y seis (36) meses desde la fecha del último vencimiento de los Activos Titulizados aunque se encontraran aún débitos vencidos pendientes de cobro. No obstante, la Fecha de Vencimiento Legal del Fondo será cuando hubieran transcurrido cuarenta y dos (42) meses desde la fecha del último vencimiento de los Activos Titulizados, esto es el 17 de enero de 2061.

La cantidad de Principal devengada para la amortización de los Bonos es igual a la diferencia positiva entre el Saldo de Principal Pendiente de Pago de los Bonos y el Saldo Vivo de los Activos Titulizados, en la Fecha de Determinación previa a cada Fecha de Pago, siendo el Saldo Principal Pendiente de Pago de los Bonos el importe principal de los Bonos pendientes de amortizar en cada momento y el Saldo Vivo de los Activos Titulizados la suma del importe de los Activos Titulizados pendientes de vencimiento y del importe de los Activos Titulizados vencidos y no cobrados, sin incluir las cantidades fallidas.

En función de la liquidez existente, la cantidad de Principal devengada para amortización que puede ser objeto de aplicación según el orden de prelación de pagos, constituye los Fondos Disponibles para Amortización.

Los Fondos Disponibles para Amortización se aplicarán en cada Fecha de Pago a la amortización de cada una de las Series de conformidad con las reglas detalladas en el Folleto Informativo.

La emisión de los Bonos se realizó al 100% de su valor nominal, es decir, 100.000 miles de euros libres de impuestos y gastos para el suscriptor. Están en soporte de anotaciones en cuenta y dados la alta en la Sociedad de Gestión de los Sistemas de Registro, Compensación y Liquidación de Valores, S.A. (Iberclear). Los bonos cotizan en AIAF.

Las calificaciones crediticias de las distintas series de los bonos de titulización a 31 de diciembre de 2017 se detallan en el Anexo S.05.2.D de los estados financieros públicos.

Durante el ejercicio 2017, y hasta la fecha de formulación de estas cuentas anuales, los bonos de titulización han sufrido las siguientes modificaciones en la calificación crediticia otorgada por parte de las Agencias de Calificación:

Serie B Modificación calificación de "B(sf)" a "B(High)(sf)" de "DBRS" mar-17

El movimiento que se ha producido en el saldo vivo de los bonos de titulización, durante el ejercicio 2017, sin tener en cuenta la corrección de valor ni los intereses devengados no vencidos, es el siguiente:

Miles de Euros

Serie A Serie B

Total

Pasivo no Corriente

Pasivo Corriente

Pasivo no Corriente

Pasivo Corriente

Saldo inicial 2.367.211 80.789 272.000 - 2.720.000

Amortización de 17 de julio de 2017 - (45.575) - - (45.575)

Amortización de 17 de octubre de 2017 - (35.214) - - (35.214)

Traspasos a pasivo corriente (94.010) 94.010 - - -

Saldos a 31 de diciembre de 2017 2.273.201 94.010 272.000 - 2.639.211

El tipo de interés medio anual devengado por los bonos de titulización, durante el ejercicio 2017 ha sido del 0,18% para la serie A, y del 0,33% para la serie B. El importe devengado, durante el ejercicio 2017, por este concepto ha ascendido a 4.024 miles de euros que figuran registrados en el epígrafe “Intereses y cargas asimilados – Obligaciones y otros valores negociables” de la cuenta de pérdidas y ganancias adjunta, de los cuales 1.039 miles de euros se encuentran pendientes de pago y no vencidos a 31 de diciembre de 2017.

De acuerdo a lo anterior, el desglose por vencimientos previstos de las series de Bonos, al 31 de diciembre de 2017, se encuentra detallado en el cuadro S.05.2 cuadro E.

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8. Otros pasivos financieros

La composición del saldo de este epígrafe del pasivo del balance, al 31 de diciembre de 2017 es la siguiente:

Miles de Euros

2017

Acreedores y otras cuentas a pagar 8

8

9. Otros gastos de explotación

El saldo del epígrafe “Otros gastos de explotación – Servicios exteriores – Servicios de profesionales independientes” de las cuentas de pérdidas y ganancias incluye, entre otros, 8 miles de euros incluyendo IVA, satisfechos por el Fondo en concepto de auditoría de sus cuentas anuales del ejercicio 2017, único servicio prestado por PwC y sus entidades vinculadas. Adicionalmente se incluyen, entre otros, 506 miles de euros correspondientes a gastos de servicios prestados por Agencias de Calificación. Por último, se incluyen 279 miles de euros correspondientes a gastos propios de la constitución del Fondo.

Asimismo, durante el ejercicio 2017, el Fondo no ha realizado pagos significativos a proveedores en operaciones comerciales. En opinión de los Administradores del Fondo, tanto los importes pendientes de pago a proveedores en operaciones comerciales al 31 de diciembre de 2017 como los pagos realizados a dichos proveedores durante el ejercicio 2017 cumplen o han cumplido con los límites legales de aplazamiento.

10. Situación fiscal

El Fondo tiene sujetos a inspección fiscal todos los impuestos que le son de aplicación desde la fecha de constitución. En opinión de los Administradores de su Sociedad Gestora, la posibilidad de que se materialicen pasivos fiscales correspondientes a los ejercicios sujetos a inspección es remota y, en cualquier caso, la deuda tributaria que de ellos pudiera derivarse no afectaría significativamente a las cuentas anuales.

11. Gestión del riesgo

Los principales riesgos del Fondo así como los correspondientes mecanismos para gestionarlos podrían encuadrarse en las siguientes categorías:

Riesgo de impago de los activos: los activos agrupados en el Fondo corren el riesgo de impago por parte de los deudores. La Entidad Cedente no asume responsabilidad directa por el impago de los deudores, ya sea del principal, de los intereses, o de cualquier otra cantidad que mismos pudieran adeudar en virtud de esos activos.

Ese riesgo de impago será mayor o menor en virtud de la coyuntura económica así como de las características particulares de los activos y de los deudores de la cartera titulizada (concentraciones sectoriales, por deudor, por finalidad o geográfica, antigüedad, sistema de amortización, existencia de carencias o periodos de espera…).

A fin de mitigar ese riesgo de impago de los activos la estructura financiera del Fondo cuenta con distintas mejoras crediticias, como un Fondo de Reserva, la subordinación de unos tramos de bonos sobre otros e incluso la postergación de los más subordinados bajo circunstancias concretas, y la declaración de fallido de un activo, y su consiguiente baja anticipada del Fondo, en el caso de cumplir determinadas condiciones.

Riesgo de insuficiencia de rendimiento de los activos: el buen funcionamiento del Fondo depende, entre otras, que el rendimiento de los activos sea suficiente para atender el pago de los pasivos del Fondo. Por otro lado, el rendimiento de los activos y de los pasivos depende fundamentalmente de la evolución de los tipos de interés a que están referenciados esos activos y pasivos.

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Con el objetivo de reducir ese riesgo de insuficiencia de rendimiento de los activos, el Fondo tiene incluidos mecanismos en su estructura: la cuenta corriente con tipo de interés garantizado que permite maximizar el rendimiento de los saldos de tesorería del Fondo entre dos fechas de pago.

Riesgo de incumplimiento de las obligaciones asumidas por las contrapartidas: para su funcionamiento el Fondo tiene diversos contratos firmados (Administración, Agencia de Pagos…) con sus correspondientes contrapartes que deben cumplir con las obligaciones descritas en ellos.

Para reducir ese riesgo, la Sociedad Gestora, por un lado, hace un seguimiento en todo momento del cumplimiento de las obligaciones asumidas por esas contrapartidas en los contratos y, por otro, controla los distintos “triggers” cualitativos incluidos en la documentación, esencialmente niveles de calificación mínimos, que deben tener esas contrapartidas para continuar actuando como tales.

Riesgo operacional de la propia Sociedad Gestora: la Sociedad Gestora es la encargada de la gestión del Fondo de acuerdo con lo establecido en la escritura de constitución y los distintos contratos. Existe la posibilidad de que por errores humanos o técnicos en algún momento de la vida del Fondo no se cumpla con lo establecido en la documentación antes descrita por una causa atribuible a la propia Sociedad Gestora. A fin de limitar al máximo el riesgo de errores humanos la Sociedad Gestora tiene establecido un procedimiento de control interno cumplimentado con la fiscalización que realiza la Auditoría interna del Grupo al que pertenece la sociedad gestora. El riesgo técnico está mitigado aparte de por un procedimiento muy controlado de puesta en marcha de las modificaciones informáticas por la existencia de un Plan de Contingencia de la propia Sociedad Gestora.

ANALISIS CUANTITATIVO DE LOS RIESGOS DEL FONDO DE TITULIZACION

A 31 DE DICIEMBRE DE 2017

Impago de Activos Fondo de Reserva

Tasa Morosidad 1,0310% Importe Inicial 129.200.000,00

Tasa Recuperación Morosidad 31,4913% Importe Requerido Actual 129.200.000,00

Tasa Fallidos 0,0300% Importe Actual 129.200.000,00

Tasa Recuperación Fallidos 0,0000%

Cartera de Activos - Situación Inicial Cartera de Activos - Situación Actual

Número Operaciones 33.045 Número Operaciones 32.306

Principal Pendiente 2.719.767.852,15 Principal pendiente no vencido 2.597.595.568,62

Porcentaje Pendiente Amortizar 100,00% Porcentaje Pendiente Amortizar 95,51%

Tipo Interés Medio Ponderado 1,69% Tipo Interés Medio Ponderado 1,64%

Vida Residual Media Ponderada (meses) 299,72 Vida Residual Media Ponderada (meses) 290,68

Amortización Anticipada - TAA 1,67%

Bonos Titulización

Tipo Interés Medio Ponderado Actual 0,1900%

Vida Final Estimada Anticipada 17/01/2036

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I. DATOS IDENTIFICATIVOS

Denominación del Fondo: CAIXABANK RMBS 2, FONDO DE TITULIZACIONNúmero de registro del Fondo: 10751NIF Fondo: V66978487Denominación del compartimento:Número de registro del compartimento:Denominación de la gestora: CAIXABANK TITULIZACION, SGFT, S.A.NIF Gestora: A-58481227Fondo Abierto: NOFondo Privado: NOEstados agregados: NOFecha: 31/12/2017

II. INFORMACIÓN COMPLEMENTARIA A LA INFORMACIÓN PERIÓDICA PREVIAMENTE PUBLICADA

Explicación de las principales modificaciones respecto a la información periódica previamente publicada:(sólo se cumplimentará en el supuesto de que se produzca el reenvío con alguna modificación de la información periódica)

Dirección General de MercadosEdison, 4, 28006 Madrid, España

(+34) 915 851 500, www.cnmv.es

CAIXABANK RMBS 2, F.T.

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S.01

Denominación Fondo: CAIXABANK RMBS 2, F.T.

Denominación del compartimento:

Denominación de la gestora: CAIXABANK TITULIZACION, S.G.F.T., S.A.

Estados agregados: NO

Fecha: 31/12/2017

BALANCE (miles de euros) Periodo actual31/12/2017

Periodo anterior31/12/2016

ACTIVO

A) ACTIVO NO CORRIENTE 0001 2.498.042 1001

I. Activos financieros a largo plazo 0002 2.498.042 1002

1. Activos titulizados 0003 2.498.042 1003

1.1 Participaciones hipotecarias 0004 1004

1.2 Certificados de transmisión hipotecaria 0005 2.477.028 1005

1.3 Préstamos hipotecarios 0006 1006

1.4 Cédulas hipotecarias 0007 1007

1.5 Préstamos a promotores 0008 1008

1.6 Préstamos a PYMES 0009 1009

1.7 Préstamos a empresas 0010 1010

1.8 Préstamos corporativos 0011 1011

1.9 Cédulas territoriales 0012 1012

1.10 Bonos de tesorería 0013 1013

1.11 Deuda subordinada 0014 1014

1.12 Créditos AAPP 0015 1015

1.13 Préstamos consumo 0016 1016

1.14 Préstamos automoción 0017 1017

1.15 Cuotas de arrendamiento financiero (leasing) 0018 1018

1.16 Cuentas a cobrar 0019 1019

1.17 Derechos de crédito futuros 0020 1020

1.18 Bonos de titulización 0021 1021

1.19 Cédulas internacionalización 0022 1022

1.20 Otros 0023 1023

1.21 Intereses y gastos devengados no vencidos 0024 1024

1.22 Activos dudosos -principal- 0025 25.612 1025

1.23 Activos dudosos -intereses y otros- 0026 1026

1.24 Correcciones de valor por deterioro de activos (-) 0027 -4.598 1027

1.25 Ajustes por operaciones de cobertura 0028 1028

2. Derivados 0029 1029

2.1 Derivados de cobertura 0030 1030

2.2 Derivados de negociación 0031 1031

3. Otros activos financieros 0032 1032

3.1 Valores representativos de deuda 0033 1033

3.2 Instrumentos de patrimonio 0034 1034

3.3 Garantías financieras 0035 1035

3.4 Otros 0036 1036

3.5 Correcciones de valor por deterioro de activos (-) 0037 1037

Pro-memoria: cedidos, pignorados o gravados en garantía 0038 1038

II. Activos por impuesto diferido 0039 1039

III. Otros activos no corrientes 0040 1040


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S.01





Fecha: 31/12/2017



B) ACTIVO CORRIENTE 0041 281.303 1041

IV. Activos no corrientes mantenidos para la venta 0042 1042

V. Activos financieros a corto plazo 0043 98.436 1043

1. Activos titulizados 0044 98.436 1044

1.1 Participaciones hipotecarias 0045 1045

1.2 Certificados de transmisión hipotecaria 0046 94.055 1046

1.3 Préstamos hipotecarios 0047 1047

1.4 Cédulas hipotecarias 0048 1048

1.5 Préstamos a promotores 0049 1049

1.6 Préstamos a PYMES 0050 1050

1.7 Préstamos a empresas 0051 1051

1.8 Préstamos corporativos 0052 1052

1.9 Cédulas territoriales 0053 1053

1.10 Bonos de tesorería 0054 1054

1.11 Deuda subordinada 0055 1055

1.12 Créditos AAPP 0056 1056

1.13 Préstamos consumo 0057 1057

1.14 Préstamos automoción 0058 1058

1.15 Cuotas de arrendamiento financiero (leasing) 0059 1059

1.16 Cuentas a cobrar 0060 1060

1.17 Derechos de crédito futuros 0061 1061

1.18 Bonos de titulización 0062 1062

1.19 Cédulas internacionalización 0063 1063

1.20 Otros 0064 1064

1.21 Intereses y gastos devengados no vencidos 0065 3.370 1065

1.22 Intereses vencidos e impagados 0066 17 1066

1.23 Activos dudosos -principal- 0067 1.171 1067

1.24 Activos dudosos -intereses- 0068 40 1068

1.25 Correcciones de valor por deterioro de activos (-) 0069 -217 1069





3. Otros activos financieros 0074 1074

3.1 Valores representativos de deuda 0075 1075

3.2 Instrumentos de patrimonio 0076 1076

3.3 Deudores y otras cuentas a cobrar 0077 1077


3.5 Otros 0079 1079

3.6 Correcciones de valor por deterioro de activos (-) 0080 1080

Pro-memoria: cedidos, pignorados o gravados en garantía 0081 1081

VI. Ajustes por periodificaciones 0082 1082

1. Comisiones 0083 1083

2. Otros 0084 1084

VII. Efectivo y otros activos líquidos equivalentes 0085 182.867 1085

1. Tesorería 0086 182.867 1086

2. Otros activos líquidos equivalentes 0087 1087

TOTAL ACTIVO 0088 2.779.345 1088 0


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S.01





Fecha: 31/12/2017



PASIVO

A) PASIVO NO CORRIENTE 0089 2.675.234 1089

I. Provisiones a largo plazo 0090 1090

1. Provisión garantías financieras 0091 1091

2. Provisión por margen de intermediación 0092 1092

3. Otras provisiones 0093 1093

II. Pasivos financieros a largo plazo 0094 2.675.234 1094

1. Obligaciones y otros valores emitidos 0095 2.545.201 1095

1.1 Series no subordinadas 0096 2.273.201 1096

1.2 Series subordinadas 0097 272.000 1097

1.3 Correcciones de valor por repercusión de pérdidas (-) 0098 1098



2. Deudas con entidades de crédito 0101 130.033 1101

2.1 Préstamo subordinado 0102 130.033 1102

2.2 Crédito línea de liquidez dispuesta 0103 1103

2.3 Otras deudas con entidades de crédito 0104 1104








4. Otros pasivos financieros 0112 1112


4.1 Otros 0114 1114


III. Pasivos por impuesto diferido 0116 1116


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S.01





Fecha: 31/12/2017



B) PASIVO CORRIENTE 0117 104.111 1117

IV. Pasivos vinculados con activos no corrientes mantenidos para la venta 0118 1118

V. Provisiones a corto plazo 0119 1119

1. Provisión garantías financieras 0120 1120

2. Provisión por margen de intermediación 0121 1121

3. Otras provisiones 0122 1122

VI. Pasivos financieros a corto plazo 0123 96.429 1123

1. Obligaciones y otros valores emitidos 0124 95.049 1124

1.1 Series no subordinadas 0125 94.010 1125

1.2 Series subordinadas 0126 1126



1.5 Intereses vencidos e impagados 0129 1129


2. Deudas con entidades de crédito 0131 1.373 1131

2.1 Préstamo subordinado 0132 1132

2.2 Crédito línea de liquidez dispuesta 0133 1133

2.3 Otras deudas con entidades de crédito 0134 1134



2.6 Intereses vencidos e impagados 0137 1137






4. Otros pasivos financieros 0143 8 1143

4.1 Acreedores y otras cuentas a pagar 0144 8 1144


4.3 Otros 0146 1146


VII. Ajustes por periodificaciones 0148 7.681 1148

1. Comisiones 0149 7.681 1149

1.1 Comisión sociedad gestora 0150 125 1150

1.2 Comisión administrador 0151 55 1151

1.3 Comisión agente financiero/pagos 0152 1152

1.4 Comisión variable 0153 7.501 1153

1.5 Otras comisiones del cedente 0154 1154


1.7 Otras comisiones 0156 1156

2. Otros 0157 1157

C) AJUSTES REPERCUTIDOS EN BALANCE DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS 0158 0 1158

VIII. Activos financieros disponibles para la venta 0159 1159

IX. Coberturas de flujos de efectivo 0160 1160

X. Otros ingresos/ganancias y gastos/pérdidas reconocidos 0161 1161

TOTAL PASIVO 0162 2.779.345 1162 0


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S.02





Fecha: 31/12/2017

CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS (miles de euros) P. corrienteactual

(4. trimestre)

P. corrienteanterior

(4. trimestre)

Acumuladoactual

31/12/2017

Acumuladoanterior

31/12/2016

1. Intereses y rendimientos asimilados 0201 10.851 1201 0 2201 34.514 3201 0

1.1 Activos titulizados 0202 10.851 1202 0 2202 34.514 3202 0

1.2 Otros activos financieros 0203 1203 2203 3203

2. Intereses y cargas asimilados 0204 -2.920 1204 0 2204 -9.085 3204 0

2.1 Obligaciones y otros valores emitidos 0205 -1.258 1205 0 2205 -4.024 3205 0

2.2 Deudas con entidades de crédito 0206 -1.662 1206 0 2206 -5.061 3206 0

2.3 Otros pasivos financieros 0207 1207 2207 3207

3. Resultado de operaciones de cobertura de flujos de efectivo (neto) 0208 1208 2208 3208

A) MARGEN DE INTERESES 0209 7.931 1209 0 2209 25.429 3209 0

4. Resultado de operaciones financieras (neto) 0210 0 1210 0 2210 0 3210 0

4.1 Resultados de derivados de negociación 0211 1211 2211 3211

4.2 Otros ajustes de valoración en carteras a VR con cambios en PyG 0212 1212 2212 3212

4.3 Activos financieros disponibles para la venta 0213 1213 2213 3213

4.4 Otros 0214 1214 2214 3214

5. Diferencias de cambio (neto) 0215 1215 2215 3215

6. Otros ingresos de explotación 0216 1216 2216 3216

7. Otros gastos de explotación 0217 -7.174 1217 0 2217 -19.900 3217 0

7.1 Servicios exteriores 0218 -1 1218 0 2218 -793 3218 0

7.1.1 Servicios de profesionales independientes 0219 -1 1219 0 2219 -793 3219 0

7.1.2 Servicios bancarios y similares 0220 1220 2220 3220

7.1.3 Publicidad y propaganda 0221 1221 2221 3221

7.1.4 Otros servicios 0222 1222 2222 3222

7.2 Tributos 0223 0 1223 0 2223 0 3223 0

7.3 Otros gastos de gestión corriente 0224 -7.173 1224 0 2224 -19.107 3224 0

7.3.1 Comisión sociedad gestora 0225 -152 1225 0 2225 -470 3225 0

7.3.2 Comisión administrador 0226 -67 1226 0 2226 -205 3226 0

7.3.3 Comisión agente financiero/pagos 0227 -5 1227 0 2227 -10 3227 0

7.3.4 Comisión variable 0228 -6.950 1228 0 2228 -18.422 3228 0

7.3.5 Otras comisiones del cedente 0229 1229 2229 3229

7.3.6 Otros gastos 0230 1230 2230 3230

8. Deterioro de activos financieros (neto) 0231 -757 1231 0 2231 -5.529 3231 0

8.1 Deterioro neto de activos titulizados 0232 -757 1232 0 2232 -5.529 3232 0

8.2 Deterioro neto de otros activos financieros 0233 1233 2233 3233

9. Dotaciones a provisiones (neto) 0234 0 1234 0 2234 0 3234 0

9.1 Dotación provisión por garantías financieras 0235 1235 2235 3235

9.2 Dotación provisión por margen de intermediación 0236 1236 2236 3236

9.3 Dotación otras provisiones 0237 1237 2237 3237

10. Ganancias (pérdidas) de activos no corrientes en venta 0238 1238 2238 3238

11. Repercusión de pérdidas (ganancias) 0239 1239 2239 3239

B) RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS 0240 0 1240 0 2240 0 3240 0

12. Impuesto sobre beneficios 0241 1241 2241 3241

C) RESULTADO DEL PERIODO 0242 0 1242 0 2242 0 3242 0


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S.03





Fecha: 31/12/2017

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO (miles de euros) P. corrienteactual

(4. trimestre)


(4. trimestre)

Acumuladoactual

31/12/2017

Acumuladoanterior

31/12/2016

A) FLUJOS DE EFECTIVO ACTIVIDADES DE EXPLOTACION 0300 2.074 1300 0 2300 12.203 3300 0

1. Flujo de caja neto por intereses de las operaciones 0301 8.038 1301 0 2301 24.416 3301 0

1.1 Intereses cobrados de los activos titulizados 0302 10.960 1302 0 2302 31.090 3302 0

1.2 Intereses pagados por las obligaciones y otros valores emitidos 0303 -1.259 1303 0 2303 -2.985 3303 0

1.3 Cobros por operaciones de derivados de cobertura 0304 0 1304 0 2304 0 3304 0

1.6 Pagos por operaciones de derivados de cobertura 0305 0 1305 0 2305 0 3305 0

1.7 Intereses cobrados de otros activos financieros 0306 0 1306 0 2306 0 3306 0

1.8 Intereses pagados por deudas con entidades de crédito 0307 -1.663 1307 0 2307 -3.688 3307 0

1.9 Otros intereses cobrados/pagados (neto) 0308 0 1308 0 2308 0 3308 0

2. Comisiones y gastos por servicios financieros pagados 0309 -5.961 1309 0 2309 -11.426 3309 0

2.1 Comisión sociedad gestora 0310 -154 1310 0 2310 -344 3310 0

2.2 Comisión administrador 0311 -67 1311 0 2311 -151 3311 0

2.3 Comisión agente financiero/pagos 0312 -5 1312 0 2312 -10 3312 0

2.4 Comisión variable 0313 -5.735 1313 0 2313 -10.921 3313 0

2.5 Otras comisiones 0314 0 1314 0 2314 0 3314 0

3. Otros flujos de caja provenientes de actividades de explotación 0315 -3 1315 0 2315 -788 3315 0

3.1 Pagos por garantías financieras 0316 0 1316 0 2316 0 3316 0

3.2 Cobros por garantías financieras 0317 0 1317 0 2317 0 3317 0

3.3 Pagos por operaciones de derivados de negociación 0318 0 1318 0 2318 0 3318 0

3.4 Cobros por operaciones de derivados de negociación 0319 0 1319 0 2319 0 3319 0

3.5 Otros pagos de explotación 0320 -3 1320 0 2320 -788 3320 0

3.6 Otros cobros de explotación 0321 0 1321 0 2321 0 3321 0

B) FLUJOS DE EFECTIVO ACTIVIDADES INVERSION/ FINANCIACION 0322 5.625 1322 0 2322 170.664 3322 0

4. Flujos de caja netos por emisión de valores de titulización 0323 1323 0 2323 2.720.000 3323 0

5. Flujos de caja por adquisición de activos financieros 0324 1324 2324 -2.719.992 3324

6. Flujos de caja netos por amortizaciones y procedentes de otrosactivos

0325 5.708 1325 0 2325 40.622 3325 0

6.1 Cobros por amortización ordinaria de activos titulizados 0326 23.283 1326 0 2326 75.489 3326 0

6.2 Cobros por amortización anticipada de activos titulizados 0327 16.530 1327 0 2327 44.234 3327 0

6.3 Cobros por amortización previamente impagada de activostitulizados

0328 217 1328 0 2328 555 3328 0

6.4 Cobros por amortización de activos previamente clasificadoscomo fallidos

0329 892 1329 0 2329 1.134 3329 0

6.5 Cobros netos procedentes de activos recibidos por ejecuciónde garantías

0330 0 1330 0 2330 0 3330 0

6.6 Pagos por amortización de obligaciones y otros valoresemitidos

0331 -35.214 1331 0 2331 -80.789 3331 0

7. Otros flujos provenientes de operaciones del Fondo 0332 -83 1332 0 2332 130.033 3332 0

7.1 Cobros por concesión de deudas con entidades de crédito 0333 1333 0 2333 130.200 3333 0

7.2 Pagos por amortización deudas con entidades de crédito 0334 -83 1334 0 2334 -167 3334 0

7.3 Pagos a Administraciones públicas 0335 0 1335 0 2335 0 3335 0

7.4 Otros cobros y pagos 0336 0 1336 0 2336 0 3336 0

C) INCREMENTO (+) DISMINUCIÓN (-) DE EFECTIVO O EQUIVALENTES 0337 7.699 1337 0 2337 182.867 3337 0

Efectivo o equivalentes al comienzo del periodo 0338 175.168 1338 2338 0 3338 0

Efectivo o equivalentes al final del periodo 0339 182.867 1339 2339 182.867 3339 0


(+34) 915 851 500, www.cnmv.es


28

S.04





Fecha: 31/12/2017

INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS (miles de euros) P. corrienteactual

(4. trimestre)


(4. trimestre)

Acumuladoactual

31/12/2017

Acumuladoanterior

31/12/2016

1. Activos financieros disponibles para la venta

1.1 Ganancias (pérdidas) por valoración 0350 0 1350 0 2350 0 3350 0

1.1.1 Importe bruto de las ganancias (pérdidas) por valoración 0351 1351 2351 3351

1.1.2 Efecto fiscal 0352 1352 2352 3352

1.2 Importes transferidos a la cuenta de pérdidas y ganancias 0353 1353 2353 3353

1.3 Otras reclasificaciones 0354 1354 2354 3354

1.4 Importes repercutidos a la cuenta de pasivo en el periodo 0355 1355 2355 3355

Total ingresos y gastos reconocidos por activos financieros disponiblespara la venta

0356 0 1356 0 2356 0 3356 0

2. Cobertura de los flujos de efectivo

2.1 Ganancias (pérdidas) por valoración 0357 0 1357 0 2357 0 3357 0


2.1.2 Efecto fiscal 0359 1359 2359 3359


2.3 Otras reclasificaciones 0361 1361 2361 3361

2.4 Importes repercutidos a la cuenta de pasivo en el período 0362 1362 2362 3362

Total ingresos y gastos reconocidos por coberturas contables 0363 0 1363 0 2363 0 3363 0

3. Otros ingresos/ganancias y gastos/pérdidas reconocidos

3.1 Importe de otros ingresos/ganancias y gastos/pérdidasreconocidos directemente en el balance en el periodo

0364 0 1364 0 2364 0 3364 0


3.1.2 Efecto fiscal 0366 1366 2366 3366


3.3 Importes repercutidos a la cuenta de pasivo en el período 0368 1368 2368 3368

Total Ingresos y gastos reconocidos por otros ingresos/ganancias 0369 0 1369 0 2369 0 3369 0

TOTAL DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS (1+2+3) 0370 0 1370 0 2370 0 3370 0


(+34) 915 851 500, www.cnmv.es


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Fecha: 31/12/2017

Entidades cedentes de los activos titulizados: A-08663619 CAIXABANK

INFORMACION RELATIVA A LOS ACTIVOS TITULIZADOS

CUADRO C

Principal pendiente

Vida residual de los activos titulizados (miles de euros) Situación actual 31/12/2017 Situación cierre anual anterior31/12/2016

Situación inicial 21/03/2017

Inferior a 1 año 0600 139 1600 2600 199

Entre 1 y 2 años 0601 437 1601 2601 337

Entre 2 y 3 años 0602 701 1602 2602 643

Entre 3 y 4 años 0603 1.480 1603 2603 1.023

Entre 4 y 5 años 0604 1.334 1604 2604 1.890

Entre 5 y 10 años 0605 16.544 1605 2605 16.288

Superior a 10 años 0606 2.577.233 1606 2606 2.699.612

Total 0607 2.597.867 1607 2607 2.719.992

Vida residual media ponderada (años) 0608 24,24 1608 2608 25

Antigüedad Situación actual 31/12/2017 Situación cierre anual anterior31/12/2016


Antigüedad media ponderada (años) 0609 5,12 1609 2609 4,28


(+34) 915 851 500, www.cnmv.es


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33

S.05.1





Fecha: 31/12/2017

Entidades cedentes de los activos titulizados: A-08663619 CAIXABANK

INFORMACION RELATIVA A LOS ACTIVOS TITULIZADOS

CUADRO E

Tipos de interés de los activos titulizados (%) Situación actual31/12/2017

Situación cierre anual anterior31/12/2016


Tipo de interés medio ponderado 0650 1,64 1650 2650 1,69

Tipo de interés nominal máximo 0651 7,80 1651 2651 7,80

Tipo de interés nominal mínimo 0652 1652 2652


(+34) 915 851 500, www.cnmv.es


34

S.05

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3829

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0812

1812

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Pré

stam

os

a p

rom

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0813

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stam

os

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stam

os

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sas

0815

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Pré

stam

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Fecha: 31/12/2017

NOTAS EXPLICATIVAS

INFORME DE AUDITOR

INFORME SOBRE EL CUMPLIMIENTO DE LAS POLÍTICAS DE GESTIÓN DE ACTIVOS Y DE RIESGOS


(+34) 915 851 500, www.cnmv.es


48

A) EVOLUCION FONDO

1. Activos Titulizados.

Los Activos Titulizados que la Sociedad Gestora, en nombre y representación del Fondo, adquirió en virtud de la Escritura de Constitución del Fondo integran los activos titulizados (ver Notas Reseña del Fondo y Activos Titulizados de las presentes Cuentas Anuales).

A continuación se detalla la evolución y clasificación de la cartera de activos, según distintos criterios, a final del presente ejercicio.

a) Detalles sobre la cartera de activos titulizados

Movimiento mensual de la cartera de activos: El listado del movimiento mensual de la cartera indica laevolución mensual de los saldos amortizados de forma ordinaria y anticipada, el saldo principal pendiente de amortizar con su ponderación y el número de activos pendientes de amortizar (ver tablas siguientes).

Amortización anticipada y tasa de prepago de activos: El listado de amortización anticipada y tasa de prepago de los activos indica la evolución mensual de las amortizaciones anticipadas, calculando las tasas de prepago mensuales y las tasas de prepago anuales equivalentes, agrupando los datos por períodosmensuales, trimestrales, semestrales y anuales (ver tablas siguientes).

Estas clasificaciones de las tasas de prepago permiten seguir la evolución de las amortizaciones anticipadasde los activos, y a la vez enlazar estos datos con los cálculos de la vida media y amortización final estimadade los bonos.

Movimiento mensual: impagados – fallidos de la cartera de activos: Se desglosa la información facilitadaen dos listados, uno referido a los impagados de la cartera de activos y otro referido a los fallidos de lacartera de activos (ver tablas siguientes).

En estos listados se indica la evolución mensual de los impagados y fallidos, diferenciando entre principal e intereses, y separando los conceptos entre incorporaciones y recuperaciones de los impagados.

Clasificación de impagados - Antigüedad de la primera cuota no pagada: El listado permite conocer lasituación de los impagados del Fondo a una fecha determinada (ver tablas siguientes).

El Estado S.05.4 y el Documento sobre el Cumplimiento de las Reglas de Funcionamiento del Fondoforman parte de este informe de gestión.

b) Clasificación de la cartera de activos

Se detallarán a continuación los listados de la cartera de activos, realizados a final del presente ejercicio, clasificados por distintos conceptos y adjuntándose información sobre las medias ponderadas y medias simplesde la cartera de activos (ver tablas siguientes).

INFORME DE GESTIÓN

EJERCICIO 2017

49

2. Bonos de Titulización.

La Sociedad Gestora, en nombre y representación del Fondo, y con cargo al mismo, procedió en la fecha de constitución del Fondo a la emisión de Bonos.

Los importes nominales, las calificaciones de las agencias de calificación y mercado oficial de cotización se detallan en la Nota “Obligaciones y otros valores emitidos” de las presentes cuentas anuales.

Evolución de los bonos de titulización: El listado de la evolución de los bonos en cada periodo trimestral se detalla diferenciando cada una de las series de bonos (ver tablas siguientes).

3. Otros pasivos.

Las cantidades que no se han abonado a los titulares de los pasivos en concepto de intereses y amortización de principal por insuficiencia de fondos disponibles se detallan, en su caso, en la memoria de las cuentas anuales adjuntas.

B) INFORMACIÓN SOBRE LOS APLAZAMIENTOS DE PAGO A PROVEEDORES ENOPERACIONES COMERCIALES

Nada que reseñar distinto de lo comentado en la Memoria (ver Nota “Otros gastos de explotación”)

C) FACTORES QUE HAN INFLUIDO EN LOS FLUJOS DE TESORERÍA GENERADOSY APLICADOS EN EL EJERCICIO

Los flujos de cobros y pagos del Fondo, durante el ejercicio, han transcurrido dentro de los parámetros previstos. El Fondo ha abonado los importes correspondientes en concepto de comisiones a terceros, descritos y fijados conforme a los contratos y a la escritura de constitución que rigen el funcionamiento del Fondo.

Los flujos de efectivo del Fondo están influidos por diversos factores, destacando, principalmente, la tasa de morosidad, la tasa de fallidos, la tasa de recuperación de la morosidad, la tasa de recuperación de fallidos y el tipo de interés de los activos (ver Nota “Gestión del riesgo” y estado S.03 – Estado de flujos de efectivo de las presentes cuentas anuales).

D) MECANISMOS DE COBERTURA DE RIESGOS

Los principales riesgos a los que está sometido el Fondo, así como, los mecanismos de cobertura, están detallados en la Nota “Gestión del riesgo” de las presentes cuentas anuales.

50

E) PERSPECTIVAS DE FUTURO

El Fondo se extingue en todo caso al amortizarse íntegramente los activos que agrupa. Asimismo, de acuerdo con determinados aspectos de liquidación anticipada y recogidos en la escritura de constitución, el Fondo puede liquidarse anticipadamente cuando el importe del saldo vivo de los activos pendientes de amortización sea inferior al 10% del saldo vivo inicial, siempre y cuando puedan ser atendidas y canceladas en su totalidad todas y cada una de las obligaciones de pago derivadas de los bonos emitidos.

Vida media y amortización final estimada de los bonos: A partir de la tasa de prepago mensual constante, con los datos de los últimos doce meses, y según diferentes tasas constantes de amortización anticipada (prepago) estimamos la vida media y la amortización final de los bonos, diferenciando cada una de las series con o sin ejercicio de la amortización opcional (importe del principal pendiente de amortizar de la cartera de activos inferior al 10% inicial) (ver tablas adjuntas).

F) HECHOS POSTERIORES

Con posterioridad al cierre del ejercicio 2017, y hasta la formulación de estas cuentas anuales, no se ha producido ningún hecho significativo que no se haya descrito en la Nota 2 “Bases de presentación de las cuentas anuales” de las cuentas anuales adjuntas.

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Comisión Nacional Mercado de Valores

Estados Financieros Públicos

Informe de Cumplimiento de las Reglas de Funcionamiento del Fondo

Fondo de Titulización: CAIXABANK RMBS 2, F.T.

Periodo: Cuarto Trimestre 2017.

La Circular 2/2016, de 20 de abril, de la Comisión Nacional del Mercado de Valores, sobre Normas

Contables, Cuentas Anuales, Estados Financieros Públicos y Estados Reservados de Información

Estadística de los Fondos de Titulización y las Instrucciones de Cumplimentación de los Estados

Financieros Públicos de los Fondos de Titulización de la C.N.M.V., indican que en el Estado

“S.05.4 – Cuadro C” de los Estados Financieros Públicos se debe incorporar un Informe de

Cumplimiento de las Reglas de Funcionamiento del Fondo.

A continuación se detalla el Análisis de las Reglas de Funcionamiento del Fondo:

• Amortización de las Series de Bonos: En la última Fecha de Pago se aplicó la regla de la

Amortización Secuencial aplicando la totalidad de los Fondos Disponibles para

Amortización a la amortización de la Serie A.

• Fondo de Reserva Requerido: En la última Fecha de Pago, el Fondo de Reserva Requerido

no se ha reducido y se mantiene en el mismo Importe Inicial debido a que no se cumplían

las condiciones detalladas en la documentación oficial.

• Fondo de Reserva Actual: En la última Fecha de Pago, el Fondo de Reserva Actual se

mantiene igual que el Fondo de Reserva Requerido.

• Contrapartida del Contrato de Cuenta Corriente de Tesorería: A lo largo del periodo

considerado no se han producido variaciones en la calificación crediticia de la contraparte

actual del Contrato de Cuenta Corriente de Tesorería de acuerdo con la documentación

oficial, manteniéndose CaixaBank como la misma.

• Contrapartida del Contrato de Agente de Pagos: A lo largo del periodo considerado no

se han producido variaciones en la calificación de la contraparte actual del Contrato de

Agente de Pagos que puedan afectar la calificación de los Bonos, manteniéndose CaixaBank

como la misma.

• Contrapartida del Contrato de Administración y Custodia de los Activos Titulizados:A lo largo del periodo considerado no se han producido variaciones en la calificación de la

contraparte actual del Contrato de Administración y Custodia de los Activos Titulizados que

puedan afectar la calificación de los Bonos, manteniéndose CaixaBank como la misma.

Barcelona, 31 de Diciembre de 2017.

CAIXABANK TITULIZACION, S.G.F.T., S.A.

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FIRMA POR LOS MIEMBROS DEL CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN

D. Alex Valencia Baeza Presidente Consejo

Dª Mª Carmen Gimeno Olmos Consejera

D. Juan Cebrián Torallas Consejero

D. Xavier Jaumandreu Patxot Consejero

D. Jesús Moreira Goicoechea Consejero

DILIGENCIA: Tras la formulación por el Consejo de Administración de CaixaBank Titulización, S.G.F.T., S.A., (anteriormente denominada Gesticaixa, Sociedad Gestora de Fondos de Titulización, S.A.), en sesión de 21 de marzo de 2018, de las Cuentas Anuales del ejercicio 2017 que comprenden el balance al 31 de diciembre de 2017, la cuenta de pérdidas y ganancias, el estado de flujos de efectivo, el estado de ingresos y gastos reconocidos, la memoria y el informe de gestión del ejercicio terminado a dicha fecha de CAIXABANK RMBS 2, Fondo de Titulización, contenidas en las 86 hojas de papel timbrado referenciadas con la numeración 0N2350864 a 0N2350949, ambas inclusive, más esta hoja número 0N2350950, el Presidente y los Consejeros que constituían el Consejo de Administración de la citada Sociedad, en la fecha citada han firmado el presente documento en cumplimiento de lo ordenado en el artículo 253.2 de la Ley de Sociedades de Capital, siendo autógrafas de los mismos las firmas manuscritas que preceden.

caixabank rmbs 2, fondo de titulización...el 22 de marzo de 2017 y el 31 de diciembre de 2017...

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