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������ �������������� �����Para comprender los mercados Bursátiles con todos sus instrumentos se requiere de un estudio juicioso y profundo en sus diversas aristas como son análisis económico, fundamental y técnico en los mercados de renta variable y de renta fija , así como del mercado de monedas y de derivados para tomar una decisión de inversión.

El participante una vez finalice el curso debe ser capaz de identificar las dinámi-cas internacionales de los mercados financieros y bursátiles en el día de hoy para comprender e interpretar los comportamientos de los títulos de renta variable, renta fija, monedas y derivados que le permitan valorar, identificar arbitrajes, desarrollar soluciones a problemas y situaciones del mundo real. Así mismo, los estudiantes contarán con el conocimiento global de los instrumentos, esquemas de negociación y activos tales como: acciones, índices, monedas, bonos, com-modities, Exchange Trade Funds (ETFs), Derivados como: Futuros, Forwards, Swaps, Opciones y Credit Default Swaps (CDS).

· Los estudiantes estarán en capacidad de entender la estructura del mercado de capitales y combinar el conocimiento teórico y técnicas cuantitativas para conceptualizar y aplicarlas en escenarios de inversión reales.

· Los estudiantes desarrollarán una perspectiva analítica fundamental y técnica para tomar decisiones de inversión, comprendiendo los diferentes sistemas de información y negociación.

· Los estudiantes estarán en capacidad de valorar distintos instrumentos financieros, desarrollar estrategias de inversión entendiendo los riesgos y retornos que cada una de estos instrumentos conlleva, del mismo modo, tendrán una visión crítica y ética para tomar sus decisiones de inversión.

���������Módulo I: Introducción y capacitación en sistemas de información bloomberg y thomson reuters eikon. (2 Horas)

1. Introducción al Manejo de Bloomberg y Thomson Reuters Eikon.

Módulo II: Introducción a los mercados de capitales (3 horas)

1. Sistema Financiero y estructura del Mercado de Capitales.2. Funcionamiento de Mercados Financieros: a. Monetario y Capitales b. Primario y Secundario3. Mercados principales: Mercado Accionario, Mercado de Renta Fija, Mercado de Divisas y Mercado Derivados.4. Instituciones reguladoras, participantes e intermediarios del Sistema Financiero. a. Tipos de Inversionistas5. Alternativas de Inversión en Colombia y Estados Unidos6. Clasificación de los títulos valores,7. Mecanismos de Composición de precio a. Niveles de Información I, II y III b. Cómo se realiza una subasta en la Bolsa de Valores c. Concepto de Bid - Ask d. Posiciones Long y Short

Módulo III: Foreign Exchange (Fx) Mercado De Divisas. (6 horas)

1. Estructura del mercado FX2. Cómo funciona el mercado FX3. Lecturas de precios Spot4. Cruces de tasas de cambio, cálculo y arbitrajes: a. Arbitraje de dos monedas b. Arbitraje Triangular5. Introducción a Forwards en FX a. Especulación b. Introducción a Coberturas.6. Bloomberg para el mercado FX (Principales Funciones)7. Taller Práctico a. Arbitrajes b. Sistema de Negociación real. c. Ejercicio Cobertura Dólar/Peso Colombiano. (forward).

Módulo IV: Fundamentos de matemática financiera (3 Horas)

1. Valor del dinero en el tiempo (TVM)2. Valor presente y Valor futuro3. Tasas de Interés a. Tasas Simples b. Tasas Compuestas i. Nominales ii. Continuas4. Valoración de anualidades.5. Taller Práctico

Módulo V: Mercado de renta fija (7 horas)

1. Renta Fija vs renta Variable2. Características del Mercado Deuda Pública y Privada3. Política Monetaria a. Ciclos de la economía4. Inversión en Renta Fija e Instrumentos5. Riesgos a. Calificadoras de Riesgo e b. Interpretación de calificaciones del riesgo en deudas de largo plazo6. Cuantificación del riesgo de Mercado a. Duración b. Duración Modificada c. Convexidad d. Value at Risk (VaR) e. Dv017. Estrategias de Inversión en Renta Fija a. Ladder Strategy b. Barberll Strategy c. Bullet Strategy8. Estrategias en Renta Fija en un entorno de Inflación9. Fondos de Inversión en Renta fija.10. Bloomberg para el mercado de Renta Fija (Fixed Income Functions)11. Taller Renta Fija

Módulo VI: Mercado de renta variable (10 Horas)

1. Interpretación del valor de una acción2. Factores clave en la formación de Precios3. Operaciones Especiales Renta Variable a. IPO b. Splits c. Arbitraje4. Productos de inversión en Renta Variable a. Acciones b. Fondos de Inversión c. Exchange Traded Funds (ETFs) d. ADRs 5. Índices Bursátiles a. ¿Qué es?, cómo se construye y cómo se interpreta un Índice bursátil b. Los Índices bursátiles a nivel accionario: el Dow Jones, S&P500, Financial Times, Colcap, Hang Seng, Ibex 35, Bovespa 6. Riesgos, Retornos y liquidez7. Operación de renta variable a. Tipos de órdenes b. Mercados Internacionales8. Análisis Fundamental a. Calendario Económico b. Análisis Top Down c. Análisis Bottom Up i. Introducción a Valoración de Compañías 1. Flujo de Caja 2. Múltiplos9. Análisis Técnico a. Para qué sirve el análisis técnico b. Tipos de Gráficos: líneas, barras, Velas Japonesas c. Análisis de gráficos d. Teoría de Dow e. Teoría de Elliot f. Concepto de soportes y resistencias: Aplicación en Bloomberg g. Concepto de fractales: Aplicación en Bloomberg h. Desarrollo y análisis de Indicadores i. Clásicos ii. Sistemas complejos.10. Decisiones de Inversión con análisis fundamental y técnico.11. Bloomberg para el mercado de Renta Variable12. Taller Decisión inversión en Renta Variable

Módulo VII: Mercado de Derivados (6 Horas)

1. Introducción general a Derivados Financieros2. Tipos de Derivados a. Forwards/ Futuros b. Opciones c. Swaps3. Futuros a.Estrategias de Negociación para Acciones, Índices Bursátiles y Monedas b. Especulación c. Cobertura d. Arbitraje4. Futuros sobre Tasa de Interés: IBR y Bono Nocional a. Especulación b. Cobertura.5. Estrategias de Opciones para Acciones a. Calls y Puts b. Spreads c. Volatility Strategies.6. Bloomberg para Derivados (Funciones)7. Taller Derivados.

Módulo VIII: Gestión de Portafolio (5 horas)

1.Concepto de Riesgo y Rentabilidad2. Estrategia: The Dogs of the Dow / The Dogs of the Colcap.3. Indicadores de desempeño de un portafolio4. Variables a considerar en la construcción de un Portafolio5. Esquemas de Atribución y Desempeño en un Portafolio de inversión6. Factor Investing7. Desarrollo cuantitativo de un portafolio basado en factor investing.8. Bloomberg para Gestión de Portafolio (Funciones)9. Taller Portfolio.

������ �������Se otorgará certificado de asistencia a quienes participen en más del 85% de las sesiones programadas.

42 HORAS

$ 4.400.000 Este valor incluye el material didáctico y refrigerios.

HORARIO3 semanasLunes, martes, miércolesy jueves de 6:00 a 9:00 p.m.Sábado de 7:00 a.m. a 1:00 p.m.

VALOR DEL PROGRAMA

FECHA DE INICIOMAYO DE 2019

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Carlos Arcila BarreraProfesor de Mercados Derivados y Líder del Centro de Investigación en Mercados Financieros (CIMEF) de la Universidad de los Andes. Así mismo, se desempeña como Director de Inversiones de Sigma Advanced Capital Management un Com-modity Trading Advisor registrado en el CFTC y el NFA de los Estados Unidos. Es egresado de Administración de Empresas de la Universidad de los Andes y cuenta con un Master of Science en Finanzas (Magna Cum Laude) de la Universi-dad de Notre Dame en Estados Unidos. Su experiencia se ha desarrollado en la gestión de portafolios en instrumentos derivados donde se ha especializado en el análisis, negociación y gestión de riesgo en futuros y opciones sobre el mercado de Commodities. Entre sus cargos, se ha desempeñado como Portafolio Manag-er, Energy Risk Associate, Trader y Analista para distintos Fondos Institucionales y Consultoras en los Estados Unidos y Colombia.

Sus temas de investigación incluyen:

• Análisis de volatilidad y retorno en la industria de Managed Futures • Investigación en Blockchain para el desarrollo de los mercados de Capitales• Modelos estadísticos para desarrollo de estrategias de arbitraje en relative value y calendar spreads de Commodities.

Actualmente es miembro de la American Finance Association (AFA), del New York Society of Security Analysts (NYSSA) y National Futures Asociation (NFA). Cuenta así mismo con la Licencia Series 3.

Membresía UNICONEducación Ejecutiva fue aceptada a partir de 2008 como miembro de UNICON, organización de escuelas de negocios líderes a nivel mundial, comprometidas con el desarrollo y la calidad de la educación ejecutiva en la administración.

La Facultad de Administración hace parte del 1% de las Escuelas de Negocios del mundo que cuentan con la TRIPLE CORONA, conformada por las tres acreditaciones de mayor prestigio internacional: AACSB (Estados Unidos), EQUIS (Europa) y el MBA con AMBA (Inglaterra).

Acreditaciones Internacionales

4ta

Escuela de negocios según el Ranking Educación Ejecutiva deAmérica Economía3ra

5to

4to

Ranking América Economia 2018

Ranking Financial Times 2018

Escuela en Educación Ejecutiva a nivel de Latinoamérica y puesto 35 a nivel mundial.

Puesto en Latinoamérica, Programas Abiertos (Open Enrollment).

Puesto en Latinoamérica, Programas Corporativos (CustomizedPrograms).

INFORMESUniversidad de los Andes Facultad de Administración Educación EjecutivaCalle 21 No. 1-20 Edificio SD. Piso 9 Línea de Información: 332 4144 Línea gratuita nacional: 018000 123 300e-mail: educacionejecutiva@uniandes.edu.cohttp://administracion.uniandes.edu.co

Universidad de los Andes I Vigilada MineducaciónReconocimiento como Universidad, Decreto 1297 del 30 de mayo de 1964Reconocimiento personería jurídica Resolución 28 del 23 de febrero de 1949 Min. Justicia.