blackspeed-parte ii - jorge torres - 29viii2016

“BLACKSPEED” Parte II

PLAN DE NEGOCIOS PARA OPTAR AL GRADO DE

MAGÍSTER EN ADMINISTRACIÓN

Alumnos: Jorge Torres Medina

Profesor Guía: Max Errazuriz

Santiago, Agosto de 2016

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INDICE1 OPORTUNIDADDENEGOCIOS.........................................................................................6

2 ANALISISDELAINDUSTRIA,COMPETIDORES,PRECIOSYCLIENTES.................................7

3 DESCRIPCIÓNDELAEMPRESAYPROPUESTADEVALOR.................................................93.1 MODELODENEGOCIOS........................................................................................................93.2 DESCRIPCIÓNDELAEMPRESA............................................................................................10

4 PLANDEMARKETING.....................................................................................................11

5 PLANDEOPERACIONES..................................................................................................125.1 ESTRATEGIA,ALCANCEYTAMAÑODELASOPERACIONES..................................................125.2 FLUJODEOPERACIONES....................................................................................................14

5.2.1 FlujodeMantención.............................................................................................................155.3 PLANDEDESARROLLOEIMPLEMENTACIÓN......................................................................16

5.3.1 ESTRATEGIADEDESARROLLO...............................................................................................165.3.2 CARTAGANTT.......................................................................................................................16

5.4 DOTACIÓN.........................................................................................................................18

6 EQUIPODEPROYECTO...................................................................................................196.1 EQUIPOGESTOR................................................................................................................196.2 ESTRUCTURAORGANIZACIONAL........................................................................................196.3 TIPODESOCIEDADYCOMPENSACIONES...........................................................................206.4 INCENTIVOSYCOMPENSACIONES......................................................................................21

7 PLANFINANCIERO.........................................................................................................227.1 CompradeVehículos.........................................................................................................227.2 CompradePatentes...........................................................................................................227.3 Inversión............................................................................................................................24

7.3.1 ProyecciónInversión............................................................................................................247.4 CostosOperativos..............................................................................................................257.5 GastosAdministrativos......................................................................................................267.6 Estadosderesultado..........................................................................................................277.7 Tasadedescuento.............................................................................................................287.8 BALANCEGENERAL............................................................................................................297.9 FLUJODECAJALIBRE..........................................................................................................307.10 VAN&TIR..........................................................................................................................307.11 ANÁLISISDESENSIBILIDAD.................................................................................................31

8 RIESGOSCRÍTICOS..........................................................................................................328.1 RIESGOSINTERNOS............................................................................................................328.2 RIESGOSEXTERNOS...........................................................................................................33

9 PROPUESTAINVERSIONISTA..........................................................................................34

10 CONCLUSIONES..........................................................................................................35

11 BIBLIOGRAFIAYFUENTES...........................................................................................36

12 ANEXOS.....................................................................................................................3812.1 DATOSFINANCIEROS.........................................................................................................38

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12.1.1 EstructuraFinanciera.......................................................................................................3812.1.2 CálculodelWACC.............................................................................................................3812.1.3 Valorpresenteneto.........................................................................................................3812.1.4 TIR,PlazoderecuperacióndeinversiónyValorResidual................................................3812.1.5 CálculoCAPM...................................................................................................................3912.1.6 CAPMVSWACC................................................................................................................3912.1.7 Razonesfinancieras..........................................................................................................3912.1.8 GráficaUtilidades.............................................................................................................4012.1.9 Díasproductivosanualesporauto...................................................................................4112.1.10 Producción[PxQ]............................................................................................................41

12.2 EjemploContratodearriendoparachoferes......................................................................4212.3 DiarioElMercurio:Declaracióndel11deAgostodel2016delMinisteriodeTransporteenrelaciónalaempresaUBER............................................................................................................45

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TABLADEFIGURASFigure 1 Cadena de Suministros ..................................................................................................... 6Figure 7 Precios Taxis ................................................................................................................... 8Figure 10 Precios promedio por Carrera o viaje ............................................................................ 8Figure 11 Tamaño de mercado ....................................................................................................... 9Figure 18 Flujo de Operación ....................................................................................................... 15Figure 19 Parámetros de mantención de Vehículos ...................................................................... 16Figure 20 Carta Gantt .................................................................................................................... 18Figure 21 Ficha Auto Citroën C-Elysée ........................................................................................ 22Figure 22 Valor patente www.yapo.cl .......................................................................................... 23Figure 23 Valor patente www.economicos.cl ............................................................................... 23Figure 24 Supuestos de Inversión ................................................................................................. 24Figure 25 Proyección de Inversiones ............................................................................................ 25Figure 26 Costos Operativos ......................................................................................................... 26Figure 27 Costos Operativos Fijos Vs Costos Operativos Variables ........................................... 26Figure 28 Gastos Administrativos ................................................................................................ 27Figure 29 Cantidad de autos operativos Versus Venta & Costos ................................................. 27Figure 30 Estados de Resultado .................................................................................................... 28Figure 31 Cálculo Tasa de descuento ........................................................................................... 29Figure 32 Balance General ............................................................................................................ 30Figure 33Flujo de caja libre .......................................................................................................... 30Figure 34 VAN & TIR .................................................................................................................. 31Figure 35 Analisis de sensibilidad – cambios en van ante cambio en valor resisual .................... 31Figure 36 Analisis de sensibilidad – cambios en van ante cambio en inversión inicial ............... 32

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RESUMENEJECUTIVOElpresenteplandenegociosexponelaevaluaciónparalaimplementacióndeunaFlotadeTaxispara Ejecutivos en Santiago de Chile. El Transporte de Pasajeros ha experimentado uncrecimientoexponencialdadoporladensidadpoblacionaldelaCiudad,elaumentodelpoderadquisitivoyunaumentodelasempresasmultinacionales,locualdefineunmercadograndeycreciente.El objetivo es insertarse en el segmento de transporte de ejecutivo de empresas. Estoadquiriendo patentes (permisos) emitidos por el Ministerio de Transporte yTelecomunicaciones de Chile, que junto con la compra de autos nuevos, colocarlos adisposición de empresas llamadas “Radio Taxis”, sociedades ya establecidas en el mercado.Estas compañías o Radio Taxis se encargan exclusivamente de: (1) Captación de nuevosclientes, habitualmente convenios con empresas y gobierno, (2) Actividades de crédito ycobro:operaciónfundamentaldelmodelodenegocios,(3)Asignacióndeclientes(pasajeros)achoferes(nuestrosvehículos):estopormediode lacentraldemonitoreoygestióndelRadioTaxi,lacualasigna,segúneltipodevehículoyposicionamientoGPS,lostrasladosalosdistintoschoferesdisponibles.Lametodologíadeoperaciónde laFlotadeTaxis sebasaenTecnologíaprovistaenun100%por la empresa Radio Taxis, es decir, los dispositivos de posicionamiento geográfico,herramientasdecomunicación,herramientawebdehistorialdecarrerasasignadasygestióndepagos para los choferes, entre otros instrumentos, son inversiones que BLACKSPEED norequeriráejecutar,permitiendocontarconunmodelodenegocioescuetoyquelapuestaenmarcha forme parte de una cadena de suministro ya en funcionamiento, alcanzando ysobrepasandodemaneraexpeditaelpuntodeequilibrio.El desafío del plandenegocios consiste en la adquisiciónde los autos y patentes, las cualesdebensersuficientesparacumplirconelplanfinancieroestipulado,sumadoalabúsquedadechoferesqueseancompetentes,responsablesydedicadosparacumplirconlasexpectativasdeventasplanteadas.El plan financiero y de inversiones proyecta unarecuperación de la inversión de 10 autos para elcuarto año de funcionamiento, presentando unVAN de 49.8 Millones de pesos a una Tasa deDescuentodel19.7%yunaTIRde23.53%, lo cualhaceviablelaimplementación.

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1 OPORTUNIDADDENEGOCIOSLaoportunidaddenegociosesitúaenlaindustriadeltransportedepasajerosparasatisfacerlacrecientenecesidaddetransportedealtacalidadaejecutivosdeempresasygobierno.DichaindustriacuentaconuncrecimientoanualdelamanodeldesarrollodelPIB(4,85%año2015),segúnestudiosdeCONICYT1.Esteestá regidobajo laLey186962ybajo laadministracióndelMinisteriodeTransporteyTelecomunicaciones“MTT”3.Endichaleysedefinencinco(5)tiposdemodalidaddeTaxis:TAXIBÁSICO-COLECTIVOSURBANOYRURAL -TAXITURISMO -TAXIEJECUTIVO.(Nota:LosTaxis“Tecnológicos”comoCabifyyUberNOestánregidosporLey.)Elplanteamientodelnegocioconsisteenlevantarunaflotainicialde10vehículosconpatentedeTAXIEJECUTIVO.Laeleccióndeestetipodepatentesparanuestronegocioseatribuyealassiguientescaracterísticas:

1. Modelodenegociosestablecido:LosTaxisEjecutivospor Leydebenestarafiliadosa

empresas “Radio Taxis.”Dichas empresas ya cuentan con: (1)Contratos con clientesempresas(2)ProcesosDefinidos(3)Tecnologíaimplementada.

2. TipodeClientes:Porprecioycalidadestesegmentode la industriaestáorientadoalmercadoempresa,loquegarantizaunaclientelafijayPremiumentérminosdeprecio.

3. Ventas: Existen contratos vigentes firmados con clientes locales, mayoría empresasmultinacionalesygobierno,loqueendosaunflujoconstantedeventa.

4. Riesgos: Uno de los grandes problemas deltransporte son los riesgos de seguridad contrala propiedad, los taxis ejecutivos disminuyeneste riesgo debido a que cada pasajero espreviamente identificado y asociado a unconvenio de una empresa que cuenta con uncontrato previo, reduciendo a la mínimaexpresiónelriesgoanteriormentemencionado.

Figure 1 Cadena de Suministros

Comomuestraelgráfico,elplandenegociosseencuentraenelúltimosegmentodelacadenade suministro, formando una relación entre empresas bajo el modelo de coordinaciónsincronizadalacualutilizaunúnicosistemadetecnología,provistaporelRadioTaxi,anuestraenteradisposición.Lacaptacióndenuevosconvenios,manejodecontratos,responsabilidadde

1Estudio Investigación del transporte – Gobierno de Chile – Sitio Web: http://dspace2.conicyt.cl/bitstream/handle/10533/89453/investigacion_en_transporte_en_chile.pdf?sequence=1 2 Gobierno de Chile. (-). Ley transporte. 2016, de - Sitio web: http://www.leychile.cl/Navegar?idNorma=30078 3Ministerio de Transporte Sitio Web: www.mtt.gob.cl -

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coordinaciónconpasajeros,controldecalidadyelcobroalclienteempresaesgestionadoensutotalidadporlaempresadeRadioTaxi.Elvaloragregadoque lasEmpresasdeRadioTaxis tienensobreotrossistemasde transporteson losprocesosdeasignacióndechoferesporubicaciónytipodeauto, tarifasestablecidas(convenios) y por sobre todo las tareas de créditos y cobro que se ajusta a cada clienteEmpresay/oGobiernoentérminosdemetodologíaycláusulasdepago.Estaúltima(CréditoyCobro) es un real diferenciador sobre cualquier otro sistema, incluso los llamados“Tecnológicos” como Uber4 y Cabify5, ya que existe una colaboración combinada entre lasempresas de Radio Taxis y Clientes, que involucra un costo en tecnología y aprendizaje queelevalasBarrerasdeentradaanuevoscompetidores.Lamanera que este plan propone adquirir los 10 vehículos es bajo unmodelo de ventaja avaloresdelmercadoqueseexplicaráenlasección7deestedocumento.

2 ANALISISDELAINDUSTRIA,COMPETIDORES,PRECIOSYCLIENTESLosactoresclavesdelaindustriadeltransportedepersonasestánreguladosporelMinisteriode Transporte y Telecomunicaciones (MTT) y sedefinen a continuación: Taxis Básicos - TaxisColectivos - Metro Urbano – Transantiago. El vehículo particular y los llamados TAXIS“Tecnológicos”, son también actores relevantesqueestándescritos en la Parte I del plandenegocios.La competencia de los Radio Taxis Ejecutivos vienedadapor el tamañodel parquede autosLicitados disponibles y el acaparamiento que puedan tener las empresas de Radio Taxis(nuestrosSociosComerciales).LoscompetidoresdirectossonempresasdeRadioTaxiqueprestanelmismotipodeservicioaejecutivos, a empresas similares y en las mismas comunas de Santiago. Estos competidoresdirectossonlatotalidaddelparquedeTaxisEjecutivodeChilelocualessuman3.672autos.Deltotal anterior se determina que de un total de 318 compañías de Radio Taxi existentes enSantiago de Chile, el 3% contiene el 47%de los autos, es decir, 10 compañías poseen 1.648autosdeuntotalde3.506.Lasotras308compañíasposeenelrestantedeautosypromedian6autosporcadauna.

4 Uber: www.uber.com 5 Cabify:www.cabify.com

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Por otra parte, encontramos la Competencia Indirecta que son: Taxis Básicos (amarillo ynegro)-ServiciosdeMetroyTransantiago-Autoparticular-Serviciosdetransporteilegaleso“Tecnológicos”.EltamañodelaIndustriadelTransportedeTaxisEjecutivosseordenadelasiguientemanera:

1. PoblacióndeCiudad,paranuestrocasodenegocio,Santiago.62. PoblacióndeSantiagodeambossexoenedadproductivaentre30y65añosdeedad7.3. Tamaño del Parque Taxis Ejecutivos de Santiago con Patentes Licitadas (Para más

detallesverítem2.1.5)8elcuales3.672Autos.4. Cifrasdeventapromedioporcarrera9(Veranexo“Liquidacióndechofer”)

Deacuerdoaloanterior,yconsiderandounpromediode4viajessemanalparael1.8%deltotalde las personas entre 30-65 que residen en Santiago, se calcula una demanda de carreras(viajes)anualde13,7millones.El precio para el servicio de Taxis Ejecutivos y Básicos está regulado por el Ministerio deTransporte,acontinuaciónsepresentanlosvaloresactualizadosenjuliodel2014:10

Figure 2 Precios Taxis 11

Paraevaluareltamañodelmercado,elpreciopromedioporcarrerasehacorroboradoconlosexpertosdelaIndustria(verimagenacápite4.3)ysehaestablecidodelasiguientemanera:

*Precios en pesos Chilenos

Figure 3 Precios promedio por Carrera o viaje

AContinuaciónseestableceeltamañodelMercadoparaelsegmentodeTaxisEjecutivos:

6 Población Santiago – 2016 – Sitio web: www.ine.cl 7 Población por edad – 2016 – Sitio web: www.ine.cl 8 Subsecretaria de transporte – 2016 – Sitio Web: http://usuarios.subtrans.gob.cl/estadisticas/parques-vehiculares.html - 2016 9 Dato Extraído por cifras entregadas por Radio Taxi Astral y otros expertos de la Industria – 2016 10 Dato del ministerio de transporte – 2014- Sitio Web: http://www.mtt.gob.cl/wp-content/uploads/2014/07/imagentaxi1.jpg 11 Fuentes para cálculos de www.Ine.cl, Www.gob.cl, y Radio Taxi Astral.

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*Preciosenpesoschilenos

Figure 4 Tamaño de mercado12

Elmercadoobjetivoesel1,8% del totalde residentesdelGranSantiagoenedadproductivaentre 30 y 65 años, totalizando63.45313 personas. Estos hacen uso del servicio4 veces porsemana.SegúndeclaranlosexpertosdelaIndustria(VercomprobantedeliquidacióndeTaxis),los viajes en segmento Taxi Ejecutivo reportan un promedio de CLP13.500 por carrera. EsteúltimodatonospermitecalcularunMercadoObjetivode185.028Millonesdepesosanuales.Paramayor detalle de lo anterior expuesto, favor dirigirse a la Parte I del presente plan denegocios.

3 DESCRIPCIÓNDELAEMPRESAYPROPUESTADEVALOR3.1 MODELODENEGOCIOSElnegocioapuntaatenerunmodeloestratégicodegeneracióndeingresos:SerpropietariosdeunaflotadevehículosdegamaaltaconpatentesdeTAXIEJECUTIVOyasuvezformaralianzasestratégicasconempresasdeRadioTaxi,dondeestossocioscomercialessirvandeplataformaparalacaptacióndeclientesempresasatravésdesussistemasexistentes,permitiéndonos:

1. Tenerenfoqueenunaporcióndelacadenadesuministro:Adquisiciónymantencióndevehículosjuntoconlacontratacióndeconductores.

2. Ahorros en planes demarketing publicitario ya que no necesitaremos captar clientesdirectamente.

3. Ahorro en sistemas de cobro ya que el socio estratégico será quien se encargue decolectarlacantidadgeneradodelclientefinal.

LagananciadelaempresaRadioTaxiescobrarun20%delvalortotaldelacarreraentregadaporestos.

12 Fuentes para cálculos de www.Ine.cl, Www.gob.cl, y Radio Taxi Astral. 13 Población Santiago – 2016 – Sitio web: www.ine.cl

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La estrategia: poseer un modelo de negocios escueto en donde la dedicación de capitaleconómicoeinversiónentiemposeadirigidaenaccionesmuyespecíficas,lograndoenformaefectivaysinsobresaltoslospropósitosnuestrosdecrecimiento,esdecir,nuestracreacióndevalor es la de obtener AUTOS de gama alta con patente para fines de Taxi + Conductoresentrenado para ofrecer un trato de excelencia a los clientes ejecutivos profesionales quenuestrossociosestratégicosnosentregan. BLACKSPEEDcuentacon laventajacompetitivadecontarconpatentes licitadas,ycontarconpersonalentrenadopara lapuntualidadenelservicio laqueenconjuntocon lacomodidadyseguridadpermitenentregarunapropuestadevalordistinta.

3.2 DESCRIPCIÓNDELAEMPRESABLACKSPEED es una empresa fundada por dos extranjeros residentes en Chile, dedicada alserviciodetransportedepasajerosdeTaxisEjecutivos,enfocadaenlaprestacióndeserviciodetransporteentreempresaso“B2B”.Enloparticular,lasociedadsededicaatresaspectos:

1. Obtención de vehículos de gama alta con patentes de Taxis Ejecutivos emitida por elMinisteriodeTransporteyTelecomunicaciones.

2. Contratacióndeconductoresprofesionalesdeexcelencia.3. Yporúltimo,colocaradisposicióndeempresasRadioTaxis,empresasquesededicana

lacaptacióndeclientesempresasygobierno,unvehículomásconductor.

• Nuestra Misión: Mantener una métrica de efectividad al 99.99% en la entrega denuestrosservicios,dichaefectividadsebasaencuatropilaresfundamentalmente:

1) Puntualidad2) Profesionalismodenuestrosconductoresyformalidadenvestuario.3) Educación4) CalidaddelAuto.

• NuestraVisión:Ser laempresaconlaflotamásgrandedeChiledeTaxisconpatentesejecutivo, teniendo el 0.5% por ciento del MarketShare de todo el parque vehicularlicitado en 10 años, permitiéndonos formar las más grandes alianzas con distintasempresascaptadorasdeclientes.

Paramayor detalle de lo anterior expuesto, favor dirigirse a la Parte I del presente plan denegocios.

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4 PLANDEMARKETINGApesar deno tener unamayor incidencia en la estrategia demarketingdenuestros aliadosprincipales,queenestecasosonlosRadioTaxis,yteniendoencuentaquelarelaciónconlosclientesesllevadaacaboporlosRadioTaxisdirectamente,buscamoslograrunadiferenciacióndirectaconelusuariofinalparaqueprefieranuestrosautosensusnecesidadesdemovilidadyconquientenemoscontactodiariamente.Cada ejecución y servicio adicional que se ofrezca a los usuarios debe ir coordinado con lasempresas de transporte con las que se tenga vínculo, de esta manera lograr una alianzaestratégicaentreambaspartes.Lasprincipalesvariablesyatributosdediferenciaciónson:

- Servicio:Cumplirconunserviciooportunoycordialconcadaunodelosclientes,siendoeltiempoelprincipalindicador.

- Calidad:Ofrecerautosdegamaalta, full equipo, seguros, cómodosymanteniéndolosenunestadoóptimodelimpiezaymantenimiento.SemediráatravésdeunaencuestadesatisfacciónporpartedelosRadioTaxisyClientefinal.

- Conductores: Mantener los conductores felices generando afección con ellos y susfamilias,agustoconsugestión,entrenados,satisfechosycomprometidosconsulabor.

La estrategia está dirigida directamente a Ejecutivos de empresas Nacionales yMultinacionales y de Gobierno. Estos ejecutivos mantienen la necesidad de transportarsetanto dentro como fuera de la ciudad de Santiago y al aeropuerto. La patente naranja nosentrega privilegios para ingresar y transportar pasajeros desde y hacia el aeropuerto sininfringirenleyesdetransportepúblico.UnaumentoenlamigracióndeprofesionalesaSantiagodesdeotrospaísesyregiones,yconlapresenciadeempresasmultinacionaleslascualesbrindanbeneficiosdetransporteyviáticosasus colaboradores, hace que este segmento de mercado Ejecutivo sea bastante interesanteparalaindustriadetransportedetaxis.Adicionalmente existe un segmento de clientes locales que por restricciones vehiculares osimplementepersonasquenodeseanusarel auto ybuscan las alternativas como lanuestraparaoptimizar su tiempoyel recursodel transporte.Estoes laminoríaypodría representarentreun1%yun3%denuestrasventas.Paramayor detalle de lo anterior expuesto, favor dirigirse a la Parte I del presente plan denegocios.

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5 PLANDEOPERACIONES 5.1 ESTRATEGIA,ALCANCEYTAMAÑODELASOPERACIONES ElModelodeoperación sebasaenentregar losautosa cargoa los choferes,estobrindaenprimer lugar flexibilidadde trabajoa losmismos,unatractivoparaellos, y en segundo lugarahorrodeespaciosdeestacionamientoparalacompañía.El siguienteesquemaCANVASpresenta losprincipaleselementosdelmodelodenegociosdeBLACKSPEED:

SOCIOSCLAVE

• Empresa de Radio Taxicon contratos existentesdeserviciodeTransporteconcompañíasprivadasyGobierno.

• Servicio automotriz demantención periódica yreparacionesdelaflota.

• Estaciones de servicio decombustible.

ACTIVIDADESCLAVE

• Venta.• Transportedepasajeros.• Monitoreo de flota porsistemaGPSyFrecuencia.

• Programas de mantenciónmecánicadelaflota.

• ProgramadeSatisfaccióndelcliente.

• ContrataciónySeleccióndeChoferes.

• VigilanciadeCostocombustible,PeajesyTAG.

• Capacitacionesconstantesanuestrosconductoressobreelrelacionamientoconlosclientes.Ademáslarevisióndeincentivosybeneficiosbrindadosanuestroscolaboradores

PROPUESTASDEVALOR

Prestación de un serviciodiferenciadoenlacalidad,concumplimiento de horarios yde horas agendadas conantelación por parte de losoperadores, buscandosobrepasar las expectativasdel cliente y entregar unaexperiencia diferenciadoracon respecto a otros taxisejecutivos que el Radio Taxi(nuestro socio comercial)cuente.En paralelo, se tendrá lacapacidad de adquisición dePatentes más autos demanerarecurrenteañocontraaño lo que dará frente elRadio Taxi una mayor fuerzadenegociación.

RELACIONESCON

CLIENTESLa relación con el clienteseráa travésdelRadioTaxipero se buscará complacerlos requisitos con losclientes que utilizannuestros autos y con losClientes finalesestableceremospolíticasderetroalimentación para queBLACKSPEED puedaentender si estácumpliendo con lasexpectativasplanteadas.

SEGMENTOSCLIENTES

Ejecutivos de empresas Ydelgobierno,ubicadosenSantiago. Estos sonpersonasadultasentre30y 65 años, es decir,63.452 personas o mejordicho, el 1.8% de laspersonas del rango deedad mencionado queviven en la zonametropolitana.Clientes locales que porrestricciones vehiculareso simplemente personasque no desean usar elauto y buscan lasalternativas como lanuestraparaoptimizarsutiempo y el recurso deltransporte. Esto es laminoría y podríarepresentarentreun1%yun3%denuestrasventas

.RECURSOSCLAVES

• Staff:Choferesconlicenciaprofesional,SupervisordeTurnoyJefedeFlota.

• Vehículos.• Sitioweb:LocazadoryGestióndeventaRadioTaxi.

• Sistemadecobrodeviajes-Taxímetro

• Sistemadecontroldeflota.

CANALESDEDISTRIBUCIÓN

• SocioComercialRadioTaxi.• OficinasadministrativasBLACKSPEED.

ESTRUCTURADECOSTOS

• Remuneracionesdelpersonal.

• VehículosyPatentes.• Combustible.

• Sistemadecontroldeflota(GPS).• Seguroautomotriz.• Teléfonoscelulares• Oficina.

FUENTESDEINGRESOS

• Lasventassegeneraríanporcadacarreraqueserealiceduranteunmescalendario.Lospagosyelrecaudoserecibiráluegode45días(promedio)dehaberradicadolafactura.Porestarazónsehacerelevantemantenerunflujodecajaestratégicomidiendolos

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• Programademantencióndeflota.

• MantencióndelosVehículos• Depreciacióndeautoyreposición.• Patentesdecirculación.• Pagodel20%defeealaempresa¨Radio-Taxi¨

tiemposdepagos.• ElingresoserecibirádirectamentedesdelaempresadeRadio-Taxi.

Laestrategiadeoperaciónconautoacargoexigeycontemplalassiguientesactividades:

1. Vigilancia de entrada y salida en frecuencia: Debido a que el chofer tendrá laflexibilidad de contar con el auto en su poder, la entrada y salida de frecuencia, quesignificalahoraenqueseregistraenlacentraldelRadioTaxipararecibirlasordenesdeservicios,podrásercontroladovíawebporlapáginadelRadioTaxi.Estonospermitirállevaruncontrolexactodelasactividadesdelchoferyenqueestádedicandosutiempo.

2. Vigilanciadeproducción:Esimprescindiblequesetengaunavigilanciaexhaustivadelaproducción/ventadiariade los choferesdebidoaqueestepodríadedicarsea realizarserviciosatercerossinconsentimientodelacompañía.LaproducciónesvistapormediodelapáginawebdelRadioTaxis.

3. Vigilancia del posicionamiento geográfico: La flota de autos cuenta con sistema demonitoreoSatelitalelcualesaccesibledesdeinternetpermitiendoquelaDireccióndePersonal pueda realizar un monitoreo constante de la circulación del autoprincipalmentedelassiguientesvariables:

a. Posicionamientob. KilometrajediariovsVentadiariac. Velocidadd. Tiempodeestacionamiento

4. VigilanciadecostodeCombustible,PeajesyTAG:Unaestrictavigilanciaenloscostosde combustible y Tag (Pórticos) podrá ser controlado en línea. Los servicios con quecontaráelproyectosonlossiguiente:

a. Tarjetasde combustibleCopec: Estonospermitirá llevar control de asignacióndecombustibleporautoychofer.

b. AutopistasVespucioNorte,VespucioSur,AutopistaCentralyCostaneracuentanconsistemaenlíneademonitoreo.

Gracias a la experiencia en el rubro con que se cuenta en el Grupo de Proyecto,conocemos el margen/parámetros de Costos Vs Ventas en cada uno de los ítems,permitiéndonos entender cuál es el comportamiento del chofer. A continuación sepresentanlosdatosentregadosporlosexpertos.

c. GastosdeCombustible:Nomayora11%produccióntotald. GastosdeTag:Nomayorde7%deproduccióntotale. GastosdeEstacionamiento:Nomayordeun1%deproduccióntotal

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5. Vigilanciadegastospagadosenefectivo:ElChofercontaráconunmontoespecificoenefectivoqueserádepositadosemanalmenteensucuentadebancoconelobjetivodequeelchoferpuedacancelarlosgastosdeestacionamientoypeajesquenopuedanserpre-pagados por BLACKSPEED. Es de gran importancia y actividad crítica para lacompañía que se realice la reposición de los gastos mediante una precisa revisión ycuadreentreel gastohecho, la carreraquemerecióel gasto,eldíay lahora.Estoesfundamentaldebidoaque loschoferespodríandedicarseamostrargastos falsosa lacompañía. Losgastosúnicamente son justificables si están relacionadosauna carrerarealizada.

6. Revisiónsorpresayquincenaldeautos:Ladireccióndepersonalestaráencargadadequincenalmente realizar una inspección de la condición del auto, específicamenterevisando la limpieza, kilometraje y cuidado en general. Esto se hará de formarecurrente cada 15 días y también con visitas sorpresas a donde el auto estéposicionado.Estarevisióntambiénserácomplementadacon lasentrevistasdecalidadqueelRadioTaxirealizadeformaconstanteasusclientes.

7. Mantención de autos : La compañía contará con contrato de servicios para lamantenciónde losautosque incluye:CambiodeAceite,Filtros,AceiteyCorreas.Estamantenciónseharásegúnlasespecificacionesdelfabricantedelautoperoenmanerageneralserealizacada15.000Kmsocada2mesessegúnlaventaquesehaobtenido.Tambiéncontaráconalianzasparalagestióndepinturaencasoderequerirse.

8. Estacionamiento: Aunque la empresa entrega los autos a cargo a los choferes, setendrán tiempos de merma en que se requerirá guardar el auto por parte de lacompañía.Paraestosehadeterminadoqueelcontratodemantencióndeautosconlostalleres incluirá la cantidad de 15 días anual por auto de estacionamiento. Esto nospermitirátenerlaflexibilidaddeutilizarsedemanerainesperadaysinplanificación.

5.2 FLUJODEOPERACIONES ElflujodeoperacionesseráposiblemediantelasaplicacionesWebdecadaunodenuestrosproveedores,siendoqueelcostodepuestaenmarchaeInversióneninfraestructuraseabaja.Enlasiguienteimagenseobservanlasdistintasplataformademonitoreoconqueladireccióndepersonalcontará:

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Figure 5 Flujo de Operación

1. MonitoreodeCombustibleCopec:Nuestrossuplidordecombustibleserálacompañía

COPEC,estosnosproveeránunsistemadecompradecarburanteenlíneaenconjuntocontarjetasplásticasqueloschoferestendránensuposesión,permitiéndonosasignarcombustibleconlimitaciónycontrolporciudad,horario,tipo,etc.Estesistemacuentaconestadísticasdeuso,kilometraje,entreotrasvariablesdeimportancia.14

2. Monitoreo de Geográfico: Hemos formado alianza con el suplidor de monitoreosatelitalGPS7000,estosnospermitenconoceracada instante laubicación,velocidad,kilometrajeytiempodeestacionamientodelosautos.15

3. MonitoreodePórticos:CadaunadelasautopistasdeSantiagocuentaconunsistemaenlíneadegestión.Estaplataformanospermiteconocerelcostoenpórticodemanerainstantánea.DiariamentesetendráunreportedecostoenTAGquesecompararáporautoyporventa.16

4. MonitoreodeVentayHorarios:AtravésdelaplataformadeRadioTaxi,seobtendráelhorariodeentradaysalidadecadaChofer(RegistroenCentral),laventayfrecuenciasdecarreraspermitiéndonosenlíneaconocerlaproduccióndeestos.

5. Centrodemonitoreo&EquipamientoTecnológico:esteseubicaráeninfraestructuradeOficinaVirtual,enmododearriendodeespacio.Debidoaqueel100%delasplataformassondetercerosyaccesiblesporinternet,norequeriremosmásalláqueunmonitorconunacomputadoraconaccesoaInternet.17

5.2.1 FlujodeMantención

14 Venta de Combustibles COPEC – 2016 – Sitio Web: http://cuponelectronico.copec.cl/default.aspx 15 Servicios de rastreo satelital GPS7000 – 2016 – Sitio Web: Www.Gps7000.com 16 Autopistas Urbanas Vespucio Norte – Vespucio Sur – Autopista Central – Costanera Norte – 2016 Sitio Web: www.vespucionorte.cl, www.vespuciosur.cl, www.autopistacentral.cl, www.costaneranorte.cl. 17 Oficina Virtual - 2016 – Sitio Web: http://www.oficinavirtualchile.cl/

16

Sinimportarelfabricantedelvehículo,aestosselesrealizarámantencióndeaceite,frenos,bujías,neumáticosengeneralutilizandolossiguientesparámetros:

Figure 6 Parámetros de mantención de Vehículos

Lasmantencionesseráncoordinadasporladireccióndepersonaljuntoconloschoferesparareunirseeneltallerasociado. 5.3 PLANDEDESARROLLOEIMPLEMENTACIÓN5.3.1 ESTRATEGIADEDESARROLLO Laflotadevehículosiniciarasusoperacionesalcuartomesytendrálassiguientesetapas:

1. Etapadecreacióndecompañíaycontratacióndepersonaladministrativo:Estaetapaconstituye lapresentacióny creaciónde la compañíaanteel notario,municipalidadyServiciodeImpuestosInternos.

2. Etapadecreacióneiniciodecompradeactivos:Enestaetapa,juntoconlosasistentesadministrativosseiniciarálacompradelosactivos(Autos+Patentes).Debidoaquelaspatentes son escasas, cada auto se recibirá de la agencia una vez contemos con lapatente en disposición de traspaso. También esta etapa incluye la instalación delequipamientonecesariocomotaxímetro,GPSycontrataciónseguros.

3. Etapadecontratacióndechoferes,inducciónyregistrodecertificacióndeautos:Enparaleloalaetapaanterior,amedidaqueseadquierenlosautosiniciaremoslaetapadecontratacióndelchofer,induccióncorrespondienteycertificaciónanteelMinisteriodeTransportedetodaladocumentacióndelchoferyelauto.

4. Etapadeproducción:Laetapadeproduccióniniciadesdequeelprimerauto,patenteychoferhayanconcluidotodaslasetapasanteriores.

5.3.2 CARTAGANTT Lapuestaenmarcha seplanteaparaunperiodode25 semanasparael 100%de la flotadeautos con introducción progresiva de autos, es decir, los primeros cuatro autos se tendránoperativosalaséptimasemanayamedidasevayanadquiriendolosdemásautos,sepondránenproducción.

17

Elsiguientediagramadetiempotomaencuentalacurvadeaprendizajeparalacontratacióndechoferesyprincipalmenteelregistroycertificacióndeautos,estosúltimossontrámitesquese realizan en conjunto con el Gobierno Central y necesitarán de un entendimiento de laidiosincrasiadeestosdepartamentos.

Semana 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26

NegociaciónLocalOficina X Constitucióndelasociedad X X IniciacióndeactividadesenSII

X

NegociaciónAgenciadeAuto X X NegociaciónSegurodeAuto X NegociaciónGPS X NegociaciónTallerMantenciónyEstacionamiento

X

ContrataciónySelecciónStaffAdministrativo

X X X X

CompradeAuto#1 X ContratacióndeChofer#1 X X PermisosMTTyMunicipalidadesAuto#1

X


X


X


X


X


X


X


X

CompradeAuto#9 X ContratacióndeChofer#9 X X

18

PermisosMTTyMunicipalidadesAuto#9

X


X

Figure 7 Carta Gantt

5.4 DOTACIÓNLa contratación de personal será a través de anuncios publicados en distintas páginas deinternetyseráunaactividaddelGerentepara loscargosadministrativosyposteriormenteelasistenteservirácomoresponsabledelacontratacióndeloschoferesconlagestióndelgerente.Elplandecontrataciónconstará:

• Contratacióndepersonaladministrativo:1personacomoasistenteparalaDireccióndePersonas & Contratos de Mantención, esta persona deberá tener las siguientescualidades:

a. Egresadodelaescuelamedia,preferiblementeestudiantedelauniversidadb. Almenos1añodeexperiencialaboralc. Preferiblementeconciertaexperienciademanejodepersonald. Conocimientosgeneraldefuncionamientodelosautose. PreferiblementeconlicenciaprofesionalA2.

• Contrataciónde choferes: elmodelodeoperación conautoa cargoexigeunestrictoprocesodeseleccióndeloschoferesqueincluye:

1. ContarcontodoslosrequisitoslegalesparamanejarunRadioTaxi,queson:a. LicenciaprofesionalA2osuperiorb. Hojadevidadeconductorsinfaltasgravesc. CertificadodeResidenciad. CertificadodeAntecedentesquenotengaAntecedentesdeviolencia

2. Examenpsicológico3. Examendesalud4. Visitaadomicilio,principalmenteestacionamiento.5. Entrevistaporpartedesociocomercial,RadioTaxi

Valedestacarqueesteplandenegociosincluyóentrevistasapotencialeschoferesquefueroncontactados por la páginawww.yapo.cl,18 allí se constató un granmercadode personas quedeseanserchoferesyloconsideranunrubrodegraninterés.

18 Yapo.cl – Portal de Empleos – 2016 – Sitio Web: www.yapo.cl

19

6 EQUIPODEPROYECTO6.1 EQUIPOGESTORElequipoejecutivoestá conformadoporprofesionales convastaexperienciaenel serviciodetransportedepasajeros,siendoellos:

• Jorge Torres., Ingeniero en Telecomunicaciones y vasta experiencia en el rubro detransporte,actualmenteadministradordeunaempresadesimilarescaracterísticas.

• Santiago Duque., Ingeniero Comercial con experiencia en empresas de servicios enChileyelextranjero.

Paraesteplandenegociossesumaunconsultorconmásde10añosdeexperienciaenelrubrodetransportepúblicoytaxisejecutivoscomoasistentegeneral.EsteconsultorespropietariodeunRadioTaxiysehaunidoparatrabajarenlaplaneacióninicialyoperativadelnegocio.EstesocioesquienhaprovistodecasitodoslossupuestosconsideradosenelejercicioOperativo,FinancieroydeMarketing.Contamostambiénconelapoyode:

• El presidentedelGremiode Taxistas de Santiago, quienhamanifestado el interés deapoyarelproyectoyconquiensehatenidodiferentesentrevistas.

• Presidentes/GerentesgeneralesdeRadioTaxisimportantesdeSantiago.

6.2 ESTRUCTURAORGANIZACIONALLa Flota de Autos debe contar con personal calificado para ofrecer el servicio deseado ymantenerlosKPIsplanteados.LosChoferesdebenserpersonasconocedorasdelaindustriayconunagranagilidadenelmanejodelosAutosenlascallesdeSantiago.Noobstantealoanterior,elequipohumanodeBLACKSPEEDestará́conformadoporungrupoescuetodepersonascontratadasqueseconformarádelasiguientemanera: Directorio:Lasfuncionesdeldirectoriosonlassiguientes:

• Definiryaprobarlaestrategiadelacompañía.• Controlarlamarchadelnegocio.• Supervisarlospresupuestosdeoperación.• NombraralGerente.• Representaralgrupodeaccionistasvelandoporsusintereses.• Establecer los mecanismos adecuados de comunicación entre accionistas, clientes,

20

Directorio

Gerente

Asistente(1)

Supervior depersonasyMantención(1)

Choferes(10)

FinanzasyLegal

mercadosyopiniónpública.• Desarrollar las estrategias generales para el logro y cumplimiento de los objetivos y

metaspropuestasGerenciaGeneral: Seráeldepartamentoencargadode ladirección y control general de la empresa. Estedepartamento constituido por un Gerente General y unasistente, estará encargado principalmente de establecerlas estrategias de relacionamiento con nuestro aliadocomercial,ElRadioTaxiydefinicióndelplandeMarketingyVenta.Lagerenciacontaráconunconsultordescritoenel punto 6.1 de este documento. El líder del proyecto yconsultorestaránúnicamenteenlapuestaenmarchadelaempresa y no gozarán de sueldos, se financiarán con

accionesdelaempresa.DireccióndePersonas&ContratosdeMantención:Estadirección, formadaporunapersonaenplanilla,estaráencargadafundamentalmentededosaspectos,elprimeroeslacontrataciónde los choferes, los cuáles serán convenidos bajo lamodalidad de Contrato de Arriendo deAutos (Ver contrato en anexo), permitiéndole a la empresa ahorrar en gastos de planilla deempleados y mantener una mayor flexibilidad para contrarrestar la rotación. La segundaactividad principal para esta dirección es la gestión de los contratos de mantención de losAutos.BLACKSPEEDtendrácontratosconcompañíasexternasparaPintura,CambiodeAceiteyFrenos,Estacionamientoyotros.Estorequeriráunagestiónestrictaparaevitar fraudesentrelosChoferesyMaestros.Dirección de Finanzas y Legal: El departamento de Administración y Finanzas será sub-contratadoacontablesexternosdebidoaquenoesunaactividadcríticadenuestracadenadeproducción. Esta sub-contratación nos permitirá mantener un espacio reducido de oficina yahorrosengastosadministrativossignificativos.

6.3 TIPODESOCIEDADYCOMPENSACIONES SeformaráunaSociedadporAcciones.Elcapitalseráaportadoporlosaccionistasfundadoresylaadministraciónse llevaráacaboporelDirectorio,queserácompuestopor los fundadores.Estetipodesociedadpermitelaincorporacióndenuevosaccionistasyaumentosdecapitalenformarápida.Tambiéncuidalaresponsabilidaddesussociosantelainsolvenciadelasociedad.

21

Seplanteanoentregardividendosdelacompañíaalossocios,sinoquesiempresereinvertiránenactivosdelasociedad.

6.4 INCENTIVOSYCOMPENSACIONESComo política corporativa de nuestra empresa, buscamos siempre un bienestar y desarrollopara nuestros colaboradores. Es por esta razón que hemos diseñado un plan de incentivosatractivo para los conductores, impactando positivamente nuestros ingresos y un plan dereduccióndegastosmensuales.Adicional,atravésdeesteplan,buscamosdisminuirlarotacióndepersonalyunequilibrioentresutrabajoysuvidapersonal.Unodelosgrandesretosquesehanencontradoenelmercadolaboral,eslaaltarotacióndelpersonalysucompromisoconlasempresasparalascualestrabajan.Actualmente en el mercado de transporte existen compensaciones ya establecidas por elmercado,porlascualeslosconductoreshanestadoacostumbradosatrabajardurantemuchosaños. Espor esoque seha convertidoun reto, peroalmismo tiempounaoportunidadparadiferenciarnos en el mercado y hacer que nuestra empresa sea atractiva para loscolaboradores.Lacompensaciónmensualquerecibiráelconductorseráelequivalenteentreun10%a13%delas ingresos brutos mensuales, lo equivale a $460.000 mensuales para cada conductor. Sinembargohemosdesarrolladoel siguienteplande incentivosparabrindarmayores ingresosalos conductores:Nota:Parafinesdeplanesfinancieros,sehatomadocomobaselamétricadeunbonofijode13%mensualsingenerarventasadicionalesnireduccióndecostos.

INCENTIVO KPI

SalarioMínimo Pagomínimomensualde$400.000Unmínimode288horastrabajadas

duranteelmesBonificacionesporcumplimientodemetassemanales

$20.000adicionalesasusingresosIngresosmínimosde$700.000por

semana

Bonificacionesporcalificacióndeservicio

$20.000adicionalesasusingresosUnacalificaciónmayora6,5(estainformaciónestabuladaporel

RadioTaxi)Bonificaciónporahorrodecombustibleytags

$10.000adicionalesasusingresosUnconsumodecombustibleno

mayoral7%sobrelosingresos/6%paraTags

Bonificaciónporhorastrabajadas

$10.000adicionalesasusingresosUnmínimode72horastrabajadas

durantelasemana

¨MiEmpresa¨ $35.000alos3mesesSilogramantenersepor6mesesen

lacompañía.

PlandeReferidos $20.000adicionalesasusingresosReferiraunamigo/conocidoqueestévinculadoalaempresaporun

mínimode3mesesTOTALINCENTIVOSADICIONALESXMES

$60.000

TOTALINCENTIVOSADICIONALESXTRIMESTRE

$55.000

DíaadministrativoCadamestendráundía

administrativoBeneficio

TarjetadeRestaurante

$30.000mensuales Beneficio

PLANDEINCENTIVOSYCOMPENSACION-TAXIEJECUTIVO

22

7 PLANFINANCIERO7.1 CompradeVehículos Elvalordelosvehículosfueconfirmadopordistintasagenciasdeautos,tantolaHyundaicomoCitroën,acontinuaciónpresentamoslacotizaciónsindescuentoporvolumen:

Figure 8 Ficha Auto Citroën C-Elysée19

LaeleccióndelCitroënC-Elyséeestádadoporsualtorendimientoencombustibleybajocostoenmantención,segúndatosdeinvestigación,esteposeeungastoentreun5%a7%decostoencombustiblesobre laproduccióntotalversusun15%a18%enproduccióndeotrosautosaltamenteutilizadoscomoHyundaiElantrayToyotaCorolla. 7.2 CompradePatentes

Recordemos que el gobierno mantiene cerrado la emisión de nuevas patentes para TaxisEjecutivoseindicaensupáginaweb20quelaúnicavíadeadquisiciónesatravésdeunactualpropietario.Esporestoqueelaccesoalaadquisicióndepatentesesdiverso,desdecompañíasquesededicanalacomercializaciónhastalacompraaparticularesdirectamente.Segúnnuestrosestudios,lamejorfuenteesatravésdelaspublicacionesdeinternetyexistentresmediosmasivosdeacceso: 19 Agencia de autos Citroën – 2016 – Sitio web: www.citroen.cl 20 Ministerio de transporte – 2016 – Sitio Web: www.mtt.gob.cl

23

• Www.yapo.cl• www.mercadolibre.cl• www.económicos.cl

AcontinuaciónpodemosconstatarelpreciodelosderechosdeTaxioPatentespublicadoenlawebwww.yapo.cleldía26deJuliodel2016.21

Figure 9 Valor patente www.yapo.cl

En otra oportunidad en la web www.economicos.cl se muestra un precio ligeramentesuperior:22

Figure 10 Valor patente www.economicos.cl

El tiempodeadquisicióndepatentesy registroes relativamente rápido,eselmismo tiempoquetomaenRegistroCivilregistrarunautoanombredeunapersonanatural.EnelMinisteriose debe informar el cambio de propietario pero esto no limita que el auto pueda entrar enproducción.

21 Yapo.cl Venta de vehículos virtual – 2016 – Sitio web: www.yapo.cl 22 Económicos.cl Venta de vehículos virtual – 2016- Sitio web: www.economicos.cl

24

7.3 Inversión Acontinuaciónsedetallaelrequerimientodeinversiónnecesariaparalaimplementacióndelaflotade10AutosconPatentesdeTaxiEjecutivo:

SUPUESTOSDEINVERSIÓN

ITEM Valor

Unidad Factor

TOTALDEVEHICULOSINICIALFLOTA 10 Unidad

INCREMENTALDECOMPRAVEHICULOANUAL 1 Unidad

COSTOUNITARIODEVEHÍCULO 10 Millonesdepesos 2%

COSTOUNITARIODEPATENTE 12 Millonesdepesos 2%

COSTOTOTALDEVEHICULOSSINPATENTES 95 Millonesdepesos

COSTODETOTALDEPATENTES 118 Millonesdepesos

COSTOTOTALDEFLOTA 213 Millonesdepesos 20%

COSTOCREACIÓNCOMPAÑÍA 0.4 millonesdepesos

COSTONOTARIACOMPRAFLOTA 2 Millonesdepesos

DEPRECIACIÓN 20% Porcentaje

PERIODODEPRECIACIÓNTOTALPORAUTO 5 Años

CAPITALDETRABAJO 21 MillonesdePesos 10%

Figure 11 Supuestos de Inversión

Puntosadestacar:• El valor de los autos y patente aumenta un 2% año contra año y considera en T0 un

descuento de 5% por volumen para los autos y un 1.66% para las patentes pornegociación.

• Ladepreciacióndelosautomóvileses20%,5años.• Lapatentenoesdespreciable.• Elcapitaldetrabajoesun10%delcapitaltotal.

7.3.1 ProyecciónInversiónElproyectoestáevaluadoa10añosyconsideralossiguientesparámetros:

• Ladepreciaciónestáconsideradaa5añospor loqueelejerciciocontempla inversiónporrenovación.

• Anualmentelacompañíatienelacapacidaddeadquirirunnuevoautoconunanuevapatenteloquegenerarácrecimientoenventaporaño.

25

PROYECCIÓNADQUICISIÓNDEAUTOS

Año 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

TotalCompradeVehículosporIncrementodeFlota 10 0 1 1 1 1 1 1 1 1 1

TotalCompraDePatentes 10 0 1 1 1 1 1 1 1 1 1

Autosobsoletos 0 0 0 0 0 10 0 1 1 0 10

TotalCompradeAutosporRenovación 0 0 0 0 0 10 0 1 1 0 10

TotaldeAutos+PatentesenFuncionamiento 10 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19

*Cifrasencantidaddeautos

PROYECCIÓNDEINVERSIÓNInversión Inicial

TotalCompradeVehículosporIncrementodeFlota 97 0 10 10 10 11 11 11 11 11 12

TotalCompradeVehículosporRenovacióndeFlota 0 0 0 0 0 106 0 11 11 0 116

TotalInversiónenVehículos 97 0 10 10 10 117 11 22 22 11 127

TotalCompradePatentes 118 0 13 13 13 13 13 14 14 14 14

TotalCreacióndecompañía 0

flujodenuevasinversiones 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

TotalInversión 217 0 23 23 23 130 24 36 36 26 142

TotalAcumuladoVehículos 97 97 107 117 127 244 255 277 300 311 439

TotalAcumuladoPatentes 118 118 131 143 156 169 183 197 211 225 239

TotalAcumualado 217 217 239 262 286 416 440 476 512 538 680

CambioenInversión 0 23 23 23 130 24 36 36 26 142

CambioenCapitaldeTrabajo 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

*CifrasenMillonesdePesosChilenos

Figure 12 Proyección de Inversiones

Puntosadestacar:• AnualmenteseadquiereunnuevoAuto+PatentealaFlota.• LosAutosserenuevancada5años,esdecir,alquintoañoserenuevan10autosy

al6toloquesecompróenelaño2,etc. 7.4 CostosOperativos Siendo que los costos operativos son en un 96% variables, podemos asumir queaproximadamente la totalidad de estos están asociado de manera directa con cada laproduccióndecadavehículo,acontinuaciónsedetallandichoscostos:

COSTOSOPERATIVOS

ITEM VALORANUAL Detalle

COSTOTAG 2.25

26

COSTOCOMBUSTIBLE 2.89

COSTOEMPRESARADIOTAXI 5.60

COSTOTELECOMUNICACIONES 0.00

COSTOLIMPIEZA 0.00

COSTOFIJODIARIORADIOTAXI 0.47

KMRECORRIDOSPORAÑO 0.08

COSTOMANTENCIONACEITEYFILTRO 0.02

FRECUENCIADECAMBIOACEITEYFILTRO NA CADA15.000KMS

COSTOGPS 0.20

COSTONEUMÁTICOS 0.01

COSTOSEGURO 0.54

REVISIÓNTÉCNICA 0.04

PERMISODECIRCULACIÓN 0.05

FRECUENCIADECAMBIODENEUMÁTICOS CADA200.000KMS

TOTALCOSTOS 12.07

COSTOCHOFER 16.08 PORCENTAJEDESPUESDEGASTOSOPERATIVOS

TOTALCOSTOSANUALPORAUTO 28.15

*Cifras en millones de pesos Chilenos

Figure 13 Costos Operativos

Esunagranventanaparaelnegociotenercostosfijosmuybajos,estonosentregamayorflexibilidadygarantíaanteeventosdefuerzamayor.AcontinuaciónmostramosunacomparativaentrelosCostosOperativosFijosyVariables.

*Cifras en Millones de Pesos Chilenos

Figure 14 Costos Operativos Fijos Vs Costos Operativos Variables

7.5 GastosAdministrativos Losgastosadministrativosrepresentaentreun5%yun7%delasventastotalesyestábásicamenteconstituidopordosgrandespuntos:

1. Planilladeempleados:AsistenteyGerenteGeneral.

27

2. Gastosdemovilización:Sonlosgastosdemovilizacióndelagerenciayasistentegeneralporlasvisitasalostalleresyaliadosestratégicosquedeberánrealizarseconfrecuenciaduranteelaño.

GASTOSADMINISTRATIVOS

ITEM VALORANUAL

GASTOSCONTADOR 1

GASTOSCONTADORCIERREANNUAL 0.3

GASTONOTARIACONTRATOS&SELECCIÓN 0.2

GASTOBANCARIOS 0.4

GASTOOFICINAVIRTUAL 0.2

GASTOGERENTEGENERAL 26

GASTOASISTENTEADMINISTRATIVO 7

OTROSGASTOS 1

GASTOMOVILIZACIÓN 6

TOTALGASTOADMINISTRATIVOSANUAL 42

*CifrasenMillonesdePesosChilenosFigure 15 Gastos Administrativos

7.6 Estadosderesultado7.6.1.1 Producción,cantidaddevehículosporañoycrecimientoenventas Lasiguientetablamuestralarelacióndecantidaddeautosoperativaenlaflotayelaumentoenventaañocontraaño.Esdeconsiderableimportanciaentenderqueaunqueseconsideraun1%enaumentoenlaventaporinflación,elrealaumentosereflejaamedidaseincrementanautos(conpatente)alaflota.

AUTOSOPERATIVOS,VENTA,COSTOSYGASTOSADMINISTRATIVOSPORAÑO

Año1 Año2 Año3 Año4 Año5 Año6 Año7 Año8 Año9 Año10

CANTIDADDEAUTOSOPERATIVOS==> 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19

TOTALPRODUCCIÓNPORAUTO 23 32 32 32 32 32 32 32 32 32

TOTALCOSTOSANUALESPORAUTO 22 22 22 22 22 22 22 22 22 22

TOTALPRODUCCIÓN 225 354 386 418 450 482 515 547 579 611

TOTALCOSTOSOPERATIVOS 221 243 265 288 310 332 354 376 398 420

TOTALCOSTOSADMINISTRATIVOSANUALES

42 42 42 42 42 42 42 42 42 42

*Cifras en Millones de Pesos Chilenos Figure 16 Cantidad de autos operativos Versus Venta & Costos

Laproyecciónanteriorexponeuniniciocon10autosenproducciónparaañoIy19autosaldécimoañoparaunaproducción(venta)de171%mayorqueelprimeraño.

28

7.6.1.2 Estadosderesultado ElsiguienteEstadodeResultadoproyectadoobedecealaproyecciónplanteadaenlafigura29.

Figure 17 Estados de Resultado

7.7 TasadedescuentoLa tasa de descuento fue realizada en función del modelo de valoración del Precio de los

ESTADOSDERESULTADO


VentasProyectadas 225 354 386 418 450 482 515 547 579 611

CostoProducción 221 243 265 288 310 332 354 376 398 420

MargenBruto 4 111 121 131 141 151 161 171 181 191

GastosAdministrativosyGenerales 42 42 42 42 42 42 42 42 42 42

GastosdeVentas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

MargenOperacional -38 68 78 89 99 109 119 129 139 149

Depreciación 19 21 23 25 49 51 55 60 62 88

EBIT -57 47 55 63 50 58 63 69 77 61

GastosFinancieros+InteresesGanados 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

UtilidadBruta -57 47 55 63 50 58 63 69 77 61

Impuestos -11 9 11 13 10 12 13 14 15 12

UtilidadNeta -46 38 44 50 40 46 51 55 61 49

CrecimientoenUtilidades -182% 17% 14% -21% 16% 10% 9% 11% -20%

*CifrasenMillonesdePesosChilenos

ESTADOS DE RESULTADOS EN PORCENTAJE


VentasProyectadas 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 100%

CostoProducción 98% 69% 69% 69% 69% 69% 69% 69% 69% 69%

MargenBruto 2% 31% 31% 31% 31% 31% 31% 31% 31% 31%

GastosAdministrativosyGenerales 19% 12% 11% 10% 9% 9% 8% 8% 7% 7%

GastosdeVentas 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0%

MargenOperacional -17% 19% 20% 21% 22% 23% 23% 24% 24% 24%

Depreciación 9% 6% 6% 6% 11% 11% 11% 11% 11% 14%

EBIT -26% 13% 14% 15% 11% 12% 12% 13% 13% 10%

GastosFinancieros+InteresesGanados 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0%

UtilidadBruta -26% 13% 14% 15% 11% 12% 12% 13% 13% 10%

Impuestos -5% 3% 3% 3% 2% 2% 2% 3% 3% 2%

UtilidadNeta -20% 11% 11% 12% 9% 10% 10% 10% 11% 8%

29

Activos FinancierosoCapitalAsset PricingModel (CAPM), arrojandoun valorde19,7%.Valedestacarqueseutilizóunatasalibrederiesgode4%yunCastigo(premio)porliquidezdel4%.Acontinuacióneldetalledelanálisis.

Figure 18 Cálculo Tasa de descuento

7.8 BALANCEGENERAL

BALANCEGENERAL

Activos AÑO0 AÑO1 AÑO2 AÑO3 AÑO4 AÑO5 AÑO6 AÑO7 AÑO8 AÑO9 AÑO10

ActivosCirculantes

Caja 18 38 59 64 70 75 80 86 91 96 102

Inversiones 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

CuentaporCobrarClientes

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

TotalActivoCirculantes 18 38 59 64 70 75 80 86 91 96 102

ActivosFijos

Vehículos 97 97 107 117 127 244 255 277 300 311 439

Patentes 118 118 131 143 156 169 183 197 211 225 239

NuevasInversiones 0 0

DepreciaciónAcumulada

0 -19 -41 -64 -89 -138 -189 -245 -305 -367 -455

TotalActivosFijos 216 195 196 196 194 275 249 229 205 169 223

TotalActivos 234 233 255 260 264 351 329 315 297 265 325

Pasivos

CuentasporPagarProveedores

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

DeudaBancariaCortoPlazo 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

PasivoExigibleCortoPlazo 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

DeudaLargoPlazo 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

TotalPasivosExigibles 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

CapitaloPatrimonioInicial 234 234 233 255 260 264 351 329 315 297 265

30

AumentodeCapital 0 0

DiminucióndeCapitaloDividendo

0 44 -15 -39 -47 47 -67 -65 -73 -93 11

Utilidades 0 -46 38 44 50 40 46 51 55 61 49

TotalPatrimonioFinal 234 233 255 260 264 351 329 315 297 265 325

TotalPatrimonio+Pasivo 234 233 255 260 264 351 329 315 297 265 325

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

*Cifras En Millones de pesos Chilenos

Figure 19 Balance General

7.9 FLUJODECAJALIBRE El proyecto ha sido evaluado para un período de tiempo de 10 años, valiendo decir que larecuperacióndelcapitalsealcanzaalcuartoañodeimplementación.Delmismomodo,enestehorizontedetiemposelogralaobtencióndeunVANmayoracero,así́comolaobtencióndeunnegocioconclarasposibilidadesdeseguirunapromisoriaexpansión.Como se puede observar en la siguiente tabla, en el año 1 se pronostica un flujo de cajanegativodebidoprincipalmentealacurvadeaprendizajequelacompañíadeberásobrepasaryconsiderandoellapsodetiempoquelapuestaenmarchaexige.Delmismomodoseapreciaunvalorresidualatractivoequivalente4.5VeceselEbitda.

FLUJODECAJALIBRE

Año0 Año1 Año2 Año3 Año4 Año5 Año6 Año7 Año8 Año9 Año10

EBIT -57 47 55 63 50 58 63 69 77 61

GastosFinancieros 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

Margenoperacionalneto -57 47 55 63 50 58 63 69 77 61

Impuestossobremgnneto -11 9 11 13 10 12 13 14 15 12

UtilidadNeta -234 -46 38 44 50 40 46 51 55 61 49

Depreciaciónyamortización 19 21 23 25 49 51 55 60 62 88

FLUJODECAJABRUTO -234 -27 68 78 89 99 109 119 129 139 149

Cambioenelcapitaldetrabajo

0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

CambioenlaInversiónenActivosFijos

0 -23 -23 -23 -130 -24 -36 -36 -26 ValorResidual

FLUJODECAJALIBRE -234 -27 68 56 66 75 -22 94 93 102 123 659

*CifrasenMillonesdepesosChilenos

Figure 20Flujo de caja libre

7.10 VAN&TIR Conunatasadedescuentodel19,7%secalculóelVANparaunperiodode10añosresultandoenunvalorde$49.759MillonesdepesosconunaTIRde23.53%recuperándoselainversiónen

31

4,8 años. Como pueden observar, aunque el proyecto exige una gran inversión en T0, larecuperaciónyRetornodelproyectoesmuyatractiva.

VAN&TIRTIR 23.53%

VAN 49.76Plazoderecuperacióndeinversión

(PayBack)4.8

ValorResidualAnual 659.11*Cifras en Millones de pesos Chilenos

Figure 21 VAN & TIR

7.11 ANÁLISISDESENSIBILIDADPuestoqueentendemosqueelmercadotieneprobabilidadesdesufrirvariacionesyteniendomuyencuentalosnuevosactorescomoUberyCabifypodríantenermayorpreponderanciaenelmercado, hemos realizado el siguiente análisis de sensibilidad el cualmuestra el nivel deafectacióndelVANfrenteaunadisminucióndelvalorresidualaldécimoañopordisminuciónenVentaantevariacionesenlatasadedescuento.

CAMBIOSENELVANANTECAMBIOENVALORRESIDUAL

VALORRESIDUAL

EscenarioPesimista EscenarioOptimista

480 534 593 659 725 798 877

WACC 16% 90 99 109 120 131 143 157

18% 58 66 74 83 93 103 114

20% 29 35 42 50 57 66 75

22% 5 10 16 22 28 35 43

24% -17 -13 -8 -3 2 7 13

26% -37 -33 -30 -26 -22 -17 -12

29% -54 -51 -49 -45 -42 -39 -35

*CifrasenMillonesdepesosChilenosFigure 22 ANALISIS DE SENSIBILIDAD – CAMBIOS EN VAN ANTE CAMBIO EN VALOR RESISUAL

Comosepuedeobservar,sinosvamosalextremo,conunadisminuciónenun30%delvalorresidualyunatasadedescuento40%mayorquelacalculada,todavíaelnegocioarrojaunVANdeatractivo.

32

CAMBIOSENELVANANTECAMBIOSENINVERSIÓNINICIAL

EscenarioOptimista EscenarioPesimista

170.88 189.86 210.96 234.40 257.84 283.62 311.99

16.0% 202.42 186.05 167.85 147.64 127.42 105.19 80.73

17.7% 148.30 132.17 114.25 94.34 74.43 52.53 28.44

19.7% 102.83 86.97 69.34 49.76 30.18 8.64 (15.06)

21.7% 68.16 52.56 35.22 15.95 (3.31) (24.50) (47.81)

23.8% 38.84 23.51 6.48 (12.45) (31.38) (52.20) (75.10)

26.2% 14.18 (0.86) (17.57) (36.14) (54.71) (75.14) (97.61)

28.8% (6.41) (21.15) (37.52) (55.72) (73.91) (93.92) (115.93)

*CifrasenMillonesdepesosChilenos

Figure 23 ANALISIS DE SENSIBILIDAD – CAMBIOS EN VAN ANTE CAMBIO EN INVERSIÓN INICIAL

Elanálisisanteriorexponeel resultadodelVAN frentea cambiosde inversión inicial. EstoesmuyimportanteparaentendercómopodríaafectarelresultadodelnegocioantecambiosenelcostodelaPatenteylosAutos. ConclusióndelanálisisdesensibilidadEnresumen,laconclusióndeesteanálisisesquesibienelproyectoenpromedioesrentable,existeunnivelderiesgoasociadoa ladisminuciónbruscaenelniveldeventas.Sinembargo,aun en condiciones extremas (ventas situadas en escenario pesimista de un -30% y tasa dedescuento sobre el 20%) el VAN del proyecto continua arrojando valores positivos, lo quepermiteafirmarqueelproyectobajoanálisisnoesdealtoriesgo.

8 RIESGOSCRÍTICOS8.1 RIESGOSINTERNOS

Riesgo Plandemitigación

1. Malasprácticaschoferes(Ej.Robo) • Máximavigilanciadelcostodeproducciónporchofer.

2. Insuficienciadechoferes(Ej.enfermedaddeunchofer)

• Contarconungrupodechoferessustitutos.

33

3. CaídaCentrodeMonitoreo • ContarconcontactoporRadioEntrelaCentralyelChofer

4. AccidentesdeVehículosyFallecimiento

• ContarconSeguroslospertinentesparacubrircualquiergastoexcesivode reparación yAsegurar con los talleresuna rápida atenciónparanotenervehículosenpanapormuchotiempo.

8.2 RIESGOSEXTERNOS

Riesgo Plandemitigación

1. CambiodelegislaciónprincipalmenteparaserviciostecnológicoscomoUBER

• Mantenerunaestrechavigilanciadelprogresodenuevaslegislacionesyencasodevisualizarriesgodepérdidadevalordelaspatentes,liquidarlosactivos.

2. RiesgodeRelaciónconSocioComercialRadioTaxi

• ContarconrelacionamientocondistintosRadioTaxis,nuestraflotaporlacantidad,tendráunvaloratractivoparaotrosoferentesdelsistema.

34

9 PROPUESTAINVERSIONISTA BLACKSPEEDhaestadoeninvestigacióndesdehace12mesesyhemosconstatadoeltransportedepasajerosesunmercadomaduroperocongranpotencial.OfreceruntratodiferenciadoyexclusivoanuestrosclientesconSeguridad,Legalidad,Rapidez,RepresentaciónyComodidadanuestrosegmentoobjetivoesviableymuyrentable.La inversión inicial, como la puesta en marcha está financiando con el capital inicial de lasociedad,$234millonesqueseráaportadoporlosinversionistas.ConclusiónNuestra flotadevehículosapuntaa resolverelproblemade transporte ilegalenSantiagodeChileconTaxisreguladosporelgobiernoperotambiénmodernosycontratopreferencialaunsegmentoquenopuededarseellujodeestarsiendopresentadoporempresassinlospermisospertinentes y que de manera obligatoria deben, por un lado, aliarse a proveedores quecumplanconlaleyyporotro,quepuedanadaptarseatérminosycondicionesdeoperaciónycobroespecialesqueotrasempresasnopuedencomprometer.Esperamos generarmargen neto por venta entre 9% y 12%. La flota de vehículos escala deforma sostenida durante los próximos 10 años y está garantizada por una Industriaregularizadatantoporelgobiernocentralcomoporactoresde lasociedadquevigilansufielcumplimiento.Seesperanobtenerlassiguientescifras:La demanda de transporte de personas está en aumento y principalmente nuestromercadoobjetivo, ejecutivos de empresas. Esto debido a la gran concentración de compañías tantolocalescomomultinacionalesqueestánasentadasenSantiago.SegúndatosdelBancoCentralde Chile, el aporte al PIB del servicio de transporte general es un 5% lo que representa 7.6millonesdepesosanuales.Proponemosanuestros a inversoresel 45%de las accionesde la empresa loqueequivale a97.560Millonesdepesospara lapuestaenmarchadel proyecto conuna rentabilidad sobrepatrimoniopromediode17%.

35

10 CONCLUSIONES El plan de negocio planteadomuestra una gran rentabilidad con un retorno de inversión alcuartoaño,enunaindustriaquecreceun5%anual,conunmercadoconbarrerasdeentradaatractivas y fácil salida por la buena liquidez queposeen las patentes y por último con un modelodondenoesrequeridomayortiempodededicaciónparaelinversionista.Nosubicamosenlaúltimafasedeunacadenadevalorestableymaduraqueofreceunserviciodecalidada losusuariosdeRadioTaxiyentregaal inversionistaunretornosobrepatrimoniomantenidoen10añosde17%anualotorgandouncrecimientoorgánicode laempresaauto-sostenibleeneltiempoyaumentandolaparticipacióndemercadoenlaindustriadeserviciodetransporteañocontraaño.Las alianzas estratégicas con compañíasdeRadio Taxi no solo espensadaparamantenerdemanera sostenida las ventas, sino también para obtener la experiencia de estos actores delmercadoyconoceraprofundidadcomosevancomportandolaprestacióndenuestrosserviciosydenuestrosconductoreshaciaelclientefinal.Una gran ventaja del sector de servicio de Radio Taxis es la limitante actual para registrarnuevas patentes en el mercado, lo que hace que la competencia no vaya en aumento demanerasignificativaylaliquidezdelosactivosseacadavezmayor.Enresumen, losresultadosfinancierosdelproyectosonfuertementepositivosygarantizadosporunanálisisdesensibilidadrespectodelasvariablesmásrelevantesparaeléxitodelnegocioporloquerecomendamosaltamenteinvertirenBLACKSPEED.

36

11 BIBLIOGRAFIAYFUENTES MINISTERIO DE TRANSPORTE, “Diferencias entre modalidad de Taxis [ Página Web http://www.fiscalizacion.cl/index.php/diferencias-entre-las-modalidades-de-taxis/] MINISTERIO DE TRANSPORTE, “Licitación de para Taxis Básicos, ejecutivos y de Turismo en Región Metropolitana” [Página Web http://www.mtt.gob.cl/archivos/12255] SERVICIOS DE IMPUESTOS INTERNOS, “¿Qué obligaciones tributarias afectan al transporte de pasajeros?” [Página web http://www.sii.cl/preguntas_frecuentes/renta/001_002_1163.htm] CAMBIO 21.CL “ Crecen los inmigrantes : Chile un país atractivo” [Página Web http://www.cambio21.cl/cambio21/site/artic/20130621/pags/20130621183157.html]BANCO CENTRAL “ Estadísticas Producto Interno Bruno” [Página web http://si3.bcentral.cl/estadisticas/Principal1/Excel/CCNN/trimestrales/excel.html(PIB)]INSTITUTONACIONALDEESTADISTICA“PoblacióndeChile,SantiagoyClasificaciónporSexo”[Páginawebwww.ine.cl]SUBSECRETARIA DE TRANSPORTE “ Parque vehicular” [Sitio Webhttp://usuarios.subtrans.gob.cl/estadisticas/parques-vehiculares.html]

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37

RADIOTAXIASTRAL,“LiquidaciónyproduccióndeChoferes”[Páginawebwww.astral.cl]RADIOTAXIAPOQUINDO,“ServiciosdetransporteApoquindo”[Páginawebwww.apoquindo.cl]RADIO TAXI CENTROORIENTE, “Servicios de transporte Apoquindo” [Página webwww.apoquindo.cl]RADIOTAXIELGOLF,“ServiciosdetransporteApoquindo”[Páginawebwww.apoquindo.cl]SENADODELAREPUBLICA, “Crecimientodelparquevehicularde taxis será limitado” [Páginaweb: http://www.senado.cl/crecimiento-del-parque-vehicular-de-taxis-seria-limitado/prontus_senado/2010-07-29/172514.html]GOBIERNO DE CHILE, “Investigación en transporte en Chile” [Página web:http://dspace2.conicyt.cl/bitstream/handle/10533/89453/investigacion_en_transporte_en_chile.pdf?sequence=1GOBIERNO DE CHILE, “Ley de transporte” [Página web:http://www.leychile.cl/Navegar?idNorma=30078]

38

12 ANEXOS12.1 DATOSFINANCIEROS12.1.1 EstructuraFinanciera

EstructuraFinanciera

Valordeladeuda 0.00

ValordelPatrimonioeInversióninicial 234.40

Total 234.40

D/(E+D) 0%

E/(e+d) 100%

total 100%

Debt/Equity 0%

*Cifras en Millones de pesos Chilenos 12.1.2 CálculodelWACC

CálculoWACC

%deudafinanciera 0%

costodeudafinanciera 12%

costodeudadespuésdetax 8%

%capital 100%

Costocapitalcondeuda 20%

PromedioPonderadooWACC 19.70000%

12.1.3 Valorpresenteneto

ValorPresenteNeto

ValorpresenteFlujodeCajaLibre 49.76

DeudaFinanciera 0.00

ValorPresentedelPatrimonio 49.76


12.1.4 TIR,PlazoderecuperacióndeinversiónyValorResidualTIR,VAN&PayBack

TIR 23.53%

VAN 49.76

Plazoderecuperacióndeinversión(PayBack)

4.8

ValorResidualAnual 659.11


39

12.1.5 CálculoCAPMCÁLCULODELCAPM

Supuestos Cálculos

Tasadecrecimientoventas 1%

Impuestos 25%

Costodeladeuda 12%

Betasindeuda 1.3

Betapatrimonialcondeuda 1.30

PremioRiesgodeMercado 9.0%

Tasalibrederiesgo 4.00%

PremioporLiquidez 4%

Tasadedescuento 19.7%

12.1.6 CAPMVSWACC

CAPMVsWACC

WAAC CAPM

REUnlevered RELevered

Tasadedescuento 19.70% 15.700% 16%

VANpatrimonio 49.76 125.54 125.54

*Cifras en Millones de pesos Chilenos

12.1.7 Razonesfinancieras

Razonesfinancieras

AÑOI AÑOII AÑOIII AÑOIV AÑOV AÑOVI AÑOVII AÑOVIII

AÑOIX AÑOX

Rentabilidad

RENTABILIDADPATRIMONIO -20% 16% 17% 19% 15% 13% 15% 17% 21% 18%

MARGENNETOSOBREVENTAS

-20% 11% 11% 12% 9% 10% 10% 10% 11% 8%

RENTABILIDADACTIVOS -20% 15% 17% 19% 11% 14% 16% 19% 23% 15%

MARGENBRUTO 2% 31% 31% 31% 31% 31% 31% 31% 31% 31%

EBITDA (38) 68 78 89 99 109 119 129 139 149

EBITDA/VENTAS -17% 19% 20% 21% 22% 23% 23% 24% 24% 24%

Endeudamiento/solvencia

RazóndeEndeudamiento 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0%

RazónDeuda/Activos 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0%

Deuda/EBITDA 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0%

40

EBITDA/GastoIntereses 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0% 0%

Liquidez

RazónCorriente NA NA NA NA NA NA NA NA NA NA

CapitaldeTrabajo(Contable) 38 59 64 70 75 80 86 91 96 102

Pruebadeácido NA NA NA NA NA NA NA NA NA NA

Crecimiento

crecimientoventasQ

CRECIMIENTOENVENTAS 0% 57% 9% 8% 8% 7% 7% 6% 6% 6%

CRECIMIENTOENACTIVOS -1% 10% 2% 1% 33% -6% -4% -6% -11% 22%

CRECIMIENTOUTILIDADES 0% -182% 17% 14% -21% 16% 10% 9% 11% -20%

Eficiencia y productividad

Costostotales/ventas 116.94% 81% 80% 79% 78% 77% 77% 76% 76% 76%

CostosTotal/utilidades -573.03%

757.48% 697.70% 653.47% 884.73% 811.60% 782.90% 759.74% 718.75% 945.66%

Actividad

PeríodoPromedioCobro 30 30 30 30 30 30 30 30 30 30

PeríodoPromedioPago NA NA NA NA NA NA NA NA NA NA

DíasInventarios NA NA NA NA NA NA NA NA NA NA

*Cifras en Millones de pesos Chilenos 12.1.8 GráficaUtilidades

41

12.1.9 Díasproductivosanualesporauto

100%OPERATI-VO

VACACION-ES TALLER

REEMPL-AZO

CHOFER

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

AUTO#1 23.00 13.00 23.00 11.00 23.00 23.00 23.00 23.00 23.00 23.00 23.00 13.00

AUTO#2 23.00 13.00 23.00 11.00 23.00 23.00 23.00 23.00 23.00 23.00 23.00 13.00

AUTO#3 23.00 13.00 23.00 23.00 11.00 23.00 23.00 23.00 23.00 23.00 13.00 23.00

AUTO#4 23.00 13.00 23.00 23.00 11.00 23.00 23.00 23.00 23.00 23.00 13.00 23.00

AUTO#5 23.00 13.00 23.00 23.00 23.00 11.00 23.00 23.00 23.00 13.00 23.00 23.00

AUTO#6 13.00 23.00 23.00 23.00 23.00 11.00 23.00 23.00 23.00 13.00 23.00 23.00

AUTO#7 13.00 23.00 23.00 23.00 23.00 23.00 11.00 23.00 13.00 23.00 23.00 23.00

AUTO#8 13.00 23.00 23.00 23.00 23.00 23.00 11.00 23.00 13.00 23.00 23.00 23.00

AUTO#9 13.00 23.00 23.00 23.00 23.00 23.00 23.00 11.00 13.00 23.00 23.00 23.00

AUTO#10 13.00 23.00 23.00 23.00 23.00 23.00 23.00 11.00 13.00 23.00 23.00 23.00

TOTALDÍAS 180.00 180.00 230.00 206.00 206.00 206.00 206.00 206.00 190.00 210.00 210.00 210.00

12.1.10 Producción[PxQ]

PRECIOPORCANTIDAD

ITEM VALOR

PRODUCCIÓNPORCARRERAS $10,250.00

CANTIDADDECARRERASPROMEDIOPORDÍA 13.52

PRODUCCIÓNTOTALPORDÍA $138,617.03

HORASPORTANDA 12.00

CANTIDADDEDÍASTEÓRICOSTRABAJADOSENELMES 23.00

CANTIDADDEDÍASTEÓRICOSTRABAJADOSENELAÑO 276.00

CANTIDADDEDÍASPORVACACIONESPORCHOFER 15.00

CANTIDADDEDÍASDEDÍASALAÑOPORREEMPLAZOCHOFER 12.00

CANTIDADDEDÍASDEVEHÍCULOENMANTENCIÓNANNUAL 15.00

PORCENTAJEDEBAJAPRODUCCIONMESESBAJOS 5%

CANTIDADDEMESESDEBAJAPRODUCCIÓNANNUAL 2.00

PORCENTAJEDEMERMAPORLOGÍSTICACONMÁSDEUNCHOFER 15%

CANTIDADDEDÍASTRABAJADOSANNUALPORAUTO 234.00

PRODUCCIÓNTOTALENMESESBAJOS 5,135,760.90

PRODUCCIÓNTOTALENMESESREGULARES 27,030,320.55

CANTIDADDETANDAS 1.00

PORCENTAJEDEVENTAPORCURVADEAPRENDIZAJE(AÑO1) 30%

TOTALPRODUCCIÓNANUALPORAUTO 32.17

PRODUCCIÓNMENSUALPORAUTO(MILLONESDEPESOS) 2.68

42

*Cifras en Pesos Chilenos

12.2 EjemploContratodearriendoparachoferes

CONTRATO DE ARRENDAMIENTO DE VEHÍCULO BLACKSPEED Y XXXXXXXXX.

En Santiago, al XX de XXX de XXXX. ENTRE las siguientes Partes: El Arrendador: BLACKSPEED, RUT xx.xxx.xxx-x, con domicilio social en. xxxx, oficina xx, Providencia, Santiago, representada legalmente por xxxx, casado, xxx, cédula de identidad Nº xx.xxx.xxx-x en virtud de los poderes que le fueron conferidos mediante escritura de fecha xxxx, que dicho representante manifiesta continúan vigentes y no le han sido revocado ni restringidos con posterioridad a dicho acto, en adelante denominado como el Arrendador; y, El Arrendatario: XXXX, conductor, soltero, chileno, cédula de identidad Nº xx.xxx.xxx-x, domiciliado en xxxx, xxx - Santiago, según describe el certificado de residencia entregado por la parte, adelante denominado el Arrendatario. Ambas denominadas conjuntamente como las Partes vienen por este acto en celebrar el siguiente contrato de Arrendamiento de Vehículo Motorizado, el que se sujetará a las siguiente cláusulas: 1. Declaracionesprevias:LasPartesdeclaraque:(a)ElArrendadoresdueñodelautomóvilmarcaxxx,InscripciónNºxxx,PATENTEQUECUENTACONPERMISOVIGENTEOTORGADOPORELMINISTERIODETRANSPORTECOMOTAXIEJECUTIVO,modeloxxx,NºdeMotorxxxx,NºdeChasisXXXXXXXXXXXXXXXXXXX,delañoxxxx,colorplateado,enadelantedenominadocomoelVehículo; (b) el Vehículo se encuentra en perfecto estado de conservación, estado que esconocidodeambaspartes;(c)elVehículonotienemultasasociadasenelregistrodemultasdetránsitonopagadas,ni litigiospendientes;(d)elConductortienesulicenciadeconducirclaseA2; (e) el Conductor no tiene multas de tránsitos no pagadas, ni infracciones de tránsitovigentes; (f) elConductornoha sido condenadopor faltao infracciónde tránsito,odañosapersonas y sus bienes; (e) el Conductor se encuentra en plenas condiciones mentales paraconducirytransportarpasajerosymercancías..2. Arrendamiento.PoresteactoelArrendadorentregaenarrendamientoalArrendatarioelVehículo.ElArrendatariosólodestinaráelVehículoparaconducirlopersonalmenteypresteasu vez, de manera también personal, servicios a las empresas o personas previamenteacordadosporambaspartes.Estecontratoseestipulaporunplazode3mesescontadosdesdela suscripción de éste documento pudiendo renovarse automática y sucesivamente porperiodos iguales si ninguna de las partes pone término al mismo mediante aviso escritocomunicadoalaotraparteconunaanticipaciónmínimade15díasantesdelvencimientodelavigenciadelmismoodecualquieradesusprórrogas.

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3. Horario arrendamiento. Las Partes pactan que éste arrendamiento de Vehículo serávigenteendíasyporhorasadeterminardemutuoacuerdomedianteunoomásdocumentosadicionalesdenominadosAnexo,losqueparatodoslosefectoslegalessonparteintegrantedeeste contrato. El Arrendatario retirará y entregará diariamente el Vehículo al Arrendador ocualquierotrapersonasdesignadaporéstealefecto. 4. DestinacióndelVehículo.ElArrendatarioseobligaadestinarelVehículosóloparasuconducción personal e indelegable, con el fin de prestar servicios demanera personal a lasempresas que BLACKSPEED y el ARRENDATARIO acuerden previamente sin responsabilidad,supervigilancia,nisubordinaciónodependenciadelArrendadoryNUNCAparafinespersonalesderecreación,familiaresodeamistad.ElArrendatarionopodráprestarNINGÚNserviciofuerade lo previamente acordado entre ambas partes. La violación de este artículo provocará laterminacióninmediatadelcontratosinelavisoprevioindicadoenlacláusula2ºanterior. 5. Renta. Las partes estipulan un pagomensual por arriendo del vehículo por parte delARRENDATARIO equivalente al 60% del total obtenido de los servicios prestados por él ypreviamente acordados por ambas partes al ARRENDADOR posterior de descuentos de losgastos, pago convenios empresas radio taxi, peajes, TAG, combustible, estacionamiento yfuncionamientodelVehículo. El TOTAL de los ingresos brutos (sin importar el servicio brindado) recibidos por elARRENDATARIO se depositará en la cuenta indicada por BLACKSPEED directamente por loscliente o terceros, las partes declaran que CUALQUIER dinero que perciba el Conductor(arrendatario) en efectivo, deposito y/o cualquiere sea el método de pago y en cualquiermoneda,elARRENDATARIOdeberádeclararloyentregarlodiariamentealrepresentante legaldeBLACKSPEEDucualquierotroqueestedesigne.

Siendo que el cien por ciento (100%) de los ingresos serán recibidos directamente porBLACKSPEED,elARRENDATARIOrecibiráel40%dedichodineroefectivoymensualmenteserádepositado en la cuenta corriente del ARRENDADOR o cualquiera que este especifiqueposterioradescuentode lonecesariopara larealizaciónde losgastosdefuncionamientodelVehículo, como bencina, pago de TAG, multas asociadas al chofer y reparaciones dedesperfectos imputados al Arrendatario, entre otros. Del producto restante después dedescontarlonecesarioparareparaciónofuncionamientodelVehículo,secalcularálarentadearrendamiento.ENCASODEQUEELARRENDATARIONOCUMPLIESECONLOSDIASDETRABAJOESTIPULADOSENELANEXO(HORARIO),ESTEDEBERÁPAGARCLP$20.000PORCADADÍANOLABORADO.5. Díasdepago.Laspartesdeclaranque losdíasdepagose realizaránmensualmenteocualquiermétodoqueseestipuleentreambaspartesposterioralafirmadeestecontrato.

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6. ObligacionesdelArrendatario.LasPartesestipulanqueelArrendatariosecomprometea cumplir la siguientes obligaciones, que se entienden como esenciales y que en caso deincumplimientoporésteelArrendadorpuededartérminoalcontratoipsofacto:

a) MantenervigentesulicenciadeconducirclaseA2uotraprofesional.b) Cumpliralconducirconlanormativadetránsitovigentealafechadesuscripcióndeéstecontratoyacualquierqueentreenvigenciaenelfuturo.c) A no ser multado por falta o infracción de tránsito, en cualquiera de susgravedades,oacausardañoaterceraspersonasosusbienes.d) AusarelVehículoconformealostérminosoespíritudeéstecontratoindicadoen la cláusula 4º anterior, no pudiendo hacerlo servir a otros objetos que no sea elconvenido.e) Emplear en la conservación del Vehículo y en su conducción el cuidado de unbuenpadredefamilia.f) Areparareindemnizarporsí,respondiendopersonalmenteportododañoqueocasione a terceras personas y sus bienes, como consecuencia de cualquier falta,infraccióndetránsitoodañodirectooindirectoaéstos.g) Apagarmensualmentelarentadearrendamiento.h) AretiraryrestituirelVehículoalahorayenellugarindicado,demaneradiaria,entregándoselo personalmente al Arrendador o a cualquier persona designada por élparadichoefecto.i) A reparar por sí, o por tercera persona a su costa, todo daño o perjuicio quesufra el Vehículo consecuencia de su uso y responsabilidad, por actos directos oindirectos imputables a él o sus dependientes, ya sean: choques, ralladuras,desperfectos eléctricos, rotura de neumáticos, y cualquier otro desperfecto o dañosimilar.j) Acuidarymantenercualquierdispositivoobienqueseapuestoasudisposicióncomo Celulares, Computadores y otros. También se compromete a devolver de igualmaneracualquierdemaneraíntegradichosdispositivoaltérminodeestecontrato.k) A únicamente utilizar el vehículo para los servicios acordados por elARRENDADORquedandoEXPLICITOqueelvehículonopodráserutilizadoparaningunaactividadpersonalquenoestéasociadaalosserviciosacordados.l) Aemitirmensualmenteunaboletadehonorariosporelservicioprestado.

En caso de incumplimiento culpable o doloso por parte del Arrendatario a cualquiera de éstas obligaciones el Arrendador podrá poder término de inmediato a éste contrato sin el aviso previo indicado en la cláusula 2º anterior. 7. ObligacionesdelArrendador.ElPropietarioseobligaalosiguiente:

a) EntregarelVehículolosdíasconvenidos,sindemoraoperjuicioalArrendador.b) Conservar el Vehículo en estado de servir para el fin convenido y realizar lasreparacionesnecesariasenéste,sólocuandoéstosprovengandedañosimputablesélysusdependientes,yquehayansidoocasionadosenhorariosdiversosdelpactadoparalaprestacióndelservicio.c) Apagarlossegurosvehicularesypermisosdecirculación.

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d) Emitirelreciboporelpagodelarentadearrendamiento.8. Acuerdoúnico. Las Partes declaran que este documento es el único y definitivo, queregulará a contar de hoy, 19 de abril de 2016, el arrendamiento entre las mismas. Loscontratos, pactos y acuerdos anteriores, escriturados o no, son declarados derogados, novigentes,desdeayer. 9. Competencia. Las partes fijan su domicilio en la comuna y ciudad de Santiago yprorroganlacompetenciaensusTribunalesOrdinariosdeJusticia. 10. Ejemplares. Este contrato se firma en dos ejemplares del mismo tenor y fecha,conservandocadaparteelsuyo.

___________________________ XXXXXXXX

CNI XXXXXX Arrendador

pp.BLACKSPEED

______________________________________ XXXXXXXXX

CNI N° XXXXXXX Arrendatario

12.3 DiarioElMercurio:Declaracióndel11deAgostodel2016delMinisteriodeTransporteenrelaciónalaempresaUBER.

blackspeed-parte ii - jorge torres - 29viii2016

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