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BANCO NACIONAL DE COSTA RICA

Información Financiera Requerida por la Superintendencia General de Entidades Financieras

Estados Financieros Sin Consolidar

31 de diciembre de 2010

(Con cifras correspondientes al 2009)

(Con el Informe de los Auditores Independientes)

Informe de los auditores independientes A la Superintendencia General de Entidades Financieras y a la Junta Directiva del Banco Nacional de Costa Rica Hemos efectuado la auditoría de los estados financieros sin consolidar que se acompañan del Banco Nacional de Costa Rica, los cuales comprenden el balance general al 31 de diciembre de 2010, y los estados de resultados, de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha, y un resumen de las políticas contables significativas y otra información explicativa. Los estados financieros han sido preparados por la Administración de acuerdo con las disposiciones de carácter contable emitidas por el Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero (CONASSIF) y la Superintendencia General de Entidades Financieras (SUGEF) relacionadas con la información financiera. Responsabilidad de la Administración por los estados financieros

La Administración es responsable por la preparación y presentación razonable de estos estados financieros de acuerdo con las disposiciones de de carácter contable emitidas por el Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero y la Superintendencia General de Entidades Financieras relacionadas con la información financiera, y por la estructura de control interno que considere necesaria para la preparación de estados financieros que estén libres de errores significativos, debido ya sea a fraude o error. Responsabilidad de los auditores

Nuestra responsabilidad consiste en emitir una opinión sobre estos estados financieros con base en nuestra auditoría. Efectuamos nuestra auditoría de conformidad con las Normas Internacionales de Auditoría. Esas normas requieren que cumplamos con requerimientos éticos y que planifiquemos y realicemos la auditoría para obtener una seguridad razonable de que los estados financieros están libres de errores significativos. Una auditoría comprende realizar procedimientos para obtener evidencia de auditoría que respalde los montos y las revelaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen de nuestro criterio, incluida la evaluación de los riesgos de errores significativos en los estados financieros, debido ya sea a fraude o error. Al realizar esas evaluaciones de riesgo, consideramos el control interno relevante para la preparación y presentación razonable de los estados financieros de la entidad, con el fin de diseñar procedimientos de auditoría que sean adecuados en las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la entidad. Una auditoría también comprende una evaluación de lo adecuado de los principios de contabilidad utilizados y de la razonabilidad de las estimaciones contables hechas por la administración, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros.

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Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para fundamentar nuestra opinión. Opinión En nuestra opinión, los estados financieros presentan razonablemente, en todos sus aspectos importantes, la situación financiera del Banco Nacional de Costa Rica, S.A. al 31 de diciembre de 2010, y sus resultados financieros y sus flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha de acuerdo con las disposiciones de carácter contable emitida por el Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero y la Superintendencia General de Entidades Financieras relacionadas con la información financiera. Base de contabilidad Sin calificar nuestra opinión, llamamos la atención a la nota 1-b a los estados financieros, en la cual se indica la base de contabilidad. Los estados financieros han sido preparados de acuerdo con las disposiciones de carácter contable, emitidas por el Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero y la Superintendencia General de Entidades Financieras. Por tanto, los estados financieros podrían no ser adecuados para otros fines. 08 de febrero de 2011 San José, Costa Rica Eric Alfaro V. Miembro No. 1547 Póliza No. R-1153 Timbre de ¢1.000 de Ley No. 6663 Vence el 30/09/2011 adherido y cancelado en el original


Notas a los Estados Financieros Sin Consolidar

31 de diciembre de 2010

(Con cifras correspondientes de 2009)

(Continúa)

(1) Resumen de operaciones y políticas importantes de contabilidad

(a) Operaciones El Banco Nacional de Costa Rica (en adelante el Banco) es una institución

autónoma de derecho público, con personería jurídica propia e independencia en materia de administración. Como banco público estatal está regulado por la Ley Orgánica del Sistema Bancario Nacional, la Ley Orgánica del Banco Central de Costa Rica y por la Constitución Política de la República de Costa Rica, y está sujeto a la fiscalización de la Superintendencia General de Entidades Financieras (SUGEF) y de la Contraloría General de la República. El Banco se encuentra localizado en San José, Costa Rica.

De acuerdo con las normas legales vigentes, el Banco tiene organizados sus servicios por medio de tres departamentos: Comercial, Hipotecario y de Crédito Rural.

De conformidad con la Ley Orgánica del Sistema Bancario Nacional ninguno de los

bancos divididos en departamentos debe realizar operaciones como una sola institución bancaria, sino por medio de sus departamentos y de acuerdo con su naturaleza. Los tres departamentos son independientes entre sí, salvo las limitaciones de carácter administrativo establecidas por la ley. Dicha ley establece, además, que para calcular las utilidades se combinarán las ganancias y pérdidas de los departamentos y se distribuirán las utilidades netas que se obtengan en forma proporcional al capital de dichos departamentos.

En la actualidad, ante las innovaciones en la informática y las telecomunicaciones y

en especial por la competitividad del sector financiero nacional e internacional, el Banco se ha transformado en un banco universal que abarca todos los sectores del mercado costarricense, como: banca personal, empresarial, corporativa e institucional, mercado bursátil, operadora de pensiones, fondos de inversión, correduría de seguros, servicios internacionales y servicios electrónicos. Su misión es ofrecer servicios bancarios universales, estandarizados, de alta calidad, seguridad y confianza.

Al 31 de diciembre de 2010 y de 2009, el Banco cuenta con 172 oficinas (167 en el

2009) y tiene bajo su control; 438 cajeros automáticos (413 en el 2009) y cuenta con 5.172 empleados (4.988 en el 2009). La dirección del sitio web es www.bncr.fi.cr.

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(Continúa)

El Banco es dueño del 100% de participación accionaria de las siguientes subsidiarias: BN Valores Puesto de Bolsa, S.A. fue constituida como sociedad anónima en 1998,

bajo las leyes de la República de Costa Rica, con la finalidad de ejercer actividades propias de un puesto de bolsa permitidas por la Ley Reguladora del Mercado de Valores y los reglamentos y disposiciones de carácter general emitidas por la Superintendencia General de Valores (SUGEVAL). La principal operación de un puesto de bolsa consiste en realizar transacciones de intermediación bursátil con títulos valores por cuenta de terceros en el mercado de valores. Tales transacciones son reguladas por la Bolsa Nacional de Valores, S.A., la SUGEVAL, a través de sus Reglamentos y disposiciones, y por la Ley Reguladora del Mercado de Valores.

BN Sociedad Administradora de Fondos de Inversión, S.A. fue constituida como

sociedad anónima el 29 de abril de 1998, bajo las leyes de la República de Costa Rica. Su principal actividad es la administración de fondos de inversión, en nombre de terceros, de fondos de inversión cerrados y abiertos inscritos en la Bolsa Nacional de Valores, S.A. y la Superintendencia General de Valores.

BN Vital Operadora de Planes de Pensiones Complementarias, S.A. hasta el 31 de

diciembre de 1998, era una dependencia del Banco Nacional de Costa Rica e inició operaciones en enero de 1993. Su principal actividad es brindar beneficios de protección complementaria ante los riesgos de vejez y muerte, así como fomentar la previsión y ahorro a mediano y largo plazo. Sus actividades están reguladas por la Ley 7523 del Régimen Privado de Pensiones Complementarias y sus reformas, la Ley 7983 de Protección al Trabajador y el Reglamento sobre la Apertura y Funcionamiento de las Entidades Reguladas y el Funcionamiento de los Fondos de Pensiones, Capitalización Laboral y Ahorro Voluntario previstos en la Ley de Protección al Trabajador, el Reglamento de Inversiones de las Entidades Reguladas y los acuerdos que dicte el Superintendente de la SUPEN.

Titularizadora Latinoamericana, S.A. fue constituida como sociedad anónima en 2006,

bajo las leyes de la República de Costa Rica, con el objeto único de titularización de cualquier tipo de activo o flujos de efectivo futuros. Esta sociedad puede adquirir activos y derechos sobre flujos de efectivo futuros y emitir títulos de deuda de corto o plazo, de conformidad con la legislación aplicable. Al 31 de diciembre de 2010, esta compañía se encuentra en proceso de liquidación.

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(Continúa)

BN Corredora de Seguros, S.A. fue constituida como sociedad anónima el 19 de mayo

de 2009, bajo las leyes de la República de Costa Rica. Su principal actividad es la intermediación de seguros bajo la figura de correduría de seguros, comercializando seguros emitidos por las distintas aseguradoras que estén autorizadas a operar en el país. Sus actividades están reguladas por la Ley Reguladora del Mercado de Seguros, Ley No. 8653, asimismo por la Superintendencia General de Seguros (SUGESE), a través de sus Reglamentos y disposiciones. Esta sociedad inició operaciones en enero de 2010.

El Banco es dueño del 49% de participación accionaria de la siguiente subsidiaria: Banco Internacional de Costa Rica, S.A. y Subsidiaria (BICSA) es un banco

constituido bajo las leyes de la República de Panamá desde 1976, opera bajo licencia general otorgada por la Superintendencia Bancaria, para efectuar indistintamente negocios de banca en Panamá o en el exterior, se encuentra ubicado en la ciudad de Panamá, República de Panamá, calle Manuel María Icaza No.25. BICSA mantiene una sucursal en Miami, Estado de La Florida, Estados Unidos de América. El Banco es dueño del 49% del capital accionario de BICSA. El restante 51% de las acciones es propiedad del Banco de Costa Rica.

El Banco es dueño del 50% de participación accionaria de la siguiente sociedad: BAN Procesa –TI, S.A. fue constituida como sociedad anónima en agosto de 2009,

bajo las leyes de la República de Costa Rica. Su principal actividad será prestar servicios de procesamiento en el área de la tecnología, brindar soporte tecnológico, así como la adquisición, arrendamiento y mantenimiento de hardware y software, incluido además el desarrollo de software y la atención de las necesidades relacionadas con el área de tecnología del Banco. En la actualidad está sociedad no ha iniciado operaciones.

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(Continúa)

(b) Base para la preparación de los estados financieros Declaración de cumplimiento

Los estados financieros sin consolidar han sido preparados de acuerdo con las

disposiciones de carácter contable emitidas por el Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero (CONASSIF) y por la Superintendencia General de Entidades Financieras (SUGEF).

Base para la medición de activos y pasivos Los estados financieros sin consolidar han sido preparados sobre la base del valor

razonable para los activos disponibles para la venta. Los otros activos y pasivos financieros se registran al costo amortizado. Las políticas de contabilidad se han aplicado en forma consistente.

(c) Moneda extranjera

i. Transacciones en moneda extranjera

Los activos y pasivos mantenidos en moneda extranjera son convertidos a colones a la tasa de cambio prevaleciente a la fecha del balance general, con excepción de aquellas transacciones con tasas de cambio contractualmente acordadas. Las transacciones en moneda extranjera ocurridas durante el año son convertidas a las tasas de cambio que prevalecieron en las fechas de las transacciones. Las ganancias o pérdidas por conversión de moneda extranjera son reflejadas en las cuentas de ingresos y gastos por diferencial cambiario, respectivamente.

ii. Unidad monetaria y regulaciones cambiarias

Los estados financieros y sus notas se expresan en colones (¢), la unidad monetaria de la República de Costa Rica.

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(Continúa)

A partir del 17 de octubre de 2006, entró en vigencia una reforma al régimen cambiario por parte del Banco Central de Costa Rica, mediante la cual se reemplaza el esquema cambiario de mini devaluaciones por un sistema de bandas cambiarias. Producto de lo anterior, la Junta Directiva de dicho órgano acordó establecer un piso y un techo, los cuales se van a modificar dependiendo de las condiciones financieras y macroeconómicas del país. Conforme a lo establecido en el Plan de Cuentas, los activos y pasivos en moneda extranjera deben expresarse en colones utilizando el tipo de cambio de compra de referencia que divulga el Banco Central de Costa Rica. Al 31 de diciembre de 2010, el tipo de cambio se estableció en ¢507,85 y ¢518,09 (¢557,44 y¢569,56 en el 2009) por US$1,00, para la compra y venta de divisas, respectivamente. Al 31 de diciembre de 2010, el tipo de cambio en euros se estableció en ¢668,40 y ¢688,34 (¢796,15 y ¢811,03 en el 2009) por €1,00, para la compra y venta de divisas, respectivamente.

iii. Método de valuación de activos y pasivos en moneda extranjera

Al 31 de diciembre de 2010, los activos y pasivos denominados en dólares de los Estados Unidos de América fueron valuados al tipo de cambio de ¢507,85 por US$1,00 (¢557,44 por US$1,00 en el 2009), el cual corresponde al tipo de cambio de referencia para la compra del 31 de diciembre de 2010, según el Banco Central de Costa Rica. Al 31 de diciembre de 2010, los activos y pasivos denominados en euros fueron valuados al tipo de cambio de ¢673,66 por €1,00 (¢799,65 por €1,00 en el 2009), el cual se obtiene multiplicando el tipo de cambio internacional Reuter por el tipo de cambio de referencia para la compra del dólar al último día hábil del mes, según el Banco Central de Costa Rica. Al 31 de diciembre de 2010, los activos y pasivos denominados en UDES fueron valuados al tipo de cambio de ¢716,47 por UD1,00 (¢677,01 por UD1,00 en el 2009), el cual se obtiene del las tablas de valores de la UD reportadas por la SUGEVAL.

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(Continúa)

Como resultado de esa valuación en colones de los activos y pasivos monetarios en moneda extranjera, durante el año terminado el 31 de diciembre de 2010, generaron pérdidas por diferencias cambiarias por ¢356.770.886.118 y ganancias por ¢363.210.687.496 (pérdidas por diferencias por ¢217.811.885.987 y ganancias por ¢220.850.714.604 para el 2009). Adicionalmente, como resultado de la valuación de otros activos y otros pasivos se generaron pérdidas y ganancias, respectivamente, las cuales son reflejadas en las cuentas de otros gastos de operación – por otros gastos operativos y otros ingresos de operación – por otros ingresos operativos, respectivamente. Por el año terminado el 31 de diciembre de 2010, la valuación neta de otros activos generó pérdidas por un monto de ¢1.703.157.435 (ganancias de ¢533.278.155 en el 2009), y la valuación neta de otros pasivos generó ganancias por un monto de ¢454.460.122 (pérdidas de ¢999.761.672 en el 2009).

(d) Instrumentos financieros

Se conoce como instrumentos financieros a cualquier contrato que origine un activo financiero en una compañía y a la vez un pasivo financiero o instrumento patrimonial en otra compañía. Los instrumentos financieros incluyen lo que se denominan instrumentos primarios: cartera de crédito, inversiones en instrumentos financieros, otras cuentas por cobrar, depósitos con el público, obligaciones financieras y cuentas por pagar.

i. Clasificación

Las inversiones en instrumentos financieros son clasificadas a la fecha de compra, de conformidad con la Normativa Contable aplicable a los Entes Supervisados por SUGEF, SUGEVAL, SUPEN y SUGESE y a los emisores no financieros vigente a partir del 1 de enero de 2008. Estas se clasifican como sigue: Las inversiones en instrumentos financieros de los entes supervisados

deben ser clasificadas en la categoría de disponibles para la venta. Las inversiones propias en participaciones de fondos de inversión

abiertos se deben clasificar como activos financieros negociables.

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(Continúa)

Las inversiones propias en participaciones de fondos de inversión

cerrados se deben clasificar como disponibles para la venta. Los supervisados por SUGEVAL y SUGEF pueden clasificar otras

inversiones en instrumentos financieros mantenidos para negociar, siempre que exista una manifestación expresa de su intención para negociarlos en un plazo que no supere los noventa días contados a partir de la fecha de adquisición.

Hasta el 31 de diciembre de 2007, la SUGEF permitía la clasificación de inversiones en instrumentos financieros como mantenidas hasta su vencimiento. Para el año 2010, el Banco no clasifica los instrumentos financieros como “Mantenidas al Vencimiento” a excepción de los títulos valores denominados en Unidades de Desarrollo (UDES), dados para la capitalización del Banco, autorizados por el Poder Ejecutivo como aporte de capital proveniente de recursos de la Ley No. 8703, Modificación a la Ley No. 8627. Ley de Presupuesto Ordinario y Extraordinario de la República para el Ejercicio 2008. Valores para negociar

Los valores para negociar se presentan a su valor razonable, y son aquellos que han sido adquiridos con la intención de generar una ganancia por las fluctuaciones a corto plazo del precio. Las fluctuaciones en el valor razonable de estos valores se reconocen en la utilidad o pérdida neta del período.

Valores disponibles para la venta Son activos financieros que no son mantenidos para negociar u originados por el Banco. Los instrumentos disponibles para la venta incluyen colocaciones en el mercado monetario y ciertas inversiones de deuda. Los valores disponibles para la venta se presentan a su valor razonable y los intereses devengados y la amortización de primas y descuentos se reconocen como ingresos o gastos, según corresponda.

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(Continúa)

Los cambios en el valor razonable de estos valores, si los hubiese, son registrados directamente al patrimonio hasta que los valores sean vendidos o se determine que éstos han sufrido un deterioro de valor; en estos casos, las ganancias o pérdidas acumuladas previamente reconocidas en el patrimonio son incluidas en el estado de resultados. Préstamos originados y otras cuentas por cobrar Son préstamos y cuentas por cobrar originados por el Banco, que suministra dinero a un deudor, diferente de aquellas que han sido creadas con la intención de obtener ganancias a corto plazo. Los préstamos originados y las cuentas por cobrar comprenden préstamos y anticipos a bancos y clientes diferentes de préstamos comprados y bonos comprados al emisor original. El Plan de Cuentas para las Entidades Financieras emitido por la Superintendencia General de Entidades Financieras (SUGEF) no permite la clasificación de inversiones en instrumentos financieros como mantenidos hasta el vencimiento. (ii) Reconocimiento El Banco reconoce los activos disponibles para la venta en el momento en que se compromete a adquirir tales activos. A partir de esa fecha, cualquier ganancia o pérdida originada de los cambios en el valor razonable de los activos se reconoce en el patrimonio. La excepción a lo anterior lo constituyen las ganancias y pérdidas por cambios en el valor razonable de las participaciones en fondos de inversión financieros abiertos, las cuales se registran en los resultados del período. Los préstamos y otras cuentas por cobrar originados por el Banco, se reconocen a la fecha de su liquidación, es decir, en el momento en que se transfieren al Banco.

(iii) Medición Los instrumentos financieros se miden inicialmente al costo, que incluye los costos de transacción.

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(Continúa)

Posterior al reconocimiento inicial, todas las inversiones para negociar y disponibles para la venta se miden a su valor razonable, excepto aquellas inversiones o instrumentos que no se cotizan en un mercado activo y cuyo valor razonable no se pueda medir de manera confiable, los cuales se registran al costo, incluyendo los costos de transacción menos las pérdidas por deterioro. A partir del mes de setiembre de 2008, el valor razonable se determina mediante la aplicación de una metodología de valoración de precios de mercado establecida por el Proveedor Integral de Precios Centroamérica, S.A. (PIPCA). Esta metodología ha sido debidamente aprobada por la Superintendencia General de Valores (SUGEVAL). Para los títulos internacionales y cuando estos se encuentran dentro de esta fuente primaria, se obtiene la cotización por medio del sistema Bloomberg. Para estos títulos internacionales el precio utilizado es el last price, cuando este sistema es un sistema abierto en el que las cotizaciones son permanentes, ya que su fuente proviene de todos los sistemas financieros del mundo. Como caso de excepción y para todas las monedas, si no se logra contar con una cotización por medio de estos sistemas, el precio con que se valora es 100% de su precio de compra. Los instrumentos denominados Auction Rate Securities (ARS) se valoran de conformidad con un modelo de valoración desarrollado por el Banco. La metodología utilizada en este modelo, se describe a continuación: La metodología empleada para valorar los ARS se basa en un descuento de los flujos futuros tomando en cuenta la opcionalidad del instrumento (se supone que las subastas van a seguir fallando por siempre). Para efectos de descontar los flujos se emplea como base las curvas municipales asociadas a la calificación de cada emisión. La dinámica de estas curvas no se estudia directamente, sino que se ajusta a un modelo estocástico de tasas de interés (Hull-White) a las cotizaciones de caps sobre Libor que se encuentran en el mercado.

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(Continúa)

Una vez que se cuenta con el modelo dinámico para las tasas, se procede a construir un árbol trinomial para el movimiento de las mismas usando la metodología estándar de Hull-White. A este modelo estocástico se le agrega un spread variable con el plazo a partir de la comparación de las curvas forward de Libor y los emisores municipales. Este árbol permite evaluar, según los escenarios planteados en el mismo, la opcionalidad de los instrumentos. Un elemento adicional a incluir son las tasas de interés que sirven de referencia para los cupones que pagan los instrumentos. Para esto, se realiza una comparación entre las tasas forward de la referencia con la forward de Libor. Los spreads, que dependen de tasas promedio de los préstamos estudiantiles, se aproximan por medio de una regresión entre las tasas estudiantiles y Libor. En el caso de los ARS que dependen únicamente de una tasa de referencia en un instante del tiempo, estas aproximaciones son suficientes para realizar la valoración. Para el caso de los ARS que involucran en su pago un promedio móvil de la tasa de referencia y de los cupones mismos (como aquellos emitidos por PHEA), se encuentran cotas superiores e inferiores sobre el precio por medio de simplificaciones. Siendo que estas cotas coinciden, con una precisión aceptable, se utiliza ese resultado como el precio del instrumento. La Administración del Banco considera que los valores obtenidos mediante este modelo de valoración, son el mejor estimado del valor razonable de los ARS. El registro contable de los Títulos de Propiedad de Deuda Interna recibidos para la capitalización patrimonial de los bancos del Estado, se efectuó en la clasificación de inversiones mantenidas al vencimiento, amparado a lo indicado en la Ley No. 8703 del 23 de diciembre de 2008 que indica “Estos títulos valores serán entregados a los Bancos Estatales en forma directa y deberán ser mantenidos por estos hasta su vencimiento, por lo que no estarán disponibles para la venta. Por lo anterior, no estarán sujetos a valoración a precio de mercado.” Básicamente se justifica en que es una ley que establece el tratamiento que debe darse al registro de estos títulos. Estos títulos se reconocen a su precio amortizado y no tienen una tasa de interés. El efecto de la valoración a precio de mercado de las inversiones para negociación se incluye directamente en los resultados del período.

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(Continúa)

Todos los activos y pasivos financieros no negociables, préstamos y otras cuentas por cobrar originados por el Banco, así como las inversiones mantenidas hasta el vencimiento, se miden al costo amortizado, incluyendo los costos de transacción menos las pérdidas por deterioro. Cualquier prima o descuento se incluye en el valor en libros del instrumento relacionado y se amortiza por el método de interés efectivo llevándolo al ingreso o gasto financiero. (iv) Principios de medición del valor razonable El valor razonable de los instrumentos financieros se basa en su precio de mercado cotizado a la fecha de los estados financieros sin consolidar, sin incluir cualquier deducción por concepto de costos de transacción. (v) Ganancias y pérdidas en mediciones posteriores Las ganancias y pérdidas producidas por una modificación en el valor razonable de los activos disponibles para la venta, se reconocen directamente en el patrimonio hasta que una inversión se considere deteriorada, en cuyo momento la pérdida se reconoce en el estado de resultados. En el caso de la venta, cobro o disposición de los activos financieros, la ganancia o pérdida acumulada que se reconoce en el patrimonio se transfiere al estado de resultados.

(vi) Dar de baja Un activo financiero es dado de baja cuando el Banco pierda el control de los derechos contractuales en los que está incluido el activo. Esto ocurre cuando los derechos se realizan, expiran o se ceden a un tercero. Las inversiones disponibles para la venta que son vendidas son dadas de baja y se reconoce la correspondiente cuenta por cobrar al comprador en la fecha en que el Banco se compromete a vender el activo. Un pasivo financiero es dado de baja cuando la obligación especificada en el contrato haya sido pagada, cancelada o haya expirado.

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(Continúa)

(vii) Compensación

Los activos y pasivos financieros son compensados y el monto se reporta neto en los estados financieros sin consolidar, cuando el Banco tiene el derecho legal de compensar estos saldos y cuando se tiene la intención de liquidarlos en una base neta. (viii) Deterioro de activos financieros

El monto en libros de un activo se revisa en la fecha de cada balance general, con el fin de determinar si hay alguna indicación de deterioro. De haber tal indicación, se estima el monto recuperable de ese activo. La pérdida por deterioro se reconoce cuando el monto en libros de tal activo excede su monto recuperable. Tal pérdida se reconoce en el estado de resultados para aquellos activos registrados al costo, y se reconoce como una disminución en la revaluación para los activos registrados a montos revaluados. El monto recuperable de los activos equivale al monto más alto obtenido después de comparar el precio neto de venta con el valor en uso. El precio neto de venta equivale al valor que se obtendrá en una transacción libre y transparente. El valor en uso corresponde al valor actual de los flujos y desembolsos de efectivo futuros que se derivan del uso continuo de un activo y de su disposición al final. Si en un período posterior disminuye el monto de una pérdida por deterioro y tal disminución se puede relacionar bajo criterios objetivos a una situación que ocurrió después del castigo, el castigo se reversa a través del estado de resultados o de patrimonio, según sea el caso. (ix) Instrumentos específicos Efectivo y equivalentes de efectivo

El efectivo y los equivalentes de efectivo comprenden saldos de efectivo en caja, efectivo depositado con el Banco Central de Costa Rica, los depositados en otros bancos y las inversiones de alta liquidez y corto plazo con vencimientos de dos meses o menos cuando se compran.

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(Continúa)

Depósitos en cuentas a la vista – overnight Los depósitos en las cuentas a la vista que al final del día se coloquen mediante la modalidad overnight, se mantienen en la cuenta de disponibilidades denominada “Entidades financieras del exterior”. Inversiones en instrumentos financieros Las inversiones en instrumentos financieros se clasifican como disponibles para la venta, las cuales se valoran a precios de mercado utilizando el vector de precios proporcionado por Proveedor Integral de Precios Centroamérica, S.A. (PIPCA). En congruencia con la Normativa Contable emitida por el CONASSIF, a partir del 1 de enero de 2008, el Banco no clasifica los instrumentos financieros como inversiones mantenidas al vencimiento. Sin embargo, de acuerdo a la Ley No. 8703 “Modificación a la Ley No. 8627 - Ley de Presupuesto Ordinario y Extraordinario de la República para el Ejercicio Fiscal 2008”, los títulos valores recibidos para la capitalización de los Bancos Estatales se deben clasificar como mantenidos hasta su vencimiento y no estarán sujetos a valoración de precios de mercado. Las inversiones que mantiene el Banco con el objeto de recibir ganancias a corto plazo se clasifican como instrumentos para negociar. Las inversiones restantes se clasifican como activos disponibles para la venta. El efecto de la valoración a precios de mercado de las inversiones disponibles para la venta se incluye en una cuenta patrimonial denominada “Ajuste por valuación de inversiones disponibles para la venta”, hasta que se realicen o se vendan. La compra o venta de activos financieros por la vía ordinaria se reconoce por el método de la fecha de liquidación, fecha en que se entrega a cambio un activo de la entidad. Las inversiones en operaciones de recompras (posición vendedor a plazo) no se valoran a precios de mercado, se presentan al valor del acuerdo original, al igual que los títulos valores con vencimientos menores a 180 días.

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(Continúa)

Cuando un activo financiero es adquirido con intereses acumulados, éstos se registrarán en una cuenta separada como productos por cobrar. Los valores que por su configuración jurídica y régimen de transmisión no pueden ser negociados en un mercado activo financiero o bursátil, cuyos intereses se encuentren en mora, son objeto de una estimación de 100%. Préstamos y anticipos a bancos y a clientes Los préstamos y anticipos originados por el Banco se clasifican como préstamos y cuentas por cobrar. Los préstamos y anticipos se presentan netos de estimaciones para reflejar los montos recuperables estimados. Valores vendidos bajo acuerdos de recompra

El Banco mantiene transacciones de valores vendidos bajo acuerdos de recompra a fechas futuras y a precios acordados. La obligación de recomprar valores vendidos es reflejada como un pasivo en el balance general, y se presenta al valor del acuerdo original. Los títulos valores relacionados con los acuerdos se mantienen en las cuentas de activo. El interés es reflejado como gasto de interés en el estado de resultados y el interés acumulado por pagar se refleja en el balance general. Valores comprados bajo acuerdos de reventa El Banco mantiene transacciones de valores comprados bajo acuerdos de reventa a fechas futuras y a precios acordados. La obligación de vender valores comprados es reflejada como un activo en el balance general, y se presenta al valor del acuerdo original. Los valores relacionados con los acuerdos se mantienen en las cuentas de activo. El interés ganado es reflejado como ingreso por intereses en el estado de resultados y los productos por cobrar en el balance general.

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(Continúa)

(e) Cartera de crédito

La SUGEF define crédito como toda operación, bajo cualquiera modalidad de

instrumentación o documentación, excepto inversiones en instrumentos financieros, mediante la cual se asume un riesgo de crédito, ya sea que se provee o se obliga a proveer fondos o facilidades crediticias, se adquiere derechos de cobro o se garantiza frente a terceros el cumplimiento de obligaciones como por ejemplo: préstamos, garantías otorgadas, cartas de crédito, líneas de crédito de utilización automática y créditos pendientes de desembolsar.

La cartera de crédito del Banco se presenta a su valor principal pendiente de cobro.

Los intereses sobre los préstamos se calculan con base en el valor del principal pendiente de cobro y las tasas de interés pactadas, y se contabilizan como ingresos bajo el método contable de acumulación. Adicionalmente, se tiene la política de no acumular intereses sobre aquellos préstamos cuyo capital o intereses mantengan atrasos superiores a 180 días, y la recuperación o cobro de estos intereses se reconoce como ingresos en el momento de su cobro.

(f) Estimación por incobrabilidad de cartera de crédito

La estimación para créditos de cobro dudoso se basa en la evaluación periódica de la cobrabilidad de la cartera de crédito y considera varios factores, incluyendo la situación económica actual, experiencia previa de la estimación, la estructura de la cartera, la liquidez de los clientes y las garantías de los préstamos.

Adicionalmente, la evaluación considera las disposiciones establecidas por la SUGEF según el Acuerdo 1-05 denominado “Reglamento para la calificación de Deudores” aprobado por el CONASSIF, el 24 de noviembre de 2005, publicado en el diario oficial “La Gaceta” número 238, del viernes 9 de diciembre de 2005, que rige a partir del 9 de octubre de 2006. Esta evaluación incluye parámetros tales como: historial de pago del deudor, capacidad de pago, calidad de garantías, morosidad, entre otros.

La Superintendencia General de Entidades Financieras (SUGEF) puede requerir montos mayores de estimación a los identificados en forma específica por el Banco.

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(Continúa)

La Administración considera que la estimación es adecuada para absorber aquellas

pérdidas eventuales que se pueden incurrir en la recuperación de esa cartera. Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, los incrementos en la estimación por incobrables,

se incluyen en los registros de la contabilidad, previa autorización de la SUGEF, de conformidad con el artículo 10 de la Ley Orgánica del Sistema Bancario Nacional.

Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, la estimación de incobrables por créditos

contingentes se presenta en la sección de pasivo del balance general, en la cuenta de otros pasivos y el saldo asciende a ¢345.583.806 y ¢337.298.400, respectivamente (véase nota 18).

(g) Otras cuentas por cobrar

Su recuperabilidad se evalúa aplicando criterios similares a los establecidos por la

SUGEF para la cartera de créditos mediante el Acuerdo SUGEF 1-05. Independientemente de la evaluación realizada, si una partida no es recuperada en un lapso de 120 días desde la fecha de su exigibilidad, se debe contabilizar una estimación equivalente al 100% del valor del saldo de la cuenta atrasada. Las partidas que no tienen una fecha de vencimiento determinada se consideran exigibles desde su origen.

(h) Inmuebles, mobiliario y equipo

i. Activos propios

Los inmuebles, mobiliario y equipo se registran al costo, neto de la depreciación acumulada. Las mejoras significativas son capitalizadas, mientras que las reparaciones y mantenimientos menores que no extienden la vida útil o mejoran el activo son cargados directamente a gastos cuando se incurren.

Por disposiciones establecidas por las entidades reguladoras, por lo menos cada cinco años el Banco Nacional de Costa Rica debe realizar un avalúo por un perito independiente, en que conste el valor neto de realización de los bienes inmuebles. Si el valor de realización es menor al incluido en los registros contables, se debe ajustar el valor contable y llevarlo al valor resultante de ese avalúo.

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(Continúa)

Por el año terminado el 31 de diciembre de 2010, el Banco no efectúo avalúos por medio de peritos independientes. Por el año terminado el 31 de diciembre de 2009, el Banco efectuó 74 avalúos y el efecto neto en la cuenta de superávit por revaluación sobre inmuebles, mobiliario y equipo, correspondiente a la aplicación de los avalúos, fue por un monto de ¢8.375.896.468.

ii. Activos arrendados

Los arrendamientos en donde el Banco asume sustancialmente todos los riesgos y beneficios del bien arrendado son clasificados como arrendamientos financieros.

Los inmuebles, mobiliario y equipo adquiridos por arrendamiento financiero se registran al valor menor entre el valor justo y el valor presente de los pagos mínimos a la fecha del inicio del arrendamiento, menos la depreciación y amortización acumulada y las pérdidas por deterioro.

iii. Desembolsos posteriores

Los desembolsos incurridos para reemplazar un componente de una partida de inmuebles, mobiliario y equipo que hayan sido contabilizados por separado, incluyendo los costos mayores por inspección y por rehabilitación, se capitalizan. Otros desembolsos subsiguientes son capitalizados solamente cuando aumentan los beneficios económicos futuros incluidos dentro de la partida de inmuebles, mobiliario y equipo. Todos los otros desembolsos se reconocen en el estado de resultados como gastos a medida en que se incurren.

iv. Depreciación y amortización

La depreciación y amortización se cargan al estado de resultados, utilizando el método de línea recta, sobre la vida útil estimada de los activos relacionados, tal como a continuación se señala:

Tipo de activo Vida útil estimada Edificios De acuerdo con el avalúo Vehículos 10 años Mobiliario y equipo 10 años Equipo de cómputo 5 años Mejoras a la propiedad arrendada De acuerdo con los años de vida útil

estimada o según los términos de los respectivos contratos de alquiler

18



(Continúa)

(i) Activos intangibles

i. Otros activos intangibles

Los otros activos intangibles adquiridos por el Banco se registran al costo menos la amortización acumulada y las pérdidas por deterioro.

ii. Desembolsos posteriores

Los desembolsos posteriores solo se capitalizan cuando incrementan los beneficios económicos futuros, sino se reconocen en el estado de resultados conforme se incurren. iii. Amortización

La amortización se carga a los resultados utilizando el método de línea recta sobre la vida útil estimada de los activos relacionados. En el caso de los programas de cómputo, la vida estimada es de tres años, y para licencias de software es de un año.

(j) Operaciones de arrendamiento

Los arrendamientos financieros por cobrar se presentan a su valor neto de intereses no devengados pendientes de cobro. Los intereses sobre los arrendamientos financieros se reconocen como ingresos durante la vida del contrato de arrendamiento financiero bajo el método de interés efectivo. La diferencia entre las cuotas de arrendamiento por cobrar y el costo del bien arrendado se registra como intereses no devengados y se amortiza a cuenta de ingresos durante el período del contrato de arrendamiento. Al 31 de diciembre de 2010 y de 2009, el Banco no tiene operaciones de arrendamiento financiero.

En el caso de las operaciones de arrendamiento operativo del Banco, consisten

principalmente en el arrendamiento de vehículos y equipos, los cuales tienen un período de vencimiento entre 12 y 48 meses.

19



(Continúa)

(k) Bienes realizables

Comprende los bienes que son propiedad del Banco cuyo destino es su realización o venta. Se registran en esta cuenta los bienes recibidos en dación de pago y adjudicados en remates judiciales, los bienes adquiridos para ser entregados en arrendamiento financiero y arrendamiento operativo, los bienes producidos para la venta, los inmuebles mobiliario y equipo fuera de uso y otros bienes realizables.

Estos bienes se valúan al que resulte menor entre su valor de costo y su valor de mercado. Si el valor de mercado fuese menor al valor de costo registrado contablemente, se debe contabilizar una estimación para desvalorización (deterioro), por el importe de la diferencia entre ambos valores. Como valor de costo se toma el valor histórico de adquisición o producción en moneda nacional, estos bienes no deben ser revaluados ni depreciados contablemente y su registro contable debe realizarse con código de moneda nacional. Sólo puede incrementarse el valor de costo contabilizado de un bien realizable por el monto de las mejoras o incorporaciones realizadas al mismo hasta el monto en que éstas incrementen su valor de realización, las demás erogaciones relacionadas con bienes realizables deben ser reconocidas como gastos del período en el cual se incurrieron.

Como valor de mercado debe tomarse el valor neto de realización, el cual debe determinarse aplicando criterios estrictamente conservadores y se calcula restando al precio de venta estimado del bien los gastos a incurrir para la venta del mismo. El precio de venta estimado del bien será determinado por un perito valuador, con base en la situación actual del mercado, sin considerar expectativas futuras de mejores condiciones y considerando que estos bienes deben ser vendidos en el menor plazo posible, de forma que la entidad recupere el dinero invertido para aplicarlo nuevamente a las actividades propias de su giro. La entidad debe contar, para todos los bienes realizables, con los informes de los peritos que han realizado los avalúos, los cuales deben ser actualizados con una periodicidad máxima anual.

Si un bien registrado en este grupo pasa a ser de uso de la entidad, debe reclasificarse a la cuenta del grupo correspondiente.

A partir del mes de mayo de 2010, el Acuerdo SUGEF 34-02 requiere que la estimación de los bienes realizables que se adjudiquen posteriormente a esta fecha, se constituya gradualmente a razón de un veinticuatroavo mensual hasta completar el cien por ciento del valor contable del bien.

20



(Continúa)

Para los bienes que fueron adjudicados con anterioridad a la fecha descrita en el

párrafo anterior, la Administración del Banco tiene la política de reconocer una estimación equivalente al 100% del valor del bien realizable, para aquellos bienes que no fueren vendidos o arrendados, en el plazo de dos años, contados desde la fecha de su adquisición o producción.

(l) Participación en otras empresas

Las inversiones en acciones de capital y participaciones en las cuales el Banco mantiene control o influencia significativa se registran por el método de participación patrimonial. El Banco mantiene una participación del 100% en el capital acciones de BN Valores Puesto de Bolsa, S.A., BN Vital Operadora de Planes de Pensiones Complementarias, S.A., Titularizadora Latinoamericana, S.A., BN Sociedad Administradora de Fondos de Inversión, S.A. y BN Corredora de Seguros, S.A., así como una participación del 49% en el Banco Internacional de Costa Rica, S.A. (Panamá) las cuales se registran por el método de participación patrimonial. El método de participación patrimonial consiste en registrar la inversión inicialmente al costo de adquisición, e incrementar o disminuir posteriormente su valor en libros para reconocer la parte proporcional que corresponde al Banco en las utilidades o pérdidas de la entidad emisora de los activos de capital.

Las operaciones de las subsidiarias que afectan su patrimonio sin incidir en los resultados se incluyen en igual forma en los registros del Banco.

Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, el Banco no tiene participación total, parcial o influencia en la administración en otras empresas, de acuerdo con lo que establece el artículo 73 de la Ley Orgánica del Sistema Bancario Nacional y el artículo 146 de la Ley Orgánica del Banco Central de Costa Rica.

(m) Deterioro de activos no financieros

El monto en libros de un activo se revisa en la fecha de cada balance general, con el fin de determinar si hay alguna indicación de deterioro. De haber tal indicación, se estima el monto recuperable de ese activo. La pérdida por deterioro se reconoce cuando el monto en libros de tal activo excede su monto recuperable, tal pérdida se reconoce en el estado de resultados para aquellos activos registrados al costo, y se reconoce como una disminución en la revaluación para los activos registrados a montos revaluados.

21



(Continúa)

El monto recuperable de los activos equivale al monto más alto obtenido después de

comparar el precio neto de venta con el valor en uso. El precio neto de venta equivale al valor que se obtiene en transacción libre y transparente. El valor en uso corresponde al valor actual de los flujos y desembolsos de efectivo futuros que se derivan del uso continuo de un activo y de su disposición al final.

Si en un período posterior disminuye el monto de una pérdida por deterioro y tal disminución se puede relacionar bajo criterios objetivos a una situación que ocurrió después del castigo, el castigo se reversa a través del estado de resultados o de patrimonio según sea el caso.

(n) Provisiones

Una provisión es reconocida en el balance general, cuando el Banco adquiere una

obligación legal o contractual como resultado de un evento pasado y es probable que se requiera un desembolso económico para cancelar tal obligación. La provisión realizada es aproximada a su valor de cancelación, no obstante puede diferir del monto definitivo. El valor estimado de las provisiones, se ajusta a la fecha del balance general afectando directamente el estado de resultados.

El cálculo del monto de la provisión por riesgos legales se obtiene de un modelo

estadístico matemático desarrollado por la Dirección Corporativa de Riesgo del Banco, cuya base son los datos del sistema denominado File Master para la administración de demandas a una fecha determinada que administra la Dirección Jurídica del Banco. Este sistema se compone de módulos que ofrecen datos usados para crear series estadísticas y en el análisis del comportamiento de las demandas finiquitadas, de las vigentes o en proceso.

Se incluyen en esta metodología los procesos judiciales de los casos del Fondo de

Garantías y Jubilaciones, para los cuales le corresponde al Banco hacer frente y el caso de arbitraje Fideicomiso 897.

Además, se incluyen los reclamos administrativos por concepto de phishing (estafas a

través de Internet).

22



(Continúa)

Mensualmente, la Dirección de Riesgos Operativos revisa los datos de ambos módulos

para la actualización de las probabilidades y proporciones, de manera que se ajuste el monto de provisión proyectado por el modelo y la contabilización mensual hasta alcanzar el límite propuesto.

(o) Prestaciones sociales (cesantía)

La legislación costarricense requiere el pago de auxilio de cesantía al personal despedido sin justa causa, por muerte, incapacidad o pensión, igual a veinte días de sueldo por cada año de servicio continuo, con un límite de ocho años. En el caso específico del Banco ese límite se incrementa en diecisiete años para el personal que haya laborado por más de veinticinco años. El Banco sigue la práctica de registrar una provisión para cubrir futuros desembolsos por ese concepto para los empleados con más de veinte años de servicio, en cumplimiento del artículo 34 de la Convención Colectiva. Al 31 de diciembre de 2010, el monto del auxilio de cesantía, incluido en la cuenta contable de provisiones, asciende a un monto de ¢40.667.066.352 (¢39.341.528.923 en el 2009), que según la normativa vigente cubre la necesidad de estimación a esas fechas (véase nota 16).

En febrero de 2000 se publicó y aprobó la “Ley de Protección al Trabajador”; esta Ley

contempla la transformación del auxilio de cesantía, así como la creación de un régimen obligatorio de pensiones complementarias, modificando varias disposiciones actuales del Código de Trabajo.

De acuerdo con dicha Ley, todo patrono público o privado aporta un 3% de los

salarios mensuales de los trabajadores, durante el tiempo que se mantenga la relación laboral, el cual es recaudado por la Caja Costarricense del Seguro Social (CCSS) desde que inició el sistema, y los respectivos aportes son trasladados a las Entidades Autorizadas por el trabajador.

23



(Continúa)

(p) Beneficios para empleados Fondo de Garantías y Jubilaciones El Fondo de Garantías y Jubilaciones de Empleados del Banco Nacional de Costa Rica

(el Fondo) fue creado por Ley 16 (Ley del Banco Nacional de Costa Rica) del 5 de noviembre de 1936, el cual ha sido modificado en varias oportunidades. La modificación más reciente fue la incluida en la Ley 7107 (Ley de Modernización del Sistema Financiero de la República) del 26 de octubre de 1988. De acuerdo con esta ley, el Fondo se estableció como un sistema especial de garantías y jubilaciones de los funcionarios y empleados del Banco, el cual está formado y se incrementa de acuerdo con las siguientes contribuciones:

Las partidas existentes en el Fondo, establecido de acuerdo con las

correspondientes leyes y reglamentos.

El aporte del Banco equivalente a 10% del total de los sueldos de los empleados y funcionarios.

Cinco por ciento (5%) de los sueldos que los empleados deben aportar para

el fortalecimiento del Fondo.

Las utilidades provenientes de las inversiones del Fondo y de cualquier otro posible ingreso.

Los saldos acumulados correspondientes a cada uno de los miembros del Fondo se

entregan bajo las condiciones que el Reglamento de Jubilaciones del Fondo determine, si dejaren el servicio antes de haber alcanzado el derecho a una pensión.

La administración interna del Fondo está a cargo del órgano director. Los registros de

contabilidad del Fondo son mantenidos por empleados del Banco designados por concurso de antecedentes y de acuerdo con las disposiciones del órgano director, bajo la vigilancia de la auditoría interna del Banco e independientemente de la contabilidad general del Banco. El Fondo funciona bajo el principio de solidaridad.

24



(Continúa)

Los aportes del Banco al Fondo se consideran planes de aportaciones definidas, por lo

que el Banco no tiene obligaciones adicionales a las que le ha transferido el Fondo.

Vacaciones, salario escolar y planes de incentivos El Banco acumula vacaciones, salario escolar y el incentivo a empleados calculados

bajo el Sistema de Evaluación del Desempeño e Incentivo (SEDI) conforme se devengan.

El SEDI es un incentivo económico que se otorga siempre y cuando se cumpla con dos

condiciones: El Banco debe mostrar en el periodo correspondiente utilidades en sus estados

financieros auditados.

Los empleados sujetos al SEDI deben alcanzar un puntaje mínimo requerido en los aspectos evaluados (objetivos grupales: 80% e individuales: 75%) y deben haber laborado al menos seis meses del periodo correspondiente.

El SEDI se enfoca en el cumplimiento efectivo de los objetivos y metas institucionales, lo que exige un esfuerzo continuo del Banco para coordinar y consolidar su fuerza laboral, para elevar su productividad y asegurar una remuneración que sea competitiva con la situación del mercado.

El método utilizado se basa en las condiciones anteriores, tomando el dato de la

utilidad después de impuesto sobre la renta. Para establecer el incentivo que corresponda a cada empleado se toman como referencia los salarios devengados en el año de que se trate y el porcentaje de la calificación obtenida por el empleado y se entrega mediante un solo pago. Se registra mes a mes el gasto correspondiente en una cuenta de provisión, que luego se liquida el año siguiente cuando se paga a los empleados que cumplieron con las condiciones requeridas.

(q) Cuentas por pagar y otros pasivos Las cuentas por pagar y los otros pasivos se registran al costo.

25



(Continúa)

(r) Ingresos diferidos Se registran como diferidos los ingresos efectivamente percibidos de manera

anticipada por el Banco que no corresponde reconocer como resultados del período, debido a que aún no se han devengado. Se reconocen a medida que se devengan, con crédito a la cuenta de ingresos que corresponda.

(s) Reserva legal De conformidad con la legislación costarricense, el Banco asigna el 50% de las

utilidades después de impuestos y participaciones sobre la utilidad, para la constitución de la reserva legal.

Al 31 de diciembre de 2010, el saldo de la reserva legal asciende a un monto de

¢137.083.678.637 (¢118.967.792.406 en el 2009). (t) Superávit por revaluación El superávit por revaluación que se incluye en el patrimonio se puede trasladar

directamente a los resultados acumulados de períodos anteriores (utilidades no distribuidas) en el momento de su realización. La totalidad del superávit se realiza cuando los activos se retiran de circulación, se dispone de ellos o por su uso. El traslado del superávit por revaluación a utilidades no distribuidas no se registra a través del estado de resultados. Según autorización de la Superintendencia General de Entidades Financieras, el Banco sigue la política de capitalizar el superávit directamente al capital de acciones.

El Banco ha realizado en períodos anteriores, capitalizaciones de superávit por

revaluación de inmuebles, mobiliario y equipo, en cumplimiento de la normativa SUGEF.

(u) Impuesto sobre la renta Se determina según las disposiciones establecidas por la Ley del Impuesto sobre la

Renta, las cuales establecen presentar sus declaraciones de impuesto sobre la renta por el período de doce meses que termina el 31 de diciembre de cada año. De resultar algún impuesto originado de ese cálculo, se reconoce en los resultados del período y se acredita a una cuenta pasiva del balance general.

26



(Continúa)

i. Corriente:

El impuesto sobre la renta corriente es el impuesto estimado a pagar sobre la renta gravable para el año, utilizando las tasas vigentes a la fecha del balance general y cualquier otro ajuste sobre el impuesto a pagar con respecto a años anteriores.

Al 31 de diciembre de 2010, el Banco incurrió en obligación fiscal, por cuanto la metodología - Ad Hoc BNCR - misma utilizada en los periodos 2006, 2007, 2008 y 2009, usa el saldo promedio anual de las obligaciones con el público, disminuyendo los saldos promedios anuales de las cuentas de disponibilidades y cartera de crédito, con el fin de obtener el monto de lo disponible para la cartera de inversiones. De lo anteriormente descrito, se obtuvo que los ingresos gravables fueran superiores a los gastos deducibles, resultando en una obligación tributaria para este período fiscal.

Al 31 de diciembre de 2010, se ha registrado una cuenta por pagar por un monto de ¢2.330.882.624 (¢1.929.672.844 en el 2009) por concepto de impuesto de renta corriente basada en la metodología AD-HOC (véase nota 15 y 17). ii. Diferido:

El impuesto sobre la renta diferido se registra de acuerdo al método pasivo del balance. Tal método se aplica para aquellas diferencias temporales entre el valor en libros de activos y pasivos para efectos financieros y los valores utilizados para propósitos fiscales. De acuerdo con este método, las diferencias temporales se identifican ya sea como diferencias temporales gravables (las cuales resultaran en el futuro en un monto imponible) o diferencias temporales deducibles (las cuales resultaran en el futuro en partidas deducibles). Un pasivo diferido por impuesto representa una diferencia temporal gravable, y un activo diferido por impuesto representa una diferencia temporal deducible.

27



(Continúa)

Los activos por impuesto diferido se reconocen sólo cuando existe una probabilidad razonable de su realización.

(v) Combinación de estados financieros de los departamentos Se combinaron los estados financieros del Departamento Comercial, el Departamento

Hipotecario y el Departamento de Crédito Rural para establecer la situación financiera y económica de la entidad jurídica, por encontrarse bajo un único centro de decisiones constituido por la Junta Directiva General del Banco y por estar todos ellos dedicados a la actividad bancaria.

En el proceso de combinación (integración) de los estados financieros fueron

eliminados los activos, pasivos, ingresos y gastos entre departamentos. Por disposiciones de la Ley Orgánica del Sistema Bancario Nacional la contabilidad

de cada uno de los departamentos que conforman el Banco se lleva en forma independiente de la de los demás departamentos.

(w) Uso de estimaciones

La Administración ha efectuado un número de estimaciones y supuestos relacionados

al informe de activos, pasivos, resultados y la revelación de pasivos contingentes, al preparar estos estados financieros sin consolidar. Los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones. Las estimaciones importantes que son particularmente susceptibles a cambios significativos se relacionan con la determinación de la estimación para posibles préstamos incobrables.

(x) Reconocimientos de ingresos y gastos

i. Ingreso por intereses

El ingreso y el gasto por intereses se reconoce en el estado de resultados sobre la base de devengado. El ingreso y gasto por intereses incluye la amortización de cualquier prima o descuento durante el plazo del instrumento hasta el vencimiento.

28



(Continúa)

El Banco tiene la política de no acumular intereses sobre aquellos préstamos cuyo capital o intereses esté atrasado en más de 180 días; el producto financiero de estos créditos se registra en el momento de su cobro. Las unidades de desarrollo (UDES) se valúan utilizando la razón proporcionada por la SUGEVAL, que le asigna un valor a esta unidad. El efecto de la valuación de los activos y pasivos denominados en UDES, se registra directamente en cuentas de resultados referidas a ingresos y gastos por diferencial cambiario. ii. Ingreso por honorarios y comisiones

Las comisiones sobre la cartera de crédito se llevan directamente a resultados en la medida que tengan asociados costos incurridos por actividades relacionadas, tal como lo regula el Plan de Cuentas vigente a la fecha. Los honorarios y comisiones se originan por servicios que presta el Banco. Los honorarios y comisiones se reconocen cuando el servicio es brindado; es decir sobre la base de devengado. En el caso que la comisión se difiera, se reconoce durante el plazo del servicio. iii. Ingresos por cambio y arbitraje de divisas

Los ingresos por cambio y arbitraje de divisas corresponden a ingresos por compra y venta de monedas, obteniéndose un ingreso por diferencias en tipos de cambio. Se reconocen en el estado de resultados en forma mensual por el acumulado de todas las diferencias de tipos de cambio por las compras y ventas realizadas durante el mes. iv. Gastos por arrendamientos operativos

Los pagos realizados bajo arrendamientos operativos son reconocidos en el estado de resultados durante el plazo del arrendamiento.

29



(Continúa)

(y) Participaciones

De acuerdo con el artículo 12 de la Ley Orgánica del Sistema Bancario Nacional, las utilidades netas de los bancos comerciales del Estado se distribuyen así: 50% como asignación a la reserva legal; 10% para incrementar el capital del Instituto Nacional de Fomento Cooperativo (INFOCOOP) y el sobrante incrementará el capital, según artículo 20 de la Ley 6074. De acuerdo con el Plan de Cuentas de SUGEF, las participaciones sobre la utilidad neta del año correspondientes a INFOCOOP, CNE, FINADE, y CONAPE, se reconocen como gastos en el estado de resultados. El gasto correspondiente a CONAPE, se calcula como un 5% de la utilidad antes de impuestos y participaciones.

De acuerdo con el artículo 46 de la Ley Nacional de Emergencia y Prevención del Riesgo, todas las instituciones de la Administración Central, la Administración Pública Descentralizada y las empresas públicas, girarán a la Comisión Nacional de Emergencia (CNE) un tres por ciento (3%) de las ganancias y del superávit presupuestario acumulado, libre y total, que cada una de ellas reporte, el cual es depositado en el Fondo Nacional de Emergencias, para el financiamiento del Sistema Nacional de Gestión del Riesgo. El gasto correspondiente a la CNE, se calcula como un 3% de la utilidad antes de impuestos y participaciones.

El 7 de mayo de 2008, fue publicada en La Gaceta la Ley No. 8634 Sistema de Banca para el Desarrollo, en su Transitorio III dispuso que del aporte del 5% de las utilidades netas de los bancos públicos, establecido en el inciso a) del artículo 20 de la Ley de creación de la Comisión Nacional de Préstamos para la Educación (CONAPE) No. 6041, se destinará a partir del periodo 2007 y durante los próximos cincos años, un 2% a CONAPE y los restantes 3% serán parte del patrimonio del Fondo de Financiamiento para el Desarrollo (FINADE). A partir del sexto año y hasta el décimo año gradualmente se irá disminuyendo el aporte al FINADE e incrementando el aporte a CONAPE.

(z) Fondos de Financiamiento para el Desarrollo

De acuerdo con el artículo 32 de la Ley Sistema de Banca para el Desarrollo, cada uno de los bancos públicos, a excepción del Banco Hipotecario para la Vivienda, destinarán anualmente al menos un cinco por ciento (5%) de sus utilidades netas, después del impuesto sobre la renta, para la creación y el fortalecimiento patrimonial de sus propios fondos de desarrollo, con el objetivo de financiar a sujetos físicos y jurídicos que presenten proyectos viables y factibles, de conformidad con las disposiciones establecidas en la ley.

30



(Continúa)

(2) Activos cedidos en garantía o sujetos a restricciones

Al 31 de diciembre, los activos cedidos en garantía o sujetos a restricciones, se detallan como sigue:

Valor contable Activo restringido 2010 2009 Causa de la restricción

Disponibilidades ¢ 406.145.208.098 400.018.732.460 Encaje mínimo legal Inversiones en

instrumentos financieros ¢ 79.707.978.933 87.174.616.747

Garantía de obligaciones con entidades financieras del exterior

Inversiones en instrumentos financieros ¢ 2.131.040.168 68.442.412.706

Garantía para operaciones en el sistema SINPE

Inversiones en instrumentos financieros - 6.231.966.400 Garantías MIB

Otros activos (véase nota 11) ¢ 196.251.472 292.248.535 Depósitos en garantía

Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, el porcentaje mínimo del encaje legal es del 15%. El monto correspondiente a dicho encaje legal debe ser depositado en efectivo en el Banco Central de Costa Rica, según la legislación bancaria vigente. Tal encaje se calcula como un porcentaje de los recursos captados de terceros, el cual varía de acuerdo con el plazo y forma de captación que utilice el Banco. Al 31 de diciembre de 2010, el monto requerido por concepto de encaje legal para el Banco corresponde a ¢406.145.208.098 (¢400.018.732.460 en el 2009).

Al 31 de diciembre, los activos cedidos en garantía o sujetos a restricciones, se detallan como sigue:

2010 2009

Activo restringido Causa de la restricción Valor contable Valor contable Títulos de propiedad

(macrotítulo) Garantía para

operaciones Sistema Integrado de Préstamos (SINPE) ¢ 2.131.040.168 68.442.412.706

Bono de deuda Externa Garantía Barclays-Bonos del Tesoro EU ¢ 79.707.978.929 87.174.616.747

Bonos de estabilización monetaria

Garantía MIB ¢ - 6.231.966.400

Cuenta corriente colones

Encaje mínimo legal ¢ 231.463.579.112 213.088.738.141

Cuenta corriente euros Encaje mínimo legal € 11.954.417 12.442.901Cuenta corriente dólares Encaje mínimo legal US$ 328.105.571 317.487.135

31



(Continúa)

(3) Saldos y transacciones con partes relacionadas

Al 31 de diciembre, los saldos y transacciones con partes relacionadas se detallan

como sigue:

2010 2009 Activos: Cuentas corrientes y depósitos a la vista ¢ 804.269.479 585.854.544 Inversiones en instrumentos financieros y

productos por cobrar

-

11.675.749.035 Otras comisiones por cobrar 9.179.744 - Cuentas por cobrar 15.802.733 10.957.207 ¢ 829.251.956 12.272.560.786 Pasivos: Captaciones a la vista ¢ 1.504.050.961 4.069.780.689 Captaciones a plazo y productos por pagar 1.357.250.000 1.557.975.639 ¢ 2.861.300.961 5.627.756.328 Ingresos: Financieros ¢ 7.742.228 566.972.314 Operativos 506.935.276 278.679.922 ¢ 514.677.504 845.652.236 Gastos: Financieros 28.660.688 - Operativos 106.883.361 2.060.433.587

¢ 135.544.049 2.060.433.587

Por los años terminados el 31 de diciembre de 2010 y de 2009, el monto pagado por

remuneraciones al personal clave se presenta como sigue: 2010 2009 Beneficios de corto plazo ¢ 611.058.234 531.099.763Otras remuneraciones 154.880.112 203.813.351 ¢ 765.938.346 734.913.114

32



(Continúa)

(4) Disponibilidades

Al 31 de diciembre, las disponibilidades se detallan a continuación para propósitos de conciliación con el estado de flujos de efectivo:

2010 2009 Disponibilidades ¢ 526.859.252.363 521.834.248.116Inversiones con vencimiento menores a

dos meses 17.396.413.011 69.458.988.886¢ 544.255.665.374 591.293.237.002

Al 31 de diciembre, el detalle de las disponibilidades es el siguiente:

2010 2009 Moneda nacional: Efectivo ¢ 26.367.503.715 34.517.017.648 Efectivo en tránsito 7.267.078.000 8.457.399.000Banco Central de Costa Rica 237.973.861.141 217.211.932.531 Cuentas corrientes y depósitos a la vista 8.969.717.515 8.572.811.383 Cheques por compensar y valores al

cobro 5.576.673.766 5.674.707.433 Moneda extranjera: Efectivo 14.159.194.326 8.590.662.565 Efectivo en tránsito 612.327.645 1.069.681.072Banco Central de Costa Rica 172.935.095.628 190.212.404.249 Bancos del exterior corresponsales 19.278.028.005 14.536.955.462 Cuentas corrientes y depósitos a la vista

en entidades relacionadas 804.269.479 585.854.544 Depósitos Over - Night en entidades

financieras del exterior 31.555.561.530 28.900.499.885 Cheques por compensar y valores al

cobro 1.359.674.424 3.504.213.000 Productos por cobrar 267.189 109.344

¢ 526.859.252.363 521.834.248.116

33



(Continúa)

Encaje legal Al 31 de diciembre, los depósitos con el Banco Central de Costa Rica se encuentran

restringidos para cumplimiento del encaje mínimo legal, según se detallan a continuación (véase nota 2):

Moneda 2010 2009

Nacional ¢ 231.463.579.112 213.088.738.141Extranjera 174.681.628.986 186.929.994.319

¢ 406.145.208.098 400.018.732.460 Estos datos corresponden al promedio de la segunda quincena del mes de diciembre de

cada año. Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, el saldo de los fondos depositados por el Banco

Nacional de Costa Rica en el Banco Central de Costa Rica, asciende a ¢410.908.956.769 y ¢407.424.336.780, respectivamente.

El cálculo de las obligaciones del encaje mínimo legal se compara con los saldos

depositados en el BCCR con un rezago de cinco días naturales, de ahí que el monto, en promedio, de la última quincena sea diferente al saldo depositado al 31 de diciembre de cada año.

(5) Inversiones en instrumentos financieros

Al 31 de diciembre, las inversiones en instrumentos financieros se detallan a

continuación:

2010 2009 Disponibles para la venta ¢ 602.274.807.880 617.814.425.688Mantenidas hasta el vencimiento 30.210.000.796 28.546.167.514Productos por cobrar 6.048.632.786 6.302.302.214Estimación por deterioro de inversiones (827.429.848) (1.577.332.224) ¢ 637.706.011.614 651.085.563.192

34



(Continúa)

2010 2009

Disponibles para la venta: Emisores del país: Gobierno de Costa Rica ¢ 293.373.894.640 134.137.703.730Banco Central de Costa Rica 9.795.532.836 34.149.485.510Bancos del Estado 5.968.684.568 15.382.408.014Bancos privados - 10.608.557.899Emisores privados 2.008.300.000 17.208.351.408Otras 5.696.503.346 - 316.842.915.390 211.486.506.561Emisores del exterior: Gobiernos 142.713.121.409 118.958.403.932Emisores privados 21.305.504.249 287.369.515.195Bancos privados 121.413.266.832 - 285.431.892.490 406.327.919.127 602.274.807.880 617.814.425.688Mantenidos hasta el vencimiento: Emisores del país 30.210.000.796 28.546.167.514

30.210.000.796 28.546.167.514Productos por cobrar 6.048.632.786 6.302.302.214Estimación por deterioro (827.429.848) (1.577.332.224) ¢ 637.706.011.614 651.085.563.192

Al 31 de diciembre, el movimiento de la cuenta de estimación por deterioro de

instrumentos financieros es como sigue:

2010 2009 Saldo al inicio del periodo ¢ 1.577.332.224 2.235.536.122Gastos por estimación (véase nota 27) - 2.751.108.087Disminución de estimación contra

ingresos (véase nota 28) (610.683.396) (3.479.062.375)Diferencias de cambio (139.218.980) 69.750.390Saldo al final del periodo ¢ 827.429.848 1.577.332.224

Al 31 de diciembre de 2010, la estimación por deterioro se reconoce para las

inversiones en los instrumentos financieros denominados Auction Rate Securities (ARS), equivalente a un deterioro del 6,82% y los Bonos Z del Fideicomiso de Titularización Hipotecaria, equivalente a un deterioro del 26%.

35



(Continúa)

Al 31 de diciembre, las inversiones en instrumentos financieros se detallan como

sigue:

2010 2009 Disponibles para la venta: Valores del Banco Central de Costa Rica ¢ 9.795.532.642 27.917.519.114 Valores del sector público no financiero del

país 283.668.282.154 65.695.291.021 Valores de entidades financieras del país 14.253.560.035 25.990.965.917 Valores del sector privado no financiero del

país 2.008.300.000 2.013.940.000 Otras inversiones en valores del país - 526.837.547 Valores de entidades financieras del exterior 126.824.261.865 110.673.990.013 Instrumentos financieros de entidades

financieras del exterior 57.594.147.109

146.645.636.649 Otras inversiones en valores del exterior 20.595.201.627 50.684.764.224 Instrumentos financieros en partes

relacionadas del exterior -

11.148.911.488 Reporto y reporto tripartito posición

vendedor a plazo -

8.460.706.896 Otros instrumentos financieros disponibles

para la venta 5.696.503.351 6.206.866.965 Instrumentos financieros restringidos por

operaciones de crédito 79.707.978.929

87.174.616.751 Instrumentos financieros restringidos por

operaciones de mercado interbancario - 74.674.379.103Instrumentos financieros restringidos por

operaciones diferidas de liquidez 2.131.040.168 - 602.274.807.880 617.814.425.688

Mantenidas hasta el vencimiento: Valores del sector público no financiero del

país 30.210.000.796 28.546.167.514 30.210.000.796 28.546.167.514

Productos por cobrar 6.048.632.786 6.302.302.214 Estimación por deterioro de inversiones (827.429.848) (1.577.332.224 )

¢ 637.706.011.614 651.085.563.192

36



(Continúa)

Al 31 de diciembre de 2010, las tasas de rendimiento que devengan las inversiones en instrumentos financieros oscilan entre 7,00% y 14,03% anual (entre 5,29% y 16,79% anual en el 2009) para los títulos en colones; entre 0,29% y 9,11% anual para los títulos en US dólares (entre 0,327% y 9,11% anual en el 2009); y entre 1,00% y 8,00% anual para los títulos en euros (entre 1,35% y 6,00% anual en el 2009).

Al 31 de diciembre de 2010, como resultado de la valuación de las inversiones disponibles para la venta e instrumentos financieros restringidos, se generó una ganancia no realizada, neta de impuesto de la renta diferido, por un monto de ¢2.211.797.565 (ganancia no realizada por ¢3.004.719.637 en el 2009). De esta forma, al 31 de diciembre de 2010, el saldo acumulado de ajustes al patrimonio originados por la valuación de esas inversiones es una ganancia no realizada, la cual asciende a la suma de ¢1.404.309.867 (una ganancia no realizada de ¢807.487.698 en el 2009).

(6) Cartera de créditos

(a) Cartera de créditos por sector

Al 31 de diciembre, la cartera de créditos segregada por sector se detalla como sigue:

2010 2009 Comercio ¢ 317.824.569.347 317.755.385.112Servicios 308.428.608.330 280.755.598.051Servicios financieros 26.952.169.237 - Extracción de minerales 123.439.137 -

Industria de manufactura y extracción 96.300.735.686 96.998.671.088Construcción 90.276.750.940 112.814.864.145Agricultura y silvicultura 66.148.196.030 68.586.771.232Ganadería, caza y pesca 53.773.126.048 48.487.316.742Electricidad, agua, servicios sanitarios y

otras fuentes 32.463.805.197 32.085.270.986Transporte y telecomunicaciones 15.483.580.428 16.805.894.980Vivienda 691.654.770.198 636.715.591.564Consumo o crédito personal 168.096.183.455 160.306.313.983Turismo 123.111.715.190 131.028.394.899Total créditos directos 1.990.637.649.223 1.902.340.072.782 Productos por cobrar 14.093.116.055 13.337.494.891Estimación por deterioro de la cartera de

créditos (30.786.729.194) (34.650.193.885)Total cartera de créditos ¢ 1.973.944.036.084 1.881.027.373.788

37



(Continúa)

Al 31 de diciembre de 2010, las tasas de interés que devengan los préstamos oscilan

entre 6,75% y 29,50% anual, promedio de 14,61% anual para las operaciones en colones (entre 8% y 30% anual, promedio de 19,70% anual, en el 2009), entre 4,75% y 21% anual, promedio de 8,40% anual, para las operaciones en US dólares (entre 4,06% y 21% anual, promedio de 16,30% anual, en el 2009), y entre 3,85% y 10% anual, promedio de 6,16% anual, para las operaciones en UDES (entre 3,85% y 10% anual, promedio de 4,32% anual, en el 2009).

En fecha 22 de agosto 2006, el Banco estructuró una titularización hipotecaria de

vivienda para el Fideicomiso de Titularización Hipotecaria BNCR $ 2006-1 administrado por el Banco Improsa, S.A. por la suma de US$11.477.863. El precio de venta fue a la par, lo que implica que no se generó ganancia o pérdida.

El Banco fue el vendedor formal y definitivo de la cartera, la cual fue debidamente

cedida y traspasada a nivel del Registro de la Propiedad, no quedando con obligación alguna respecto al comportamiento de los deudores de los créditos vendidos, riesgos que en su totalidad son asumidos por los inversionistas que adquirieron las emisiones de bonos, tales como mora, prepago, ejecución de bienes. etc.

Al 31 de diciembre de 2010, el saldo de esta cartera titularizada es de US$7.693.964,

equivalente a ¢3.907.379.514 (US$7.964.260, equivalente a ¢4.439.596.965 en el 2009).

38



(Continúa)

(b) Cartera de crédito por morosidad Al 31 de diciembre, la cartera de crédito por morosidad se detalla como sigue:

2010 2009 Al día ¢ 1.862.910.262.603 1.768.492.873.023De 1 a 30 días 35.706.513.254 41.354.603.652De 31 a 60 días 30.989.704.419 32.032.481.653De 61 a 90 días 15.105.325.245 8.563.915.439De 91 a 120 días 6.342.774.003 9.383.855.963De 121 a 180 días 6.373.854.363 9.527.609.186Más de 180 días 33.209.215.336 32.984.733.866Total créditos directos 1.990.637.649.223 1.902.340.072.782 Productos por cobrar 14.093.116.055 13.337.494.891Estimación por deterioro de la cartera

de créditos

(30.786.729.194) (34.650.193.885)

Total cartera de créditos ¢ 1.973.944.036.084 1.881.027.373.788

(c) Cartera de crédito por origen

Al 31 de diciembre, a continuación se presenta un detalle de la cartera de crédito por

origen: 2010 2009

Cartera de crédito originada por el Banco ¢ 1.989.342.103.306

1.895.197.581.506Cartera de crédito adquirida por el Banco 1.295.545.917 7.142.491.276Total créditos directos 1.990.637.649.223 1.902.340.072.782 Productos por cobrar 14.093.116.055 13.337.494.891Estimación por deterioro de la cartera de

créditos (30.786.729.194) (34.650.193.885)Total cartera de créditos ¢ 1.973.944.036.084 1.881.027.373.788

Al 31 de diciembre de 2010, la cartera de crédito adquirida por el Banco Nacional de

Costa Rica fue comprada a Banco Internacional de Costa Rica, S.A. y Subsidiaria (BICSA).

39



(Continúa)

(d) Cartera de créditos morosos y vencidos Al 31 de diciembre, los préstamos morosos y vencidos, incluyendo préstamos con

reconocimiento de intereses a base de efectivo, y los intereses no percibidos sobre estos préstamos, se resumen a continuación:

2010 2009 Préstamos morosos y vencidos en

estado de no acumulación de intereses, (826 operaciones, 0,19% de la cartera) ¢ - 1.201.652.593

Préstamos morosos y vencidos, sobre los que se reconocen intereses, 14.808 operaciones en el 2010 (14.583 operaciones en el 2009). ¢ 80.785.974.374 79.833.748.973

Cobro judicial, corresponde a 4.153 operaciones en el 2010, 2,37% de la cartera en el 2010 (3.906 operaciones en el 2009, 0,90% de la cartera en el 2009) ¢ 47.221.882.840 53.938.790.697

Total de intereses no percibidos en el 2010 y 2009 ¢ (459.508.204) (632.216.474)

Durante los años terminados el 31 de diciembre de 2010 y 2009, el Banco efectuó

traslados a la cuenta de productos en suspenso relacionadas a recuperación de cuentas por cobrar con morosidad mayor a 180 días, por montos de ¢459.508.204 (disminuciones) y de ¢632.216.474 (disminuciones), respectivamente.

Al 31 de diciembre de 2010, el total de préstamos reestructurados asciende a

¢38.298.677.058 (¢26.580.224.352 en el 2009). El Banco clasifica como vencidos aquellos préstamos que no hayan realizado pagos a

capital o intereses por un día después de la fecha acordada.

40



(Continúa)

(e) Productos por cobrar por cartera de crédito Al 31 de diciembre, los productos por cobrar se detallan como sigue:

2010 2009 Sobre cartera de crédito vigente ¢ 7.575.641.565 6.504.758.902Sobre cartera de crédito vencida 1.561.710.458 1.506.529.628Sobre cartera de crédito en cobro

judicial 4.955.764.032 5.326.206.361¢ 14.093.116.055 13.337.494.891

(f) Estimación por deterioro de cartera de créditos Por el año terminado el 31 de diciembre, el movimiento de la estimación por

incobrabilidad de cartera de créditos, es como sigue: 2010 2009

Saldo inicial del periodo ¢ 34.650.193.885 32.687.983.202 Gasto del año por estimación de la

cartera (véase nota 27)

24.522.500.803 20.362.755.367Cancelación de créditos (25.908.038.941) (18.539.215.830) Disminución de estimación de cartera

contra ingresos (véase nota 28)

(1.564.906.356)

(56.479.256)Diferencias de cambio (913.020.197) 195.150.402Saldo al final del periodo ¢ 30.786.729.194 34.650.193.885

La Administración considera adecuado el saldo de la estimación por deterioro de la

cartera de créditos, basado en su evaluación de la potencialidad de cobro de la cartera y las garantías existentes.

41



(Continúa)

(7) Otras cuentas por cobrar

Al 31 de diciembre, las otras cuentas por cobrar se detallan como sigue:

2010 2009 Comisiones por cobrar ¢ 130.971.605 133.694.077 Cuentas por cobrar por operaciones con

partes relacionadas (compañías relacionadas) 79.018.179 34.142.505

Cuentas por cobrar por operaciones con partes relacionadas (funcionarios, empleados y oficinas relacionadas) 890.017 7.806.056

Impuestos sobre la renta diferido e impuesto sobre la renta por cobrar 19.050.660 17.859.895

Otras cuentas por cobrar diversas 1.584.834.304 1.680.155.354 Productos por cobrar sobre otras cuentas

por cobrar diversas 7.803.903 4.877.471 Estimación por deterioro del valor e

incobrabilidad de cuentas por cobrar (1.492.859.148) (1.243.605.286)¢ 329.709.520 634.930.072

Durante los años terminados el 31 de diciembre de 2010 y 2009, el saldo de la

estimación por deterioro del valor e incobrabilidad de otras cuentas por cobrar presentó el siguiente movimiento:

2010 2009

Saldo al inicio del periodo ¢ 1.243.605.286 2.262.742.568 Gastos por estimación (véase nota 27) 1.161.317.068 1.733.820.546 Disminución de estimación contra

ingresos (véase nota 28)

(331.281.978)

(2.372.522.159)Liquidación de partidas contra estimación (569.213.015) - Reclasificación de estimaciones - (381.954.134)Diferencias de cambio (11.568.213) 1.518.465 Saldo al final del periodo ¢ 1.492.859.148 1.243.605.286

42



(Continúa)

(8) Bienes realizables

Al 31 de diciembre, los bienes realizables se presentan netos de la estimación por deterioro, tal como se detalla a continuación:

2010 2009

Bienes adquiridos en recuperación de créditos ¢ 45.547.820.267 29.845.778.274

Propiedad, mobiliario y equipo fuera de uso 2.735.414 2.938.778

Estimación por deterioro de bienes realizables (14.523.769.988) (5.262.332.641)

¢ 31.026.785.693 24.586.384.411

Por los años terminados el 31 de diciembre, el movimiento de la estimación por deterioro de bienes realizables es como sigue:

2010 2009

Saldos inicial del periodo ¢ 5.262.332.641 5.099.106.977 Gasto por estimación (véase nota 31) 12.368.488.451 1.217.171.510 Liquidación de bienes realizables (27.658.295) (1.053.945.846)Disminución estimación contra ingresos (3.079.392.809) - Saldos al final del periodo ¢ 14.523.769.988 5.262.332.641

(9) Participaciones en el capital de otras empresas Al 31 de diciembre las participaciones en el capital de otras empresas se detallan a

continuación:

2010 2009 Participación en el capital social de otras

empresas del país ¢ 24.609.986.038 21.632.353.647 Participación en el capital social de otras

empresas del exterior 30.884.710.803 30.443.003.907 ¢ 55.494.696.841 52.075.357.554

43



(Continúa)

El Banco es propietario del 49% del capital acciones de BICSA. Tal participación está

representada por 4.363.842 acciones comunes para el año 2010 (3.295 para el año 2009), con un valor nominal de US$10 cada una (US$12.000 para el 2009).

En la Asamblea de Accionistas celebrada por BICSA en abril de 2010, se aprobó la

capitalización de US$8,3 millones, para un capital social de US$89,05 millones, distribuido en un total de 8.905.800 acciones con un valor nominal de US$10 cada una y dicho registro fue incorporado en libros en el año 2010 e incorporado a los estados financieros.

En la Asamblea de Accionistas celebrada por BICSA en febrero de 2009, se aprobó la

capitalización de US$5,1 millones, para un capital social de US$80,7 millones, distribuido en un total de 6.725 acciones con un valor nominal de US$12.000 cada una y dicho registro fue incorporado en libros en el año 2009 e incorporado a los estados financieros.

Al 31 de diciembre, el Banco mantiene participación en otras empresas no financieras

según el siguiente detalle: 2010 2009

Interclear Central de Valores, S.A. ¢ 15.000.000 15.000.000Depósito Libre Comercial Golfito Art 24 Ley

7131

5.200.000 5.200.000Otras entidades financieras 423.300 423.300 ¢ 20.623.300 20.623.300

Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, el Banco ha registrado la suma de ¢15.000.000

como participación en la Central de Valores de la Bolsa Nacional de Valores, S.A. para operar en la custodia electrónica de valores.

El Banco ha realizado participaciones en otras entidades no financieras, siendo la más

relevante la participación en el Depósito Comercial de Golfito, la cual al 31 de diciembre de 2010 y 2009 es por un monto de ¢5.200.000. Los restantes ¢423.300 registrados al 31 de diciembre de 2010 y 2009, como participación en otras entidades no financieras, corresponden a participaciones en varias cooperativas.

44



(Continúa)

(10) Inmuebles, mobiliario y equipo

Al 31 de diciembre de 2010, los inmuebles, mobiliario y equipo se detallan como sigue:

Terrenos Edificios Mobiliario y

equipo Equipos de

computación Vehículos Total Costo: Saldo al inicio del periodo ¢ 31.772.368.721 86.197.618.137 29.457.149.524 37.093.664.795 309.134.585 184.829.935.762Adiciones 776.724.400 8.629.920.576 5.613.827.659 3.584.759.529 143.965.593 18.749.197.757Revaluación - 316.734.771 - - - 316.734.771Retiros (37.407) - (242.233.504) (433.767.670) - (676.038.581)Ventas - - (9.426.432) (7.067.420) (95.193.922) (111.687.774)Ajustes (94.262.502) (626.312.735) (173.793.369) (29.839.576) - (924.208.182)Reclasificaciones - - (83.179.420) 96.756.098 (8.446.925) 5.129.753Saldo al final del periodo 32.454.793.212 94.517.960.749 34.562.344.458 40.304.505.756 349.459.331 202.189.063.506Depreciación acumulada: Saldo al inicio del periodo - 17.833.384.872 12.918.472.457 26.239.170.055 223.997.786 57.215.025.170Gasto por depreciación sobre

costo histórico

- 626.810.482 2.903.238.194 4.460.142.709 19.695.811 8.009.887.196Gasto por depreciación sobre

revaluación

- 1.259.426.094 - - - 1.259.426.094Retiros - - (179.850.870) (427.115.233) - (606.966.103)

Ventas - - (40.240.925) (7.067.420) (74.760.255) (122.068.600)Ajustes - - (85.733.892) 58.383.760 - 27.350.132Reclasificaciones - - (74.730.844) 88.568.144 (8.446.730) 5.390.570Saldo al final del periodo - 19.719.621.448 15.441.154.120 30.412.082.015 160.486.612 65.733.344.195Saldo neto al final del periodo ¢ 32.454.793.212 74.798.339.301 19.121.190.338 9.892.423.741 188.972.719 136.455.719.311

45



(Continúa)

Al 31 de diciembre de 2009, los inmuebles, mobiliario y equipo se detallan como

sigue:

Terrenos Edificios Mobiliario y

equipo Equipos de

computación Vehículos Total Costo: Saldo al inicio del período ¢ 26.916.068.293 80.338.614.888 23.739.512.160 35.242.652.107 317.080.071 166.553.927.519Adiciones 1.071.604.592 6.559.668.063 5.493.136.010 6.547.955.798 - 19.672.364.463Revaluación 7.072.610.092 2.072.481.151 - - - 9.145.091.243Ajustes - - 714.321.688 (4.178.081.772) - (3.463.760.084)Ventas - - (15.145.135) (29.852.487) (7.945.486) (52.943.108)Retiros (3.287.914.256) (2.773.145.965) (474.675.199) (489.008.851) - (7.024.744.271)Saldo al fin del período 31.772.368.721 86.197.618.137 29.457.149.524 37.093.664.795 309.134.585 184.829.935.762Depreciación acumulada: Saldo al inicio del período - 18.159.094.321 10.122.489.192 23.872.251.944 207.107.715 52.360.943.172Gasto por depreciación sobre

costo histórico

- 514.707.503 2.144.240.777 3.887.992.375 20.547.344 6.567.487.999Gasto por depreciación sobre

revaluación

1.102.621.722 - - - 1.102.621.722Ajuste - - 1.102.281.752 (958.486.217) - 143.795.535Ventas - (1.941.142.967) (13.966.967) (34.731.874) (3.657.273) (1.993.499.081)Retiros - (1.895.707) (436.572.297) (527.856.173) - (966.324.177)Saldo al fin del período - 17.833.384.872 12.918.472.457 26.239.170.055 223.997.786 57.215.025.170Saldo neto al final del período ¢ 31.772.368.721 68.364.233.265 16.538.677.067 10.854.494.740 85.136.799 127.614.910.592

46



(Continúa)

(11) Otros activos

Al 31 de diciembre, el detalle de los otros activos es como sigue:

2010 2009 Cargos diferidos: Organización e instalación ¢ 80.000 80.000 Mejoras en propiedades tomadas en alquiler 2.262.470.005 1.774.991.896 Otros cargos diferidos 72.472.245 76.096.176 Sub total 2.335.022.250 1.851.168.072 Activos intangibles: Software (2) 1.381.291.318 1.921.627.464 Otros bienes intangibles (2) - 8.637.893 Sub total 1.381.291.318 1.930.265.357 Otros activos: Intereses y comisiones pagadas por

anticipado 89.050.792 - Póliza de seguros pagados por anticipado 209.974.955 165.530.462 Papelería. útiles y otros materiales 215.572.466 246.617.465 Bienes entregados en alquiler 154.606.311 155.746.887 Biblioteca y obras de arte 120.596.936 120.516.088 Construcciones en proceso 1.332.583.480 5.609.244.491 Derechos en instituciones sociales y

gremiales 350.000 350.000 Otros bienes diversos 885.117.179 611.978.885 Operaciones por liquidar 3.295.230.532 6.559.357.519 Otras operaciones pendientes de imputación 207.834.330 372.026.853Saldos con otros departamentos 651.093 - Depósitos en garantía (1) 144.257.393 119.372.976 Depósitos judiciales y administrativos (1) 51.994.078 172.875.558 Sub total 6.707.819.545 14.133.617.184Total ¢ 10.424.133.113 17.915.050.613

(1) Al 31 de diciembre de 2010, existen depósitos en garantía por ¢196.251.472

(¢292.248.535 en el 2009) (véase nota 2).

47



(Continúa)

(2) Al 31 de diciembre de 2010, los intangibles netos se detallan como sigue:

Software Otros bienes intangibles

Total

Costo: Saldo al inicio del periodo ¢ 10.575.620.674 94.029.559 10.669.650.233Adiciones 600.826.054 - 600.826.054Saldo al final del periodo 11.176.446.728 94.029.559 11.270476.287Amortización acumulada: Saldo al inicio del periodo 8.653.993.210 85.391.666 8.739.384.876Gastos del periodo 1.141.162.200 8.637.893 1.149.800.093Saldo final del periodo 9.795.155.410 94.029.559 9.889.184.969Saldo neto al final del periodo ¢ 1.381.291.318 - 1.381.291.318

Al 31 de diciembre de 2009, los intangibles netos se detallan como sigue:

Software Otros bienes intangibles Total

Costo: Saldo al inicio del periodo ¢ 9.566.699.281 94.029.559 9.660.728.840 Adiciones 3.494.982.475 - 3.494.982.475 Retiros (262.789.712) - (262.789.712)Ajustes por depuración de

inventarios (2.223.271.370) - (2.223.271.370)Saldo al final del periodo 10.575.620.674 94.029.559 10.669.650.233 Amortización acumulada: Saldo al inicio del periodo 7.171.911.237 72.417.052 7.244.328.289 Gastos del periodo 1.869.715.952 12.974.614 1.882.690.566 Retiros (236.119.297) - (236.119.297)Ajustes por depuración de

inventarios (151.514.682) -

(151.514.682)Saldo al final del periodo 8.653.993.210 85.391.666 8.739.384.876Saldo neto al final del periodo ¢ 1.921.627.464 8.637.893 1.930.265.357

48



(Continúa)

(12) Obligaciones con el público

(a) Por monto acumulado Al 31 de diciembre, las obligaciones con el público por monto acumulado se detallan

como sigue: 2010 2009

Captaciones a la vista: Depósitos en cuentas corrientes ¢ 1.008.789.291.081 812.843.873.014 Cheques certificados 243.845.432 317.775.436 Depósitos de ahorro a la vista 571.780.772.490 522.898.618.167 Captaciones a plazo vencidas 46.337.944.919 42.285.764.655 Giros y transferencias por pagar 789.584.776 551.601.504 Cheques de gerencia 3.851.433.291 3.652.737.596 Cobros anticipados a clientes por tarjeta

de crédito 2.318.445.877 2.516.526.267 Obligaciones por fondos recibidos para

fideicomisos 587.357.064 196.270.329 Subtotal 1.634.698.674.930 1.385.263.166.968Captaciones a plazo: Depósitos de ahorro a plazo - 7.793 Captaciones a plazo con el público 1.049.731.910.296 1.152.350.203.234 Otras captaciones a plazo 23.944.605.352 51.562.389.847 Subtotal 1.073.676.515.648 1.203.912.600.874 Cargos por pagar por obligaciones con el

público 10.760.119.656 19.779.072.298 Total ¢ 2.719.135.310.234 2.608.954.840.140

Al 31 de diciembre de 2010, las cuentas corrientes del Banco denominadas en colones

devengan una tasa de interés máxima del 2,50% anual sobre los saldos completos (2,50% para el 2009), una tasa de interés mínima del 0,75% a partir de un saldo de ¢500.001 (0,75% para el 2009) y las cuentas corrientes denominadas en US dólares devengan una tasa de interés máxima del 0,08% sobre los saldos completos (0,08% para el 2009) y una tasa de interés mínima del 0,01% a partir de un saldo de US$1.000 (0,01% para el 2009).

49



(Continúa)

Las captaciones a plazo se originan de la captación de recursos por medio de la

emisión de certificados de depósito a plazo en colones y US dólares. Al 31 de diciembre de 2010, los certificados denominados en colones devengan intereses que oscilan entre 4,30% y 7,20% anual (entre 5,75% y 9,00% anual en el 2009) y aquellos denominados en US dólares devengan intereses que oscilan entre 0,30% y 0,85% anual (entre 0,50% y 1,30% anual en el 2009).

El Banco mantiene depósitos a plazo restringidos, constituidos en garantía de ciertas operaciones de crédito. Al 31 de diciembre de 2010, el saldo de esos certificados de depósito a plazo mantenidos en garantía por el Banco asciende un monto de ¢2.461.133.833 (¢1.922.317.825 en el 2009). A esa fecha, el Banco no mantiene depósitos inactivos con entidades estatales o con otros bancos.

(b) Por número de clientes

Al 31 de diciembre, las obligaciones con el público por número de clientes se detallan como sigue:

2010 A la vista A plazo Depósitos con el público 1.638.702 63.767

2009 A la vista A plazo Depósitos con el público 1.574.033 67.327 Al 31 de diciembre, la composición de depósitos de clientes a la vista y a plazo por

monto acumulado es la siguiente:

2010 2009 Depósitos del público ¢ 2.719.135.310.234 2.608.954.840.140Depósitos en entidades estatales 298.081.544 338.571.948Obligaciones con entidades: Depósitos de otros bancos 45.561.408.059 27.773.770.485

Depósitos en otras entidades del país 10.410.760.315 69.891.665.085Depósitos en otras entidades del exterior 110.057.251.493 99.366.143.634Cargos por pagar otras entidades 611.153.444 431.591.643Subtotal 166.640.573.311 197.463.170.847Total ¢ 2.886.073.965.089 2.806.756.582.935

50



(Continúa)

(13) Obligaciones con el Banco Central de Costa Rica

Al 31 de diciembre, las obligaciones con el Banco Central de Costa Rica se detallan

como sigue:

2010 2009 Financiamiento para préstamos con

recursos internos ¢ 3.435.838 3.616.170 Financiamiento para préstamos con

recursos externos 293.233.076 332.844.810 Intereses por pagar por obligaciones 1.412.630 2.110.968 ¢ 298.081.544 338.571.948

(14) Obligaciones con entidades Al 31 de diciembre, las obligaciones con entidades se detallan como sigue:

2010 2009 A la vista: Cuentas corrientes de entidades

financieras del país ¢ 11.545.440.811 6.900.935.016 Depósitos de ahorro de entidades

financieras del país 12.105.092 54.069.961 Obligaciones por cheques al cobro 2.818.775.839 3.956.124.921 Otras obligaciones con entidades

financieras a la vista 8.887.210.315 69.891.665.084 Subtotal 23.263.532.057 80.802.794.982 A plazo: Depósitos a plazo de entidades

financieras del país 31.185.086.317 16.862.640.588 Préstamos de entidades financieras del

exterior (1)(2) 110.057.251.493 99.366.143.634Obligaciones por operaciones diferidas

de liquidez 1.523.550.000 - Subtotal 142.765.887.810 116.228.784.222Cargos por pagar por obligaciones con

entidades financieras y no financieras 611.153.444 431.591.643 Total ¢ 166.640.573.311 197.463.170.847

51



(Continúa)

(1) A continuación se detallan las características de las obligaciones con entidades

financieras del exterior:

Tasas de interés anuales

Vencimientos

Entidad 2010 2009 2010 2009 2010 2009

BCIE 6,90% a

8%

6,90% a 8%

2015 a 2016 2015 a 2016 ¢ 7.640.834.830

9.866.054.748

Barclays 6,20% a 6,65%

6,20% a 6,65%

2023 a 2025 2023 a 2025 63.481.250.000 69.680.000.000 Citibank 1,19% 0% 2011 - 12.696.250.000 - China development Bank 2,95%

2,68% a 3,33%

2013 2013 13.542.666.663 19.820.088.886 Commerce, N.A. Miami 2,80%

0%

2011 - 12.696.250.000 -

¢ 110.057.251.493 99.366.143.634

(2) Las garantías que respaldan estas operaciones se detallan en la nota 2.

Los préstamos por pagar con entidades financieras del exterior devengan intereses que oscilan entre 1,1921% y 8,00% anual (entre 2,6788% y 8,00% anual en el 2009).

Vencimiento de préstamos con entidades

Al 31 de diciembre, el vencimiento de los préstamos por pagar se detalla como sigue:

2010 Del país Del exterior Total

Menos de un año ¢ - 25.392.500.000 25.392.500.000De uno a dos años 26.920.794 13.542.666.663 13.569.587.457De tres a cinco años - 7.640.831.830 7.640.834.830Más de cinco años 269.748.120 63.481.250.000 63.750.998.120 ¢ 296.668.914 110.057.251.493 110.353.920.407

52



(Continúa)

2009

Del país Del exterior Total Menos de un año ¢ 125.644.410 - 125.644.410De uno a dos años - - - De tres a cinco años 44.890.180 19.820.088.885 19.864.979.065Más de cinco años 165.926.390 79.546.054.749 79.711.981.139 ¢ 336.460.980 99.366.143.634 99.702.604.614

Los préstamos por pagar con entidades del país corresponden a obligaciones con el Banco Central de Costa Rica (véase nota 13).

(15) Impuesto sobre la renta De acuerdo con la Ley del Impuesto sobre la Renta, el Banco debe presentar sus

declaraciones anuales del impuesto sobre la renta, por el período de doce meses que termina el 31 de diciembre de cada año.

Por los años terminados el 31 de diciembre, el gasto por impuesto sobre la renta del período se detalla como sigue:

2010 2009 Impuesto sobre la renta corriente ¢ 6.597.538.111 5.764.295.530 Impuesto sobre la renta diferido - 159.908.769 ¢ 6.597.538.111 5.924.204.299

Por los años terminados la diferencia entre el gasto de impuesto sobre la renta y el gasto que resultaría de aplicar la tasa correspondiente del impuesto a las utilidades antes de impuesto sobre la renta (30%). se concilia como sigue:

2010 2009 Utilidad contable ¢ 13.121.772.317 12.646.793.029Más (menos) Gastos no deducibles 2.822.374.127 3.451.214.016Ingresos no gravables (7.180.563.449) (8.444.913.609)Participaciones sobre utilidad (2.037.822.787) (1.977.499.067)Sub total impuesto sobre la renta ¢ 6.725.760.208 5.675.594.369Menos: Anticipos de renta (4.394.877.584) (3.834.622.685)Total impuesto sobre la renta por pagar ¢ 2.330.882.624 1.840.971.684

53



(Continúa)

Al 31 de diciembre del 2010, el gasto por impuesto sobre la renta con respecto al cálculo del mismo, difiere por una suma de ¢128.222.094, que estaba provisionada en el pasivo, por lo que se ajusto el gasto en el mes de marzo al determinar el impuesto.

Al 31 de diciembre de 2009, la conciliación entre el impuesto sobre la renta por pagar con respecto a la cuenta y provisión por pagar sobre impuesto de la renta se detalla a continuación:

Provisión sobre impuesto de renta (proporcionalidad) ¢ -

Impuesto sobre la renta por pagar 1.929.672.844 Ajuste impuesto sobre la renta por pagar (88.701.160)Total ¢ 1.840.971.684

Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, se realiza el cálculo del impuesto de renta por pagar y el registro respectivo en la cuenta por pagar, utilizando la metodología AD-HOC (BNCR), la misma utilizada para la presentación de la declaración y/o pago de los periodos anteriores.

Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, el Banco no presenta diferencias temporales que originen activos por impuesto de renta diferido.

Al 31 de diciembre, los pasivos por impuesto de renta diferido se originan por las diferencias temporales de los siguientes rubros de los estados financieros:

2010 2009 Revaluación de activos ¢ 10.964.352.048 10.898.396.912 Ganancias no realizadas 522.887.238 215.475.910 ¢ 11.487.239.286 11.113.872.822

Durante el 2010, el movimiento de las diferencias temporales del impuesto sobre la renta diferido pasivo es como sigue:

31 de diciembre de

2009

Incluido en el estado de resultados

Incluido en el patrimonio

31 de diciembre de

2010 Revaluación

de activos ¢ 10.898.396.912 - 65.955.137 10.964.352.048Ganancias

no realizadas 215.475.910 22.168.561 285.242.767 522.887.238

¢ 11.113.872.822 22.168.561 351.197.904 11.487.239.286

54



(Continúa)

Durante el 2009, el movimiento de las diferencias temporales del impuesto sobre la

renta diferido pasivo, es como sigue:

31 de diciembre de

2008

Incluido en el estado de resultados

Incluido en el patrimonio

31 de diciembre de

2009 Revaluación

de activos ¢ 9.561.723.300 159.908.769 1.176.764.843

10.898.396.912

Ganancias no realizadas

- 58.798.267 156.677.643

215.475.910 ¢ 9.561.723.300 218.707.036 1.333.442.486 11.113.872.822

Los pasivos por impuesto diferidos representan una diferencia temporal gravable, y los

activos diferidos por impuesto representan una diferencia temporal deducible.

Las Autoridades Fiscales pueden revisar las declaraciones de impuestos presentadas por el Banco por los años terminados el 31 de diciembre de 2007, 2008, 2009 y la que se presentará para el 2010.

(16) Provisiones

Al 31 de diciembre, las provisiones se detallan como sigue: 2010 2009 Prestaciones legales ¢ 40.667.066.352 39.341.528.923 Litigios legales 3.240.147.468 1.821.800.485Impuestos sobre la renta 15.176.016.859 15.176.016.859 Otros 11.722.021.568 11.764.918.451 ¢ 70.805.252.247 68.104.264.718

55



(Continúa)

El movimiento de las provisiones se detalla como sigue:

Prestaciones

legales Litigios Impuesto sobre

la renta Otros Total Saldos al 31 de

diciembre de 2008 ¢ 33.400.190.980 710.370.887 14.875.497.319 13.127.564.079 62.113.623.265 Incremento en la

provisión 9.891.279.718 1.574.554.625 300.519.540 17.282.474.844 29.048.828.727 Provisión utilizada (3.949.941.776) (463.125.026 ) - (18.645.120.472) (23.058.187.274) Saldos al 31 de

diciembre de 2009 39.341.528.922 1.821.800.486 15.176.016.859 11.764.918.451 68.104.264.718 Incremento en la

provisión 5.397.678.773 2.081.175.819 - 15.749.788.155 23.228.642.747Provisión utilizada (4.596.237.417) (662.828.837) - (15.792.685.038) (21.051.751.292)Disminución de

provisión contra ingresos 524.096.074 - - - 524.096.074

Saldos al 31 de diciembre de 2010 ¢ 40.667.066.352 3.240.147.468 15.176.016.859 11.722.021.568 70.805.252.247

Al 31 de diciembre, las provisiones para litigios se conforman de la siguiente manera:

2010 2009

Juicios ordinarios ¢ 1.304.129.635 258.431.256Casos phishing 1.794.000.000 1.400.000.000Fiduciaria 142.017.833 163.369.229

¢ 3.240.147.468 1.821.800.485

Al 31 de diciembre de 2010, el Banco tiene litigios pendientes en su contra sobre los

cuales estima probable la salida de beneficios económicos. El Banco ha efectuado una estimación de esas salidas de flujos y ha realizado las siguientes provisiones:

Los juicios ordinarios establecidos en contra del Banco se han estimado en la

suma de ¢8.768.821.118 (¢9.549.857.735 en el 2009) y US$335.230.050 (US$241.816.747 en el 2009). La Administración del Banco ha provisionado para juicios ordinarios, laborales y judiciales la suma de ¢1.304.129.635 (¢258.431.256 en el 2009).

56



(Continúa)

En procesos penales donde el Banco figura como demandado civil, el monto

estimado asciende a ¢205.662.180 (¢209.094.990 en el 2009). La provisión que el Banco ha considerado registrar se encuentra consolidada con la provisión de los juicios ordinarios.

Los juicios laborales por su naturaleza son inestimables, no obstante se estiman

en ¢272.444.791 (¢175.271.811 en el 2009). La provisión que el Banco ha considerado registrar se encuentra consolidada con la provisión de los juicios ordinarios.

Para cubrir la necesidad de provisión por casos de phishing, la Junta Directiva

en la sesión No. 11.583, articulo No. 15 del 24 de noviembre de 2009, acordó aprobar el incremento del saldo de la provisión para llegar a la suma de ¢1.794.000.000 en abril del 2010, de modo que se realice una provisión mensual de ¢100.000.000 de enero a marzo del 2010 y en el mes de abril del 2010 la suma de ¢94.000.000, para completar el monto detallado. Al 31 de diciembre del 2010, se mantiene la totalidad de la provisión acordada por la Junta Directiva del Banco, por la suma de ¢1.794.000.000.

La Sección Fiduciaria del Banco mantiene una provisión por la suma de

¢142.017.833 correspondiente a una contingencia fiscal sobre los fideicomisos administrados por el Banco.

Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, el Banco mantiene una provisión por impuesto

sobre la renta por un monto de ¢15.176.016.859. Esta provisión corresponde a la determinación del impuesto sobre la renta para los periodos fiscales 2008 y 2007, con base en la Ley y Reglamento del Impuesto sobre la Renta. El gasto por esta provisión ha sido autorizado por la SUGEF mediante el artículo 10 de la Ley Orgánica del Sistema Bancario nacional (Ley No. 1644).

57



(Continúa)

(17) Otras cuentas por pagar diversas

Al 31 de diciembre, las otras cuentas por pagar diversas se conforman de la siguiente

manera: 2010 2009 Honorarios por pagar ¢ 108.607.260 588.757.962 Acreedores por adquisición de bienes y

servicios (2) 2.555.850.517 1.797.187.701 Impuestos sobre la renta corriente

(véase nota 15) 2.330.882.624 1.929.672.844Impuesto sobre la renta diferido - 159.908.769Aportaciones patronales por pagar (1) 5.734.719.663 5.958.431.764 Retenciones por orden judicial 1.682.594.236 1.765.750.875 Impuestos retenidos por pagar 729.046.195 649.904.510 Aportaciones laborales retenidas por

pagar 417.901.760 302.892.936 Otras retenciones a terceros por pagar 120.977.299 75.486.291 Remuneraciones por pagar - 608.823.120 Participaciones sobre resultados por

pagar (3) 6.292.758.290 6.591.663.557 Obligaciones por pagar s/prestamos con

partes relacionadas -

1.557.975.639 Operaciones sujetas a compensación 688 4.105.045 Vacaciones acumuladas por pagar 4.564.122.235 4.893.809.142 Aguinaldo acumulado por pagar 1.249.581.202 1.146.658.872 Cuentas por pagar bienes adjudicados 69.935.992 60.891.014 Acreedores varios. moneda nacional 6.619.978.914 4.335.257.639 Acreedores varios. monedas extranjeras 3.495.094.104 3.492.210.971 ¢ 35.972.050.979 35.919.388.651 (1) La partida aportaciones patronales por pagar incluye principalmente las cuotas

patronales por pagar a la Caja Costarricense del Seguro Social, al Banco Popular y de Desarrollo Comunal, al Instituto Nacional de Aprendizaje y al Instituto Mixto de Ayuda Social.

58



(Continúa)

(2) Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, la cuenta acreedores varios incluye ¢446,3 millones y ¢465,1 millones por operaciones de la Dirección Banca de Medios Electrónicos de Pago (VISA), respectivamente; el resto corresponde a operaciones normales de otras secciones del Banco.

(3) Al 31 de diciembre de 2010, mediante sesión de Junta Directiva No. 11668, artículo 13, celebrada el 9 de noviembre de 2010, se acuerda girar la suma de ¢500.000.000 a la Comisión Nacional de Prevención de Riesgo y Atención de Emergencias con el propósito de colaborar con la emergencia nacional en la que se vio sumida el país producto de las fuertes lluvias de los últimos meses del año.

(18) Otros pasivos

Al 31 de diciembre, los otros pasivos se detallan como sigue:

2010 2009 Ingresos diferidos: Ingresos financieros diferidos ¢ 2.331.110.220 2.192.821.009 Comisiones diferidas por

administración de fideicomisos 5.716.585 7.372.691 Otros ingresos diferidos 9.081.036 4.686.883 Subtotal 2.345.907.841 2.204.880.583 Estimación para incobrabilidad de

créditos contingentes (1) 345.583.806 337.298.400 Operaciones pendientes de imputación: Operaciones por liquidar 7.395.246.185 18.766.856.455 Otras operaciones pendientes de

imputación 2.079.965.998 6.303.469.596 Subtotal 9.475.212.183 25.070.326.051 Total ¢ 12.166.703.830 27.612.505.034

(1) Por los años terminados el 31 de diciembre, el saldo de la estimación para incobrabilidad de créditos contingentes presenta el siguiente movimiento:

2010 2009 Saldo al inicio del periodo ¢ 337.298.400 223.331.985 Gastos por estimación cargada a

resultados (véase nota 27)

8.454.752 108.000.000 Ajuste diferencial cambiario (169.345) 5.966.415 Saldo al final del periodo ¢ 345.583.806 337.298.400

59



(Continúa)

(19) Patrimonio

(a) Capital social

El capital social del Banco está conformado de la siguiente manera:

2010 2009 Capital según Ley 1644 ¢ 39.765.448.237 39.765.448.237Por bonos de capitalización bancaria 27.618.957.837 27.618.957.837 ¢ 67.384.406.074 67.384.406.074 El 23 de diciembre de 2008, el Poder Ejecutivo autorizó el aporte de capital

proveniente de recursos de la Ley No. 8703, Modificación a la Ley No. 8627, Ley de Presupuesto Ordinario y Extraordinario de la República para el Ejercicio 2008, que otorga recursos a tres de los bancos estatales, incluyendo al Banco Nacional de Costa Rica, por un monto de US$50.000.000, equivalente a ¢27.619.000.002, para su capitalización, con el fin de estimular los sectores productivos, en especial a la pequeña y mediana empresa, para ello, realizó la entrega de cuatro títulos valores denominados en Unidades de Desarrollo (UDES), con vencimientos en los años 2013, 2017, 2018 y 2019 (números: 4191, 4180, 4181 y 4182, por UD10.541.265.09 cada uno, a 655,021, tipo de cambio de referencia). Al 31 de diciembre de 2010, según tipo de cambio, estas inversiones mantienen un saldo de ¢30.210.000.796 (¢28.546.167 en el 2009) (véase nota 5).

Al 31 de diciembre de 2010, la separación de las utilidades del Banco para la

constitución del patrimonio del Fondo de Financiamiento para el Desarrollo, asciende a ¢4.442.000.106 (¢2.595.283.899 en el 2009).

(b) Superávit por revaluación

Corresponde al incremento del valor justo de las propiedades.

Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, el saldo del superávit por revaluación es por la suma de ¢49.414.896.626 y ¢48.914.355.590, respectivamente.

(c) Ajuste por valuación de inversiones disponibles para la venta Corresponde a las variaciones en el valor justo de las inversiones disponibles para la

venta.

60



(Continúa)

Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, el saldo del ajuste por el efecto de la valuación de

inversiones disponibles para la venta asciende a un monto de ¢1.404.309.867 (ganancia no realizada) y ¢807.487.698 (ganancia no realizada), respectivamente.

(d) Ajuste por valuación de participación en otras empresas Corresponde a la valuación de las inversiones que tiene el Banco en otras entidades

financieras, manteniendo el control o influencia significativa en dichas empresas o subsidiarias.

Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, el saldo del ajuste por el efecto de la valuación de

la inversión en otras empresas por el método de participación, el cual asciende a un monto de ¢5.009.859.402 y ¢8.211.872.197, respectivamente. Estas inversiones corresponden a la participación del 49% en el capital acciones de Banco Internacional de Costa Rica, S.A. y Subsidiaria.

(20) Cuentas contingentes

El Banco mantiene compromisos y contingencias fuera del balance general, que

resultan del curso normal de sus operaciones y los cuales involucran elementos de riesgo crediticio y de liquidez, los cuales se detallan como sigue:

2010 2009 Garantías de cumplimiento ¢ 21.949.511.894 16.024.550.606 Garantías de participación 1.721.388.128 1.836.934.481 Otras garantías 2.331.808.827 1.279.094.576 Cartas de crédito 21.797.459.007 12.258.985.466 Créditos pendientes de desembolsar 623.090.119 512.993.025 Líneas de crédito de utilización

automática

58.654.815.881

58.561.874.486 Otras contingencias-litigios y demandas

pendientes

177.927.987.568

142.068.352.298Otras contingencias-no crediticias 1.000.000 214.069.282 ¢ 285.007.061.424 232.756.854.220

61



(Continúa)

Las cartas de crédito, garantías y avales otorgados están expuestas a pérdidas

crediticias en el evento de que los clientes no cumplan con su obligación de pagar. Las políticas y procedimientos del Banco en la aprobación de compromisos de crédito y garantías financieras son las mismas para el otorgamiento de préstamos registrados. Las garantías y los avales otorgados tienen fechas de vencimiento predeterminadas que en su mayoría vencen sin que exista un desembolso, por lo cual no representan un riesgo de liquidez importante para el Banco. En cuanto a las cartas de crédito la mayoría son utilizadas; sin embargo, la mayor parte de dichas utilizaciones son a la vista y emitidas y confirmadas por cuenta de bancos corresponsales, y su pago es inmediato.

Estos compromisos y pasivos contingentes tienen un riesgo crediticio, ya que las

comisiones y las pérdidas son reconocidas en el balance general hasta que la obligación llegue a su vencimiento o se complete.

El Banco tiene instrumentos financieros fuera de balance general (contingentes sin

depósito previo), que resulta del curso normal de sus operaciones y los cuales involucran elementos de riesgos crediticios y de liquidez. Entre dichos instrumentos financieros están las cartas de crédito, las garantías y los avales otorgados sin depósito previo.

Al 31 de diciembre, los instrumentos financieros con riesgo fuera de balance (sin

depósito previo) y sin riesgo fuera de balance (con depósito previo), se detallan a continuación:

2010 2009

Contingencias sin depósito previo: Cartas de crédito ¢ 1.043.052.687 1.529.153.259Garantías y avales otorgados 24.008.480.924 16.232.090.552Subtotal 25.051.533.611 17.761.243.811Contingencias con depósito previo: Cartas de crédito 20.754.406.320 10.729.832.207Garantías y avales otorgados 1.994.227.925 2.908.489.111Subtotal 22.748.634.245 13.638.321.318Créditos pendientes de desembolsar 623.090.119 512.993.025Total ¢ 47.923.257.975 31.912.558.154

62



(Continúa)

(21) Activos de los fideicomisos

El Banco provee servicios de fiduciario, en los cuales administra activos de acuerdo con las instrucciones de los clientes, por lo cual percibe una comisión. El Banco no reconoce en sus estados financieros sin consolidar esos activos, pasivos y patrimonio y no está expuesta a ningún riesgo crediticio, ni garantiza ninguno de los activos.

Los tipos de fideicomisos en administración son:

Fideicomisos de administración e inversión Fideicomisos de administración con cláusula testamentaria Fideicomisos de garantía Fideicomisos de vivienda Fideicomisos públicos de administración e inversión

63



(Continúa)

Al 31 de diciembre de 2010, el detalle de los activos en los cuales se encuentran invertidos los capitales fideicometidos es el

siguiente:

Naturaleza de los fideicomisos

Garantías y administración

de dinero

Administración de dinero o

bienes Titularizaciones Administración

de carteras Garantías Testamentarios

Custodia de acciones con

cláusulas testamentarias

Administración custodias y

garantía

Garantía y custodia de

acciones

Custodia de acciones y

adm. de dinero Total

Activos de los fideicomisos Disponibilidades ¢ - 754.283.448 211.578.463 48.667.861 27.156.172 2.656.328 57.859 - - - 1.044.400.131 Inversión en valores

de.,pósitos a plazo - 30.962.234.823 8.825.097.171 3.296.694.197 395.933.746.919 578.946.963 - - - 719.629 439.597.439.702 Cartera de crédito - 3.220.959.155 1.285.701.996 1.724.290.505 121.561.781 - - - - - 6.352.513.437 Cuentas y productos por

cobrar - 1.789.972.531 393.629.606 2.315.589.117 30.225.413 1.000 - - - - 4.529.417.667 Bienes realizables - - 1.455.495.550 - - - - - - - 1.455.495.550 Participación en el capital

de otras empresas - 96.268.538 - - 1.777.555.785 2.006.000 150.000 - 1.828.260.000 - 3.704.240.323 Propiedad, mobiliario y

equipo 149.000.000 7.178.443.045 91.385.999.952 167.381.901 65.416.169.583 - - - - - 164.296.994.481 Otros activos 120.407.332 248.853.698 84.667.528 9.157.494.053 692.728 - 319.945.500 - - 9.932.060.839 Total ¢ 149.000.000 44.122.568.872 103.806.356.436 7.637.291.109 472.463.909.706 584.303.019 207.859 319.945.500 1.828.260.000 719.629 630.912.562.130

64



(Continúa)

Al 31 de diciembre de 2009, el detalle de los activos en los cuales se encuentran invertidos los capitales fideicometidos es el

siguiente:

Naturaleza de los fideicomisos

Garantías y administración

de dinero

Administración de dinero o

bienes Titularizaciones Administración

de carteras Garantías Testamentarios

Custodia de acciones con

cláusulas testamentarias

Administración custodias y

garantía

Garantía y custodia de

acciones

Custodia de acciones y

adm. de dinero Total

Activos de los fideicomisos Disponibilidades ¢ 14 421.437.774 559.397.172 91.994.266 2.024.759 14.811.396 57.859 - 524.239 1.090.247.479 Inversión en valores

depósitos a plazo

200.253.873 27.225.963.081 21.885.806.645 5.331.766.618 426.843.205 650.859.010 - - - - 55.721.492.432 Cartera de crédito - 2.196.953.892 1.851.209.664 385.549.765 162.668.198 - - - - - 4.596.381.519 Cuentas y productos por

cobrar

- 1.223.383.201 1.559.308.145 1.902.814.752 21.266.860 - - - - - 4.706.772.958 Bienes realizables - - 1.455.495.550 - - - - - - - 1.455.495.550 Participación en el capital

de otras empresas

- 47.103.383 - - 2.029.005.744 2.006.000 150.000 - 891.904.000 - 2.970.169.127 Propiedad, mobiliario y

equipo

177.000.000 3.574.597.150 96.512.644.429 253.238.983 40.995.885.727 - - - - - 141.513.366.289 Otros activos 216.181 113.436.818 33.082.708 87.468.446 10.048.093.683 879.111 - 351.187.200 - - 10.634.364.147 Total ¢ 377.470.068 34.802.875.299 123.856.944.313 8.052.832.830 53.685.788.176 668.555.517 207.859 351.187.200 891.904.000 524.239 222.688.289.501

65



(Continúa)

A continuación se describen los tipos de fideicomisos administrados por el Banco:

a) Crédito hipotecario de la vivienda

Son fideicomisos que se dedican exclusivamente a la administración de carteras

de crédito para vivienda.

b) Administración de dinero o bienes

Son fideicomisos para la administración de dinero o bienes con diversas finalidades, como la inversión de los recursos depositados y la realización de diferentes pagos.

c) Titularizaciones

El instrumento del fideicomiso es utilizado para la movilización de activos

ilíquidos, realizada mediante la colocación de emisiones de valores respaldadas en dichos activos.

d) Administración de carteras

Son fideicomisos para la administración de cartera por préstamos otorgados para

vivienda, agricultura, reforestación o cualquier otra actividad cuyo propósito sea el desarrollo económico y social del país.

e) Cuentas especiales

Corresponden a fondos de naturaleza “especial” (no fideicomisos) administrados

por BN-Fiduciaria, creados para distintos fines que ayudan a facilitar el control, manejo, ubicación y eventual liquidación de ciertas partidas contables destinadas al pago de contingencias de los mismos fideicomisos, vencimientos de certificación de inversión hipotecaria (CIH), administración de activos fijos y otros.

f) Garantías

Los constituyen bienes dados en propiedad fiduciaria para utilizarlos como

garantía en operaciones crediticias conforme a las indicaciones del fideicomitente.

66



(Continúa)

g) Testamentarios

Son fideicomisos por medio de los cuales se procura cubrir todas las necesidades

establecidas de las personas designadas por el fideicomitente, en el momento de su fallecimiento. Se aplica a seguros de vida, testamentos y herencias.

h) Custodia de acciones con cláusula testamentaria

Consiste en la custodia de acciones de capital que representan el patrimonio de

empresas, más un valor agregado basado en el fideicomiso testamentario con el fin de administrar los bienes que representan dichas acciones a favor de terceros.

(22) Otras cuentas de orden deudoras

Al 31 de diciembre, las otras cuentas de orden deudoras se detallan como sigue:

2010 2009 Garantías recibidas en poder del

banco ¢ 2.658.740.683.349

2.348.978.017.323 Líneas de crédito otorgadas

pendientes de utilización 232.206.667.131 182.942.701.454 Cuentas castigadas 81.033.404.868 58.228.195.262 Productos en suspenso 4.617.380.531 4.157.872.327 Documentos de respaldo en poder

del banco 177 162 Gastos no deducibles 9.407.913.756 11.799.717.255 Ingresos no gravables 23.935.211.497 28.149.712.030 Otras cuentas de registro 161.304.288.674 208.013.112.375 Subtotal 3.171.245.549.983 2.842.269.328.188Cuentas de orden por cuenta de

terceros deudoras (1) 527.505.397.165 483.582.057.155 Cuentas de orden deudoras por

cuenta propia por actividad de custodia 336.352.270.485 319.092.451.165

Cuentas de orden deudoras por cuenta de terceros por actividad de custodia 3.234.499.509.677 2.530.937.744.585

Total ¢ 7.269.602.727.310 6.175.881.581.093

67



(Continúa)

(1) De acuerdo con Resolución de la Superintendencia General de Valores

SGV-R -1706 del 06 de junio de 2007, se inscribe al Banco en el Registro Nacional de Valores e Intermediarios como entidad de custodia de categoría C, de acuerdo con disposiciones de la normativa vigente.

Al 31 de diciembre, el detalle de las comisiones de confianza es el siguiente: 2010 2009 Administración de comisiones de

confianza ¢

527.503.036.124 483.579.637.192 Bienes en custodia por cuenta de

terceros 2.361.041 2.419.963 ¢ 527.505.397.165 483.582.057.155

(23) Ingresos por disponibilidades e instrumentos financieros

Por los años terminados el 31 de diciembre, los ingresos por disponibilidades e

instrumentos financieros se detallan como sigue:

2010 2009 Disponibilidades: Productos por cuentas corrientes y

depósitos a la vista en entidades del país ¢ 44.783.384 74.465.396

Productos por Cuentas Corrientes y depósitos a la vista en entidades del exterior 102.512.765 237.551.458

147.296.149 312.016.854Instrumentos financieros: Productos por inversiones en

valores negociables - 4.419.646 Productos por inversiones en

valores disponibles para la venta 21.654.586.580 24.988.614.666 Productos por inversiones en

valores y depósitos mantenidas hasta el vencimiento - 1.516.550

21.654.586.580 24.994.550.862¢ 21.801.882.729 25.306.567.716

68



(Continúa)

(24) Ingresos por cartera de crédito

Por los años terminados el 31 de diciembre, los ingresos por cartera de crédito se detallan como sigue:

2010 2009 Créditos vigentes: Productos por sobregiros en cuenta

corriente ¢ 195.421.833 306.276.432 Productos por préstamos con

Recursos del BCCR 3.679.459.514 4.039.792.056 Productos por préstamos con otros

recursos 148.880.501.826 165.866.607.211 Productos por tarjetas de crédito 12.208.342.127 11.204.201.103 Productos por cartas de crédito

emitidas 3.472.324 3.736.375 Productos por otros créditos 211.770.474 231.353.363 Subtotal 165.178.968.098 181.651.966.540Créditos vencidos y en cobro

judicial: Productos por sobregiros en cuenta

corriente 3.345.202 90.580.100Productos por documentos

descontados 4.300.000 - Productos por préstamos con

recursos del BCCR 1.121.213.012 1.204.822.045 Productos por préstamos con otros

recursos 37.701.637.862 37.518.407.913 Productos por tarjetas de crédito 2.049.285.664 1.783.651.910 Productos varios 4.862.344 13.833.892 Subtotal 40.884.644.084 40.611.295.860 Total ¢ 206.063.612.182 222.263.262.400

(25) Otros ingresos financieros

Por los años terminados el 31 de diciembre, los otros ingresos financieros se detallan como sigue:

2010 2009 Comisiones por cartas de crédito ¢ 52.486.737 84.058.156 Comisiones por garantías otorgadas 464.222.682 387.788.491 Comisiones por líneas de crédito 183.535.911 159.980.288 Otros ingresos financieros diversos 2.838.164.292 2.716.685.519 ¢ 3.538.409.622 3.348.512.454

69



(Continúa)

(26) Gastos por obligaciones con el público

Por los años terminados el 31 de diciembre, los gastos por obligaciones con el

público se detallan como sigue:

2010 2009 Gastos por captaciones a la vista ¢ 22.967.761.054 23.806.394.828 Gastos por otras obligaciones con el

público a la vista 1.756.801 - Gastos por captaciones a plazo 52.923.067.840 75.059.146.583 Gastos por otras obligaciones con el

público a plazo 15.212.411 20.124.335 ¢ 75.907.798.106 98.885.665.746

(27) Gastos por estimación de deterioro de activos

Por los años terminados el 31 de diciembre, los gastos por estimación de deterioro de activos detallan así:

2010 2009

Gastos por estimación de deterioro e incobrabilidad de cartera de créditos (véase nota 6) ¢ 24.522.500.803 20.362.755.367

Gasto por estimación de deterioro e incobrables de otras cuentas por cobrar (véase nota 7) 1.161.317.068 1.733.820.546

Gasto por estimación de deterioro e incobrables de cartera de créditos contingentes (véase nota 18) 8.454.752 108.000.000

Gastos por estimación de deterioro de inversiones en valores disponibles para la venta (véase nota 5) - 2.751.108.087

¢ 25.692.272.623 24.955.684.000

70



(Continúa)

(28) Ingresos por recuperación de activos y disminución de estimaciones y provisiones

Por los años terminados el 31 de diciembre, los ingresos por recuperación de activos y disminución de estimaciones y provisiones se detallan así:

2010 2009 Recuperaciones de créditos

castigados ¢ 3.419.799.504 1.109.049.008 Recuperaciones de cuentas por

cobrar castigadas 1.787.214 608.509 Disminución de estimación de

cartera de créditos (véase nota 6) 1.564.906.356 56.479.256 Disminución de estimaciones de

otras cuentas por cobrar (véase nota 7) 331.281.978 2.372.522.159

Disminución de estimación de inversiones en instrumentos financieros (véase nota 5) 610.683.396 3.479.063.375

¢ 5.928.458.448 7.017.722.307

(29) Ingresos de operación por comisión de servicios

Por los años terminados el 31 de diciembre, los ingresos de operación por comisiones por servicios se detallan como sigue:

2010 2009 Comisiones por giros y

transferencias ¢ 4.753.669.675 4.029.560.684 Comisiones por certificación de

cheques 20.927.733 26.039.655 Comisiones por fideicomisos 766.796.459 887.810.234Comisiones por custodias 494.462.192 399.685.677 Comisiones por mandatos 1.082.259 1.106.980 Comisiones por cobranzas 50.818.266 73.955.546 Comisiones por tarjetas de crédito 19.309.584.373 18.609.848.657 Comisiones por servicios

administrativos 1.288.505.423 720.484.928 Comisiones por colocación de

seguros 457.099.407 568.334.139Comisiones por operaciones con

partes relacionadas 120.338.087 - Otras comisiones 28.305.329.848 26.654.198.960

¢ 55.568.613.724 51.971.025.460

71



(Continúa)

(30) Otros ingresos operativos

Por los años terminados el 31 de diciembre, los otros ingresos operativos se

detallan como sigue:

2010 2009 Ingresos por alquiler de bienes ¢ 27.611.276 29.970.512 Ingresos por recuperación de gastos 1.030.225.507 1.266.367.987 Valuación neta de otros activos

(véase nota 1-c-iii) 1.703.157.435 533.278.155 Otros ingresos por cuentas por

cobrar 10.715.974 130.538.945 Ingresos operativos varios 3.120.419.799 3.082.177.589Disminución de provisiones 674.758.603 -

¢ 6.566.888.594 5.042.333.188

(31) Gastos por bienes realizables Por los años terminados el 31 de diciembre, los gastos por bienes realizables se


2010 2009 Gastos por valores inmuebles y

otros bienes adquiridos en recuperación de créditos ¢ 457.744.171 10.204.961

Pérdida en venta de bienes adjudicados en remate judicial 368.289.250 255.631.675

Gasto de administración de bienes recibidos en dación de pago 37.985.630 42.644.651

Gasto de administración de bienes adjudicados en remate judicial 1.502.936.261 333.579.531

Pérdida por estimación de deterioro y disposición legal de bienes realizables (véase nota 8) 12.368.488.451 1.217.171.510

Otros gastos generados por los bienes realizables 233.891.671 877.066.611

¢ 14.969.335.434 2.736.298.939

72



(Continúa)

(32) Gastos por provisiones

Por los años terminados el 31 de diciembre, los gastos por provisiones se detallan

como sigue:

2010 2009 Provisiones para prestaciones

laborales ¢ 5.530.321.670 9.960.845.252 Provisiones por litigios pendientes 1.859.492.690 1.145.926.655 Otras provisiones 1.012.984.548 55.127.190

¢ 8.402.798.908 11.161.899.097

(33) Otros gastos operativos

Por los años terminados el 31 de diciembre, los otros gastos operativos se detallan

como sigue:

2010 2009 Donaciones - 500.000.000Multas por incumplimiento de

disposiciones legales normativas ¢ 106.596.874 - Valuación neta de otros pasivos

(véase nota 1-c-iii) 454.460.122 999.761.672Impuesto de renta 8% sobre

intereses de inversiones en instrumentos financieros 583.741.166 824.347.924

Impuesto territorial sobre bienes inmuebles 67.511.339 52.416.615

Patentes 962.196.139 50.599.815Pérdidas por fraudes, estafas, hurtos

o robos 199.784 - Gastos operativos varios 22.082.343.268 20.432.159.206

¢ 24.257.048.692 22.859.285.232

73



(Continúa)

(34) Gastos de personal

Por los años terminados el 31 de diciembre, los gastos de personal se detallan como sigue:

2010 2009

Salarios y bonificaciones de personal permanente ¢ 37.911.540.004 34.601.767.105

Salarios y bonificaciones de personal contratado 603.830.297 443.632.532

Remuneraciones a directores y fiscales 76.683.964 76.192.918

Tiempo extraordinario 532.442.986 523.404.337 Viáticos 727.975.214 653.333.264 Decimotercer sueldo 4.735.046.123 4.534.802.158 Vacaciones 4.172.282.880 4.990.616.204 Incentivos 5.424.321.404 5.694.562.134 Otras retribuciones 5.129.950.336 5.641.761.687 Cargas sociales patronales 18.061.729.764 18.999.409.827 Refrigerios 582.401.969 477.522.879 Vestimenta 238.923.595 396.510.490 Capacitación 897.526.903 848.374.357 Seguro para el personal 91.999.076 168.617.612 Salario escolar 4.509.283.453 4.753.431.377 Fondo de capacitación laboral 1.709.669.302 1.836.377.508 Otros gastos de personal 26.620.970 19.038.093 ¢ 85.432.228.240 84.659.354.482

(35) Otros gastos de administración

Por los años terminados el 31 de diciembre, los otros gastos de administración se detallan como sigue:

2010 2009

Gastos por servicios externos ¢ 8.405.276.594 7.647.772.337 Gastos de movilidad y

comunicación 2.954.229.350 2.906.093.913 Gastos de infraestructura 23.957.521.513 22.223.061.732 Gastos generales 9.937.883.581 9.212.140.580

¢ 45.254.911.038 41.989.068.562

74



(Continúa)

(36) Participación sobre la utilidad

Por los años terminados el 31 de diciembre, las participaciones sobre la utilidad del periodo se detallan como sigue: 2010 2009 CONAPE (2%) ¢ 874.784.821 843.119.528Fondo Nacional de Emergencia

(3%) 1.233.691.276 1.190.519.345FINADE (3%) 1.312.177.232 1.264.679.292INFOCOOP (10%) 3.372.104.961 3.293.345.392 ¢ 6.792.758.290 6.591.663.557

(37) Valor razonable de los instrumentos financieros

Al 31 de diciembre, la comparación de los valores en libros y los valores

razonables de todos los activos y pasivos financieros que no son llevados al valor razonable, se muestra en la siguiente tabla:

2010 Valor en libros Valor razonable Activos financieros: Disponibilidades ¢ 526.859.252.363 526.859.252.363Inversiones en instrumentos

financieros 637.706.011.614 637.706.011.614Cartera de crédito 1.973.944.036.084 2.045.070.473.662 ¢ 3.138.509.300.061 3.209.635.737.639Pasivos financieros: Captaciones a la vista con el público

y con entidades financieras ¢ 1.661.175.505.635 1.661.175.505.635Otras obligaciones con el público a

la vista 7.546.821.008 7.546.821.008Captaciones a plazo con el público y

con entidades financieras 1.216.739.072.372 1.258.427.357.774 ¢ 2.885.461.399.015 2.927.149.684.417

75



(Continúa)

2009

Valor en libros Valor razonable Activos financieros: Disponibilidades ¢ 521.834.248.116 521.834.248.116Inversiones en instrumentos

financieros 651.085.563.192 651.085.563.192Cartera de crédito 1.881.027.373.788 1.970.967.530.861 ¢ 3.053.947.185.096 3.143.887.342.169Pasivos financieros Captaciones a la vista con el público

y con entidades financieras ¢ 1.478.927.898.553 1.478.927.898.553Otras obligaciones con el público a

la vista 6.917.135.695 6.917.135.695Captaciones a plazo con el público y

con entidades financieras 1.320.911.548.687 1.360.598.248.735 ¢ 2.806.756.582.935 2.846.442.282.983

Estimación del valor razonable Los siguientes supuestos fueron efectuados por la Administración para estimar el

valor razonable de cada categoría de instrumento financiero en el balance general y aquellos controlados fuera del balance general:

(a) Disponibilidades, productos por cobrar, otras cuentas por cobrar,

captación a la vista de clientes, productos por pagar y otros pasivos

Para los anteriores instrumentos financieros, el valor en los libros se aproxima a su valor razonable por su naturaleza a corto plazo.

(b) Inversiones en instrumentos financieros

Para estos valores, el valor razonable de las inversiones disponibles para la venta está basado en cotizaciones de precios de mercado.

76



(Continúa)

(c) Cartera de créditos

El valor razonable de los préstamos es calculado basado en los flujos de efectivo de principal e intereses futuros esperados descontados. Los pagos de los préstamos son asumidos para que ocurran en la fechas de pagos contractuales. Los flujos de efectivo futuros esperados para los préstamos son descontados a las tasas de interés vigentes al 31 de diciembre de 2010 y de 2009, ofrecidas para préstamos similares a nuevos prestatarios.

(d) Captaciones a plazo

El valor razonable de las captaciones a plazo está basado sobre flujos de

efectivo descontados, usando tasas de interés vigentes al 31 de diciembre de 2010 y de 2009, ofrecidas para depósitos de plazos similares.

(e) Obligaciones con entidades

El valor razonable de las obligaciones con entidades está basada sobre

flujos de efectivo descontados usando tasas de interés vigentes al 31 de diciembre de 2010 y de 2009.

Las estimaciones del valor razonable son efectuadas a una fecha determinada,

basadas en informaciones de mercado y de los instrumentos financieros. Estos estimados no reflejan cualquier prima o descuento que pueda resultar de la oferta para la venta de un instrumento financiero en particular a una fecha dada. Estas estimaciones son subjetivas por su naturaleza, involucran incertidumbres y elementos de juicio significativo, por lo tanto, no pueden ser determinadas con exactitud. Cualquier cambio en las suposiciones puede afectar en forma significativa las estimaciones.

(38) Arrendamientos operativos de vehículos

Arrendatario Al 31 de diciembre, los arrendamientos operativos de vehículos no cancelables

serán pagados de la siguiente forma:

2010 2009 Menos de un año ¢ - 145.098.204 Entre uno y cinco años 87.989.450 156.085.987 ¢ 87.989.450 301.184.191

77



(Continúa)

(39) Administración de riesgos

El Banco está expuesto a diferentes riesgos entre ellos, los más importantes: riesgo crediticio riesgo de liquidez riesgo de mercado

o riesgo de tasa de interés o riesgo de tipo de cambio

riesgo operacional

La Dirección Corporativa de Riesgos es responsable de identificar y medir los riesgos de tipo crediticio, de mercado, de liquidez y operacional. Para tales efectos, esta división realiza un constante monitoreo de los tipos de riesgos a los que se encuentra expuesto el Banco, mediante el mapeo de los mismos, procedimiento que permite clasificar los riesgos de acuerdo con su severidad o impacto y su frecuencia o probabilidad de ocurrencia.

Además, se han dado a la tarea de formalizar las políticas y procedimientos de la

administración de los riesgos de mercado y liquidez mediante el diseño de manuales específicos para cada uno, en los cuales se especifican las metodologías utilizadas para tales fines, actividad que se ha ampliado hasta sus subsidiarias: Puesto de Bolsa, Sociedad Administradora de Fondos de Inversión y Operadora de Pensiones.

A continuación se detalla la forma en que el Banco administra los diferentes

riesgos.

a) Riesgo de crédito

Es el riesgo de que el deudor o emisor de un activo financiero no cumpla, completamente y a tiempo, con cualquier pago que deba hacer, de conformidad con los términos y condiciones pactados al momento en que adquirió dicho activo financiero. El riesgo de crédito se relaciona principalmente con la cartera de crédito y las inversiones en valores; la exposición al riesgo de crédito de esos activos está representada por el monto de los activos del balance. Adicionalmente, el Banco está expuesto al riesgo crediticio de los créditos fuera de balance, como son los compromisos, cartas de crédito y avales y garantías.

78



(Continúa)

El Banco ejerce un control permanente del riesgo crediticio por medio de

informes de la condición de la cartera y su clasificación. Los análisis de crédito contemplan evaluaciones periódicas de la situación financiera de los clientes, análisis del entorno económico, político y financiero del país y su impacto potencial en cada sector. Para tales efectos, se obtiene un conocimiento profundo de cada cliente y su capacidad para generar flujos de efectivo que le permitan cumplir con sus compromisos de deuda.

El Banco ha establecido algunos procedimientos para administrar el riesgo de

crédito, como se resume a continuación: 1. El Banco tiene definidos los procedimientos en el área de seguimiento,

aplicaciones de controles y procesos de crédito. Con apoyo de la Dirección de Gestión de la Calidad, se han documentado las funciones, tareas y gestiones que realiza la Dirección de Crédito Nacional en el área de seguimiento. Esto al permitido al Banco optimizar el proceso homogeneizarlo y estandarizarlo.

2. El Banco está elaborando los procedimientos administrativos de gestión de seguimiento de oficinas y regionales.

3. El Banco está en proceso de evaluación integral del Centro Institucional de Procesamiento y Administración del Crédito (CIPAC), y en particular del área de seguimiento, de manera que se definan responsabilidades por áreas (oficina, regional, CIPAC), a fin de que el esquema se estandarice.

En el plan de trabajo del área de seguimiento de créditos incorporando la valoración sobre los deudores principales (mayores saldos de la cartera de crédito), para brindar un monitoreo continuo y visitas a oficinas regionales.

A la fecha del balance general no existen concentraciones significativas de riesgo

de crédito. La máxima exposición al riesgo de crédito está representada por el monto en libros de cada activo financiero.

Los instrumentos financieros del Banco con exposición al riesgo crediticio, se


79



(Continúa)

Cartera de crédito directa Contingencias

Nota 2010 2009 Nota 2010 2009 Cartera de préstamos Principal directo 6-a ¢ 1.990.637.649.223 1.902.340.072.782 20 48.423.257.975 31.912.558.154 Cuentas y productos por cobrar 14.093.116.055 13.337.494.891 - - Valor en libros, bruto 2.004.730.765.278 1.915.677.567.673 48.423.257.975 31.912.558.154 Estimación para créditos

incobrables (contable)

(30.786.729.194) (34.650.193.885) (345.583.806) (337.298.400)Valor en libros, neto ¢ 1.973.944.036.084 1.881.027.373.788 48.077.674.169 31.575.259.754 Cartera de préstamos Saldos totales: A1 ¢ 1.507.247.925.400 1.371.328.186.485 44.810.134.607 28.377.626.548 A2 16.153.492.659 11.340.358.973 26.207.788 14.359.940 B1 210.293.749.170 315.911.419.437 1.667.835.631 2.126.184.384 B2 4.092.767.950 10.714.479.478 1.028.082 - C1 65.894.543.341 36.089.258.041 1.749.625.124 1.319.359.891 C2 3.120.358.309 2.828.149.075 - - D 99.483.207.624 83.995.065.565 84.003.517 37.119.837 E 98.444.720.825 83.470.650.619 84.423.226 37.907.554 2.004.730.765.278 1.915.677.567.673 48.423.257.975 31.912.558.154 Estimación estructural (registro

auxiliar - base datos)

(30.257.473.203) (32.396.485.535) (141.250.655) (136.779.306)Valor en libros, neto ¢ 1.974.473.292.075 1.883.281.082.138 48.282.007.320 31.775.778.848

80



(Continúa)

Cartera de crédito directa Contingencias 2010 2009 2010 2009 Cartera de préstamos evaluada

individualmente con estimación:

A1 ¢ 450.230.731.147 380.013.707.203 22.056.051.393 14.867.558.568 A2 5.601.000.137 3.957.204.331 22.756.192 14.259.940 B1 23.222.696.567 41.161.653.148 1.418.703.371 1.812.227.041 B2 1.012.874.144 3.445.507.736 - - C1 7.982.673.130 4.742.836.836 1.707.400.184 1.281.882.175 C2 1.005.233.978 590.562.157 - - D 18.734.623.080 30.694.096.837 78.376.244 11.619.837 E 72.416.799.376 59.985.007.897 56.022.902 5.278.704 580.206.631.559 524.590.576.145 25.339.310.286 17.992.826.265 Estimación estructural (registro

auxiliar - base datos)

(30.257.473.203) (32.396.485.535) (141.250.655) (136.779.306) Valor en libros, neto ¢ 549.949.158.356 492.194.090.610 25.198.059.631 17.856.046.959Cartera de préstamos con atraso

pero sin estimación:

A1 ¢ 11.955.799.549 12.847.976.268 20.212.618 1.720.881 A2 1.170.156.008 915.431.470 3.118.631 - B1 15.076.809.348 19.782.647.059 6.779.129 - B2 1.949.360.641 823.156.655 1.028.082 - C1 12.891.990.283 4.335.472.293 3.542.565 - C2 1.273.825.118 685.239.537 - - D 5.322.150.253 13.015.546.615 1.518.448 - E 13.847.158.300 16.987.603.550 - 12.628.531 Valor en libros ¢ 63.487.249.500 69.393.073.447 36.199.473 14.349.412

81



(Continúa)

Cartera de crédito directa Contingencias 2010 2009 2010 2009 Antigüedad de la cartera de

préstamos

1 – 30 días ¢ 20.093.560.128 26.287.297.910 23.331.250 1.720.881 31 – 60 días 20.859.605.827 22.733.359.807 7.807.212 - 61 – 90 días 10.516.586.389 4.529.098.876 5.061.010 - 91 – 180 días 2.372.275.652 5.644.203.439 - 12.628.531 Mayor a 180 días 9.645.221.504 10.199.113.415 - - Valor en libros ¢ 63.487.249.500 69.393.073.447 36.199.472 14.349.412 Cartera de préstamos al día, sin

estimación:

A1 ¢ 1.045.061.394.705 978.466.503.117 22.733.870.919 13.508.347.418 A2 9.382.336.514 6.467.723.173 332.964 100.000 B1 171.994.243.255 254.967.119.231 242.353.131 313.957.343 B2 1.130.533.164 6.445.815.086 - - C1 45.019.879.927 27.010.948.912 38.682.375 37.477.716 C2 841.299.213 1.552.347.380 - - D 75.426.434.292 40.285.422.011 4.108.827 25.500.000 E 12.180.763.149 6.498.039.171 28.400.000 20.000.000 Valor en libros ¢ 1.361.036.884.219 1.321.693.918.081 23.047.748.216 13.905.382.477 Valor en libros, bruto 2.004.730.765.278 1,915,677,567,673 48.423.257.975 31.912.558.154 Estimación para créditos

incobrables (base datos)

(30.257.473.203) (32.396.485.535) (141.250.655) (136.779.306)(Exceso) insuficiencia de

estimación sobre la estimación estructural

(529.255.991) (2.253.708.350) (204.333.151) (200.519.094)Valor en libros, neto 6-a ¢ 1.973.944.036.084 1.881.027.373.788 48.077.674.169 31.575.259.754 Préstamos reestructurados 6-d ¢ 38.298.677.058 26.580.224.352 21.257.077 4.292.413

82



(Continúa)

A continuación un análisis de los saldos de la cartera de crédito del Banco,

evaluada individualmente con estimación, según el monto bruto y el monto neto luego de deducir la estimación de incobrables, por clasificación de categoría de riesgo según el Acuerdo SUGEF 1-05:

2010

Préstamos a clientes Bruto Neta

A1 ¢ 1.507.247.925.400 1.505.038.436.782A2 16.153.492.659 16.094.500.293B1 210.293.749.170 209.631.335.450B2 4.092.767.950 4.035.381.578C1 65.894.543.341 64.590.721.707C2 3.120.358.309 2.838.612.732D 99.483.207.624 95.442.404.724E 98.444.720.825 76.272.642.818

¢ 2.004.730.765.278 1.973.944.036.084

2009 Préstamos a clientes

Bruto Neta A1 ¢ 1.371.328.186.588 1.367.670.781.644A2 11.340.358.973 11.300.264.229 B1 315.911.419.335 315.177.031.012 B2 10.714.479.478 10.662.181.222 C1 36.089.258.041 35.272.375.310 C2 2.828.149.075 2.670.208.087 D 83.995.065.565 77.885.442.823 E 83.470.650.618 60.389.089.461

¢ 1.915.677.567.673 1.881.027.373.788 Tal y como se observa en el cuadro anterior, la cartera bruta se incrementa

desde el 31 de diciembre de 2009 al 31 de diciembre de 2010 en un monto de ¢89,05 mil millones, lo cual representa en términos relativos un 4,65%. Al 31 de diciembre de 2010, la cartera clasificada en categorías de riesgo C, D y E asciende a un monto de ¢266,94 mil millones, mientras que al 31 de diciembre de 2009 es por un monto de ¢206,38 mil millones, lo anterior por el efecto de la crisis internacional inmobiliaria-financiera que afectó principalmente al sector vivienda, construcción, turismo en nuestro país.

83



(Continúa)

Préstamos vencidos pero sin estimación:

Cartera de crédito directa Cartera de crédito contingente 2010 2009 2010 2009

Más de 180 días ¢ 9.645.221.504 10.199.113.518 - - Los préstamos vencidos sin estimación, corresponde a aquellas operaciones de

crédito que mantienen un mitigador (garantía) igual o superior al saldo adeudado al Banco, por lo que no generan ninguna estimación.

Préstamos individualmente evaluados y con estimación: De acuerdo con la normativa establecida por el Acuerdo SUGEF 1-05, a todo

deudor se le establece una calificación de riesgo, la cual dependiendo de la calificación así se establecen los porcentajes de estimación que se deben aplicar. Los préstamos individualmente evaluados y con estimación son aquellas operaciones de crédito que posterior a considerar el mitigador de la operación crediticia, aún queda un saldo que se le aplicará el porcentaje establecido por el nivel de riesgo que el Banco le ha asignado.

Préstamos vencidos pero sin estimación: Los préstamos vencidos sin estimación, corresponden a aquellas operaciones de

crédito que mantienen un mitigador (garantía) igual o superior al saldo adeudado al Banco, por lo que no generan estimación alguna.

Préstamos reestructurados: Los préstamos reestructurados son los que el Banco ha cambiado las

condiciones contractuales que inicialmente se otorgaron debido a algún deterioro en la condición financiera del deudor. Además, el Banco ha hecho concesiones que no habría considerado bajo otras circunstancias. Una vez que los préstamos son reestructurados se mantienen en esta categoría independientemente de cualquier mejoría en la condición del deudor posterior a la reestructuración. A continuación se indican los diferentes tipos de préstamos reestructurados.

a. Operación prorrogada: Operación crediticia en la que por lo menos un

pago total o parcial de principal o intereses ha sido postergado a una fecha futura en relación con las condiciones contractuales vigentes.

84



(Continúa)

b. Operación readecuada: Operación crediticia en la que por lo menos una

de las condiciones de pago contractuales vigentes ha sido modificada. excepto la modificación por prórroga. la modificación por pagos adicionales a los pactados en la tabla de pagos de la operación. la modificación por pagos adicionales con el propósito de disminuir el monto de las cuotas y el cambio en el tipo de moneda respetando la fecha pactada de vencimiento.

c. Operación refinanciada: Operación crediticia con al menos un pago de principal o intereses efectuado total o parcialmente con el producto de otra operación crediticia otorgada por el mismo intermediario financiero o cualquier otra empresa del mismo grupo o conglomerado financiero al deudor o a una persona de su grupo de interés económico. En caso de la cancelación total de la operación crediticia. la nueva operación crediticia es considerada como refinanciada. En el caso de una cancelación parcial. tanto la operación crediticia nueva como la ya existente son consideradas como refinanciadas.

Al 31 de diciembre, la clasificación de los préstamos reestructurados se presenta así:


Préstamos reestructurados ¢ 38.298.677.058 26.580.224.352 21.257.077 4.292.413

Política de liquidación de crédito:

El Banco determina la liquidación de un crédito (y cualquier estimación para pérdidas por deterioro) cuando determina la incobrabilidad del mismo, después de efectuar un análisis de los cambios significativos en las condiciones financieras del prestatario que impiden que este cumpla con el pago de la obligación, o bien, cuando se determina que la garantía no es suficiente para cubrir la totalidad del pago de la facilidad crediticia otorgada. Para los préstamos estándar con saldos menores, las cancelaciones se basan generalmente en la morosidad del crédito otorgado.

85



(Continúa)

Categorías de riesgo A continuación se detalla el monto de la cartera por categoría de riesgo:

Cartera de crédito directa Cartera de crédito contingente

Clasificación del deudor 2010 2009 2010 2009

Grupo 1 ¢ 1.001.753.530.743 1.017.322.063.917 40.175.092.200 18.701.472.740 Grupo 2 1.002.977.234.535 898.355.503.756 8.248.165.775 13.211.085.414 ¢ 2.004.730.765.278 1.915.677.567.673 48.423.257.975 31.912.558.154

El Banco califica individualmente a los deudores en una de las ocho categorías de riesgo las cuales se identifican con A1, A2, B1, B2, C1, C2, D y E., correspondiendo la categoría de riesgo A1 a la de menor riesgo de crédito y la categoría E a la de mayor riesgo de crédito.

Calificación de los deudores Análisis de la capacidad de pago

El Banco debe definir los mecanismos adecuados para determinar la capacidad

de pago de los deudores del Grupo 1. Según se trate de personas físicas o jurídicas, estos mecanismos deben permitir la valoración de los siguientes aspectos:

a. Situación financiera y flujos de efectivo esperados: Análisis de la estabilidad

y continuidad de las fuentes principales de ingresos. La efectividad del análisis depende de la calidad y oportunidad de la información.

b. Experiencia en el giro del negocio y calidad de la administración: Análisis

de la capacidad de la administración para conducir el negocio, con controles apropiados y un adecuado apoyo por parte de los propietarios.

c. Entorno empresarial: Análisis de las principales variables del sector que

afectan la capacidad de pago del deudor.

d. Vulnerabilidad a cambios en la tasa de interés y el tipo de cambio: Análisis de la capacidad del deudor para enfrentar cambios adversos inesperados en la tasa de interés y el tipo de cambio.

86



(Continúa)

e. Otros factores: Análisis de otros factores que incidan sobre la capacidad de

pago del deudor. En el caso de personas jurídicas. los aspectos que pueden evaluarse, pero no limitados a éstos, son: los ambientales, Tecnológicos, patentes y permisos de explotación, representación de productos o casas extranjeras, relación con clientes y proveedores significativos, contratos de venta, riesgos legales y riesgo país (este último en el caso de deudores domiciliados en el extranjero). En el caso de personas físicas, pueden considerarse las siguientes características del deudor: estado civil, edad, escolaridad, profesión y género, entre otros.

Cuando el deudor cuente con una calificación de riesgo de una agencia

calificadora, ésta debe considerarse como un elemento adicional en la evaluación de la capacidad de pago del deudor.

El Banco debe clasificar la capacidad de pago del deudor en 4 niveles: (Nivel 1)

tiene capacidad de pago, (Nivel 2) presenta debilidades leves en la capacidad de pago, (Nivel 3) presenta debilidades graves en la capacidad de pago y (Nivel 4) no tiene capacidad de pago. Para la clasificación de la capacidad de pago, el deudor y su codeudor o codeudores deben ser objeto de evaluación de forma conjunta. La clasificación conjunta de la capacidad de pago podrá utilizarse únicamente para determinar el porcentaje de estimación de la operación, en la cual las partes son deudor y codeudor.

Análisis del comportamiento de pago histórico El Banco debe determinar el comportamiento de pago histórico del deudor con

base en el nivel de comportamiento de pago histórico asignado al deudor, por el Centro de Información Crediticia de la SUGEF.

El Banco debe clasificar el comportamiento de pago histórico en 3 niveles:

(Nivel 1) el comportamiento de pago histórico es bueno; (Nivel 2) el comportamiento de pago histórico es aceptable y (Nivel 3) el comportamiento de pago histórico es deficiente.

87



(Continúa)

Cartera de crédito directa Cartera de crédito contingente Categoría de riesgo Morosidad 2010 2009 de 2010 2009

A1 Mora igual o menor a 30 días ¢ 1.507.247.925.400 1.371.328.186.485 44.810.134.607 28.377.626.548 A2 Mora igual o menor a 60 días 16.153.492.659 11.340.358.973 26.207.788 14.359.940 B1 Mora igual o menor a 60 días 210.293.749.170 315.911.419.437 1.667.835.631 2.126.184.384 B2 Mora igual o menor a 60 días 4.092.767.950 10.714.479.478 1.028.082 - C1 Mora igual o menor a 90 días 65.894.543.341 36.089.258.041 1.749.625.124 1.319.359.891 C2 Mora igual o menor a 90 días 3.120.358.309 2.828.149.075 - - D Mora igual o menor a 120 días 99.483.207.624 83.995.065.565 84.003.517 37.119.837 E Mora mayor 120 u otro factor 98.444.720.825 83.470.650.619 84.423.226 37.907.554

¢ 2.004.730.765.278 1.915.677.567.673 48.423.257.975 31.912.558.154

De acuerdo a la normativa de la SUGEF 1-05, los deudores del Banco se

encuentran calificados en dos grupos: Grupo 1 corresponde a créditos mayores a ¢65 millones; y Grupo 2 corresponde a los créditos menores a ese monto.

Calificación del deudor

Para efectos del análisis de capacidad de pago, de acuerdo a lo establecido en la

normativa SUGEF1-05, la calificación para el Grupo 1 se realiza de acuerdo al alcance de la normativa 1-05 (morosidad, comportamiento de pago histórico y capacidad de pago) y el Grupo 2 con base en la política interna del Banco y referenciada en la Web de Crédito (morosidad y comportamiento de pago histórico).

Para todos los efectos, el deudor que no mantenga una autorización vigente para

que se consulte su información crediticia en el Centro de Información Crediticia (CIC) de la SUGEF, no puede ser calificado en las categorías de riesgo de la A1 hasta la B2.

Asimismo, el deudor con al menos una operación crediticia comprada a un

intermediario financiero domiciliado en Costa Rica y supervisado por la SUGEF, debe ser calificado por lo menos durante un mes en la categoría de mayor riesgo, entre la calificación asignada por el Banco vendedor y el asignada por el Banco comprador, al momento de la compra.

88



(Continúa)

Estimación estructural La estimación es igual al saldo total adeudado de cada operación crediticia,

menos el valor ajustado ponderado de la correspondiente garantía, multiplicado el monto resultante por el porcentaje de estimación que corresponda a la categoría de riesgo del deudor o del codeudor con la categoría de menor riesgo. Si el resultado del cálculo anterior es un monto negativo o igual a cero, la estimación es igual a cero. En caso que el saldo total adeudado incluya un saldo de principal contingente, debe considerarse el equivalente de crédito que se indica más adelante.

El valor ajustado de las garantías debe ser ponderado con un 100% cuando el

deudor o codeudor con la categoría de menor riesgo esté calificado en las categorías de riesgo C2 u otra de menor riesgo, con un 80% cuando esté calificado en la categoría de riesgo D y con un 60% si está calificado en la categoría de riesgo E.

Categoría de

riesgo Porcentaje de

estimación

Morosidad Comportamiento de

pago histórico

Capacidad de pago A1 0,5% Igual o menor a 30 días Nivel 1 Nivel 1 A2 2% Igual o menor a 30 días Nivel 2 Nivel 1 B1 5% Igual o menor a 60 días Nivel 1 Nivel 1 o Nivel 2 B2 10% Igual o menor a 60 días Nivel 2 Nivel 1 o Nivel 2 C1 25% Igual o menor a 90 días Nivel 1 Nivel 1 o Nivel 2 o

Nivel 3 C2 50% Igual o menor a 90 días Nivel 1 o Nivel 2 Nivel 1 o Nivel 2 o

Nivel 3 D 75% Igual o menor a 120 días Nivel 1 o Nivel 2 Nivel 1 o Nivel 2 o

Nivel 3 o Nivel 4 Los porcentajes de estimación según la categoría de riesgo del deudor son los

siguientes:

Categoría de riesgo

Porcentaje de estimación

A1 0,5% A2 2% B1 5% B2 10% C1 25% C2 50% D 75% E 100%

89



(Continúa)

Como excepción para la categoría de riesgo E, el Banco con operaciones

crediticias con un deudor cuyo nivel de Comportamiento de Pago Histórico está en Nivel 3, debe calcular el monto mínimo de la estimación para dichos deudores de acuerdo con el siguiente cuadro:

Mora en el

Banco Porcentaje de

estimación De 0 a 30 días 20% De 31 a 60 días 50% Más de 61 días 100%

La suma de las estimaciones para cada operación crediticia constituye la

estimación estructural. En cumplimiento con las disposiciones del Acuerdo SUGEF 1-05, al 31 de

diciembre de 2010, el Banco debe mantener una estimación estructural por la suma de ¢30.398.723.858 (incluye la estimación para créditos directos por ¢30.257.473.203 y la estimación para créditos contingentes por ¢141.250.655) y tiene una estimación registrada por ¢31.132.313.000 (incluye la estimación para créditos directos por ¢30.786.729.194 y la estimación para créditos contingentes por ¢345.583.806), por lo que se presenta un exceso de estimación de ¢733.589.142, el cual representa un 2,41% de la estimación mínima requerida por la normativa vigente.

La Circular Externa SUGEF 021-2009 del 30 de mayo de 2009, establece que el

monto del gasto por estimación de deterioro e incobrabilidad de la cartera de crédito corresponde a la suma necesaria para alcanzar la estimación mínima requerida. Dicha Circular indica que los excesos de estimación respecto a la estimación mínima requerida, deben contar con una justificación técnica debidamente documentada, la cual debe ser remitida en conjunto con la solicitud de autorización a la SUGEF y no podrá exceder de un 15% respecto de la estimación mínima requerida para la cartera de crédito. No obstante lo anterior, de requerirse estimaciones adicionales por encima del 15%, éstas deberán ser tomadas de las utilidades netas del período, de acuerdo con lo establecido en el artículo 10 de la Ley Orgánica del Sistema Bancario Nacional.

Al 31 de diciembre de 2010, el saldo de la estimación por deterioro de la cartera

de créditos directos, contingentes, productos por cobrar y otras cuentas por cobrar del Banco asciende a ¢32.625.172.148 (¢36.231.097.571 en el 2009).

90



(Continúa)

Equivalente de crédito

Las siguientes operaciones crediticias contingentes deben convertirse en

equivalente de crédito según el riesgo crediticio que representan. El equivalente de crédito se obtiene mediante la multiplicación del saldo de principal contingente por el factor de equivalencia de crédito según los siguientes incisos:

a. Garantías de participación y cartas de crédito de exportación sin

depósito previo: 0,05;

b. Las demás garantías y avales sin depósito previo: 0,25 y

c. Líneas de crédito de utilización automática: 0,50

Estimación de otros activos

Deben estimarse los siguientes activos: a. Las cuentas y productos por cobrar no relacionados con operaciones

crediticias según la mora a partir del día siguiente a su exigibilidad. o en su defecto. a partir de la fecha de su registro contable, de acuerdo con el siguiente cuadro:

Mora Porcentaje de

estimación Igual o menor a 30 días 2% Igual o menor a 60 días 10% Igual o menor a 90 días 50% Igual o menor a 120 días 75% Más de 120 días 100%

b. Para los bienes realizables con más de dos años a partir del día de su

adquisición. se requiere registrar una estimación por el 100% de su valor.

Al 31 de diciembre de 2010, el saldo contable de la estimación por deterioro y

disposición legal de bienes realizables del Banco asciende a ¢14.523.769.988 (¢5.262.332.641 en el 2009).

91



(Continúa)

Al 31 de diciembre, la concentración de la cartera de crédito y créditos

contingentes por sector, se detalla como sigue:

Cartera de crédito directa Cartera de crédito contingente Tipo de sector de crédito 2010 2009 2010 2009

Comercio ¢ 319.540.550.228 319.580.192.265 114.025.879 191.593.627 Servicios 309.337.344.381 274.104.346.220 48.006.731.317 31.493.766.877 Servicios financieros 27.018.390.644 7.487.983.600 - - Extracción de minerales 123.452.289 73.653.424 - - Industria de manufactura y

extracción 96.628.893.990 97.335.805.956 17.196.702 26.907.300 Construcción 91.480.410.091 113.323.964.794 - 7.596.898 Agricultura y silvicultura 66.587.470.637 68.983.632.259 - 1.000.318 Ganadería, caza y pesca 54.266.208.359 49.024.688.039 12.750.000 5.575.000 Electricidad, agua, servicios

sanitarios y otras fuentes 32.619.608.207 32.271.679.116 - - Transporte y

telecomunicaciones 15.505.168.903 16.824.900.864 - - Vivienda 697.802.246.989 642.994.631.538 9.216.966 7.832.720 Consumo o crédito personal 169.945.963.209 162.182.579.465 - - Turismo 123.875.057.351 131.489.510.133 263.337.111 178.285.414

¢ 2.004.730.765.278 1.915.677.567.673 48.423.257.975 31.912.558.154

Al 31 de diciembre, las concentraciones de los activos financieros por país para

el Banco, se detallan como sigue:


Centroamérica ¢ 2.004.730.765.278 1.915.677.567.673 48.423.257.975 31.912.558.154

92



(Continúa)

Al 31 de diciembre, la cartera de crédito directo y contingente se clasifica por

tipo de garantía según detalle:

Cartera de Crédito Directa Cartera de crédito contingente Tipo de garantía 2010 2009 2010 2009

Back to back ¢ 7.186.176.445 10.988.815.426 247.069.513 - Cédula hipotecaria 9.109.253.365 12.593.471.650 2.015.003 16.254.526 Cesión préstamos 102.490.017.986 88.684.623.146 124.385.091 7.826.609 Hipotecaria 1.145.928.236.170 1.046.131.784.526 264.190.895 212.843.328 Fianza 390.927.513.585 366.844.199.159 82.229.710 60.239.579 Fideicomiso 171.461.389.999 223.539.858.641 27.508.284 109.539.035 Valores 1.348.540.582 1.965.278.659 12.450.000 - Prendaria 19.784.638.182 31.237.339.291 - - Otras 156.494.998.963 133.692.197.175 47.663.409.156 31.505.855.078

¢ 2.004.730.765.277 1.915.677.567.673 48.423.257.652 31.912.558.154

Garantías:

Reales: El Banco acepta garantías reales – normalmente hipotecarias, prendarías

o títulos valores – para respaldar sus créditos. El valor de dichas garantías se establece a través de valoración de mercado de los valores o avalúo de un perito independiente, que identifica el valor de mercado estimado del terreno y de los inmuebles, con base en referencias de ofertas comparables en el mercado y de avalúos anteriores realizados por el perito.

Personales: También se aceptan fianzas de personas físicas o jurídicas y se

evalúa la capacidad de pago del fiador para hacer frente a las deudas en caso de que el deudor no pueda hacerlo, así como la integridad de su historial crediticio.

El Banco realiza análisis estrictos antes de otorgar un crédito y requiere de

garantías para los clientes, antes de desembolsar los préstamos. Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, el 63,71 % y 61,53%, de la cartera de créditos tiene garantía real respectivamente.

93



(Continúa)

Al 31 de diciembre, la concentración de la cartera en deudores individuales o

grupo de interés económico de Banco Nacional de Costa Rica, se detalla como sigue:

Cartera de crédito directa Cartera de crédito contingente

Concentración de cartera 2010 2009 2010 2009 De ¢1 hasta ¢3.000.000 ¢ 129.208.879.635 127.363.048.819 1.059.757.277 1.138.616.100 De ¢3.000.001 hasta ¢15.000.000 389.873.876.730 358.427.283.900 3.715.331.935 3.526.512.239 De ¢15.000.001 hasta ¢30.000.000 287.683.748.961 257.069.153.065 2.816.684.721 2.439.105.477 De ¢30.000.001 hasta ¢50.000.000 213.989.975.529 183.722.079.242 2.846.107.687 1.692.173.990 De ¢50.000.001 hasta ¢75.000.000 129.180.240.722 102.818.636.180 1.936.925.368 1.237.443.863 De ¢75.000.001 hasta ¢100.000.000 74.096.700.333 72.461.817.411 1.814.788.120 1.421.438.191 De ¢100.000.001 hasta ¢200.000.000 156.592.594.125 150.492.667.142 4.046.904.252 2.970.675.933 Más de ¢200.000.000 624.104.749.243 663.322.881.914 30.186.758.615 17.486.592.361

¢ 2.004.730.765.278 1.915.677.567.673 48.423.257.975 31.912.558.154

Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, la cartera de créditos (directos e indirectos)

incluye ¢66.978.895.760 y ¢70.616.816.480, respectivamente, correspondiente a grupos de interés económico.

Para la gestión del riesgo de crédito, el Banco Nacional de Costa Rica aplica un

modelo interno para estimar las Pérdidas Esperadas (PE) y el Valor en Riesgo (VaR) de la cartera crediticia, con un horizonte de un año, bajo la técnica conocida como “Simulación Monte Carlo”. El análisis, control y monitoreo del riesgo de la cartera de crédito se realiza con periodicidad mensual con proyecciones a un año, lo cual implica una estimación de ocurrencia al 99% de confianza, de un año a partir de su cálculo.

Para su aplicación se emplea un sistema computacional, desarrollado en el

software “Matlab”. Asimismo, el modelo de riesgos de crédito toma en cuenta el impacto de cambios en variables macroeconómicas endógenas y exógenas al portafolio crediticio, en la determinación de los factores sistémicos. Estos resultados se comparan con las estimaciones del mes anterior y las tendencias mostradas históricamente. Para ello, se cuenta con información de la cartera de crédito desde el año 2003.

94



(Continúa)

El portafolio crediticio del Banco Nacional de Costa Rica se compone de

operaciones formalizadas en varias monedas: colón costarricense, dólar estadounidense y UDes (Unidades de Desarrollo), por lo cual se aplica el análisis de Valor en Riesgo por separado para cada moneda; posteriormente, se realiza una consolidación de los datos que permite derivar una pérdida máxima para toda la cartera de crédito, expresada en colones. Por otra parte, el cálculo del VaR también se efectúa para cada una de las trece actividades económicas, así como para las cuentas de tarjetas de crédito y el portafolio de BN-Desarrollo. Este cálculo, además, se desagrega para cada uno de los seis Bancos Regionales y sus respectivas oficinas, lo cual resulta satisfactorio pues permite particularizar los focos de riesgos.

Se emplean diversas herramientas técnicas que permiten otras perspectivas de

análisis. Adicional a la metodología VaR, se elaboran otros tipos de estimaciones, tales como la estacionalidad de la mora legal, la concentración de la cartera por actividades económicas, las cosechas crediticias, las pruebas de estrés y sensibilidades para nuevos créditos y/o seguimiento. De esta forma, el Banco Nacional de Costa Rica ha desarrollado metodologías internas especializadas para la modelación del riesgo de crédito y que han permitido obtener cuantificaciones de indicadores de riesgo y eventuales impactos en el desarrollo institucional.

Lo anterior ha incidido en sanas prácticas de gestión del riesgo de crédito que

han ayudado a mejorar sustancialmente el grado de morosidad de la cartera de crédito, coadyuvado mediante un estricto control en la gestión cobratoria de las operaciones de crédito.

95



(Continúa)

Durante los primeros 5 meses del 2010, se observa una tendencia creciente en

los niveles de riesgo relativo de la cartera crediticia del BN. Particularmente, a partir del mes de enero de 2010, el valor en riesgo mostró una tendencia al alza, en buena medida como respuesta a las desaceleraciones crediticias, a la volatilidad del tipo de cambio y tasas de interés, lo que conllevó al aumento en la morosidad de las carteras, tanto en colones como en dólares. Sin embargo, a partir del mes de mayo 2010, se da un descenso en la estimación del valor en riesgo, el cual disminuye del 2,36% en mayo 2010 al 1,82% en diciembre de 2010, a pesar del incremento mostrado entre julio de 2010 y setiembre de 2010, en 0,10 p.p. Esta disminución durante el segundo semestre 2010 es el resultado del descenso en la mora legal y de la mora a más de 90 días, la cual pasó de 7,55% en junio de 2010 a 6,42% en diciembre de 2010, en el primer caso, y en el segundo caso al pasar del 3,13% a 2,39%, durante el mismo período. La tendencia interanual registra una baja en la cartera morosa tanto de la mora legal como a más de 90 días, producto de arreglos de pago y cancelación o amortizaciones a operaciones con saldos importantes durante los últimos doce meses.

Como se resumió en el párrafo precedente, los niveles individuales de VaR

durante el 2010, exhiben un comportamiento creciente durante el primer semestre y decreciente en el segundo semestre, cerrando el año 2010 con una estimación decreciente, pasando de un resultado de 1,87% (¢35.812,0 millones) durante diciembre de 2009 a 1,82% (¢36.408,6 millones) al cierre de diciembre de 2010. Esta situación significó un incremento absoluto del valor en riesgo del orden de ¢596,6 millones producto de crecimiento del 4,64% en el saldo de la cartera crediticia, durante el mismo período. Las únicas actividades que han visto incrementar su valor en riesgo durante este período son: ganadería, extracción mineral, consumo y turismo. El resto de actividades económicas han disminuido su VaR durante los últimos doce meses. Los sectores de construcción y consumo fueron los que registraron los mayores valores en riesgo al cierre del mes de diciembre de 2010, al registrar estimaciones del orden del 4,25% y 4,18%, respectivamente.

96



(Continúa)

Desde el punto de vista de las oficinas regionales, la mayoría de ellas

disminuyeron su VaR durante el 2010, con la excepción de Alajuela Norte y Cartago Sur que aumentaron su estimación de riesgo en 0,38 p.p. y 0,08 p.p., respectivamente. En cuanto a los porcentajes de mora legal por banco regional más altos al cierre del 2010 se ubicaron en: Guanacaste-Puntarenas, Alajuela-Zona Norte y Cartago-Zona Sur.

b) Riesgo de liquidez El riesgo de liquidez se genera cuando la entidad financiera no puede hacer

frente a las exigibilidades u obligaciones con terceros, por insuficiencias en el flujo de caja, entre otros. Refleja a su vez la posible pérdida en que puede incurrir una entidad que se ve obligada a vender activos o a contraer pasivos en condiciones desfavorables.

Para apoyar la gestión del riesgo de liquidez, la Dirección de Riesgos de

Mercado monitorea indicadores tales como: la estructura del pasivo, evolución diaria y tendencial de los saldos de las cuentas a la vista y a plazo, volatilidad del fondeo del público (niveles de permanencia por pasivo y moneda), estacionalidad de las cuentas a la vista, VaR de liquidez, estrés de liquidez, niveles de concentración de las fuentes de fondeo del BN, así como las variables de mayor impacto sobre los indicadores de calces de plazos de la SUGEF. Toda esta información se expone mediante un informe mensual a la Administración y que podría ser revisado en el Comité Corporativo de Riesgos.

97



(Continúa)

Al 31 de diciembre de 2010, el calce de plazo de activos y pasivos en moneda nacional del Banco es como sigue:

Días

Vencido A la vista De 1 a 30 De 31 a 60 De 61 a 90 De 91 a 180 De 181 a 365 Más de 365 Total Disponibilidades ¢ - 48.180.972.996 - - - - - - 48.180.972.996 Cuenta de encaje con el BCCR - 237.973.861.141 - - - - - - 237.973.861.141

Inversiones - - 9.486.088.947 487.989.972 11.765.923.820 20.397.276.618 41.421.464.860 104.067.179.671 187.625.923.888 Cartera de créditos 67.640.578.253 3.703.916.275 35.862.406.762 19.216.045.800 21.369.140.618 44.078.699.045 58.018.875.521 1.174.945.178.069 1.424.834.840.343 Total recuperaciones de activos ¢ 67.640.578.253 289.858.750.412 45.348.495.709 19.704.035.772 33.135.064.438 64.475.975.663 99.440.340.381 1.279.012.357.740 1.898.615.598.368

Obligaciones con el público ¢ - 951.052.987.260 112.764.624.756 95.947.645.164 73.361.605.532 188.488.717.309 95.355.325.700 26.343.883.853 1.543.314.789.574

Obligaciones con el BCCR - - - - - - - 296.668.914 296.668.914 Obligaciones con entidades financieras - 18.607.931.824 6.013.079.141 13.465.947.279 482.946.808 7.155.108.468 1.131.930.459 53.320.800 46.910.264.779

Cargos por pagar - 2.837.097.412 3.470.047.105 1.516.107.418 514.401.490 868.693.261 198.669.726 34.590.410 9.439.606.822 Total vencimiento de pasivos ¢ - 972.498.016.496 122.247.751.002 110.929.699.861 74.358.953.830 196.512.519.038 96.685.925.885 26.728.463.977 1.599.961.330.089

Diferencia ¢ 67.640.578.253 (682.639.266.084) (76.899.255.293) (91.225.664.089) (41.223.889.392) (132.036.543.375) 2.754.414.496 1.252.283.893.763 298.654.268.279

98



(Continúa)

Al 31 de diciembre de 2010, el calce de plazo de activos y pasivos en moneda extranjera, expresado en moneda

nacional, del Banco es como sigue: Días

Vencido A la vista De 1 a 30 De 31 a 60 De 61 a 90 De 91 a 180 De 181 a 365 Más de 365 Total Disponibilidades ¢ - 67.769.322.598 - - - - - - 67.769.322.598 Cuenta de encaje con el BCCR - 172.935.095.628 - - - - - - 172.935.095.628

Inversiones - - 4.918.674.567 2.503.659.524 31.251.356.065 46.033.545.087 79.480.323.744 286.719.958.587 450.907.517.574 Cartera de créditos 30.375.589.788 56.828.242.090 12.802.622.768 12.110.760.158 12.310.071.081 28.041.480.983 21.411.340.276 406.015.817.791 579.895.924.935 Total recuperaciones de activos ¢ 30.375.589.788 297.532.660.316 17.721.297.335 14.614.419.682 43.561.427.146 74.075.026.070 100.891.664.020 692.735.776.378 1.271.507.860.735

Obligaciones con el público ¢ - 683.645.687.669 142.885.796.905 98.792.179.429 83.564.378.113 124.131.605.264 29.051.243.711 2.989.509.913 1.165.060.401.004

Obligaciones con entidades financieras - 4.655.600.232 2.440.249.657 1.312.027.286 465.301.641 25.551.374.382 29.850.397 84.664.751.493 119.119.155.088

Cargos por pagar - 545.819.435 325.176.058 194.982.433 137.269.292 652.352.453 49.986.629 27.492.608 1.933.078.908 Total vencimiento de pasivos ¢ - 688.847.107.336 145.651.222.620 100.299.189.148 84.166.949.046 150.335.332.099 29.131.080.737 87.681.754.014 1.286.112.635.000

Diferencia ¢ 30.375.589.788 (391.314.447.020) (127.929.925.285) (85.684.769.466) (40.605.521.900) (76.260.306.029) 71.760.583.283 605.054.022.364 (14.604.774.265)

99



(Continúa)

Al 31 de diciembre de 2009, el calce de plazo de activos y pasivos en moneda nacional del Banco, es como sigue:

Días

Vencido A la vista De 1 a 30 De 31 a 60 De 61 a 90 De 91 a 180 De 181 a 365 Más de 365 Total Disponibilidades ¢ - 57.221.935.465 - - - - - - 57.221.935.465 Cuenta de encaje con

el BCCR - 217.211.932.531 - - - - - - 217.211.932.531 Inversiones - - 20.448.005.276 5.232.084.613 17.008.942.605 38.748.452.730 60.418.161.654 39.630.599.942 181.486.246.820 Cartera de créditos 53.856.811.946 5.945.580.895 19.340.837.419 24.992.700.228 21.747.365.258 41.834.155.123 52.046.460.322 1.060.125.389.924 1.279.889.301.115 Total recuperaciones de activos ¢ 53.856.811.946 280.379.448.891 39.788.842.695 30.224.784.841 38.756.307.863 80.582.607.853 112.464.621.976 1.099.755.989.866 1.735.809.415.931

Obligaciones con el

público ¢ - 757.493.840.935 239.003.535707 76.921.472.526 97.756.227.205 164.662.380.811 18.817.545.319 26.920.452.945 1.381.575.455.448 Obligaciones con el BCCR - - - - - - 125.644.412 210.816.569 336.460.981

Obligaciones con entidades financieras - 44.819.834.458 1.598.543.119 1.526.881.629 483.040.270 4.975.696.648 784.549.840 22.000.000 54.210.545.964

Cargos por pagar - 4.437.297.436 5.862.789.699 1.892.134.524 2.022.816.343 2.291.175.695 135.652.983 19.213.617 16.661.080.297 Total vencimiento de pasivos ¢ - 806.750.972.829 246.464.868.525 80.340.488.679 100.262.083.818 171.929.253.154 19.863.392.554 27.172.483.133 1.452.783.542.692

Diferencia ¢ 53.856.811.946 (526.371.523.938) (206.676.025.830) (50.115.703.838) (61.505.775.955) (91.346.645.301) (92.601.229.422) 1.072.583.506.733 283.025.873.239

100



(Continúa)

Al 31 de diciembre de 2009, el calce de plazo de activos y pasivos en moneda extranjera, expresado en moneda

nacional, del Banco es como sigue:

Días Vencido A la vista De 1 a 30 De 31 a 60 De 61 a 90 De 91 a 180 De 181 a 365 Más de 365 Total Disponibilidades ¢ - 57.187.975.871 - - - - - - 57.187.975.871 Cuenta de encaje con

el BCCR - 190.212.404.249 - - - - - - 190.212.404.249 Inversiones - - 34.603.176.475 9.175.722.524 27.542.197.638 28.712.021.901 72.254.579.831 298.888.950.227 471.176.648.596 Cartera de créditos 44.878.165.379 27.817.512.949 11.508.677.704 12.059.168.101 13.866.293.133 36.782.844.285 29.483.956.512 459.391.648.495 635.788.266.558 Total recuperaciones de activos ¢ 44.878.165.379 275.217.893.069 46.111.854.178 21.234.890.625 41.408.490.771 65.494.866.187 101.738.536.343 758.280.598.722 1.354.365.295.274

Obligaciones con el

público ¢ - 627.769.326.033 178.781.385.341 119.903.356.855 109.936.460.814 132.062.282.684 35.247.510.569 3.899.990.098 1.207.600.312.394 Obligaciones con entidades financieras - 35.982.960.524 3.162.781.806 4.262.203.532 4.381.088 9.293.450 32.711.766 99.366.701.074 142.821.033.240

Cargos por pagar - 1.134.329.638 724.505.415 578.677.700 297.405.513 688.494.104 85.105.450 43.176.789 3.551.694.609 Total vencimiento de pasivo s ¢ - 664.886.616.195 182.668.672.562 124.744.238.087 110.238.247.415 132.760.070.238 35.365.327.785 103.309.867.961 1.353.973.040.243

Diferencia ¢ 44.878.165.379 (389.668.723.126) (136.556.818.384) (103.509.347.462) (68.829.756.644) (67.265.204.051) 66.373.208.558 654.970.730.761 392.255.031

- 101 -



(Continúa)

a) Riesgos de mercado

En el Banco Nacional de Costa Rica, el riesgo de mercado se enfoca

fundamentalmente en analizar la probabilidad de que el valor de sus inversiones propias se reduzca o se vea impactado por causa de variaciones en las tasas de interés, los tipos de cambio, los precios de los instrumentos y por otras variables económicas y financieras que pudiesen exponer a este tipo de riesgo. El objetivo de la administración del riesgo de mercado es darle seguimiento y vigilar las exposiciones al riesgo, con la finalidad de mantenerlas dentro de los parámetros aceptables optimizando para ello la relación retorno-riesgo.

El indicador básico que se utiliza es el VaR de las inversiones del BNCR, el cual

se cuantifica para cada una de las monedas en las cuales se mantienen posiciones y se complementa con el RAROC, que resume el perfil de rentabilidad-riesgo que está derivando el Banco producto de mantener una cartera de inversiones.

Vale aclarar que el Banco Nacional de Costa Rica posee en su portafolio de

inversiones un tipo especial de instrumentos denominados Auction Rate Securities (ARS), los cuales típicamente se negociaban por medio de subastas y que con la crisis internacional han venido sufriendo de una iliquidez marcada en el mercado norteamericano, que es donde mayormente se transan. En virtud de ello y de la nula formación de precios, la Dirección de Modelación Matemática de la Dirección Corporativa de Riesgos desarrolló una metodología interna de valoración para estas inversiones, la cual dio como resultado un precio ponderado de 96.08%, ello al 31 de diciembre de 2010. Sin embargo, en una notificación emitida por el Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero (CONASSIF) y fechada el 9 de diciembre de 2009, se ordenó que esos instrumentos sean registrados a un 93,18% de su valor facial, argumentando un “principio de prudencia” y declarando así sin lugar un recurso de revocatoria interpuesto por el Banco Nacional de Costa Rica, donde se abogaba por adoptar la metodología citada. De manera que al cierre de diciembre de 2009, estos instrumentos se registran al precio determinado por el CONASSIF, en donde para diciembre de 2010 el monto facial mantenido por el Banco Nacional de Costa Rica fue de US$22.200.000.

- 102 -



(Continúa)

Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, las inversiones en los instrumentos

financieros denominados Auction Rate Securities (ARS) por un monto de ¢11.274.270.000 (¢22.186.112.000 en el 2009), equivalente a US$22.200.000 (US$39.800.000 en el 2009), se valoraron al 93,18% de su valor facial (deterioro de 6,82%), y los Bonos Z del Fideicomiso de Titularización Hipotecaria por un mobnto de ¢209.563.350 (¢232.452.480 en el 2009), equivalente a US$412.648 (US$417.000 en el 2009), se valoraron al 74% de su valor facial (deterioro de 26%). Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, las inversiones en ARS y Bonos Z presentan una estimación por deterioro de ¢827.429.848 y ¢1.577.332.224, respectivamente.

Riesgo de tasas de interés

Es la exposición a pérdidas en el valor de un activo o pasivo financiero que se

origina debido a fluctuaciones en las tasas, cuando se presentan descalces en los cambios de las tasas de las carteras activas y pasivas, sin contarse con la flexibilidad requerida para un ajuste oportuno.

El Banco tiene una sensibilidad a este tipo de riesgo producto de la mezcla de

tasas y plazos, tanto en los activos como en los pasivos. En virtud de ello, la Dirección de Riesgos de Mercado monitorea regularmente este riesgo, informando mensualmente sobre su comportamiento al Comité de Activos y Pasivos.

Al 31 de diciembre de 2010, el indicador de riesgo de tasas en moneda nacional

cerró en un 0,56%, comparativamente con un 0,81% al mismo mes del año 2009. En tanto el correspondiente a moneda extranjera fue de un 0,06% en diciembre de 2009, versus 0,31% a diciembre de 2010. Como se evidencia, en ambos indicadores el Banco Nacional de Costa Rica posee una gran holgura respecto de los límites normativos máximos exigidos por SUGEF a este respecto (5%).

Riesgo de tipo de cambio Conforme el Acuerdo SUGEF 24-00, una entidad se enfrenta a riesgo cambiario

cuando el valor de sus activos y pasivos en moneda extranjera se ven afectados por las variaciones en el tipo de cambio y los montos de esos activos y pasivos se encuentran descalzados.

- 103 -



(Continúa)

El Banco Central de Costa Rica introdujo el sistema de bandas cambiarias en octubre de 2006. Durante varios meses el tipo de cambio se negoció consistentemente en el piso de la banda a partir de ese momento. No obstante, ante el cambio significativo que se presentó a partir de mayo 2009, el Comité de Activos y Pasivos del Banco (ahora sustituido por el Comité Corporativo de Riesgos) decidió mantener una posición lo más neutra posible en moneda extranjera, con el objetivo de inmunizar al Banco de cualquier variación en el tipo de cambio, en donde esta posición se monitorea diariamente por parte de la Dirección de Riesgos de Mercado. Asimismo, mensualmente se calcula el indicador de riesgo cambiario según SUGEF, el cual a diciembre de 2010 se cuantificó en un 0,34%, nivel mayor al 0,71% de diciembre de 2009, ubicándose muy lejos aún al límite normativo máximo de 5%.

El Banco se enfrenta a este tipo de riesgo cuando el valor de sus activos y de sus

pasivos denominados en US dólar se ven expuestos a las variaciones en el tipo de cambio, lo cual se reconoce en el estado de resultados.

Al 31 de diciembre, los activos y pasivos denominados en moneda extranjera se


US dólares 2010 2009

Activos: Disponibilidades US$ 451.594.341 417.316.335Inversiones en instrumentos

financieros 795.880.676 756.459.855Cartera de créditos 1.130.599.286 1.119.200.291Cuentas y productos por cobrar 421.426 837.866Participaciones en el capital de

otras empresas 61.474.396 54.612.163Otros activos 807.134 3.609.917Total de activos US$ 2.440.777.259 2.352.036.427 Pasivos: Obligaciones con el público US$ 2.187.717.582 2.053.521.713Obligaciones con entidades 235.629.310 255.456.396Cuentas por pagar y provisiones 8.645.656 8.753.617Otros pasivos 7.707.369 18.761.983Total de pasivos US$ 2.439.699.917 2.336.493.709Exceso de activos sobre pasivos

denominados en US dólares US$ 1.077.342 15.542.718

- 104 -



(Continúa)

Euros 2010 2009

Activos: Disponibilidades € 16.866.419 18.472.535Inversiones en instrumentos

financieros 68.123.514 59.924.135Total de activos € 84.989.933 78.396.670 Pasivos: Obligaciones con el público € 82.163.038 82.542.702Obligaciones con entidades 97.918 1.064.230Cuentas por pagar y provisiones 73.822 106.944Otros pasivos 315 7.405Total de pasivos € 82.335.093 83.721.281Exceso (defecto) de activos sobre

pasivos denominados en euros € 2.654.840 (5.324.611)

Unidades de desarrollo 2010 2009

Activos: Inversiones en instrumentos

financieros UD 42.165.060 42.167.552Cartera de crédito 98.637.955 115.258.126Total de activos UD 140.803.016 157.425.678 Pasivos: Obligaciones con el público UD 12.002.506 23.990.197Cuentas por pagar y provisiones 1.069.604 997.266Otros pasivos 17.713 20.778Total de pasivos UD 13.089.823 25.008.241Exceso de activos sobre pasivos

denominados en UDES UD 127.713.192 132.417.437 La posición neta no es cubierta con ningún instrumento; sin embargo, el Banco

considera que ésta se mantiene en un nivel aceptable y congruente con los límites de política internos que a estos efectos se acordaron en el Comité de Activos y Pasivos.

- 105 -



(Continúa)

El Banco se enfrenta a este tipo de riesgo cuando el valor de sus activos y de sus

pasivos denominados en US dólar se ven expuestos a las variaciones en el tipo de cambio, lo cual se reconoce en el estado de resultados.

Así, al 31 de diciembre de 2010 y 2009, los estados financieros muestran una

ganancia neta por diferencial cambiario por ¢6.439.801.378 y ¢3.038.828.617, respectivamente.

El valor de los activos y pasivos financieros incluyen los intereses que se

percibirán a futuro, ubicados en la banda de tiempo correspondiente. b) Riesgo operativo

El Banco Nacional tendrá como riesgo operativo la pérdida potencial que se

puede producir por fallas o deficiencias en los procesos, el personal, sistemas de información, controles internos, o por acontecimientos externos. Esta definición excluye los riesgos estratégicos y del negocio y el riesgo reputacional.

La política institucional adoptada dispone lo siguiente: La gestión del riesgo

operativo será una responsabilidad inherente de todo funcionario del Banco Nacional, quienes deberán en todo momento, cumplir con las políticas, normas, procedimientos y controles aplicables a sus respectivos puestos de trabajo y velar por la adopción de los valores institucionales y las normas de conducta y ética, en todo nivel de la Organización.

Dicha política, se instrumentaliza por medio de un modelo integral de tres

barreras:

1- Áreas de negocio que tienen las funciones de ejecución y supervisión primaria.

2- Áreas de apoyo o soporte que tienen funciones de vigilancia, monitoreo y control de indicadores clave y cumplimiento normativo.

3- Auditorías independientes, tanto internas como externas que realizan pruebas de control y validación en línea con lo dispuesto por la Administración Superior y normativa aplicable.

El anterior modelo, descansa sobre cuatro pilares esenciales en materia de gestión

del riesgo operativo, los cuales, si bien son aplicables principalmente en las áreas de negocio; deben necesariamente cumplirse en el marco global de la Institución:

- 106 -



(Continúa)

La delegación de funciones: delegar y olvidar no es una práctica aceptable en materia de gestión de riesgo; por cuanto, la delegación de funciones conlleva la exigencia de la responsabilidad correspondiente y la asignación de autoridad necesaria.

Autorización y aprobación: los procesos, operaciones y transacciones, deben ser ejecutados con la autorización y aprobación respectiva, por parte de los funcionarios facultados para concederlas.

Separación de funciones incompatibles: las fases de autorización, aprobación, ejecución, registro de transacciones y la custodia de la información; deben estar distribuidas, de forma tal que una sola persona o dependencia, no tenga el control de la totalidad de estas labores.

Rotación de labores, entre funcionarios que realicen tareas afines; lo anterior como una sana práctica para la continuidad del negocio y la entrega periódica de puestos de trabajo, en áreas, cuya naturaleza de labores, permita aplicar esta medida.

Uno de los principios fundamentales para la gestión del riesgo operativo,

adoptado por el Banco Nacional, descansa en la transparencia, lo cual refiere a que todos los eventos de riesgo, deben ser identificados, capturados y reportados; de forma tal que permita una adecuada medición de dichos eventos y la toma oportuna de acciones de tipo correctivo, preventivo y de mitigación en caso de requerirse; incluyendo la cobertura vía seguros para los casos que aplique.

Administración del Capital: Capital Regulatorio

El capital del Banco deberá cumplir siempre con los indicadores de suficiencia

patrimonial establecidos por la SUGEF, que se requieren mantener un coeficiente de suficiencia patrimonial superior al 10%. El coeficiente de suficiencia patrimonial se calcula al dividir la base de capital del Banco entre el total de sus exposiciones ponderadas por riesgo.

La Administración monitorea periódicamente estos requisitos e informa a la Junta

Directiva sobre su cumplimiento. Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, el Banco se encuentra por encima del mínimo exigido por la regulación aplicable.

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(Continúa)

Al 31 de diciembre, el capital primario y secundario del Banco (capital

regulatorio) se detalla como sigue:

2010 2009 Capital primario: Capital pagado ordinario ¢ 67.384.406.074 67.384.406.074Reserva legal 137.083.678.637 118.967.792.406 204.468.084.711 186.352.198.480 Capital secundario: Ajuste por revaluación de

inmuebles, mobiliario y equipo 37.061.172.470 36.685.766.693 Ajuste por valuación de

participaciones en otras empresas 5.004.415.568 8.211.872.197Resultados acumulados de ejercicios

anteriores 60.588.884.725 50.745.897.407Resultados del período 30.348.944.655 29.640.108.907Patrimonio del Fondo de

Financiamiento para el Desarrollo 4.442.000.106 -

137.445.417.524 125.283.645.204 Menos: Deducciones (55.501.346.616) (52.075.357.554)Total capital regulatorio ¢ 286.412.155.619 259.560.486.130 El capital del Banco incluido el de sus departamentos creados por ley, puede

incrementarse por ley o por capitalización de utilidades. En este último caso se requiere la aprobación de la Junta Directiva del BCCR, previo dictamen de la SUGEF.

Las entidades financieras fiscalizadas por la SUGEF pueden aumentar su capital

mediante la modificación de su escritura social y el pago total de esos aumentos. También pueden reducir su capital, sin descender mínimo legal establecido.

Según el artículo 135 de la Ley Orgánica del Banco Central de Costa Rica, el

CONASSIF establecerá los límites de las operaciones activas, directas o indirectas que las entidades financieras fiscalizadas por la SUGEF podrán realizar con cada persona natural o jurídica, en cada una de las modalidades de sus operaciones y en el conjunto de todas ellas.

- 108 -



(Continúa)

El límite máximo será de una suma equivalente a veinte por ciento (20%) del

capital suscrito y pagado, así como de las reservas patrimoniales no redimibles del Banco. Sin exceder los límites máximos que establezca el CONASSIF, dentro de los parámetros anteriores, internamente las entidades podrán fijar sus propios máximos.

La NIC 1 sufrió modificaciones a partir del 1 de enero de 2007, con el fin de

cumplir con la revelación de los objetivos, políticas y procesos para administrar el capital e información cuantitativa. El Banco Nacional de Costa Rica y sus Subsidiarias se apegan al Catálogo de Cuentas del Ente Regulador SUGEF, Ley Orgánica del Sistema Bancario Nacional en sus artículos 10, 11 y 12, Acuerdo AGB 8-86 Reglamento para la autorización de la constitución, la apertura y funcionamiento de Bancos Privados, además de la Circular SUGEF 043-2005.

En el capital social (cuenta contable 310) se reconocen los importes que la entidad

ha realizado y los importes capitalizados provenientes de las restantes cuentas del Patrimonio, mismo que se ejecuta con base en el artículo 11 de la Ley Orgánica del Sistema Bancaria Nacional, por lo tanto todos los débitos y créditos a esta cuenta deben originarse por operaciones aprobadas por el BCCR o por el CONASSIF según corresponda, y que hayan cumplido con todos los requisitos legales necesarios para realizar una modificación al capital.

Mediante el artículo 11 considera además, que el ejercicio financiero de los

bancos será el año natural, aplicando al cierre del último día hábil de cada semestre una liquidación completa de sus ganancias y pérdidas, que deberá ponerse en conocimiento del Superintendente General de Entidades Financieras.

El principal objetivo en la administración del capital es mantener un adecuado

nivel de suficiencia patrimonial, superior al mínimo actual de un 10%, conforme lo reglamentado en la normativa SUGEF 3-06 “Reglamento sobre la Suficiencia Patrimonial de Entidades Financieras”.

Internamente, se estableció como política aprobada por la Junta Directiva General

un límite mínimo de 10,50%, superior en 50 puntos base de lo que exige la regulación, como una medida prudencial de protección del capital. Además, en forma administrativa, durante el 2007 se estableció un mínimo de 11,50% y un máximo de 13,50%, para evaluar la gestión los encargados directos de vigilar el comportamiento de la suficiencia patrimonial, como una medida para un manejo eficiente del patrimonio.

- 109 -



(Continúa)

Como parte del proceso, el control de este indicador se hace mensualmente y se

informa a la Junta Directiva General, mediante un Informe Financiero detallado de todos los principales aspectos de interés: Balance general, resultados del período, indicadores CAMELS, ejecución presupuestaria y suficiencia patrimonial.

Durante el ejercicio económico de 2008, el Banco Nacional de Costa Rica

siempre presentó un indicador de suficiencia patrimonial superior al mínimo establecido por la regulación, lo cual indica que mantuvo sus niveles de capital por encima de los requerimientos mínimos que exige la ley y la normativa.

Por otra parte, en aplicación de la Ley No. 8627 publicada en La Gaceta del 23 de

diciembre de 2008 con vigencia inmediata, el Gobierno de la República procedió a capitalizar a los bancos estatales. En el caso del Banco Nacional de Costa Rica, se recibieron Títulos de Propiedad en UDES por la suma total de UD42.165.060, que equivalía a ¢27.695.698.247, lo cual se acreditó contra la cuenta 311 de Capital Pagado (véase nota 19).

Al 31 de diciembre de 2010 y 2009, el Banco presenta un indicador de suficiencia

patrimonial superior al mínimo establecido por la regulación, lo cual indica que mantuvo sus niveles de capital por encima de los requerimientos mínimos que exigen la ley y la normativa.

110



(Continúa)

Al 31 de diciembre de 2010, el calce de plazos de tasas de interés sobre los activos y pasivos del Banco (Reporte de Brechas

entre la recuperación de activos y vencimiento de pasivos) se detalla como sigue:

Días

A la vista De 1 a 30 De 31 a 90 De 91 a 180 De 181 a 360 De 361 a 720 Más de 720 Total Moneda nacional Inversiones ¢ - 10.809.606.328 15.957.000.000 20.530.000.000 42.728.000.000 35.191.000.000 33.041.200.000 158.256.806.328 Cartera de créditos - 1.241.685.780.711 39.703.098.258 2.733.440.992 4.445.331.854 7.096.637.652 61.503.510.353 1.357.167.799.820 Total recuperación de activos MN (sensibles a

tasas) (A) ¢ - 1.252.495.387.039 55.660.098.258 23.263.440.992 47.173.331.854 42.287.637.652 94.544.710.353 1.515.424.606.148 Obligaciones con el público ¢ - 128.057.701.524 183.268.970.784 195.643.825.777 96.411.841.958 9.929.879.162 17.398.707.589 630.710.926.794 Obligaciones con el BCCR - 1.442.766 19.809.997 60.464 20.416.405 30.939.615 225.412.297 298.081.544 Total vencimiento de pasivos MN (sensibles a

tasas) (B) ¢ - 128.059.144.290 183.288.780.781 195.643.886.241 96.432.258.363 9.960.818.777 17.624.119.886 631.009.008.338 Diferencia recuperación de activos menos

vencimiento de pasivos MN (a - b) ¢ - 1.124.436.242.749 (127.628.682.523) (172.380.445.249) (49.258.926.509) 32.326.818.875 76.920.590.467 884.415.597.810 Moneda extranjera Inversiones ¢ - 21.854.030.968 79.398.704.296 43.400.508.806 71.408.713.523 96.140.162.500 144.105.057.710 456.307.177.803 Cartera de créditos - 502.741.307.535 10.054.884.899 786.593.360 2.091.175.316 3.151.593.565 30.436.608.241 549.262.162.916 Total recuperación de activos ME (sensibles a

tasas) (C) ¢ - 524.595.338.503 89.453.589.195 44.187.102.166 73.499.888.839 99.291.756.065 174.541665.951 1.005.569.340.719 Obligaciones con el público ¢ - 144.681.126.669 184.075.289.219 124.265.280.401 28.989.230.144 1.951.592.600 1.119.834.377 485.082.353.410 Obligaciones con entidades - 2.207.570.371 255.185.057 28.005.391.734 3.022.775.554 6.227.344.451 72.453.155.078 112.171.422.245 Total vencimiento de pasivos ME (sensibles a

tasas) (D) ¢ - 146.888.697.040 184.330.474.276 152.270.672.135 32.012.005.698 8.178.937.051 73.572.989.455 597.253.775.655 Diferencia recuperación de activos menos

vencimiento de pasivos me (c - d) ¢ - 377.706.641.463 (94.876.885.081) (108.083.569.969) 41.487.883.141 91.112.819.014 100.968.676.496 408.315.565.064 Total recuperación de activos sensibles a tasas

1/ (a + c) ¢ - 1.777.090.725.542 145.113.687.453 67.450.543.158 120.673.220.693 141.579.393.717 269.086.376.304 2.520.993.946.867 Total recuperación de pasivos sensibles a tasas

1/ (b + d) ¢ - 274.947.841.330 367.619.255.057 347.914.558.376 128.444.264.061 18.139.755.828 91.197.109.341 1.228.262.783.993 Diferencia recuperación de activos menos

vencimiento de pasivos MN + ME (punto 1 - punto 2) ¢ - 1.502.142.884.212 (222.505.567.604) (280.464.015.218) (7.771.043.368) 123.439.637.889 177.889.266.963 1.292.731.162.874

111



(Continúa)

Al 31 de diciembre de 2009, el calce de plazos de tasas de interés sobre los activos y pasivos del Banco (Reporte de Brechas entre la recuperación de activos y vencimiento de pasivos) se detalla como sigue:

Días A la vista De 1 a 30 De 31 a 90 De 91 a 180 De 181 a 360 De 361 a 720 Más de 720 Total

Moneda nacional Inversiones ¢ - 22.055.617.803 31.393.273.927 38.324.450.000 61.512.500.000 1.166.000.000 28.546.167.514 182.998.009.244 Cartera de créditos - 1.340.865.372.777 68.626.035.491 3.046.073.780 4.239.330.512 6.851.632.454 63.824.129.238 1.487.452.574.252 Total recuperación de activos MN (sensibles a

tasas) (A) ¢ - 1.362.920.990.580 100.019.309.418 41.370.523.780 65.751.830.512 8.017.632.454 92.370.296.752 1.670.450.583.496

Obligaciones con el público ¢ - 345.158.305.320 186.675.591.238 183.830.144.560 20.412.118.815 2.685.209.825 25.137.288.969 763.898.658.727 Obligaciones con el BCCR - 2.140.951 20.121.761 60.167 146.374.490 32.476.240 137.398.339 338.571.948 Total vencimiento de pasivos MN (sensibles a

tasas) (B) ¢ - 345.160.446.271 186.695.712.999 183.830.204.727 20.558.493.305 2.717.686.065 25.274.687.308 764.237.230.675 Diferencia recuperación de activos menos

vencimiento de pasivos MN (a - b) ¢ - 1.017.760.544.309 (86.676.403.581) (142.459.680.947) 45.193.337.207 5.299.946.389 67.095.609.444 906.213.352.821

Moneda extranjera Inversiones ¢ - 80.718.484.510 115.729.695.450 26.265.729.062 66.372.085.350 132.762.996.000 45.268.806.632 467.117.797.004 Cartera de créditos - 509.900.172.805 31.203.769.534 1.471.642.603 8.116.063.380 3.287.875.002 38.618.597.028 592.598.120.352 Total recuperación de activos ME (sensibles a

tasas) (C) ¢ 590.618.657.315 146.933.464.984 27.737.371.665 74.488.148.730 136.050.871.002 83.887.403.660 1.059.715.917.356

Obligaciones con el público ¢ - 277.095.143.098 252.905.636.128 138.567.864.917 37.692.111.761 2.129.866.795 1.779.791.955 710.170.414.654 Obligaciones con entidades - 457.844.139 280.985.183 2.863.355.206 3.300.735.195 6.791.322.031 86.258.216.545 99.952.458.299 Total vencimiento de pasivos ME (sensibles a

tasas) (D) ¢ - 277.552.987.237 253.186.621.311 141.431.220.123 40.992.846.956 8.921.188.826 88.038.008.500 810.122.872.953 Diferencia recuperación de activos menos

vencimiento de pasivos me (c - d) ¢ - 313.065.670.078 (106.253.156.327) (113.693.848.458) 33.495.301.774 127.129.682.176 (4.150.604.840) 249.593.044.403 Total recuperación de activos sensibles a tasas

1/ (a + c) ¢ - 1.953.539.647.895 246.952.774.402 69.107.895.445 140.239.979.242 144.068.503.456 176.257.700.412 2.730.166.500.852 Total recuperación de pasivos sensibles a tasas

1/ (b + d) ¢ - 622.713.433.508 439.882.334.310 325.261.424.850 61.551.340.261 11.638.874.891 113.312.695.808 1.574.360.103.628 Diferencia recuperación de activos menos

vencimiento de pasivos MN + ME (punto 1 - punto 2) ¢ - 1.330.826.214.387 (192.929.559.908) (256.153.529.405) 78.688.638.981 132.429.628.565 62.945.004.604 1.155.806.397.224

El valor de los activos y pasivos financieros incluyen los intereses que se percibirán a futuro, ubicados en la banda de tiempo correspondiente.

- 112 -



(Continúa)

(40) Contingencias

Al 31 de diciembre de 2010, el Banco enfrenta 243 procesos legales en contra y

58 procesos legales a favor, estimados en ¢177.927.987.467 y ¢12.973.489.608; estos procesos legales son de naturaleza ordinaria, laboral y penal, el detalle se presenta a continuación:

Litigios en contra del Banco Nacional de Costa

Rica

Número de casos Fase del proceso Estimación total

del proceso 201 Primera Instancia ¢ 176.475.596.18735 Segunda Instancia 1.087.367.3417 Casación 365.023.939

Total 243 ¢ 177.927.987.467Contingencia contable (177.927.987.467) No requiere provisión ¢ -

Litigios a favor del Banco Nacional de Costa Rica

Número de casos Fase del proceso Estimación total

del proceso 52 Primera Instancia ¢ 11.763.986.9683 Segunda Instancia 1.130.842.9903 Casación 78.659.650

Total 58 ¢ 12.973.489.608

Al 31 de diciembre de 2010, el Banco enfrenta 514 procedimientos

administrativos relacionados con fraudes por Internet (Phishing) estimados en ¢1.298.704.193 (véase nota 16).

- 113 -



(Continúa)

(41) Hechos relevantes

Rectificación de las declaraciones juradas de impuesto sobre la renta de los períodos 1999 al 2005

a- Notificación por parte de la Administración de Grandes contribuyentes La Administración Tributaria de Grandes Contribuyentes realizó una labor

fiscalizadora durante el último cuatrimestre del periodo terminado el 31 de diciembre de 2005, de los períodos fiscales comprendidos entre 1999 y 2005 (ambos inclusive). La conclusión de la labor fiscalizadora fue notificada al Banco Nacional de Costa Rica el 11 de enero de 2007.

El resultado de la actuación fiscalizadora, según criterio de la Administración de

Grandes Contribuyentes, mostró que el Banco Nacional de Costa Rica adeuda, por concepto de impuesto de renta no pagado en los períodos auditados, las siguientes sumas:

Por concepto de capital ¢ 12.603.351.172Por concepto de multa 3.150.837.794Por concepto de intereses 4.237.651.808 ¢ 19.991.840.774

La suma de intereses se calculó hasta el 11 de enero de 2007. b- Traslado de Cargos No. 2752000013752

El Banco Nacional de Costa Rica fue notificado el 28 de febrero de 2007, mediante traslado de Cargos No. 2752000013752, por parte de la Administración Tributaria de Grandes Contribuyentes, el impuesto determinado sobre la base imposible resultante:

Por concepto de capital a diciembre de 2005: ¢ 12.722.059.848Por concepto de intereses a diciembre de 2005: 4.302.599.996Por concepto de intereses al 29 de junio de 2007: 1.121.885.268Por concepto de sanción: 3.180.514.962 ¢ 21.327.060.074

- 114 -



(Continúa)

c- Desembolso del Traslado de Cargo a la Administración Tributaria de

Grandes Contribuyentes

En cumplimiento a lo acordado en Junta Directiva mediante sesión No. 11.438 de fecha 19 de junio de 2007, referente al traslado de cargos indicado anteriormente, sobre el pago del impuesto de la renta de los periodos 1999 al 2005 e intereses al 29 de junio de 2007, se realizó el pago bajo protesta.

Dicho pago se efectúo el 29 de junio de 2007 por la suma de ¢18.146.545.112. d- Recurso ante el Tribunal Fiscal Administrativo

El Banco, mediante nota del 25 de junio de 2007, interpone Recursos de

Revocatoria con apelación en subsidio contra Resolución de la nota DGT-824-2007 del 31 de mayo de 2007, en consulta de la metodología técnica aplicable para la declaración del Impuesto de la Renta del periodo fiscal 2006.

e- Provisión del Impuesto sobre la Renta periodo 2007

Para el periodo fiscal 2007, de manera conservadora, el Banco efectuó una

provisión por este concepto, por una suma total de ¢12.239.900.549 conforme a la metodología de proporcionalidad aplicada por la Dirección General de Tributación Directa.

Para la obtención del monto de la provisión se consideró los Ingresos Gravables

menos los Gastos deducibles resultado una base Imponible, calculándole a esta, el 30% del impuesto sobre la renta de ahí el resultado a provisionar para el periodo 2007. Esta metodología es considerando el Encaje Mínimo Legal depositado en el BCCR como base de obtención del porcentaje de gastos financieros no deducibles.

f- Anulación Traslado de Cargo No. 2752000013752

La Administración Tributaria de Grandes Contribuyentes en el oficio AU-10R-

088-07 de fecha 11 de diciembre de 2007, procede a dejar sin efecto el acta de conclusión de actualización fiscalizadora No. 545200005072 de fecha 15 de febrero de 2007 y el traslado de cargos y observaciones No. 2752000013752 notificado el 28 de febrero, ambos formulados por la Subgerencia de Fiscalización de Grandes Contribuyentes en contra del Banco Nacional de Costa Rica, correspondiente a las modificaciones de las declaraciones del Impuesto sobre la Renta de los periodos fiscales 1999 al 2005 ambos periodos fiscales inclusive.

- 115 -



(Continúa)

g- Emisión del Acta de Actuación Fiscalización

La Administración Tributaria de Grandes Contribuyentes emite un acta de

actuación fiscalizadora No. 5452000059344 de fecha 27 de diciembre de 2007, variando con relación al traslado de cargos No. 2752000013752 lo concerniente a la determinación de los Gastos financieros deducibles. por cuanto se rechaza el reconocer como gastos deducibles el veinticinco por ciento (25%) de ese gasto. y admitiéndose en el nuevo cálculo como porcentaje de deducción el factor obtenido por medio del Encaje Mínimo Legal. suma que asciende a ¢17.646.089.625 solo el principal. quedando en espera el traslado de cargo definitivo.

h- Traslado de Cargos Nº 1931000166505

El Banco Nacional de Costa Rica fue notificado el día 19 de noviembre de 2007,

mediante traslado de Cargos Nº 1931000166505, por parte de la Administración Tributaria de Grandes Contribuyentes, el impuesto determinado sobre la base imposible resultante:

Por concepto de capital a diciembre 2005: ¢ 17.646.089.625 Por concepto de sanción 4.411.522.408 Por concepto de sanción 22.057.612.033 ¢ 44.115.224.066

i- Compensatorio del monto pagado bajo protesta

Se presentó ante la Administración Tributaria de Grandes Contribuyentes. un

escrito de fecha 20 de diciembre de 2007, en el cual el Banco, solicita la suspensión del cómputo de intereses, imputación del pago bajo propuesta y la base sobre la que se aplica la tasa anual de intereses fijada por la Dirección General de Hacienda.

A solicitud del Banco mediante el escrito en mención, corresponde aplicar el

monto pagado al Ministerio de Hacienda por la suma de ¢18.146.545.112.00 en fecha 29 de junio de 2007, a los intereses y principal del traslado de cargo inicial, del cual queda al descubierto el 2.48% del período fiscal 2004 y la totalidad del período fiscal de 2005, totalizando un monto de ¢7.719.717.464.98.

- 116 -



(Continúa)

j- Anulación de sanciones del Traslado de Cargos No. 1931000166505

Mediante Resolución Infracc. No. DT10R-57-08 del 30 de abril de 2008, la

Dirección de Tributación comunica al Banco que se deja sin afecto el traslado de cargos por infracción por falta de ingresos debido a omisión o inexactitud referente al traslado de cargos No. 1931000166505.

k- Condonación de intereses del Traslado de Cargos No. 1931000166505 De acuerdo con la Resolución No. 85.08 del 30 de abril de 2008, la Dirección de

Tributación notificó al Banco la condonación de intereses referente al traslado de cargos No. 1931000166505.

l- Desistimiento del proceso de revocatoria planteado por el Banco y

eliminación de modalidad “bajo protesta” del pago aplicado

Con base en el acuerdo adoptado en el artículo 9 de la Sesión No. 11.495 de fecha 12 de agosto de 2008, el Banco Nacional de Costa Rica comunicó a la Administración Tributaria, mediante nota del 25 de agosto de ese año, que desiste de cualquier proceso de revocatoria solicitado para el traslado de cargos No. 1931000166505. Asimismo, mediante Resolución No. AU-10-R-168-08 del 29 de agosto de 2008, la Administración Tributaria admite la solicitud de desistimiento planteada por el Banco.

m- Solicitud de Reintegro de la suma pagada de más en Traslado de Cargos

anulado 1931000166505

El 31 de octubre se registró en la cuenta 146 la suma de ¢500.455.487, por cuanto es la suma pendiente de reintegro por parte del Ministerio de Hacienda al Banco Nacional de Costa Rica, producto de la anulación del traslado de cargos 1931000166505. Con el dato nuevo, el Ministerio de Hacienda debe reintegrar al Banco la suma de ¢500.455.487, por lo que de inmediato se iniciaron las gestiones de devolución ante la entidad gubernamental, gestiones que a la fecha se encuentran pendientes de finiquito.

- 117 -



(Continúa)

n- Rectificación de las declaraciones juradas de impuesto sobre la renta de

los períodos 1999. 2000. 2001. 2002 y 2003.

La Dirección General de Tributación y la SUGEF estuvieron de acuerdo en la metodología propuesta por la Asociación Bancaria Costarricense para calcular el gasto financiero no deducible, los gastos administrativos no deducibles y el gasto por diferencial cambiario no deducible de los bancos del Sistema Bancario Nacional, por lo que se rectificaron las declaraciones juradas del impuesto sobre la renta de los períodos 1999, 2000, 2001, 2002 y 2003. Estas declaraciones se encuentran abiertas a revisión por parte de las autoridades fiscales.

o- Déficit actuarial que tiene el Fondo de Garantías y Jubilaciones de los

Empleados del Banco

En sesión No 11.414 de la Junta Directiva General del Banco Nacional de Costa Rica celebrada el 19 de diciembre de 2006, se aprobó la modificación del Reglamento del Fondo de Garantías y Jubilaciones propuesta por el Órgano Director del Fondo. Esta modificación es el resultado de la evaluación actuarial realizada al 31 de diciembre de 2006, mediante la cual se concluye que es necesario efectuar ciertos cambios para propiciar el cierre del déficit actuarial que tiene el Fondo en el transcurso de los próximos años.

No obstante, es importante indicar que el reglamento actual fue impugnado el

28 noviembre de 2008, lo que implicaba ordenar a las autoridades recurridas, no aplicar las modificaciones hechas al Reglamento de Garantías y Jubilaciones de los Empleados del Banco Nacional de Costa Rica, hasta tanto la Sala no resolviera en sentencia el recurso, o no dispusiera otra cosa.

Por lo anterior, la modificación más importante del reglamento para disminuir el

déficit financiero fue que, a partir de su vigencia, la pensión de los funcionarios que se acojan a tal beneficio será calculado tomando como referencia sus últimos 25 años de salarios, no entró en vigencia, lo que originaba que se alargara la brecha para cerrarla. Mientras tanto, se aplicaba la tabla escalonada que contemplaba de los 5 a los 10 años.

- 118 -



(Continúa)

Sin embargo, dicho recurso de amparo fue resuelto y notificado al Banco el 5 de

noviembre de 2009, a favor del Fondo y dichas disposiciones de los 25 años de salario tal como se comentó en el párrafo anterior, entraría a regir a partir del 26 de febrero del 2011, fecha en que se completan los dieciocho meses.

(42) Otros hechos relevantes

a- Disolución de la Sociedad Anónima Titularizadora Latinoamericana.

El 25 de mayo de 2010, mediante sesión No. 11.624 articulo 2, la asamblea de accionistas de Titularizadora Latinoamericana S.A. acordó la disolución de la misma.

El 3 de junio de 2010 se efectuó la comunicación del hecho relevante No.

840/2010 ante la Bolsa Nacional de Valores. Al 30 de junio se está en proceso de la liquidación de los activos y pasivos de la

sociedad disuelta. b- Aumento de capitalización para BN Corredora de Seguros, S.A. Mediante acuerdo No. 2 de la sesión No. 11.616 del 18 de mayo del 2010, la Junta

Directiva aprobó un incremento en el capital social de BN Corredora de Seguros S.A. por la suma de ¢300 millones.

Dicho aporte se realizó el día 31 de mayo aumentando la participación del Banco

Nacional en BN Corredora de Seguros, mediante un depósito a cuenta corriente para el incremento en la sociedad de la cuenta patrimonial.

c- Inscripción ante el Registro Público de BN Corredora de Seguros, S.A.

El 2 de junio de 2009, fue inscrita ante el Registro Público la sociedad BN

Corredora de Seguros S.A., la cual tiene como objetivo la comercialización y administración de pólizas de seguros.

Dicha sociedad fue inscrita ante SUGESE (Superintendencia General de Seguros)

el 27 de octubre de 2009. No obstante, al 31 de diciembre de 2009, no se encontraba inscrita ante SUGEF como sociedad integrante del conglomerado financiero del Banco Nacional de Costa Rica.

- 119 -



(Continúa)

d- Registro de costos incurridos por banca de inversión

A mediados del año 2009, la Contraloría General de la República (CGR), ordenó

al Banco realizar un planteamiento para la devolución de cobros efectuados durante los últimos años a las subsidiarias del conglomerado BN Vital Operadora de Planes de Pensiones Complementarias, S.A., BN Valores Puesto de Bolsa, S.A. y BN Sociedad Administradora de Fondos de Inversión, S.A., referente al funcionamiento de la Dirección de Banca de Inversión, ya que el contenido presupuestario lo tenía el Banco y no las subsidiarias. El monto producto de esta devolución es por un monto de ¢1.557.975.639.

La Gerencia General del Banco, el 18 de setiembre de 2009 respondió a la CGR

con argumentos para mostrar los efectos que tendría para el Banco cumplir con ese dictamen del ente contralor.

El 8 de diciembre de 2009, la CGR confirmó el dictamen donde se ordenaba la

devolución indicada anteriormente, rechazando los argumentos expuestos por el Banco.

Al respecto, una vez conocido el tema por la Junta Directiva del Banco, en sesión

11.587 artículo 33 del 15 de diciembre de 2009, se dispuso comunicar a la Contraloría General de la República la retribución respectiva a las subsidiarias y los registros contables correspondientes, a más tardar el 31 de enero del 2010, con el fin de obtener el presupuesto necesario para su cancelación.

El 29 de diciembre de 2009, mediante oficio SUGEF 4718-2009, la SUGEF

informó al Banco que debía registrar la suma de ¢1.557.975.639 como gasto del periodo, en cumplimiento de la normativa emitida por el ente regulador y de la normativa contable vigente.

e- Capitalización realizada por el Gobierno Central

Mediante Ley No. 8703 que fue publicada en la Gaceta del 23 de diciembre de

2008 con vigencia inmediata, el Gobierno de la República procedió a capitalizar a los bancos estatales. En el caso del Banco Nacional de Costa Rica, se recibieron Títulos de Propiedad en UDES por la suma total de UD42.165.060, que equivalía a ¢27.629.920.753, lo cual se registró como capital pagado.

- 120 -



(Continúa)

Se registraron los títulos dentro de la categoría de mantenidos hasta el

vencimiento, por cuanto la Ley especificaba que debía registrarse de esa forma, aun cuando la SUGEF solo permite registrar títulos propios del Banco, como disponibles para la venta.

La fecha de registro de la capitalización fue el 24 de diciembre de 2008.

f- Ajuste por pago de aporte parafiscal al Consejo Nacional para Préstamos

(CONAPE) sobre la base de la utilidad antes de impuestos

Mediante nota S.E. 404.2008, del 10 de setiembre de 2008 remitida por CONAPE, se presentó el reclamo administrativo referente al pago realizado por el Banco con respecto a los aportes de periodos anteriores.

En esa nota, CONAPE solicitaba el reintegro de ¢1.040.848.175 ya que la base de

cálculo utilizada por el Banco fue la utilidad después de impuestos y, de conformidad con el artículo 20 de la Ley No. 6041, la que debía utilizarse era la utilidad antes de impuestos.

Con fundamento en este artículo y en criterio de la Dirección Jurídica del Banco,

donde se ratifica que la base de cálculo para el aporte a CONAPE es la utilidad antes de impuestos, es que el 30 de diciembre de 2008, se realizó el ajuste contable en el aporte de CONAPE por la suma de ¢1.040.848.175, de FINADE por la suma de ¢367.197.016 e INFOCOOP por la suma de ¢61.199.499, debido a la modificación supracitada.

g- Dación de Pago al Ministerio de Hacienda por inmuebles ubicados en

Calle Blancos

El 24 de octubre de 2008, mediante nota GG-0377-08 el Banco Nacional de Costa Rica propone al Ministerio de Hacienda la dación de pago de las bodegas del complejo financiero bancario ubicadas en Calle Blancos.

En respuesta, el 10 de diciembre de 2008, mediante nota DM-2630-2008, el

Ministerio de Hacienda acepta recibir en dación de pago dichos inmuebles, y que debía aplicarse en la declaración del impuesto de renta del Banco Nacional de Costa Rica correspondiente al período 2008.

El monto tasado para la dación de pago fue por un monto de ¢4.268.965.300 y el

cual resultó de un avalúo realizado por el Área de Valoraciones de la Dirección General de Tributación.

- 121 -



(Continúa)

Conforme lo acordado, el 16 de marzo de 2009, se aplicó la dación de pago al

monto de la Declaración de Renta del periodo 2008, mediante asiento No. 20072-8313. El 17 de marzo de 2009, se procedió a la eliminación en libros del activo cedido en dación de pago, mediante asiento No. 8028-01.

(43) Situación en la participación en el Fondo de Financiamiento para el Desarrollo

(FFD) Durante el período 2010 se crea el Fondo de Financiamiento para el Desarrollo,

como cumplimiento al artículo 31 de la Ley de Banca para el Desarrollo N° 8634, la cual establece que cada uno de los bancos públicos, a excepción del BANHVI, deberá crear fondos de financiamiento para el desarrollo, con el objetivo de financiar a sujetos, físicos o jurídicos, que presenten proyectos productivos viables y factibles, de conformidad con las disposiciones establecidas en dicha Ley y en su respectivo reglamento.

El patrimonio de los fondos de financiamiento para el desarrollo se constituirá con

los siguientes recursos: a. Los bancos públicos señalados en el artículo anterior destinarán,

anualmente, al menos un cinco por ciento (5%) de sus utilidades netas después del impuesto sobre la renta, para la creación y el fortalecimiento patrimonial de sus propios fondos de desarrollo. Sin perjuicio de lo anterior, la Junta Directiva de cada banco público podrá realizar, mediante votación calificada, aportes anuales adicionales a este porcentaje.

b. Donaciones y legados de personas o instituciones públicas o privadas, nacionales o internacionales.

c. Los resultados obtenidos por las operaciones realizadas con estos Como requerimiento del Acuerdo SUGEF 31-04, Los bancos que administren

Fondos de Financiamiento para el Desarrollo (FFD) deben incluir en las notas a los estados financieros un balance general y un estado de resultados de este fondo.

Al 31 de diciembre de 2010, dichos estados financieros se muestran a

continuación:

- 122 -



(Continúa)

Sistema de Banca para el Desarrollo

Balance General Al 31 de diciembre de 2010

Activos Cartera de créditos ¢ 4.241.074.310

Créditos vigentes 4.140.214.147Créditos vencidos 124.174.288Créditos en cobro judicial 1.545.413Productos por cobrar 12.033.592(Estimación por deterioro de la cartera de créditos) (36.893.130)

Cuentas y comisiones por cobrar 503.667.523Total de activos ¢ 4.744.741.833 Pasivos y Patrimonio Pasivos Cuentas por pagar y provisiones ¢ 7.444.708Total de pasivos ¢ 7.444.708 Patrimonio Patrimonio del Fondo de Financiamiento para el

Desarrollo ¢ 4.442.000.106Resultado del período 295.297.019Total del patrimonio ¢ 4.737.297.125Total de pasivos y patrimonios ¢ 4.744.741.833 Otras cuentas de orden deudoras ¢ 181.923.817

- 123 -



(Continúa)

Sistema de Banca para el Desarrollo

Estado de Resultados Año terminado el 31 de diciembre de 2010

Ingresos financieros ¢ 438.824.641Ingresos por recuperación de activos y disminución de

estimaciones 17.051.892Gastos por estimación de deterioro de activos (86.252.926)Resultado financiero bruto 369.623.607Otros ingresos de operación 6.262.964Otros gastos de operación (19.055)Resultado operacional bruto 375.857.516Gastos administrativos (80.560.497)Resultado del período ¢ 295.297.019 Los activos por la participación en el FFD, se encuentran registrados únicamente

en moneda nacional. Al 31 de diciembre de 2010, la cartera de créditos generada por la participación en

el FFD, segregada por sector, se detalla como sigue: Comercio ¢ 1.570.239.832Servicios 1.210.109.432Industria de manufactura y extracción 243.220.177Agricultura y silvicultura 376.960.078Ganadería, caza y pesca 714.591.556Turismo 150.812.773Total créditos directos 4.265.933.848Productos por cobrar 12.033.592Estimación por deterioro de la cartera de crédito (36.893.130)Total de la cartera de créditos ¢ 4.241.074.310

Al 31 de diciembre de 2010, las tasas de interés que devengan los préstamos

oscilan entre 9% y 15,25% anual, promedio de 12,07% anual, para las operaciones en colones.

- 124 -



(Continúa)

Al 31 de diciembre del 2010, la cartera de crédito por morosidad generada por la

participación en el FFD, se detalla como sigue: Al día ¢ 4.098.098600De 1 a 30 días 21.029.648De 31 a 60 días 113.195.735De 61 a 90 días 33.609.865De 91 a 120 días - De 121 a 180 días - 181 días o más - Total créditos directos ¢ 4.265.933.848Productos por cobrar 12.033.592Estimación por deterioro de la cartera de crédito (36.893.130)Total de la cartera de créditos ¢ 4.241.074.310

Al 31 de diciembre del 2010, la cartera de crédito por origen generada por la

participación en el FFD, se detalla como sigue: Cartera de crédito originada por el Banco ¢ 4.265.933.848Total créditos directos ¢ 4.265.933.848Productos por cobrar 12.033.592Estimación por deterioro de la cartera de crédito (36.893.130)Total de la cartera de créditos ¢ 4.241.074.310

Los préstamos morosos y vencidos, incluyendo préstamos con reconocimiento de

intereses a base de efectivo, y los intereses no percibidos sobre estos préstamos, en la cartera de crédito generada por la participación en el FFD, se resumen a continuación:

Préstamos morosos y vencidos, sobre los que se

reconocen intereses; 85 operaciones en el 2010. ¢ 167.835.248Cobro judicial; corresponde a 1 operación en el 2010 ¢ 1.545.413Intereses no percibidos en el 2010 ¢ 259.666

Durante el año terminado el 31 de diciembre de 2010, el Banco efectuó traslados a

la cuenta de productos en suspenso relacionadas a aumentos de cuentas por cobrar con morosidad mayor a 180 días, por un monto de ¢259.666 en cartera de crédito generada por la participación en el FFD.

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(Continúa)

El Banco clasifica como vencidos aquellos préstamos que no hayan realizado

pagos a capital o intereses por un día después de la fecha acordada.

(44) Transición a Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF)

Mediante varios acuerdos el Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero (el Consejo), acordó implementar parcialmente a partir del 1 de enero de 2004 las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), promulgadas por la Junta de Normas Internacionales de Contabilidad. Para normar la implementación, el Consejo emitió los Términos de la Normativa Contable Aplicable a las Entidades Supervisadas por la SUGEF, SUGEVAL, SUPEN y SUGESE y a los Emisores no Financieros y el 17 de diciembre de 2007 el Consejo aprobó una reforma integral de la “Normativa contable aplicable a las entidades supervisadas por SUGEF, SUGEVAL, SUPEN y SUGESE y a los emisores no financieros”.

El 11 de mayo de 2010, mediante oficio C.N.S. 413-10 el Consejo Nacional de

Supervisión del Sistema Financiero dispuso reformar el reglamento denominado “Normativa contable aplicable a las entidades supervisadas por la SUGEF, SUGEVAL, SUPEN, SUGESE y a los emisores no financieros” (la Normativa), en el cual se han definido las NIIF y sus interpretaciones emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Información Financiera (IASB por sus siglas en inglés) como de aplicación para los entes supervisados de conformidad con los textos vigentes al primero de enero de 2008; con la excepción de los tratamientos especiales indicados en el capítulo II de la Normativa anteriormente señalada.

Como parte de la Normativa, y al aplicar las NIIF vigentes al primero de enero de

2008, la emisión de nuevas NIIF o interpretaciones emitidas por el IASB, así como cualquier modificación a las NIIF adoptadas que aplicarán los entes supervisados, requerirá de la autorización previa del Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero (CONASSIF).

A continuación se detallan algunas de las principales diferencias entre las normas

de contabilidad emitidas por el Consejo y las NIIF, así como las NIIF ó CINIIF no adoptadas aún:

- 126 -



(Continúa)

a) Norma Internacional de Contabilidad No. 1: Presentación de Estados

Financieros

La presentación de los estados financieros requerida por el Consejo, difiere en algunos aspectos de la presentación requerida por la NIC 1. A continuación se presentan algunas de las diferencias más importantes:

La Normativa SUGEF no permite presentar en forma neta algunas de las

transacciones, como por ejemplo los saldos relacionados con la cámara de compensación, ganancias o pérdidas por venta de instrumentos financieros y el impuesto sobre la renta y otros, los cuales, por su naturaleza las NIIF requieren se presenten netos con el objetivo de no sobrevalorar los activos y pasivos o resultados.

Los intereses por cobrar y por pagar se presentan como parte de la cuenta

principal tanto de activo como de pasivo y no como otros activos o pasivos.

b) Norma Internacional de Contabilidad No. 1: Presentación de los estados

financieros (revisada)

Introduce el término “estado de resultado global” (Statement of Total Comprehensive Income) que representa los cambios en el patrimonio originados durante un período y que son diferentes a aquellos derivados de transacciones efectuadas con accionistas. Los resultados globales pueden presentarse en un estado de resultado global (la combinación efectiva del estado de resultados y los cambios en el patrimonio que se derivan de transacciones diferentes a las efectuadas con los accionistas en un único estado financiero), o en dos partes (el estado de resultados y un estado de resultado global por separado). La actualización de la NIC 1 es obligatoria para los estados financieros correspondientes al 2009. Estos cambios no han sido adoptados por el Consejo.

c) Norma Internacional de Contabilidad No. 7: Estado de Flujos de Efectivo

El Consejo autorizó únicamente la utilización del método indirecto. La NIC 7

permite el uso del método directo e indirecto, para la preparación del estado de flujos de efectivo.

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(Continúa)

d) Norma Internacional de Contabilidad No. 12: Impuesto a las Ganancias La Consejo no ha contemplado la totalidad del concepto de impuesto de renta

diferido dentro del Plan de Cuentas SUGEF, por lo que las entidades han debido registrar estas partidas en cuentas que no son las apropiadas, según lo establece la NIC 12. Por ejemplo, el ingreso por impuesto de renta diferido no se incluye dentro de la cuenta de resultados del gasto por impuesto de renta diferido y se mantienen en cuentas separadas.

e) Norma Internacional de Contabilidad No. 16: Propiedad Planta y Equipo

La normativa emitida por el Consejo requiere la revaluación de los bienes

inmuebles por medio de avalúos de peritos independientes al menos una vez cada cinco años eliminando la opción de mantenerlos al costo o revaluar otro tipo de bien.

Adicionalmente, la SUGEF ha permitido a algunas entidades reguladas convertir

(capitalizar) el superávit por revaluación en capital acciones, mientras que la NIC 16 solo permite realizar el superávit por medio de la venta o depreciación del activo. Una consecuencia de este tratamiento es que las entidades reguladas que presenten un deterioro en sus activos fijos, deberán reconocer su efecto en los resultados de operación, debido a que no se podría ajustar contra el capital social. La NIC 16 indica que el deterioro se registra contra el superávit por revaluación y si no es suficiente, la diferencia se registra contra el estado de resultados.

La NIC 16 requiere que las propiedades, planta y equipo en desuso se continúen

depreciando. La normativa emitida por el Consejo permite que las entidades dejen de registrar la depreciación de activos en desuso y se reclasifiquen como bienes realizables.

f) Norma Internacional de Contabilidad No. 18: Ingresos ordinarios El Consejo permitió a las entidades financieras supervisadas el reconocimiento

como ingresos ganados de las comisiones por formalización de operaciones de crédito que hayan sido cobradas antes del 1 de enero de 2003. Adicionalmente, permitió diferir el 25% de la comisión por formalización de operaciones de crédito para las operaciones formalizadas durante el año 2003, el 50% para las formalizadas en el 2004 y el 100% para las formalizadas en el año 2005. La NIC 18 requiere del diferimiento del 100% de estas comisiones por el plazo del crédito.

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(Continúa)

Adicionalmente permitió diferir el exceso del neto del ingreso por comisiones y el

gasto por compensación de actividades tales como la evaluación de la posición financiera del tomador del préstamo, evaluación y registro de garantías, avales u otros instrumentos de garantía, negociación de las condiciones relativas al instrumento, preparación y procesamiento de documentos y cancelación de operación. La NIC 18 no permite diferir en forma neta estos ingresos ya que se deben diferir el 100% de los ingresos y solo se pueden diferir ciertos costos de transacción incrementales y no todos los costos directos. Esto provoca que no se difieran el 100% de los ingresos ya que cuando el costo es mayor que dicho ingreso, no difieren los ingresos por comisión, ya que el Consejo permite diferir solo el exceso, siendo esto incorrecto de acuerdo con la NIC 18 y 39 ya que los ingresos y costos se deben tratar por separado ver comentarios del NIC 39.

g) Norma Internacional de Contabilidad No. 21: Efectos de las Variaciones

en las Tasas de Cambio de la moneda Extranjera

El Consejo requiere que los estados financieros de las Entidades Supervisadas se presenten en colones como moneda funcional.

h) Norma Internacional de Contabilidad No. 27: Estados Financieros

Consolidados y Separados

El Consejo requiere que los estados financieros de las Entidades tenedoras de acciones se presenten sin consolidar, valuando las inversiones por el método de participación patrimonial. La NIC 27 requiere la presentación de estados financieros consolidados. Solo aquellas compañías que dentro de una estructura elaboran estados consolidados a un nivel superior y que son de acceso al público, pueden no emitir estados financieros consolidados, siempre y cuando cumplan ciertos requerimientos. Sin embargo, en este caso la valoración de las inversiones de acuerdo con la NIC 27 debe ser al costo.

En el caso de grupos financieros, la empresa controladora debe consolidar los

estados financieros de todas las empresas del grupo, a partir de un veinticinco por ciento (25%) de participación independientemente del control. Para estos efectos, no debe aplicarse el método de consolidación proporcional, excepto en el caso de la consolidación de participaciones en negocios conjuntos.

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(Continúa)

Las reformas a la NIC 27 efectuadas en el año 2008, requiere que los cambios en

la participación en capital de una subsidiaria, mientras el Grupo mantiene control sobre ella, sea registrados como transacciones en el patrimonio. Cuando el Grupo pierde el control sobre una subsidiaria, la Norma requiere que las acciones mantenidas en la actualidad sean revaluadas a su valor razonable con cambios en resultados. La reforma a la NIC 27 pasará a ser obligatoria para los estados financieros consolidados del Grupo correspondientes al 2010. El Consejo no ha adoptado los cambios a esta norma.

i) Norma Internacional de Contabilidad No. 28: Inversiones en Asociadas El Consejo requiere que independientemente de cualquier consideración de

control, las inversiones en compañías con participación del 25% o más, se consoliden. Dicho tratamiento no está de acuerdo con las NIC 27 y 28.

j) Norma Internacional de Contabilidad No. 32: Instrumentos Financieros:

Presentación e información a Revelar La NIC 32 revisada provee de nuevos lineamientos para diferenciar los

instrumentos de capital de los pasivos financieros (por ejemplo acciones preferentes). La SUGEVAL autoriza si estas emisiones cumplen lo requerido para ser consideradas como capital social.

k) Las actualizaciones a la NIC 32, Instrumentos financieros: Presentación e

información a revelar, y a la NIC 1, Presentación de los estados financieros — Instrumentos financieros con opción de venta y obligaciones que surgen en la liquidación,

Requieren que los instrumentos con opción de venta y los instrumentos que

imponen a la entidad una obligación de entregar a otra parte una participación proporcional en los activos netos de la entidad solo en la liquidación de la entidad, se clasifiquen como instrumentos de patrimonio si se cumplen ciertas condiciones. Estos cambios no han sido adoptados por el Consejo.

l) Norma Internacional de Contabilidad No. 37: Provisiones, Activos

Contingentes y Pasivos Contingentes

La SUGEF requiere que para los activos contingentes se registre una provisión para posibles pérdidas. La NIC 37 no permite este tipo de provisiones.

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(Continúa)

m) Norma Internacional de Contabilidad No. 38: Activos Intangibles

Los bancos comerciales, indicados en el artículo 1 de la Ley Orgánica del Sistema

Bancario Nacional, Ley 1644, los gastos de organización e instalación pueden ser presentados en el balance como un activo, pero deben quedar amortizados totalmente por el método de línea recta dentro de un período máximo de cinco años. Lo anterior no está de acuerdo con lo establecido en la Norma.

n) Norma Internacional de Contabilidad No. 39: Instrumentos Financieros

Reconocimiento y Medición

El Consejo requiere que la cartera de préstamos se clasifique según lo establecido en el Acuerdo 1-05 y que la estimación para incobrables se determine según esa clasificación, además que permite el registro de excesos en las estimaciones. La NIC requiere que la estimación para incobrables se determine mediante un análisis financiero de las pérdidas incurridas. Adicionalmente, la NIC no permite el registro de provisiones para cuentas contingentes. Cualquier exceso en las estimaciones, se debe ser reversada en el estado de resultados.

La NIC 39 revisada introdujo cambios en relación con la clasificación de los

instrumentos financieros, los cuales no han sido adoptados por el Consejo. Algunos de estos cambios son:

Se establece la opción de clasificar los préstamos y las cuentas por

cobrar como disponibles para la venta.

Los valores cotizados en un mercado activo podrán clasificarse como disponibles para la venta, mantenidos para negociar o mantenidos hasta su vencimiento.

Se establece la denominada “opción de valor razonable” para

designar cualquier instrumento financiero para medición a su valor razonable con cambios en utilidades o pérdidas, cumpliendo una serie de requisitos (por ejemplo que el instrumento se haya valorado a su valor razonable desde la fecha original de adquisición).

La categoría de préstamos y cuentas por cobrar se amplió para

incluir a los préstamos y cuentas por cobrar comprados y no cotizados en un mercado activo.

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(Continúa)

Adicionalmente el Consejo permite capitalizar los costos directos, que se

produzcan en compensación por la evaluación de la posición financiera del tomador del préstamo, evaluación y registro de garantías, avales u otros instrumentos de garantía, negociación de las condiciones relativas al instrumento, preparación y procesamiento de documentos neto de los ingresos por comisiones de formalización de créditos, sin embargo la NIC 39 solo permite capitalizar solo aquellos costos de transacción que se consideran incrementales, los cuales se deben presentar como parte del instrumento financiero y no puede netear del ingreso por comisiones ver comentario de NIC 18.

Las compras y las ventas de valores convencionales deben registrarse utilizando

únicamente el método de la fecha de liquidación. De acuerdo con el tipo de entidad, los activos financieros deben ser clasificados

como se indica a continuación: a) Carteras Mancomunadas. Las inversiones que conforman las carteras mancomunadas de los fondos

de inversión, fondos de pensión y capitalización y fideicomisos similares deben clasificarse como disponibles para la venta.

b) Inversiones propias de los entes supervisados. Las inversiones en instrumentos financieros de los entes supervisados

deben ser clasificadas en la categoría de disponibles para la venta. Las inversiones propias en participaciones de fondos de inversión abiertos se

deben clasificar como activos financieros negociables. Las inversiones propias en participaciones de fondos de inversión cerrados se deben clasificar como disponibles para la venta.

Los supervisados por SUGEVAL y SUGEF pueden clasificar otras inversiones en

instrumentos financieros mantenidos para negociar, siempre que exista una manifestación expresa de su intención para negociarlos en un plazo que no supere los noventa días contados a partir de la fecha de adquisición.

Los Bancos supervisados SUGEF no pueden clasificar inversiones en

instrumentos financieros como mantenidos hasta el vencimiento. Las clasificaciones mencionadas anteriormente no necesariamente concuerdan

con lo establecido por la NIC.

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(Continúa)

La reforma a la NIC 39, aclara los principios actuales que determinan si riesgos

específicos o porciones de flujos de efectivo califican para ser designados dentro de una relación de cobertura. La enmienda pasará a ser obligatoria para los estados financieros correspondientes al 2010 y requerirá una aplicación retrospectiva. Esta reforma no ha sido adoptada por el Consejo.

o) Norma Internacional de Contabilidad No.40: Propiedades de Inversión La NIC 40 permite escoger entre el modelo de valor razonable y el modelo de

costo, para valorar las propiedades de inversión. La normativa emitida por el Consejo permite únicamente el modelo de valor razonable para valorar este tipo de activos excepto en los casos que no exista clara evidencia que pueda determinarlo.

p) Norma Internacional de Información Financiera No. 3: Combinaciones de

Negocios (revisada) La NIIF 3 revisada, Combinaciones de negocios (2008), incluye los siguientes

cambios: La definición de “negocio” fue ampliada, lo cual probablemente provocará que

más adquisiciones reciban el tratamiento de “combinaciones de negocios”. Las contrapartidas de carácter contingente se medirán a su valor razonable y los

cambios posteriores se registrarán en los resultados del período. Los costos de transacción, salvo los costos para la emisión de acciones e

instrumentos de deuda, se reconocerán como gastos cuando se incurran. Cualquier participación previa en un negocio adquirido se medirá a su valor

razonable con cambios en resultados. Cualquier interés no controlado (participación minoritaria) se medirá ya sea a su

valor razonable o a la participación proporcional en los activos y pasivos identificables de la adquirida, transacción por transacción.

La NIIF 3 revisada pasará a ser obligatoria para los estados financieros

correspondientes al 2010 y será aplicada de forma prospectiva. Esta norma no ha sido adoptada por el Consejo.

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(Continúa)

q) Norma Internacional de Información Financiera No. 5: Activos no

Corrientes Mantenidos para la Venta y Operaciones Descontinuadas El Consejo requiere que para aquellos activos que no han sido vendidos en un

plazo de dos años, se registre una estimación del 100%. La NIIF 5 requiere que dichos activos se registren y valoren a costo mercado el menor, descontando los flujos futuros de aquellos activos que van a ser vendidos en períodos mayores a un año, por lo que los activos de las entidades pueden estar sub-valuados y con excesos de estimación.

r) Las actualizaciones a la Norma Internacional de Información Financiera

No. 7 Instrumentos financieros: Información a revelar En marzo de 2009, el Comité de Normas Internacionales de Contabilidad emitió

ciertas enmiendas a la Norma Internacional de Información Financiera 7 Instrumentos Financieros: Información a Revelar. Estas requieren revelaciones mejoradas sobre las mediciones del valor razonable y sobre el riesgo de liquidez en relación con los instrumentos financieros.

Las enmiendas requieren que las revelaciones sobre la medición del valor

razonable utilicen una jerarquía de valor razonable de tres niveles que refleje la importancia de los datos utilizados en la medición del valor razonable de los instrumentos financieros. Se requieren revelaciones específicas cuando las mediciones del valor razonable sean clasificadas en el nivel 3 de la jerarquía (datos importantes no observables). Las enmiendas requieren que cualquier transferencia significativa entre el nivel 1 y el nivel 2 de la jerarquía de valor razonable sea revelada por separado y que se haga una distinción entre las transferencias hacia cada nivel y desde cada nivel. A su vez, se requiere la revelación de cualquier cambio con respecto al período anterior en la técnica de valoración utilizada para cada tipo de instrumento financiero, incluidas las razones que justifican ese cambio.

Adicionalmente, se modifica la definición de riesgo de liquidez y actualmente se

entiende como el riesgo de que una entidad experimente dificultades para cumplir con las obligaciones relacionadas con pasivos financieros que se liquidan por medio de la entrega de efectivo u otro activo financiero.

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(Continúa)

Las enmiendas requieren la revelación de un análisis de vencimiento tanto para

los pasivos financieros no derivados como para los derivados. Sin embargo, se requiere la revelación de los vencimientos contractuales de los pasivos financieros derivados solamente cuando sean necesarios para comprender la oportunidad de los flujos de efectivo. En el caso de los contratos de garantía financiera emitidos, las enmiendas requieren que se revele el monto máximo de la garantía en el primer período en que se pueda exigir su pago. Estas enmiendas no han sido adoptadas por el Consejo.

s) Norma Internacional de Información Financiera No. 9, Instrumentos

Financieros La NIIF 9, Instrumentos financieros, aborda la clasificación y la medición de los

activos financieros. Los requisitos de esta Norma en relación con los activos financieros suponen un cambio significativo con respecto a los requisitos actuales de la NIC 39. La Norma establece dos categorías principales de medición de activos financieros: al costo amortizado y al valor razonable. La Norma elimina las categorías actuales establecidas en la NIC 39: mantenidos hasta el vencimiento, disponibles para la venta y préstamos y cuentas por cobrar. En el caso de las inversiones en instrumentos de patrimonio que no sean mantenidos para negociar, la Norma permite hacer la elección irrevocable, en el momento del reconocimiento inicial e individualmente para cada acción, de presentar todos los cambios en el valor razonable en “otro resultado global”. Los montos que sean reconocidos en “otro resultado global” no podrán ser reclasificados posteriormente al resultado del período.

La Norma requiere que no se separen los derivados implícitos de los contratos

principales respectivos cuando esos contratos sean activos financieros dentro del alcance de la norma. Al contrario, el instrumento financiero híbrido se evalúa en su totalidad con el fin de determinar si debe medirse al costo amortizado o al valor razonable.

Esta Norma requiere a una entidad determinar si el incluir los efectos de cambios

en riesgo de crédito sobre un pasivo designado como valor razonable a través de resultados podría crear un descalce contable basado en hechos y circunstancias en la fecha de aplicación inicial.

La Norma entra en vigencia para los períodos anuales que inician el 1 de enero de

2013 o posteriormente. Se permite su aplicación anticipada. Esta norma no ha sido adoptada por el Consejo.

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(Continúa)

t) La CINIIF 10, Estados Financieros Interinos y el Deterioro

Prohíbe la reversión de una pérdida por deterioro reconocida en un periodo

interino previo con respecto a la plusvalía, una inversión en un instrumento patrimonial o un activo financiero registrado al costo. El CINIIF 10 se aplica a la plusvalía, las inversiones en instrumentos patrimoniales y los activos financieros registrados al costo a partir de la fecha en que se aplicó por primera vez el criterio de medición de las NIC 36 y 39, respectivamente (es decir, el 1 de enero de 2004). El Consejo permite la reversión de las estimaciones.

u) La CINIIF 16, Cobertura de una Inversión Neta en un Negocio en el

Extranjero

La interpretación permite que una entidad que use el método de consolidación paso a paso elija una política contable para determinar el ajuste acumulativo de conversión de moneda que es reclasificado en resultados durante la enajenación de la inversión neta como si se hubiese usado el método de consolidación directo. El Consejo no ha adoptado esta norma

(45) Revelación del impacto económico por alejamiento de las NIIF

Debido a que la base contable utilizada por la Administración del Banco, descrita

en la nota 1-b difiere de las Normas Internacionales de Información Financiera, se podrían generar divergencias monetarias en algunos saldos contables.

La Administración del Banco no determinará la cuantificación económica de tales

diferencias existentes, debido a que consideran que es impracticable. (46) Notas requeridas por el reglamento relativo a la información financiera de

entidades. grupos y conglomerados financieros De conformidad con lo establecido por el Reglamento relativo a la información

financiera de Entidades. Grupos y Conglomerados Financieros, las siguientes revelaciones no aplican:

Indicadores de riesgo Otras concentraciones de activos y pasivos

136



(47) Cifras del 2009

Algunas cifras del 2009 han sido reclasificadas para efectos de comparación con

las cifras del 2010, según se explica a continuación:

a) Durante el período 2010 se crea el Fondo de Financiamiento para el Desarrollo, como cumplimiento al artículo 31 de la Ley de Banca para el Desarrollo N° 8634, la cual establece que cada uno de los bancos públicos, a excepción del BANHVI, deberá crear fondos de financiamiento para el desarrollo, con el objetivo de financiar a sujetos, físicos o jurídicos, que presenten proyectos productivos viables y factibles, de conformidad con las disposiciones establecidas en dicha Ley y en su respectivo reglamento. Producto de la creación de este fondo se requiere modificar la cuenta de resultados acumulados de ejercicios anteriores incluida en el patrimonio, la cual presentaba un saldo al 31 de diciembre de 2009 de ¢53.341.181.306 en un monto de ¢2.595.283.899; este monto se reclasificó a la cuenta del patrimonio del Fondo para el Financiamiento del Desarrollo, el cual también se incluye en el patrimonio, por lo tanto el nuevo saldo de los resultados acumulados de ejercicios anteriores es de ¢50.745.897.407.

b) El Consejo Nacional de Supervisión del Sistema Financiero de

conformidad con el artículo 11 del acta de la Sesión 850-2010 del 07 de mayo de 2010, comunicó mediante la nota C.N.S. 413-10 del 11 de mayo de 2010, el acuerdo para modificar el modelo del estado de resultados establecido por el Acuerdo SUGEF 31-04 “Reglamento relativo a la información financiera de entidades, grupos y conglomerados financieros”. Mediante este acuerdo se requieren las siguientes modificaciones:

Por el año terminado el 31 de diciembre del 2009, la ganancia por

diferencial cambiario se presentaba en la sección de ingresos financieros y la pérdida por diferencial cambiario se presentaba en la sección de gastos financieros. En los estados financieros del período 2010, esta cuenta se presenta por su resultado neto, como ganancia por diferencial cambiario. Por el año terminado el 31 de diciembre de 2009, la ganancia por diferencial cambiario neto asciende a un monto de ¢3.038.828.617.

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