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BANCO DE LA REPUBLICA

Subgerencia de Estudios Económicos

ESTADISTICAS MONETARIAS Y CAMBIARIAS Correspondiente a la semana No. 42 del año 2015

SG-EE – 11 – 15 – 66 – L

Preparado por: Subgerencia de Estudios Económicos

6 de noviembre de 2015

Nota : Las cifras de este memorando son provisionales y corresponden al

a menos que se indique otra fecha.

Las cifras de agregados monetarios y crediticios, se presentan de acuerdo con la información financiera recibida

de los Establecimientos de Crédito. Estas entidades están registrando bajo NIIF a partir de enero de 2015.

Se puede perder la compatibilidad frente a cifras anteriores, por cambios de metodología.

23 de octubre de 2015

CONTENIDO

I. AGREGADOS MONETARIOS Y CREDITICIOS Página

A. Base Monetaria 1

B. Medios de Pago 6

C. Oferta Monetaria Ampliada 8

D. Crédito y Portafolio Financiero 12

II. TASAS DE INTERES, TASA DE CAMBIO Y PRECIOS

A. Tasa de Interés 15

B. Tasa de Cambio Representativa del Mercado 18

C. Indice de Tasa de Cambio Real 18

D. Comportamiento del Indice de Precios al Consumidor 19

III. SITUACION EXTERNA

A. Reservas Internacionales Netas 20

B. Balanza Cambiaria Doméstica 20

C. Balanza Cambiaria Consolidada 24

D. Comercio Exterior 28

E. Endeudamiento Externo del Sistema Financiero 31

I. AGREGADOS MONETARIOS Y CREDITICIOS

A. Base Monetaria (Promedio) 33

B. Medios de Pago (Promedios) 34

C. Otros Agregados (Promedios) 35

D. Otras Estadísticas 38

E. Posición de Encaje del sistema financiero 39

II. SECTORIZACION DE LA BASE MONETARIA 40

III. RESERVAS INTERNACIONALES 44

IV. TASAS DE INTERES

A. DTF 46

B. Tasa de Captación 47

C. Interbancarias y Repos 48

D. Tasa de Colocación 50

ANEXOS

La información correspondiente a la sectorización del Banco de la República para el mes de Junio de

2015 y del sistema financiero para el mes de Diciembre de 2014, se encuentra disponible en

www.banrep.gov.co/es/sectorizacion-monetaria. Los interesados pueden comunicarse a la sección

Sector Financiero al teléfono 3430409, o al correo electronico [email protected].

I. AGREGADOS MONETARIOS Y CREDITICIOS

A. Base Monetaria

CUADRO No. 1

COMPONENTES DE LA BASE MONETARIA

(Miles de millones de pesos y porcentajes)

Saldo a VARIACIONES

Concepto octubre 23 SEMANAL CORRIDO AÑO ANUAL

2015 ABS % ABS % ABS %

Base monetaria - usos - (a+b) 71.704 (3.376) (4,5) 1.243 1,8 9.432 15,1

a. Efectivo 45.825 (397) (0,9) 496 1,1 8.791 23,7

1. Moneda fuera sistema financiero 45.765 (384) (0,8) 508 1,1 8.787 23,8

2. Depósitos de particulares 60 (12) (17,2) (11) (16,1) 4 7,9

b. Reserva sistema financiero 25.879 (2.979) (10,3) 747 3,0 641 2,5

1. Efectivo en caja sistema financiero 11.569 582 5,3 211 1,9 832 7,7

2. Depósitos del sist. financiero en BR /1 14.310 (3.562) (19,9) 536 3,9 (191) (1,3)

1/ Corresponde a cuentas corrientes del sistema financiero en el Banco de la República

Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia y cálculos BR.

CUADRO No. 2

COEFICIENTES DE PREFERENCIA POR EFECTIVO Y RESERVA MONETARIA

Saldo a VARIACIONES

Concepto octubre 23 SEMANAL CORRIDO AÑO ANUAL


a. Multiplicador de M3 1/ 5,5 0,27 5,0 0,27 5,2 (0,19) (3,3)

b. Coeficiente de efectivo (e) = Efectivo / PSE (%) 13,0 (0,18) (1,3) (0,87) (6,3) 1,46 12,6

c. Coeficiente de reserva (r) = Reserva / PSE (%) 7,4 (0,89) (10,7) (0,35) (4,5) (0,53) (6,7)

1/ Multiplicador = ( e + 1 ) / ( e + r )

PSE = PASIVOS SUJETOS A ENCAJE


A partir de la entrada en vigencia de las NIIF en enero de 2015, las variaciones con respecto a datos de 2014 tienen un efecto estadístico por cambios en metodología.

CUADRO No. 3

BASE MONETARIA Y PROMEDIOS MOVILES

(Miles de millones de pesos)

Saldo a

Concepto octubre 23 octubre 23

2015

FIN DE 71.704

PROMEDIO SEMANAL 71.860

PROMEDIO MOVIL DIARIO DE ORDEN 20 72.177

PROMEDIO MOVIL DIARIO DE ORDEN 45 71.559


2

CUADRO No. 4

PRINCIPALES OPERACIONES QUE EXPLICAN LA VARIACION SEMANAL

DE LA BASE MONETARIA

(Miles de millones de pesos)

Por concepto de : VARIACION

Del 16 al 23 de oct 2015

TOTAL (II-I) 0 -3.376

I. FACTORES CONTRACCIONISTAS 0 4.320

Crédito neto a bancos y corporaciones financieras 3.568

Omas de Expansión 3.337

Depositos de Contracción 1/ 227

Otros Créditos 4

Cuentas patrimoniales 604

Crédito neto a otros intermediarios 148

Omas de Expansión 202

Depositos de Contracción 1/ 1

Otros Pasivos Fondo de Garantias -2

Fideicomisos Fdo Pensional -5

Otros Pasivos -48

II. FACTORES EXPANSIONISTAS 944

Reservas Internacionales Netas 535

Crédito Neto a la Tesorería 398

Otros activos netos 8

Activos con el Sector Privado 3

1/ A partir del 2 de abril de 2007, el Banco de la República activó como mecanismo de contracción monetaria los depósitos remunerados no constitutivos de encaje.


3


57,000

59,000

61,000

63,000

65,000

67,000

69,000

71,000

73,000

75,000

10-e

ne-1

4

19-f

eb

-14

31-m

ar-

14

10-m

ay-

14

19-j

un

-14

29-j

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14

07-s

ep

-14

17-o

ct-1

4

26-n

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14

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ne-1

5

14-f

eb

-15

26-m

ar-

15

05-m

ay-

15

14-j

un

-15

24-j

ul-

15

02-s

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-15

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5

21-n

ov-

15

31-d

ic-1

5

MIL

ES

DE

MIL

LO

NE

S

GRAFICO 1 BASE MONETARIA

4


58,000

58,900

59,800

60,700

61,600

62,500

63,400

64,300

65,200

66,100

67,000

67,900

68,800

69,700

70,600

71,500

72,400

73,300

08-e

ne-1

4

17-f

eb-1

4

29-m

ar-1

4

08-m

ay-1

4

17-ju

n-14

27-ju

l-14

05-s

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4

15-o

ct-1

4

24-n

ov-1

4

03-e

ne-1

5

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5

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ar-1

5

03-m

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5

12-ju

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22-ju

l-15

31-a

go-1

5

10-o

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5

19-n

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5

29-d

ic-1

5

MIL

ES

DE

MIL

LO

NE

S

GRAFICO 2BASE MONETARIA

Promedios móviles diarios

PROMEDIO DE ORDEN 45 PROMEDIO DE ORDEN 20

5


8

10

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20

22

10-e

ne-1

4

19-f

eb-1

4

31-m

ar-1

4

10-m

ay-1

4

19-ju

n-14

29-ju

l-14

07-s

ep-1

4

17-o

ct-1

4

26-n

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4

05-e

ne-1

5

14-f

eb-1

5

26-m

ar-1

5

05-m

ay-1

5

14-ju

n-15

24-ju

l-15

02-s

ep-1

5

12-o

ct-1

5

21-n

ov-1

5

31-d

ic-1

5

MIL

ES

DE

MIL

LO

NE

S

GRAFICO 3BASE MONETARIA

PROMEDIOS MOVILES DE ORDEN 4 Y ORDEN 13(VARIACIONES % ANUALES)

ORDEN 4 ORDEN 13

B. Medios de Pago 6

CUADRO No. 5

MEDIOS DE PAGO - M1


SALDOS VARIACIONES %

Concepto 25/10/2013 24/10/2014 23/10/2015 SEMANAL CORRIDO AÑO ANUAL

2013 2014 2015 2013 2014 2015 2013 2014 2015 2013 2014 2015

Medios de pago - M1 72.456 82.570 91.586 1,1 1,2 0,4 (1,1) (3,5) (2,2) 15,5 14,0 10,9

Base monetaria 54.772 62.271 71.704 (2,7) 0,5 (4,5) (3,0) (3,0) 1,8 16,9 13,7 15,1

Multiplicador de - m1 1,32 1,33 1,28 3,9 0,8 5,1 2,0 (0,5) (3,9) (1,2) 0,2 (3,7)

1. Efectivo / cuentas corrientes 82,2% 81,3% 100,1% (4,0) (5,9) (2,5) (8,7) (3,7) 6,7 (3,8) (1,1) 23,1

2. Reserva / cuentas corrientes. 55,5% 55,4% 56,6% (7,7) 0,3 (11,8) (1,7) 2,8 8,6 4,8 (0,2) 2,0

Fuente: Banco de la República y Superfinanciera de Colombia y cálculos BR.

CUADRO No. 6

COMPONENTES DE LOS MEDIOS DE PAGO - M1 (Miles de millones de pesos y porcentajes)

Saldo a VARIACIONES

Concepto 23/10/2015 SEMANAL CORRIDO AÑO ANUAL


I. Medios de pago - M1 (a+b) 91.586 380 0,4 (2.020) (2,2) 9.016 10,9

a. Efectivo 45.825 (397) (0,9) 496 1,1 8.791 23,7

1. Moneda fuera sist. financiero 1/ 45.765 (384) (0,8) 508 1,1 8.787 23,8

2. Depósitos particulares 2/ 60 (12) (17,2) (11) (16,1) 4 7,9

b. Depósitos en cuenta corriente 45.762 776 1,7 (2.516) (5,2) 225 0,5

1. Cuentas corrientes privadas 32.022 247 0,8 (2.546) (7,4) 1.648 5,4

2. Cuentas corrientes oficiales 13.740 529 4,0 29 0,2 (1.423) (9,4)

II. Efectivo / M150,0% (0) (1,3) 0 3,3 0 11,6

III. Cuentas corrientes / M150,0% 0 1,3 (0) (3,1) (0) (9,4)

1/ Incluye billetes en circulación + moneda metálica (en circulación) - caja sistema financiero

2/ Corresponde a cuentas corrientes de entidades especiales en el Banco de la República.



7



6

8

10

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14

16

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10-e

ne-1

4

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4

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4

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ar-1

5

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24-ju

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02-s

ep-1

5

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5

21-n

ov-1

5

31-d

ic-1

5

Po

rcen

taje

s

GRAFICO 4MEDIOS DE PAGO - M1


ÓRDEN 4 ÓRDEN 13

SEMANAS

C. Oferta Monetaria Ampliada 8

CUADRO No. 7

OFERTA MONETARIA AMPLIADA

Miles de millones de pesos y porcentajes

Saldo a VARIACIONES

Concepto octubre 23 SEMANAL ULTIMAS 4 SEM ULTIMAS 13 SEM CORRIDO AÑO ANUAL

2015 ABS % ABS % ABS % ABS % ABS %

OFERTA MONETARIA AMPLIADA- M3 397.731 1.272 0,3 4.794 1,2 8.893 2,3 26.178 7,0 40.461 11,3

1. Efectivo 45.825 -397 -0,9 919 2,0 1.952 4,4 496 1,1 8.791 23,7

2. Pasivos sujetos a encaje 351.906 1.668 0,5 3.875 1,1 6.941 2,0 25.682 7,9 31.670 9,9

Cuenta Corriente 45.762 776 1,7 -1 0,0 -951 -2,0 -2.516 -5,2 225 0,5

Ahorros 154.310 255 0,2 3.350 2,2 6.310 4,3 15.568 11,2 15.903 11,5

CDT + bonos 140.242 583 0,4 753 0,5 1.355 1,0 12.096 9,4 13.737 10,9

CDT menor a 18 meses 59.538 517 0,9 -326 -0,5 410 0,7 6.282 11,8 5.460 10,1

CDT mayor a 18 meses 59.924 22 0,0 845 1,4 1.272 2,2 6.062 11,3 8.164 15,8

Bonos 20.780 43 0,2 234 1,1 -327 -1,6 -248 -1,2 113 0,5

Depósitos fiduciarios (impuestos y otros conceptos) 7.493 439 6,2 -279 -3,6 75 1,0 2.120 39,5 1.048 16,3

Depósitos a la Vista 4.029 -397 -9,0 -19 -0,5 82 2,1 -1.412 -26,0 687 20,5

Repos con el Sector Real 70 13 22,2 70 - 70 - -175 -71,3 70 -

ITEM DE MEMORANDO

M1. Medios de pago 91.586 380 0,4 919 1,0 1.001 1,1 -2.020 -2,2 9.016 10,9

M1 + Ahorros 245.896 634 0,3 4.269 1,8 7.311 3,1 13.549 5,8 24.919 11,3

PSE sin depósitos fiduciarios 344.413 1.229 0,4 4.154 1,2 6.866 2,0 23.561 7,3 30.622 9,8

M3 sin fiduciarios 390.237 833 0,2 5.074 1,3 8.818 2,3 24.058 6,6 39.413 11,2



CUADRO No. 8 8A

M3 Y SUS COMPONENTES


Series Desestacionalizadas

ConceptoULTIMA

SEMANA

ULTIMAS 4

SEMANAS

ULTIMAS 13

SEMANAS

AÑO

CORRIDO

M3 403 397 391 362

Efectivo 48 47 45 39

Pasivos sujetos a encaje 355 350 346 323


CUADRO No. 8A

Oferta Monetaria Ampliada M3 - Privada y Pública

diciembre junio diciembre noviembre diciembre

2011 2012 % 2012 2013 % 2012 2013 % 2013 2014 % 2013 2014 %

M3 Privado 221.716 256.584 15,7 223.732 266.545 19,1 256.584 289.205 12,7 289.205 307.950 10,3 289.205 318.042 10,0

Efectivo 33.404 35.092 5,1 29.391 32.645 11,1 35.092 39.843 13,5 39.843 39.833 14,1 39.843 45.508 14,2

PSE 188.312 221.492 17,6 194.341 233.901 20,4 221.492 249.362 12,6 249.362 268.117 9,7 249.362 272.534 9,3

Ctas. Ctes. 27.597 28.813 4,4 23.654 28.835 21,9 28.813 33.371 15,8 33.371 31.709 8,9 33.371 35.184 5,4

CDT 64.222 82.208 28,0 74.575 86.427 15,9 82.208 90.042 9,5 90.042 100.442 10,7 90.042 100.009 11,1

Ahorro 76.661 88.512 15,5 74.687 95.010 27,2 88.512 104.240 17,8 104.240 111.327 8,1 104.240 113.103 8,5

Otros 19.833 21.959 10,7 21.425 23.629 10,3 21.959 21.710 -1,1 21.710 24.639 14,5 21.710 24.237 11,6

M3 Público 38.213 43.624 14,2 43.551 48.857 12,2 43.624 52.099 19,4 52.099 59.346 5,2 52.099 53.377 2,5

Ctas. Ctes. 7.859 9.822 25,0 8.835 10.672 20,8 9.822 12.625 28,5 12.625 13.854 9,9 12.625 13.256 5,0

CDT 4.014 4.880 21,6 4.846 5.062 4,5 4.880 5.588 14,5 5.588 6.630 5,7 5.588 6.342 13,5

Ahorro 19.062 21.439 12,5 22.639 25.550 12,9 21.439 25.780 20,2 25.780 29.807 1,0 25.780 24.591 -4,6

Fiduciarios 3.979 4.087 2,7 4.781 5.168 8,1 4.087 4.522 10,6 4.522 6.485 16,1 4.522 5.253 16,1

Otros 3.300 3.396 0,1 2.451 2.405 -3,4 3.396 3.584 -2,3 3.584 2.570 -3,5 3.584 3.936 -2,8

M3 Total 259.930 300.209 15,5 267.283 315.403 18,0 300.209 341.304 13,7 341.304 367.296 9,4 341.304 371.418 8,8


9

1/ Supuesto de M3 para la línea de referencia presentada al CIMC el 10 de julio de 2015.


CUADRO No. 9

M3 Y BASE MONETARIA

23/10/2015 Tasa de Crecimiento de M3

M3 BASE MULTIPLICADOR SEMANAL AÑO CORRIDO ANUAL

Observado 397.731 71.704 5,5 0,32 7,05 11,33


335,000

340,000

345,000

350,000

355,000

360,000

365,000

370,000

375,000

380,000

385,000

390,000

395,000

400,000

405,000

10-e

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4

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10-m

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26-m

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05-m

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15

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02-s

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5

12-o

ct-1

5

21-n

ov-

15

31-d

ic-1

5

mm

$

GRAFICO 5EVOLUCION DE M3 1/

M3 Obs.

10




5

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14

17

20

23

26

29

04-e

ne

-13

08-f

eb

-13

15-m

ar-

13

19-a

br-

13

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13

28-j

un-1

3

02-a

go

-13

06-s

ep-1

3

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3

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13

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3

24-e

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04-a

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14

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14

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5

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GRAFICO 6

Base Monetaria y M3(VARIACION % ANUAL)

BASE MONETARIA M3

5.2

5.4

5.6

5.8

6.0

6.2

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4

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ul-1

4

22-a

go

-14

26-s

ep-1

4

31-o

ct-1

4

05-d

ic-1

4

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ne

-15

13-f

eb

-15

20-m

ar-

15

24-a

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15

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15

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15

GRAFICO 7MULTIPLICADOR DE M3

11



6

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4

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4

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5

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Po

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taje

s

GRAFICO 8M3


ÓRDEN 4 ÓRDEN 13

SEMANAS

D. Crédito y Portafolio Financiero 12

CUADRO No. 10

CARTERA NETA DEL SISTEMA FINANCIERO Y PORTAFOLIO FINANCIERO DE LOS SECTORES PÚBLICO Y PRIVADO


Saldo Variaciones

Concepto octubre 23 Semanal Año corrido Anual

2015 Absoluta % Absoluta % Absoluta %

I. Cartera neta total del sistema financiero 1/ 348.917 1.654 0,5 39.230 12,7 50.092 16,8

Bancos y corporaciones financieras. 325.485 1.618 0,5 34.088 11,7 44.285 15,7

Compañías de financiamiento comercial 21.381 30 0,1 4.943 30,1 5.551 35,1

Cooperativas 2.052 6 0,3 199 10,7 256 14,3

II. Portafolio financiero total de los sectores público y

privado608.653 1.461 0,2 44.222 7,8 60.146 11,0

A. En el sector financiero - M3 397.731 1.272 0,3 26.178 7,0 40.461 11,3

Medio de pago - M1 91.586 380 0,4 (2.020) (2,2) 9.016 10,9

Cuasidineros 273.771 794 0,3 27.913 11,4 29.526 12,1

Bonos 20.780 43 0,2 (248) (1,2) 113 0,5

Otros pasivos sujetos a encaje 2/ 11.593 55 0,5 533 4,8 1.806 18,4

B. En el sector público210.923 189 0,1 18.044 9,4 19.684 10,3

Tes B pesos 156.368 (24) (0,0) 12.124 8,4 13.453 9,4

Tes B UVR 54.554 213 0,4 5.921 12,2 6.231 12,9

1/ Incluye ajustes por titularización de cartera hipotecaria y por ventas de cartera para manejo a través de derechos fiduciarios. No incluye FDN.

2/ Incluye depósitos fiduciarios, depósitos a la vista, REPOS pasivos con entidades no financieras.



13

CUADRO No. 10A

PRINCIPALES INTERMEDIARIOS FINANCIEROS

CARTERA NETA Y BRUTA, PROVISIONES


Variaciones

Concepto octubre 24 octubre 23 Semanal Año corrido Anual

2014 2015 Absoluta % Absoluta % Absoluta %

Cartera neta 1/ 298.825 348.917 1.654 0,5 39.230 12,7 50.092 16,8

a. Moneda nacional 279.860 325.538 1.532 0,5 38.260 13,3 45.678 16,3

b. Moneda extranjera 18.965 23.380 122 0,5 970 4,3 4.415 23,3

Por intermediario 298.825 348.917 1.654 0,5 39.230 12,7 50.092 16,8

1. Total bancos y corporaciones financieras 281.200 325.485 1.618 0,5 34.088 11,7 44.285 15,7



2. Total compañias de financiamiento comercial 15.829 21.381 30 0,1 4.943 30,1 5.551 35,1

a. Moneda nacional 15.810 21.370 30 0,1 4.948 30,1 5.560 35,2

b. Moneda extranjera 19 11 0 0,6 (5) (33,1) (9) (45,2)

3. Total cooperativas financieras 1.796 2.052 6 0,3 199 10,7 256 14,3

a. Moneda nacional 1.796 2.052 6 0,3 199 10,7 256 14,3

b. Moneda extranjera 0 0 0 -- 0 -- 0 --

Cartera bruta 1/ 312.715 365.106 1.641 0,5 41.049 12,7 52.391 16,8



Por intermediario 312.715 365.106 1.641 0,5 41.049 12,7 52.391 16,8

1. Total bancos y corporaciones financieras 293.992 340.282 1.606 0,5 35.708 11,7 46.290 15,7



2. Total compañias de financiamiento comercial 16.775 22.584 29 0,1 5.115 29,3 5.809 34,6

a. Moneda nacional 16.755 22.573 29 0,1 5.121 29,3 5.818 34,7

b. Moneda extranjera 19 11 0 0,6 (5) (33,1) (9) (45,2)

3. Total cooperativas financieras 1.949 2.241 5 0,2 226 11,2 292 15,0

a. Moneda nacional 1.949 2.241 5 0,2 226 11,2 292 15,0

b. Moneda extranjera 0 0 0 -- 0 -- 0 --

Deterioro de cartera en moneda total 13.890 16.189 (13) (0,1) 1.819 12,7 2.299 16,5

Bancos y corporaciones financieras 12.792 14.797 (11) (0,1) 1.620 12,3 2.005 15,7

Compañias de financiamiento 945 1.203 (1) (0,1) 172 16,7 258 27,3

Cooperativas financieras 153 189 (1) (0,3) 27 16,5 36 23,3




13A

CUADRO No. 10B

CARTERA BRUTA Y NETA DEL SISTEMA FINANCIERO POR MODALIDAD DE CREDITO*


Participación % Saldo Variaciones

Concepto Un año Última octubre 23 Semanal Año corrido Anual

Atrás Semana 2015 Absoluta % Absoluta % Absoluta %

Total Cartera bruta por modalidad 1/ 100,0 100,0 365.106 1.641 0,5 41.049 12,7 52.391 16,8

Comercial 1/ 56,5 57,8 211.048 901 0,4 26.996 14,7 34.216 19,3

Moneda legal 50,6 51,5 188.055 803 0,4 25.975 16,0 29.825 18,8

Moneda extranjera 5,9 6,3 22.992 98 0,4 1.022 4,7 4.390 23,6

Consumo 27,6 26,6 97.084 541 0,6 7.982 9,0 10.789 12,5

Moneda legal 27,5 26,5 96.697 517 0,5 8.034 9,1 10.764 12,5

Moneda extranjera 0,1 0,1 387 24 6,6 -52 -11,8 25 6,8

Hipotecaria ajustada 1/ 2/ 13,0 12,7 46.532 159 0,3 4.780 11,4 5.988 14,8

Moneda legal 13,0 12,7 46.532 159 0,3 4.780 11,4 5.988 14,8

Moneda extranjera 0,0 0,0 0 0 -- 0 -- 0 --

Microcrédito 2,9 2,9 10.443 40 0,4 1.291 14,1 1.398 15,5

Moneda legal 2,9 2,9 10.443 40 0,4 1.291 14,1 1.398 15,5

Moneda extranjera 0,0 0,0 0 0 -- 0 -- 0 --

Hipotecaria sin ajustar 11,7 11,7 42.605 159 0,4 4762 12,6 5877 16,0

Total cartera bruta ajustada 100,0 100,0 365.106 1.641 0,5 41.049 12,7 52.391 16,8

Moneda legal 93,9 93,6 341.727 1.519 0,4 40.079 13,3 47.976 16,3

Moneda extranjera 6,1 6,4 23.380 122 0,5 970 4,3 4.415 23,3

Total Cartera Neta Ajustada 95,6 95,6 348.917 1.654 0,5 39.230 12,7 50.092 16,8

Moneda legal 89,5 89,2 325.538 1.532 0,5 38.260 13,3 45.678 16,3

Moneda extranjera 6,1 6,4 23.380 122 0,5 970 4,3 4.415 23,3

Deteriro de Cartera en moneda total 4,4 4,4 16.189 -13 -0,1 1.819 12,7 2.299 16,5

Contracíclica y general 0,9 0,9 3.373 -1 0,0 381 12,7 487 16,9

Provisiones por modalidad 3,5 3,5 12.816 -12 -0,1 1.438 12,6 1.811 16,5

Comercial 1,8 1,8 6.736 -6 -0,1 964 16,7 1.021 17,9

Consumo 1,3 1,3 4.662 -6 -0,1 493 11,8 507 12,2

Hipotecaria 0,2 0,2 772 0 0,0 -64 -7,6 247 47,0

Microcrédito 0,2 0,2 645 0 0,1 45 7,5 38 6,2

* No incluye FDN.

1/ A partir de las cifras publicadas desde enero de 2015, el leasing habitacional forma parte de la cartera hipotecaria y no de la cartera comercial. Por tanto se reprocesan las cifras hacia atrás de ambas cartera, tomando en cuenta esta consideración.

2/ Incluye ajustes por titularización de cartera hipotecaria y por ventas de cartera para manejo a través de derechos fiduciarios.



*A partir de junio 29 de 2001 se presenta por separado la cartera de las entidades en liquidación. Las series historicas fueron reprocesadas y se encuentran disponibles en la Subgerencia de

13B

Cuadro No. 10C

CARTERA BRUTA Y POR TIPO DEL SISTEMA FINANCIERO

Tasas de crecimiento anualizadas


ULTIMA ULTIMAS 4 ULTIMAS 13 CORRIDO

Concepto SEMANA SEMANAS SEMANAS AÑO

Total sistema financiero /1 26,4 9,5 14,9 15,9

1. Moneda nacional 26,1 19,2 19,3 16,7

2. Moneda extranjera 31,3 (66,1) (31,0) 5,4

A. Total bancos y corporaciones financieras 27,9 9,4 14,8 14,7

1. Moneda nacional 27,7 19,8 19,5 15,5


B. Total compañías de financiamieto 7,0 10,9 15,9 37,4

1. Moneda nacional 7,0 11,0 15,9 37,5

2. Moneda extranjera 36,6 (70,3) (6,6) (39,2)

C. Total cooperativas financieras 12,8 13,1 19,4 14,0

Total Cartera Bruta Ajustada por modalidad 1/ 2/

Comercial 24,9 6,6 16,3 18,5

1. Moneda nacional 24,9 23,5 24,6 20,2


Consumo 33,7 13,5 12,4 11,2

1. Moneda nacional 32,2 14,1 12,7 11,3

2. Moneda extranjera 2.648,3 (62,4) (40,3) (14,4)

Hipotecaria Ajustada 19,5 16,1 16,1 14,4

1. Moneda nacional 19,5 16,1 16,1 14,4

2. Moneda extranjera 0,0 0,0 0,0 0,0

Microcrédito 22,0 6,1 5,8 17,7

1. Moneda nacional 22,0 6,1 5,8 17,7

2. Moneda extranjera 0,0 0,0 0,0 0,0


2/ A partir de las cifras publicadas desde enero de 2015, el leasing habitacional forma parte de la cartera hipotecaria y no de la cartera comercial. Por tanto se reprocesan

las cifras hacia atrás de ambas cartera, tomando en cuenta esta consideración.



13C

CUADRO No. 11

Inversiones Netas de los Establecimientos de Crédito 1/(Miles de millones de pesos y porcentajes)

VARIACIONES

Saldo a

(Miles de milllones de pesos) 23/10/2015 SEMANAL ÚLTIMAS 4 SEMANAS ÚLTIMAS 13 SEMANAS AÑO CORRIDO

ABS % ABS % ABS % ABS %

A. Moneda Legal 85.651 -511 -0,6 931 1,1 1.737 2,1 5.154 6,4

B. Moneda Extranjera 17.493 101 0,6 -1.437 -7,6 -274 -1,5 5.754 49,0

C. TOTAL (A+B=C) 103.143 -410 -0,4 -506 -0,5 1.463 1,4 10.908 11,8

ITEM DE MEMORANDO

Moneda Extranjera - En millones US$ 2/ 6.007 -32 -0,5 -138 -2,2 -211 -3,4 1.082 22,0

TASA REPRESENTATIVA DE MERCADO 2.912 32 1,1 -168 -5,5 55 1,9 529 22,2

Inversiones de los Establecimientos de Crédito en ML 1/

VARIACIONES

Saldo a



INVERSIONES NETAS (A + B) 85.651 -511 -0,6 931 1,1 1.737 2,1 5.154 6,4

A. Reportando con el nuevo formato: 84.702 -503 -0,6 853 1,0 1.772 2,1 5.376 6,8

Inversiones Brutas 84.794-503 -0,6 857 1,0 1.778 2,1 5.403 6,8

a) Titulos de deuda: 59.439 -475 -0,8 -812 -1,3 -1.883 -3,1 -3.019 -4,8

Titulo de Tesorería - TES 45.949 -768 -1,6 -574 -1,2 -764 -1,6 -1.936 -4,0

Otros Títulos de deuda pública 3.696 369 11,1 -45 -1,2 -186 -4,8 -96 -2,5

Otros emisores Nacionales 9.788 -76 -0,8 -193 -1,9 -907 -8,5 -722 -6,9

Emisores Extranjeros 6 0 0,1 0 0,6 -27 -80,8 -266 -97,6

b) Instrumentos de patrimonio 2.179 -22 -1,0 -63 -2,8 380 21,1 -2.465 -53,1

c) Otras inversiones 23.176 -6 0,0 1.732 8,1 3.281 16,5 10.887 88,6

Deterioro 92 0 0,1 4 4,8 5 6,3 27 41,2

B. Reportando con el formato anterior: 949 -8 -0,9 78 9,0 -35 -3,6 -223 -19,0

Inversiones de los Establecimientos de Crédito en ME 1/

VARIACIONES

Saldo a



INVERSIONES NETAS (A + B) 17.493 101 0,6 -1.437 -7,6 -274 -1,5 5.754 49,0

A. Reportando con el nuevo formato: 17.378 102 0,6 -1.435 -7,6 -276 -1,6 5.649 48,2

Inversiones Brutas17.379 102 0,6 -1.435 -7,6 -276 -1,6 5.649 48,2

a) Titulos de deuda: 679 -21 -3,0 -67 -8,9 -50 -6,8 78 13,0

Titulo de Tesorería - TES 0 0 -- 0 -- -62 -- -48 --

Otros Títulos de deuda pública 136 -13 -8,8 -56 -29,0 -75 -35,5 -7 -4,6

Otros emisores Nacionales 148 -3 -2,1 0 -0,1 -15 -9,3 24 19,3

Emisores Extranjeros 395 -5 -1,1 -11 -2,7 102 35,0 109 38,3

b) Instrumentos de patrimonio 1 0 0,3 0 -0,2 0 -11,3 -6 -83,5

c) Otras inversiones 16.698 123 0,7 -1.369 -7,6 -226 -1,3 5.577 50,1

Deterioro 0 0 1,1 0 -6,0 0 1,9 0 22,2

B. Reportando con el formato anterior: 114 -1 -1,3 -1 -1,2 2 1,6 105 1.181,5

1/ No incluye FDN.

Fuente: Formato 281 Superintendencia Financiera, cálculos BR

* Incluye FEN

14



12.5

13.0

13.5

14.0

14.5

15.0

15.5

16.0

04

-ene

-201

3

03

-feb-2

013

05

-mar-

201

3

04

-abr-

2013

04

-may-2

013

03

-ju

n-2

013

03

-ju

l-2

01

3

02

-ago

-201

3

01

-sep-2

013

01

-oct

-20

13

31

-oct

-20

13

30

-nov-

20

13

30

-dic

-201

3

29

-ene

-201

4

28

-feb-2

014

30

-mar-

201

4

29

-abr-

2014

29

-may-2

014

28

-ju

n-2

014

28

-ju

l-2

01

4

27

-ago

-201

4

26

-sep-2

014

26

-oct

-20

14

25

-nov-

20

14

25

-dic

-201

4

24

-ene

-201

5

23

-feb-2

015

25

-mar-

201

5

24

-abr-

2015

24

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015

23

-ju

n-2

015

23

-ju

l-2

01

5

22

-ago

-201

5

21

-sep-2

015

21

-oct

-20

15

20

-nov-

20

15

20

-dic

-201

5

Cartera Neta Cartera Bruta

GRAFICO 9CARTERA TOTAL BANCOS Y CORFINANCIERAS* ML

PROMEDIOS MOVILES DE ORDEN 4(VARIACIONES ANUALES)

12.0

12.5

13.0

13.5

14.0

14.5

15.0

15.5

16.0

16.5

04

-ene

-201

3

03

-feb-2

013

05

-mar-

201

3

04

-abr-

2013

04

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3

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-20

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15

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-201

5

Cartera Neta Cartera Bruta

GRAFICO 10CARTERA TOTAL ML

PROMEDIOS MOVILES DE ORDEN 4(VARIACIONES ANUALES)

15

II. TASAS DE INTERES, TASA DE CAMBIO Y PRECIOS

A. Tasa de interés.

CUADRO No. 12

VALORES

A la Una Semana Un mes Tres meses Un año

última fecha atrás atrás atrás atrás

oct-30-2015 oct-23-2015

Tasa de interés (%)

A. Depósito a término fijo - DTF 1/ 4,75 5,08 4,27 4,50 4,32

B. Tasa de interés de captación

1. A 180 días 5,59 5,28 4,92 4,73 4,56

2. A 360 días 6,58 6,48 5,88 5,00 5,08

C. Tasa de interés interbancaria - TIB 2/ 4,77 4,92 4,79 4,55 4,51

D. Tasa de interés de colocación B.R. 3/ N.D. 11,34 11,54 11,76 11,78

E. Tasa de interés de colocación sin Tesorería 4/ N.D. 11,37 11,57 11,78 11,85

F. Tasa de interés de colocación Total 5/ N.D. 11,23 11,45 11,70 11,51

G. Crédito de Consumo 6/ N.D. 17,53 16,63 16,37 16,80

H. Crédito de Tesorería 7/ N.D. 7,82 8,87 9,03 7,12

I. Crédito Preferencial 8/ N.D. 8,02 7,89 8,18 7,76

J. Crédito Ordinario 9/ N.D. 11,24 10,90 11,26 11,03

Tasa de interés CDT en Bolsa de Valores (%) 10/

A. Primario 5,48 5,58 5,08 4,89 4,78

B. Secundario 5,44 5,50 5,13 5,49 4,69

1/ Se refiere a la tasa promedio ponderada por monto de las captaciones por CDT a 90 días para Bancos, Corporaciones y Compañías de

Financiamiento Comercial. Su cálculo se realiza el último día hábil de cada semana con la información de los anteriores 5 días hábiles.

Corresponde a la semana de cálculo y no a la semana de vigencia.

2/ Corresponde al promedio semanal de la cuenta interbancaria pasiva a 1 día hábil con información del formato 441.

3/ Calculado como el promedio ponderado por monto de las tasas de crédito de: consumo, preferencial, ordinario y tesorería.

Debido a la alta rotación del crédito de tesorería, su ponderación se estableció como la quinta parte de su desembolso semanal.

4/ Incluye créditos de: Consumo, Ordinario y Preferencial.

5/ Incluye créditos de: Consumo, Ordinario, Preferencial y Tesorería.

6/ Se entiende como crédito de consumo los créditos otorgados a personas naturales cuyo objeto sea financiar la adquisición de bienes de

consumo o el pago de servicios para fines no comerciales o empresariales, independientemente de su monto.

7/ El crédito de tesorería es aquel otorgado a clientes corporativos con plazos inferiores a 1 mes.

8/ Se refiere al crédito que se otorga a clientes corporativos con una tasa especial.

9/ Se refiere a los créditos que no son de consumo, de tesorería o preferenciales.

10/ Hace referencia a las captaciones por CDT entre 85 y 95 días al vencimiento transadas en la Bolsa de Valores. En su cálculo se excluyen

los montos reportados por la Bolsa de Valores con tasa cero.

N.D. No Disponible se está verificando la información suministrada por algunas entidades.

N.H. No hubo operaciones

Fuente: Cálculos Banco de la República, Formatos 088 y 441 de la Superintendencia Financiera de Colombia y Bolsa de Valores de Colombia.

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28/0

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26/0

9/2

015

GRÁFICO No. 11

TASA DE INTERES INTERBANCARIA (1)EFECTIVA ANUAL

16

1/ Promedio semanal simpleFuente: Superintendencia Financiera de Colombia. Cálculos Banco de la República

B. Tasa de Cambio Representativa del Mercado 18

Gráfico 13 Gráfico 13.A

Al últ día hábil Una semana Un mes Tres meses Un año

INDICADOR de la sem ant. atrás atrás atrás atrás

30-oct-15 23-oct-15 30-sep-15 30-jul-15 30-oct-14

Tasa Representativa del Mercado 2.921,32 2.925,36 3.121,94 2.855,32 2.044,55

Variaciones porcentuales anuales 42,9 42,7 53,9 54,1 8,6

Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia, cálculos Banco de la República

C. índice de Tasa de Cambio Real Ponderaciones móviles

Gráfico 13.B Gráfico 13.C

Ultimo mes Un mes Tres meses Un año

INDICADOR atrás atrás atrássep-15 ago-15 jun-15 sep-14

Indice de Tasa de Cambio Real (ITCR)* 129,62 129,34 115,93 103,20

Variaciones porcentuales anuales 25,6% 28,2% 14,3% -2,0%

* Corresponde al ITCRIPP(NT) promedio mensual, que utiliza como deflactor el IPP oferta interna. Las ponderaciones se refieren

al comercio no tradicional, se excluyen café, petróleo, carbon, ferroniquel, esmeraldas y oro.

Fuente: Banco de la República.

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Evolución de la Tasa Representativa del Mercado Enero de 2008 - Octubre de 2015

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Peso

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or

Dó

lar

Evolución de la Tasa Representativa del Mercado Devaluación nominal anual 2008 - 2015

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Evolución del Indice de la Tasa de Cambio RealDeflactor IPP- Comercio No Tradicional

Enero de 2007 - Septiembre de 2015

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15

jul-15

Variaciones Anuales del Indice de la ITCRDeflactor IPP- Comercio No Tradicional

Enero de 2007 - Septiembre de 2015

19

D. Comportamiento del Índice de Precios al Consumidor

En el mes de septiembre de 2015, el Indice de Precios al Consumidor presentó una variación mensual

de 0.72%, con lo cual su variación en lo corrido del año se situó en 4.76% y en los últimos doce

meses 5.35%.

INDICE DE PRECIOS AL CONSUMIDOR

Variaciones porcentuales septiembre de 2015

Variación IPC TOTAL IPC SIN ALIMENTOS 1/ IPC NUCLEO 2/

Porcentual 2014 2015 2014 2015 2014 2015

Mensual 0,14 0,72 0,12 0,49 0,12 0,55

Año Corrido 3,08 4,76 2,52 3,83 2,32 3,62

Año completo 2,86 5,35 2,70 4,58 2,89 4,73

Fuente: DANE, Cálculos Banco de la República, SGEE.

1/ Excluye del IPC total el rubro alimentos.

2/ Se excluye del IPC el 20% de la ponderación con aquellos items que entre enero de 1990 y abril de 1999 registraron la mayor volatilidad de precios.

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5

%

Gráfico 14INDICE DE PRECIOS AL CONSUMIDOR

Variaciones anuales

IPC total Sin alimentos Nucleo

20III. SITUACION EXTERNA

A. Reservas Internacionales Netas

Su saldo al viernes 30 de octubre de 2015 se situó en US$46,824.3 millones, monto inferior en US$498.8 millones al registrado el 31 de

diciembre de 2014

B. Balanza Cambiaria Doméstica

CUADRO 13

BALANZA CAMBIARIA 1/

(Millones de US$)

ACUMULADO

Concepto ACUMULADO AÑO HASTA MES HASTA

2014

OCTUBRE 25 OCTUBRE 24 OCTUBRE 23 OCTUBRE 23

2013 2014 2015* 2015*

I. CUENTA CORRIENTE (7.409,1) (4.445,9) (6.467,9) (2.523,3) (273,5)

Ingresos 18.365,8 16.244,1 14.750,6 14.768,2 1.036,7

Egresos 25.774,9 20.690,0 21.218,6 17.291,5 1.310,2

II. MOVIMIENTO NETO DE CAPITAL 2/ 11.097,8 10.267,8 10.145,4 2.072,1 418,0

III. VARIACION DE PASIVOS DE CORTO PLAZO (1,6) (2,4) 1,9 1,8 (0,1)

IV. VARIACION RESERVAS 3/

Brutas (I+II) 3.688,8 5.821,9 3.677,4 (451,3) 144,5

Netas (I+II-III) 3.690,3 5.824,3 3.675,5 (453,0) 144,6

V. SALDO RESERVAS BRUTAS 43.639,3 37.474,1 43.639,3 47.328,1

CIERRE AÑO ANTERIOR

VI. SALDO RESERVAS BRUTAS 47.328,1 43.296,0 47.316,7 46.876,8

VII. PASIVOS CORTO PLAZO 5,0 4,9 8,5 6,1

VIII. SALDO RESERVAS NETAS (VI-VII) 47.323,1 43.291,1 47.308,3 46.870,7

* Cifras preliminares sujetas a revisión. (n.d.) No disponible.

NOTA: El 7 de agosto de 2009 la Junta de Gobernadores del Fondo Monetario Internacional (FMI) aprobó una asignación general de Derechos Especiales de

Giro (DEG) por US$250 mil millones y una asignación especial por US$33 mil millones, las cuales se harían efectivas el 28 de agosto y el 9 de septiembre de 2009,

respectivamente. Dichas asignaciones se distribuirían según la cuota de participación de cada país miembro. En el caso de Colombia, la asignación general

incrementó las reservas internacionales en US$897 millones el 28 de agosto de 2009 y la asignación especial, en US$79 millones el 9 de septiembre de 2009.

1/ Registra las operaciones cambiarias canalizadas a través del Banco de la República y de los intermediarios financieros. No incluye los movimientos de divisas efectuados

en cuentas de compensación en el exterior. El régimen cambiario (Res.8/00) permite constituir cuentas de compensación en el exterior, para canalizar las operaciones

relacionadas con la actividad económica.

A partir de mayo de 2001, la balanza cambiaria incluye los movimientos de divisas efectuados a través de las casas de cambio autorizadas a operar como intermediarios cambiarios.

2/ Incluye la causación y valuación activa de las reservas internacionales.

3/ Corresponde a la variación de las reservas internacionales en poder del Banco de la República. La variación de las netas es igual al cambio de las reservas brutas menos la

variación de los pasivos de corto plazo.

Fuente: Banco de la República

21

CUADRO 14

BALANZA CAMBIARIA

INGRESOS CORRIENTES

(Millones de US$ y porcentajes)

ACUMULADO VARIACIONES

ACUMULADO AÑO HASTA MES HASTA

ABSOLUTA RELATIVA

Concepto 2014

OCTUBRE 25 OCTUBRE 24 OCTUBRE 23 OCTUBRE 23 2014-13 2015-14* 2014-13 2015-14*

2013 2014 2015* 2015*

EXPORTACIONES DE BIENES 1/ 6.922,4 6.832,5 5.590,6 5.089,8 359,4 (1.241,9) (500,8) (18,2) (9,0)

Café 387,1 228,5 301,2 282,7 21,4 72,7 (18,5) 31,8 (6,2)

Carbón 480,5 385,6 383,4 284,5 8,5 (2,2) (98,9) (0,6) (25,8)

Ferroníquel 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 (0,0) 0,0 (26,1) 25,8

Petróleo 283,3 573,8 241,8 150,9 10,1 (332,0) (90,9) (57,9) (37,6)

No Tradicionales 5.771,5 5.644,6 4.664,2 4.371,7 319,4 (980,4) (292,5) (17,4) (6,3)

SERVICIOS 6.656,2 5.084,3 5.343,0 5.369,7 347,9 258,7 26,7 5,1 0,5

1. FINANCIEROS 1.084,0 860,5 872,4 1.105,1 79,9 11,9 232,7 1,4 26,7

Intereses Banco República 765,1 673,2 632,0 775,3 41,2 (41,2) 143,3 (6,1) 22,7

Inversión de reservas Internacionales 758,5 662,8 626,4 755,9 38,3 (36,4) 129,5 (5,5) 20,7

Convenios y Organismos Internacionales 6,6 10,4 5,6 19,4 2,9 (4,8) 13,8 (46,4) -----

Intereses y comisiones 96,2 39,2 89,3 178,0 0,2 50,1 88,7 ----- 99,4

Servicios Bancarios 52,6 34,7 42,3 30,4 1,5 7,6 (11,8) 21,8 (28,0)

Rendimiento Inversiones Financieras 69,7 53,0 45,9 58,8 24,3 (7,0) 12,9 (13,3) 28,0

Rendimientos Inversión Colombiana Directa 93,8 33,0 56,3 57,6 12,8 23,3 1,3 70,5 2,3

Avales y Garantías 6,6 27,4 6,6 5,0 0,0 (20,8) (1,6) (75,9) (24,9)

2. NO FINANCIEROS 5.572,2 4.223,8 4.470,6 4.264,6 268,0 246,8 (206,0) 5,8 (4,6)

Fletes, Servicios Portuarios y de Aerop. 462,4 417,1 395,7 241,3 16,5 (21,4) (154,3) (5,1) (39,0)

Turismo 115,4 90,1 93,5 95,9 6,9 3,4 2,4 3,7 2,6

Marcas, Patentes y Regalias 43,8 24,2 29,8 27,9 1,5 5,6 (1,9) 23,0 (6,3)

Seguros y Reaseguros 35,8 24,5 28,6 20,1 1,4 4,2 (8,5) 17,0 (29,6)

Servicios y asistencia técnica 1.640,3 1.158,8 1.313,4 1.298,6 85,2 154,6 (14,7) 13,3 (1,1)

Otros servicios 2/ 3.274,5 2.509,1 2.609,7 2.580,7 156,5 100,6 (29,0) 4,0 (1,1)

VENTA DE PETROLEO Y GAS NATURAL 3/ 16,5 7,0 15,0 19,8 0,2 8,1 4,7 ----- 31,5

COMPRAS DE DIVISAS A CAMBISTAS PROFESIONALES 18,4 10,7 15,2 9,6 0,3 4,5 (5,6) 41,8 (37,0)

TRANSFERENCIAS, DONACIONES Y REMESAS 4.752,4 4.309,5 3.786,7 4.279,3 328,9 (522,8) 492,6 (12,1) 13,0

TOTAL 18.365,8 16.244,1 14.750,6 14.768,2 1.036,7 (1.493,5) 17,5 (9,2) 0,1

* Cifras preliminares sujetas a revisión. (n.d.) No disponible. (----) No es posible calcular variación, su explicación no es significativa o es superior al 100%.

1/ Incluye anticipos y excluye prefinanciación de exportaciones.

2/ Incluye gastos de no residentes por viajes de negocios, gastos médicos o educativos, pagos laborales a residentes, seguridad social, suscripciones y afiliaciones,

arrendamiento operativo, publicidad comercial, pasajes, comunicaciones y otros servicios. A partir de diciembre 30 de 2005 se excluyen los

ingresos por compras de saldos de cuentas libres y se clasifican en la Cuenta de Capital en el rubro de Operaciones Especiales del Sector Privado.

3/ Corresponde a los ingresos provenientes de la venta en dólares en el mercado interno, de petróleo y gas natural de origen nacional.

Nota: A partir de marzo 16 de 2012 la cuenta de prefinanciación de exportaciones se reclasificó del rubro de exportaciones de la cuenta corriente al rubro desembolsos de la cuenta de capital y las series

históricas fueron reprocesadas.Fuente: Banco de la República

22CUADRO 15

BALANZA CAMBIARIA

EGRESOS CORRIENTES


ACUMULADO AÑO HASTA ACUMULADO VARIACIONES

MES HASTA

Concepto 2014 ABSOLUTA RELATIVA

OCTUBRE 25 OCTUBRE 24 OCTUBRE 23 OCTUBRE 23

2013 2014 2015* 2015* 2014-13 2015-14* 2014-13 2015-14*

IMPORTACIONES DE BIENES 1/ 11.898,7 10.343,9 9.823,9 7.475,1 604,3 (520,0) (2.348,9) (5,0) (23,9)

SERVICIOS 13.136,7 9.718,2 10.774,6 9.407,6 669,2 1.056,4 (1.367,1) 10,9 (12,7)

1. FINANCIEROS 5.560,1 4.252,0 4.641,2 4.982,9 338,8 389,2 341,6 9,2 7,4

Intereses 2.192,0 1.903,1 1.952,5 1.918,2 149,6 49,4 (34,3) 2,6 (1,8)

Banco de la República 1,1 0,6 0,9 0,4 0,0 0,3 (0,5) 46,7 (56,2)

Sector Público 1.964,1 1.694,2 1.767,0 1.746,8 140,0 72,8 (20,2) 4,3 (1,1)

Tesorería 1.950,5 1.684,7 1.755,7 1.731,7 139,9 71,0 (24,1) 4,2 (1,4)

Otras Entidades 2/ 13,6 9,5 11,3 15,2 0,1 1,8 3,8 19,0 34,0

Sector Privado 223,3 203,1 181,7 167,6 9,4 (21,4) (14,1) (10,5) (7,8)

Banca Comercial 3,6 5,1 2,8 3,4 0,1 (2,3) 0,5 (45,4) 19,4

Utilidades y Dividendos 2.533,4 1.632,6 2.018,2 1.846,5 133,8 385,5 (171,7) 23,6 (8,5)

Avales y Garantías Bancarias 11,5 9,7 7,1 5,9 0,4 (2,6) (1,2) (27,0) (17,1)

Gastos y Comisiones 823,2 706,6 663,5 1.212,3 55,1 (43,1) 548,8 (6,1) 82,7

Banco de la República 750,3 653,4 604,4 1.170,4 52,6 (49,0) 566,0 (7,5) 93,6

Sector público 0,5 0,8 0,5 0,2 0,1 (0,4) (0,3) (45,6) (57,1)

Sector Privado 2,3 1,7 1,6 1,2 0,0 (0,1) (0,4) (7,7) (22,8)

Banca Comercial 70,1 50,7 57,0 40,5 2,4 6,4 (16,6) 12,6 (29,0)

2. NO FINANCIEROS 7.576,6 5.466,2 6.133,4 4.424,7 330,3 667,2 (1.708,7) 12,2 (27,9)

Fletes, Servicios Portuarios y de Aerop. 677,7 589,4 535,7 418,2 30,4 (53,7) (117,5) (9,1) (21,9)

Turismo 276,3 181,3 233,7 137,0 8,5 52,3 (96,7) 28,8 (41,4)

Marcas, Patentes y Regalias 209,8 173,6 171,3 170,5 10,3 (2,3) (0,7) (1,3) (0,4)

Servicios y Asistencia Técnica 1.269,3 881,4 973,7 862,8 73,7 92,3 (110,9) 10,5 (11,4)

Seguros y Reaseguros 175,3 157,6 145,8 113,7 8,9 (11,8) (32,1) (7,5) (22,0)

Otros Servicios 3/ 4.968,2 3.482,9 4.073,2 2.722,4 198,5 590,3 (1.350,8) 16,9 (33,2)

COMPRA DE PETROLEO Y GAS NATURAL 4/ 111,7 133,3 91,8 77,9 10,5 (41,5) (13,9) (31,1) (15,2)

TRANSFERENCIAS, DONACIONES Y REMESAS 627,3 494,0 527,7 330,8 26,1 33,7 (197,0) 6,8 (37,3)

VENTA DE DIVISAS A CAMBISTAS PROFESIONALES 0,4 0,6 0,4 0,2 0,1 (0,1) (0,2) (24,7) (57,5)

TOTAL 25.774,9 20.690,0 21.218,6 17.291,5 1.310,2 528,6 (3.927,1) 2,6 (18,5)


1/ Incluye giro ordinario, anticipos y pagos efectuados con tarjetas de crédito.

2/ A partir de 2000, el servicio de la deuda del sector eléctrico se clasifica dentro de la deuda de las Otras Entidades del Sector Público.

3/ Incluye gastos de permanencia en el exterior por viajes de negocios, gastos médicos o educativos, pagos laborales a no residentes, seguridad social, suscripciones y

afiliaciones, arrendamiento operativo, publicidad comercial, pasajes, comunicaciones y otros servicios. A partir de diciembre 30 de 2005 se excluyen los egresos

por ventas de saldos de cuentas libres y se clasifican en la Cuenta de Capital en el rubro de Operaciones Especiales del Sector Privado.

4/ Corresponde a los egresos originados en la compra en dólares en el mercado interno, de petróleo y gas natural de origen nacional.

Nota: A partir de marzo 16 de 2012 la cuenta de prefinanciación de exportaciones se reclasificó del rubro de exportaciones de la cuenta corriente al rubro desembolsos de la cuenta de capital

y las series históricas fueron reprocesadas.Fuente: Banco de la República

23CUADRO 16

BALANZA CAMBIARIA

MOVIMIENTO DE CAPITAL

(Millones de US$)

ACUMULADO AÑO HASTA ACUMULADO VARIACIONES

MES HASTA

Concepto 2014 2014-13 2015-14*

OCTUBRE 25 OCTUBRE 24 OCTUBRE 23 OCTUBRE 23 US$ US$

2013 2014 2015* 2015*

SECTOR PRIVADO (3.491,5) (31,9) (989,4) (4.691,0) (838,3) (957,5) (3.701,6)

1. Préstamo Neto 1/ 2.661,8 1.751,3 2.224,2 1.826,9 194,3 473,0 (397,3)

Ingresos 4.879,5 3.605,8 4.022,2 3.184,6 299,3 416,4 (837,5)

Amortización de créditos otorgados a no residentes 159,7 67,0 121,8 63,1 2,8 54,8 (58,7)

Desembolsos 4.719,8 3.538,8 3.900,4 3.121,5 296,5 361,6 (778,9)

Egresos 2.217,7 1.854,5 1.797,9 1.357,7 105,0 (56,6) (440,2)

2. Inversión Extranjera Neta 26.366,0 16.463,3 22.537,2 13.244,4 760,6 6.073,8 (9.292,8)

Inversión Extranjera Directa en Colombia 15.109,1 13.751,3 12.954,8 9.599,5 573,5 (796,5) (3.355,2)

Petróleo, Hidrocarburos y Minería 12.459,7 11.207,7 10.823,6 7.147,6 428,8 (384,1) (3.676,0)

Otros Sectores 2.649,4 2.543,6 2.131,2 2.452,0 144,7 (412,4) 320,8

Ingresos 3.419,7 3.126,8 2.666,9 2.694,4 184,5 (459,9) 27,5

Egresos 770,3 583,2 535,7 242,4 39,8 (47,5) (293,3)

Inversión Extranjera de Portafolio en Colombia 12.371,5 4.659,9 10.468,8 4.166,4 199,2 5.808,8 (6.302,3)

Inversión Colombiana en el Exterior (1.114,5) (1.947,8) (886,3) (521,5) (12,1) 1.061,5 364,8

Inversión Directa (251,9) (334,1) (227,5) 90,5 (7,7) 106,6 318,0

Inversión de Portafolio (862,6) (1.613,7) (658,8) (612,0) (4,3) 954,9 46,8

3. Operaciones Especiales 2/ (32.519,3) (18.246,5) (25.750,8) (19.762,3) (1.793,3) (7.504,3) 5.988,5

Ingresos 21.610,3 16.332,8 17.526,3 13.875,3 838,1 1.193,5 (3.651,0)

Egresos 54.129,7 34.579,3 43.277,1 33.637,7 2.631,4 8.697,8 (9.639,4)

SECTOR OFICIAL 3/ 14.972,7 10.801,4 12.532,5 6.503,2 447,5 1.731,1 (6.029,3)

1. Préstamo Neto 2.686,7 2.041,8 1.283,7 2.809,4 (573,9) (758,1) 1.525,8

Tesorería General de la República 2.926,3 2.239,2 1.467,0 2.902,9 (571,3) (772,2) 1.435,9

Ingresos 5.159,6 3.463,3 2.348,9 4.532,4 314,8 (1.114,4) 2.183,6

Egresos 2.233,2 1.224,1 881,9 1.629,6 886,1 (342,2) 747,7

Otras Entidades 4/ (239,6) (197,4) (183,3) (93,4) (2,6) 14,1 89,9

Ingresos 18,5 7,9 11,3 13,0 0,0 3,4 1,7

Egresos 258,1 205,4 194,6 106,4 2,6 (10,8) (88,2)

2. Inversión Financiera 5/ 140,9 (480,3) 1.036,9 595,7 0,0 1.517,2 (441,1)

Ingresos 4.699,9 2.501,0 3.433,9 4.100,1 0,0 932,8 666,3

Egresos 4.559,0 2.981,4 2.397,0 3.504,4 0,0 (584,4) 1.107,4

3. Operaciones Especiales 2/ 12.145,1 9.240,0 10.212,0 3.098,1 1.021,3 972,0 (7.113,9)

BANCO DE LA REPUBLICA 6/ 0,3 (0,6) 0,4 (1,4) 0,0 1,0 (1,8)

OTRAS OPERACIONES ESPECIALES 7/ (383,6) (501,1) (1.398,1) 261,3 808,9 (897,0) 1.659,4

TOTAL 11.097,8 10.267,8 10.145,4 2.072,1 418,0 (122,4) (8.073,3)


1/ Incluye los movimientos de créditos en moneda extranjera a agentes residentes y a no residentes. Incluye desembolsos por prefinanciación de exportaciones.

2/ Registra los movimientos de divisas provenientes de cuentas de compensación y compra - venta de saldos de cuentas libres efectuados en el mercado cambiario doméstico.

Para el sector oficial, también incluye los movimientos de Tesorería General de la República entre sus cuentas de compensación y sus cuentas en moneda extranjera en el Banco de la

República, los cuales no tienen impacto en el mercado cambiario.

3/ La mayoría de las operaciones de la Tesorería se canaliza a través de sus cuentas de depósito en moneda extranjera en el Banco de la República, por lo cual no tiene impacto cambiario.


5/ A partir de junio de 2002, corresponde a los movimientos de portafolio realizados por la Dirección del Tesoro Nacional y otras entidades del sector público.

6/ Corresponde a pasivos del Banco de la República. El 7 de agosto de 2009 la Junta de Gobernadores del Fondo Monetario Internacional (FMI) aprobó una asignación general de Derechos

Especiales de Giro (DEG) por US$250 mil millones y una asignación especial por US$33 mil millones, las cuales se harían efectivas el 28 de agosto y el 9 de septiembre de 2009,



7/ Incluye las operaciones de compra y venta de divisas efectuadas por el B.R a través del ejercicio de opciones put y call, la intervención discrecional y las operaciones de compra directa.

Incluye la venta de divisas del B.R. a la Tesorería General de la República. Incluye el traslado de utilidades del BR a la Tesorería. Incluye la compra-venta de divisas efectuadas entre el sector

real y los IMC. También se refiere a la compra-venta de divisas en el mercado cambiario para atender operaciones de cubrimiento de riesgo originado en fluctuaciones de tasas de cambio.

Incluye la causación y valuación activa de las reservas internacionales, operaciones de derivados y errores y/o omisiones estadísticos.

Nota: A partir de marzo 16 de 2012 la cuenta de prefinanciación de exportaciones se reclasificó del rubro de exportaciones de la cuenta corriente al rubro desembolsos

de la cuenta de capital y las series históricas fueron reprocesadas.Fuente: Banco de la República

23A

Cuadro 16A

BALANZA CAMBIARIA

CUADRO RESUMEN

(Millones de Dólares)

2014 2015*

Acum Año Acum Año Acum Año Acum Mes

Concepto Hasta Hasta Hasta Hasta

dic 31 oct 24 oct 23 oct 23

I. CUENTA CORRIENTE ( 1 + 2) (7.409,1) (6.467,9) (2.523,3) (273,5)

1. Balanza Comercial (4.976,4) (4.233,3) (2.385,3) (245,0)

Reintegros por Exportaciones 1/ 6.922,4 5.590,6 5.089,8 359,4

Café 387,1 301,2 282,7 21,4

No Tradicionales 5.771,5 4.664,2 4.371,7 319,4

Carbon, Ferroníquel, Petróleo 763,8 625,2 435,4 18,6

Giros por Importaciones (11.898,7) (9.823,9) (7.475,1) (604,3)

2. Balanza Servicios y Transferencias (2.432,7) (2.234,6) (138,0) (28,5)

Reintegros Netos Financieros (4.476,0) (3.768,8) (3.877,8) (258,9)

Rendimiento Neto Reservas B.R 13,8 26,7 (395,5) (11,4)

Intereses Deuda Tesorería (1.950,5) (1.755,7) (1.731,7) (139,9)

Otros Financieros (2.539,4) (2.039,8) (1.750,6) (107,6)

Reintegros Netos No Financieros 2.043,3 1.534,2 3.739,8 230,3

Transferencias Netas 4.125,1 3.259,0 3.948,5 302,9

Otros Netos (2.081,8) (1.724,8) (208,8) (72,5)

Compra a Cambistas Profes. 18,0 14,8 9,4 0,2

Resto. 2/ (2.099,7) (1.739,6) (218,2) (72,7)

II. MOVIMIENTOS NETOS DE CAPITAL (1+2) 11.097,8 10.145,4 2.072,1 418,1

1. Flujos de Capital del Sector real y Gobierno (1.1 + 1.2) 11.414,8 11.511,5 1.692,4 (387,1)

1.1. Reintegros Netos Capital Privado (3.557,9) (1.021,0) (4.810,8) (834,5)

Préstamo Neto 2.661,8 2.224,2 1.826,9 194,3

Ingresos 4.879,5 4.022,2 3.184,6 299,3

Amortización de créditos otorgados a no residentes 159,7 121,8 63,1 2,8

Desembolsos 3/ 4.719,8 3.900,4 3.121,5 296,5

Egresos (2.217,7) (1.797,9) (1.357,7) (105,0)

Inv. Extranjera Directa en Colombia 15.109,1 12.954,8 9.599,5 573,5

Petróleo y Minería 12.459,7 10.823,6 7.147,6 428,8

Directa y Supl de Otros sectores 2.649,4 2.131,2 2.452,0 144,7

Ingresos 3.419,7 2.666,9 2.694,4 184,5

Egresos (770,3) (535,7) (242,4) (39,8)

Inv. Extranjera de Portafolio en Colombia 12.371,5 10.468,8 4.166,4 199,2

Inv. Colombiana en el Exterior (1.114,5) (886,3) (521,5) (12,1)

Directa (251,9) (227,5) 90,5 (7,7)

Portafolio (862,6) (658,8) (612,0) (4,3)

Cuentas Corrientes Netas y Operaciones Especiales (32.585,7) (25.782,4) (19.882,2) (1.789,5)

Organismos Internacionales (18,5) (18,5) (17,7) 0,0

Otros (32.567,2) (25.763,9) (19.864,5) (1.789,5)

1.2. Reintegros Netos Capital Oficial 4/ 14.972,7 12.532,5 6.503,2 447,5

Préstamo Neto 2.686,7 1.283,7 2.809,4 (573,9)

Tesorería 2.926,3 1.467,0 2.902,9 (571,3)

Desembolsos 5.159,6 2.348,9 4.532,4 314,8

Amortizaciones (2.233,2) (881,9) (1.629,6) (886,1)

Otros (239,6) (183,3) (93,4) (2,6)

Cuentas Corrientes Netas y Operaciones Especiales 12.286,0 11.248,9 3.693,8 1.021,3

2. Otras Operaciones Especiales 5/ (317,0) (1.366,1) 379,7 805,2

III. VARIACION RESERVAS BRUTAS (I+II) 3.688,76 3.677,4 (451,3) 144,5

* Cifras preliminares sujetas a revisión.

1/ No incluye prefinanciación de exportaciones.

2/ Incluye ingresos netos de divisas por turismo, servicios portuarios, seguros y reaseguros, marcas, patentes y regalías, servicios técnicos, servicio de transporte por

tubería de petróleo y gas natural, gastos de permanencia de viajeros de negocios, gastos médicos y educativos, seguridad social, suscripciones y afiliaciones,

arrendamiento operativo, publicidad comercial, servicios culturales, artísticos y deportivos, pasajes, servicios de comunicaciones, comisiones no financieras,

servicios diplomáticos y consulares y otros conceptos. A partir de diciembre 30 de 2005 se excluye la compra - venta de saldos de cuentas libres y se clasifican en la

Cuenta de Capital en el rubro de Cuentas Corrientes Netas del Sector Privado.

3/ Incluye desembolsos por prefinanciación de exportaciones.

4/ La mayoría de las operaciones de la Tesorería se canaliza a través de sus cuentas de depósito en moneda extranjera en el Banco de la República, por lo cual no tienen impacto cambiario.

5/ Incluye pasivos del Banco de la República, las operaciones de compra y venta de divisas efectuadas por el B.R a través del ejercicio de opciones, la intervención

discrecional y las operaciones de compra directa. Incluye la venta de divisas del B.R. a la Tesorería General de la República, el traslado de uitilidades del BR a la Tesorería,

la compra-venta de divisas efectuadas entre el sector real y los IMC.

También se refiere a la compra-venta de divisas en el mercado cambiario para atender operaciones de cubrimiento de riesgo originado en fluctuaciones de tasas de cambio.

Incluye la causación y valuación activa de las reservas internacionales y errores y/o omisiones estadísticos. El 7 de agosto de 2009 la Junta de Gobernadores del Fondo Monetario

Internacional (FMI) aprobó una asignación general de Derechos Especiales de Giro (DEG) por US$250 mil millones y una asignación especial por US$33 mil millones

las cuales se harían efectivas el 28 de agosto y el 9 de septiembre de 2009, respectivamente. Dichas asignaciones se distribuirían según la cuota de participación

de cada país miembro. En el caso de Colombia, la asignación general incrementó las reservas internacionales en US$897 millones el 28 de agosto de 2009 y la

asignación especial, en US$79 millones el 9 de septiembre de 2009.


de la cuenta de capital y las series históricas fueron reprocesadas.


24

C. Balanza Cambiaria Consolidada

CUADRO 17

BALANZA CAMBIARIA CONSOLIDADA 1/


HASTA AGOSTO DE 2014 HASTA AGOSTO DE 2015* VARIACIONES 15-14

BALANZA CUENTAS DE TOTAL BALANZA CUENTAS DE TOTAL ABSOLUTA RELATIVA

Concepto CAMBIARIA COMPENSACION CAMBIARIA COMPENSACION

I. CUENTA CORRIENTE (5.330,1) (8.573,4) (13.903,4) (2.231,0) (12.199,1) (14.430,1) (526,6) (3,8)

Ingresos 12.010,0 31.541,5 43.551,5 12.029,1 22.414,9 34.444,0 (9.107,5) (20,9)

Egresos 17.340,1 40.114,9 57.455,0 14.260,0 34.614,1 48.874,1 (8.580,9) (14,9)

II. MOVIMIENTO NETO DE CAPITAL 8.402,8 8.761,1 17.163,9 1.612,9 11.963,2 13.576,1 (3.587,8) (20,9)

III. TOTAL MOVIMIENTO (I+II) 2/ 3.072,7 187,7 3.260,5 (618,1) (235,9) (854,0) (4.114,5) -----


1/ Incluye la balanza cambiaria y las cuentas de compensación en el exterior autorizadas bajo la Resolución 21 de 1993 y la Resolución 11 de 1997.

El régimen cambiario permite constituir cuentas de compensación en el exterior para canalizar ingresos y egresos del mercado cambiario. ,

Después de abierta la cuenta, el tenedor de la misma tiene un plazo de un mes para registrarla en el Banco de la República; luego está obligado a efectuar

reportes mensuales (Res.21/93,JDBR).

La Resolución 11 de 1997 permite la realización de operaciones en divisas entre residentes, siempre que estas se canalicen a través cuentas de compensación .

2/ En balanza cambiaria coresponde a la variación de las Reservas Internacionales Brutas




25

CUADRO 18

BALANZA CAMBIARIA CONSOLIDADA

INGRESOS CORRIENTES



Concepto BALANZA CUENTAS DE TOTAL BALANZA CUENTAS DE TOTAL ABSOLUTA RELATIVA

CAMBIARIA COMPENSACION CAMBIARIA COMPENSACION

EXPORTACIONES DE BIENES 1/ 4.589,7 24.767,9 29.357,6 4.216,4 17.332,6 21.549,0 (7.808,6) (26,6)

Café 241,6 1.384,1 1.625,7 235,4 1.479,9 1.715,3 89,6 5,5

Carbón 301,0 1.752,3 2.053,2 256,6 1.418,6 1.675,3 (378,0) (18,4)

Ferroníquel 0,0 473,3 473,3 0,0 300,8 300,8 (172,5) (36,4)

Petróleo 191,2 13.494,7 13.685,9 127,4 7.000,2 7.127,6 (6.558,3) (47,9)

No Tradicionales 3.856,0 7.663,5 11.519,5 3.596,9 7.133,1 10.730,0 (789,5) (6,9)

SERVICIOS 4.323,9 4.544,6 8.868,5 4.326,8 4.313,5 8.640,3 (228,2) (2,6)

1. FINANCIEROS 682,2 589,1 1.271,3 786,8 705,7 1.492,5 221,3 17,4

Intereses Banco República 481,9 0,0 481,9 662,8 0,0 662,8 180,9 37,5

Inversión de Reservas Internacionales 476,7 0,0 476,7 648,0 0,0 648,0 171,3 35,9

Convenios y Organismos Internacionales 5,1 0,0 5,1 14,8 0,0 14,8 9,7 -----

Intereses y Comisiones 79,2 52,1 131,2 17,2 29,0 46,2 (85,1) (64,8)

Servicios Bancarios 35,9 0,0 35,9 26,8 0,0 26,8 (9,2) (25,6)

Rendimiento Inversiones Financieras 33,5 265,4 298,9 32,8 270,9 303,7 4,8 1,6

Rendimientos Inversión Colombiana Directa 45,2 271,6 316,8 42,4 388,8 431,1 114,3 36,1

Avales y Garantías 6,5 0,0 6,5 5,0 17,0 22,0 15,5 -----

2. NO FINANCIEROS 3.641,8 3.955,4 7.597,2 3.540,0 3.607,8 7.147,8 (449,4) (5,9)

Fletes, Servicios Portuarios y de Aerop. 341,4 415,1 756,5 204,5 278,6 483,0 (273,4) (36,1)

Turismo 77,5 5,3 82,8 79,1 4,3 83,4 0,6 0,7

Marcas, Patentes y Regalias 24,4 39,6 64,0 22,1 39,5 61,6 (2,4) (3,7)

Seguros y Reaseguros 25,6 438,1 463,7 16,3 212,3 228,6 (235,1) (50,7)

Servicios y Asistencia Técnica 1.065,8 583,6 1.649,4 1.078,9 416,9 1.495,9 (153,5) (9,3)

Otros Servicios 2/ 2.107,0 2.473,8 4.580,8 2.139,1 2.656,1 4.795,2 214,4 4,7

VENTA DE PETROLEO Y GAS NATURAL 3/ 14,9 1.751,0 1.765,9 17,4 672,7 690,1 (1.075,7) (60,9)

COMPRAS DE DIVISAS A CAMBISTAS PROFESIONALES 4/ 12,2 40,2 52,4 8,3 49,5 57,8 5,4 10,2

TRANSFERENCIAS, DONACIONES Y REMESAS 3.069,3 27,1 3.096,4 3.460,2 26,8 3.486,9 390,5 12,6

ING. NETOS OPERACIONES RES.11/97 5/ 0,0 410,8 410,8 0,0 19,9 19,9 (390,9) (95,2)

TOTAL 12.010,0 31.541,5 43.551,5 12.029,1 22.414,9 34.444,0 (9.107,5) (20,9)

* Cifras preliminares sujetas a revisión: Ver nota 1 del cuadro 17. (----) No es posible calcular variación, su explicación no es significativa o es superior al 100%.

1/ Incluye anticipos y excluye prefinanciaciones.

2/ Incluye gastos de no residentes por viajes de negocios, gastos médicos o educativos, pagos laborales a residentes, seguridad social, suscripciones y afiliaciones,

arrendamiento operativo, publicidad comercial, pasajes, comunicaciones y otros servicios.

3/ Corresponde a los ingresos provenientes de la venta en dólares en el mercado interno, de petróleo y gas natural de origen nacional.

4/ Hasta febrero de 2002, corresponde a operaciones de mercado no regulado (casas de cambio y cambistas profesionales). A partir de esa fecha, se clasifican en este rubro únicamente

las compras de divisas efectuadas por los Intermediarios del Mercado Cambiario (IMC) a los cambistas profesionales.

5/ Se refiere a las operaciones del mercado cambiario autorizadas a realizarse en dólares entre residentes.




26

CUADRO 19


EGRESOS CORRIENTES



BALANZA CUENTAS DE TOTAL BALANZA CUENTAS DE TOTAL ABSOLUTA RELATIVA

Concepto CAMBIARIA COMPENSACION CAMBIARIA COMPENSACION

IMPORTACIONES DE BIENES 1/ 8.191,0 27.533,2 35.724,3 6.104,9 24.784,9 30.889,8 (4.834,4) (13,5)

SERVICIOS 8.643,4 10.426,0 19.069,4 7.822,2 8.590,0 16.412,2 (2.657,2) (13,9)

1. FINANCIEROS 3.632,0 3.563,6 7.195,7 4.148,3 2.492,2 6.640,5 (555,2) (7,7)

Intereses 1.537,9 913,9 2.451,8 1.563,9 1.086,6 2.650,5 198,7 8,1

Banco de la República 0,9 0,0 0,9 0,4 0,0 0,4 (0,5) (56,2)

Sector Público 1.392,6 384,6 1.777,1 1.423,8 516,7 1.940,5 163,4 9,2

Tesorería 1.385,4 0,0 1.385,4 1.415,6 0,0 1.415,6 30,1 2,2

Otras Entidades 2/ 7,1 384,6 391,7 8,3 516,7 524,9 133,2 34,0

Sector Privado 142,2 529,3 671,5 136,8 570,0 706,7 35,2 5,2

Banca Comercial 2,2 0,0 2,2 2,8 0,0 2,8 0,6 29,4

Utilidades y Dividendos 1.559,0 2.596,4 4.155,4 1.499,8 1.358,6 2.858,4 (1.297,0) (31,2)

Avales y Garantías Bancarias 6,9 15,9 22,8 5,2 3,0 8,2 (14,6) (64,0)

Gastos y comisiones 528,2 37,5 565,8 1.079,5 43,9 1.123,5 557,7 98,6

Banco de la República 479,8 0,0 479,8 1.044,4 0,0 1.044,4 564,7 -----

Sector Público 0,2 1,9 2,2 0,1 0,9 1,0 (1,1) (52,5)

Sector Privado 1,5 13,3 14,8 0,6 21,7 22,4 7,6 51,5

Banca Comercial 46,8 22,3 69,1 34,3 21,3 55,6 (13,4) (19,4)

2. NO FINANCIEROS 5.011,3 6.862,4 11.873,7 3.673,8 6.097,8 9.771,7 (2.102,1) (17,7)

Fletes, Servicios Portuarios y de Aerop. 433,0 1.302,7 1.735,7 349,8 1.166,2 1.516,0 (219,7) (12,7)

Turismo 190,7 3,2 193,9 117,3 2,1 119,3 (74,5) (38,5)

Marcas, Patentes y Regalias 145,5 597,8 743,3 147,2 521,1 668,3 (75,0) (10,1)

Servicios y Asistencia Técnica 795,8 1.821,8 2.617,6 678,5 1.873,0 2.551,4 (66,1) (2,5)

Seguros y Reaseguros 112,0 648,8 760,8 92,8 370,4 463,2 (297,7) (39,1)

Otros Servicios 3/ 3.334,3 2.488,1 5.822,5 2.288,3 2.165,0 4.453,4 (1.369,1) (23,5)

COMPRA DE PETROLEO Y GAS NATURAL 4/ 67,9 2.132,3 2.200,2 57,5 1.235,6 1.293,1 (907,0) (41,2)

TRANSFERENCIAS, DONACIONES Y REMESAS 437,5 23,4 460,9 275,4 3,5 279,0 (181,9) (39,5)

VENTA DE DIVISAS A CAMBISTAS PROFESIONALES 5/ 0,3 0,0 0,3 0,0 0,0 0,0 (0,3) (89,9)

TOTAL 17.340,1 40.114,9 57.455,0 14.260,0 34.614,1 48.874,1 (8.580,9) (14,9)

* Cifras preliminares sujetas a revisión: Ver nota 1 del cuadro 17. (----) No es posible calcular variación, su explicación no es significativa o es superior al 100%.

1/ Incluye giro ordinario, anticipos y pagos efectuados con tarjetas de crédito.


3/ Incluye gastos de permanencia en el exterior por viajes de negocios, gastos médicos o educativos, pagos laborales a no residentes, seguridad social, suscripciones y afiliaciones,

arrendamiento operativo, publicidad comercial, pasajes, comunicaciones, egresos por telefonía celular, contribución cafetera, y otros servicios.

4/ Corresponde a los egresos de divisas para compra interna de petróleo crudo y gas natural de producción nacional.

5/ Hasta febrero de 2002, corresponde a operaciones de mercado no regulado (casas de cambio y cambistas profesionales). A partir de esa fecha, se clasifican en este rubro únicamente las

ventas de divisas efectuadas por los Intermediarios del Mercado Cambiario (IMC) a los cambistas profesionales.


27

CUADRO 20


MOVIMIENTO DE CAPITAL

(Millones de US$)

HASTA AGOSTO DE 2014 HASTA AGOSTO DE 2015*

Concepto BALANZA CUENTAS DE TOTAL BALANZA CUENTAS DE TOTAL ABSOLUTA

CAMBIARIA COMPENSACION CAMBIARIA COMPENSACION

SECTOR PRIVADO 151,6 14.629,3 14.780,9 (2.883,9) 12.584,0 9.700,1 (5.080,8)

1. Préstamo Neto 1/ 1.723,5 (1.232,6) 490,9 1.474,1 (462,0) 1.012,0 521,2

Ingresos 3.199,9 16.443,7 19.643,6 2.626,9 8.511,1 11.138,0 (8.505,6)

Amortización de créditos otorgados a no residentes 106,6 2.350,0 2.456,6 55,9 2.681,9 2.737,8 281,2

Desembolsos 3.093,3 14.093,7 17.187,0 2.571,0 5.829,2 8.400,1 (8.786,9)

Egresos 1.476,4 17.676,3 19.152,7 1.152,8 8.973,1 10.125,9 (9.026,8)

2. Inversión Extranjera Neta 19.651,5 (3.836,3) 15.815,2 11.364,9 (1.909,8) 9.455,1 (6.360,1)

Inversión Extranjera Directa en Colombia 10.626,9 1.234,6 11.861,4 8.227,2 1.095,2 9.322,4 (2.539,0)

Petróleo, Hidrocarburos y Minería 8.882,6 272,8 9.155,4 6.208,0 3,0 6.211,0 (2.944,4)

Otros Sectores 1.744,3 961,8 2.706,1 2.019,2 1.092,2 3.111,4 405,3

Ingresos 2.162,6 1.993,7 4.156,4 2.190,3 1.823,5 4.013,8 (142,6)

Egresos 418,3 1.032,0 1.450,3 171,1 731,3 902,4 (547,9)

Inversión Extranjera de Portafolio en Colombia 9.667,5 0,1 9.667,6 3.632,7 40,2 3.672,9 (5.994,7)

Inversión colombiana en el exterior (642,9) (5.070,9) (5.713,8) (495,0) (3.045,3) (3.540,2) 2.173,6

Inversión Directa (202,6) (1.663,4) (1.866,1) 135,0 (2.768,3) (2.633,4) (767,3)

Inversión de Portafolio (440,3) (3.407,5) (3.847,8) (630,0) (276,9) (906,9) 2.940,9

3. Operaciones especiales 2/ (21.223,4) 19.698,2 (1.525,2) (15.722,9) 14.955,9 (767,0) 758,2

Ingresos 13.510,0 61.959,5 75.469,5 11.938,0 59.622,6 71.560,6 (3.908,9)

Egresos 34.733,4 42.261,3 76.994,7 27.660,8 44.666,8 72.327,6 (4.667,1)

SECTOR OFICIAL 3/ 8.704,0 (5.763,9) 2.940,2 5.181,7 (221,8) 4.959,9 2.019,7

1. Préstamo Neto 1.159,0 3.010,7 4.169,7 2.070,3 3.437,8 5.508,1 1.338,5

Tesorería General de la República 1.284,2 0,0 1.284,2 2.107,6 0,0 2.107,6 823,4

Ingresos 2.029,7 0,0 2.029,7 2.735,7 0,0 2.735,7 706,0

Egresos 745,5 0,0 745,5 628,1 0,0 628,1 (117,5)

Otras Entidades 4/ (125,2) 3.010,7 2.885,5 (37,3) 3.437,8 3.400,5 515,0

Ingresos 0,0 3.182,5 3.182,5 9,0 3.835,2 3.844,2 661,7

Egresos 125,2 171,8 297,0 46,3 397,4 443,7 146,7

2. Inversión Financiera 604,9 (1.363,8) (758,9) 595,7 (453,2) 142,5 901,4

Ingresos 2.827,9 10.065,3 12.893,1 4.100,1 9.685,1 13.785,2 892,1

Egresos 2.223,0 11.429,0 13.652,0 3.504,4 10.138,3 13.642,7 (9,3)

3. Operaciones especiales 2/ 6.940,2 (7.410,8) (470,6) 2.515,7 (3.206,4) (690,7) (220,1)

BANCO DE LA REPUBLICA 5/ 0,4 0,0 0,4 (1,4) 0,0 (1,4) (1,9)

OPERACIONES ESPECIALES 6/ (453,3) (104,3) (557,6) (683,5) (399,0) (1.082,5) (524,9)

TOTAL 8.402,8 8.761,1 17.163,9 1.612,9 11.963,2 13.576,1 (3.587,8)

* Cifras preliminares sujetas a revisión: Ver nota 1 del cuadro 17.

1/ Incluye los movimientos de créditos en moneda extranjera a residentes y a no residentes. Incluye prefinanciación de exportaciones.

2/ Incluye compraventa de divisas a otros usuarios de cuentas de compensación, entre los mismos cuentahabientes y a los intermediarios del mercado cambiario.

Para el sector oficial, también incluye los movimientos de Tesorería General de la República entre sus cuentas de compensación y sus cuentas en dólares en el

Banco de la República, los cuales no tienen impacto en el mercado cambiario.

3/ La mayoría de las operaciones de la Tesorería registradas en la balanza cambiaria doméstica son canalizadas a través de sus cuentas de depósito en moneda

extranjera en el Banco de la República, por lo cual no tieneN impacto cambiario.

4/ A partir de 2000, el servicio de la deuda del sector eléctrico se clasifica dentro de la deuda de Otras Entidades del sector público.

5/ El 7 de agosto de 2009 la Junta de Gobernadores del Fondo Monetario Internacional (FMI) aprobó una asignación general de Derechos Especiales

de Giro (DEG) por US$250 mil millones y una asignación especial por US$33 mil millones, las cuales se harían efectivas el 28 de agosto y el 9 de septiembre de 2009, respectivamente. Dichas asignaciones se distribuirían según la cuota de participación de cada país miembro. En el caso de

Colombia, la asignación general incrementó las reservas internacionales en US$897 millones el 28 de agosto de 2009 y la asignación especial

en US$79 millones el 9 de septiembre de 2009.

6/ Incluye las operaciones de compra y venta de divisas efectuadas por el B.R a través del ejercicio de opciones put y call, la intervención discrecional y las operaciones de compra directa.

Incluye la venta de divisas del B.R. a la Tesorería General de la República. Incluye el traslado de utilidades del BR a la Tesorería. Incluye la compra-venta de divisas efectuadas entre el sector

real y los IMC. También se refiere a la compra-venta de divisas en el mercado cambiario para atender operaciones de cubrimiento de riesgo originado en fluctuaciones de tasas de cambio.

Incluye la causación y valuación activa de las reservas internacionales, operaciones de derivados y errores y/o omisiones estadísticos.




D. Comercio Exterior 28

1. Exportaciones FOB /1

CUADRO 21

EXPORTACIONES CLASIFICADAS POR LOS PRINCIPALES PRODUCTOS

Y SECTORES ECONOMICOS SEGÚN CIIU R.3

(Millones de dólares y porcentajes)

Enero - Agosto Variación

2014 2015 Absoluta %

I. Principales productos 29.898 17.922 -11.976 -40,1

1. Petróleo crudo /2 18.516 9.441 -9.074 -49,0

2. Carbón /2 4.426 3.270 -1.156 -26,1

3. Fuel-oil y otros derivados /2 2.378 982 -1.395 -58,7

4. Oro no monetario 1.035 723 -312 -30,1

5. Café /2 1.513 1.709 196 13,0

6. Flores 996 930 -66 -6,6

7. Ferroníquel /2 416 316 -101 -24,1

8. Banano 618 550 -68 -11,0

II. Resto de productos (CIIU) 7.963 7.174 -789 -9,9

1. Sector Agropecuario 249 221 -28 -11,2

2. Sector Industrial 7.517 6.851 -666 -8,9

3. Sector Minero 19 41 21 110,3

4. Otros 177 61 -117 -65,7

III. Total exportaciones 37.861 25.096 -12.765 -33,7

(1) No incluye exportaciones temporales, reexportaciones y otras. Incluye ajustes de Balanza de Pagos.

(2) En la clasificación anterior de las exportaciones, estos productos conformaban el grupo de exportaciones tradicionales

Nota: A partir de Mayo de 2010 se clasifican las exportaciones por principales productos y sectores según CIIU, reemplazando

la clasificación anterior de bienes tradicionales y no tradicionales. Estas cifras incluyen las revisiones metodológicas de 2013

realizadas por el DANE.

Fuente: DANE-DIAN. BANCO DE LA REPÚBLICA

2.A Importaciones CIF /1 29

CUADRO 22

IMPORTACIONES SEGUN CLASIFICACION CUODE

Enero - Agosto VARIACIONES


I. BIENES DE CONSUMO 9.038 8.182 (856) (9,5)

1. No duraderos 4.272 4.148 (124) (2,9)

2. Duraderos 4.766 4.034 (732) (15,4)

II. BIENES INTERMEDIOS 18.883 15.937 (2.946) (15,6)

1. Combustibles y lubricantes 2/ 5.107 3.369 (1.739) (34,0)

2. Para la agricultura 1.432 1.416 (16) (1,1)

3. Para la industria 12.344 11.152 (1.192) (9,7)

III. BIENES DE CAPITAL 13.612 12.493 (1.119) (8,2)

1. Materiales de construcción 1.307 1.177 (130) (10,0)

2. Para la agricultura 123 114 (9) (7,4)

3. Para la industria 8.224 7.362 (862) (10,5)

4. Equipo de transporte 3.958 3.840 (118) (3,0)

IV. BIENES NO CLASIFICADOS 14 30 16 113,1

TOTAL 41.547 36.641 (4.906) (11,8)

Fuente: DIAN. (1) No incluye importaciones temporales, reimportaciones y otras. Incluye ajustes de Balanza de Pagos.

2/ Incluye derivados del petróleo y del carbón. Estas cifras incluyen las revisiones metodológicas de 2013

realizadas por el DANE asociadas con las reexportaciones de aeronaves.

2.B Importaciones FOB /1 30

CUADRO 23

IMPORTACIONES SEGUN CLASIFICACION CUODE

Enero - Agosto VARIACIONES


I. BIENES DE CONSUMO 8.616 7.807 (809) (9,4)

1. No duraderos 4.059 3.948 (111) (2,7)

2. Duraderos 4.557 3.859 (698) (15,3)

II. BIENES INTERMEDIOS 17.924 15.085 (2.839) (15,8)

1. Combustibles y lubricantes 2/ 4.947 3.240 (1.707) (34,5)

2. Para la agricultura 1.324 1.322 (2) (0,2)

3. Para la industria 11.652 10.523 (1.130) (9,7)

III. BIENES DE CAPITAL 13.081 12.061 (1.020) (7,8)

1. Materiales de construcción 1.186 1.079 (107) (9,0)

2. Para la agricultura 117 109 (9) (7,5)

3. Para la industria 7.943 7.121 (822) (10,4)

4. Equipo de transporte 3.834 3.752 (82) (2,1)

IV. BIENES NO CLASIFICADOS 11 27 16 138,8

TOTAL 39.632 34.979 (4.652) (11,7)

Fuente: DIAN. (1) No incluye importaciones temporales, reimportaciones y otras. Incluye ajustes de Balanza de Pagos.

2/ Incluye derivados del petróleo y del carbón. Estas cifras incluyen las revisiones metodológicas de 2013

realizadas por el DANE asociadas con las reexportaciones de aeronaves.

E. Endeudamiento Externo del Sistema Financiero 31

CUADRO No 24

ENDEUDAMIENTO EXTERNO DEL SISTEMA FINANCIERO

SALDO POR PLAZOS


SALDO VARIACIONES

INTERMEDIARIO A: SEMANAL AÑO CORRIDO ANUAL

23-oct-15 ABS. % ABS. % ABS. %

I. TOTAL (A+B) 15.629,0 (94,5) (0,6) (359,5) (2,2) 935,1 6,4

Bancos 12.756,6 (112,6) (0,9) (439,1) (3,3) 713,8 5,9

Compañías Finan. Comerc. 0,0 0,0 ........ 0,0 ........ 0,0 ........

Corfinancieras 0,0 0,0 ........ 0,0 ........ 0,0 ........

Otros 1/ 2.872,4 18,1 0,6 79,7 2,9 221,3 8,3

A. TOTAL CORTO PLAZO 4.709,0 (92,9) (1,9) (511,2) (9,8) 618,6 15,1

Bancos 4.516,7 (111,0) (2,4) (468,7) (9,4) 529,9 13,3


Corfinancieras 0,0 0,0 ........ 0,0 ........ 0,0 ........

Otros 1/ 192,3 18,1 10,4 (42,4) (18,1) 88,7 85,7

B. TOTAL LARGO PLAZO 10.920,1 (1,6) (0,0) 151,7 1,4 316,5 3,0

Bancos 8.239,9 (1,6) (0,0) 29,6 0,4 184,0 2,3


Corfinancieras 0,0 0,0 ........ 0,0 ........ 0,0 ........

Otros 1/ 2.680,1 0,0 0,0 122,1 4,8 132,5 5,2

1/ BANCOLDEX, FEN , FINDETER , FOGAFIN, ICETEX Y BANCO DE LA REPUBLICA. Fuente: Informes de los Intermediarios Financieros y Subgerencia de Estudios Económicos del Banco de la República.

32CUADRO No 25

ENDEUDAMIENTO EXTERNO DEL SISTEMA FINANCIERO

SALDO POR SECTORES Y PLAZOS


SALDO VARIACIONES

INTERMEDIARIO A: SEMANAL AÑO CORRIDO ANUAL

23-oct-15 ABS. % ABS. % ABS. %

I. TOTAL 15.629,0 (94,5) (0,6) (359,5) (2,2) 935,1 6,4

A. SECTOR OFICIAL 2.876,2 18,2 0,6 78,7 2,8 221,8 8,4

Bancos 3,8 0,1 1,3 (0,9) (19,3) 0,5 15,0

Corfinancieras 0,0 0,0 ........ 0,0 ........ 0,0 ........

Otras Entidades Oficiales 1/ 2.872,4 18,1 0,6 79,7 2,9 221,3 8,3

B. SECTOR PRIVADO 12.752,8 (112,7) (0,9) (438,2) (3,3) 713,3 5,9

Bancos 12.752,8 (112,7) (0,9) (438,2) (3,3) 713,3 5,9

Corfinancieras 0,0 0,0 ........ 0,0 ........ 0,0 ........


II. SECTOR OFICIAL 1/ 2.876,2 18,2 0,6 78,7 2,8 221,8 8,4

A. CORTO PLAZO 196,1 18,2 10,2 (43,4) (18,1) 89,2 83,5

Bancos 3,8 0,1 1,3 (0,9) (19,3) 0,5 15,0

Corfinancieras 0,0 0,0 ........ 0,0 ........ 0,0 ........

Otras Entidades Oficiales 1/ 192,3 18,1 10,4 (42,4) (18,1) 88,7 85,7

B. LARGO PLAZO 2.680,1 0,0 0,0 122,1 4,8 132,5 5,2

Bancos 0,0 0,0 ........ 0,0 ........ 0,0 ........

Corfinancieras 0,0 0,0 ........ 0,0 ........ 0,0 ........

Otras Entidades Oficiales 1/ 2.680,1 0,0 0,0 122,1 4,8 132,5 5,2

III. SECTOR PRIVADO 12.752,8 (112,7) (0,9) (438,2) (3,3) 713,3 5,9

A. CORTO PLAZO 4.512,9 (111,0) (2,4) (467,8) (9,4) 529,4 13,3

Bancos 4.512,9 (111,0) (2,4) (467,8) (9,4) 529,4 13,3

Corfinancieras 0,0 0,0 ........ 0,0 ........ 0,0 ........


B. LARGO PLAZO 8.239,9 (1,6) (0,0) 29,6 0,4 184,0 2,3

Bancos 8.239,9 (1,6) (0,0) 29,6 0,4 184,0 2,3

Corfinancieras 0,0 0,0 ........ 0,0 ........ 0,0 ........


1/ BANCOLDEX, FEN , FINDETER , FOGAFIN, ICETEX Y BANCO DE LA REPUBLICA Fuente: Informes de los Intermediarios Financieros y Subgerencia de Estudios Económicos del Banco de la República .

32 A

Desde enero de 2007 no se incluyen los cupos de endeudamiento de entidades en liquidación. Las cifras de compañías y corporaciones

financieras desde esa fecha correspondían a entidades en liquidación.

* No Incluye Banco de la República, ICETEX, Bancoldex, Findeter, FEN y Fogafin.

Nota: Para algunas líneas de crédito el cupo corresponde al saldo utilizado y no a un cupo asignado

Fuente: Banco de la República.

ANEXOS

I. AGREGADOS MONETARIOS Y CREDITICIOS 33

A. Base Monetaria (Promedio)CUADRO No. A1

COMPONENTES DE LA BASE MONETARIA

(Promedios semanales sobre saldos diarios)


Promedios VARIACIONES

Concepto octubre 25 octubre 24 octubre 23 SEMANAL AÑO CORRIDO ANUAL

2013 2014 2015 2013 2014 2015 2013 2014 2015 2013 2014 2015

Base monetaria (a+b) 54.461 60.972 71.860 -1,4 14,3 -2,1 -0,5 -2,5 2,8 15,9 12,0 17,9

a. Efectivo 32.625 37.226 45.851 -1,7 15,6 -1,3 -5,5 -4,8 1,4 13,3 14,1 23,2

b. Reserva sistema financiero 21.836 23.746 26.009 -1,0 12,3 -3,2 7,9 1,3 5,4 20,1 8,7 9,5

1. Efectivo caja sistema financiero 9.144 10.524 11.444 6,4 8,5 6,1 5,1 14,4 2,5 12,3 15,1 8,7

2. Dedepósitos en BR 1/ 12.692 13.222 14.565 -5,7 15,1 -9,5 9,9 -7,1 7,8 26,4 4,2 10,2

1/ Corresponde a cuentas corrientes del sistema financiero en el Banco de la República.


CUADRO No. A2

COEFICIENTES DE PREFERENCIA POR EFECTIVO Y RESERVA MONETARIAPromedios VARIACIONES


2013 2014 2015 2013 2014 2015 2013 2014 2015 2013 2014 2015

a. Multiplicador 1/ 1,322 1,339 1,266 1,8 2,3 0,6 -2,9 -2,1 -6,1 -0,1 1,3 -5,5

b. Efectivo / cuentas corrientes (e) 82,9 83,8 101,7 -3,8 -2,8 0,0 -3,8 -0,5 10,2 -4,0 1,1 21,3

c. Reserva / cuentas corrientes. (r) 55,5 53,4 57,7 -3,1 -4,7 -1,7 9,7 5,9 14,6 1,8 -3,6 7,9

1/ Multiplicador = ( 1 + e) / ( e + r)


B. Medios de Pago (Promedios) 34

CUADRO No. A3

MEDIOS DE PAGO Y SUS DETERMINANTES





2013 2014 2015 2013 2014 2015 2013 2014 2015 2013 2014 2015

a. Medios de pago 71.993 81.658 90.954 0,4 0,2 -0,3 -3,4 -4,5 -3,5 15,9 13,4 11,4

b. Base monetaria 54.461 60.972 71.860 -1,4 -2,1 -0,9 -0,5 -2,5 2,8 15,9 12,0 17,9

c. Multiplicador 1,322 1,339 1,266 1,8 2,3 0,6 -2,9 -2,1 -6,1 -0,1 1,3 -5,5

Fuente: Banco de la República. Cálculos con información de los formatos 281 y 442 de la Superintendencia Financiera

CUADRO No. A4

COMPONENTES DE LOS MEDIOS DE PAGO





2013 2014 2015 2013 2014 2015 2013 2014 2015 2013 2014 2015

I. Medios de pago (a+b) 71.993 81.658 90.954 0,4 0,2 -0,3 -3,4 -4,5 -3,5 15,9 13,4 11,4

a. Efectivo 32.625 37.226 45.851 -1,7 -1,3 -0,3 -5,5 -4,8 1,4 13,3 14,1 23,2

1. Moneda fuera sistema financiero 1/ 32.552 37.177 45.792 -1,7 -1,3 -0,3 -5,6 -4,7 1,4 13,2 14,2 23,2

2. Depósitos de particulares 2/ 72 49 60 4,4 -7,8 -15,1 155,1 -44,6 -14,6 67,4 -32,6 21,9

b. Cuentas corrientes 39.368 44.432 45.103 2,2 1,6 -0,3 -1,7 -4,3 -8,0 18,0 12,9 1,5

II. Efectivo / M1 45,3% 45,6% 50,4%

III. Cuentas corrientes / M1 54,7% 54,4% 49,6%

1/ Incluye: Billetes en circulación + moneda en tesorería - caja del sistema financiero.

2/ Corresponde a cuentas corrientes de entidades especiales en el Banco de la República.


C. Otros Agregados (Promedios) 35

CUADRO No. A5

PROMEDIOS MOVILES DE ORDEN 4 (Miles de millones de pesos y porcentajes)

Saldo VARIACIONES

Concepto Promedio a SEMANAL AÑO CORRIDO ANUAL

23/10/2015 2013 2014 2015 2013 2014 2015 2013 2014 2015

Base 73.828 0,6 -0,6 0,0 4,2 2,6 7,2 17,9 12,3 18,4

M1 91.242 0,1 0,3 0,3 2,3 -0,2 -1,1 16,9 13,5 11,7

Cuasidineros 1/ 272.584 0,5 0,3 0,4 12,9 7,3 10,6 17,9 10,0 11,8

M2 363.827 0,4 0,3 0,3 10,1 5,3 7,4 17,6 10,8 11,8

M3 395.680 0,3 0,4 0,3 8,8 5,0 6,8 15,8 10,4 11,2

Cartera bancos y corporaciones financieras ml 2/ 300.453 0,2 0,3 0,3 10,2 11,0 11,5 13,8 13,7 15,1

Cartera establecimientos de crédito ml 2/ 323.812 0,2 0,2 0,3 10,1 10,4 12,6 13,8 13,2 16,2

1/ Incluye depósitos de ahorro y CDT.



CUADRO No. A6

PROMEDIOS MOVILES DE ORDEN 13 (Miles de millones de pesos y porcentajes)

Saldo VARIACIONES

Concepto Promedio a SEMANAL AÑO CORRIDO ANUAL

23/10/2015 2013 2014 2015 2013 2014 2015 2013 2014 2015

Base 72.212 0,0 0,2 0,0 11,1 8,6 11,0 17,7 13,7 15,7

M1 90.689 0,0 0,2 0,1 10,6 7,3 5,1 17,2 13,3 11,0

Cuasidineros 1/ 270.833 0,3 0,0 0,2 14,0 7,9 10,1 19,2 11,2 11,3

M2 361.522 0,3 0,1 0,2 13,1 7,7 8,8 18,7 11,7 11,2

M3 393.828 0,2 0,1 0,2 12,0 7,3 8,3 17,1 10,7 10,9

Cartera bancos y corporaciones financieras ml 2/ 296.110 0,3 0,2 0,3 10,5 11,1 11,5 13,2 14,1 14,7

Cartera establecimientos de crédito ml 2/ 319.182 0,3 0,2 0,3 10,4 10,8 12,6 13,3 13,8 15,4

1/ Incluye depósitos de ahorro y CDT.




36




4

6

8

10

12

14

16

18

20

22

24

26

2804

-ene

-13

13-f

eb-1

3

25-m

ar-1

3

04-m

ay-1

3

13-ju

n-13

23-ju

l-13

01-s

ep-1

3

11-o

ct-1

3

20-n

ov-1

3

30-d

ic-1

3

08-f

eb-1

4

20-m

ar-1

4

29-a

br-1

4

08-ju

n-14

18-ju

l-14

27-a

go-1

4

06-o

ct-1

4

15-n

ov-1

4

25-d

ic-1

4

03-f

eb-1

5

15-m

ar-1

5

24-a

br-1

5

03-ju

n-15

13-ju

l-15

22-a

go-1

5

01-o

ct-1

5

10-n

ov-1

5

20-d

ic-1

5

GRAFICO A1Medios de Pago y Base Monetaria

(Variación % Anual)

BASE MONETARIA M1

1.18

1.20

1.22

1.24

1.26

1.28

1.30

1.32

1.34

1.36

1.38

1.40

04-e

ne-1

3

13-f

eb-1

3

25-m

ar-1

3

04-m

ay-1

3

13-ju

n-13

23-ju

l-13

01-s

ep-1

3

11-o

ct-1

3

20-n

ov-1

3

30-d

ic-1

3

08-f

eb-1

4

20-m

ar-1

4

29-a

br-1

4

08-ju

n-14

18-ju

l-14

27-a

go-1

4

06-o

ct-1

4

15-n

ov-1

4

25-d

ic-1

4

03-f

eb-1

5

15-m

ar-1

5

24-a

br-1

5

03-ju

n-15

13-ju

l-15

22-a

go-1

5

01-o

ct-1

5

10-n

ov-1

5

20-d

ic-1

5

GRAFICO A2Multiplicador de M1

37




6

7

8

9

10

11

12

13

14

15

16

17

18

19

20

21

2204

-ene

-13

13-f

eb-1

3

25-m

ar-1

3

04-m

ay-1

3

13-ju

n-13

23-ju

l-13

01-s

ep-1

3

11-o

ct-1

3

20-n

ov-1

3

30-d

ic-1

3

08-f

eb-1

4

20-m

ar-1

4

29-a

br-1

4

08-ju

n-14

18-ju

l-14

27-a

go-1

4

06-o

ct-1

4

15-n

ov-1

4

25-d

ic-1

4

03-f

eb-1

5

15-m

ar-1

5

24-a

br-1

5

03-ju

n-15

13-ju

l-15

22-a

go-1

5

01-o

ct-1

5

10-n

ov-1

5

20-d

ic-1

5

GRAFICO A3Cuasidineros

Promedios móviles de orden 4(Variación Anual)

6.5

7.5

8.5

9.5

10.5

11.5

12.5

13.5

14.5

15.5

16.5

17.5

18.5

19.5

20.5

04-e

ne-1

3

13-f

eb-1

3

25-m

ar-1

3

04-m

ay-1

3

13-ju

n-13

23-ju

l-13

01-s

ep-1

3

11-o

ct-1

3

20-n

ov-1

3

30-d

ic-1

3

08-f

eb-1

4

20-m

ar-1

4

29-a

br-1

4

08-ju

n-14

18-ju

l-14

27-a

go-1

4

06-o

ct-1

4

15-n

ov-1

4

25-d

ic-1

4

03-f

eb-1

5

15-m

ar-1

5

24-a

br-1

5

03-ju

n-15

13-ju

l-15

22-a

go-1

5

01-o

ct-1

5

10-n

ov-1

5

20-d

ic-1

5

GRAFICO A4Oferta Monetaria Ampliada M2Promedios móviles de orden 4

(Variación Anual)

D. Otras Estadísticas 38

CUADRO No. A7

DEPOSITOS EN CUENTA CORRIENTE DEL SISTEMA BANCARIO


Saldo a VARIACIONES

Concepto 23/10/2015 Part. SEMANAL AÑO CORRIDO ANUAL

2013 2014 2015 2013 2014 2015 2013 2014 2015

Total cuentas corrientes 45.762 100,0 3,0 4,1 1,7 3,2 (1,8) (5,2) 17,6 14,5 0,5

a. Privados 43.787 95,7 2,7 4,1 1,8 3,0 (2,0) (5,8) 17,9 15,4 0,7

1. Nacionales 34.046 74,4 3,2 5,0 1,2 2,0 (3,2) (7,0) 18,4 15,5 0,8

2. Extranjeros 9.741 21,3 0,7 1,1 3,9 6,8 2,7 (1,2) 16,2 15,1 0,6

b. Oficiales 1.974 4,3 9,9 2,6 0,2 5,8 0,7 8,9 11,5 (1,0) (4,5)


CUADRO No. A8

CARTERA NETA DE BANCOS Y CORFINANCIERAS /1


Saldo a VARIACIONES

Concepto 23/10/2015 Part. SEMANAL AÑO CORRIDO ANUAL

2013 2014 2015 2013 2014 2015 2013 2014 2015

I. Moneda nacional 297.061 100,00 0,3 0,4 0,5 11,1 11,2 12,5 15,4 14,4 15,4

a. Privados 287.045 96,63 0,3 0,4 0,5 11,0 11,3 12,7 15,3 14,5 15,6

1. Nacionales 220.603 74,26 0,3 0,4 0,6 10,5 10,3 13,3 15,0 13,6 16,6

2. Extranjeros 66.442 22,37 0,4 0,4 0,4 12,7 14,5 10,7 16,1 17,7 12,4

b. Oficiales 10.015 3,37 (0,0) (0,1) 0,4 14,2 8,8 7,1 19,1 12,0 9,1

II. Moneda extranjera 23.369 100,00 (0,8) 1,7 0,5 5,2 8,4 4,4 20,8 13,3 23,3

a. Privados 23.358 99,95 (0,8) 1,7 0,5 5,2 8,3 4,3 20,8 13,3 23,4

1. Nacionales 19.087 81,68 (0,3) 2,1 0,7 3,5 7,2 4,3 23,5 11,4 24,4

2. Extranjeros 4.271 18,28 (3,4) 0,3 (0,1) 13,8 13,6 4,2 9,4 22,1 18,9

b. Oficiales 11 0,05 0,1 (1,0) 1,9 6,0 209,8 -- (28,9) 249,3 (28,9)

III. Total 320.430 100,00 0,2 0,5 0,5 10,7 11,0 11,9 15,8 14,4 16,0

a. Privados 310.403 96,87 0,2 0,5 0,5 10,6 11,1 12,0 15,6 14,4 16,2

1. Nacionales 239.690 74,80 0,2 0,6 0,6 10,0 10,0 12,6 15,6 13,4 17,2

2. Extranjeros 70.713 22,07 0,2 0,4 0,3 12,8 14,5 10,3 15,7 17,9 12,8

b. Oficiales 10.027 3,13 (0,0) (0,1) 0,4 14,2 9,0 7,2 19,0 12,1 9,1

1/ No Incluye ajustes por titularización de cartera hipotecaria y por ventas de cartera para manejo a través de derechos fiduciarios. No incluye FDN.



E. Posición de Encaje del sistema financiero 39

CUADRO No. A9

POSICION DE ENCAJE DEL SISTEMA FINANCIERO 1/

(miles de millones de pesos)

Período de encaje requerido 12-ago al 25-ago de 2015 26-ago al 08-sep de 2015

Período de encaje disponible 02-sep al 15-sep de 2015 16-sep al 29-sep de 2015

ENTIDADES

I. Requerido de encaje total

Bancos y Corporaciones financieras 24.981,8 25.096,4

Compañías de financiamiento comercial 470,9 480,0

Cooperativas financieras 111,2 112,9

Entidades financieras especiales 7,7 7,1

Total sistema financiero 25.571,6 25.696,4

II. Disponible de encaje Total

Bancos y Corporaciones financieras 25.425,8 25.886,0




Total sistema financiero 26.061,3 26.536,0

III. Posición de encaje

Bancos y Corporaciones financieras 444,0 789,6




Total sistema financiero 489,7 839,6

Datos provisonales, sujetos a revisión.

1/ Con la Resolución Externa 05 del 20 de junio de 2008 de la Junta Directiva del Banco de la República, se elimina el

Encaje Marginal a partir de la bisemana que inicie el período de computo del disponible el 3 de septiembre de 2008.

Fuente: Cálculos realizados por la Subgerencia de Estudios Económicos - Banco de la República - con base en el Formato

443 creado por la Superintendencia Financiera de Colombia según Circular Externa 003 de enero 24 de 2008 y modificado

por la circular 038 de agosto de 2008. Tiene en cuenta los registros bajo Normas Internacionales de Información

Financiera -NIIF- a partir de enero de 2015.

II. SECTORIZACION DE LA BASE MONETARIA 40

CUADRO No. A10

ORIGEN DE LA BASE MONETARIA


Saldo a Variaciones

Concepto 23/10/2015 Semanal Año corrido Anual

Absoluta % Absoluta % Absoluta %

Base monetaria - fuentes 71.704 -3.376 -4,5 1.243 1,8 9.432 15,1

a. Reservas internacionales netas 137.114 535 0,4 24.025 21,2 39.972 41,1

b. Crédito interno neto -11.470 -3.315 40,7 382 -3,2 7.492 -39,5

1. Tesorería -23.936 398 -1,6 -2.695 12,7 2.743 -10,3

2. Resto del sector publico 0 0 -- 0 -- 0 --

3. Sistema financiero 12.294 -3.717 -23,2 3.055 33,1 4.758 63,1

3.1. Bancos y corporaciones financieras 10.762 -3.568 -24,9 2.944 37,6 4.670 76,7

3.2. Otros intermediarios 1.532 -148 -8,8 112 7,9 88 6,1

4. Activos con el sector privado 172 3 2,0 22 14,8 -9 -4,9

c. Otros activos netos -436 8 -1,8 197 -31,1 -1.026 -174,1

d. Cuentas patrimoniales 53.504 604 1,1 23.361 77,5 37.006 224,3

Tasa representativa de mercado 2.925,4 16 0,6 533 22,3 872 42,5


41

CUADRO No. A11

CREDITO NETO DEL BANCO DE LA REPÚBLICA A BANCOS Y CORPORACIONES FINANCIERAS


Saldo aVariaciones



Crédito neto a bancos y corporaciones financieras 10.762 -3.568 -24,9 2.944 37,6 4.670 76,7

a. Crédito a bruto bancos y corporaciones financieras 10.993 -3.341 -23,3 3.171 40,5 4.894 80,2

1. Omas de expansión 1/10.980 -3.337 -23,3 3.166 40,5 4.885 80,1

2. Otros créditos 2/13 -4 -25,5 5 61,6 9 237,3

b. Pasivos con bancos y corporaciones financieras 231 227 6.434,7 227 6.603,0 224 --

1. Omas de contracción 3/0 0 -- 0 -- 0 --

2. Depósitos de contracción 4/231 227 6.488,6 231 --- 227 --

3. Otros pasivos 5/0 0 225,5 -3 -97,1 -3 --

Item de memorando

Depósitos de bancos y corporaciones financieras en el BR 6/ 13.707 -3.547 -20,6 473 3,6 -264 -1,9

1/ Corresponde a las operaciones REPO

2/ Incluye intereses

3/ Corresponde a las operaciones de contracción monetaria realizadas a través de la venta temporal de titulos.

4/ A partir del 2 de abril de 2007 refleja el saldo de los depósitos remunerados no constitutivos de encaje, que el Banco de la República activó como mecanismo de contracción monetaria.

5/ Incluye otros pasivos en moneda nacional y en moneda extranjera

6/ No incluye el saldo de los depósitos remunerados no constitutivos de encaje.


42

CUADRO No. A12

CREDITO NETO DEL BANCO DE LA REPÚBLICA A CIAS. FTO., COOP., FONDO DE GARANTIAS Y OTROS INTERMEDIARIOS FINANCIEROS. 1/


Saldo aVariaciones



CREDITO NETO OTROS INTERMEDIARIOS. 1.532 -148 -8,8 112 7,9 88 6,1

A. Créditoneto a cias de fto cial. Y a coop. 2 -8 -75,9 -16 -86,4 -22 -89,7

1. Crédito bruto 8 -5 -36,4 -16 -66,9 -16 -66,8

a. OMAS de expansión 5 -5 -48,7 -16 -77,1 -16 -77,0

b. Otros créditos 3 0 -0,4 0 0,5 0 0,0

2. Pasivos 6 3 -- 0 -8,3 6 --

a. OMAS de contracción 0 0 -- 0 -- 0 --

b. Depósitos de contracción 1/ 6 3 139,1 -1 -8,3 6 --

c. Otros pasivos 0 0 117,9 0 8,8 0 --

B. Crédito neto fdo. de garantias -10 2 -15,4 7 -41,8 10 -48,4

1. Crédito bruto fdo. Garantias 0 0 -- 0 -- 0 --

2. Pasivosfondo garantias 10 -2 -15,4 -7 -41,8 -10 -48,4


b. Otros pasivos fdo. de garantias 10 -2 -15,4 -7 -41,8 -10 -48,4

C. Crédito neto otros intermediarios 2/ 1.540 -142 -8,5 120 8,4 100 6,9

1.Crédito bruto otros intermediarios. 1.610 -193 -10,7 41 2,6 -104 -6,1

a. OMAS de expansión 40 -197 -83,1 -11 -22,2 -149 -78,8

b. Fideicomiso fdo. pensional 3/ 34 5 -- 34 -- -1.491 -97,8

c. Otros créditos 1.535 0 0,0 18 1,2 1.535 --

2. Pasivos otros intermediarios 70 -51 -41,9 -79 -53,1 -204 -74,5


b. Depósitos de contracción 18 -3 -12,7 -13 -42,9 -196 -91,6

c. Otros pasivos 52 -48 -47,9 -66 -55,8 -8 -13,8

ITEM DE MEMORANDO

Depósitos de los otros intermediarios en el B.R. 4/ 585 -16 -2,6 50 9,4 70 13,5

1/ A partir del 2 de abril de 2007 refleja el saldo de los depósitos remunerados no constitutivos de encaje, que el Banco de la República activó como mecanismo de contracción monetaria.

2/ Incluye Entidades Fiduciarias, Comisionistas de Bolsa, Compañias de Seguros, Fondos de Pensiones y Cesantías y otros auxiliares financieros que posean cuentas de depósito en el Banco de la República.

3/ A partir de Octubre 21/96 incluye fondos de reservas pensionales trasladados por el B. de la R. a Entidades Fiduciarias.

4/ No incluye el saldo de los depósitos remunerados no constitutivos de encaje.


43

CUADRO No. A13

PASIVOS DEL BANCO DE LA REPÚBLICA CON TESORERÍA Y CON EL EXTERIOR Y CUENTAS DEL PATRIMONIO


Saldo aVariaciones



PRINCIPALES PASIVOS BANCO DE LA REPÚBLICA 79.045 421 0,5 27.790 54,2 35.991 83,6

A. Depósitos ml - tesoreria 25.539 -183 -0,7 4.428 21,0 -1.016 -3,8

B. Obligaciones externas largo plazo 2 0 0,6 0 22,3 1 42,5

C. Cuentas patrimoniales 53.504 604 1,1 23.361 77,5 37.006 224,3

1. Pérdidas y ganancias* -1.388 -167 13,7 -1.248 893,5 -722 108,5

2. Capital y reservas 717 0 0,0 -1.055 -59,5 -1.055 -59,5

3. Reserva estabil.monet y cambiaria 0 0 -- 0 -- 0 --

4. Superavit x liqui. c.e.c. 453 0 0,0 0 0,0 0 0,0

5.Utilidades por distribuir 0 0 -- 1.166 -- 0 --

6. Superavit patrimonial 53.721 771 1,5 24.498 83,8 38.783 259,6

a. Ajuste de cambios 53.721 771 1,5 24.498 83,8 39.980 290,9

b. Otras cuentas patrimoniales 0 0 -- 0 -- -1.196 --

* Durante Enero de cada año, el resultado del año anterior se mantiene en esta cuenta hasta que se haga el traslado contable a la cuenta

resultados de ejercicios anteriores. En 2014 se presentó una pérdida del ejercicio de $1.166 mm


44

III. RESERVAS INTERNACIONALES

CUADRO A14

RESERVAS INTERNACIONALES NETAS

(Millones de US$)

ACUMULADO AÑO HASTA

Concepto 2014

OCTUBRE 25 OCTUBRE 24 OCTUBRE 23

2013 2014 2015*

I. SALDO RESERVAS BRUTAS 47.328,1 43.296,0 47.316,7 46.877,1

II. PASIVOS A CORTO PLAZO 5,0 4,9 8,5 6,1

III. SALDO RESERVAS NETAS (I-II) 1/ 47.323,1 43.291,1 47.308,2 46.870,9

IV. VARIACION RESERVAS

Brutas 3.688,8 5.821,9 3.677,4 (451,0)

Netas 3.690,4 5.824,5 3.675,5 (452,2)

(*) Cifras provisionales, sujetas a revisión.

NOTA: El 7 de agosto de 2009 la Junta de Gobernadores del Fondo Monetario Internacional (FMI) aprobó una asignación general

de Derechos Especiales de Giro (DEG) por US$250 mil millones y una asignación especial por US$33 mil millones, las cuales se

harían efectivas el 28 de agosto y el 9 de septiembre de 2009, respectivamente. Dichas asignaciones se distribuirían según la cuota

de participación de cada país miembro. En el caso de Colombia, la asignación general incrementó las reservas internacionales

en US$897 millones el 28 de agosto de 2009 y la asignación especial, en US$79 millones el 9 de septiembre de 2009.

1/ Las obligaciones del Banco de la República con la Dirección del Tesoro Nacional y otras entidades no son consideradas como pasivos de

corto plazo. Por lo tanto, todo cambio en los depósitos en moneda extranjera de la Tesorería en el Banco de la República afecta la variación

en el saldo de las reservas internacionales.

CUADRO A14 - A

Operaciones de Compra - Venta de Divisas del Banco de la República

(Millones de Dólares)

2013 2014 2015

Concepto Acum Acum Acum

Ene-Dic TRIM I TRIM II TRIM III TRIM IV Ene-Dic TRIM I TRIM II Jul Ago Sep Ene-Sep

Compras 6.769,4 600,0 999,8 2.000,0 457,8 4.057,6 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

Opciones Put 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

Para Acumulación de Reservas Internacionales 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

Para el Control de la Volatilidad 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

Subastas de Compra Directa 6.769,4 600,0 999,8 2.000,0 457,8 4.057,6 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

Intervención Discrecional 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

Ventas 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

Opciones Call 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

Para el Control de la Volatilidad 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

Gobierno Nacional 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

Compras Netas 6.769,4 600,0 999,8 2.000,0 457,8 4.057,6 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

*Información mensual en http://www.banrep.gov.co/informes-economicos/ine_rep_comven.htm


45

CUADRO A15

RESERVAS INTERNACIONALES *


V A R I A C I O N E S

Concepto SALDOS EN: SEMANAL ACUM. MES CORRIDO AÑO

31 DE DIC OCTUBRE 24 OCTUBRE 23 OCTUBRE 16 HASTA

2014 2014 2015** OCTUBRE 23 OCTUBRE 23 US $ %

I. RESERVAS BRUTAS 47.328,1 47.316,7 46.877,1 (81,9) 144,5 (452,6) (1,0)

Divisas en caja, otros 1/ 10,4 7,2 33,6 (1,0) (0,4) 23,1 -----

Oro 421,2 442,8 134,7 (1,1) 11,0 (286,5) (68,0)

DEG 979,3 1.031,9 896,6 (17,9) (4,8) (82,7) (8,4)

Posición de reservas FMI 416,0 436,9 327,5 (6,1) (1,6) (88,6) (21,3)

Inversión de valores 2/ 44.998,8 44.895,6 44.980,8 (55,7) 140,3 (18,0) (0,0)

Pesos andinos 20,0 20,0 20,0 0,0 0,0 0,0 0,0

Fondo Latinoamericano de Reservas 482,4 482,4 484,0 0,0 0,0 1,6 0,3

II. PASIVOS EXTERNOS DE CORTO

PLAZO 5,0 8,5 6,1 (0,0) (0,1) 1,2 23,2

Organismos internacionales 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 -----

Otros 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 -----

Convenios Internacionales 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 -----

Tesorería 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 -----

Otras Entidades 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 -----

Fondo Latinoamericano de Reservas 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 -----

Otras Inversiones 3/ 5,0 8,5 6,1 (0,0) (0,1) 1,2 23,2

III. RESERVAS NETAS (I-II) 47.323,1 47.308,2 46.870,9 (81,9) 144,6 (452,2) (1,0)

(*) Calculadas a precios de mercado. (-----) No es posible calcular variación o su explicación no es significativa.

(**) Cifras provisionales, sujetas a revisión.

NOTA: El 7 de agosto de 2009 la Junta de Gobernadores del Fondo Monetario Internacional (FMI) aprobó una asignación general de Derechos Especiales de

Giro (DEG) por US$250 mil millones y una asignación especial por US$33 mil millones, las cuales se harían efectivas el 28 de agosto y el 9 de septiembre de 2009,



1/ Especies extranjeras en caja y depósitos a la orden en bancos del exterior.

2/ Inversiones en renta fija en el exterior, portafolio en administración, valores por cobrar y convenios internacionales.

3/ Desde enero de 1995, las operaciones de inversión de las reservas internacionales se contabilizan en la fecha de negociación de las mismas,

ver nota No.1 del cuadro A14.


A. DTF IV. Tasas de Interés

Gráfico A5

DTF SEMANAL 1/

TASA EFECTIVA ANUAL

1/ Según Resolución 42 de 1988 J.M. y 17 de 1993 J.D.

46

1/ Según Resolución 42 de 1988 J.M. y 17 de 1993 J.D.

3,30

4,30

5,30

6,30

7,30

8,30

9,30

10,30

20

07

1 61

11

62

12

63

13

64

04

55

02

00

8 3 8

13

18

23

28

33

38

43

48

53 5

10

15

20

25

30

35

40

45

50

20

10

3 81

31

82

32

83

33

84

34

82

01

1 1 6

11

16

21

26

31

36

41

46

51

20

12

4 91

41

92

42

93

43

94

44

92

01

3 2 7

12

17

22

27

32

37

42

47

52

20

14

4 91

41

92

42

93

43

94

44

92

01

5 2 7

12

17

22

27

32

37

42

B. Tasas de Captación

A16

Tasa efectiva anual y monto en millones de pesos (1)

FECHA DESDE: 26/10/2015 FECHA HASTA: 30/10/2015

Bancos (2) Corporaciones Compañías Coop. Financieras TOTAL

TASA MONTO TASA MONTO TASA MONTO TASA MONTO TASA MONTO

CDT

A 30 DÍAS 1,01 47.944 3,04 1.000 3,38 5.176 2,00 6.421 1,35 60.542

ENTRE 31 Y 44 DÍAS 1,84 17.994 0,00 - 1,80 3.542 1,34 671 1,82 22.207

A 45 DÍAS 3,44 6.860 0,00 - 0,59 177 1,15 26 3,36 7.063

ENTRE 46 Y 59 DÍAS 4,40 9.044 0,00 - 1,12 2.997 1,61 126 3,57 12.167

A 60 DÍAS 1,97 18.203 0,00 - 0,77 1.511 2,82 944 1,92 20.658

ENTRE 61 Y 89 DÍAS 2,81 5.795 0,00 - 2,12 403 2,31 90 2,76 6.289

A 90 DÍAS (*) 4,76 729.180 3,54 3 4,67 103.982 4,46 13.592 4,75 833.165

ENTRE 91 Y 119 DÍAS 5,20 130.331 4,10 55 5,17 18.274 4,91 885 5,19 149.544

A 120 DÍAS 4,96 74.673 0,00 - 5,01 31.903 4,40 2.461 4,96 109.038

ENTRE 121 Y 179 DÍAS 5,60 80.732 0,00 - 5,92 58.035 4,64 688 5,73 139.455

A 180 DÍAS (*) 5,53 464.537 0,00 - 5,58 122.142 4,99 14.610 5,54 586.679

ENTRE 181 Y 359 DÍAS 6,15 702.415 5,07 25 6,20 73.447 5,31 5.629 6,15 781.516

A 360 DÍAS (*) 6,20 135.023 4,71 0 6,91 98.640 5,58 8.220 6,50 233.663

SUPERIORES A 360 DÍAS 7,14 261.922 6,73 11.172 7,52 121.913 6,51 2.339 7,21 492.296

CAPTACIONES A TRAVÉS DE CDT POR RED DE OFICINAS 4,82 1.545.702 4,07 58 5,13 326.735 4,58 56.703 4,87 1.929.198

CAPTACIONES A TRAVÉS DE CDT POR TESORERÍA 6,42 1.138.950 6,43 12.196 6,89 315.407 0,00 - 6,55 1.561.504

CDAT

A 1 DÍA 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

ENTRE 2 Y 14 DÍAS 1,41 16.023 0,00 - 0,00 - 0,10 2.359 1,24 18.382

ENTRE 15 Y 29 DÍAS 1,36 1.900 0,00 - 0,30 59 0,10 104 1,27 2.063

A 30 DÍAS 0,71 42 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,71 42

ENTRE 31 Y 90 DÍAS 0,74 7.513 0,00 - 0,00 - 3,82 2 0,74 7.515

ENTRE 91 Y 180 DÍAS 3,50 1.019 0,00 - 0,00 - 0,00 - 3,50 1.019

DE 181 DÍAS EN ADELANTE 4,39 786 0,00 - 0,00 - 0,00 - 4,39 786

CAPTACIONES A TRAVÉS DE CDAT POR RED DE OFICINAS 1,38 27.283 0,00 - 0,30 59 0,10 2.464 1,27 29.807

CAPTACIONES A TRAVÉS DE CDAT POR TESORERÍA 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

(*) El promedio ponderado total excluye la información de los Organismos Cooperativos de grado Superior, de las Cooperativas Financieras, de las Entidades Financieras Especiales.

(1) Este reporte tiene carácter exclusivamente informativo. El promedio ponderado total incluye la inf. de las entidades financieras especiales, salvo que se especifique otra cosa.

(2) Las tasas de captación para los diferentes plazos de los Bancos son equivalentes a la información de la TBS divulgada anteriormente por la Superintendencia Financiera.Fuente: Cálculos Banco de la República, formato 441 de la Superintendencia Financiera

47

C. Interbancarias y Repos

A17

Tasa efectiva anual y monto en millones de pesos y miles de dólares (1)


CUENTA ACTIVA

Bancos Corporaciones Compañías Entidades Especiales Coop. Financieras TOTAL

TASA MONTO TASA MONTO TASA MONTO TASA MONTO TASA MONTO TASA MONTO

INTERBANCARIOS

ENTRE 1 Y 5 DÍAS HÁBILES (ÚNICAMENTE EN USD$) (2) 0,26 152.575 0,00 - 0,05 375 0,19 56.200 0,00 - 0,24 209.150

A 1 DÍA HÁBIL (OVERNIGHT MONEDA LOCAL) 4,76 3.111.900 4,76 64.000 4,77 183.955 4,79 802.880 0,00 - 4,77 4.162.735

ENTRE 2 Y 5 DÍAS HÁBILES (SÓLO EN PESOS) 4,79 690.500 4,80 58.600 4,79 10.000 4,81 40.000 0,00 - 4,79 799.100

A MÁS DE 5 DÍAS HÁBILES (SÓLO EN PESOS) 4,82 4.000 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 4,82 4.000

ESTABLECIMIENTOS DE CRÉDITO 4,77 3.648.000 4,78 122.600 4,77 165.955 4,79 814.880 0,00 - 4,77 4.751.435

OTRAS ENTIDADES FINANCIERAS 4,79 158.400 0,00 - 4,78 28.000 4,79 28.000 0,00 - 4,79 214.400

REPOS

ENTRE 1 Y 5 DÍAS HÁBILES (ÚNICAMENTE EN USD$) (2) 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

A 1 DÍA HÁBIL (OVERNIGHT MONEDA LOCAL) 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

ENTRE 2 Y 5 DÍAS HÁBILES (SÓLO EN PESOS) 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -


A 30 DÍAS HÁBILES (SÓLO EN PESOS) 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -













ESTABLECIMIENTOS DE CRÉDITO 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

OTRAS ENTIDADES FINANCIERAS 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

BANCO DE LA REPÚBLICA 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

TESORERÍA GENERAL DE LA NACIÓN 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

ENTIDADES DEL SECTOR PÚBLICO (SECTOR PÚBLICO NO FINANCIERO) 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

RESIDENTES DEL EXTERIOR 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

SOCIEDADES FIDUCIARIAS 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

SOC. ADM. FONDOS DE PENSIONES Y DE CESANTÍAS 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

SOCIEDADADES COMISIONISTAS DE BOLSAS DE VALORES 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

OTRAS ENTIDADES 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

(1) Este reporte tiene carácter exclusivamente informativo. (2) Tasas en Dólares

Fuente: Cálculos Banco de la República, formato 441 de la Superintendencia Financiera

48

A18

INFORMACIÓN SOBRE OPERACIONES INTERBANCARIAS Y REPOS (1)

Tasa efectiva anual y monto en millones de pesos y miles de dólares


CUENTA PASIVA

Bancos Corporaciones Compañías Entidades Especiales Coop. Financieras TOTAL


INTERBANCARIOS

ENTRE 1 Y 5 DÍAS HÁBILES (ÚNICAMENTE EN USD$) (2) 0,36 555.393 0,00 - 0,00 - 0,36 6.700 0,00 - 0,36 562.093

A 1 DÍA HÁBIL (OVERNIGHT MONEDA LOCAL) 4,76 2.795.500 4,79 1.289.235 4,74 6.000 4,79 72.000 0,00 - 4,77 4.162.735

ENTRE 2 Y 5 DÍAS HÁBILES (SÓLO EN PESOS) 4,79 472.600 4,79 325.000 4,79 1.500 0,00 - 0,00 - 4,79 799.100

A MÁS DE 5 DÍAS HÁBILES (SÓLO EN PESOS) 4,82 4.000 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 4,82 4.000

ESTABLECIMIENTOS DE CRÉDITO 4,77 3.087.100 4,79 1.402.135 4,75 7.500 4,79 72.000 0,00 - 4,77 4.568.735

OTRAS ENTIDADES FINANCIERAS 4,76 185.000 4,78 212.100 0,00 - 0,00 - 0,00 - 4,77 397.100

REPOS

ENTRE 1 Y 5 DÍAS HÁBILES (ÚNICAMENTE EN USD$) (2) 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

A 1 DÍA HÁBIL (OVERNIGHT MONEDA LOCAL) 4,74 10.967.881 4,08 322.648 4,83 10.660 4,75 28.000 0,00 - 4,73 11.329.189

ENTRE 2 Y 5 DÍAS HÁBILES (SÓLO EN PESOS) 4,75 1.500.000 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 4,75 1.500.000















ESTABLECIMIENTOS DE CRÉDITO 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

OTRAS ENTIDADES FINANCIERAS 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

BANCO DE LA REPÚBLICA 4,76 12.412.000 4,76 202.335 4,83 10.660 4,75 28.000 0,00 - 4,76 12.652.995

TESORERÍA GENERAL DE LA NACIÓN 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

ENTIDADES DEL SECTOR PÚBLICO (SECTOR PÚBLICO NO FINANCIERO) 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

RESIDENTES DEL EXTERIOR 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

SOCIEDADES FIDUCIARIAS 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

SOC. ADM. FONDOS DE PENSIONES Y DE CESANTÍAS 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

SOCIEDADADES COMISIONISTAS DE BOLSAS DE VALORES 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

OTRAS 2,05 55.881 2,94 120.313 0,00 - 0,00 - 0,00 - 2,65 176.194

(1) Este reporte tiene carácter exclusivamente informativo. (2) Tasas en Dólares

Fuente: Cálculos Banco de la República, formato 441 de la Superintendencia Financiera

49

D. Tasas de colocación

A 19Tasa efectiva anual y monto en millones de pesos


BANCOS CORPORACIONES COMPAÑIAS ENTIDADES ESPECIALES COOP. FINANCIERAS TOTAL


Créditos de ViviendaConstrucción de Vivienda diferente de VIS (Pesos) 10,71 19.112 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 10,71 19.112

Construcción de Vivienda diferente de VIS (UVR) 4,89 31.691 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 4,89 31.691

Construcción de Vivienda VIS (Pesos) 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 11,61 296 11,61 296

Construcción de Vivienda VIS (UVR) 4,03 11.703 0,00 - 0,00 - 6,00 1.280 0,00 - 4,22 12.983

Adquisición de Vivienda diferente de VIS (Pesos) 10,98 194.023 0,00 - 10,34 11.291 11,17 1.339 12,41 128 10,94 206.781

Adquisición de Vivienda diferente de VIS (UVR) 7,93 19.626 0,00 - 11,00 108 8,00 2.333 0,00 - 7,95 22.067

Adquisición de Vivienda VIS (Pesos) 12,10 29.434 0,00 - 13,94 637 11,73 1.097 12,45 863 12,13 32.030

Adquisición de Vivienda VIS (UVR) 8,91 10.988 0,00 - 10,70 1.221 7,31 1.805 0,00 - 8,86 14.014

Crédito de ConsumoEntre 31 y 365 días 18,88 11.050 0,00 - 20,34 2.522 0,00 - 16,46 281 19,10 13.853

Entre 366 y 1095 días 22,23 127.284 0,00 - 21,79 3.335 0,00 - 16,42 3.258 22,08 133.877

Entre 1096 y 1825 días 18,63 377.767 0,00 - 17,32 14.919 0,00 - 16,82 13.482 18,52 406.168

A más de 1825 días 15,05 419.732 0,00 - 18,23 11.148 0,00 - 17,10 6.708 15,16 437.588

Microcréditos (Modalidad de Leasing)Entre 31 y 365 días 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 -

Entre 366 y 1095 días 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - -

Entre 1096 y 1825 días 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - -

A más de 1825 días 23,72 21 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 23,72 21

Microcréditos (Diferentes de Leasing)Entre 31 y 365 días 40,64 9.552 0,00 - 53,12 102 0,00 - 23,51 67 40,65 9.721

Entre 366 y 1095 días 36,43 91.324 0,00 - 42,00 392 0,00 - 24,21 632 36,37 92.348

Entre 1096 y 1825 días 32,73 13.731 0,00 - 24,07 172 0,00 - 24,46 960 32,09 14.863

A más de 1825 días 25,99 1.089 0,00 - 0,00 - 0,00 - 20,19 513 24,13 1.602

Créditos Comerciales (Ordinario)Entre 31 y 365 días 10,92 495.075 0,00 - 12,30 74.489 0,00 - 12,94 189 11,10 569.752

Entre 366 y 1095 días 11,91 359.168 0,00 - 13,06 12.666 0,00 - 17,72 107 11,95 371.941

Entre 1096 y 1825 días 11,03 127.559 0,00 - 13,40 16.662 0,00 - 16,88 571 11,33 144.792

A más de 1825 días 10,17 212.635 0,00 - 13,13 13.948 0,00 - 15,40 340 10,36 226.923

Créditos Comerciales (Preferencial o Corporativo)Entre 31 y 365 días 8,09 740.999 0,00 - 0,00 - 0,00 - 13,25 75 8,09 741.074

Entre 366 y 1095 días 9,23 139.757 0,00 - 9,07 5.295 0,00 - 13,35 200 9,23 145.251

Entre 1096 y 1825 días 7,58 252.820 0,00 - 8,56 12.134 0,00 - 0,00 - 7,63 264.953

A más de 1825 días 7,78 608.030 0,00 - 10,16 12.857 0,00 - 0,00 - 7,83 620.887

Créditos Comerciales (Tesorería)Entre 1 y 5 días 10,31 190 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 10,31 190

Entre 6 y 14 días 7,21 465 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 7,21 465

Entre 15 y 30 días 7,79 159.120 0,00 - 20,65 300 0,00 - 0,00 - 7,82 159.420

Fuente: Cálculos Banco de la República, formato 088 de la Superintendencia Financiera de Colombia.

Cifras de carácter PROVISIONAL. * El promedio ponderado total no incluye las tasas de las Entidades Financieras Especiales. 50

A 20

TASAS DE COLOCACIONTasa efectiva anual y monto en millones de pesos


BANCOS CORPORACIONES COMPAÑIAS ENTIDADES ESPECIALES COOP. FINANCIERAS TOTAL


Tarjétas de Crédito Personas NaturalesAvances en efectivo 27,37 215.591 0,00 - 28,73 32.499 0,00 - 22,20 314 27,54 248.404

Consumos a 1 mes 3,09 207.190 0,00 - 28,60 10.673 0,00 - 20,47 39 4,35 217.903

Consumos entre 2 y 6 meses 28,60 164.816 0,00 - 28,65 18.651 0,00 - 20,06 53 28,60 183.520



Consumos a más de 18 meses 26,73 170.603 0,00 - 28,36 7.478 0,00 - 19,59 41 26,80 178.122

Tarjétas de Crédito EmpresarialesAvances en efectivo 21,94 15.820 0,00 - 28,62 1 0,00 - 0,00 - 21,94 15.821

Consumos a 1 mes 1,26 80.334 0,00 - 28,62 41 0,00 - 19,56 0 1,27 80.375

Consumos entre 2 y 6 meses 27,89 12.291 0,00 - 28,46 7 0,00 - 0,00 - 27,89 12.299

Consumos entre 7 y 12 meses 27,85 4.651 0,00 - 28,62 0 0,00 - 0,00 - 27,85 4.652

Consumos entre 13 y 18 meses 26,95 177 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 26,95 177

Consumos a más de 18 meses 27,40 14.987 0,00 - 28,62 1 0,00 - 19,56 0 27,40 14.988

Descubiertos en Cuenta Corriente BancariaSobregiros 23,10 1.359.905 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 23,10 1.359.905

Créditos EspecialesAcordados según ley 550 de 1999 9,34 600 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 9,34 600

Acordados según ley 617 de 2000 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - -

Depósitos y Cuentas de AhorroDepósitos de ahorro ordinarios activos 2,61 146.049.045 5,01 606.053 2,32 217.864 0,00 - 1,51 443.140 2,62 147.316.102

Cuentas de ahorro especial en UVR 4,49 5.460 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 4,49 5.460

Cuentas de ahorro especial en pesos 1,98 711.210 0,00 - 0,00 - 0,00 - 3,00 3.184 1,99 714.394

Cuentas de ahorro AFC (en pesos) 1,61 1.077.496 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 1,61 1.077.496

Certificados de Ahorro de Valor Real (CAVR)CAVR Total* 0,36 17.772 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,00 - 0,36 17.772

Fuente: Cálculos Banco de la República, formato 088 de la Superintendencia Financiera de Colombia.

* Debido a los cambios realizados al Formato 088 (Circular Externa 047 del 20 de Nov de 2012 de la Superintendencia Financiera de Colombia) la información desagregada por plazos para los Certificados de Ahorro de Valor Real no está disponible. 51

banco de la república (banco central de colombia ......correspondiente a la semana no. 42 del año...

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