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FIDUCIARIAS

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www.vriskr.com Banco Caja Social S.A. – Septiembre de 2016

Revisión Anual

BANCOS

BANCO CAJA SOCIAL S.A

Acta Comité Técnico No. 314

Fecha: 9 de septiembre de 2016

Fuentes: Banco Caja Social S.A. Estados financieros del Banco

Caja Social suministrados por la Superintendencia Financiera de Colombia.

Información Establecimientos de créditos suministrados por la Superintendencia Financiera de Colombia.

Banco de la Republica.

Miembros Comité Técnico:

Mariena Pizarro Delgado Javier Bernardo Cadena Lozano

Juan Manuel Gómez Trujillo

Contactos:

Erika Tatiana Barrera Vargas [email protected]

Johely Lorena Lopez Areniz

[email protected]

Luis Fernando Guevara O.

[email protected]

PBX: (571) 526 5977

Bogotá (Colombia)

REVISIÓN ANUAL

Deuda a Largo Plazo AAA (Triple A)

Deuda a Corto Plazo VrR1+ (Uno Más)

El Comité Técnico de Calificación de Value and Risk Rating S.A.

Sociedad Calificadora de Valores, decidió mantener las calificaciones

AAA (Triple A) para la Deuda de Largo Plazo y VrR 1+ (Uno Más) a

la Deuda de Corto Plazo al Banco Caja Social S.A.

La calificación AAA (Triple A) indica que la capacidad de pago de

intereses y capital es la más alta. Es la mejor y más alta calificación en

grados de inversión, la cual no se verá afectada en forma significativa ante

posibles cambios en el emisor, la industria o la economía.

Por su parte, la calificación VrR1+ (Uno Más) corresponde a la más alta

categoría en grados de inversión. Indica que la entidad goza de una alta

probabilidad en el pago de las obligaciones en los términos y plazos

pactados. La liquidez de la entidad así como la protección para con

terceros es buena. Adicionalmente, la capacidad de pago no se verá

afectada ante variaciones en la industria o en la economía.

EXPOSICIÓN DE MOTIVOS DE LA CALIFICACIÓN

Posición competitiva y planeación estratégica. El Banco Caja

Social se ha caracterizado en el mercado por establecer aspectos

diferenciadores con las demás entidades del sector, tales como

atributos de marca, ser líder e innovador en la atención de mercados

masivos y la generación de propuestas en la cadena de valor de las

empresas.

Lo anterior, soportado en su modelo de negocio diversificado y

estable que continua enfocado en los lineamientos estratégicos de los

últimos años, orientados al mejoramiento continuo de la propuesta de

valor y el fortalecimiento de los niveles de eficiencia, rentabilidad,

liquidez y gestión de riesgos, acordes con la orientación social del

Banco y las entidades pertenecientes al conglomerado empresarial de

la Fundación Social.

En este sentido, en los últimos años el Banco implementó la oferta de

Cash Management a nivel nacional para la atención de las pequeñas

empresas; mejoró los procesos de análisis, legalización y desembolso

de créditos de vivienda; redefinió el modelo de atención a

microempresarios; automatizó el proceso de constitución de garantías

hipotecarias; y continuó fortaleciendo el modelo de gestión, enfocado

a prestar un mejor servicio y disminuir los costos asociados.

Adicionalmente, dio inicio al proyecto de transformación del modelo

http://www.vriskr.com/

mailto:[email protected]



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Revisión Anual

BANCOS

operativo1, por medio del cual busca garantizar el soporte a la entrega

de las propuestas de valor definidas para los mercados objetivo,

aspectos ponderados positivamente por la Calificadora.

Adicionalmente, se destacan los avances logrados en la retoma de

liderazgo del mercado popular2, en el cual, a junio de 2016, el Banco

registró una penetración3 de 10,56%, comparada favorablemente

frente a diciembre de 2011 (7,78%). De otro lado, su participación en

los mercados estratégicos4 fue de 6,90% y en captación masiva del

8,26%, manteniendo su posición dentro de las cinco primeras

instituciones en atención del mercado masivo5. Finalmente, a mayo de

2016, se ubicó en el puesto número once por nivel de activos, pasivos

y patrimonio, dentro de los 25 bancos del sector.

En opinión de Value and Risk el Banco continuará penetrando de

forma importante el nicho de mercado masivo y popular, tanto en los

productos de colocación como de captación, gracias al cumplimiento

evidenciado y las metas trazadas en los objetivos estratégicos

definidos. Aspectos que se traducirán en una mayor profundización

del mercado objetivo y que en conjunto con la evolución favorable de

sus niveles de eficiencia y de cartera, contribuirán al mantenimiento

de la rentabilidad del Banco.

Evolución de la cartera e indicadores de calidad y cubrimiento.

Uno de los aspectos que fundamentan la calificación del Banco Caja

Social es la consistencia de su estrategia de negocio, que le ha

permitido incrementar constantemente sus volúmenes de cartera sin

afectar su calidad, lo cual ha generado un impacto positivo en sus

resultados financieros.

De esta manera, entre mayo de 2015 y 2016, la cartera bruta creció

8,41% y alcanzó los $10,15 billones, dinámica que si bien es inferior

a la registrada por el sector (+13,17%) y pares (+16,81%), cumple con

los niveles presupuestados del Banco6. Lo anterior, atribuido en su

mayoría a la dinámica del segmento hipotecario (+14,85%) y de

microcrédito (+13,42%), dado el fortalecimiento del proceso de

crédito de vivienda, el incremento de cobertura para microempresas,

la continua optimización de la capacidad de la Unidad Especializada

de Microfinanzas, así como el acompañamiento continuo a los

clientes, entre otros aspectos.

Por su parte, la cartera comercial (+4,38%) y la de consumo (+1,35%)

registraron un menor crecimiento, asociado al robustecimiento de las

políticas de otorgamiento para créditos de libre inversión y libranzas,

así como la desaceleración en el segmento de grandes empresas, dado

el foco estratégico del Banco hacia Pymes.

1 El proyecto tiene un horizonte de tiempo de 2 a 4 años y permitirá al Banco consolidar su

modelo de negocio y robustecer la administración y eficiencia de todos sus procesos. 2 Personas naturales con ingresos inferiores a 2SMLV y los microempresarios. 3 Medida como N° de clientes activos del Banco en el mercado popular/total mercado

popular objetivo. 4 Incluye cartera de consumo, microcrédito y vivienda, así como captación masiva. 5 Captaciones entre $0 y $152 millones 6 A mayo de 2016, el cumplimiento presupuestal de cartera del Banco fue de 101%.


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BANCOS

Banco Caja Social mantiene una composición de cartera similar a la

observada en la pasada revisión, en la cual se evidencia el

fortalecimiento continuo del segmento de vivienda, cuya

participación, a mayo de 2016, fue de 43,77% del total de la cartera7,

seguido de la cartera de consumo (29,97%), la comercial (18,83%) y

de microcrédito (7,43%).

Se destaca la adecuada diversificación de la cartera por sector

económico, segmentos y clientes, pues le permite al Banco mitigar la

exposición a riesgos macroeconómicos. Es así como, el 20,57% de la

cartera corresponde al sector comercial, seguido por construcción

(15,83%), administración pública y defensa (12,80%) y actividades de

servicio comunitario, sociales y personales (8,58%), entre las más

relevantes. Adicionalmente, a junio de 2016, los veinte principales

deudores, créditos reestructurados y de difícil cobro representaron el

5,85%, 0,07%, 0,25% del total de la cartera, respectivamente, niveles

similares a los observados en la pasada revisión, aspecto ponderado

positivamente por Value and Risk.

Si bien el Banco Caja Social viene desarrollando diferentes

actividades tendientes a apoyar el crecimiento de sus mercados

objetivos, la gestión de riesgo de crédito le ha permitido una relativa

estabilidad en los indicadores de calidad de cartera. De esta forma, a

mayo de 2016, el indicador de cartera por temporalidad se ubicó en

4,16% y registró una reducción frente al mismo mes de 2015

(4,37%)8, atribuido al menor crecimiento de la cartera vencida

(+3,04%) versus el total de cartera (+8,41%), aunque continua por

encima del sector (3,17%) y entidades pares (3,59%).

Situación similar se evidenció con el indicador de calidad por

calificación, que pasó de 5,94% a 5,76%, entre mayo de 2015 y 2016,

respectivamente. Sin embargo, este continúa en mejor posición con

respecto al grupo comparable (6,98% y 7,80%). Ahora bien, al

incorporar los castigos, dicho indicador asciende a 12,18% (+0,4

p.p.), superior al del sector (10,70%) y grupo de pares (11,56%). Por

su parte, el índice de cartera C, D y E sobre cartera bruta disminuyó a

4,04% (-0,7 p.p.), inferior al del grupo de referencia9.

De otro lado, al considerar el aumento en las provisiones, como

medida prudencial del Banco ante cambio del ciclo económico, entre

mayo de 2015 y 2016, se evidencian mayores niveles de cobertura

tanto por temporalidad como por calificación, los cuales pasaron de

138,22% a 153,19% y de 101,75% a 110,53%, respectivamente10

.

Situación que en opinión de la Calificadora denotan una adecuada

capacidad y gestión del Banco para cubrir las pérdidas esperadas de la

cartera.

Value and Risk pondera positivamente la gestión realizada en

cobranzas, el fortalecimiento de los procesos de análisis y originación,

7 En 2010 la cartera hipotecaria representaba el 24,04% del total de la cartera. 8 Promedio 2010-2015 (4,18%). 9 Sector (4,21%) y pares (4,47%). 10 Sector: 144,26% y 65,53% y Pares: 134,7% y 61,95%


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Revisión Anual

BANCOS

así como el acompañamiento continuo a los clientes y el

fortalecimiento permanente de la gestión para la mitigación del riesgo

de crédito. Aspectos que le han permitido al Banco no solo

incrementar su propuesta de valor, sino además, ante escenarios

menos favorables de la economía, mantener indicadores de calidad de

cartera acordes con el promedio de los últimos años, más aun al

considerar el nicho de mercado atendido11

.

Sin embargo, y a pesar de observar una estabilidad en las cosechas

para los diferentes segmentos, en opinión de la Calificadora el

empeoramiento de las condiciones y las expectativas económicas de

los hogares, podrían implicar menores ritmos de crecimiento de las

carteras, así como deterioros en los indicadores de calidad,

especialmente ante el actual escenario macroeconómico menos

favorable.

Por lo anterior, la Calificadora resalta la importancia de que el Banco

Caja Social mantenga un continuo monitoreo del desempeño de la

cartera, a la vez que continúa con la optimización de sus políticas de

crédito y el fortalecimiento del análisis sectorial y propuesta de valor,

de tal manera que pueda responder de manera oportuna ante cambios

o fluctuaciones evidenciadas en el comportamiento de pago de sus

clientes y adoptar las medidas necesarias para mitigar el riesgo

asociado.

Evolución de la rentabilidad y eficiencia operacional. Banco Caja

social se ha caracterizado por mantener adecuados márgenes de

rentabilidad, atribuido a la especialización de su nicho de mercado

atendido, así como al desempeño favorable de su portafolio de

inversiones y al control de los costos de fondeo. Estos últimos, si bien

se incrementaron durante el último año (+36,26%), derivado del

aumento de tasas por parte del Banco de la Republica, han sido

compensados con el incremento en las colocaciones que han

favorecido los ingresos por intereses, especialmente los derivados de

la cartera de vivienda (+26,82%), microcrédito (+12,42%) y

comercial (+16,56%).

De esta manera, el crecimiento del margen neto de intereses (9,88%)

y el buen comportamiento de los ingresos netos por inversiones,

comisiones y honorarios (+13,67%), sumado a una adecuada calidad

de cartera y a un control de los gastos, permitieron que, a mayo de

2016, el Banco Caja Social obtuviera un margen financiero bruto de

$645.899 millones (+10,69%) y una utilidad neta de $171.235

millones, lo que representó un crecimiento de 18,53% frente al

resultado obtenido en mayo de 2015, el cual sobresale con respecto al

sector (-2,33%) y entidades pares (+13,91%).

Es así como, a mayo de 2016, los indicadores anualizados de

rentabilidad del patrimonio12

y el activo13

registraron un incremento

11 A mayo de 2016, el 76,57% de las colocaciones y captaciones del Banco caja Social se concentran en el mercado masivo, frente al 31,20% del sector. 12 Utilidad neta/ Patrimonio. 13 Utilidad neta/ Activos.


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BANCOS

de 3,2 p.p. y 0,4 p.p., al totalizar 29,29% y 3,33%, respectivamente,

niveles superiores al promedio del sector (15,79% y 1,99%) y grupo

comparable (18,91% y 1,99%).

dic-14 dic-15 may-15 may-16 dic-15 may-16 dic-15 may-16

Utilidad Neta/Patrimonio

(ROE)18,02% 18,90% 26,11% 29,29% 14,31% 15,79% 15,61% 18,91%

Utilidad Neta/Activos

(ROA)2,27% 2,38% 2,95% 3,33% 1,91% 1,99% 1,79% 1,99%

Margen neto de intereses 83,63% 80,96% 81,64% 78,19% 61,73% 55,06% 64,88% 59,05%

Indicador de Eficiencia 53,16% 53,30% 49,71% 50,23% 45,97% 43,62% 42,51% 38,75%

Indicador Overhead 5,92% 5,95% 5,98% 6,37% 2,98% 3,05% 3,26% 3,24%

PARESSECTOR BANCARIO

Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia.

Cálculos: Value and Risk Rating S.A.

De otro lado, en cumplimiento a su direccionamiento estratégico, el

Banco Caja Social, en los últimos años ha registrado un mejor

desempeño en el indicador de eficiencia14

, el cual si bien entre mayo

de 2015 y 2016, presentó un incremento, asociado al aumento en

impuestos y tasas, se ubicó por debajo del promedio del periodo 2010-

2015 (58,70%) al totalizar 50,23%. Aun así, persiste el reto, toda vez

que se ubica por encima del sector (43,62%) y pares (38,75%).

Situación similar se evidenció con el indicador overhead15

que

totalizó 6,37% (+0,39 p.p.), comparado con el grupo de referencia

(3,05% y 3,24%).

La Calificadora destaca la evolución de los ingresos derivados del

incremento de las colocaciones, ya que reflejan un modelo de negocio

dinámico, diversificado y sano, que ante escenarios económicos

menos favorables le han permitido al Banco sobresalientes

indicadores de rentabilidad. No obstante, hacia futuro, considera retos

en la rentabilidad de la entidad, ya que cambios en los fundamentales

macroeconómicos, un mercado menos líquido y el efecto de las

medidas de política monetaria para controlar la inflación, podrían

incrementar los costos operacionales y reducir la capacidad de

endeudamiento de los hogares.

Por tal motivo, en nuestra opinión es importante que el Banco

mantenga un seguimiento constante a la evolución de las tasas del

mercado, así como a la estructura de valor de sus productos y

servicios, con el fin de mantener su competitividad y oferta de valor

en el mercado, lo cual impactará positivamente sus indicadores

financieros.

La calificación incorpora el hecho que el Banco Caja Social viene

llevando a cabo la implementación y puesta en marcha del nuevo

modelo operativo, a través del cual busca mayor eficiencia y

14 Costos administrativos/Margen financiero bruto. Para el cálculo de los costos

administrativos se tuvo en cuenta: Beneficios a empleados, honorarios, impuestos y tasas, contribuciones, afiliaciones y transferencias, seguros, mantenimiento y reparaciones,

adecuación e instalación, entre otros. 15 Costos administrativos/Total activos.


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Revisión Anual

BANCOS

garantizar de manera oportuna su oferta de valor a los clientes.

Además, está fortaleciendo su estructura de canales de atención, con

el objetivo de optimizar sus plataformas tecnológicas, migrar a

canales digitales, fortalecer la fuerza de ventas, incrementar los

corresponsales bancarios, entre otros aspectos, que en nuestra opinión

favorecerán sus indicadores de eficiencia y permitirán, tanto un mejor

posicionamiento como mayores niveles de competitividad en el

mercado.

Capacidad patrimonial. A mayo de 2016, el patrimonio del Banco

Caja Social se ubicó en $1,51 billones con un incremento interanual

de 6,49%, atribuido a la evolución de las reservas (+15,23%) y los

resultados del ejercicio (+18,53%), los cuales en su orden participaron

con el 51,60% y 11,30%. Adicionalmente, el capital social y el

superávit por valorización representaron el 13,50% y 23,59%

respectivamente.

Derivado de lo anterior, se destaca el incremento del patrimonio

técnico (+46,74%) que totalizó $1,62 billones, que en conjunto con la

dinámica de los APNR16

(+6,30%) y la evolución del riesgo de

mercado (-96,27%), conllevaron a un aumento (+5,37 p.p.) del nivel

de solvencia total que se ubicó en 18,60% , superior al observado en

el sector (16,04%) y pares (13,61%). Por su parte, el nivel de

solvencia básica totalizó 12,68% (+0,68 p.p.), nivel que se compara

favorablemente respecto a los grupos de referencia (10,06% y

13,06%).

Es de destacar que en mayo de 2016, el Banco realizó una emisión de

bonos subordinados por $400.000 millones, como parte del Programa

de Emisión y Colocación de Bonos Ordinarios y Subordinados con

cargo a un cupo global de $1 billón de pesos. Razón por la cual,

entre mayo de 2015 y 2016, la relación patrimonio básico sobre

patrimonio técnico se redujo al pasar de 90,69% a 68,20%,

respectivamente.

Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia. Cálculos: Value and Risk Rating S.A.

En este sentido, la calificación otorgada al Banco Caja Social refleja

niveles de capital sólidos y adecuados niveles de solvencia, los cuales

16 Activos Ponderados por Nivel de Riesgo.


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Revisión Anual

BANCOS

le permiten apalancar el crecimiento proyectado y absorber pérdidas

no esperadas en el desarrollo de su operación.

Estructura del pasivo y niveles de liquidez. El Banco Caja Social

mantiene una estructura de fondeo eficiente que ha contribuido al

robustecimiento continuo de sus indicadores de rentabilidad. De esta

manera, a mayo de 2016, el pasivo total del Banco se ubicó en $10,94

billones, con un incremento interanual de 4,93%.

En los últimos años, el esquema y la estructura de fondeo del Banco

se ha mantenido relativamente estable en sus componentes

principales. Es así como, a mayo de 2016, el 89,34% correspondió a

depósitos y exigibilidades17

, los cuales alcanzaron los $9,77 billones

(+0,38%). De estos se destaca la captación atomizada, el bajo costo

del segmento masivo, su estabilidad en los saldos y los altos niveles

de renovación. Por su parte, los títulos de deuda y los créditos con

otras instituciones representaron el 4,63% y 1,19%, respectivamente.

Cabe resaltar que la emisión de bonos subordinados efectuada en

mayo de 2016 ($400.000millones) permitió al Banco mayor

diversificación en sus fuentes de fondeo, aumentar el plazo acorde

con el crecimiento de sus carteras de mayor duración y mejorar el

costo de las mismas, aspectos ponderados positivamente por Value

and Risk.

En línea con los objetivos estratégicos del plan de negocio, el Banco

Caja Social continúa fortaleciendo la captación masiva, a través del

incremento de la captación a la vista y garantizando tasas

competitivas para las captaciones a término. Lo anterior, acompañado

de una desconcentración en la captación empresarial e institucional.

Con base en lo anterior, las cuentas de ahorro continúan siendo la

principal fuente de fondeo del Banco. De esta manera, a mayo de

2016, representaron el 50% del total de los depósitos, mientras que los

CDT y las cuentas corrientes participaron con el 38,80% y 10,52%,

respectivamente. En el mismo sentido, Value and Risk resalta los

apropiados niveles de atomización por depositante, ya que los veinte

principales clientes en cuentas de ahorro y corrientes concentraron en

su orden el 8,87% y 28,04%, mientras que en CDT representaron el

22,98%. Aspecto que aunado a la relación comercial con los clientes y

la estabilidad de sus principales productos de captación, reflejada en

el indicador de renovación de CDT (79,07%) y la porción estable de

cuentas de ahorro de (87,54%), a junio de 2016, favorecen la posición

de liquidez del Banco y contribuyen a mitigar el riesgo asociado.

De otra parte, se resalta la evolución del Indicador de Riesgo de

Liquidez (IRL), que durante el último año registró niveles positivos

en las tres bandas de tiempo. De esta manera, para la banda de siete

como de treinta días registró niveles promedio de $1,37 billones y

17 Sector (69,93%) y Pares (72,27%).


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Revisión Anual

BANCOS

$970.060 millones, respectivamente, con lo cual logró una cobertura18

promedio 3,13 veces. Lo anterior, como resultado de la

desconcentración de algunos de los vencimientos contractuales y el

incremento de los activos líquidos, de acuerdo con los mejores

estándares y prácticas del mercado. Lo anterior es ponderado

positivamente por Value and Risk y reflejado en la máxima

calificación asignada para el corto plazo.

Sistema de administración de riesgos. Value and Risk pondera

favorablemente las políticas y los mecanismos implementados por el

Banco Caja Social para la administración de las diferentes tipologías

de riesgos, los cuales le han permitido desarrollar un adecuado

conocimiento de sus clientes, del mercado y fortalecer

permanentemente el desarrollo de su operación. Asimismo, destaca su

estructura organizacional y los esquemas de gobierno corporativo, ya

que le proporcionan transparencia en los procesos, facilitan la toma

asertiva de decisiones y mitiga la presencia de posibles conflictos de

interés.

El proceso de gestión de riesgos del Banco se enmarca dentro de los

lineamientos diseñados por la alta dirección y las normas establecidas

por la Superintendencia Financiera de Colombia (SFC). De esta

manera, durante el último año el Banco fortaleció el Sistema de

Administración de Riesgo Operativo; continúo con el robustecimiento

de los procesos de monitoreo y seguimiento a los eventos, para

garantizar un control efectivo y adecuado a las características del

negocio; ajustó los procesos de análisis, cobranza y mantenimiento de

clientes, así como, el análisis de la dinámica sectorial, con el fin de

adoptar las medidas de manera oportuna y pertinente ante cambios de

la economía; y creó el Comité de Gestión de Riesgo, orientado a los

portafolios Masivos, Pyme, Empresarial y Constructor, con el fin de

desarrollar alertas tempranas para mitigar de forma proactiva el riesgo

de crédito, entre otras medidas ponderadas favorablemente por la

Calificadora.

Contingencias. De acuerdo con la información suministrada por el

Banco Caja Social, actualmente cursan 319 procesos en contra, cuyas

pretensiones ascienden a $10.205 millones, clasificados un su mayoría

con probabilidad de ocurrencia remota19

y con provisiones cercanas a

los $1.089 millones para cubrir aquellas con probabilidad (eventual y

probable). Motivo por el cual en opinión de Value and Risk no

representan un riesgo significativo en la situación financiera y

patrimonial del Banco

18 Total de activos líquidos ajustados por liquidez de mercado y riesgo cambiario/ Total requerimientos de liquidez neto estimado de 1 a 30 días. 19 Los procesos con probabilidad de fallo remota representan el 76,18%, mientras que los

probables y eventuales el 3,13% y 20,68%, respectivamente.


FIDUCIARIAS

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Revisión Anual

BANCOS

El Banco Caja Social hace parte del Grupo

Empresarial liderado por la Fundación Social20

, por

lo cual tiene como fundamento el compromiso y la

adopción de una gestión socialmente responsable.

De esta manera, el Banco Caja Social está orientado

a la provisión de servicios financieros para los

segmentos de menores ingresos de la población, es

decir hacia el mercado masivo, con énfasis en la

atención de sectores populares, sector inmobiliario,

microempresarios, pequeñas y medianas empresas.

Actualmente, el Banco cuenta con cerca de 4,8

millones de clientes y tiene presencia en 66

municipios de Colombia, a través de 268 oficinas,

más de 600 cajeros automáticos propios y 1.449

corresponsales bancarios, entre otros. Aspectos que

le han permitido fortalecer su presencia en el

mercado y apalancar el crecimiento proyectado,

logrando una cobertura de 68,7% de la población

atendida.

Es de anotar que en marzo de 2016, el Banco Caja

Social registró un cambio en su estructura

accionaria. De esta forma, la Fundación Social

incrementó su participación de 43,31% a 62,16%,

dada la salida de JP Morgan quien tenía una

participación de 18,84%. De esta manera y con

ocasión de las designaciones realizadas por los

accionistas del Banco, la Junta Directiva registró

algunas modificaciones.

COMPOSICIÓN ACCIONARIA # ACCIONES % PARTICIPACIÓN

Fundacion Social 127.218.180 62,16%

Fundacion Projuventud 10.696.756 5,23%

Fundacion Emprender Región 9.523.159 4,65%

Fundacion Para El Desarrollo Integral Local 18.420.989 9,00%

Inversora Colmena 16.990.897 8,30%

Colmena Capitalizadora 68.297 0,03%

Servir 2.714 0,00%

Colmena Seguros 2.295.738 1,12%

International Financial Corporation 19.460.930 9,51%

Total 204.677.660 100,00% Fuente: Banco Caja Social S.A.

De otro lado, durante el último año el Banco

continuó fortaleciendo su estructura organizacional,

con el fin de generar mayor efectividad en el

desarrollo del negocio. Sin embargo, no se

presentaron cambios en la alta gerencia21

y se

20 Se consolida como una entidad civil, sin ánimo de lucro y de utilidad común fundada en 1911. 21 Con la salida de JP Morgan la Fundación Social ocupa esa

participación en la junta directiva.

mantiene una clara separación física y funcional de

Front, Middle y Back Office, aspecto ponderado

positivamente por la Calificadora

Fortalezas

Estrategia de negocio claramente definida,

reflejada en su posicionamiento en el mercado

popular y liderazgo en el nicho atendido.

Definición estratégica clara y coherente con

los resultados del negocio.

Vocación y experiencia en el mercado

hipotecario.

Amplia cobertura a nivel nacional a través de la

red de oficinas, cajeros automáticos y

corresponsales bancarios, entre otros.

Especialización y diversificación de su

portafolio de productos y servicios, con

propuestas de valor definidas para cada

segmento.

Sólida estructura patrimonial que le permite

apalancar el crecimiento proyectado y absorber

las pérdidas no esperadas ante situaciones

adversas del mercado.

Madurez del modelo comercial en la red de

oficinas.

Evolución favorable de la estructura de

ingresos y gastos por intereses, lo cual le ha

permitido mantener adecuados márgenes de

rentabilidad.

Apropiados niveles de cobertura de la cartera

total y por segmento.

Gestión del portafolio de inversión

conservadora, enfocada a dar soporte a la

liquidez del Banco.

Continuo fortalecimiento de los sistemas de

administración de riesgos.

Robusta infraestructura tecnológica que ha

soportado de manera adecuada el crecimiento

del negocio y acorde con los estándares del

mercado.

Retos

Continuar con los objetivos establecidos en el

plan estratégico, lo cual se reflejará en una

mayor consolidación de la operación del

Banco.

Mantener la estrategia comercial de producto y

posicionamiento.

ANÁLISIS DOFA

PERFIL BANCO CAJA SOCIAL


FIDUCIARIAS

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Revisión Anual

BANCOS

Continuar mejorando los indicadores de

eficiencia de acuerdo con lo trazado en el plan

estratégico.

Robustecer constantemente la gestión de

riesgos, con el objeto de enfrentar escenarios

de menor crecimiento económico.

Mantener el robustecimiento continuo en la

gestión de riesgo de crédito con el fin de

mantener los indicadores de cartera dentro del

perfil de riesgo establecido por el Banco.

Ingresos y gastos por intereses: Entre mayo de

2015 y 2016, los ingresos por intereses crecieron

14,72% al totalizar $644.992 millones, dinámica

inferior a la del sector (24,73%) y pares (24,19%).

Se destaca la evolución de los ingresos percibidos

por la cartera de vivienda (+26,82%), microcrédito

(+12,42%) y comercial (+16,56%), acorde con la

dinámica de las colocaciones y la estrategia definida

por el Banco. Por su parte los ingresos derivados

del segmento de consumo (+2,83%) y tarjetas de

crédito (+1,29%) se incrementaron en menor

medida, como resultado de la desaceleración en esta

modalidad de crédito y el robustecimiento de las

políticas de originación en libre inversión y

libranzas, producto de la coyuntura actual de

mercado.



A mayo de 2016, la estructura de ingresos del

Banco está liderada por la cartera de consumo y de

vivienda, cuyas participaciones ascendieron en su

orden a 29,94% y 41,70%22

, seguido por el

segmento de microcrédito y comercial que

representaron el 11,53% y 8,98%, respectivamente.

De otro lado, los gastos por intereses se ubicaron en

$140.641 millones y registraron un incremento

interanual de 36,23%, como consecuencia de los

22 No incluye intereses de mora.

mayores intereses pagados a través de CDT y

cuentas de ahorros (+43,39% y +35,71%), derivado

del incremento de tasas por parte del Banco de la

Republica, así como de los títulos de deuda

(+66,51%) y los créditos con otras instituciones de

crédito (+54,39%), los cuales en su orden

representan el 86,19%, 10,54% y 3,27%.



Sin embargo, el crecimiento evidenciado fue menor

al observado en el sector (+49,76%) y pares

(+49,44%), lo que en opinión de Value and Risk

evidencia los apropiados niveles de diversificación

y atomización que le imprimen una menor

sensibilidad en los gastos por intereses ante

cambios en las tasas de interés.

En este sentido, entre mayo de 2015 y 2016, el

margen neto de intereses creció 9,88% y ascendió a

$504.352 millones, mientras que el sector y los

pares crecieron a tasas del 9,76% y 11,16%

respectivamente.

Ingresos y gastos diferentes a intereses: A mayo de

2016 los ingresos netos diferentes a intereses

totalizaron $141.548 millones y registraron un

incremento interanual de 13,67%, asociado

principalmente a la dinámica de los ingresos por

venta de inversiones, así como a ingresos por

operaciones de mercado y servicios financieros.

De esta manera, entre mayo de 2015 y 2016, el

margen financiero bruto aumentó 10,69% y se

ubicó en $645.899 millones, variación levemente

inferior comparada con la dinámica del sector

(+11,44%) y grupo de pares (+19,24%).

Provisiones: Al considerar el incremento en los

niveles de morosidad (+3,04%) y la cartera

calificada en riesgo (+5,13%), así como las medidas

prudenciales tomadas por los directivos del Banco

ante la desaceleración económica, entre mayo de

PERFIL FINANCIERO


FIDUCIARIAS

11


Revisión Anual

BANCOS

2015 y 2016, los gastos por provisiones se

incrementaron 4,19%, al totalizar $197.291

millones. Sin embargo, dicha dinámica sobresale

frente a la observada en el sector (+15,93%).

De otro lado y gracias a la gestión de recuperación

de cartera, el Banco registró ingresos por $112.403

millones, nivel superior en 5,91% al observado el

mismo mes de 2015, así como del registrado por el

sector (+2,52%) y pares (-5,33%), aspecto

ponderado positivamente por la Calificadora.

Como resultado, al cierre de mayo de 2016, las

provisiones netas por recuperación se ubicaron en

$84.888 millones con un incremento interanual de

2%, comparado positivamente con el sector

(+39,47%) y entidades pares (+44,74%).

Composición de la cartera: El Banco Caja Social

mantiene su enfoque hacia el negocio de

intermediación, al considerar que a mayo de 2016,

la cartera bruta representó el 81,55% de los activos

totales, en comparación con el sector (69,70%) y

entidades pares (78,19%).

De esta manera, la cartera bruta ascendió a $10,15

billones y registró un crecimiento interanual de

8,41%, frente al incremento de 13,17% del sector y

16,81% del grupo par.

Al respecto, se evidencia un menor crecimiento de

la cartera en relación con lo observado en años

anteriores, producto de la desaceleración en el

segmento comercial (+4,38%) y de consumo

(+1,35%), mientras que las carteras de vivienda y

microcrédito mantienen un ritmo de crecimiento del

14,85% y el 13,42%, respectivamente.



En línea con la estrategia de negocio, el Banco Caja

Social mantiene una cartera diversificada, tanto por

segmentos como por sectores económicos, y

dirigida a nichos de mercado específicos. Es así

como a mayo de 2016, el 43,77% corresponde a

vivienda, seguido de consumo con el 29,97%,

comercial con el 18,83% y microcrédito con el

7,43%. Mientras que en el sector se evidencia una

concentración en el segmento comercial (57,97%).

Calidad de cartera: Se destaca la mejora continua

de los indicadores de cartera, que reflejan la

continua optimización de la gestión de riesgo de

crédito adoptada por el Banco, así como el

seguimiento oportuno y constante ante cambios en

la dinámica económica.

De esta manera entre mayo de 2015 y 2016, el

indicador de calidad de cartera por temporalidad

mejoró de 4,37% a 4,16%, respectivamente, debido

al mayor crecimiento de la cartera (+8,41%) en

comparación con la cartera vencida (+3,04%). Sin

embargo, este se ubica por encima del sector

(3,17%) y pares (3,59%), acorde con el perfil de

riesgo determinado por el Banco



Asimismo, se observa con el indicador de calidad

por calificación, el cual se redujo hasta 5,76% (-

0,18 p.p), porcentaje menor al del sector (6,98%) y

entidades pares (7,80%). Ahora bien, al incorporar

los castigos, dicho indicador se sitúa en 12,18%,

frente al grupo de referencia (10,70% y 11,56%).



CARTERA DE CRÉDITO


FIDUCIARIAS

12


Revisión Anual

BANCOS

Por su parte, al considerar la dinámica de la cartera

calificada en C, D y E (+6,23%) frente a la total, la

relación se ubicó en 4,04%, nivel que se compara

positivamente con el sector (4,21%) y pares

(4,47%).

Value and Risk resalta los planes de acción de

cobro, así como los cambios en las políticas de

originación, diversificación y seguimiento, los

cuales han contribuido a mantener la tendencia en

los indicadores de calidad, logrando en algunos

casos, mejorar el indicador frente a lo observado en

el periodo evaluado.

Cubrimiento de la cartera: Value and Risk pondera

de manera positiva los niveles de cobertura del

Banco Caja Social en relación con el grupo de

referencia, atribuido a las medidas prudenciales

adoptadas por la alta dirección ante escenarios de

desaceleración económica, que en los últimos años

se han reflejado en un incremento constante del

nivel de provisiones.



En este sentido, entre mayo de 2015 y 2016, las

provisiones crecieron 14,20%, en relación con la

cartera diferente a “A” (+5,13%) y la cartera

vencida (+3,04%), lo que conllevó a un incremento

de los niveles de cobertura, tanto por temporalidad

como por calificación, los cuales se ubicaron en

153,19% y 110,53%, respetivamente, en mejor

posición frente al grupo de referencia.


Por su parte la cobertura de la cartera C, D y E se

ubicó en 73,47%, la cual si bien disminuye frente a

mayo de 2015 (74,13%), continua superior a la

observada en el grupo de referencia (55,79% y

52,42%).

Cartera de vivienda: A mayo de 2016, la cartera

hipotecaria del Banco Caja Social se consolidó

como la cuarta más grande en el sector, con una

participación de 9,69%. Esta ascendió a $4,44

billones, y frente a mayo de 2015 mantuvo un

crecimiento el 14,85%. Es de anotar que en este

segmento, el Banco tiene un enfoque hacia el

segmento VIS23

y plazos promedio de 16 años.

En opinión de Value and Risk el Banco Caja Social

mantiene adecuados indicadores calidad tanto por

temporalidad como por calificación en este

segmento. De esta forma, si bien entre mayo de

2015 y 2016, el indicador de calidad por

temporalidad se incrementó a 1,77% (+0,03 p.p.),

dado el mayor deterioro de la cartera (+16,74%)

frente al aumento de la misma, este continua por

debajo del sector (2,10%) y pares (1,89%)24

.

Por su parte, el indicador de calidad por calificación

disminuyó 0,23 p.p. al ubicarse en 3,65%, nivel

inferior al observado en el sector (3,94%) y

entidades pares (4%).


Al respecto, de acuerdo con el análisis de las

cosechas para esta modalidad de crédito, se

evidencia un mejor comportamiento en los

desembolsos recientes en relación con años

anteriores, lo que en opinión de la Calificadora

podría reflejarse en una estabilidad de los

indicadores en el corto y mediano plazo.

23 Vivienda de Interés Social. 24 Estos registraron incrementos interanuales de 0,22% y 0,16%,

respectivamente.


FIDUCIARIAS

13


Revisión Anual

BANCOS

De otro lado, es de anotar que en el último año el

gasto de provisión ha presentado una tendencia

creciente.

Es así, como el indicador de cobertura por

temporalidad se ubicó en 228,85% con un

incremento interanual de 42,29 p.p, mientras que el

indicador de cobertura por calificación pasó de

83,85% a 111,22%. Indicadores que superan

ampliamente los observado en el sector (144,55%

76,97%) y grupo par (133,21% y 62,90%).



Cartera de consumo: Las colocaciones en el

segmento de consumo continúan registrando una

disminución en su tasa de crecimiento anual, la cual

entre 2010 y 2014 se ubicó en promedio en 19,88%,

frente al observado al cierre de 2015 (+6,04%) y

mayo de 2016 (+1,35%), mes en el cual totalizó

$3,04 billones. Por su parte, entre mayo de 2015 y

2016, en el sector y entidades pares se observaron

incrementos de 11,92% y 14,64%, respectivamente.

Lo anterior, debido a medidas de contención

realizadas en la cartera de libranza, que han

reducido las colocaciones en este producto, así

como las adoptadas sobre el portafolio de libre

inversión, especialmente en las franjas de moras

tempranas, así como los esquemas de seguimiento

implementados, que permitieron controlar de

manera oportuna algunos segmentos que

presentaban deterioros.

Dicha situación permitió un crecimiento controlado

de los niveles de morosidad en el segmento de

consumo (+0,57%), los cuales frente al incremento

de dicha cartera, conllevaron a un mejor desempeño

del indicador de calidad por temporalidad, que pasó

de 6,79% a 6,73%, entre mayo de 2015 y 2016,

aunque continúa por encima del sector (4,95%) y

pares (5,81%).

De la misma manera, el indicador de calidad por

calificación se redujo de 7,96% a 7,82%, frente al

7,55% del sector y 9,32% del grupo par, gracias a la

dinámica de la cartera y la reducción de la

calificada en B, C, D y E (-0,48%)



Adicionalmente y como resultado de las medidas

implementadas, se evidencia un mejor desempeño

de las cosechas originadas en 2015 y 2016, por lo

cual Value and Risk espera que estas continúen

favoreciendo el desempeño de los indicadores de

calidad de cartera a lo largo del año.

De otro lado, el nivel de cobertura tanto por

temporalidad como por calificación registró un

incremento de 2,86 p.p. al ubicarse en 125,11%

(+2,86 p.p.) y 107,73% (3,57 p.p.),

respectivamente, frente a los observado en el sector

(127,07% y 83,32%) y grupo par (116,86% y

72,79%). Esto dado principalmente por medidas

adoptadas por el Banco específicamente en el

portafolio de libre inversión.



Cartera comercial: En línea con la estrategia

establecida en el plan de negocio, el Banco Caja

Social viene desarrollando iniciativas que le

permitan profundizar las colocaciones en los

segmentos de pyme y constructor, a la vez que

crece a menor ritmo en el sector de grandes

empresas.


FIDUCIARIAS

14


Revisión Anual

BANCOS

Lo anterior, resultó en un menor crecimiento

(+4,38%) de la cartera comercial del Banco, entre

mayo de 2015 y 2016, en relación con la dinámica

del sector (+13,46%) y pares (+18,22%), al ubicarse

en $1,91 billones.

Como resultado de las medidas de seguimiento y

acompañamiento a clientes y el fortalecimiento del

proceso de cobranzas, dada la coyuntura de

desaceleración, el Banco Caja Social logró una

reducción de la cartera vencida en el segmento

comercial (-2,62%), lo que contribuyó al mejor

desempeño del indicador de calidad por

temporalidad que a mayo de 2016, se ubicó en

4,73% (-0,34 p.p.), comparado con el sector

(2,39%) y las entidades pares (2,85%).

Por su parte, el indicador de calidad por calificación

se incrementó al pasar de 6,47% en mayo de 2015 a

6,91% en mayo de 2016, efecto del proceso de

calificación de cartera, así como el mayor riesgo

evidenciado en dicho segmento, derivado de los

cambios en el ciclo económico, y los problemas de

sobreendeudamiento propios del sector.



De otro lado, el indicador de cobertura por

temporalidad ascendió a 166,93% con un

incremento interanual de 18,24 p.p., frente a la del

sector (167,58%) y pares (159,40%). Mientras que

el de cobertura por calificación se redujo en 2,20

p.p al totalizar 114,26%, teniendo en cuenta un

mayor volumen en cartera de riesgo, generada por

el proceso de alineación de cartera con el sistema.

Aun así, continúa por encima del sector (55,77%) y

pares (53,73%).



Cartera de microcrédito: Con el fin de incrementar

la atención del mercado potencial, la estratégica del

Banco continua enfocada en el robustecimiento de

retención de sus clientes, la optimización de la

capacidad de la Unidad Especializada de

Microfinanzas y el aumento de cobertura a nivel

nacional.

A mayo de 2016, la cartera de microcrédito registró

un saldo de $754.550 millones, con un aumento

interanual de 13,42%, dinámica sobresaliente en

relación con el sector (+4,26%) y pares (+2,31%).

Es así como, en dicha cartera el Banco ocupó el

quinto lugar en el sector, con una participación de

7,19%. Aspectos que sustentan la efectividad y

consistencia de la estrategia planteada.

Al considerar el mayor crecimiento de la cartera de

microcrédito frente a la morosa (+5,30%), a mayo

de 2016, se redujo el indicador de calidad por

temporalidad, al ubicarse en 6,38%, porcentaje que

vale la pena destacar, corresponde al nivel más bajo

alcanzado por el Banco en los últimos cuatro años

(promedio 2012-2015:7,05%). Asimismo, se

compara positivamente frente al sector (7,12%),

pero continúa por encima de las entidades pares

(5,78%).

Situación similar se observa con el indicador de

cartera por calificación, el cual a mayo de 2016

registró el nivel más bajo evidenciado desde 2012 al

ubicarse en 7,02% (promedio 2012-2015:8,50%), y

se compara positivamente frente al sector 11,05%,

pero por continua por encima de las entidades pares

(6,91%).


FIDUCIARIAS

15


Revisión Anual

BANCOS



Por otro lado, resultado del proceso de calificación

de cartera y alineación con el sistema financiero, así

como el comportamiento de las colocaciones, a

mayo de 2016, los indicadores de cobertura por

temporalidad y calificación se incrementaron a

123,04% y 111,75%, respectivamente, y continúan

en mejor posición frente al sector (97,13% y

62,62%) y entidades pares (105,07% y 87,82%).



Value and Risk destaca la evolución de los

indicadores de cartera, toda vez que denotan el

estricto seguimiento a los procesos de crédito, más

aun al considerar la situación económica actual, en

la cual se generan escenarios sobreendeudamiento

de los microempresas afectando su capacidad de

pago. Por lo cual en nuestra opinión de continuar

con la gestión el Banco podrá mantener estables

dichos indicadores.

Tesorería: A mayo de 2016, el portafolio del Banco

Caja Social ascendió a $1,4 billones y se encuentra

definido bajo una estrategia orientada a soportar la

liquidez del Banco, con un perfil de riesgo

conservador que permita limitar el nivel de

exposición dada la volatilidad esperada en el

mercado.

Respecto a su estructura se destaca la concentración

del portafolio (75,5%) en títulos de la más alta

calidad crediticia (AAA – Nación), aspecto que

permite mitigar la probabilidad de incumplimiento.

En cuanto a su composición por tipo de valoración

los títulos clasificados hasta el vencimiento

representaron el 72%, mientras que los negociables

participaron con el 28%. Por emisor el 27,46%

correspondió a TES, seguidos de títulos de

desarrollo agropecuario, emitidos por Finagro25

(41,91%) y TIPS26

(30,63%).

De otro lado, producto principalmente del aumento

del patrimonio técnico (+46,74%), la relación

VaR/patrimonio técnico se redujo de 21,80% a

0,55%, nivel inferior al mostrado por el sector

(6,32%) y pares (3,58%).


Por su parte, el VaR gerencial presentó cambios en

línea con el comportamiento de la posición y la

estrategia de inversión definida. En este sentido a

mayo de 2016, se ubicó en $3.098 millones frente a

los $3.182 millones observados en la anterior

revisión de la calificación e inferior al máximo

permitido por junta directiva ($18.000 millones).

Riesgo de Crédito: El Banco Caja Social cuenta con

el Manual de Administración de Riesgo de Crédito,

el cual contempla las políticas, procedimientos y

normas necesarias para su correcta gestión.

Como parte del fortalecimiento continuo al SARC y

con el fin de apoyar el crecimiento en sus mercados

objetivos, durante el último año, el Banco Caja

Social realizó ajustes preventivos a las políticas de

otorgamiento; continuo con el seguimiento y

25 Fondo para el financiamiento del sector agropecuario. 26 Títulos emitiditos sobre cartera hipotecaria.

INVERSIONES Y TESORERÍA

SISTEMA DE ADMINISTRACIÓN DE

RIESGOS


FIDUCIARIAS

16


Revisión Anual

BANCOS

monitoreo permanente de las cosechas; fortaleció el

acompañamiento a clientes y mercados estratégicos;

y robusteció la gestión de cobranzas, con base en la

segmentación por perfil de riesgo y en la

consolidación de esquemas flexibles que permitan

la oportuna atención de clientes.

Adicionalmente, el Banco creó los Comités de

Gestión de Riesgo orientados a los portafolios

Masivos, Pyme, Empresarial y Constructor, con la

participación de todas las áreas del ciclo de crédito,

con el objetivo desarrollar alertas tempranas para

mitigar de forma proactiva el riesgo de crédito.

Riesgo de mercado: La medición de exposición al

riesgo de mercado del Banco Caja Social se lleva a

cabo acorde a la metodología indicada por la SFC y

al modelo de gestión interna. Este último es

evaluado periódicamente y sometido a pruebas

mensuales de backtesting para medir su efectividad

y pruebas de estrés para sensibilizar el modelo ante

escenarios ácidos.

En este sentido, el seguimiento y monitoreo a los

factores de riesgo se realiza a través de la

evaluación diaria de indicadores, control de límites,

análisis de mercado, y evaluación periódica de los

escenarios estresados, con el fin de gestionar el

riesgo y aplicar las políticas de mitigación, de

acuerdo con los límites establecidos.

Así mismo, el Banco cuenta con el Comité de

Riesgo e Inversiones, que sesiona cada trimestre, y

cuyo objetivo es llevar a cabo un control

permanente del riesgo y la estrategia.

Riesgo de Liquidez: El Banco Caja Social tiene

implementado el SARL, aspecto que le permite una

adecuada gestión de este tipo de riesgo. Lo anterior,

dentro del marco de las políticas establecidas por la

junta directiva y acorde con la normativa de la SFC.

De esta manera, el Banco monitorea diariamente la

situación de liquidez, así como las variables más

relevantes que la afectan como son: el disponible,

las inversiones liquidas, las operaciones del

mercado monetario, entre otras. De igual manera,

realiza el seguimiento a las variables macro que

afectan la liquidez y cuenta con el Comité de

Gestión de Activos y Pasivos, órgano encomendado

de realizar el seguimiento a las variables que

pueden afectar la condición de liquidez.

Adicional al cálculo del IRL, el Banco lleva a cabo

escenarios de estrés con el objeto de evaluar el

impacto sobre la liquidez. Asimismo, cuenta con un

plan de contingencia que contiene diferentes

alternativas de acción frente a un potencial

requerimiento de liquidez.

Riesgo Operativo: El Banco Caja Social tiene

implementado el Manual de Riesgo Operativo en el

que se definen las políticas, metodologías, normas y

procedimientos para realizar la gestión de este

riesgo, el cual es liderado por la Gerencia de

Gestión de Riesgo Operacional.

Durante el último año, el Banco ajustó la matriz de

riesgo, teniendo en cuenta los informes de entes de

control y los cambios en los procesos, para los

cuales efectuó la evaluación de riesgos y controles,

manteniendo el perfil de riesgo en el nivel bajo.

Adicionalmente, llevó a cabo el programa de

fortalecimiento del SARO, y continua trabajando en

la actualización permanente del modelo de

Continuidad, así como en el monitoreo frecuente al

cumplimiento de acuerdo de niveles de servicio y

realización de pruebas tanto tecnológicas como

operativas, con el fin de ratificar las estrategias

existentes.

De otro lado, entre mayo de 2015 y 2016, se

registraron 3.840 eventos tipo “A” por $4.769

millones, principalmente asociados a fraude

externo. Al respecto, y con el fin de prevenir la

materialización de este tipo riesgos, el Banco Caja

Social ajustó los procesos relacionados y adoptó

diversas medidas de control.

Finalmente y para dar cumplimiento a la Circular

Externa 042 de la SFC, efectuó seguimiento en

forma permanente sobre los planes de continuidad

de terceros que brindan servicios críticos al Banco.

Riesgo de Lavado de Activos y Financiación del

Terrorismo: Para el desarrollo de su operación el

Banco Caja Social ha adoptado y tiene

implementado el SARLAFT, acorde con lo

señalado por la norma27

.

Durante el último año realizó seguimiento a los

informes elaborados por la Auditoría Interna y la

Revisoría Fiscal, a fin de atender las

27 Capitulo XI del Título I de la CBJ 007 de 1996 expedida por la

SFC y normas relacionadas.


FIDUCIARIAS

17


Revisión Anual

BANCOS

recomendaciones orientadas a la optimización del

sistema; mantuvo actualizados los procedimientos y

las políticas sobre la materia; continuó con los

avances en los ajustes al SARLAFT para la banca

empresarial y constructor, con el propósito de

adecuarlo a las características propias de este

negocio; y actualizó la matriz de riesgos del

SARLAFT para la banca masiva, entre otras.


BANCOS

18

dic-11 dic-12 dic-13 dic-14 dic-15 may-15 may-16 Sector may-16 Pares may-16

BALANCE (cifras en $ millones)ACTIVOS 9.075.761 9.893.350 10.263.017 11.064.264 12.303.455 11.850.583 12.456.531 525.447.374 104.292.491

DISPONIBLE 813.371 870.839 847.916 1.104.548 1.579.286 1.034.921 1.396.976 52.090.976 8.433.534INVERSIONES 2.290.473 2.153.483 1.389.609 1.109.055 915.957 1.293.454 883.462 99.362.992 12.862.899CARTERA DE CREDITOS Y OPERACIONES DE LEASING 5.466.124 6.328.407 7.487.065 8.260.885 9.157.863 8.806.422 9.511.095 349.555.048 77.602.672

CARTERA DE CREDITOS 5.503.329 6.355.805 7.500.237 8.251.898 9.216.810 8.865.282 9.570.423 352.378.922 78.321.611OPERACIONES DE LEASING 0 14.526 35.897 64.727 0 0 0 0 0

OTROS ACTIVOS 505.793 540.620 538.427 589.776 650.350 715.787 664.997 24.438.359 5.393.387

PASIVOS Y PATRIMONIO 9.075.761 9.893.350 10.263.017 11.064.264 12.303.455 11.850.583 12.456.531 525.447.374 104.292.491

PASIVOS 8.047.306 8.713.602 8.968.251 9.670.705 10.754.293 10.427.315 10.940.959 456.604.346 92.775.453

PASIVOS COSTOS INTERES 7.753.439 8.400.832 8.662.312 9.397.656 10.255.400 9.955.516 10.411.708 401.476.252 84.912.728

DEPOSITOS Y EXIGIBILIDADES 7.545.624 8.193.852 8.464.431 9.188.292 10.020.273 9.738.159 9.775.183 319.313.578 67.044.856

CUENTA CORRIENTE 784.887 969.766 1.142.062 1.338.813 1.223.157 1.198.485 1.028.036 45.031.982 6.845.121

AHORRO 4.293.319 4.381.710 4.155.160 4.768.646 5.260.913 4.851.838 4.887.820 154.888.306 31.082.547

CDT 2.230.294 2.628.843 2.945.044 2.841.401 3.377.882 3.611.927 3.792.525 117.273.850 28.730.259

OTROS 237.124 213.532 222.166 239.432 158.321 75.909 66.803 2.119.441 386.929

CRÉDITOS OTRAS INSTITUCIONES CRÉDITO 107.643 106.808 97.709 109.193 132.109 115.133 130.258 42.469.833 8.504.335

OTROS 293.867 312.770 305.939 273.049 248.466 215.337 254.664 12.032.100 2.346.291

PATRIMONIO 1.028.455 1.179.748 1.294.766 1.393.558 1.549.162 1.423.268 1.515.572 68.843.028 11.517.039

CAPITAL SOCIAL 204.678 204.678 204.678 204.678 204.678 204.678 204.678 3.276.635 542.665

RESERVAS Y FONDOS DE DESTINACION ESPECIFICA 533.439 575.147 674.856 773.990 694.025 678.700 782.085 30.170.855 3.930.472

RESULTADO DEL EJERCICIO 162.468 197.954 253.665 251.096 292.737 144.467 171.235 4.335.950 861.771

ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS (cifras en $ millones)

INGRESOS INTERESES 727.828 899.655 1.024.467 1.174.270 1.367.945 562.250 644.992 17.631.628 4.159.601

INTERESES POR MORA 15.784 17.206 19.418 19.251 17.426 7.205 6.856 266.534 45.338

GASTO INTERESES 159.676 255.369 208.689 211.530 260.451 103.235 140.641 7.923.711 1.703.509

MARGEN NETO DE INTERESES 583.936 661.492 835.196 981.991 1.107.494 459.015 504.352 9.707.917 2.456.093

INGRESOS FINANCIEROS DIFERENTES DE INTERESES 365.250 373.243 366.554 311.258 361.950 160.735 175.944 42.200.577 6.138.641

GASTOS FINANCIEROS DIFERENTES DE INTERESES 46.829 50.473 62.499 60.622 95.000 36.213 34.396 36.729.051 4.990.473

MARGEN FINANCIERO BRUTO 902.357 984.262 1.139.251 1.232.627 1.374.444 583.537 645.899 15.179.449 3.604.261

COSTOS ADMINISTRATIVOS (SIN DEPR Y AMORT) 596.513 614.433 642.872 655.214 732.557 290.090 324.439 6.621.301 1.396.558

PROVISIONES NETAS DE RECUPERACION 66.290 77.947 121.910 228.810 210.753 83.221 84.888 3.295.706 1.020.041

MARGEN OPERACIONAL ANTES DE DEPR Y AMORT 239.555 291.881 374.469 348.603 430.316 209.322 236.824 5.260.465 1.181.034

DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES 50.004 60.058 65.235 60.682 59.712 22.692 25.347 668.547 120.832

MARGEN OPERACIONAL NETO DESPUES DE DEPR Y AMORT 189.550 231.824 309.234 287.921 370.605 186.630 211.477 4.591.918 1.060.202

GANANCIA O PERDIDA ANTES DE IMPUESTOS 177.190 229.437 306.326 292.933 379.762 188.430 220.218 6.102.450 1.211.363

IMPUESTOS 14.722 31.483 52.661 41.838 87.025 43.963 48.983 1.766.500 349.593

GANANCIA O PERDIDA DEL EJERCICIO 162.468 197.954 253.665 251.096 292.737 144.467 171.235 4.335.950 861.771

BANCO CAJA SOCIAL S.A.

Estados Financieros

dic-15 may-15 may-16 may-15 may-16 may-15 may-16 may-15 may-16 may-15 may-16 may-15 may-16 may-15 may-16

Activos 12.303.455 11.850.583 12.456.531 465.910.795 525.447.374 57.630.943 68.659.645 147.804 128.709 21.396.422 22.037.966 11.283.175 12.047.645 1.418.274 1.418.526

Cartera De Creditos Y Operaciones De Leasing 9.772.726 9.369.705 10.157.909 323.627.824 366.244.071 43.143.027 52.606.981 102.689 98.261 17.705.874 19.038.426 7.747.859 8.682.436 1.107.587 1.116.546

Cartera Vencida Por Morosidad 408.400 409.760 422.221 9.793.421 11.609.209 1.232.046 1.732.552 9.541 10.023 878.160 846.418 245.402 272.549 58.355 63.457

Calidad De Cartera 4,18% 4,37% 4,16% 3,03% 3,17% 2,86% 3,29% 9,29% 10,20% 4,96% 4,45% 3,17% 3,14% 5,27% 5,68%

Calidad De Cartera Por Calificacion 5,81% 5,94% 5,76% 6,34% 6,98% 5,22% 6,65% 26,84% 21,53% 13,08% 15,55% 3,51% 3,50% 7,69% 7,16%

Cartera C, D y E / Cartera Bruta 4,10% 4,12% 4,04% 3,72% 4,21% 2,98% 3,83% 12,20% 12,14% 6,60% 7,00% 3,00% 2,68% 4,57% 4,83%

Calidad (Comercial) Por Calificación 6,79% 6,47% 6,91% 6,23% 7,17% 5,22% 6,65% 26,84% 21,53% 13,08% 15,55% 3,51% 3,50% 7,69% 7,16%

Calidad (Consumo) Por Calificación 7,57% 7,96% 7,82% 7,33% 7,55% 9,26% 9,42% 15,21% 0,00% 11,74% 10,71% 7,18% 6,62% 0,04% 0,07%

Calidad (Vivienda) Por Calificación 3,61% 3,88% 3,65% 3,70% 3,94% 2,92% 3,61% #¡DIV/0! #¡DIV/0! 5,64% 5,74% 3,91% 3,42% 0,62% 1,38%

Cubrimiento De Cartera 151,13% 138,22% 153,19% 144,49% 144,26% 188,63% 162,26% 87,66% 66,45% 130,03% 162,67% 171,91% 123,34% 123,43% 121,13%

Cubrimiento De Cartera Por Calificacion 108,77% 101,75% 110,53% 68,93% 65,53% 73,07% 68,75% 29,52% 32,23% 50,07% 47,33% 81,25% 82,42% 70,23% 85,00%

Cobertura C, D y E 73,52% 74,13% 73,47% 57,12% 55,79% 202,33% 179,20% 99,92% 91,10% 130,93% 124,28% 203,46% 207,74% 167,12% 172,52%

Pasivos 10.754.293 10.427.315 10.940.959 403.760.002 456.604.346 50.653.013 60.640.202 106.652 105.601 19.720.779 20.166.326 10.080.418 10.781.372 1.091.153 1.081.951

Depositos Y Exigibilidades 10.020.273 9.738.159 9.775.183 287.363.026 319.313.578 35.053.807 41.748.645 88.104 92.955 14.995.258 16.061.203 8.564.040 9.227.221 442.643 345.943

Cuenta Ahorro / Pasivo Total 48,9% 46,5% 44,7% 35,2% 33,9% 34,3% 32,6% 15,9% 11,1% 32,3% 31,7% 46,9% 44,6% 7,5% 8,5%

CDT / Pasivo total 31,41% 34,64% 34,66% 24,40% 25,68% 24,13% 28,30% 60,87% 67,96% 34,22% 39,19% 27,54% 31,06% 32,32% 22,93%

Patrimonio 1.549.162 1.423.268 1.515.572 62.150.793 68.843.028 6.977.930 8.019.443 41.152 23.108 1.675.642 1.871.640 1.202.757 1.266.273 327.121 336.574

ROE 18,90% 26,11% 29,29% 18,01% 15,79% 2,39% 2,69% 0,42% 0,51% 2,10% 5,00% 3,65% 2,58% 3,61% 2,29%

ROA 2,38% 2,95% 3,33% 2,30% 1,99% 0,29% 0,31% 0,12% 0,09% 0,16% 0,42% 0,39% 0,27% 0,83% 0,54%

Resultado del Período 292.737 144.467 171.235 4.439.227 4.335.950 166.794 215.535 174 119 35.238 93.507 43.872 32.716 11.824 7.716

Margen Neto de Int / Ing por Intereses 80,96% 81,64% 78,19% 62,57% 55,06% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00%

Margen Operacional 31,06% 36,76% 36,33% 36,61% 29,39% 25,08% 28,80% 45,79% 40,61% 6,44% 27,08% 56,70% 53,80% 82,59% 80,83%

Margen Financiero / Activos 11,17% 4,92% 5,19% 2,92% 2,89% 2,21% 2,12% 4,67% 2,89% 2,58% 2,70% 2,22% 2,28% 8,70% 8,84%

Rendto de cartera (Ingresos por int / Cartera bruta) 14,18% 6,08% 6,42% 4,44% 4,89% 16,02% 14,23% 14,75% 11,50% 64,98% 16,68% 8,81% 9,15% 17,01% 17,41%

Costos administrativos / Margen Financiero Bruto (eficiencia)53,30% 49,71% 50,23% 43,74% 43,62% 268,85% 176,29% 49748,56% 49,30% 621,71% 190,00% 1368,41% 27,96% 2780,95% 7,48%

Gtos Laborales / Margen Operativo 94,33% 78,91% 76,00% 55,04% 62,61% 129,73% 112,17% 3,33% 8,04% 115,30% 118,16% 12,26% 9,93% 0,79% 0,89%

Activos Líquidos / Total Activo 10,11% 12,76% 9,54% 23,26% 23,34% 20,58% 19,50% 22,42% 18,86% 15,84% 12,18% 25,17% 23,44% 8,87% 8,64%

Relación de Solvencia 13,37% 13,23% 18,60% 15,64% 16,04% 14,86% 14,80% 22,40% 23,39% 11,32% 11,08% 11,20% 10,58% 18,19% 19,90%

BANCO CAJA SOCIAL S.A. Vs. Sector y Pares

Bancamia

(Cifras en miles de millones $)

Item AvVillasBanco Caja Social S.A. Sector Bancos Davivienda Procredit Colpatria

BANCOS

19

Item dic-12 dic-13 dic-14 dic-15 may-15 may-16 Sector may-16 Pares may-16

RENTABILIDAD Y CAPITALIZACION

Utilidad neta / Patrimonio (ROE) 16,78% 19,59% 18,02% 18,90% 26,11% 29,29% 15,79% 18,91%

Utilidad neta / Total Activos (ROA) 2,00% 2,47% 2,27% 2,38% 2,95% 3,33% 1,99% 1,99%

Margen Operacional 31,83% 35,87% 29,21% 31,06% 36,76% 36,33% 29,39% 28,09%

Margen Financiero / Activos 9,95% 11,10% 11,14% 11,17% 4,92% 5,19% 2,89% 3,46%

Rendto de Cartera (Ingresos por Int / Cartera Bruta) 13,76% 13,24% 13,57% 14,18% 6,08% 6,42% 4,89% 5,16%

Costos administrativos / Margen Financiero Bruto (eficiencia) 62,43% 56,43% 53,16% 53,30% 49,71% 50,23% 43,62% 38,75%

Gtos admin/ingresos operac (Eficiencia) 68,3% 62,8% 55,8% 53,6% 51,6% 50,3% 37,6% 33,6%

CALIDAD DE ACTIVOS

Cartera Total

% Cartera Vivienda / Total cartera 34,18% 37,13% 40,20% 41,97% 41,32% 43,77% 12,52% 20,14%

% Cartera Comercial / Total cartera 29,99% 25,71% 20,09% 19,64% 19,55% 18,83% 57,97% 48,43%

% Cartera Consumo / Total cartera 28,30% 30,08% 32,50% 31,02% 32,06% 29,97% 26,66% 29,91%

% Cartera Microcrédito / Total cartera 7,53% 7,08% 7,21% 7,38% 7,10% 7,43% 2,87% 1,52%

Indicadores de calidad de cartera

Calidad (Total) Por Temporalidad 4,09% 4,08% 4,39% 4,18% 4,37% 4,16% 3,17% 3,59%

Calidad (Total) Por Calificación 5,87% 5,62% 6,16% 5,81% 5,94% 5,76% 6,98% 7,80%

Calidad (Comercial) Por Calificación 5,68% 5,91% 7,77% 6,79% 6,47% 6,91% 7,17% 8,47%

Calidad (Consumo) Por Calificación 7,67% 7,55% 7,94% 7,57% 7,96% 7,82% 7,55% 9,32%

Calidad (Vivienda) Por Calificación 3,79% 3,37% 3,53% 3,61% 3,88% 3,65% 3,94% 4,00%

Cubrimiento (Total) Por Temporalidad 122,44% 123,31% 139,07% 151,13% 138,22% 153,19% 144,26% 134,70%

Cubrimiento (Total) Por Calificación 85,38% 89,50% 99,21% 108,77% 101,75% 110,53% 65,53% 61,95%

Cubrimiento (Consumo) Por Calificación 101,62% 106,93% 104,26% 109,70% 104,16% 107,73% 83,32% 72,79%

Cubrimiento (Comercial) Por Calificación 81,48% 78,92% 98,07% 113,37% 116,46% 114,26% 55,77% 53,73%

Cubrimiento (Vivienda) Por Calificación 42,51% 43,46% 64,10% 106,23% 83,85% 111,22% 76,97% 62,90%

Cartera C, D y E / Cartera Bruta 3,93% 3,81% 4,21% 4,10% 4,12% 4,04% 4,21% 4,47%

Cobertura C, D y E 69,02% 71,15% 74,56% 73,52% 74,13% 73,47% 55,79% 52,42%

Calidad De Cartera por Calificación (Con Castigos) 14,19% 13,72% 11,94% 12,05% 11,82% 12,18% 10,70% 11,56%

Activos Improductivos / Total Activos 6,90% 5,89% 5,46% 4,66% 5,46% 5,71% 1,62% 1,04%

INDICADORES DE CAPITAL

Activos Improductivos / Patrimonio 57,88% 46,67% 43,32% 37,02% 45,43% 46,96% 12,36% 9,38%

Activos Productivos / Pasivos con costo 123,95% 128,44% 129,80% 129,29% 127,49% 124,53% 144,22% 131,54%

PASIVO TOTAL

Cuenta Corriente / Pasivo Total 11,13% 12,73% 13,84% 11,37% 11,49% 9,40% 9,86% 7,38%

Cuenta Ahorro / Pasivo Total 50,29% 46,33% 49,31% 48,92% 46,53% 44,67% 33,92% 33,50%

CDT / Pasivo Total 30,17% 32,84% 29,38% 31,41% 34,64% 34,66% 25,68% 30,97%

Otros Dep / Pasivo Total 1,43% 1,29% 1,31% 1,47% 0,73% 0,61% 0,46% 0,42%

Créditos / Pasivo Total 1,23% 1,09% 1,13% 1,23% 1,10% 1,19% 9,30% 9,17%

Titulos de Deuda / Pasivo Total 1,15% 1,12% 1,04% 0,96% 0,98% 4,63% 8,69% 10,09%

Otros Pasivos / Pasivo total 3,59% 3,41% 2,82% 2,31% 2,07% 2,33% 2,64% 2,53%

INDICADORES DE LIQUIDEZ

Activos Líquidos / Total Activo 17,93% 12,24% 12,92% 10,11% 12,76% 9,54% 23,34% 18,26%

Activos Líquidos / Total Depósitos + Exigibil idades 21,65% 14,84% 15,55% 12,42% 15,53% 12,15% 38,41% 28,40%

Activos Líquidos / Patrimonio 150,36% 97,01% 102,56% 80,33% 106,26% 78,39% 178,15% 165,35%

Patrimonio técnico (Millones de $) 999.623,0 1.037.458 1.101.636 1.151.279 1.106.446 1.623.643 71.019.449 12.373.322

Activos ponderados por nivel de riesgo (Millones de $) 6.145.166 6.824.472 7.367.419 8.518.624 8.119.671 8.631.515 418.965.631 86.005.979

Riesgo de mercado (Millones de $) 67.811,6 9.008 13.615 8.269 241.213 8.986 2.133.506 442.760

Relación de solvencia 14,49% 14,98% 14,65% 13,37% 13,23% 18,60% 16,04% 13,61%

VeR / Patrimonio técnico 6,78% 0,87% 1,24% 0,72% 21,80% 0,55% 3,00% 3,58%

INDICADORES FINANCIEROS

BANCO CAJA SOCIAL S.A.

Una calificación de riesgo emitida por Value and Risk Rating S.A. Sociedad Calificadora de Valores, es un opinión técnica y en ningún

momento pretende ser una recomendación para comprar, vender o mantener una inversión determinada y/o un valor, ni implica una garantía de

pago del título sino una evaluación sobre la probabilidad de que el capital del mismo y sus rendimientos sean cancelados oportunamente. La

información contenida en esta publicación ha sido obtenida de fuentes que se presumen confiables y precisas; por ello la calificadora no asume responsabilidad por errores, omisiones o por resultados derivados del uso de esta información. Las hojas de vida de los miembros del Comité

Técnico de Calificación se encuentran disponibles en la página web de la Calificadora www.vriskr.com.

banco caja social s - value & risk ratingfrente a diciembre de 2011 (7,78%). de otro lado, su...

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