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Análisis e Inspección de Bancos

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Tabla de Contenidos Descripción Página Precurso Introducción Análisis Financiero de Bancos 5

Parte I – Conocimientos Básicos

Sección I – La Estructura Bancaria 6 Sección II - Introducción a la Administración y Préstamos de Créditos 25 Sección III – Clasificación de Préstamos 40

Parte II - Rating CAMELS

Sección IV – Calidad de los Activos 58 Sección V -Ingresos 62 Sección VI - Capital Bancario 73 Sección VII – Liquidez de Bancos 81 Sección VIII – Sensibilidad al Riesgo de Mercado 95 Sección IX – La Dirección 102

Apéndices Apéndice A – Definiciones de las calificaciones de Componentes de CAMELS 114 Apéndice B – Definiciones de las Calificaciones Compuestas 115 Apéndice C – Tipos de Préstamos 117 Apéndice D – Directrices para la Calificación de Títulos Valores 119 Apéndice E - Segregación de las Responsabilidades de la Función de Otorgamiento de Préstamos 120

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Tabla de Contenidos (Continuación) Descripción Página Apéndice F – Indicadores de Problemas de Préstamos 121 Apéndice G - Parámetros de referencia para el coeficiente de Rendimiento sobre Activos Promedio (Return on Average Assets u OAA) ROAA Benchmarks 123 Apéndice H - Definiciones de las Calificaciones Regulatorias 124 Apéndice I – Categorías de Ponderación de Riesgos y factores de conversión 128 Apéndice J – Definiciones de Componentes de Ratios de Liquidez 130 Repuestas a las autoevaluaciones 135

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Introducción al Precurso de Análisis Financiero de Bancos El propósito de este material de precurso consiste en proporcionar a los inspectores el entendimiento básico de los asuntos que se toman en consideración al evaluar la situación financiera de un banco y para asignar una calificación CAMELS*. En este material se incluye información acerca del enfoque regulatorio para evaluar el riesgo, definiciones de términos financieros, descripciones de productos y conceptos financieros comunes y las relaciones de causa y efecto de las estrategias financieras. El presente material se divide en dos partes. La Parte I contiene los conocimientos e informaciones previas que son necesarios para un inspector antes de comenzar con su evaluación de los varios componentes del sistema de calificación CAMELS. La Parte II consiste de una discusión de los asuntos básicos que es necesario considerar en relación con la evaluación de cada uno de los componentes del sistema CAMELS. Se presentan una o más auto evaluaciones al final de cada sección temática para permitir al lector evaluar el nivel de comprensión del material. Las respuestas a estas auto evaluaciones pueden localizarse al final del material del precurso. Dentro de este material también se incluye un “Informe Uniforme de Desempeño de Bancos” (Uniform Bank Performance Report o UBPR) para un Banco Muestra. A lo largo de este material de precurso se hará referencia en diversas ocasiones a este UBPR y éste también será necesario para contestar algunas de las autoevaluaciones. Asimismo, a lo largo del material del precurso también se hace referencia a diversos apéndices que proporcionan información de soporte adicional. Estos apéndices se localizan al final de la última sección temática. * Nota de la traducción: La palabra CAMELS hace referencia a un sistema de calificación de bancos utilizado en los Estados Unidos de América. CAMELS es un acrónimo y cada letra en éste representa un elemento a evaluar acerca de la situación del banco en función de lo siguiente: C para Capital, A para Activos, M para Administración o Gestión (Management), E para Ganancias (Earnings), L para Liquidez y S para Sensibilidad a las Tasas de Interés del Mercado.

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Precurso de Análisis Financiero de Bancos Escuela de Análisis e Inspección de Bancos

SECCION I – ESTRUCTURA DE LOS BANCOS Objetivos: Al final de esta sección usted deberá ser capaz de lo siguiente:

1. Explicar el sistema de calificación CAMELS que es utilizado para calificar a los bancos.

2. Identificar las páginas del Informe Uniforme de Desempeño de Bancos

(Uniform Bank Performance Report o UBPR) que se utilizan para analizar la estructura de un banco.

3. Discutir cómo se relacionan los seis riesgos con un banco.

4. Determinar el apetito por el riesgo de los administradores de un banco

por medio del análisis de la mezcla de los activos y pasivos en la hoja del balance, así como de las cuentas que se encuentran fuera de la hoja del balance o cuentas de orden.

5. Explicar las características de los bancos de menudeo y de mayoreo.

I. Introducción Cuando se realiza un análisis financiero se persiguen los objetivos de evaluar la situación actual de una institución financiera, diagnosticar las áreas problemáticas y proporcionar la mejor estimación posible acerca de su situación futura. El análisis que usted realice de la situación financiera de un banco debe comenzar haciendo una revisión de su estructura. Los bancos se pueden clasificar como de “mayoreo” (generalmente son grandes y tienen pocas sucursales), o bien de “menudeo” (generalmente son pequeños y tienen muchas sucursales). La estructura de un banco nos permite obtener una percepción de las razones por las cuales muestra un determinado desempeño y, asimismo, nos ayuda a determinar su perfil de riesgo.

II. Calificación CAMELS El análisis financiero de un banco es el punto inicial para asignar una calificación CAMELS. La calificación CAMELS evalúa seis áreas de la situación financiera de un banco, su cumplimiento con las regulaciones y estatutos y su solidez operativa general. CAMELS es un acrónimo para lo siguiente:

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Suficiencia de Capital (Capital Adequacy) Calidad de Activos (Asset Quality)

Administración / Gestión (Management / Administration) Ganancias (Earnings) Liquidez (Liquidity)

Sensibilidad (Sensitivity) Cada uno de estos componentes es evaluado en una escala de 1 a 5, en la cual 1 representa el nivel de desempeño más sólido y 5 representa el más débil. En el apéndice A se proporciona una definición de cada calificación. Clasificación Compuesta – “Resultado Final” (“The Bottom Line”) Los indicadores para cada uno de los componentes individuales del CAMELS, están resumidos en un índice compuesto. Este índice compuesto refleja el juicio del examinador sobre la severidad de cada componente y su efecto en los otros componentes. Aunque el indicador compuesto debería ser más que una simple media aritmética de los cinco componentes, en la práctica, funciona frecuentemente de esta manera. Las definiciones de cada uno de los cinco indicadores compuestos se encuentran también el Apéndice B.

III. Informes de Situación y Resultados – Informes “Call” En esta sección usted será introducido a los informes “call” que son proporcionados por los bancos examinados por el Sistema de la Reserva Federal y otras agencias de supervisión. Durante una inspección de seguridad y solidez los inspectores pueden verificar la precisión de la información que ha sido proporcionada en el informe “call”. El alcance de esta revisión se basa en el historial que se posee del banco en relación con la precisión con que éste ha venido llenando sus informes “call”. Antecedentes y Objetivo Bajo la Regulación H, a todos los bancos estatales miembros se les exige llenar un informe “call” con fecha del último día de cada trimestre calendario. El informe “call” obtuvo su nombre de los primeros días en que existió, cuando los reguladores podían llamar por teléfono a un banco en cualquier momento y solicitar esta información al día de la llamada (call) telefónica. El informe call fue diseñado por el Consejo Federal de Inspecciones de Instituciones Financieras (Federal Financial Institutions Examination Council o FFIEC) y se utiliza para proporcionar tanto información financiera como no financiera a las agencias de supervisión en un formato estandarizado. La estandarización permite un análisis uniforme y comparar la información del banco que ha llenado el informe con la información de otros bancos similares. En otras palabras, nos ayuda a asegurarnos que estamos comparando “manzanas con manzanas”.

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Precurso de Análisis Financiero de Bancos Escuela de Análisis e Inspección de Bancos El informe “call” se divide en dos secciones principales: el Informe de Situación, también conocido como la hoja del balance, y el Informe de Resultados, también conocido como el estado de resultados. Cada sección incluye diversas cédulas de soporte detalladas. Si usted echa un vistazo un informe “call” usted podrá ver que el Informe de Situación proporciona información financiera consolidada detallada sobre los activos, pasivos, capital y actividades de fuera de la hoja del balance. El informe también contiene diversos indicadores sobre los préstamos a partes relacionadas con el banco y sus intereses relacionados. El Informe de Resultados proporciona información sobre las ganancias consolidadas, cambios en las cuentas del capital, la reserva para pérdidas por préstamos y arrendamientos y los quebrantos o castigos y recuperaciones. Hay cuatro versiones de informes “call”. A continuación se muestra un listado de los números de las formas y de los tipos de instituciones que deben llenar cada tipo de informe.

Versiones del Informe “Call”

# de Forma FFIEC 031 Bancos de cualquier tamaño que tengan oficinas en el extranjero FFIEC 032 Bancos con activos por $300 millones de dólares o más y que no

tengan oficinas en el extranjero. FFIEC 033 Bancos con activos entre $100 y $300 millones de dólares y que

no tengan oficinas en el extranjero FFIEC 034 Bancos con activos menores a $100 millones de dólares y que no

tengan oficinas en el extranjero. Requisitos para el Llenado e Instrucciones Como se mencionó con anterioridad, los informes “call” son llenados en forma trimestral, al cierre de actividades, durante el último día calendario del trimestre. Estos informes deben ser enviados dentro de los 30 días calendario posteriores a esta fecha y deben presentarse en un formato electrónico. Esta información electrónica es compilada en la Base Nacional de Datos de Inspecciones (National Examination Database, NED), la cual contiene una gran cantidad de información sobre instituciones financieras. Bajo la Sección 208.17 de la Regulación H, a los bancos estatales miembros se les exige informar a sus accionistas, clientes y al público en general sobre la disponibilidad de sus informes “call” de cierre de año así como de otra información financiera, ya sea mediante

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Precurso de Análisis Financiero de Bancos Escuela de Análisis e Inspección de Bancos las asambleas de accionistas o publicando un aviso de disponibilidad. Los bancos estatales miembros fueron relevados de la carga de publicar los Informes de Situación bajo la Ley Riegle de Desarrollo Comunitario y Mejoras Regulatorias de 1994 (Riegle Community Development and Regulatory Improvement Act). Más aún, no existen requisitos federales de publicación para los bancos estatales miembros de sus Informes de Situación. No obstante, es posible que las leyes estatales aún establezcan el requisito de que estos dos informes sean publicados. Las instrucciones para el llenado del informe “call” están estandarizadas y se titulan “Instrucciones para la Preparación de los Informes de Situación y de Resultados”. Estas instrucciones, así como copias de las cuatro versiones del informe, pueden encontrarse en la página web del FFIEC.

Instrucciones para el llenado de los informes del FFIEC pueden encontrarse en la página web del FFIEC:

www.ffiec.gov/ffiec report forms.htm Revisión por parte de los Inspectores Durante una inspección de seguridad y solidez usted puede verificar la precisión y veracidad de la información contenida en los informes “call” desde la inspección previa. Este proceso es denominado reconciliación. El objetivo de la reconciliación consiste en asegurar que cada partida del informe “call” incluya todos los componentes apropiados, así como los montos correctos. El alcance de su revisión estará basado en el historial del banco en relación con el llenado correcto y preciso de sus informes”call”. El proceso de reconciliación generalmente incluye los siguientes pasos:

Comparar el libro mayor del banco con el informe “call” para determinar cómo se ha realizado el llenado de cada una de las cuentas del libro de mayor al informe ”call”;

Revisar los papeles de trabajo el banco para tener un entendimiento de cualesquiera

ajustes realizados para reflejar los principios contables regulatorios;

Asegurar que no existan imprecisiones u omisiones; y

Verificar cualesquiera imprecisiones u omisiones con la administración del banco. La herramienta primaria utilizada en el proceso de reconciliación es el conjunto de instrucciones del informe “call”. Estas instrucciones incluyen definiciones de términos utilizados en el informe “call” y detallan las partidas específicas que deben ser incluidas en cada número de línea del informe “call”. La información del informe “call” también es utilizada en el período comprendido entre la inspección previa y la próxima, para detectar cualesquiera tendencias negativas que es posible que requieran de atención.

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Si los informes que han sido enviados con anterioridad han contenido errores de importancia, es posible que al banco se le exija llenar enmiendas al informe. El término “de importancia” es definido por el Consejo de Estándares de Contabilidad Financiera (Financial Accounting Standards Board o FASB) como “aquella situación en que la magnitud de una omisión o falsedad en la información contable que, en vistas de las circunstancias que la rodean, hace posible que el juicio de una persona que se basa en esta información, pueda verse modificado o influenciado por esa omisión o falsedad”. Los informes “call” con enmiendas deben ser enviados por escrito, en papel, al Banco Federal de Reserva apropiado.

IV. Informe Uniforme de Desempeño Bancario (UBPR) El Consejo Federal de Inspecciones de Instituciones Financieras (Federal Financial Institutions Examination Council o FFIEC) produce el Informe Uniforme de Desempeño Bancario (Uniform Bank Performance Report o UBPR) para todos los bancos comerciales de los Estados Unidos de América. El UBPR se basa en la información de los Informes Call que a su vez envían el Sistema de la Reserva Federal (Federal Reserve System o FRS), la Agencia Federal de Seguro de Depósitos (Federal Deposit Insurance Corporation o FDIC) y la Oficina del Contralor de la Moneda (Office of the Comptroller of the Currency u OCC). Algunas informaciones en estos informes se consideran como confidenciales, por lo que éstos no se encuentran disponibles al público en general. Este informe es la herramienta primaria de análisis financiero que los inspectores de los temas de seguridad y solidez utilizan para evaluar la situación financiera de una organización. Los inspectores utilizan este informe para desarrollar análisis uniformes y para comparar la información dela institución reportante con la de sus similares o pares. Este informe también sirve como el punto de inicio para el entendimiento de la estructura financiera integral de la organización. Al analizar la información de estos informes los inspectores pueden descubrir situaciones que pueden requerir un análisis e investigación más profundos durante una visita de inspección. El informe también es utilizado entre los inspectores para identificar aquellas áreas que potencialmente pueden ser causa de preocupaciones, así como en el análisis de los asuntos de solicitudes a las autoridades. Antes de discutir el contenido de estos informes, haremos una definición de algunos de los principales términos.

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Promedio del Grupo de Pares Si usted echa un vistazo al UBPR que se incluye como parte de los materiales del precurso, usted verá varias columnas con el título “Pares”. Esto se refiere al promedio del grupo de pares. Los informes UBPR contienen estadísticas acerca del desempeño promedio de los grupos de bancos con características comunes, tales como el tamaño de activos y la ubicación geográfica de la institución. Los promedios del grupo de pares se calculan sumando un coeficiente específico para cada miembro del grupo de pares y dividiendo entre el número de miembros del grupo de pares. Para reducir la influencia de información atípica en los promedios del grupo de pares, los valores que caen fuera de ciertos límites inferiores y superiores definidos son excluidos del cálculo del promedio del grupo de pares. Los promedios del grupo de pares sirven como un marco de referencia para evaluar la situación financiera y el desempeño de una institución financiera específica en relación con otras instituciones con características similares. Ubicación Percentil (Percentil Rank) Cuando usted vea su UBPR para el Banco Muestra o BHCPR, usted también verá una columna titulada “PCT” o percentil. La ubicación percentil es un valor con un rango de 0 a 99. Refleja la posición estadística de un banco respecto a su grupo de pares. Más importante aún, este valor describe qué tan alto o bajo es el coeficiente de una institución en comparación con los valores de los coeficientes de las instituciones que conforman el grupo de pares. Dependiendo de los coeficientes analizados, una ubicación percentil alta puede indicar un atributo positivo o negativo. Una ubicación percentil alta para los coeficientes de ganancias puede indicar una fortaleza. Por el otro lado, una ubicación percentil alta para los coeficientes de gasto puede indicar una debilidad. A diferencia de la metodología del promedio del grupo de pares que se describió anteriormente, todos los bancos que integran el grupo de pares son incluidos en la ubicación percentil. Anualización Un aspecto importante que hay que mantener en mente cuando se revisan ciertos coeficientes del estado de resultados es el concepto de anualización. La anualización es un proceso mediante el cual los coeficientes de los primeros tres trimestres son convertidos a un coeficiente anualizado estimado multiplicando éstos por un factor determinado. El valor de un coeficiente se anualiza cuando éste se relaciona con alguna cuenta del estado de resultados, es decir, una cuenta de ingresos, cuentas de gastos o una partida de pérdida o

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recuperación de préstamos relacionada con una partida de la hoja del balance. Todos los coeficientes para los períodos de reporte de los meses de marzo, junio y septiembre que cumplan con estos criterios serán mostrados sobre bases anualizadas en el UBPR. El propósito de la anualización es el facilitar el análisis de tendencias, así como permitir una comparación consistente de la información de períodos intermedios con la información anual.

Ejemplo de Anualización:

Cuando se calcula el rendimiento sobre activos promedio (return on average assets o ROAA) de un banco al 31 de marzo, la utilidad neta del banco para ese período es

multiplicada por cuatro para representar un rendimiento anualizado.

ROAA del primer trimestre = $100,000

$100,000 x 4 = $400,000

ROAA anualizado = $400,000

Equivalencia por Impuestos De manera general, los bancos tienen algún o algunos ingresos que están exentos de impuestos federales o estatales. El beneficio fiscal derivado de este ingreso exento de impuestos es un elemento importante para determinar el rendimiento promedio real sobre la inversión. Las instituciones pueden diferir tanto en el monto de activos exentos de impuestos que mantienen como en su capacidad para utilizar el ingreso exento de impuestos. Para reducir las distorsiones y permitir comparaciones consistentes entre los resultados de bancos distintos, el beneficio fiscal se suma a la utilidad operativa en libros, de manera que las cifras de utilidad antes de impuestos para todas las instituciones son presentadas sobre bases equivalentes en términos de impuestos (tax-equivalent basis o TE). Los coeficientes que han sido ajustados para reflejar los efectos de la equivalencia por impuestos llevan la anotación (TE) en los informes. Cada informe de desempeño muestra estadísticas financieras para cinco períodos. Por ejemplo, los informes intermedios correspondientes a los períodos de reporte de marzo, junio y septiembre proporcionan información para el trimestre actual, el trimestre comparable del año anterior y las cifras de fin del año calendario para los últimos tres años. El reporte de desempeño de fin de año de diciembre presenta cinco años calendario de información. Analicemos ahora con mayor detenimiento la información contenida en su UBPR para el Banco Muestra.

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UBPR La información contenida en el UBPR se obtiene a partir de los informes “call”. Alguna información preliminar generalmente está disponible dentro de los 40 días siguientes al fin del trimestre y se puede obtener de la Base Nacional de Datos de Inspecciones (National Examination Database o NED). Debido a que esta fecha está tan cerca de la fecha límite para llenar los informes, la información preliminar puede no incluir a todos los bancos en el grupo de pares. Por lo tanto, las comparaciones entre pares pueden no ser precisas cuando se usan UBPRs preliminares. La información final para el trimestre más reciente generalmente está disponible dentro de los 80 días siguientes al fin del trimestre respectivo. El cuadro en la página siguiente detalla las principales secciones del UBPR. Conforme usted vaya leyendo a lo largo del cuadro, vaya siguiendo su UBPR muestra.

Sección del UBPR Contenido Página de Introducción Indica la clasificación del grupo de pares y la

información de identificación del banco. Coeficientes Resumen Presenta coeficientes clave seleccionados del

estado de resultados y de la hoja del balance del banco que proporcionan una síntesis de la situación del banco. Esta página proporciona directrices o guías para el análisis de otras secciones del UBPR.

Información del Estado de Resultados Contiene partidas y coeficientes detallados de ingresos y gastos que son utilizados para medir la situación del banco.

Información de la Hoja del Balance Proporciona información financiera detallada sobre la composición de los activos y pasivos.

Como usted puede observar, el UBPR provee un cúmulo de información que los inspectores y otros analistas utilizan cuando evalúan un banco. La información contenida en el UBPR es un punto de partida excelente a partir del cual se pueden esbozar conclusiones; sin embargo, cualesquiera tendencias o patrones detectados deben ser discutidos de manera comprensiva con la administración del banco para obtener un completo entendimiento de la situación. Más aún, el UBPR es sólo tan preciso como precisa es la información a partir de la cual el mismo es generado. Si una institución no completa adecuadamente sus informes “call”, las conclusiones obtenidas del análisis del UBPR pueden ser inconsistentes o falsas.

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V. Inspecciones Enfocadas en los Riesgos En 1996, el Sistema de la Reserva Federal modificó el enfoque de sus inspecciones hacia un enfoque centrado en los riesgos. Este enfoque requiere que los inspectores evalúen dónde es que se encuentran las áreas fundamentales de riesgo de una institución financiera y centrar los recursos de la inspección en éstas. Cuando se identifican los tipos y niveles de riesgos asociados con un banco, la estructura del banco juega un papel importante. La Junta de Gobernadores del Sistema de la Reserva Federal definió seis riesgos en boletín SR 95-51, el cual fue emitido en noviembre de 1995. Estos riesgos se definen a continuación: • Riesgo de Crédito: surge del potencial de que un deudor o acreditado falle en cumplir

con sus obligaciones. • Riesgo de Mercado: es el riesgo para la situación financiera de un banco que resulta de

movimientos adversos en las tasas de interés o precios del mercado. (Algunas veces se hace referencia a este riesgo como riesgo de la tasa de interés).

• Riesgo de Liquidez: es el potencial de que una institución no sea capaz de cumplir con

sus obligaciones conforme éstas llegan a su vencimiento debido a su incapacidad para liquidar sus activos o para obtener un fondeo suficiente.

• Riesgo Operativo: surge del potencial de que, por causa de sistemas de información

inadecuados o insuficientes, problemas operativos, huecos o fallas en los controles internos, fraude o catástrofes no previstas, el banco enfrente pérdidas no esperadas.

• Riesgo Legal: surge del potencial de que, por causa de contratos imposibles de ejecutar,

demandas judiciales o decisiones judiciales adversas, las operaciones del banco se alteren o se vean afectadas las operaciones o situación de una organización bancaria.

• Riesgo por Reputación: es el potencial de que, por causa de publicidad negativa acerca

de las prácticas de negocios de un banco, ya sea que dicha publicidad sea verdadera o no, el banco enfrente una disminución en su base de clientes, litigios costosos o reducciones en los ingresos.

VI. Estructura de la Hoja del Balance Una parte significativa de administrar un banco consiste en determinar la mezcla de activos productivos y pasivos de fondeo o pasivos con costo que permitirán al banco obtener un rendimiento razonable para sus accionistas sin asumir un riesgo excesivo. Cada cuenta del activo y pasivo tiene sus propias características en relación con el riesgo que representa para el banco y en relación con el efecto que tendrá en las ganancias del banco.

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Activos La hoja del balance se compone de activos productivos y de activos improductivos. Los activos productivos generan ingresos por intereses – la principal fuente de los ingresos del banco. A pesar de que los activos improductivos no generan ingresos por intereses, alguna cantidad de estos activos improductivos es necesaria para las operaciones diarias del banco. No obstante, los activos improductivos deben ser mantenidos por la administración de la institución en un nivel mínimo, dada su naturaleza de no producir intereses. Activos Productivos Préstamos: Los bancos pueden otorgar todos los tipos de préstamos, incluyendo préstamos comerciales, para bienes raíces comerciales y préstamos para individuos. Generalmente la mayor parte de los ingresos de un banco proviene de prestar dinero. De igual manera, muchos bancos han tenido que cerrar debido a las pérdidas significativas que han enfrentado al prestar dinero. Se considera que los préstamos tienen un riesgo de crédito y que el nivel de este riesgo depende del tipo de préstamo así como de las garantías, si es que estas últimas existen. Normalmente los préstamos con un mayor riesgo de crédito llevan consigo una tasa de interés mayor para compensar el mayor riesgo que éstos representan. Debido a que los ingresos por intereses pueden fluctuar con los cambios en las tasas de interés, los préstamos también tiene algún grado de riesgo de mercado. A pesar de que típicamente los préstamos no son considerados como un activo líquido, algunos préstamos pueden ser empaquetados y vendidos, tales como los préstamos para vivienda y los préstamos garantizados por el gobierno. Inversiones: Las inversiones proporcionan ingresos por intereses y liquidez y pueden ser ya sea de corto plazo o de largo plazo. Generalmente las inversiones de un banco consisten de títulos valores, fondos federales vendidos, operaciones de reporto o REPOs y depósitos bancarios que producen intereses. Títulos Valores: Los títulos valores están expuestos en primera instancia al riesgo de mercado dado que su valor puede variar ampliamente debido a los cambios en las tasas de interés del mercado. Además, las obligaciones que no cuentan con garantía del gobierno conllevan algún nivel de riesgo de crédito. Los títulos valores de deuda pueden contener un nivel bajo, moderado o alto de riesgo de crédito dependiendo del emisor de dichos títulos valores. Los servicios externos de calificación de riesgos proporcionan calificaciones actualizadas para los títulos valores sobre una base mensual. El riesgo de liquidez se incrementa para los títulos valores con un vencimiento más largo, así como para aquellos títulos valores que han sido entregados en prenda como forma de garantía. Un título valor

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Precurso de Análisis Financiero de Bancos Escuela de Análisis e Inspección de Bancos de corto plazo, libre de cualquier gravamen o forma de prenda, se considera como una sólida fuente secundaria de liquidez dado que puede convertirse rápidamente en efectivo. Fondos Federales Vendidos y Operaciones de Reporto: Los “fondos federales vendidos” representan el efectivo en exceso que ha sido vendido con plazo de un día para el otro por parte de un banco a otro. Estos préstamos de un día para el otro no cuentan con garantía y, por lo tanto, tienen algún nivel de riesgo de crédito, mismo que dependerá de la situación financiera del banco que los adquiere. Las Operaciones de Reporto o Acuerdos de Recompra (REPOs) consisten de títulos valores comprados bajo un acuerdo de reventa. Cuando un REPO es mostrado en el lado de los activos en la hoja del balance significa que el banco ha prestado en forma temporal su dinero a otro banco, lo cual se ha llevado a cabo mediante la “compra” de títulos valores de este último banco. Esta compra es temporal y el acuerdo especifica que los títulos valores serán nuevamente adquiridos por el banco que los ha vendido, en una fecha predeterminada. Los REPOs permiten al banco vendedor hacerse de efectivo en forma rápida, mientras que al banco comprador le proporcionan una garantía – los títulos valores. El riesgo de crédito viene determinado tanto por la capacidad del banco para volver a comprar estos títulos valores como por la calidad de los títulos valores subyacentes. Los fondos federales vendidos y los REPOs típicamente tienen un riesgo de liquidez y de mercado bajos, debido a que normalmente son de corto plazo. Depósitos Bancarios Generadores de Intereses: Estos son depósitos en otros bancos que generan intereses y están expuestos al riesgo de crédito. La Regulación F de la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal proporciona directrices en relación con el monto de depósitos vigentes con otros bancos. Activos Improductivos Efectivo no Generador de Intereses y Saldos en otros Bancos no Generadores de Intereses: Los saldos no generadores de intereses que son mantenidos con otros bancos están expuestos al riesgo de crédito cuando exceden los $100,000 dólares en un banco asegurado por la FDIC. Los bancos asegurados por la FDIC cubren los primeros $100,000 de saldo para cada depositante. Un error común consiste en considerar al efectivo y a los saldos que no generan intereses como activos líquidos. No obstante, teóricamente estos activos son mantenidos sólo en aquellos niveles que son necesarios para cumplir con los retiros de efectivo por parte de los clientes y para cubrir las operaciones de liquidación de pagos. Por lo tanto, el riesgo operativo es el principal riesgo que normalmente se asocia con estas cuentas.

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Precurso de Análisis Financiero de Bancos Escuela de Análisis e Inspección de Bancos Instalaciones y Activos Fijos: Estos son necesarios para las operaciones cotidianas del banco, pero deben ser mantenidos en niveles mínimos. Debido a que el valor de estos activos fluctúa con el paso del tiempo, están sujetos a los riesgos de mercado. Este riesgo, no obstante, por lo general es poco significativo. Otros Bienes Raíces Poseídos (Other Real Estate Owned u OREO): Esta cuenta representa los bienes raíces que garantizan un préstamo asegurado y que son retenidos por el banco debido a la incapacidad para obtener una oferta de compra razonable en el momento de la ejecución judicial e la hipoteca correspondiente. Los OREO siempre deben estar en el proceso de ser vendidos. Los OREO están sujetos a riesgos de mercado debido a que mientras más tiempo pase para los OREO que no han sido vendidos, mayor es la probabilidad de que las propiedades vean bajar su valor. A menos que la propiedad esté ocupada y genere suficientes ingresos, el banco también será responsable por los gastos que son necesarios para dar mantenimiento a la propiedad y deshacerse de ésta. Otros Activos: Estos activos normalmente no presentan riesgos significativos para la situación financiera del banco; no obstante, deben ser mantenidos en un nivel mínimo debido a que son improductivos. Los inspectores deben obtener listados de los saldos de las cuentas individuales que contribuyen al saldo neto de la cuenta de otros activos y deberán también revisar las cuentas con saldos grandes. Pasivos Para que un banco pueda otorgar préstamos, invertir en títulos valores o comprar cualesquiera otros activos, debe tener fondos a su disposición. El capital sólo proporciona una pequeña porción de estos fondos. El banco debe obtener la mayoría de su fondeo a partir de la generación de pasivos. Los diferentes tipos de pasivos involucran distintos tipos de riesgos y pueden tener un impacto directo en los componentes CAMELS de ganancias y liquidez. La utilización, por parte de la administración del banco, de diferentes tipos de fuentes de fondeo puede revelar bastante información acerca de los administradores y de su actitud en relación con el riesgo. Depósitos: Cuando consideramos las fuentes de fondeo de un banco, los depósitos muy probablemente son lo primero que viene a la mente. Los depósitos pueden ser agrupados en dos categorías, los depósitos base y los certificados de depósitos mayores a $100,000 dólares (CDs > $100M). Generalmente los bancos pagan las tasas más altas de interés a los CDs>$100M debido a que los depositantes que cuentan con $100M o más para invertir típicamente dedican tiempo a buscar la tasa más atractiva para ellos. Estos depósitos representan un importante riesgo de liquidez. Además, estos depósitos tienen un riesgo de tasa de interés considerable.

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Precurso de Análisis Financiero de Bancos Escuela de Análisis e Inspección de Bancos Si la mayoría de los certificados de depósito grandes en un banco tienen vencimientos de largo plazo y las tasas de interés caen, el banco estará obligado a pagar tasas de interés mayores. Por el otro lado, si la mayoría de los certificados de depósito grandes tienen vencimientos de corto plazo y las tasas de interés suben, el banco tendrá que reponer esos fondos pagando tasas de interés mayores. En cualquiera de estos dos casos las ganancias podrían verse reducidas. Esto es el riesgo de mercado y la evaluación de la exposición del banco a este tipo de daño viene representada por la calificación otorgada al componente S en el sistema CAMELS. Los depósitos base, por otro lado, pagan menores tasas de interés, están expuestos a un menor riesgo de la tasa de interés y son más estables. Los depósitos base incluyen los depósitos a la vista (demand deposit accounts o DDA), cuentas negociables de órdenes de retiro (negotiable order of withdrawal accounts o NOW), cuentas de mercado de dinero (money market accounts o MMDA), cuentas de ahorros y certificados de depósitos menores a $100,000 dólares (CDs<$100M). Los saldos de las DDAs fluctúan, pero las cuentas se mantienen abiertas por períodos largos. Uno puede considerar que estas cuentas de depósito son las mejores debido a que típicamente no pagan intereses y tiene un escaso riesgo de liquidez. No obstante, cada DDA puede generar un alto número de operaciones, las cuales hacen un uso costoso de los recursos del banco. Como tales, las DDAs pueden requerir mayores gastos operativos para el banco que los que pueden ser compensados en alguna medida mediante el cobro de comisiones por parte del banco. Las cuentas NOW son muy similares a las DDAs debido a que son cuentas que generan un alto volumen de operaciones. La tasa de interés nominal que se paga a estas cuentas no es lo suficientemente alta como para que esto resulte en un riesgo de liquidez o riesgo de la tasa de interés significativos. A diferencia de las DDAs y las cuentas NOW, las cuentas MMDAs y las cuentas de ahorro generalmente no requieren de gastos operativos sustanciales debido a que el número de operaciones por mes está limitado. Estas cuentas suelen pagar tasas de interés algo bajas y los saldos globales de estas cuentas por lo general se mantienen relativamente estables. En comparación con otros depósitos base, los CDs<$100M pagan tasas de interés mayores, pero no tan altas como las que se pagan a los CDs>$100M. Generalmente un banco deberá asignar una tasa de interés competitiva a estos CDs pequeños para poder mantenerlos en su fondeo. Los CDs<$100M están sujetos a mayores riesgos de liquidez y de la tasa de interés que otros depósitos base; pero, por otro lado, representan menores riesgos de liquidez y de la tasa de interés que los CDs grandes.

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Precurso de Análisis Financiero de Bancos Escuela de Análisis e Inspección de Bancos Otros pasivos: Otros pasivos que pueden proporcionar fuentes de fondeo para el banco son los fondos federales adquiridos, los acuerdos de recompra (saldos acreedores) y las cuentas sweep (cuentas de limpieza) y la deuda subordinada; no obstante, estas fuentes de fondeo son consideradas como más volátiles y tienen un mayor riesgo de liquidez. Los fondos federales adquiridos son fondos de corto plazo, típicamente con plazo de un día, que el banco toma prestados de otro banco. El interés que se paga sobre los fondos federales generalmente es bajo, a menos que se perciba que el banco adquirente es muy riesgoso. Los fondos federales son volátiles y pueden ser cortados al banco adquirente justo cuando éste más los puede llegar a necesitar. Los acuerdos de recompra u operaciones de reporto con saldos acreedores (del lado del pasivo o que involucran la recepción de efectivo por la venta temporal de títulos valores) y las cuentas sweep (inversiones de un día para el otro de los saldos de efectivo en exceso) generan tasas de interés similares a los fondos federales y pueden traer consigo gastos operativos significativos. La deuda subordinada más comúnmente es utilizada como una forma de capital, pero puede ser utilizada como una fuente de fondeo bajo la categoría de “última alternativa”. Otros pasivos, tales como los intereses devengados y otros cuentas por pagar, no son considerados como fuentes de fondeo para un banco.

VII. Implicaciones de la Estructura de un Banco La estructura de un banco tiene implicaciones sobre el capital, la calidad de los activos, las ganancias, la liquidez y la sensibilidad a las tasas de interés. A continuación se enlistan algunas consideraciones / preguntas que uno puede hacerse en relación con las implicaciones de la estructura de un banco para la evaluación de cada uno de los componentes del sistema CAMELS. • Capital: ¿El nivel actual del capital y de utilidades retenidas da soporte al crecimiento

continuo del banco? ¿Un crecimiento rápido de los activos puede superar al crecimiento del capital y hacer más estrechos los coeficientes o índices de capitalización?

• Calidad de los Activos: ¿De qué está compuesta la mayoría de los activos en los

libros? ¿Qué tan riesgosos son estos elementos? Determinar la mezcla de préstamos e inversiones y el nivel de los riesgos involucrados.

• Ganancias: ¿Cuál es el principal elemento que contribuye a las ganancias? ¿Es éste una

fuente permanente o sostenible? ¿La utilidad operativa es suficiente para aumentar el capital y para dar soporte al apetito por el riesgo y por el crecimiento de la institución? Hacer una revisión de los volúmenes de activos y de fondeo, rendimientos y gastos así como de los gastos operativos.

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• Liquidez: ¿Cómo se ve influenciada la liquidez? Considerar los activos de corto plazo

versus los activos de largo plazo; el nivel de los depósitos base en comparación los pasivos volátiles; el volumen de los préstamos a los activos totales o a los depósitos totales; los tipos de títulos valores, la distribución de los vencimientos y los gravámenes o prendas a los que están sujetos; obligaciones contenidas fuera de la hoja del balance en las cuentas de orden; y el capital.

• Sensibilidad a la Tasa de Interés: ¿Cómo se ve influenciada la sensibilidad a la tasa

de interés? Considerar el nivel de los activos y pasivos de corto plazo versus los de largo plazo y la composición de los activos y pasivos sujetos a tasas de interés fijas y variables. Cuando la repreciación se lleva a cabo en el largo plazo esto implica mayor riesgo de la tasa de interés.

VIII. Partidas Fuera de la Hoja del Balance, Partidas Contingentes o Cuentas de Orden

Las partidas fuera de la hoja del balance son acuerdos o compromisos que el banco ha realizado pero que aún no se materializan en una operación que pueda ser registrada en la hoja del balance. Como ejemplo de lo anterior es posible citar las líneas de crédito que un cliente aún no ha utilizado o los swaps de tasa de interés. Las partidas de fuera de la hoja del balance también representan riesgos, tales como el riesgo de crédito, de mercado, operativo y de liquidez. Considere algunos de los siguientes efectos de las partidas contenidas fuera de la hoja del balance en diversos componentes del sistema CAMELS. • Capital: ¿Cómo afectarán las partidas de fuera de la hoja del balance al capital basado

en el riesgo antes y después de que éstas sean fondeadas / registradas? ¿El fondeo de estas partidas podría causar un rápido crecimiento de los activos y estrechar el capital?

• Calidad de los Activos: ¿Qué nivel de riesgo de crédito resultará del fondeo de las

partidas de fuera de la hoja del balance? Por ejemplo, un compromiso de otorgar crédito que es fondeado después de que la porción previamente fondeada ha sido calificada en forma adversa.

• Ganancias y Sensibilidad a la Tasa de Interés: ¿El fondeo de las partidas de fuera de

la hoja del balance podría afectar en forma negativa o positiva a la rentabilidad? ¿Cómo afectarán los compromisos de fuera de la hoja del balance que se fondean a la sensibilidad a la tasa de interés? Por ejemplo, considere si los compromisos a ser fondeados lo serán a una tasa de interés fija o a una tasa de interés variable.

• Liquidez: ¿Qué tan probable es que el banco sea capaz de cumplir con las obligaciones

de fondeo de sus compromisos de fuera de la hoja del balance?

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IX. Tipos y Orientación de los Bancos A pesar de que cada banco es único, existen dos amplias categorías para la orientación de los negocios: el menudeo y el mayoreo. Menudeo: los bancos de menudeo generalmente son bancos pequeños, ubicados en comunidades rurales o suburbanas, los cuales efectúan préstamos principalmente para el consumo, bienes raíces y a pequeños negocios. El volumen de los títulos valores generalmente depende de la demanda de préstamos. La cartera de títulos valores generalmente contendrá títulos valores bastante comunes y es raro que contenga muchos instrumentos considerados de alto riesgo. El fondeo se lleva a cabo fundamentalmente mediante depósitos base. El margen neto de intereses generalmente es grande, así como también lo son los gastos operativos en relación con el tamaño de los activos. En estos bancos el banquero generalmente toma primero los depósitos y luego decide cómo invertir los fondos correspondientes. Mayoreo: los bancos de mayoreo generalmente son grandes y están ubicados en centros financieros mundiales, básicamente efectúan préstamos corporativos grandes, facilitan las operaciones internacionales y fungen como bancos corresponsales para bancos más pequeños. La cartera de títulos valores por lo general es mucho más sofisticada. El fondeo puede estar concentrado en CDs grandes adquiridos en el mercado así como en fondos federales adquiridos. El margen neto de intereses generalmente será estrecho, pero los gastos operativos deberán ser bajos en relación con el tamaño de los activos. En estos bancos típicamente el banquero observa oportunidades de otorgamiento de préstamos y de inversiones en primera instancia y luego decide cómo obtener el fondeo para estos propósitos. Agrupando a los bancos por su tamaño obtenemos lo que generalmente se denominan como tipo de bancos, de acuerdo a lo siguiente: Tipo Activos Centro de Dinero >$10,000 millones de dólares Regional >$1,000 millones de dólares Comunitario-Grande de $150 hasta < $1,000 millones de dólares Comunitario-Pequeño $150 millones de dólares No todos los bancos pueden ser considerados como que caen claramente en uno de los tipos u orientaciones. Por ejemplo, un banco regional con activos superiores a $10,000 millones de dólares con una grande red de sucursales puede estar más orientado al menudeo por el lado de los préstamos.

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Por el otro lado, algunos “bancos de banqueros” pequeños que existen principalmente para cumplir con las necesidades de liquidez y del sistema de pagos de otros bancos son, por definición, bancos orientados al mayoreo. El diseño, por parte de la administración del banco, de un nicho de mercado para éste y la composición de la hoja del balance es más importante que el tamaño de los activos de un banco. Auto evaluación #1 Con base en el UBPR para el Banco Muestra que le ha sido proporcionado en su paquete de materiales de precurso, llene los espacios después de revisar cada una de las páginas en negrita. _______ = Utilidad neta como porcentaje de los activos promedio totales. Página 1 _______ = Activos totales al final del trimestre más reciente. Página 4

_______ = Partidas de fuera de la hoja del balance corrientes al final del trimestre más reciente. Página 5

_______ = El porcentaje de préstamos y arrendamientos netos del banco comparados

con los activos promedio totales. Página 6

_______ = El porcentaje de préstamos totales para bienes raíces comparado con los préstamos brutos promedio totales. Página 7A

_______ = Porcentaje de depósitos base comparados con activos totales. Página 10

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Auto evaluación #2 Cuentas del Activo Banco A Banco B Banco C Préstamos: Comerciales 50 50 200 Bienes raíces comerciales 50 75 100 Consumo 100 75 75 Bienes raíces residenciales 75 50 25Títulos: Tesoro de los Estados Unidos 100 150 25Fondos federales vendidos 75 100 50Saldos de efectivo no generadores de intereses 5 10 10Saldos por cobrar a otros bancos 45 90 65Instalaciones y activos fijos 175 75 150Otros bienes raíces poseídos 75 75 50 Activos totales $750 $750 $750 (1) ¿Qué banco tiene el mayor volumen de activos productivos? (2) ¿Qué banco tiene el mayor riesgo de crédito en su cartera de crédito de bienes raíces? (3) ¿Qué banco, con base solamente en sus activos, tiene el menor riesgo de mercado en

relación con las tasas de interés? (4) ¿Qué banco parece tener el mayor riesgo de crédito? (5) ¿Qué banco probablemente tiene el menor riesgo de liquidez? (Nota: Suponga que

todos los títulos valores no están gravados o no han sido dados en prenda y que están disponibles para la venta)

Auto evaluación #3 Cuentas del Pasivo Banco A Banco B Banco C DDAs 10 40 25NOWs 10 10 10MMDAs y Cuentas de Ahorro 10 10 20CDs < $100M 10 30 20CDs > $100M 30 10 15Fondos federales adquiridos 30 0 10 Total de Pasivos $100 $100 $100

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(1) ¿Qué banco tiene el mayor volumen de pasivos con costo o pasivos que causan

intereses? (2) ¿Qué banco tiene el mayor volumen de depósitos base? (3) ¿Qué banco, con base solamente en sus pasivos, tiene el menor riesgo de tasa de

interés? (4) ¿Qué banco parece tener el mayor riesgo de liquidez? (5) ¿Qué banco es probable que tenga el más alto costo de intereses en su fondeo? (6) ¿Qué banco, con base solamente en su estructura de depósitos, tendría los mayores

gastos operativos? Auto evaluación #4 Complete el siguiente ejercicio de relación de columnas 1. _____CAMELS Compuesto 3 A. Sistemas informáticos inadecuados o insuficientes, problemas

operativos, brechas en los controles internos, fraudes y catástrofes no previstas.

2. _____Página 6 del UBPR B. Instalaciones y activos fijos, efectivo en bóveda, saldos por cobrar de otros bancos y otros bienes raíces.

3. _____Riesgo de Crédito C. Hoja del balance de tamaño común. 4. _____Riesgo Operativo D. Un medio para prestar y tomar prestado dinero con garantías. 5. _____Fondos Federales Vendidos

E. Los bancos en este grupo exhiben una combinación de debilidades que van desde moderadamente severas hasta insatisfactorias.

6. _____REPOs u operaciones de reporto

F. Representan acuerdos o compromisos que aún no se han materializado en una operación que pueda ser registrada.

7. _____Activos improductivos G. El potencial de que un deudor o acreditado incumpla con el reembolso de sus compromisos de deuda.

8. _____Depósitos base H. Fondos interbancarios tomados en préstamo, no garantizados, generalmente de un día para el otro o de corto plazo.

9. _____Partidas de fuera de la hoja del balance.

I. Tipificado por préstamos al consumo, un margen neto de intereses grande y gastos operativos altos.

10.____Banca de menudeo J. Incluye las DDAs, NOWs, MMDAs y CDs<$100M. Pagan menores tasas de interés y son más estables

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SECCIÓN II – INTRODUCCIÓN A LOS PRÉSTAMOS Y A LA ADMINISTRACIÓN DEL CRÉDITO

Objetivos: Al final de esta sección usted deberá ser capaz de lo siguiente:

6. Definir los diferentes tipos de préstamos y los documentos que son necesarios para dar soporte a los préstamos.

7. Discutir los procesos de otorgamiento de préstamos y de reembolso.

8. Explicar los principales componentes de la política de préstamos y del

proceso de administración del crédito. I. Introducción Los préstamos generalmente representan el activo más grande y riesgoso que los bancos poseen. A pesar de que generalmente se informa que los bancos quiebran como resultado de problemas de liquidez, la mala calidad de los activos es muchas veces la causa de la mayoría de las quiebras bancarias. Siempre que los bancos presten dinero habrá préstamos problemáticos. No obstante que los préstamos problemáticos no pueden ser eliminados por completo, la administración del banco tiene la capacidad para reducir en forma significativa el número de préstamos problemáticos mediante la implementación de sólidas políticas y prácticas para el otorgamiento de crédito. Los préstamos problemáticos generalmente son el resultado de lo siguiente:

• Débiles estándares de suscripción de préstamos, • Un deterioro de las condiciones económicas, • El personal que otorga los préstamos carece de experiencia o de capacitación

suficiente, • Los procesos de análisis y revisión de los préstamos son débiles, y • Se presentan abusos importantes y de forma continua de las partes relacionadas con

el proceso de otorgamiento de los préstamos. Pueden existir, y de hecho existen, situaciones durante la vida de un préstamo que están fuera del control de la administración del banco y del funcionario de préstamos. Sería injusto criticar a la administración del banco cuando ésta ha otorgado préstamos que han sido suscritos bajo bases sólidas y que subsecuentemente fueron afectados en forma adversa por situaciones fuera del control de la administración de la institución. Por el otro lado, la administración del banco sí pueda estar sujeta a críticas por la ausencia de políticas y prácticas sólidas para el otorgamiento de préstamos así como por la inexistencia o debilidad de los mecanismos para vigilar la adherencia a éstas. Los funcionarios de préstamos deben ser criticados cuando no siguen las políticas y prácticas de otorgamiento de préstamos que han sido aprobadas. Desafortunadamente, han existido muchos casos en que se han

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Precurso de Análisis Financiero de Bancos Escuela de Análisis e Inspección de Bancos registrado pérdidas por préstamos cuando podría afirmarse que dichos préstamos estaban destinados al fracaso desde el día en que fueron otorgados. Un ambiente bancario altamente competitivo frecuentemente resulta en la obtención de una ventaja competitiva por medio de reducir las tasas de interés, o bien el relajamiento de los estándares de suscripción. A pesar de que las menores tasas de interés permiten al banco colocar los fondos en exceso e incrementar el rendimiento para los accionistas, la compensación resultante puede ser demasiado pequeña como para justificar el riesgo en que se incurre. Cuando se producen pérdidas importantes por préstamos, éstas pueden reducir en forma significativa o inclusive eliminar las ganancias del banco. II. Tipos de Préstamos Cuando se pide describir los distintos tipos de préstamos, algunos individuos normalmente se refieren a las categorías más amplias de préstamos como, por ejemplo, los préstamos comerciales, los préstamos al consumo, los préstamos para bienes raíces, etc. No obstante, los tipos de préstamos pueden ser desglosados aún más para incluir los siguientes préstamos, mismos que se describen con mayor detalle en el Anexo C. Garantizado o No Garantizado

Préstamos con Tasa Fija o Tasa Variable

Préstamos Pagaderos a la Vista (Demand Loan)

Préstamo de corto plazo para Capital de Trabajo (Time Loan)

Préstamo a plazo mayor a un año (Term Loan)

Línea de Crédito Revolvente

Línea de Crédito No Revolvente Préstamo Bullet*

Préstamo Balloon*

Préstamo Hipotecario Préstamos Sindicados

*Nota de la Traducción: Los préstamos bullet y balloon son préstamos en los que el pago de principal e intereses se efectúa sólo una vez, al vencimiento. La principal diferencia entre ambos es que en los préstamos bullet generalmente la fuente de reembolso no es obvia. También existen “hipotecas balloon”, en las cuales ni el principal ni los intereses quedan pagados por completo al vencimiento. III. Otros Activos que poseen Riesgo de Crédito Además de los préstamos, existen otros activos bancarios que representan un riesgo de crédito para la organización, incluyendo los siguientes:

Títulos Valores Se espera que los bancos inviertan en títulos valores que sean considerados por lo menos con calidad de inversión. Los títulos valores con grado de inversión son obligaciones negociables en los que las características de inversión no son típica o predominantemente especulativas y generalmente se hace referencia a éstos como los que están calificados con BBB o más por la agencia calificadora Standard & Poor’s o Baa-1/Baa por Moody’s

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Precurso de Análisis Financiero de Bancos Escuela de Análisis e Inspección de Bancos Investor Service. Estas calificaciones son solamente evaluaciones de probabilidades y el banco debe complementar las calificaciones de los bonos con su propio análisis crediticio del emisor. Los títulos valores con grado inferior al de inversión son aquellos en los que características de inversión son típica o predominantemente especulativas. Este grupo incluye a los títulos valores con una calificación que está por debajo de las cuatro más altas calificaciones, así como los títulos valores no calificados de calidad equivalente, los títulos valores que han registrado incumplimientos y las acciones con calidad inferior a la de inversión. En el Apéndice D aparece un cuadro con las directrices para clasificar los títulos valores.

Otros Bienes Raíces Poseídos (OREO) Los bancos ocasionalmente toman posesión de bienes raíces, los cuales están cumpliendo la función de garantizar un préstamo, por alguno de los siguientes métodos:

• El banco adquiere bienes raíces en venta durante un juicio, decreto o ejecución judicial de una hipoteca cuando la propiedad está garantizando deuda previamente contratada.

• Un deudor entrega los bienes raíces al banco para pagar, parcial o totalmente, una

deuda previamente contratada (acto que sigue a la ejecución judicial de una hipoteca).

• Los bienes raíces se obtienen a cambio de avances futuros de fondos a un deudor ya

existente, para que éste pague, parcial o totalmente, deudas previamente contratadas.

• Un banco toma posesión (aunque no necesariamente toma la propiedad legal) de la

garantía en un préstamo de bienes raíces basado en o dependiente de esas garantías (es decir, la ejecución judicial de hipoteca de facto)

Sin importar el método de adquisición, el monto en exceso de la inversión registrada en el préstamo sobre el valor justo de la propiedad debe cargarse a la reserva para pérdidas por préstamos y arrendamientos (allowance for loan & lease losses o ALLL). El valor justo de la propiedad debe determinarse mediante un peritaje de valuación o mediante la estimación, por parte del banco, del valor de la propiedad, hasta que pueda obtenerse un peritaje. Cuando se efectúa una inspección de las propiedades clasificadas en OREO, el inspector debe clasificar como “pérdida” el monto, para cada categoría del OREO, que exceda el valor justo de la propiedad. Los inspectores deben asegurarse que el banco no esté incrementando los valores de OREO al sumar a la cuenta de OREO partidas que en realidad son gastos como, por ejemplo, los seguros, servicios de luz, agua, mantenimiento, etc. Los gastos de capital pueden añadir valor a la propiedad, mismo que puede agregarse a la

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Precurso de Análisis Financiero de Bancos Escuela de Análisis e Inspección de Bancos cuenta de OREO; no obstante, esto debe hacerse sólo en la medida del valor agregado correspondiente.

Otros Activos Los tipos de “otros activos” que frecuentemente podemos encontrar en los bancos consisten de varias cuentas temporales como, por ejemplo, cuentas en suspenso o ínter oficinas, partidas en tránsito y diferencias en los registros que tienen saldos deudores. También es común hallar las cuentas de devengados del banco en esta categoría como, por ejemplo, gastos prepagados e ingresos generados aún no cobrados. Los inspectores deben determinar que las partidas en estas cuentas estén valorados en forma apropiada y/o que no se permita que sigan como vigentes por un período significativo (generalmente 90 días o más). Debe recomendarse que las partidas demasiado viejas o incobrables o cualquier porción de un monto en exceso de su valor justo sean reconocidas como quebrantos o castigos. El que las partidas mencionadas sean cargadas a la ALLL o a las ganancias corrientes dependerá de la naturaleza de dichas partidas.

Partidas de Fuera de la Hoja del Balance Cartas de Crédito Comerciales y Standby Las cartas de crédito comerciales por lo general se utilizan para financiar contratos comerciales para el envío de bienes del vendedor al comprador. Una carta de crédito comercial es girada por un banco (el banco emisor) en nombre de alguno de sus clientes, un comprador de mercancía (la parte relacionada con la cuenta), al vendedor de la mercancía (beneficiario). El banco emisor se compromete a que el vendedor recibirá el pago cuando se cumplan los términos de la carta de crédito y los documentos requeridos sean enviados al banco pagador. Una carta de crédito irrevocable constituye un compromiso definitivo por parte del banco emisor para pagar al beneficiario una vez que se cumplan los términos y condiciones de la carta, sin importar la situación financiera del cliente del banco en el momento relevante. Generalmente, en un caso como éste un préstamo será originado entre el banco emisor y su cliente y el monto corresponderá al monto pagado al beneficiario. Una carta de crédito standby garantiza el pago al beneficiario por parte del banco emisor en el evento de que el cliente del banco incumpla con el primero. Una carta de crédito standby no está vinculada directamente con el envío de bienes sino que puede cubrir el desempeño de un contrato de construcción, puede servir para el banco como un medio para asegurarse de que el vendedor honrará sus obligaciones, señaladas en la garantía de los bienes, o puede relacionarse con el desempeño de obligaciones puramente monetarias. A diferencia de una carta de crédito comercial, en la que generalmente se proporciona al banco la propiedad de los bienes que están siendo embarcados, la carta de crédito standby no proporciona al emisor nada de valor para protegerse en contra de posibles pérdidas, a menos que la operación haya sido garantizada por completo en forma independiente.

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Compromisos de Otorgamiento de Préstamos No Fondeados Un compromiso para otorgar préstamos es un acuerdo escrito firmado por el deudor y el prestamista que detalla los términos y condiciones bajo los cuales un préstamo, hasta un monto específico, será otorgado. La porción del préstamo total que aún no ha sido otorgada al deudor representa el compromiso de otorgamiento de préstamo no fondeada. A menos que el acuerdo escrito lo especifique de otra manera, el monto no fondeado debe ser otorgado por el banco al cliente cuando éste lo solicite, sin importar la situación financiera del cliente en ese momento. Por lo tanto, cuando un préstamo como este merece una calificación adversa, el inspector debe calificar tanto la porción fondeada como la porción no fondeada del préstamo en dicha categoría.

Líneas de Crédito Comprometidas versus No Comprometidas Una línea de crédito se hace del conocimiento del cliente, generalmente por medio de una carta, y representa el deseo de un banco de prestar hasta un cierto monto por un período determinado. La carta de compromiso puede o no tener una cláusula de “acción adversa”, que permite al banco rehusarse a otorgar los fondos remanentes si el deudor está experimentando dificultades financieras. Cuando tal cláusula no está presente, el banco estará obligado a otorgar la porción disponible de la línea de crédito al cliente cuando éste la solicite. Cuando se califica en forma adversa el saldo real de una línea de crédito, el inspector debe incluir la porción remanente de esta línea de crédito en tal categoría si la carta no contiene la cláusula de “acción adversa”. IV. Requisitos Generales de Documentación de los Préstamos Los documentos relacionados con los préstamos generalmente se dividen en dos categorías, los documentos legales y los documentos de crédito. De esta manera, los bancos generalmente mantienen archivos tanto legales como de crédito para cada cliente. Los documentos legales son aquellos que constituyen la evidencia de los derechos y obligaciones de todas las partes de un préstamo así como la asignación de garantías al banco, por parte del deudor, como una forma de dar seguridad al préstamo. Los documentos de crédito son aquellos que proporcionan al banco la información inicial y posterior acerca de la capacidad del deudor para rembolsar el préstamo, así como información relacionada con el valor de las garantías. V. Razones por las que los Clientes toman Dinero Prestado Es probable que usted recuerde a sus padres o abuelos solicitando dinero prestado sólo para bienes importantes y necesarios como una casa, automóvil, para sus negocios, etc. En estos días el crédito es mucho más accesible y los individuos tienen una mayor disposición a apalancarse. Esto es principalmente evidente con el número de tarjetas de crédito

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Precurso de Análisis Financiero de Bancos Escuela de Análisis e Inspección de Bancos actualmente en uso y el monto actual de las deudas generadas por las tarjetas de crédito. La mayoría de los individuos poseen varias tarjetas de crédito y utilizan tales tarjetas para tomar prestado para todos los propósitos, incluyendo el financiamiento de vacaciones, aparatos electrodomésticos, ropa, entretenimiento y consumos en restaurantes. Hay muchas razones que explican la mayor accesibilidad del crédito. La Ley de Control Monetario de 1980 retiró los techos a las tasas de interés que se podían pagar sobre los depósitos, lo cual tuvo como resultado una asignación de tasas muy agresivas a los depósitos para retener los que ya se tenían o para atraer nuevos clientes. Las mayores tasas de interés y los consecuentes mayores volúmenes de depósitos permitieron a los bancos prestar más y desarrollar nuevos productos de crédito para mantener sus ganancias. Además, durante la década de 1980 muchas instituciones de ahorro cuya propiedad era del tipo de las cooperativas se convirtieron en instituciones propiedad del público (cotizando en la bolsa de valores). Esta conversión resultó en la recepción, por parte de dichas instituciones, de grandes montos de efectivo que tenían que ser invertidos. Los bancos y las instituciones de ahorro compitieron en forma agresiva por los préstamos. Para poder obtener préstamos generadores de intereses en sus libros los bancos han estado dispuestos a comprometer sus estándares de otorgamiento de préstamos. Un ejemplo de lo anterior son los desarrolladores de bienes raíces, a los cuales se les proporcionaron fondos para construir casas y condominios en volúmenes que ampliamente excedían las tasas de absorción de las áreas respectivas, resultando en una inundación del mercado. En muchos casos los bancos otorgaron financiamiento del 100% para cubrir la construcción, los costos por intereses y los costos de mercadeo. Los desarrolladores de bienes raíces no siempre estaban obligados a garantizar los préstamos o en muchos casos sólo proporcionaban garantías de que terminarían las obras. En muchos casos los desarrolladores abandonaron los proyectos sin que por ello tuvieran que mantener sus obligaciones con el banco o sin que perdieran su inversión. Otro ejemplo de la competencia por los préstamos entre los bancos son los envíos por correo de tarjetas de crédito no solicitadas a los hogares. Los eventos de los años recientes han vuelto a enfatizar la importancia de contar con políticas y procedimientos sólidos para la suscripción de los préstamos. La responsabilidad fundamental de una política sólida para el otorgamiento de préstamos recae en el Consejo de Administración del banco. El establecimiento de políticas y procedimientos formales para el otorgamiento de préstamos, así como la vigilancia continua del cumplimiento con éstas, representa el método más efectivo para asegurar que los funcionarios de préstamos de la organización se desempeñen con base en sólidas prácticas crediticias.

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VI. Factores a ser Considerados por el Funcionario de Préstamos Cuando un funcionario de préstamos se enfrenta con la decisión de aprobar o no un préstamo éste debe estar satisfecho con las respuestas obtenidas para las preguntas que se muestran a continuación. Los inspectores bancarios estarán buscando las respuestas para las mismas preguntas al momento de analizar los préstamos del banco.

• ¿Cuál es el propósito del préstamo? • ¿Qué es lo que ha provocado que el deudor necesite tomar prestado dinero?

• ¿Existe suficiente flujo de efectivo para dar servicio al préstamo (fuente primaria de

reembolso)?

• ¿El valor de las garantías (fuente secundaria de reembolso) es igual o mayor que el monto del préstamo?

• ¿En términos generales, qué tanto se conoce acerca de la personalidad o actitud del

cliente?

• ¿Cómo será rembolsado el préstamo?

• ¿Cómo debe ser estructurado el préstamo?

Propósito y Causa para Tomar Prestado A continuación se presenta un esquema que representa el ciclo que experimenta la mayoría de los negocios. El tiempo entre cada aspecto del ciclo operativo puede variar, dependiendo de la naturaleza de cada negocio. Por ejemplo, el ciclo operativo puede completarse varias veces durante el año para un fabricante de ropa, a diferencia de un fabricante de juguetes o un productor de hortalizas.

Ciclo Operativo

Efectivo

Cobrar el Efectivo Comprar Bienes o al Cliente Materias Primas

Vender Bienes o Producir Bienes o Servicios Servicios para la Venta

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Mientras más rápido un negocio realice el ciclo operativo, y si éste se realiza en forma apropiada, más ganancias generará ese negocio. Si una empresa está perdiendo dinero en cada unidad producida debido a que no tiene una buena idea acerca de sus costos unitarios, la empresa perderá más dinero mientras más rápido realice su ciclo operativo. En tales casos, los propietarios normalmente son cegados por las constantes tandas de efectivo que se reciben por las ventas y no se dan cuenta de que la empresa no es rentable. Mientras más ventas genere una empresa más efectivo ésta requerirá. Observe que la empresa está gastando el efectivo a lo largo de todo el ciclo operativo y recibe efectivo sólo al final de dicho ciclo. Si una compañía toma prestado demasiado dinero para cumplir con sus requerimientos de efectivo y no los invierte como es debido, entonces se verá enfrentada a altos costos por intereses y posiblemente a la quiebra. En algunas ocasiones un negocio solicitará dinero del banco para su capital operativo (propósito) cuando la razón real para tomar prestado es que la demanda por ventas se ha incrementado más rápido que el financiamiento de los inventarios (causa). La administración debe reconocer lo anterior y tratar de contener el ímpetu de las ventas de la empresa. Muchos banqueros no reconocen este concepto y son engañados por el deudor que les dice “Rembolsaré el préstamo generando mayores ventas”, cuando en realidad ésta es la razón para el incremento en la deuda.

Flujo de Efectivo En la mayoría de los casos, la fuente primaria de reembolso de cualquier préstamo es el flujo de efectivo. Esto puede ser el efectivo residual de la paga de un individuo o puede ser la ganancia libre de un negocio. En esencia, “el efectivo es el rey”, y si el flujo de efectivo no es suficiente para dar servicio a la deuda (principal e intereses), la solicitud de préstamo debería ser rechazada. Algunas excepciones a la postura antes descrita son los relativamente pocos casos en los que una forma de garantía muy líquida, casi como el efectivo, ha sido otorgada en prenda para efectos de que el préstamo sea concedido, pudiendo tomar dicha garantía la forma de, por ejemplo, un certificado de depósito o una cuenta de fideicomiso en el mismo banco. No obstante que el valor de la garantía y la fortaleza del aval son consideradas al analizar la fortaleza de un préstamo, éstas son fuentes secundarias para el reembolso del préstamo a las que se puede recurrir si el flujo de efectivo se vuelve insuficiente para dar servicio a al deuda. Un método rápido para determinar la suficiencia del flujo de efectivo es el “Método Tradicional del Flujo de Efectivo”. La fórmula se describe a continuación: Flujo de Efectivo = Utilidad Neta + Gastos No en Efectivo (generalmente las depreciaciones y amortizaciones)

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Precurso de Análisis Financiero de Bancos Escuela de Análisis e Inspección de Bancos En algunos casos otra partidas de gastos, distintas a las depreciaciones y amortizaciones, pueden sumarse a la utilidad neta para determinar el monto que se encuentra disponible para dar servicio a la deuda. Por ejemplo:

• El Director General de una empresa puede tener un convenio con el banco mediante el cual su salario anual de $500M se reduciría a $200M hasta que el préstamo quede pagado. Si el gasto por $500M se refleja en la utilidad neta, los $300M deben sumarse de vuelta para determinar la utilidad neta real que está disponible para dar servicio a la deuda.

• Si los intereses del préstamo se reflejan en la utilidad neta, entonces éstos deben ser

sumados de vuelta para determinar la utilidad neta real que se encuentra disponible para pagar tanto el principal como los intereses del préstamo.

• La empresa puede tener un préstamo otorgado por su(s) dueño(s) el cual estará

subordinado al préstamo del banco, y al cual no se pagarán intereses a menos que la utilidad neta sea suficiente para dar servicio a la deuda con el banco. Si el interés pagado al (a los) dueño(s) está incluido en la utilidad neta, entonces éste debe ser sumado de vuelta para determinar la utilidad neta real con la que se cuenta para dar servicio a la deuda con el banco.

El flujo de efectivo tradicional sólo considera el estado de resultados. Dado que no se reconoce la hoja del balance, el método tradicional del flujo de efectivo no proporciona una evaluación completa y precisa del flujo de efectivo. Cualquier incremento en una cuenta del activo, o un decremento en una cuenta del pasivo, tendrá un efectivo negativo sobre el flujo de efectivo. Por ejemplo, en un ambiente de rápido crecimiento de las ventas las empresas generalmente registrarán un incremento en sus cuentas por cobrar y de sus inventarios, lo cual afectará en forma negativa a la posición en efectivo. Es importante que la administración del banco reconozca este fenómeno o es posible que luego se encuentre con que el banco no sólo está financiando el capital de trabajo de una empresa sino también los pagos de intereses y de principal que son pagaderos al propio banco.

Valor de las Garantías Cuando se está determinando el valor de los bienes raíces el banco debe recibir una opinión independiente sobre dicho valor. Esto normalmente se lleva a cabo mediante un avalúo realizado en forma externa o interna. El perito valuador debe soportar adecuadamente la razón por la cual ha elegido un método de valuación determinado así como sus conclusiones acerca del valor. Es posible que no se requiera de nuevos avalúos para reemplazar aquellos que tienen sólo unos pocos años, si es que no ha habido cambios de importancia en el mercado de bienes raíces local. Si sólo han ocurrido cambios menores en el mercado de bienes raíces local la información y las conclusiones resultantes en el avalúo pueden ser modificadas fácilmente para reflejar estos cambios.

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Precurso de Análisis Financiero de Bancos Escuela de Análisis e Inspección de Bancos Los valores de otros tipos comunes de garantías generalmente son fácilmente identificables. El valor aproximado de los automóviles puede obtenerse del libro de precios de un intermediario, publicación a la cual la mayoría de los bancos se suscriben. Diversas fórmulas bancarias generalmente son aplicadas a las cuentas por cobrar y a los inventarios. Por ejemplo, un banco puede prestar sobre el 100% de las cuentas por cobrar que llevan vencidas de 0 a 60 días, 80% para las que llevan vencidas de 60 a 90 días y 0% para las cuentas que han estado vencidas por más de 90 días. Los porcentajes que se presentan en relación con las materias primas, bienes en proceso y bienes terminados variarán dependiendo del producto. En algunos casos las materias primas pueden venderse más fácilmente que los productos terminados o viceversa. Existen cotizaciones de mercado disponibles para la mayoría de las acciones y bonos. Algunos artículos especializados, por ejemplo, el equipo de un restaurante, un bote, etc., pueden requerir la estimación del valor por parte de individuos involucrados en la reventa de tales artículos. En ausencia de tales individuos el valor en libros (costo original menos depreciación) puede servir como una guía. No obstante, las condiciones físicas de la garantía deben ser inspeccionadas. Recuerde que la garantía es una fuente secundaria de reembolso y no debe ser el criterio primario sobre el cual debe basarse la decisión de otorgar o no un préstamo. La excepción a lo anterior pueden ser los préstamos basados en activos, que es una forma de crédito especializada diseñada para ayudar a compañías en problemas que tienen el potencial para superar o arreglar sus problemas actuales. Personalidad o Actitud del Cliente La personalidad o actitud del cliente es la pregunta más difícil de evaluar para los inspectores. Los inspectores deben básicamente basarse en el conocimiento que el banquero tiene de su cliente. No obstante, existe cierta información que puede ayudar al inspector a verificar la evaluación del banquero acerca de la actitud de su cliente.

• Revisar el informe de crédito del cliente para evaluar su desempeño con otros acreedores.

• Revisar el desempeño del cliente en relación con otros préstamos otorgados por el

mismo banco.

• Comparar los estados financieros personales del cliente y las declaraciones de impuestos de la misma fecha para determinar si todas las cuentas han sido reveladas en forma adecuada.

• Revisar la correspondencia en el archivo de crédito para evaluar el grado en que el cliente ha sido cooperativo para resolver los asuntos que preocupan al banco.

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Reembolso del Préstamo El banquero y el inspector deben cuestionar cómo será rembolsado cada uno de los préstamos que están siendo revisados. La respuesta a esta pregunta tendrá una relación directa con la calidad del préstamo que se está considerando otorgar o que ya está en los libros. Hay varias maneras mediante las cuales se puede rembolsar un préstamo:

• Reembolso a partir de las operaciones normales – esto significa que la empresa genera suficiente flujo de efectivo para dar servicio a la deuda. Los préstamos en esta categoría normalmente serían considerados como préstamos de buena calidad.

• Refinanciamiento (teoría del tonto mayor) – el banquero debe ser cuidadoso de

que no estará refinanciando el problema de otro banco u otro acreedor.

• Cobranza de los activos – El financiamiento de las cuentas por cobrar y de los inventarios son formas muy comunes de financiamiento. No obstante, el efectivo recibido del pago de las cuentas por cobrar o de la venta de los inventarios, originalmente destinado al banco, puede ser desviado por un deudor que reconoce que el negocio está experimentando problemas financieros y no puede sobrevivir.

• Venta parcial de los activos – Esto es lo que más comúnmente experimentan

aquellos deudores que enfrentan dificultades para dar servicio a sus deudas y que han acumulado montos significativos de activos. El deudor debe poder reducir su tamaño vendiendo activos para reducir la carga de deuda mientras que debe mantener aquellos activos que le permitan seguir teniendo un negocio rentable. Siempre es más ventajoso para el deudor vender sus propios activos ya que normalmente puede lograrlo a un mejor precio que si el banco fuera el que vendiera tales activos.

• Liquidación total – En la mayoría de los casos la liquidación total es un

procedimiento involuntario mediante el cual el banco se adjudica los activos que garantizan a uno o varios préstamos y vende los activos mediante subasta pública. A esto generalmente se le llama “venta en situación de incendio” y generalmente esto produce que los montos obtenidos sean significativamente menores (se recupera un porcentaje menor de cada dólar prestado) que si lo anterior se hubiera llevado a cabo de forma voluntaria por el deudor.

• Pago por parte del Aval – Dado que existe la posibilidad para todo préstamo que

pueda ser necesario que los activos personales del deudor o aval tengan que ser vendidos para pagar al banco, es importante que el banco periódicamente reciba los estados financieros personales de sus deudores y avales. Es bien conocido que los deudores y los avales generalmente se deshacen o protegen sus activos personales a

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• la primera señal de dificultades financieras. Por lo tanto, es aconsejable afirmar las

garantías asignando activos personales específicos, cuando esto sea posible.

Estructura del Préstamo La estructuración de los préstamos puede ser fundamental para asegurar que el reembolso del préstamo será exitoso o un fracaso. Si un préstamo se estructura en forma apropiada, esto puede ayudar al deudor a rembolsar el préstamo al mismo tiempo que se protege la posición del banco en relación con las garantías otorgadas. Los siguientes ejemplos ilustran la importancia de una adecuada estructuración de los préstamos:

• Un banco no debe otorgar un préstamo con un plazo de 10 años para financiar un equipo que será depreciado por completo en 5 años. Es muy probable que el deudor requiera fondos adicionales en 5 años para comprar un nuevo equipo. En este caso, al mismo tiempo el deudor todavía tendría 5 años remanentes sobre la deuda existente. Así, el deudor puede no llegar a tener la capacidad financiera para dar servicio a los dos préstamos o para continuar operando sin el nuevo equipo. Por otro lado, el banco se ha permitido a sí mismo convertirse en un acreedor no garantizado dado que el equipo ha sido depreciado por completo y probablemente no tiene ya valor alguno.

• Un banco no debe requerir un vencimiento de corto plazo cuando se está

financiando un activo con una vida útil significativamente mayor pensando que con esto logrará que el préstamo sea rembolsado pronto. Un ejemplo de lo anterior sería exigir un período de amortización de 5 años para la construcción de instalaciones de oficinas que tienen una vida útil de 20 años. Los pagos de principal e intereses son significativamente más altos en un préstamo con período de amortización de 5 años y esto podría servir para asegurar que el deudor incumpla con el préstamo.

• Como parte de la estructuración de un préstamo se incluyen las tasas de interés

asignadas al mismo. Estas tasas de interés deben ser adecuadas para asegurar que el banco obtenga el margen de ganancia deseado, así como para compensar adecuadamente el monto de riesgo que acarrea el préstamo. Un error común de algunos funcionarios agresivos del área de préstamos consiste en aprobar al cliente con base en un préstamo de tasa ajustable, la cual normalmente es una tasa más baja que la requerida para un préstamo a tasa fija. A pesar de que el cliente sea capaz de soportar la tasa ajustable, es probable que no sea capaz de hacerlo si en el futuro se registran incrementos en las tasas del mercado. Los bancos deben aprobar a los acreditados con tasa ajustable sobre la base del mayor posible ajuste en las tasas del mercado.

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Asignación de Puntajes a los Créditos En los años recientes la utilización de métodos para otorgar un puntaje a los créditos, para los casos de préstamos al consumo, se ha vuelto una técnica bastante popular. Los puntajes de crédito consisten de una herramienta de software que es utilizada para predecir la probabilidad de reembolso de un préstamo. Específicamente, un puntaje de crédito es un número que pondera los factores más predecibles del historial crediticio de una persona. Algunos paquetes de software incluyen una matriz de criterios preestablecida que la administración del banco puede manipular y ajustarla a sus propias políticas de préstamos. Las ventajas de un sistema automatizado de puntajes de crédito son las siguientes:

• Mayores tasas de aprobación o menores tasas de pérdidas; • Mayor consistencia; • Mayor objetividad; • Menores costos de suscripción; • Decisiones crediticias más rápidas.

Mientras que un sistema de puntajes puede simplificar y aumentar en forma significativa la rapidez de las decisiones de crédito al consumo, esto no debe eliminar el juicio de los banqueros. Los préstamos que logran un puntaje en la “zona gris”, requieren de mayor revisión para determinar si existen circunstancias extenuantes que puedan dar mayor solidez a las decisiones. Los préstamos rechazados deben tener un soporte adecuado y las razones para lo anterior deben ser reveladas en un aviso de Acción Adversa, como lo requiere la Ley de Igualdad de Oportunidades para el crédito y la Regulación B de la Reserva Federal.

Resumen del Proceso de Otorgamiento de Préstamos Como se discutió anteriormente, el proceso de otorgamiento de préstamos puede resumirse conforme a lo siguiente:

Análisis Preliminar Fuente de Reembolso Empaquetar el Préstamo Análisis del Cliente Riesgo (industria / negocio) Estructuración Causa por la cual se solicita el préstamo

Análisis de los estados financieros

Tasa

Prospectos para el reembolso Recomendación al Comité de Crédito

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VII. Principales Componentes de la Política de Créditos La administración del crédito comienza con las políticas de crédito. El Consejo de Administración es responsable de la formulación de las políticas para otorgar préstamos debiendo asegurarse también de que éstas sean seguidas. Asimismo, debe revisar y actualizar en forma periódica dichas políticas cuando ello sea necesario. Las políticas no deben ser un ideal, sino que deben ajustarse a las necesidades específicas de la institución. Las políticas deben establecerse por escrito, deben ser flexibles, deben tomar en cuenta las necesidades de la comunidad y deben ser consistentes con las leyes y regulaciones. Cuando se desarrollan las políticas, el Consejo de Administración debe considerar la capacidad y conocimientos de los funcionarios de crédito del banco. VIII. Administración del Crédito Los controles internos son mejorados cuando se hace una segregación entre las funciones de otorgamiento de préstamos y la de administración del crédito. Se espera que un funcionario de crédito genere negocios de crédito para el banco. Pro lo tanto, dicho funcionario está centrado en los aspectos positivos del negocio de un prospecto de deudor y en salvar todos los obstáculos que pueden presentarse para lograr que el préstamo sea aprobado. Como resultado de lo anterior, existe una tendencia a minimizar los riesgos inherentes en el préstamo en prospecto. Una revisión independiente de los riesgos asociados con el préstamo o deudor en prospecto por parte de un analista de crédito otorga un mejor balance a los puntos positivos y negativos de dicho préstamo o deudor para que luego el asunto sea evaluado por el comité responsable de aprobar los préstamos. Una función independiente de administración del crédito también puede asegurar que los funcionarios de crédito sigan las políticas y procedimientos para el otorgamiento de los préstamos. En los bancos más pequeños, que en general poseen recursos limitados, las intensas revisiones por parte de los supervisores compensan la incapacidad para segregar por completo las funciones de ciertas áreas relacionadas con la función de otorgamiento de préstamos. En las instituciones financieras más grandes el otorgamiento de préstamos, la administración del crédito y la revisión interna de los préstamos se encuentran separadas y son funciones independientes. El Apéndice E contiene un ejemplo de la división de responsabilidades que normalmente sería asignada a las funciones independientes de otorgamiento de préstamos, administración del crédito y revisión de los préstamos. A pesar de que estas tres funciones son independientes, es necesario que el personal involucrado en cada una de estas funciones interactúe de manera continua.

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Precurso de Análisis Financiero de Bancos Escuela de Análisis e Inspección de Bancos Auto evaluación #5 Por favor complete el siguiente ejercicio de relacionar columnas. 1. Un asunto que debe ser tratado en las políticas de crédito.

A. Línea de Crédito Revolvente.

2. Un préstamo con período de amortización que se extiende más allá de la fecha de vencimiento.

B. Carta Compromiso.

3. Un documento que lo más probable es que pueda ser encontrado en el archivo legal que el banco mantiene para sus clientes.

C. Compromisos de Otorgar Préstamos aún no Fondeados.

4. La fuente primaria de reembolso de un préstamo.

D. Poner un énfasis exagerado en las ganancias.

5. Una forma en la que puede ser reembolsado un préstamo.

E. Política de Crédito.

6. Un proceso de suscripción que asegura que el deudor pueda cumplir con los pagos del préstamo y que el valor de las garantías dadas al banco se mantenga por encima del saldo del préstamo.

F. Poder del Mercado Accionario (Stock Power).

7. Un préstamo en el cual el deudor puede volver a tomar prestados fondos que ya han sido reembolsados.

G. Préstamos con Recurso.

8. Una partida de fuera de la hoja del balance que puede ser calificada.

H. Garantías

9. Un instrumento que otorga al acreedor derechos sobre la propiedad dada en prenda por el deudor.

I. Autoridad para Otorgar Préstamos.

10. Un indicador de préstamos problemáticos. J. Independencia. 11. Un documento que uno esperaría ver en el archivo de crédito de un deudor.

K. Flujo de Efectivo.

12. Una fuente secundaria para el reembolso. L. Acuerdo de Seguridad. 13. La razón por la cual se separan las funciones de otorgamiento de préstamos, administración del crédito y revisión de los préstamos.

M. Flujo de Efectivo.

14. Una parte importante de la estructura de controles internos de la institución.

N. Refinanciamiento.

15. Préstamos vendidos con base en acuerdos mediante los cuales el banco vendedor mantiene el riesgo de crédito.

O. Préstamo Balloon.

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SECCIÓN III – CALIFICACIÓN DE LA CARTERA DE CRÉDITO Objetivos: Al final de esta sección usted deberá ser capaz de lo siguiente:

1. Explicar el proceso de calificación desde el punto de vista del regulador.

2. Definir las cinco P’s o C’s del crédito.

3. Definir los tipos de calificación regulatorios.

4. Explicar los diversos pasos inherentes en el proceso de revisión y calificación de los préstamos por parte de los reguladores.

I. Introducción Esta sección está diseñada para proporcionar al inspector un panorama de cómo se realiza la revisión de los préstamos, los asuntos que se consideran y la aplicación de las calificaciones regulatorias. II. El Proceso de Revisión de los Préstamos

Selección de los Préstamos Al momento de iniciar el proceso de revisión de los préstamos, el inspector en jefe del proceso decide qué tipo, monto y número de préstamos de los clientes serán revisados. Para poder hacer lo anterior, dicho inspector establece los “márgenes” o “parámetros de referencia”. En muchos casos se pide al banco que haga una impresión del saldo de los préstamos antes de comenzar con la inspección. Esto permite al inspector completar la selección de préstamos a ser revisados antes de comenzar con la inspección. Para lograr el uso más eficiente de recursos limitados, a los inspectores no se les exige revisar cada préstamo en la cartera de un banco. En cambio, a los inspectores se les exige seleccionar para revisión una muestra que sea suficiente, en términos de tamaño y representatividad, para permitirles llegar a conclusiones sólidas acerca de la solidez de las funciones de otorgamiento de préstamos y de administración de crédito del banco, la calidad de la cartera, así como el cumplimiento, por parte del banco, de las leyes y regulaciones aplicables. La selección de préstamos incluirá a los préstamos problemáticos,

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los préstamos a partes relacionadas, los préstamos grandes que exceden los “parámetros de referencia” establecidos por el inspector en jefe y los préstamos calificados en la categoría de “mención especial” que tengan un tamaño significativo. Usted debe familiarizarse con la norma SR 94-13 o la nota SR más reciente en relación con los requisitos para la revisión de los préstamos durante inspecciones in situ.

Indicadores / Síntomas de Préstamos Problemáticos Los inspectores deben estar alertas ante situaciones que pudieran indicar un problema en el préstamo que se está revisando. La existencia de cualesquiera de los síntomas listados en el Anexo F puede o no, por sí misma, reflejar un problema con el préstamo que se está revisando. No obstante, la probabilidad de que exista un problema se incrementa conforme el número de indicadores adversos también va en aumento. El Apéndice F contiene un listado parcial de indicadores adversos.

Cumplimiento con las Regulaciones sobre Políticas de Otorgamiento de Préstamos La revisión de las políticas de crédito es esencial antes de comenzar con el proceso de revisión de los préstamos. Durante el análisis financiero de cada préstamo, el inspector debe asegurarse que el préstamo cumpla con los parámetros establecidos en las políticas de crédito, así como con las leyes y regulaciones relevantes. Cualesquiera excepciones deben ser anotadas en el formulario y deben discutirse con la administración del banco y subsecuentemente incluirse en el informe de inspección, si esto es necesario.

Escribiendo la Información en el Formulario Durante el proceso de revisión de los préstamos se prepara un formulario o cédula para cada préstamo que es revisado. La información que se incluye en este formulario o cédula se obtiene de los libros que contienen los préstamos, de otros documentos, de los archivos de crédito y de las discusiones. La norma SR 94-14 indica qué información debe incluirse en estos formularios para cumplir con los “estándares mínimos de documentación” prescritos por la Reserva Federal.

Discusión de los Préstamos Durante el proceso de revisión de los préstamos se llevan a cabo diversas discusiones entre el inspector y el funcionario de préstamos. La revisión inicial de un préstamo normalmente resulta en una serie de preguntas que deben ser contestadas antes de poder alcanzar una conclusión en relación con la calidad del préstamo. Los inspectores normalmente llevan a cabo entrevistas informales sobre los préstamos con el funcionario de crédito responsable

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para obtener respuestas a sus preguntas. El inspector frecuentemente busca obtener información financiera más actualizada, clarificaciones, el resultado de las situaciones anotadas en el expediente del préstamo y confirmaciones en relación con su entendimiento de los asuntos clave que involucra el préstamo que se revisa. Una vez que el inspector ha recibido las respuestas a sus preguntas, la calidad del préstamo es evaluada utilizando las definiciones regulatorias. Normalmente se llevan a cabo discusiones con el funcionario de crédito y la alta gerencia en relación con aquellos préstamos en los cuales la calificación asignada por el inspector y la calificación asignada por la institución financiera difieren. Los hechos relevantes de un préstamo se discuten para asegurar que no hay desacuerdos entre el inspector y la gerencia en relación con dichos hechos. Si todos están de acuerdo con los hechos, el inspector procede a informar a la gerencia su calificación del préstamo incluyendo las razones por las cuales ha asignado tal calificación. En el evento de que la gerencia del banco introduzca nuevos hechos que el inspector no conocía o no había considerado, la discusión sobre ese préstamo particular debería ser pospuesta hasta que el inspector tenga la oportunidad de revisar los nuevos hechos que han sido presentados. Es importante notar que los inspectores y la gerencia pueden no estar de acuerdo con la calificación de un préstamo; no obstante, no debe haber desacuerdos en relación con los hechos relevantes del préstamo. La discusión de los préstamos debe servir para evitar que la gerencia se sienta sorprendida con las calificaciones adversas una vez que reciba el informe de la inspección. Es una práctica recomendada el dejar una lista de los activos con calificación adversa con el jefe del departamento apropiado y con la alta gerencia.

Revisión Interna / Externa de los Préstamos como Fuente de Información Los inspectores involucrados en el proceso de revisión de préstamos deben revisar los informes internos o externos de revisión de los préstamos que han sido emitidos desde la última inspección. Estos reportes proporcionarán información en relación con los problemas financieros y de documentación para los préstamos específicos que se están revisando, así como evaluaciones del cumplimiento con las políticas y procedimientos de crédito, las leyes y regulaciones y la suficiencia del sistema de calificación, de la ALLL y la función de administración del crédito. En aquellos casos en los que la institución financiera tiene una función interna para revisar los préstamos, la suficiencia de esta función también debe ser revisada y evaluada por parte de los inspectores.

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Concentración de los Préstamos Los inspectores deben determinar si hay cualesquiera concentraciones de crédito en una industria o región geográfica en particular. Existe una concentración cuando los préstamos a un segmento particular equivalen o superan el 25% del capital. No obstante que los préstamos que integran esta concentración pueden ser de buena calidad, están sujetos al riesgo de que la industria o región geográfica en los que están concentrados llegue a experimentar un mal momento económico. III. Calificando los Préstamos A lo largo del proceso de revisión de los préstamos los inspectores analizan la situación financiera de cada deudor comercial que ha sido seleccionado para revisión junto con la capacidad del deudor para dar servicio al préstamo por medio de flujo de efectivo (la fuente primaria de reembolso). También se evalúan las fuentes secundarias de reembolso del deudor que consisten en la fortaleza de las garantías y de los avales. Cada préstamo, o las porciones correspondientes, se clasifican como riesgo normal, mención especial o calificados en forma adversa, categoría esta última en que existen tres subcategorías: subestándar, dudoso y pérdida. Las definiciones asociadas con cada una de estas calificaciones se discuten con mayor detalle en el Apéndice H. Los préstamos con riesgo normal y con mención especial son préstamos de buena calidad, mientras que los préstamos calificados en forma adversa en subestándar, dudoso y pérdida son préstamos problemáticos. Una vez que el inspector ha determinado la calificación para un préstamo basado en las definiciones regulatorias, la evaluación que la gerencia (calificación del préstamo) ha hecho sobre la calidad de este mismo préstamo es comparada con la del inspector. Cuando las calificaciones asignadas para cada préstamo por el inspector y la gerencia coinciden, con escasas excepciones, el inspector normalmente limita el alcance de la revisión de los préstamos y se basa en las calificaciones asignadas por la gerencia para los préstamos que no han sido revisados. Los resultados combinados de las calificaciones para los préstamos revisados y las calificaciones asignadas por la gerencia para los préstamos que no han sido revisados sirven como la base para las conclusiones del inspector en relación con la calidad global de la cartera de créditos comerciales. No obstante, cuando existe un número importante de diferencias entre las calificaciones otorgadas por los inspectores a los préstamos y aquellas asignadas por la gerencia, es muy probable que el inspector se decida por ampliar el alcance de la revisión de la cartera de créditos comerciales hasta un nivel que le permita evaluar con suficiente nivel de confianza la calidad global de dicha cartera.

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IV. Otras Consideraciones en las Calificaciones

Calificaciones Divididas En algunas circunstancias puede ser necesario dividir a un préstamo en varias calificaciones. Por ejemplo, un préstamo para bienes raíces por $1 millón de dólares que tiene un incumplimiento en una porción de $100,000. En un caso como éste, el inspector puede elegir calificar $900,000 como riesgo normal, o en categoría subestándar si es probable que el deterioro continúe, y los otros $100,000 como pérdida. Las calificaciones divididas deben ser utilizadas en forma selectiva.

Calificaciones para los Préstamos al Consumo Los préstamos al consumo no son calificados en forma individual como se hace con los préstamos comerciales e industriales y con los que tienen que ver con bienes raíces comerciales. En cambio, se ha adoptado una “Política Uniforme para la Calificación de los Préstamos al Consumo pagaderos en Cuotas” por parte de los reguladores para calificar estos préstamos al consumo y que está basada en la morosidad. Esta política se describe a continuación: Crédito Cerrado (crédito con una fecha de vencimiento específica) Riesgo Normal Morosidad de 0 a 89 días (3 pagos vencidos o menos) Subestándar Morosidad de 90 a 119 días (4 pagos vencidos) Pérdida Si tiene más de 120 días de morosidad (5 o más pagos vencidos) Crédito Abierto (tarjetas de crédito) Riesgo Normal Morosidad de 0 a 89 días (3 ciclos de corte sin pago o menos) Subestándar Morosidad de 90 a 179 días (4 a 6 ciclos de corte sin pago) Pérdida Más de 180 días de morosidad (7 o más ciclos de corte sin pago) La política uniforme se aplica a todos los créditos otorgados a individuos para gastos del hogar, familiares u otros gastos personales conforme está definido en las instrucciones del Informe de Situación (Informe Call).

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La política uniforme no se aplica para los créditos grandes a negocios que son pagaderos en cuotas. Los préstamos grandes a negocios generalmente se trabajan sobre la base de caso por caso (no existe una política uniforme.) Sólo se utilizan calificaciones de subestándar y pérdida para los préstamos al consumo. La política uniforme no usa las categorías de dudoso o la de mención especial. Los descuentos no ganados (intereses cobrados, aún no generados) deben compensarse (netearse) del monto calificado para los préstamos grandes a negocios, inclusive para los préstamos a negocios que son pagaderos en cuotas. Generalmente se preparan pagarés para los préstamos cerrados que son pagaderos en cuotas por un monto que incluye el principal y los intereses de toda la vida del préstamo.

Calificando los Intereses Devengados De acuerdo con las instrucciones del Informe Call, los intereses de los préstamos que llevan 90 o más días de vencidos (a menos que estén bien garantizados y en proceso de cobranza) deben colocarse en la categoría de no devengamiento. Los intereses que ya han sido devengados deben ser tratados de conformidad con los principios de contabilidad generalmente aceptados, que básicamente indican que el banco se debe dar reversa a tales ingresos. Para el inspector el punto final de todo esto es que tales intereses se califican como una pérdida. Los intereses perdidos son descontados del ingreso y NO son cargados a la Reserva para Pérdidas por Préstamos y Arrendamientos. Si un inspector califica adversamente un préstamo con intereses al corriente o con menos de 90 días de morosidad, los intereses devengados deben recibir la misma calificación adversa que el préstamo. No obstante, esta práctica varía de un distrito a otro. Algunos distritos han elegido ignorar estos intereses vencidos si su monto es pequeño. Consulte con la gerencia de su Banco Federal de Reserva para tener conocimiento de la convención utilizada. V. Las 5 P’s o C’s del Crédito La utilización de las siguientes cinco consideraciones le ayudará mucho para determinar la calificación de los préstamos y para discutir sobre los mismos (en forma verbal o escrita).

Las 5 P’s del Crédito Las 5 C’s del Crédito Personas Carácter (Actitud)

Pago Capacidad Prospectos Condición (Situación) Protección Colateral (Garantía) Propósito Capital

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Personas o Carácter Intenta medir el “deseo de pago” del deudor. Algunas informaciones que pueden darle indicios acerca del carácter o actitud del deudor son su historial de pago, el informe de la central de crédito, información de otros acreedores y la información obtenida mediante la discusión del préstamo.

Pago o Capacidad Intenta medir la “capacidad de pago” del deudor. La información relevante incluye la fuente de reembolso, coeficientes de ingresos en relación con el servicio de la deuda, coeficientes de flujo de efectivo en relación con el servicio de la deuda, costos de vida y otros ingresos.

Prospectos o Condición Esto se refiere a las circunstancias que enfrenta el deudor dentro de la industria e incluye tendencias cíclicas, nuevos desarrollos y nuevas leyes y regulaciones. Un ejemplo de esto podría ser las leyes de limpieza de la Agencia de Protección del Ambiente.

Protección o Colateral ¿Cuáles son las opciones del banco si el préstamo no es reembolsado? ¿Qué se ha dado en prenda como garantía (colateral), cuál es su valor de mercado, se puede vender fácilmente? ¿Si el banco tiene una posición de derechos sobre estos bienes, tal posición es sólida? Aquí también se incluye la fortaleza financiera del deudor. El capital o patrimonio neto del deudor es analizado y ajustado por los cambios en los valores de las deudas y los activos. Los activos con algún tipo de restricción deben ser revisados.

Propósito o Capital El inspector debe averiguar cómo se ha utilizado el dinero: si se uso para adquirir un activo, para capital de trabajo o para refinanciar deudas. La posición de apalancamiento del deudor (deuda a patrimonio neto) es también importante para lo anterior. Los deudores con un alto nivel de apalancamiento presentan un mayor riesgo de caer en incumplimientos.

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Auto evaluación #6 Por favor complete el siguiente ejercicio de relacionar columnas. 1. Una fuente adicional de información sobre un préstamo.

A. Prospectos o Condición (Situación).

2. Renovaciones o extensiones no explicadas. B. Concentraciones. 3. Un préstamo con suficiente flujo de efectivo pero con tendencias financieras a la baja.

C. Situación de Morosidad

4. Mide el “deseo de pago” del deudor. D. Estableciendo “parámetros de referencia”. 5. Un proceso utilizado para asegurar que no haya desacuerdos en los hechos relativos a un préstamo.

E. Dudoso.

6. Se utiliza para calificar los préstamos al consumo.

F. Indicador de Préstamos Problemáticos.

7. Una situación en que se tiene vulnerabilidad ante una baja en la situación económica de una industria en particular.

G. Revisión Interna / Externa de los Préstamos.

8. Se refiere a las circunstancias que enfrenta el deudor dentro de la industria.

H. Otros Activos con Mención Especial

9. Un préstamo en que la pérdida es segura pero el monto de ésta no se puede identificar.

I. Discusiones sobre los Préstamos.

10. La práctica utilizada para seleccionar los préstamos a ser revisados.

J. Personas o Carácter.

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SECCIÓN IV – CALIDAD DE LOS ACTIVOS Objetivos: Al final de esta sección usted deberá ser capaz de lo siguiente:

1. Usar un UBPR para obtener información preliminar acerca de la calidad de los activos.

2. Evaluar la calidad de los activos mediante el nivel y tendencia de los

activos con calificación adversa.

3. Evaluar la suficiencia del la Reserva para Pérdidas por Préstamos y Arrendamientos.

I. Introducción La calidad de los activos de un banco tiene efectos en las ganancias, en el capital y en la liquidez. Por lo tanto, las conclusiones acerca de la situación del banco y la calidad de la administración tienen una ponderación alta en el componente de calidad de los activos. La principal medida de la calidad de los activos es el nivel y severidad de los activos con calificación adversa. Los préstamos típicamente integran la principal parte de los activos con calificación adversa; no obstante, las calificaciones adversas para los activos también pueden incluir a las inversiones en títulos valores, OREO y otros activos (tales como las partidas en efectivo, los automóviles adjudicados, las cuentas en suspenso y las diferencias por reconciliación) y las partidas de fuera de la hoja del balance. Aún antes de comenzar la inspección in situ en un banco, el UBPR puede ser utilizado para llevar a cabo un análisis preliminar de la calidad de los activos; no obstante, éste no contiene la información acerca de las calificaciones. Aunque no es estrictamente necesario, el que el inspector conozca los sistemas y estrategias de la administración del banco es un elemento que ayuda enormemente a interpretar el significado de la información contenida en el UBPR. ¡Comencemos con el análisis! II. Mezcla de los Activos La integración de los activos de un banco proporciona información acerca de las áreas que contienen mayor riesgo de crédito. Los préstamos típicamente tienen mayor riesgo de crédito que los títulos valores, particularmente los títulos valores del Tesoro de los Estados Unidos que no contienen riesgo de incumplimiento alguno. Los saldos a favor depositados

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en otros bancos y los fondos federales vendidos típicamente se consideran como que tienen un bajo nivel de riesgo de crédito. El nivel de riesgo de crédito puede variar entre distintos instrumentos contenidos en una misma categoría. Por ejemplo, los préstamos para bienes raíces comerciales se considerarían más riesgos que los préstamos para bienes raíces residenciales, los préstamos comerciales o corporativos se considerarían más riesgos que los préstamos a individuos y los bonos municipales y corporativos se considerarían más riesgos que los títulos valores del Tesoro de los Estados Unidos. En la página 6 del UBPR se presenta una desagregación de la hoja del balance de un banco, en la cual se indican las categorías que incluyen a la gran mayoría de los activos. La integración de la cartera de títulos valores se presenta en la página 10 del UBPR. Si bien el UBPR contiene distinciones entre los títulos valores que se mantienen hasta el vencimiento y aquellos disponibles para la venta, esta información es importante cuando se evalúan otros componentes del sistema CAMELS, no la calidad de los activos. Cuando se está evaluando la calidad de los activos los inspectores se centran en la composición y tipos de títulos valores. A pesar de que los bancos enfrentan restricciones en relación con los títulos valores que tienen una calificación menor a la de grado de inversión, la calificación crediticia de inversiones otrora aceptables puede haberse deteriorado luego de que éstos fueron adquiridos. La integración de la cartera de crédito se localiza en la página 7A del UBPR. A continuación se presenta una serie de preguntas que representan algunos de los asuntos importantes que un inspector debe preguntarse a sí mismo.

• ¿El banco está más orientado a los préstamos comerciales o a los préstamos al consumo (banco de mayoreo o de menudeo)?

• ¿Cuál es el nivel de los préstamos a la agricultura o de los préstamos a los funcionarios y accionistas del banco?

• ¿Los préstamos tienen concentraciones o están diversificados? • ¿El banco ha incrementado su perfil de riesgo? (Para cada categoría es importante

determinar la tendencia, el nivel actual y cómo se compara esto con la información de los pares)

Mientras que la mezcla de los activos de un banco proporciona un panorama general acerca del apetito de la administración del banco por el riesgo, esto no da un buen indicador acerca de qué tan buena es la calidad de los activos de la institución. La información acerca del desempeño de la cartera de préstamos de un banco se puede obtener de la información relativa a los préstamos morosos que se encuentra en la información contenida en el UBPR.

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Préstamos Morosos, Vencidos y Reestructurados Una vez que un préstamo llega a 30 días en los que la cuota correspondiente no ha sido pagada, el saldo total del préstamo se considera como moroso. Esto es así debido a que los préstamos contienen una cláusula por medio de la cual el saldo total del préstamo puede ser acelerado en el momento en que se incumple con un pago. Existen varios niveles de préstamos morosos, cada uno siendo más severo que el anterior. Los préstamos y arrendamientos que llevan de 30 a 89 días sin pago se consideran sólo como morosos. Los préstamos y arrendamientos que llevan 90 o más días sin pago, o que han sido colocados en situación de no devengamiento de intereses, se consideran como vencidos. Las instrucciones del informe call permiten al banquero devengar intereses de los préstamos (intereses en libros, mas no cobrados en efectivo) hasta que: (1) el préstamo llegue a 90 días de morosidad (a menos que esté bien garantizado y esté en proceso de cobranza); o, (2) hasta que la cobranza del principal y / o de los intereses no esté en duda. Es posible que la cobranza del principal e intereses se considere como dudosa en cualquier momento de la vida del préstamo, sin importar si éste se está pagando o no. Todo préstamo que cumple con cualesquiera de estas características se considera dentro del grupo de préstamos en situación de no devengamiento de intereses. Los préstamos y arrendamientos cuyos términos o condiciones han sido modificados por causa del deterioro de la situación financiera del deudor, para permitir una reducción ya sea del principal o de los intereses, se consideran como deuda reestructurada. La información acerca de los préstamos morosos, vencidos y reestructurados está contenida en las páginas 8 y 8A del UBPR. Se proporcionan coeficientes de desempeño útiles para cada una de las categorías descritas con anterioridad, así como los distintos tipos de préstamos dentro de cada categoría. Esto permite al inspector identificar qué tipos de préstamos están contribuyendo más a los problemas en el desempeño.

Préstamos y Arrendamientos Vencidos Préstamos y Arrendamientos Totales

Este coeficiente mide el nivel de los préstamos con morosidad importante en la cartera y puede encontrarse en la página 1 del UBPR. Generalmente este coeficiente varía entre 1 y 4%, siendo el rango de 1 a 2% lo normal. Este coeficiente es un buen indicador de los quebrantos o castigos futuros. Este mismo coeficiente para cada tipo de préstamos puede encontrarse en la página 8A del UBPR. Es importante considerar el tamaño relativo de la categoría de préstamos respectiva cuando se están revisando los préstamos morosos por tipo. Un alto coeficiente de morosidad para los préstamos a la agricultura puede no ser preocupante si los préstamos a la agricultura constituyen menos del 1% de la cartera total de préstamos.

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Total de Préstamos y Arrendamientos Morosos, Incluyendo aquellos en situación de No Devengamiento de Intereses

Préstamos y Arrendamientos Totales Este coeficiente mide los préstamos y arrendamientos que en la actualidad no están cumpliendo a cabalidad con sus términos y condiciones (morosos y vencidos). Este coeficiente puede hallarse en la página 8A del UBPR y también es incluido en el Informe de Inspección. Precaución: Mientras que los préstamos con incumplimientos pueden dar al inspector un panorama general acerca de los potenciales problemas de calidad de los activos, éstos no pueden utilizarse para determinar la calidad de los activos. Por ejemplo, un bajo nivel de préstamos morosos y vencidos es favorable; no obstante, considere lo siguiente:

• El banco puede haber decidido quebrantar un importante monto de préstamos con incumplimientos severos. Una revisión de la tendencia de los préstamos con incumplimientos y de los quebrantos puede revelar lo anterior.

• A pesar de que el porcentaje global sea bajo, todos los préstamos con

incumplimientos pueden estar concentrados en un tipo de préstamo.

• Los incumplimientos pueden estar maquillados mediante renovaciones, nuevos préstamos y capitalización de los intereses (sumar los intereses al saldo del préstamo o “Préstamos Siempre Verdes”).

• El método que el banco utiliza para calcular los incumplimientos puede no ser el

mismo que se especifica en las instrucciones del informe call. Debido a que las deudas reestructuradas representan aquellos préstamos que en el pasado fueron problemáticos, dichos préstamos representan un riesgo mayor que aquellos que siempre han venido desempeñándose de acuerdo con sus condiciones originales contenidas en el contrato. Por lo tanto, el desempeño de estos préstamos debe ser vigilado en forma cercana y con cautela. El monto de la deuda reestructurada se localiza en la página 8 del UBPR y los coeficientes pueden ser ubicados en la página 8A. III. Reserva para Pérdidas por Préstamos y Arrendamientos (Allowance for Loan

and Lease Losses o ALLL) La ALLL es una cuenta de contra activo que ha sido establecida para estimar las pérdidas crediticias asociadas con la cartera de préstamos.

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Activos Pasivos y Capital

Préstamos Brutos $1,000 Depósitos $870 ALLL (50) Capital 80 TOTAL $ 950 TOTAL $950

La ALLL se incrementa registrando un débito en la cuenta de provisiones (cuenta de gastos) y registrando un crédito a la ALLL. Cuando los inspectores encuentran que la ALLL es insuficiente para cubrir las pérdidas potenciales en la cartera de préstamos, la administración del banco debe incrementar esta cuenta incurriendo en gastos adicionales que reducen las ganancias. Las menores ganancias resultan en menores bonos de desempeño para los administradores de la institución y en insatisfacción para los accionistas de la misma. Las pérdidas por préstamos se cargan a la ALLL, con lo cual esta cuenta se reduce. Los registros contables consisten de un débito a la ALLL y un crédito a los préstamos (se quitan los préstamos de los libros). Si en el futuro hubiera una recuperación (reembolso) de un préstamo que previamente fue quebrantado, dicha recuperación es colocada en la ALLL, con lo cual el saldo de esta cuenta se incrementa. El registro contable consiste en un débito al efectivo (se registra la recepción del pago) y un crédito a la ALLL. El proceso de crear provisiones, quebrantar y recuperar es un ciclo continuo. Se necesitarán provisiones adicionales en respuesta al crecimiento de los préstamos o por el deterioro de las condiciones económicas. La mayoría de los bancos crean provisiones a la ALLL en forma mensual o trimestral de manera previa a los quebrantos. Esto permite que el flujo de ganancias de un banco se mantenga consistente y predecible, en lugar de fluctuar con el nivel de los quebrantos. IV. Tendencia Histórica de los Quebrantos, Recuperaciones y los Niveles de la

ALLL Frecuentemente, se puede obtener un muy buen panorama del futuro echando un vistazo al pasado. La información histórica y el análisis de coeficientes relacionados con los quebrantos, recuperaciones y la ALLL están contenidos en la página 7 del UBPR. El siguiente coeficiente identifica el porcentaje de pérdidas netas por préstamos y arrendamientos que la institución ha venido experimentado.

Pérdidas Netas por Préstamos y Arrendamientos Préstamos y Arrendamientos Totales Promedio

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Este coeficiente consiste de los quebrantos brutos por préstamos y arrendamientos del inicio de año a la fecha, menos las recuperaciones brutas, dividido todo esto entre los préstamos y arrendamientos totales. Si el banco registra un nivel de quebrantos mayor al de los pares en los períodos anteriores esto puede significar que la administración de dicho banco ha adoptado un enfoque más pro activo para quebrantar préstamos y no necesariamente indica un incremento en los préstamos problemáticos. De manera inversa, un bajo nivel de quebrantos puede no significar que no existen préstamos problemáticos, sino que la administración está renuente a quebrantar dichos préstamos. Este coeficiente también se proporciona para cada tipo de préstamos, permitiendo determinar el tipo de préstamos que ha venido experimentando la principal concentración de problemas de calidad de los activos. No obstante que la información acerca de las tendencias históricas sobre las pérdidas por préstamos es útil, su nivel de relevancia aumenta cuando se junta con otros tipos de información. El coeficiente de pérdidas netas por préstamos a préstamos promedio totales debe compararse con el coeficiente de préstamos morosos como se indica a continuación: Banco A Banco B Banco C

Préstamos y Arrendamientos Morosos Altos Bajos Bajos Pérdidas Netas por Préstamos Altas Bajas Altas Con base en la información anterior, se pueden obtener las siguientes inferencias:

• El Banco A parece tener un serio problema de calidad de los activos. • El Banco B parece estar en buena forma. • El Banco C probablemente ha hecho una limpieza de su cartera (quebrantando los

préstamos de mala calidad). El analista puede probar esta hipótesis examinando la combinación de estos coeficientes para los años anteriores.

Mientras que los coeficientes de pérdidas por préstamos analizan las pérdidas que la administración del banco ha reconocido, el siguiente coeficiente de recuperación puede dar mayor información sobre la política de quebrantos utilizada por la administración.

Recuperaciones Pérdidas por Préstamos del Período Anterior

Este coeficiente se basa en el supuesto de que la mayoría de las recuperaciones en el período actual se relacionan con préstamos que fueron quebrantos durante el año anterior. Este coeficiente puede ser más válido cuando se revisa para varios años, dado que el monto de los quebrantos suele variar ampliamente de un año para el otro.

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El rango usual para este coeficiente es de 20 a 35%. Los coeficientes más bajos (10 a 15%) pueden indicar una tendencia de que se está retrasando el reconocimiento de las pérdidas, o la incapacidad para cobrar los préstamos problemáticos. Si los préstamos sólo son quebrantados después de que se está seguro de que no podrán ser cobrados, entonces la recuperación es muy poco factible. Bajas tasas de recuperación y altos niveles de préstamos vencidos por un período de varios años sugieren que los quebrantos netos pueden estar siendo subestimados. Una alta tasa de recuperación (mayor a 35%), combinada con un bajo nivel de préstamos vencidos sugeriría que la administración del banco tiene una política de quebrantos bastante conservadora. Las tres formas mediante las cuales el banco puede absorber las pérdidas por préstamos son mediante las ganancias, la ALLL y el capital. Ganancias: Las ganancias deben ser suficientes para absorber el gasto necesario por provisiones que permita incrementar la ALLL hasta el nivel que sea consistente con el riesgo de la cartera de préstamos. El coeficiente de cobertura de las ganancias proporciona información acerca de si lo anterior es cierto o no. El gasto por provisiones se agrega a la utilidad neta como prueba del monto total de ganancias disponibles para cubrir pérdidas por préstamos.

Utilidad Neta Antes de Impuestos + Gastos por Provisiones Pérdidas Netas por Préstamos y Arrendamientos

ALLL De manera ideal, la cuenta de ALLL debe mantenerse en un nivel que sea suficiente para absorber todas las pérdidas potenciales que sean reflejadas por los riesgos inherentes en la cartera de préstamos. En otras palabras, debe ser suficiente para absorber las pérdidas que representan los préstamos ya identificados como problemáticos así como aquellos que pueden volverse problemáticos en el futuro (con base en las tendencias históricas y las condiciones económicas). Existen tres coeficientes para medir la fortaleza de la ALLL.

ALLL Préstamos Totales

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Este coeficiente proporciona una medida relativa de la ALLL. No obstante, su nivel deseable depende de la calidad de la cartera total de préstamos.

ALLL Pérdidas Netas por Préstamos

El nivel deseable de este coeficiente es mayor a 200%

Préstamos Vencidos ALLL

Este último coeficiente indica la cobertura que de los préstamos vencidos se hace por medio de la ALLL. Este coeficiente es bastante popular y frecuentemente se utiliza para comparar bancos de tamaño, calificación y mezcla de activos similares. Los bancos con problemas más serios de incumplimientos deben tener un coeficiente de cobertura mayor. V. Calificaciones en la Inspección La evaluación global de la calidad de los activos se basa en las calificaciones que el inspector ha asignado a los préstamos, títulos valores, partidas fuera de la hoja del balance y otros clasificables que han sido revisados. Las calificaciones internas de los préstamos asignadas por la administración de la institución son utilizadas para los préstamos que no fueron sujetos a revisión por parte de los inspectores. No obstante, cuando los inspectores descubren diferencias sustanciales entre las calificaciones asignadas por la administración y aquellas asignadas por ellos mismos a los préstamos que fueron revisados, el resultado más probable es que la cobertura de la inspección sea ampliada, así como el nivel de crítica al sistema interno de asignación de calificaciones de la institución. El coeficiente de activos totales con calificación adversa a capital del tramo 1 (capital básico) más la ALLL es el primer indicador importante acerca de la calidad de los activos. No obstante, este coeficiente puede ser refinado ponderando cada categoría de calificación adversa. Este último coeficiente proporciona una mejor visión acerca de la severidad de los problemas de calidad de los activos y su impacto potencial en la fortaleza del capital del banco. Los porcentajes aplicados provienen de estudios de la Junta de Gobernadores y reflejan el monto promedio de pérdidas experimentadas en préstamos (activos) que han recibido igual calificación.

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Coeficiente Total de Activos con Calificación Adversa

Activos Totales con Calificación Adversa

Capital Básico + ALLL

Coeficiente de Activos con Calificación Adversa Ponderados

Subestándar 20%, Dudosos 50% y Pérdida 100% Capital Básico + ALLL

Asignación de una Calificación a la Calidad de los Activos – Componente “A” del sistema CAMELS La Reserva Federal (mas no la Federal Deposit Insurance Corporation ni la Office of the Comptroller of the Currency) utilizan la siguiente matriz como guía:

Activos con Calificación Adversa Ponderados Calificación de Calidad de Activos 0 – 5% 1 5 – 15% 2 15 – 30% 3 30 – 50% 4 50% o más 5 Pueden existir circunstancias extenuantes y otros factores que puedan causar que el inspector se desvíe de esta matriz y baje aún más la calificación (por ejemplo, por prácticas pobres en la función de administración del crédito). No obstante, el caso contrario, en el que dichas circunstancias extenuantes llevan a mejorar la calificación, es bastante raro. Si bien los coeficientes de activos totales y ponderados con calificación adversa son los coeficientes más utilizados para evaluar la calidad de los activos, no son los únicos. La siguiente lista incluye los coeficiente más frecuentemente utilizados cuando se discute la calidad de los activos en el informe de inspección.

• Activos Totales con Calificación Adversa a Capital Básico + ALLL • Activos con Calificación Adversa Ponderados a Capital Básico + ALLL • Activos Totales con Calificación Adversa a Activos Totales • ALLL a Préstamos Totales • Préstamos Morosos y en Situación de No Devengamiento de Intereses a Préstamos

Brutos

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Precurso de Análisis Financiero de Bancos Escuela de Análisis e Inspección de Bancos En la fecha de la inspección se utilizan los saldos en las cuentas respectivas para calcular los coeficientes descritos con anterioridad; no obstante, muchos Bancos de la Reserva Federal utilizan los saldos para el fin del trimestre más reciente para el Capital Básico y para la ALLL. VI. Suficiencia de la ALLL Luego de analizar las políticas, prácticas y experiencia de pérdidas crediticias históricas de la institución, el inspector debe hacer una revisión más a fondo de qué tan razonable es la metodología que la administración del banco está utilizando para la ALLL, haciendo comparaciones entre el saldo de la ALLL (menos los préstamos calificados como pérdida) con la suma de los siguientes montos:

A. 50% de los préstamos calificados en categoría de dudosos; B. 15% de los préstamos calificados en categoría subestándar; y C. Se deben utilizar las pérdidas crediticias estimadas para los siguientes 12

meses para determinar la creación de reservas para la porción de la cartera que no ha sido calificada (incluyendo los préstamos en categoría de “mención especial”), considerando los hechos y circunstancias en la fecha de la evaluación.

Nota: No confunda estos porcentajes con aquellos que fueron utilizados para calcular el coeficiente ponderado de activos con calificación adversa.

El resultado de este análisis no conduce a un “piso “ o “puerto seguro” para el nivel de la ALLL. El inspector debe buscar cualquier insuficiencia como un indicio de que se debe revisar más profundamente el análisis que lleva a cabo la administración del banco para determinar si el nivel de la ALLL es razonable y soportar dicha búsqueda ponderando la evidencia confiable, así como asegurarse que todos los factores relevantes hayan sido considerados en forma apropiada.

Prueba sobre la ALLL Esta prueba puede dividirse en dos partes. La primera consiste en calcular el nivel recomendado para la ALLL con base en el monto estimado de pérdidas crediticias en la cartera de préstamos. La segunda parte consiste en compara el resultado con el nivel actual de la ALLL.

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Parte I Saldo del Préstamo Pérdida Estimada

Préstamos Totales 200,000 Menos: Subestándar 4,200 @15% 630

Dudosos 550 @50% 275 Pérdida 250 Préstamos no Calificados 195,000 @0.65%* 1,267 Nivel Recomendado para la ALLL 2,172 (A)

• Este porcentaje se basa en la tasa promedio de pérdidas netas por préstamos de la institución para los dos años anteriores para préstamos similares, bajo las condiciones actuales. Dicho porcentaje variará de un banco a otro y cambiará conforme cambie la experiencia histórica del banco, ya sea que mejore o que empeore.

Parte II ALLL 2,000 Menos: Pérdidas ( 250) ALLL actual 1,750 (B) ALLL Requerida (2,172) Exceso / (Insuficiencia) ( 422) (B – A) Nota: La ALLL sólo se utiliza para las pérdidas por préstamos. Cuando se está

evaluando la suficiencia de la ALLL, incluya no sólo las calificaciones de préstamos y las partidas de fuera de la hoja del balance relacionadas con préstamos que están calificadas. Aunque los títulos valores y otros activos que están calificados son utilizados para determinar el coeficiente ponderado de activos con calificación adversa, no son utilizados para determinar la suficiencia de la ALLL. Las pérdidas que resultan de activos distintos a los préstamos se cargan directamente a las ganancias.

CONTINÚA EN LA PÁGINA SIGUIENTE

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Auto evaluación #7

1) Los préstamos y arrendamientos netos del Banco Muestra representan ______ por ciento de los activos del banco al período de reporte más reciente, lo cual está por _____ del promedio del grupo de pares.

2) Las inversiones en títulos valores (mantenidas al vencimiento y disponibles para la

venta), como porcentaje de activos promedio, se han ______ durante el último año.

3) El OREO del Banco Muestra, que representa un ________ por ciento de los activos promedio para el período de reporte actual, está por _______ del promedio del grupo de pares.

4) La cartera de títulos valores del Banco Muestra consiste básicamente de ________.

5) La principal categoría de préstamos del Banco Muestra es _____________.

6) ¿Cuál es el coeficiente de préstamos vencidos a préstamos promedio totales del

Banco Muestra para el período actual? ____________.

7) El coeficiente de préstamos vencidos a préstamos promedio totales del Banco Muestra se ha __________ durante los últimos doce meses.

8) El coeficiente de préstamos vencidos para bienes raíces a préstamos para bienes

raíces totales del Banco Muestra fue de ________ por ciento durante el período actual, lo cual está por ___________del promedio del grupo de pares.

9) El banco reduce la tasa de interés a una segunda hipoteca a tasa fija a un nivel

similar a las tasas de interés prevalecientes en el mercado. El deudor solicita la reducción debido a que las tasas de interés han bajado en forma sustancial desde que la segunda hipoteca fue contratada. La situación financiera del deudor no ha cambiado desde que la segunda hipoteca fue otorgada.

a. ¿El préstamo calificaría como deuda reestructurada para los propósitos del

informe call? _____________ b. ¿Esta operación llevaría a preocupaciones acerca de la calidad de los activos

del banco? _____________

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Auto evaluación #8

Descripción de los Coeficientes Pares Banco 1 Banco 2 Préstamos y Arrendamientos Vencidos a Préstamos y Arrendamientos Totales

3.00% 2.00% 6.00%

Pérdidas Netas por Préstamos y Arrendamientos a Préstamos y Arrendamientos Totales

0.30% 0.90% 0.40%

Recuperaciones a Pérdidas del Período Anterior

20.00% 20.00% 10.00%

Cobertura de Ganancias a Pérdidas Netas 4X 3X 2XALLL a Préstamos y Arrendamientos Totales 1.05% 0.70% 1.05%ALLL a Pérdidas Netas 2X 1.1X 2X

1. Basado en los préstamos que no devengan intereses y en las pérdidas netas por préstamos, el Banco 1 (¿tiene serios problemas de calidad de activos o probablemente está “limpiando la casa?”) ____________________________

2. Explique de qué manera el alto nivel de pérdidas netas por préstamos del Banco 1

ha impactado cada uno de los coeficientes, con excepción del de recuperaciones a pérdidas del período anterior. ¿Porqué el coeficiente de recuperaciones a pérdidas del período anterior no se vio afectado? (Utilice una hoja de papel por separado).

3. El coeficiente para el Banco 2 de ALLL a préstamos totales y de ALLL a pérdidas

netas es similar al promedio del grupo de pares. Utilizando los demás coeficientes presentados anteriormente discuta si la ALLL del Banco 2 es suficiente considerando la calidad de sus activos (Utilice una hoja de papel por separado).

Auto evaluación #9

El saldo de la ALLL del Banco A fue de $150 al día 12/31/X7. Durante el siguiente período de tres meses el Banco A procesó un gasto mensual de provisiones por $25, quebrantó un total de $80 en préstamos y recibió un total de recuperaciones por $10. ¿Cuál es el saldo de la ALLL al 3/31/X8?_____________________

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Auto evaluación #10

El Banco Río tiene $350,000 en préstamos totales. Los préstamos con calificación adversa son: subestándar por $35,000, dudosos por $7,000 y pérdidas por $12,000. Durante los últimos tres años el Banco Río ha experimentado una tasa de pérdidas de 1.2% para los préstamos que no habían sido calificados en forma adversa previamente. El saldo de la ALLL del Banco Río es de $20,100. ¿Cuál es el exceso o deficiencia estimado para la ALLL? Si existe una deficiencia, ¿qué debería hacer el inspector a continuación?


Con base en los siguientes datos obtenidos de la inspección, calcule el Coeficiente de Activos con Calificación Adversa Ponderados y asigne una calificación a la calidad de los activos. Considere que las prácticas de administración del crédito son satisfactorias. Subestándar $5,000 @_____% = _____________ Dudosos 550 @_____% = _____________ Pérdidas 250 @_____% = _____________ Total $5,800 $___________ Capital Básico $10,000 ALLL $ 2,000 (1) Coeficiente de Activos con Calificación Adversa Ponderados = __________ (2) Calificación a la Calidad de los Activos = ______________

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SECCIÓN V – GANANCIAS Objetivos: Al final de esta sección usted deberá ser capaz de lo siguiente:

1. Definir los cinco principales componentes de las ganancias.

2. Analizar la calidad de las ganancias utilizando el UBPR.

3. Discutir cómo asignar una calificación al componente de las Ganancias en el sistema CAMELS.

I. Introducción Cuando un banco abre su negocio acepta depósitos. Si deja el dinero proveniente de tales depósitos en sus bóvedas seguramente tendrá mucha liquidez, pero no tendrá ganancia alguna. El banco debe invertir el dinero depositado en activos que le otorguen ingresos por intereses que sean mayores a los gastos por intereses que dicho banco está pagando a los depositantes. El margen o diferencial (spread) entre los ingresos por intereses y los gastos por intereses del banco se denomina como ingresos netos por intereses (INI), el cual constituye el ingreso básico o fundamental de un banco. Cuando el ingreso por intereses se calcula como un porcentaje de los activos productivos promedio, al resultado se le llama margen neto por intereses o “MNI”. Estas ganancias básicas, junto con aquellas fuentes que generan ingresos de otras fuentes distintas a los intereses, deben ser suficientes para cubrir los gastos operativos del banco, los gastos por provisiones y el impuesto sobre la renta o impuesto a las ganancias, de manera que el banco pueda realizar una ganancia (ingreso neto positivo). II. La Última Línea Nuestro análisis comienza con la utilidad neta (la última línea del estado de resultados), debido a que ésta representa el resultado financiero final de la efectividad con la que los activos y los pasivos de la organización están siendo administrados. El primer coeficiente, y el más utilizado cuando se está haciendo un análisis de las ganancias, es el rendimiento sobre activos promedio del banco (return on average assets o ROAA). Esta es una medida más informativa que el monto en pesos o dólares de la utilidad neta ya que pone a la utilidad neta en perspectiva al relacionarla con el tamaño de los activos del banco y permite hacer comparaciones entre períodos anteriores y entre bancos similares. El ROAA se calcula de la siguiente manera:

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Utilidad Neta Anualizada Activos Promedio

El poner la utilidad neta en términos anuales es necesario sólo cuando se está trabajando con una utilidad neta que representa a períodos menores a un año. Al anualizar estamos asumiendo que el desempeño de los meses sobre los cuales sí tenemos información continuará de manera idéntica para el resto del año. Si sólo tenemos los resultados del primer trimestre, la utilidad neta entonces debe multiplicarse por 4 y dividirse entre los activos promedio (no se multiplican los activos promedio del primer trimestre). Cuando tenemos información para los dos primeros trimestres acerca de la utilidad neta entonces multiplicaremos ésta por 2 y dividiremos entre los activos promedio para estos seis meses. Por último, cuando tengamos la utilidad neta para los primeros tres trimestres entonces multiplicaremos por 4/3 y dividiremos entre el saldo de los activos promedio para los correspondientes primeros tres trimestres. El rango de desempeño aceptable para este coeficiente varía con el tamaño de la institución y en función de factores económicos nacionales y regionales. Generalmente un ROAA de 1% o mejor se considera como bueno, mientras que el nivel mínimo aceptable para la mayoría de las instituciones sería de 0.60%. La Reserva Federal asigna una calificación a las ganancias (la E en el sistema CAMELS) con base en el ROAA. Esto se debe a que algunas de las instituciones grandes se desempeñan como bancos de mayoreo, por lo que tienen que competir con fiereza por los préstamos y pagar más por los depósitos y por otros fondos que los bancos de menudeo. Cuando se está revisando el ROAA o cualquier otro coeficiente, es importante considerar el nivel actual así como la tendencia. Si el ROAA está por debajo del rango aceptable pero la tendencia es ascendente, esto puede estar indicando que el banco está enfrentando sus problemas y que las ganancias están regresando a los niveles considerados como normales. Por el otro lado, el ROAA puede estar por encima de los rangos aceptables pero la tendencia puede ser decreciente. Si el ROAA es extremadamente alto o ha experimentado cambios abruptos, entonces hay que buscar si existen partidas inusuales. Usted siempre debe buscar entre líneas (en este caso entre números) para determinar cuáles son aquellas partidas que están teniendo el efecto más significativo sobre el desempeño de las ganancias.

Muchas empresas utilizan en cambio el Rendimiento sobre Capital (Return on Equity o ROE) para medir las ganancias; sin embargo, los reguladores sienten que el utilizar este coeficiente como una medida del desempeño de las ganancias puede representar un incentivo a los bancos para reducir su capital de manera que el ROE salga más alto o salga inflado.

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Un análisis completo de las ganancias requiere que usted analice su calidad para determinar si el nivel actual de ganancias es sostenible. Esto puede requerir un análisis de los principales componentes de las ganancias. III. Margen Neto de Intereses En la página 1 del UBPR, bajo el encabezado titulado “análisis del margen”, se encuentran cinco coeficientes que son útiles para analizar el margen neto de intereses (MNI). Los primeros dos coeficientes son los siguientes: Activos Productivos Promedio a Activos Promedio. Este coeficiente mide el porcentaje de los activos totales del banco que en realidad están generando ingresos. Como se discutió con anterioridad, los bancos tienen algunos activos que no generan ingresos como, por ejemplo, el efectivo, las instalaciones, edificios, etc. Este coeficiente generalmente se ubica en el rango de 88 a 92%. Cuando el coeficiente sale por debajo de estos niveles entonces es muy probable que la institución muestre resultados muy pobres en cuanto a sus ganancias. Pasivos (o Fondos) con Costo, Promedio, a Activos Promedio. Este indicador mide el porcentaje de los activos totales que están siendo fondeados con pasivos o fondos que tienen un costo debido a que hay que pagarles intereses. Como se discutió anteriormente, un banco también puede tener pasivos sin costo o que no hay que pagarles intereses, como los depósitos a la vista. Si el coeficiente está muy por debajo del de los pares, el banco seguramente se está beneficiando de algún tipo de fondeo sin costo. Los siguientes tres coeficientes representan a los componentes del Margen Neto de Intereses, es decir, ingresos por intereses (Equivalentes por Impuestos o EI) a activos productivos promedio, gastos por intereses a activos productivos promedio y ingresos netos por intereses (EI) a activos productivos promedio. Tenga en consideración que el denominador siempre son los activos productivos promedio. Esto se debe a que queremos centrarnos en el poder productivo de tales activos y lo que cuesta fondearlos. En contraste, los ingresos por intereses y los gastos por intereses se miden comparándolos con los activos totales promedio en la porción superior de la página. El medir las ganancias con los activos totales resultará en un coeficiente más bajo para los bancos ineficientes que tengan muchos activos improductivos, debido a que su denominador estará inflado por los activos improductivos. De igual manera, los coeficientes basados en los activos productivos promedio para tales bancos no se verán afectados. Esencialmente el análisis del Margen Neto de Intereses comienza con las siguientes tres preguntas:

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• ¿El Margen Neto de Intereses es más débil o más fuerte que el de los pares y se ha mejorado o ha empeorado con el paso del tiempo?

• ¿Cómo está el banco asignando sus activos y cuánto generan éstos (ingresos por

intereses)?

• ¿De dónde está el banco obteniendo sus fondos y cuánto le están costando (gastos por intereses)?

No obstante, estas preguntas deben llevarlo a mirar entre números para determinar aquellas partidas que tienen el efecto más significativo en el desempeño de la institución en relación con sus ganancias. Usted no deberá ser atrapado por el tipo de análisis consistente en “esto subió, esto bajó, etc.”. Esto representa un análisis muy pobre de las ganancias debido a que no clarifica para el lector las razones por las cuales el banco tuvo el desempeño que tuvo. Una vez que usted ha contestado las preguntas anteriores y las ha relacionado con sus causas, entonces usted ha analizado de manera satisfactoria el Margen Neto de Intereses. Para tener una mejor idea de lo anterior, la composición del Margen Neto de Intereses se ve aproximadamente de la siguiente manera: IV. Ingresos de Fuentes Distintas a los Intereses Si los ingresos netos por intereses son para el banco como la “carne y las papas”, los ingresos de fuentes distintas a los intereses son el “gravy”. Las partidas de ingresos distintos a los intereses son aquellas comisiones, cuotas y cargos, tales como los cargos por

Ingresos Netos por Intereses

Ingresos por Intereses Gastos por Intereses

Rendimiento sobre préstamos/inversiones

Volumen de préstamos/inversiones

Costo de depósitos y otros pasivos

Volumen de depósitos y otros pasivos

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sobregiros, cargos por utilizar chequeras, rentas de cajas de seguridad, comisiones por fideicomisos, que son establecidos por la administración del banco en forma discrecional y sólo quedan restringidos por la competencia y por las relaciones con los clientes. Debido a que los márgenes netos de intereses se han reducido por una competencia en constante incremento, tanto por el lado de los préstamos como por el lado de los depósitos, los banqueros cada vez más se están basando en este tipo de ingresos. Aquellos que han hallado un nicho en un servicio del tipo de los que generan cargos por comisiones, tales como los fideicomisos, típicamente informarán de ganancias superiores a las de sus pares. Su análisis debe incluir una declaración acerca de los ingresos de fuentes distintas a los intereses, cuánto contribuyen al total de las ganancias y los planes de la administración del banco para esta fuente de ingresos; sin embargo, a menos que sean únicos, no deberá hablar demasiado sobre éstos. Los ingresos de fuentes distintas a los intereses se informan en las páginas 1 a 3 del UBPR. V. Gastos Operativos La cuenta de gastos operativos es la suma de todos los gastos por concepto distintos a los intereses, incluyendo los salarios, beneficios, rentas, depreciación, publicidad y gastos relacionados con OREO. Los gastos operativos generalmente son la segunda categoría de gastos más grande en el estado de resultados, luego de los gastos por intereses que son los gastos más grandes. Los gastos operativos pueden expresarse relacionándolos con los activos totales promedio para evaluar el impacto en el ROAA y para compararlos en el tiempo y contra los pares. El rango en que este coeficiente es aceptable va de un nivel tan bajo como 1.5% hasta un nivel alto como 4% de los activos promedio totales. Los bancos que operan en el rango bajo por lo general son bancos comunitarios viejos cuyos edificios han sido depreciados por completo y en los que la administración de la institución ejerce una vigilancia muy estrecha de los gastos. También pueden operar en el rango bajo algunos bancos grandes de mayoreo debido a que sus gastos se prorratean sobre una base de activos mucho mayor. Debido a que los bancos de menudeo tienen una base de clientes y un alto nivel de contacto con los clientes, la extensa red de sucursales y las operaciones intensivas en trabajo que requieren los bancos de menudeo, combinado esto con un alto grado de contacto con los clientes, resulta en gastos operativos altos. Existen algunas situaciones en las que el coeficiente de gastos operativos como porcentaje de los activos promedio puede estar distorsionado. Un banco con un monto importante de actividad en las partidas de fuera de la hoja del balance (departamentos de fideicomiso, mercados de capitales) reflejará en el estado de resultados los gastos que corresponden por realizar estas actividades, pero los activos correspondientes no estarán en la hoja del

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balance. Por esta razón, usted siempre debe analizar los gastos operativos en relación con los ingresos provenientes de fuentes distintas a los intereses. Frecuentemente el tener altos ingresos provenientes de fuentes distintas a intereses será compensado con gastos operativos también altos. Los gastos operativos de un banco nuevo (generalmente se define a un banco nuevo cuando está en los primeros tres años de operación) aparentarán estar fuera de toda proporción. Esto es común en un banco nuevo que ha incurrido en todos los gastos relacionados con el edificio, equipo y personal antes de llegar al crecimiento deseado en sus activos. Conforme los activos se van incrementado, el coeficiente de gastos operativos a activos disminuirá a los niveles normales. Usted como inspector debe estar preocupado por aquellas situaciones en que se presentan altos gastos operativos. Esto puede representar a un banco que está siendo operado en forma ineficiente o una señal de alerta en relación con el desfalco de fondos. Cualquiera que pueda ser la razón, es necesaria una investigación más a fondo. Antes de reunirse con la administración del banco, usted debe revisar la página 3 del UBPR, la cual provee un desglose de los gastos operativos en las tres principales categorías: Personal, Rentas y Otros. La categoría de “Otros” incluye costos especiales tales como los costos legales y los gastos relacionados con OREO. Si el banco ha experimentado una gran cantidad de ejecución judicial de hipotecas de bienes raíces, habiendo por esta razón incurrido en gastos muy altos, esto se reflejaría en la categoría de Otros gastos. Una revisión de los gastos operativos es una parte esencial de su análisis de las ganancias. Cuando los gastos operativos son similares o están por debajo de los de los pares, usted simplemente deseará hacer notar esto, así como el grado en que lo anterior afecta favorable o desfavorablemente a las ganancias. No obstante, si el tener altos gastos operativos está teniendo un efecto serio en las ganancias, entonces su análisis deberá ser mucho más profundo. VI. Gastos por Provisiones Usted recordará de la sección sobre Calidad de los Activos que los gastos por intereses representan un cargo a los ingresos para reestablecer los niveles de la ALLL. Normalmente los bancos van haciendo adiciones a la ALLL en forma mensual, aún en períodos en que no han existido pérdidas por préstamos. Esto se hace para ir teniendo en cuenta las futuras pérdidas por préstamos y esto es especialmente importante para una cartera de crédito en crecimiento. Si la ALLL llegara a ser insuficiente, las pérdidas por préstamos podrían llegar a ser cargadas a las ganancias corrientes. Por lo tanto, un gasto mensual adecuado por concepto de provisiones, que tenga como consecuencia llevar a la ALLL a un nivel, resulta en una revelación justa de los niveles de las ganancias y elimina los picos y valles en los niveles de las ganancias debido a los cargos por pérdidas por préstamos. Si las provisiones

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Precurso de Análisis Financiero de Bancos Escuela de Análisis e Inspección de Bancos mensuales son insuficientes o excesivas, la utilidad neta estará sobreestimada o subestimada, respectivamente. Debido a que el monto del gasto por provisiones viene determinado por la administración del banco, ésta es un área que puede ser utilizada para manipular las ganancias contables de la institución. En el UBPR aparecen diversos coeficientes que permiten al inspector darse una idea preliminar acerca de si las provisiones procesadas por el banco (y las ganancias) están siendo medidas en forma adecuada: Pérdidas Netas por Préstamos a Préstamos Totales Promedio, el cual aparece en la página 1 del UBPR, mide la severidad de las pérdidas corrientes por préstamos (préstamos brutos quebrantados menos recuperaciones). El rango normal para este coeficiente es aproximadamente de 0.20 a 0.40%. Si este coeficiente en realidad está por encima de 1% es probable entonces que el banco haya tenido algunos problemas de calidad de activos y que la administración del mismo está tomando una actitud prudente al quebrantar algunos préstamos. Provisión para Préstamos y Arrendamientos como porcentaje de los Préstamos Totales Promedio, el cual aparece en la página 7 del UBPR, da indicios sobre si la administración del banco ha hecho lo necesario, o ha hecho de más o de menos, en relación con la creación de provisiones para las pérdidas por préstamos y arrendamientos. ALLL como porcentaje de los Préstamos y Arrendamientos Vencidos, que aparece en la página 7 del UBPR, mide la suficiencia de la ALLL para cubrir las futuras pérdidas por préstamos. Generalmente este coeficiente debe exceder el 100%; no obstante, una cobertura de menos del 100% no necesariamente significa que la ALLL es insuficiente. Qué tan razonable es la metodología que está utilizando la administración del banco es lo que es importante para el análisis. Otra forma de probar si el gasto por provisiones es suficiente consistiría en ajustar el ROAA por las pérdidas corrientes por préstamos. Esto se lleva a cabo sumando de vuelta el gasto por provisiones a las ganancias y restando las pérdidas netas por préstamos, neto de efectos fiscales. Un ROAA ajustado, que es más alto al ROAA reportado, significa que la administración del banco está reconstruyendo la ALLL. Si tanto el ROAA ajustado como el ROAA reportado son básicamente iguales, entonces se puede tener confianza en los niveles de ganancias reportados. Un ROAA ajustado más bajo significa una desviación del reestablecimiento de la ALLL y esto debe ser investigado más a fondo.

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VII. Ganancias / Pérdidas por Títulos Valores y Partidas Extraordinarias Tanto las ganancias en títulos valores como las partidas extraordinarias representan partidas inusuales o no recurrentes que deben mostrarse por separado de los ingresos y gastos operativos. Las ganancias o pérdidas en títulos valores resultan de la venta de títulos de deuda y afectan en forma positiva o negativa a las ganancias. De conformidad con el Estándar de Contabilidad Financiera (Financial Accounting Standard o FAS) 115, tales títulos valores debieron haber estado clasificados como Disponibles para la Venta en la hoja del balance del banco. Por el otro lado, las pérdidas y ganancias de la cuenta de negociación deben mostrarse bajo la partida de ingresos de fuentes distintas a los intereses debido a que se consideran que son recurrentes en el desempeño normal de las operaciones de la institución. Las partidas extraordinarias son bastante raras y generalmente resultan de algún cambio en los principios contables. El objetivo del inspector al analizar las ganancias o pérdidas provenientes de los títulos valores y las partidas extraordinarias consiste en determinar qué impacto tienen éstas sobre la “última línea”. Debido a que no son recurrentes, es común que los inspectores excluyan estas partidas y discutan el ROAA ajustado por dichas partidas. Este análisis puede resultar en hallazgos favorables o desfavorables. Una partida no recurrente que afecta en forma negativa a la utilidad neta no necesariamente es desfavorable, si por lo demás las ganancias declaradas fueron sólidas. En cambio, la utilización de las ganancias provenientes de títulos valores para cubrir un ingreso neto por intereses débil y un alto gasto por provisiones se consideraría como algo desfavorable. Además, la venta de títulos valores con una prima por encima de su valor en libros también resulta en que el banco está cambiando un mayor ingreso por intereses por una ganancia temporal. El inspector debe discutir con la administración del banco la estrategia que ha sido empleada cuando estas operaciones fueron procesadas. La información relacionada con las ganancias por títulos valores y las partidas extraordinarias está contenida en las páginas 1 y 2 del UBPR. VIII. Impuesto sobre la Renta La partida final del estado de resultados son los impuestos sobre la renta. Debido a que todos los bancos rentables pagan impuestos su efecto es común en todos, por lo que casi siempre esto no justifica mayor discusión en su análisis. Un evento relacionado con el impuesto sobre la renta que pudiera justificar ser mencionado sería que el banco hubiera experimentado pérdidas y que es elegible para acarrear estas pérdidas fiscales y compensarlas contra utilidades en el futuro, o para compensarlas con utilidades pasadas. La facilidad que se otorga para acarrear las pérdidas fiscales al pasado y compensarlas con las utilidades del año anterior y recuperar los impuestos que se pagaron en esa ocasión es un

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gran beneficio para los negocios que se encuentran con problemas. De igual manera, la facilidad para llevar las pérdidas fiscales hacia delante y compensarlas contra utilidades futuras es un buen escudo para estas utilidades futuras. Los bancos nuevos que incurren en pérdidas en sus primeros años de operaciones dependen de esta facilidad fiscal para ayudarles a reconstruir su capital una vez que el banco empiece a operar sin pérdidas. Los inspectores deben estar alertas de los beneficios fiscales que se utilizan para cubrir ingresos netos por intereses débiles o altos gastos por provisiones. IX. Presupuestos Realizados por la Administración Ningún análisis de las ganancias estaría completo sin la discusión, con la administración del banco, de sus proyecciones para las ganancias para el año actual y para el año siguiente. Debido a que el UBPR no contiene información en relación con el presupuesto, los inspectores deben obtener una copia del presupuesto solicitándolo a la administración de la institución. Lo que al inspector en jefe le importa en relación con la revisión del presupuesto es intentar determinar si éste es razonable. La utilización, por parte de la administración del banco, de supuestos razonables y de la experiencia pasada para llegar a sus estimaciones le dará a usted una gran confianza acerca de sus proyecciones de ganancias futuras. De manera contraria, cuando se preparan presupuestos salvajemente optimistas con supuestos que no se pueden justificar, esto debería resultar en un comentario en el informe de inspección. Los presupuestos preparados en forma precisa también pueden ser una buena fuente de información acerca de los planes estratégicos futuros de la administración del banco. Por ejemplo, cuando se ven incrementos significativos en los ingresos por préstamos esto puede ser un indicio de que la administración del banco está anticipando un incremento en las tasas de interés que se aplican a los préstamos, una cartera de crédito en crecimiento o que está deseando cambiar su enfoque de crédito hacia préstamos de mayor rendimiento (y de mayor riesgo).


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Precurso de Análisis Financiero de Bancos Escuela de Análisis e Inspección de Bancos Auto evaluación #12 Conteste las siguientes preguntas para el Banco Muestra al 30 de junio de 1996

1. El Margen Neto de Intereses del Banco Muestra fue de _______ al 30 de junio de 1996 y esto representa un _______ en comparación con períodos anteriores.

2. El coeficiente de ingresos por intereses como porcentaje de los activos productivos

promedio ha __________ desde el mismo período del año anterior, principalmente debido a __________.

3. El coeficiente de gastos por intereses como porcentaje de los activos productivos

promedio ha _______ desde el mismo período del año anterior, principalmente debido a _________.

4. Las provisiones para pérdidas por préstamos y arrendamientos han _________ en

comparación con períodos anteriores.

5. ¿Qué comentaría usted acerca de los ingresos y gastos provenientes de fuentes distintas a los intereses?_______________

6. Una ______ por $______ resultó de la venta de _______ títulos valores durante el

período actual, en comparación con una _______ por $_______ para el mismo período del año anterior.

7. El impuesto sobre la renta para este período de 6 meses fue de $_______, en

comparación con $_________ para el mismo período del año anterior.

8. El _______ en la utilidad neta por $________ para este período de 6 meses tuvo como principal explicación ___________________________________.

9. ¿Como inspector, cuál sería su preocupación en relación con la pregunta 8?

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Auto evaluación #13 Identifique si los siguientes bancos son de menudeo o de mayoreo dependiendo de las características de su Margen Neto de Intereses y de sus gastos operativos que se muestran a continuación. MNI G. Operativos Mayoreo / Menudeo

Banco A 3.15% 2.50% ________________ Banco B 5.90% 4.75% ________________ Banco C 5.50% 5.65% ________________

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SECCIÓN VI – CAPITAL BANCARIO Objetivos: Al final de esta sección usted deberá ser capaz de lo siguiente:

1. Definir el capital y explicar su propósito.

2. Discutir el concepto de capital basado en el riesgo.

3. Describir los requerimientos mínimos de capital regulatorio.

4. Realizar un análisis básico del capital utilizando el UBPR. I. Introducción El capital es la diferencia entre el total de activos y el total de pasivos. Dicho de otra manera, si todos los activos fueran liquidados para pagar todos los pasivos, el monto que quedaría sería el capital. Por lo tanto, el capital representa no sólo una protección para los depositantes sino también para las inversiones de los dueños (derechos sobre el remanente de activos del banco una vez que todos los pasivos han sido deducidos). Las pérdidas en los activos (suponga que no existe ALLL para pérdidas por préstamos) resultarían en cargos al capital. La utilidad neta resulta en una adición al capital. Desde el punto de vista de los dueños es mejor tener el mínimo posible de su propio dinero en el banco como sea posible. Esto se debe a que la utilidad generada representaría un mayor rendimiento sobre su inversión. A los reguladores bancarios les gusta el capital debido a lo siguiente:

• Funge como un colchón en momentos en que el desempeño es pobre; • Mantiene la confianza del público en los bancos en forma individual y en el nivel

del sistema como uno todo;

• Promueve la estabilidad de los fondos de los depositantes;

• Da soporte a crecimientos razonables de las organizaciones bancarias Nuestro trabajo como inspectores sería muy sencillo si los bancos estuvieran obligados a mantener un coeficiente de capital o índice de capitalización del 100%. No obstante, nuestro trabajo sería tan fácil que desaparecería debido a que nadie querría abrir un banco.

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Debido a que los gobiernos nacionales han buscado promover y proteger a la industria bancaria, han establecido leyes que exigen índices de capitalización mínimos con el propósito de que sean lo suficientemente altos como para proteger a los depositantes pero no tan altos como para provocar que el rendimiento sobre la inversión evite que las personas quieran invertir en este sector. II. Estándares de Capital Basado en el Riesgo Los estándares de capital basado en el riesgo, que entraron plenamente en vigor al final de 1992, establecen un proceso en dos etapas para medir el capital:

1. Identificar los elementos del capital en las categorías Tramo 1 y Tramo 2 (Capital Básico y Capital Complementario, respectivamente), y

2. Ubicar las cuentas del activo en categorías de riesgo con ponderaciones del 0, 20, 50

o 100%. Las partidas de fuera de la hoja del balance deben convertirse en montos equivalentes de crédito y luego se les debe asignar una categoría de riesgo al igual que las cuentas en el balance.

Los elementos del Capital Básico y del Capital Complementario se definen a continuación: Componentes del Capital Básico (Tramo 1 o Tier 1)

+ Capital de los Accionistas (Acciones comunes, actualizaciones y utilidades no distribuidas)

+/- Pérdida o Ganancia No Realizada de Títulos Valores Disponibles para la Venta + Acciones Perpetuas Preferentes con Flujos No Acumulativos + Intereses Minoritarios en Subsidiarias Consolidadas

- Menos: Goodwill (Vg. Prima en venta de acciones) y todos los activos intangibles (excepto algunos derechos para dar servicio a hipotecas y tarjetas de crédito)

------------------------------------------------------------------------------------------- Resultado: $ Elementos del Capital Básico

Nótese que el capital básico es ajustado por el monto de ganancias o pérdidas que provienen de la cartera de títulos valores clasificados como disponibles para la venta.

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Componentes del Capital Complementario (Tramo 2 o Tier 2)

+ ALLL (sujeto a un límite*) + Acciones Preferentes Perpetuas + Instrumentos Híbridos de Capital + Deuda Subordinada a Plazo y Acciones Preferentes ------------------------------------------------------------------------------------------- Resultado: $ Elementos del Capital Complementario**

* El monto de la ALLL que se puede incluir en el Capital Complementario está limitado a 1.25% de los activos ponderados por riesgo. ** El monto del Capital Complementario que se puede incluir dentro del Capital Regulatorio Total no puede exceder el monto del Capital Básico.

Las categorías de ponderación por el riesgo se basan en la calidad crediticia típicamente asociada con diversos tipos de deudores, tales como el Gobierno Federal de los Estados Unidos y los deudores de hipotecas residenciales. Cuando es relevante, la categoría de ponderación toma en cuenta la calidad del aval o la naturaleza de las garantías. En el Apéndice I se muestra un cuadro con las categorías de ponderaciones y los tipos de activos relacionados con cada una de éstas. El proceso para las partidas de fuera de la hoja del balance es algo diferente debido a que el monto nominal de tales partidas debe ser convertido a un monto de “equivalencia crediticia” y luego debe ser capturado en la categoría de riesgo apropiada para el deudor o para la garantía que las protege. Afortunadamente los factores de conversión son sencillos de recordar; son los mismos porcentajes de ponderación por riesgo y están resumidos en el Apéndice J. III. Índices de Capitalización Luego de haber determinado los montos del Capital Básico y del Capital Total así como de los activos ponderados por riesgo, cada uno de los siguientes coeficientes es de igual importancia para determinar el cumplimiento del banco con las directrices sobre capital mínimo.

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Los tres coeficientes son los siguientes: Índice de Capitalización con base en Capital Básico el Riesgo para Capital Básico Activos Ponderados por Riesgo Índice de Capitalización con base en Capital Total el Riesgo para Capital Total Activos Ponderados por Riesgo Coeficiente de Apalancamiento Capital Básico para Capital Básico Activos Totales Promedio Los coeficientes mínimos de capital regulatorio son los siguientes:

• Índice de Capitalización con base en el Riesgo para Capital Básico 4%

• Índice de Capitalización con base en

el Riesgo para Capital Total 8%

• Coeficiente de Apalancamiento para Capital Básico 3%

Las directrices sobre el capital regulatorio estipulan que estos coeficientes son los mínimos para un banco suficientemente capitalizado. Generalmente los bancos operan con coeficientes por encima de éstos, especialmente en relación con el coeficiente de apalancamiento, que la mayoría de los bancos calificados con 2 o 1 mantienen alrededor de 5% o superior. Se espera que los bancos operen con una posición de capital por encima de los coeficientes mínimos debido que estos coeficientes no toman en cuenta evaluaciones subjetivas tales como la calidad de los activos, los riesgos asociados con las tasas de interés, la liquidez y las operaciones. IV. Cómo Evaluar y Calificar el Capital Mientras que el cálculo del índice de capitalización es necesario para la evaluación de la suficiencia del capital, esto sólo es un punto de partida. Un banco debe mantener un nivel de capital que sea apropiado para el nivel y naturaleza de todos sus riesgos. Cada uno de los otros componentes de las calificaciones del sistema CAMELS tiene un peso en su evaluación de la suficiencia del capital en el banco. Cada componente y algunas breves consideraciones se muestran a continuación:

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A. La calidad de los activos es un elemento fundamental detrás de la calificación para el capital. En la mayoría de los casos el capital no es calificado con más de un número por encima de la calidad de los activos a menos que existan circunstancias extraordinarias (que tendrían que ser explicadas). El deterioro en la calidad de los activos es la causa más frecuente para el agotamiento del capital y para que el banco llegue a la insolvencia. Como inspector usted necesita revisar el volumen de las calificaciones adversas y cualesquiera concentraciones para futuros riesgos potenciales. Conforme la calidad e los activos se deteriora, la suficiencia del capital debe ser cuestionada.

M. La administración siempre es una consideración fundamental. Las políticas y

prácticas de la administración afectan a todas las áreas del desempeño de un banco. Una buena administración opera al banco en forma rentable y segura. Una mala administración, generalmente en búsqueda de ganancias sin adecuados controles para el riesgo, puede poner al capital bajo un riesgo excesivo.

E. Las ganancias son la fuente del capital futuro. Cuando se tienen ganancias base

sólidas (sin que esto dependa de partidas extraordinarias) y un nivel razonable de retención de utilidades (dividendos bajos o moderados) dan soporte al crecimiento de la base de capital.

L. La liquidez es un asunto indirecto que impacta la suficiencia del capital. Cuando la

liquidez es insuficiente el banco entero está en riesgo y generalmente esto resulta en que el banco deba basarse en fuentes de fondos más caras. Estas fuentes de fondos más caras reducen las ganancias, lo cual tendrá un efecto directo en el capital.

S. La sensibilidad a las tasas de interés del mercado afecta al capital por medio de su

impacto en las ganancias. Un banco con una alta exposición a esta sensibilidad pondrá su capital en riesgo si las tasas de interés del mercado se mueven en contra de la posición del banco. No sólo las ganancias se verán afectadas sino que también el valor económico de la institución financiera será menor. Una baja en el valor económico dificulta a la administración del banco obtener nuevo capital.

Dividendos Los dividendos son un elemento importante en su evaluación del capital. El rango típico de repartición de dividendos es del 25 al 40% de la utilidad neta, suficiente para dar un rendimiento razonable a los accionistas pero también pequeño para permitir que el capital siga creciendo. Los inspectores deben estar preocupados cuando los pagos de dividendos son tan grandes que dañan la fortaleza del capital de la organización. El pagar dividendos excesivos está prohibido en la ley (Sección 5199 de los Estatutos Revisados de los Estados

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Unidos). Mayores directrices sobre este asunto fueron proporcionadas en una declaración de política emitida por la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal. Esta política especifica que un banco (o compañía tenedora de bancos) generalmente debe continuar pagando su tasa actual de dividendos en efectivo para las acciones comunes sólo si:

• La utilidad neta de la organización disponible para los accionistas comunes durante los años anteriores ha sido suficiente para fondear completamente los dividendos; y

• La presunta tasa de retención de utilidades es consistente con las necesidades de

capital de la organización, la calidad de sus activos y su situación financiera general.

Cualquier organización bancaria cuyos dividendos en efectivo son inconsistentes con cualquiera de estos dos criterios debe considerar seriamente reducir o eliminar sus dividendos. Coeficientes Adicionales Los siguientes coeficientes contenidos en el UBPR pueden ayudarle en su evaluación del capital:

• Tasa de crecimiento de los activos • Tasa de crecimiento del capital contable • Dividendos en Efectivo / Utilidad Neta • Utilidades Retenidas / Capital Contable Total Promedio • Utilidad Neta / Capital Contable Total Promedio

Si el crecimiento de los activos es fuerte, esto pondrá presión en el índice de capitalización. De manera ideal, las tasas de crecimiento del capital contable deben coincidir o exceder a las tasas de crecimiento de los activos para que el capital contable puede mantenerse a la par de los activos. El indicador de dividendos en efectivo a utilidad neta muestra qué porcentaje de las utilidades está siendo retenido. Un coeficiente bajo indica que existe un alto nivel de retención, lo cual podría ser confirmado con el coeficiente de utilidades retenidas a capital contable total promedio. El coeficiente de utilidad neta a capital contable total promedio indica el nivel de rendimiento que los inversionistas en capital están experimentado. Aunque esto no es preocupación central de los reguladores, que se preocupan más por la protección a los depositantes, es un coeficiente importante desde la perspectiva de los mercados financieros. Una institución que muestre fuertes rendimientos sobre el capital tendrá mayor facilidad para obtener fondos frescos de capital que un banco que tenga un bajo o nulo rendimiento sobre el capital.

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V. Acciones Correctivas Oportunas En respuesta a los miles de millones de dólares que se perdieron durante la crisis de las sociedades de ahorro y préstamo durante la década de los años ochenta y a principios de los años noventa, una porción de la Ley de Mejoras a la FDIC de 1991 estableció un marco de acciones de supervisión para las instituciones de depósito aseguradas que no están suficientemente capitalizadas. Como su nombre lo indica, el propósito de la legislación era prevenir la insolvencia bancaria definiendo niveles de capital en los que los reguladores tendrían poderes oportunos y crecientes para intervenir. Aunque los términos descriptivos fueron creados sólo para los propósitos de las Acciones Correctivas Oportunas, los inspectores han venido incorporando estos términos y los rangos respectivos en sus evaluaciones del capital.

Descripción de Acciones Correctivas Oportunas Bien

Capitalizado Suficientemente

Capitalizado Insuficientemente

Capitalizado Significativamente

Descapitalizado Críticamente

DescapitalizadoCapital Básico 6% 4% < 4% < 3% Capital Total 10% 8% < 8% < 6% Apalancamiento 5% 4% < 4% < 3% < 2%*


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Auto evaluación #14 Activos Pasivos Partidas Fuera de la Hoja del

Balance Efectivo $6 Depósitos a la Vista $200 Compromisos no usados < 1

año vencimiento $ 100 Tesoro de los E.U. $300 Cuentas de Ahorro $150 Carta de crédito standby Préstamos residenciales $220 CDs < $100M $400 respaldando un bono Préstamos comerciales $400 CDs > $100M $180 Municipal $ 75 ALLL (6) Deuda Subordinada $ 20 Bonos de desempeño Instalaciones $ 75 Acciones Comunes $ 5 garantizados con primeros Goodwill $ 5 Utilidades No distrib.. $ 45 derechos sobre residencias Activos Totales $1,000 Total Pasivos y Capit $1,000 $ 80 Activos totales promedio trimestrales = $980 Conteste las siguientes preguntas utilizando la información sobre la hoja del balance anterior así como las categorías de ponderación por riesgo y los factores de conversión que aparecen en el Apéndice I.

1. ¿Cuál es el monto total ($) del Capital Básico?______________. 2. ¿Cuál es el monto total ($) del Capital Complementario?______________.

3. ¿Cuál es el monto total ($) del Capital Total?______________. 4. ¿Cuál es el monto de los activos ponderados por riesgo de la hoja del

balance?______________.

5. ¿Cuál es el monto de los activos ponderados por riesgo de las partidas de fuera de la hoja del balance? ______________.

6. ¿Cuál es el monto total de los activos ponderados por riesgo? ______________.

7. ¿Cuál es el Índice de Capitalización con base en el Riesgo para Capital Básico? 8. ¿Cuál es el Índice de Capitalización con base en el Riesgo para Capital Total?

9. ¿Cuál es el Coeficiente de Apalancamiento para Capital Básico?

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SECCIÓN VII – LIQUIDEZ BANCARIA Objetivos: Al final de esta sección usted deberá ser capaz de lo siguiente:

1. Analizar la estructura de la hoja del balance del banco para identificar las fuentes de la liquidez de los activos y de los pasivos.

2. Discutir las diferencias entre la posición de liquidez de los bancos de

menudeo y de los bancos de mayoreo.

3. Analizar los coeficientes de liquidez, haciendo uso del UBPR.

4. Discutir otros factores que pueden afectar la posición de liquidez del banco.

I. Introducción La liquidez es la capacidad para convertir los activos en efectivo. Usted piense acerca de su situación financiera personal. Usted no sólo necesita planear tener efectivo (liquidez) para pagar sus deudas corrientes, sino que usted necesita también de efectivo para aquellas obligaciones que se vencerán en el corto y largo plazos; es decir, el seguro del automóvil y de la casa del próximo año, las cuotas de la universidad para sus hijos jóvenes y el retiro. Por lo tanto, usted necesita planear el vencimiento de sus inversiones para que éstas puedan transformarse en efectivo cuando se necesiten. Existen algunos activos que usted no consideraría vender a menos que esto fuera absolutamente necesario, o de lo contrario es posible que no se pudieran vender rápidamente, por ejemplo, su casa. El tomar dinero prestado constituye una fuente adicional de liquidez; no obstante, cuando usted más lo necesita usted puede estar apretado en el sentido financiero y puede no ser capaz de cubrir esa deuda, o también es posible que no sea capaz de pagarla o puede ser que las tasas de interés sean demasiado altas. En este ejemplo usted puede observar que, aparte de las ganancias, existen dos principales tipos de liquidez: la liquidez de los activos (la conversión a efectivo de sus activos) y la liquidez por el lado de los pasivos (tomar dinero prestado). También debe ser aparente que existen diversas consideraciones para usar una fuente y no otra, y que no todas las fuentes pueden estar a su disposición cuando usted más las necesita. Como último recurso, usted puede recurrir a sus padres para solicitar ayuda, tal como algunos bancos algunas veces hacen solicitando ayuda a sus empresas matrices.

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Los bancos enfrentan decisiones de fondeo similares todos los días. Un banco necesita tener suficiente efectivo disponible (incluyendo saldos de efectivo en bancos corresponsales) para cumplir con sus obligaciones de cada día, incluyendo los retiros de efectivo de sus clientes. Si se necesita efectivo adicional, el banco podría convertir un CD de corto plazo o liquidar un activo de mayor plazo (como, por ejemplo, un Bono del Tesoro de 5 años). El banco perdería el ingreso que solía generar el activo vendido y podría también perder alguna parte del principal, dependiendo de los términos del CD y los precios actuales en el mercado para el Bono del Tesoro. Un banco podría incrementar sus pasivos intentando atraer depósitos adicionales o tomando fondos en préstamo, lo cual incrementaría sus gastos por intereses. De acuerdo con el Manual de Inspección para los Bancos Comerciales, “la liquidez representa la capacidad para acomodar los decrementos en los pasivos y fondear los incrementos en los activos. Un banco tiene suficiente liquidez cuando le es posible obtener fondos suficientes, ya sea incrementando sus pasivos o convirtiendo a efectivo sus activos, de manera rápida y a un costo razonable.” Piense en un banco comercial bastante simple que abre sus oficinas cada día con los siguientes activos y pasivos.

ACTIVOS PASIVOS Bono del Tesoro por $1 millón, al 10% Certificado de Depósito por $1 millón, con de interés, con plazo de vencimiento de 5 años tasa de interés del 6%, con plazo de

vencimiento de 1 año. Al final del primer año el banco tiene un problema de liquidez. ¿Qué pasaría si el cliente quiere de vuelta su dinero? ¿Qué pasaría si el cliente quisiera una tasa de interés mayor sobre su depósito? El banco tiene dos opciones.. Su primera opción consiste en pagar una tasa de interés mayor para motivar al depositante a que mantenga su dinero en el banco. Si el cliente no se queda entonces la segunda opción para el banco sería buscar un reemplazo de la fuente de fondos. ¿El banco tiene acceso a otras fuentes de fondos y a qué precio? Generalmente, cualquier banco puede obtener fondos adicionales, pero el precio de éstos puede ser demasiado alto. Estas dos opciones constituyen ejemplos de liquidez por el lado de los pasivos. Podríamos también vender el título valor (liquidez de los activos). No obstante, si las tasas de interés han subido, el menor rendimiento del instrumento que posee el banco lo haría menos valioso y lo tendría que vender asumiendo una pérdida. ¿Qué pasaría si retenemos al cliente, pero luego del segundo año viene un nuevo cliente y desea un préstamo? Tenemos entonces otra necesidad de fondeo. Nuestras opciones serían entonces buscar acceso a nuevos fondos y vender el Bono del Tesoro. Suponga que nuestro

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depositante ha accedido a depositar $1 millón adicional en el banco. A continuación se muestra la hoja del balance luego del año dos.

ACTIVOS PASIVOS Bono del Tesoro por $1 millón, al 10% Certificado de Depósito por $2 millones, de interés, con plazo de vencimiento de 5 años con tasa de interés del 7% y con plazo de

vencimiento de 1 año. Préstamo por $1 millón, al 12%, con plazo de vencimiento de 3 años El banco ha obtenido los nuevos fondos de manera exitosa para llevar a cabo el nuevo préstamo, pero suponga que un año después del deudor experimenta problemas financieros y se vuelve incapaz de pagar el préstamo. Esto afectaría en forma negativa la situación financiera del banco así como la percepción del banco por parte del mercado. El cliente que posee el CD podría estar preocupado por su dinero, podría exigir que se le pagara su depósito y dejar el banco. Esto crearía una crisis de liquidez – el deudor no va a pagarle al banco pero el banco sí tiene que pagarle a su cliente de depósitos. Como usted puede observar, una pérdida de confianza en una institución financiera puede ocasionar un efecto negativo en su posición de liquidez. II. Estructura Los activos pueden estructurarse para obtener liquidez. La mezcla, capacidad de poder ser vendidos en el mercado y el período de vencimiento de los activos de un banco son la clave para determinar el nivel del riesgo de liquidez que un banco está dispuesto a aceptar. Eche ahora un vistazo a los siguientes dos bancos: Banco A Banco B Préstamos 80 45 Títulos Valores 10 30 Fondos federales vendidos 5 20 Otros activos 5 5 100 100

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Ambos bancos tienen un total de $100 en activos; no obstante, usted puede observar que la estructura o “mezcla” de la hoja del balance es diferente para cada banco. El Banco A tiene una concentración de activos en los préstamos cuando se compara con el Banco B. Mientras tanto, el Banco B tiene un mayor porcentaje de títulos valores y fondos federales vendidos que el Banco A. ¿Cómo afecta todo esto a la posición de liquidez del banco? Podemos responder a esta pregunta examinando las características de liquidez de los préstamos, los títulos valores y los fondos Federales vendidos. Eche un vistazo a las siguientes escalas:

Escala de Liquidez

Baja Media Alta Préstamos Títulos Valores Fondos Federales

Escala de Ganancias

Baja Media Alta Fondos Federales Títulos Valores Préstamos Como usted podrá observar, la cartera de crédito es el activo menos líquido en el balance de un banco. Los préstamos por lo general no pueden venderse fácilmente en el mercado ni son rápidamente cobrables o fácilmente exigibles. Aunque algunos tipos de préstamos sí pueden ser vendidos en el mercado, este proceso toma algún tiempo. Imagínese una situación en la que el banquero llama por teléfono al cliente para decirle: “Oye Sam, me preguntaba si, en relación con aquel préstamo por $50,000 que te otorgué el mes pasado, podrías pagármelo de vuelta hoy mismo”. Los préstamos no se consideran como una fuente primaria de liquidez para los bancos. No obstante, debido al riesgo de crédito que involucran, los préstamos llevan consigo mayores tasas de interés y son la fuente de ganancias más rentable. Esto pone a la administración de la institución bancaria en un problema que suele denominarse como “dilema entre las ganancias y la liquidez”. Mientras más préstamos tenga un banco, menos líquido será. Pero mientras menos préstamos tiene un banco también ganará menos.

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Los fondos federales vendidos son la fuente que proporciona la mayor liquidez (liquidez instantánea), pero dichos fondos generan menos ganancias debido a su naturaleza de corto plazo y el bajo riesgo de crédito que llevan consigo. Los fondos federales vendidos bajarán conforme vayan bajando los depósitos, el banco realice préstamos o compre títulos valores. El activo que arroja un nivel moderado de liquidez y ganancias es la cartera de títulos valores. Los títulos valores dan liquidez debido a que son fácilmente negociables en el mercado, dependiendo esto del tipo de títulos valor que se posee. Los títulos valores de alto riesgo y algunas emisiones pequeñas de municipios no son fácilmente negociables en el mercado. La longitud el período de vencimiento también es importante debido a que los títulos valores de corto plazo proporcionan una rápida fuente de efectivo y reflejan una menor depreciación en un ambiente de tasas de interés a la alza. Los títulos valores de largo plazo son menos líquidos y llevan consigo un mayor potencial de riesgo de depreciación. Los títulos valores se clasifican en las siguientes categorías: “disponibles para la venta” (DPV), “mantenidos hasta el vencimiento” (MHV) o de “negociación”, de acuerdo con la Declaración No. 115 del Consejo de Estándares de Contabilidad Financiera (Financial Accounting Standards Board o FASB), el cual entró en vigor en diciembre de 1993. Esta designación de los títulos valores la realiza la administración del banco y también puede afectar la liquidez de la cartera. Los títulos valores clasificados como MHV reflejan la intención de la administración del banco de mantener estos títulos valores hasta su vencimiento. Los títulos valores clasificados como MHV por lo general no pueden venderse en el mercado sin incurrir en un tratamiento contable desfavorable para el resto de la cartera, y, por lo tanto, no se consideran como liquidez si vencen en un período mayor a un año. Por otro lado, los títulos valores clasificados como DPV pueden ser vendidos en el mercado en cualquier momento y se consideran como altamente líquidos. No obstante que la cartera de inversiones es una herramienta importante para administrar la liquidez, la administración del banco también tiene que pensar en dicha cartera como una fuente de ganancias. Así, la cartera de inversiones generalmente es vista más como un vehículo secundario de liquidez. En resumen, el “dilema entre las ganancias y la liquidez” es un concepto clave para entender la estrategia de liquidez del banco. Es importante entender que los tipos de activos en los que la administración del banco invierte no sólo responden a criterios de liquidez sino también a otros factores. La administración del banco debe mantener buenas ganancias y un capital suficiente, mientras que debe mantener también un estrecho control sobre otros riesgos como el riesgo de crédito y el riesgo de la tasa de interés. La administración del riesgo de liquidez es, por consiguiente, el resultado final de la estrategia general del banco.

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III. Pasivos Como se ilustró anteriormente en esta sección, es necesario también echar un vistazo a los pasivos del banco para comprender con cabalidad la posición de liquidez del banco. El conocimiento de cómo se ha integrado el lado de los pasivos de la hoja del balance es necesario para determinar las necesidades potenciales de otras fuentes de fondos y, en forma más general, para evaluar las decisiones de fondeo de la administración del banco. Mientras más inestables sean las fuentes de fondeo de un banco mayor riesgo de liquidez enfrentará éste. La Naturaleza de los Depósitos Hay dos tipos básicos de depósitos: los depósitos base y los depósitos no base. Los depósitos base incluyen todos los depósitos a la vista, las cuentas NOW, las cuentas MMDA y los certificados de depósito pequeños. Desde el punto de vista teórico, los depósitos base son más estables y, por lo tanto generalmente se les considera como una fuente confiable y sólida de fondeo. En los depósitos no base se incluyen todos los certificados de depósito grandes y los depósitos provenientes del extranjero. Aquellos clientes que poseen grandes saldos en CDs ($100,000 dólares o más), se consideran como los inversionistas más “sofisticados” o como “buscadores de tasas de interés”. Debido a que sus saldos frecuentemente exceden los límites del seguro que proporciona la FDIC, estos depositantes generalmente están más dispuestos a retirar sus fondos si la viabilidad del banco empezara a ser cuestionada. Dada la naturaleza de los distintos tipos de depósitos, es importante revisar la mezcla de depósitos de un banco cuando se está evaluando la liquidez del mismo. El período de vencimiento de los depósitos representa una consideración adicional acerca de la liquidez. Mientras mayor período de vencimiento tenga un depósito se considerará como más estable. Los depósitos que vencen en un período menor a un año se consideran como depósitos de corto plazo. El costo también es importante cuando se hace la evaluación de los depósitos. Una comparación de las tasas de interés que se pagan a los depósitos con las que paga la competencia le ayudará a determinar qué tan estables son los depósitos. Si las tasas de interés que el banco paga a los depósitos son altas, esto pudiese ser un indicio de que, de no ser así, estos fondos serían retirados del banco. Cuando se está evaluando la base de depósitos del banco es importante investigar más a fondo la información disponible en el UBPR. No obstante que los depósitos son clasificados como “base” o “no base”, existen excepciones. Por ejemplo, algunas cuentas grandes de depósitos a la vista pueden ser estacionales, pueden estar concentradas en la industria local que puede estar experimentando un entorno económico adverso o pueden

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Precurso de Análisis Financiero de Bancos Escuela de Análisis e Inspección de Bancos representan fondos del sector público que pueden ser retirados en forma rápida para cumplir con las necesidades de flujo de efectivo del municipio. Por el otro lado, una porción importante de los certificados de depósito incluidos en los depósitos no base pueden pertenecer a los administradores de la institución, a sus directores y / o a sus accionistas y podrían considerarse como realmente estables. La competencia por los fondos que realizan los bancos y otras empresas del sector financiera continúa representando una preocupación para los bancos que intentan generar depósitos para mantener su crecimiento. En algunos casos los bancos han recurrido al dinero “vendido por corredores” o “de fuera del territorio” como una opción de fondeo. Este dinero “caliente” o “golondrino” lleva consigo un mayor riesgo de liquidez para la institución debido a que generalmente es de corto plazo y puede ser retirado en cualquier momento. Otras Fuentes de Fondeo Los bancos también pueden utilizar otras fuentes de fondeo distintas a los depósitos. Los fondos federales adquiridos, los títulos valores vendidos bajo acuerdos de recompra (repos o reportos) y los préstamos tomados del Federal Home Loan Bank (FHLB) son las fuentes de fondos más utilizadas luego de los depósitos. Los fondos federales adquiridos y los reportos se consideran como no base debido a su naturaleza de corto plazo, así como por su volatilidad. Los préstamos tomados del Federal Home Loan Bank, aunque se consideran como no base por definición, generalmente son vistos como una fuente más estable de fondeo debido a que típicamente fondean en forma “calzada” (el vencimiento de los préstamos tomados es el mismo que el de los activos que dichos préstamos están fondeando) alguna actividad específica del banco. Los bancos grandes y pequeños utilizan estas fuentes de fondeo en distintos niveles, como se discute en la siguiente sección acerca de las “Estrategias”. IV. Estrategias Sin importar el tamaño de la institución, los préstamos son la fuerza que dirige la posición de liquidez de un banco. No obstante, el crecimiento de los préstamos y el saldo vigente de los préstamos son sólo una parte de la fórmula. La historia ha mostrado la cercana relación que existe entre una crisis de liquidez y los problemas de calidad de los activos. Los bancos que toman demasiados riesgos por el lado de los préstamos (ya sea que los préstamos alcanzan un volumen demasiado alto o se contratan préstamos demasiado riesgosos) no pueden darse el lujo de tener una posición de liquidez demasiado estrecha.

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A pesar de que tanto bancos grandes como pequeños pueden operar en los mismos mercados, típicamente éstos tiene estrategias de liquidez distintas. Los bancos pequeños utilizan los depósitos base en lugar del dinero disponible en los mercados para fondear los préstamos y tienen menor flexibilidad y control sobre el lado de los pasivos de la hoja del balance. El mantener una reserva líquida de activos es una de las formas mediante las cuales un banco pequeño puede estar preparado para enfrentar necesidades no anticipadas de liquidez. La liquidez generalmente es administrada estableciendo un rango máximo para el coeficiente de préstamos a depósitos. Si la liquidez se estrecha demasiado, conforme la medición arrojada por este coeficiente, la venta de préstamos se constituye en una opción. A pesar de que este proceso no es un remedio “rápido”, particularmente entre bancos afiliados en el marco de una compañía tenedora de bancos, lo anterior puede utilizarse para aliviar las presiones de liquidez. Si bien la administración de un banco pequeño toma decisiones de inversión con base en la estructura de los pasivos, la administración de un banco grande crea la estructura de pasivos que necesita para dar soporte a las decisiones de inversión que ya han sido tomadas. Debido al a capacidad que tienen los bancos grandes para tener acceso a los mercados de dinero, el mantener un alto nivel de activos líquidos no es un asunto fundamental. Como resultado de lo anterior, es común observar un bajo volumen de activos de corto plazo y un alto volumen de fondeo no base de corto plazo. Debido a que los bancos grandes utilizan en forma intensiva el fondeo proveniente de fuentes ajenas a los depósitos, por lo general es posible observar altos coeficientes de préstamos a depósitos. Los bancos más grandes generalmente tienen una variedad de avenidas para reducir los niveles de préstamos si es que el nivel de éstos se volviera demasiado alto. Además de vender los préstamos o participaciones en éstos, pueden también transformar los préstamos en títulos valores (securitization). El banco también puede beneficiarse al mantener los derechos de servicio para estos préstamos. Mientras que los bancos grandes utilizan un alto volumen de fondos federales adquiridos, acuerdos de recompra y otros fondos adquiridos (incluyendo CDs grandes), los depósitos base seguirán presentes, especialmente en las instituciones regionales. Los bancos regionales y supra regionales típicamente tienen una extensa red de sucursales para generar depósitos base. Los bancos “centro de dinero” generalmente están constituidos de operaciones puramente de mayoreo y no se basan en mantener una base de clientes que puedan atraer por medio de una extensa red de sucursales.

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V. Análisis de Coeficientes El análisis de coeficientes constituye el primer paso para evaluar la liquidez. Este análisis proporciona una fotografía del pasado y el punto de partida para la evaluación de la liquidez. A continuación se presentan en detalle algunos coeficientes de liquidez ampliamente utilizados. Puede resultar de beneficio el comparar estos coeficientes con los de los bancos pares para identificar los niveles aceptables; no obstante, las comparaciones con los bancos pares en ocasiones pueden resultar engañosas. Las definiciones de los componentes de los coeficientes pueden ser localizadas en el Apéndice J. Inversiones de corto plazo / Activos Totales – Este coeficiente indica el porcentaje de los activos que la administración del banco ha optado por invertir en instrumentos de corto plazo. Préstamos y Arrendamientos Netos / Activos Totales y también Préstamos y Arrendamientos Netos / Depósitos Totales – Estos coeficientes arrojan una idea acerca del nivel de las actividades de otorgamiento de préstamos, las cuales son función de la demanda por préstamos y del apetito por el riesgo que muestra la administración del banco. Depósitos Base / Activos Totales – Este coeficiente indica el porcentaje de los activos que está siendo fondeado con las fuentes de fondos más estables. Dependencia neta de fondos no base – Este coeficiente es calculado restando las inversiones de corto plazo del fondeo no base y dividiendo esto entre los préstamos, OREO y los títulos valores que vencen más allá de un año. Si este coeficiente es un número positivo, esto indica que el banco está basándose en fondos no base para fondear activos y préstamos de largo plazo.

Fondos No Base – Inversiones de Corto Plazo Activos de Largo Plazo

Dependencia neta de fondos no base de corto plazo – Este coeficiente se calcula de manera similar al anterior, con la excepción de que utiliza el fondeo no base de corto plazo en lugar del total de fondeo no base. El coeficiente indica el nivel en que los activos de largo plazo están siendo fondeados con pasivos no base de corto plazo.

Fondos No Base de Corto Plazo – Inversiones de Corto Plazo Activos de Largo Plazo

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Inversiones de Corto Plazo / Fondos No Base de Corto Plazo – Este es un coeficiente de cobertura. Lo mejor para la liquidez sería que la administración del banco invirtiera sus fondos no base de corto plazo en inversiones de corto plazo y que por lo menos existiera una cobertura de 1 a 1. Sin embargo, los bancos más grandes tienen estrategias distintas y raramente tienen una cobertura de 1 a 1. Estos coeficientes deben ser evaluados relacionándolos cada uno con los otros para determinar qué tan adecuada es la posición de liquidez del banco. No obstante, usted debe recordar que evaluar la liquidez no se basa solamente en el desempeño histórico sino que también debe basarse en la capacidad futura para cumplir con las necesidades de fondeo de manera eficiente y efectiva en términos de costos. Una evaluación del proceso de administración del riesgo le proporcionará una mejor idea acerca de la liquidez futura. Si el proceso de administración del riesgo es inadecuado, su nivel de confianza para evaluar la liquidez como satisfactoria será menor. VI. Administración de la Liquidez La exposición al riesgo de liquidez es el resultado tanto de factores internos (específicos de la institución) como de factores generados desde el exterior. Una sólida administración de la liquidez debe tomar en consideración ambos tipos de exposiciones. El riesgo externo para la liquidez puede ser geográfico, sistémico o de instrumentos específicos, mientras que los riesgos provenientes del interior se deben en gran medida a la percepción que de la institución tengan los diversos mercados. La administración del banco debe reconocer estas exposiciones y desarrollar procesos adecuados de administración del riesgo para mantener una institución segura y sólida. En este orden de ideas, las inspecciones enfocadas en el riesgo deben evaluar, para el caso de la liquidez, cuatro aspectos de la administración del riesgo.

(1) Objetivos estratégicos (2) Políticas y objetivos (3) Informes y vigilancia; y (4) Planeación de contingencias.

Análisis de los Objetivos Estratégicos Un análisis de la liquidez no estaría completo si sólo se consideraran los datos históricos y los coeficientes a la fecha de la inspección. Un inspector debe mirar hacia delante para observar si los objetivos estratégicos de la administración del banco son sólidos y si las consideraciones acerca de las fuentes y usos de fondos son razonables. Más aún, los planes de liquidez deben ser consistentes con la estrategia general de la administración para el

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banco y deben estar considerados en los procesos de administración del riesgo. Si lo anterior no se realiza, el plan estratégico adoptado por la administración del banco puede afectar en forma adversa la disponibilidad y precio de la liquidez. Por ejemplo, si parte de la estrategia general de la administración del banco incluye un incremento importante de los préstamos, la administración debe considerar cómo es que este crecimiento será fondeado, incluyendo la capacidad el banco para generar un crecimiento en los depósitos de tamaño similar al crecimiento de los préstamos, así como tomar en consideración las tasas de interés y condiciones aplicadas a los depósitos y otros factores competitivos. En un mercado altamente competitivo puede ser difícil generar depósitos a un precio razonable, por lo que es posible que la administración deba centrarse en obtener otras fuentes de fondeo. El inspector debe evaluar la viabilidad de los objetivos de la administración de la institución y si los resultados llevarán a un estrechamiento de la liquidez. Políticas y Objetivos No sólo es importante tener una política formal sino que también resulta de suma importancia que la política refleje las características únicas del banco y sus objetivos estratégicos. El alcance de la política variará dependiendo del tamaño y de la complejidad del banco. La política debe estipular claras líneas de autoridad para la toma de decisiones, debe proporcionar directrices para la coordinación entre las áreas apropiadas del banco e incluir planes de contingencia para ser utilizados en situaciones de crisis. Además, la política debe tomar en consideración directrices específicas para la liquidez, tales como el coeficiente de préstamos a depósitos, límites y fuentes de fondos tomados en préstamo, niveles de los activos de corto plazo y consideraciones acerca de los períodos de vencimiento. El inspector debe revisar estar directrices para determinar qué tan razonables son, tomando en consideración las circunstancias individuales del banco. Informes y Vigilancia No sólo es importante que el banco desarrolle una política sino que también es fundamental que las medidas acerca de la liquidez y la composición de la hoja del balance sean vigiladas de forma continua. Esto incluiría una revisión de las características de las fuentes de fondeo del banco, incluyendo la composición y nivel de diversificación. Esto es de suma importancia para un banco que se basa en el fondeo de mayoreo. La Alta Gerencia y el Consejo de Administración deben conocer la posición de liquidez sobre bases regulares.

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Un sistema de información gerencial fácil de trabajar es un elemento integral de este proceso. No obstante que los formatos de los informes generados por el sistema variarán de un banco a otro, deben contener la información básica necesaria para ayudar a la administración a vigilar la posición de liquidez y tomar decisiones acerca de la administración del fondeo. Como mínimo, un buen sistema de información gerencial detallará las necesidades de corto plazo, tales como los depósitos que potencialmente pueden ser retirados de la institución, y los compromisos de fondeo esperados, así como las fuentes de corto plazo, tales como los vencimientos de las inversiones y los fondos federales vendidos. Si bien el sistema debe ser útil para evaluar la liquidez para un horizonte de corto plazo, también debe permitir a la administración evaluar la situación sobre un horizonte de mayor plazo y hacer ajustes conforme vaya siendo necesario. Planeación de Contingencias Situaciones como en las que una agencia calificadora baja la calificación al banco o cuando se presenta publicidad extremadamente negativa podrían resultar en un acceso limitado al mercado o en una potencial corrida de depósitos. Debido a lo anterior, la administración del banco debe desarrollar un plan de contingencias para la liquidez que identifique los peores escenarios y especifique los posibles cursos de acción. En los bancos más sofisticados, el evaluar los peores escenarios incluiría “pruebas de estrés” para estimar y cuantificar los efectos de una crisis de liquidez. En las instituciones más pequeñas la planeación de contingencias pueden ser tan simple como obtener líneas de crédito formales. La planeación de contingencias necesita ser útil no sólo para raras situaciones de crisis. Si la administración de la institución ha establecido un proceso, existe entonces flexibilidad para tomar también ventajas de nuevas oportunidades. VII. Asignando una calificación al componente “L” de CAMELS El calificar la liquidez es una tarea bastante subjetiva. Debido a las diferencias entre bancos grandes y pequeños o entre bancos de mayoreo y de menudeo, no existen referencias absolutas para los coeficientes o reglas rápidas y aplicables de forma general. El Sistema Uniforme de Calificación de Bancos (Uniform Bank Rating System o UBRS) proporciona las siguientes directrices: Una calificación de “1” para la liquidez indica un volumen de activos líquidos más que suficiente y / o que existe acceso rápido y fácil a fuentes externas de fondos líquidos bajo términos o condiciones favorables, dentro del marco de la estrategia general de administración de activos y pasivos del banco.

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Un banco que desarrolla una tendencia decreciente en su liquidez y un creciente uso de los fondos prestados, pero todavía dentro de parámetros aceptables, puede recibir una calificación de “2”. Una calificación de “3” refleja un insuficiente volumen de activos líquidos y / o que el banco se basa en fondos muy sensibles a las tasas de interés y esto se aproxima o excede los parámetros razonables para un banco determinado. Las calificaciones de “4” y “5” representan posiciones de liquidez cada vez más serias. Los bancos con posiciones de liquidez tan críticas como para constituir una inminente amenaza a su viabilidad continúa deben recibir una calificación de “5”. Tales bancos requieren de acciones de remedio inmediatas o de asistencia financiera externa para permitirles cumplir con las obligaciones que les van venciendo.


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Auto evaluación #15 Conteste las siguientes preguntas para el Banco Muestra al 30 de junio de 1996.

1. El coeficiente de préstamos netos a activos es de ________ y se ha _______ desde períodos previos.

2. Esto se debe principalmente a ______________.

3. El coeficiente de préstamos netos a depósitos totales fue de _________ para el

presente período de seis meses, representando un _________ desde el mismo período del año anterior.

4. La principal razón de lo anterior fue un ______________ en los depósitos.

5. El nivel en el que el Banco Muestra se basa en fondos no base se ha _________

desde períodos previos como lo ilustra el coeficiente de ___________________. 6. El coeficiente corriente (razón corriente o de liquidez inmediata) del Banco Muestra

es de __________, como lo indica el coeficiente de ______________.

7. Las inversiones de corto plazo son __________ de los activos totales y este coeficiente es _________ cuando se compara con el de los pares.

8. La mayoría de las inversiones del banco están en la categoría de _____________ .

9. Los títulos valores entregados en prenda representan ___________ del total de

títulos valores

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SECCIÓN VIII – MEDICIÓN DE LA SENSIBILIDAD Objetivos: Al final de esta sección usted deberá ser capaz de lo siguiente:

1. Identificar los dos principales aspectos financieros de un banco que se ven impactados por el riesgo de la tasa de interés.

2. Identificar los cuatro tipos de riesgo de la tasa de interés.

3. Describir dos métodos utilizados para medir las ganancias en riesgo.

4. Listar dos métodos utilizados para medir el valor económico en riesgo.

5. Proporcionar una evaluación y calificación preliminar de la Sensibilidad

a las tasas de interés. I. Introducción El riesgo de la tasa de interés es un aspecto de la banca que se ha vuelto cada vez más importante desde el ambiente de desregulación de los años de la década de los ochenta. La eliminación de los controles sobre las tasas de interés y el incremento de la competitividad aumentó en forma significativa la flexibilidad de los bancos para ajustar sus perfiles de riesgo ante la tasa de interés. Esta capacidad subsecuentemente se ha visto ampliada con el desarrollo de nuevos instrumentos financieros utilizados para producir coberturas o para obtener ganancias a partir de los cambios en las tasas de interés. De acuerdo con la SR 96-13 emitida el 23 de mayo de 1996 (“Declaración Conjunta de Política sobre el Riesgo de la Tasa de Interés” o “Joint Policy Statement on Interest Rate Risk”), el Consejo de Administración tiene dos grandes responsabilidades. Para guiar la tolerancia del banco al riesgo de la tasa de interés debe aprobar límites a los riesgos, las políticas fundamentales y a los individuos responsables de administrarlos y vigilar el perfil de riesgo y asegurarse que esté contenido dentro de niveles prudentes. La alta gerencia tiene responsabilidades tanto de largo alcance como de día a día. La administración debe comprender a cabalidad los riesgos asociados con los cambios en las tasas de interés y debe haber establecido políticas y sistemas adecuados para medirlos y controlarlos. El sistema interno debe incluir políticas y procedimientos de auditoria interna para asegurarse que el riesgo esté siendo medido en forma precisa y que esté de conformidad con las políticas aprobadas por el Consejo de Administración de la institución.

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El Riesgo de la Tasa de Interés es el riesgo de que los cambios en las tasas de interés del mercado reduzcan las ganancias o el valor económico de las instituciones financieras.

Imagine que un banco está ofreciendo CDs al 4% de tasa, con vencimiento de 6 meses, y que utiliza estos depósitos para fondear préstamos para hipotecas residenciales con vencimiento de 30 años, a tasa fija de 8%. En este punto, el banco ha asegurado para sí un buen margen. No obstante, si las tasas de interés se incrementaran en tres puntos porcentuales los clientes de los Certificados de Depósito esperarían renovarlos al 7% al vencimiento. Los deudores, por el otro lado, estarían agradecidos de haber tomado una hipoteca a una tasa fija del 8%. Habría muy pocos deudores deseando obtener hipotecas a una tasa del 11%. El anterior margen de 4% pronto será de 1% una vez que los depositantes renueven sus fondos a la tasa de interés más alta. Si el banco se rehúsa a pagar la tasa de interés más alta, los depositantes pondrán sus fondos en algún otro lugar, lo cual podría causarle a este banco un problema de liquidez. Si el banco decide pagar la tasa de interés más alta, la compresión del margen para el banco es lo que se denomina ganancias en riesgo. Supongamos que el Consejo de Administración ha estado negociando la venta del banco a una institución más grande. ¿Usted piensa que el banco que está comprando pagaría el monto más alto por un banco que se encuentra en este predicamento en relación con sus ganancias? Si el banco adquirente decidiera proseguir con la compra entonces lo más seguro es que se ofrecería un precio que reflejara un profundo descuento. Esto es lo que generalmente se denomina como valor económico en riesgo. II. Cuatro Tipos de Riesgo de la Tasa de Interés El banco descrito anteriormente se ha vuelto una víctima de lo que se denomina riesgo de descalce. Existió un descalce entre los vencimientos, o período de repreciación, de los activos y pasivos de la institución bancaria. El banco no hubiera tenido un problema de descalce si hubiera fondeado las hipotecas a 30 años con CDs también con plazo de vencimiento de 30 años (suponiendo que se aplicaran las mismas tasas de interés). Si el banco hubiera otorgado préstamos hipotecarios para bienes raíces con tasas de interés que se ajustaran cada seis meses entonces tampoco habría experimentado un problema en sus ganancias. Los descalces constituyen una gran parte del riesgo de la tasa de interés o RTI. Hay otras dos causas para la existencia del RTI que son el riesgo de base y el riesgo por opcionalidad. Las definiciones de todos estos tres riesgos se describen a continuación:

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Precurso de Análisis Financiero de Bancos Escuela de Análisis e Inspección de Bancos Riesgo de Descalce: es el riesgo de que los períodos de repreciación de los activos y pasivos del banco no estén calzados, lo cual ocasiona que en uno o el otro el precio (tasa de interés) sea ajustado en períodos distintos. Riesgo de Base: este riesgo se refiere a la diferencia entre dos distintas bases sobre las cuales se establecen las tasas de interés. Un ejemplo de lo anterior sería un banco que tiene préstamos comerciales cuyas tasas de interés se basan en la tasa LIBOR (Tasa Interbancaria de Oferta de Londres o London Interbank Offering Rate) a 30 días, mientras que sus depósitos basan su tasa de interés en la tasa de los fondos federales con plazo de un día para el otro. Riesgo de Opcionalidad: este riesgo se refiere a la opción que generalmente posee el deudor para rembolsar el préstamo antes de su vencimiento. Esto puede causar problemas debido a que el banquero debe decidir entonces cómo reinvertir el dinero. Riesgo de la Curva de Rendimiento: este es el riesgo de que existan cambios desiguales en el diferencial entre dos tasas para el mismo instrumento pero con períodos de vencimiento distintos. Las tasas de interés para una nota del Tesoro de corto plazo pueden caer en un porcentaje mayor que los cambios en las tasas de interés para notas del Tesoro de mayor plazo. Esto es diferente al riesgo de base que ocurre cuando se presentan tasas distintas para diferentes instrumentos que tienen el mismo período de vencimiento. Las diversas técnicas que se utilizan para medir el riesgo de la tasa de interés varían en el sentido de su capacidad para capturar estos tres tipos de riesgos. III. Modelos de Medición de las Ganancias en Riesgo Los dos métodos más comunes para medir las ganancias en riesgo son el análisis de la brecha de repreciación y los modelos de simulación. Estos métodos muestran distintas facetas del riesgo de la tasa de interés. El análisis de la brecha de repreciación se considera como el más sencillo, mientras que los modelos de simulación son más complejos.

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Análisis de la Brecha de Repreciación1 El análisis de la brecha de repreciación, también llamado análisis estático de brecha, comienza con la construcción de un informe de brechas de repreciación. Este informe caracteriza las cuentas del activo y del pasivo (tanto de dentro como de fuera de la hoja del balance) en función del tiempo remanente para su vencimiento o en función de la primera oportunidad de repreciación que se presenta para éstos en períodos específicos denominados “categorías” de repreciación”. Estas categorías varían de un banco a otro, pero la mayoría incluyen bandas de tiempo de un día para el otro, de un día para el otro hasta un mes, de un mes hasta tres meses, de tres meses hasta seis meses, de seis meses a un año y para más de un año. Debido a que la fijación de las categorías varía de un banco para otro, los inspectores deben revisar cuidadosamente los supuestos utilizados por cada institución. Para cada período o categoría, los pasivos sensibles a las tasas de interés (PSTI) se restan de los activos sensibles a las tasas de interés (ASTI) para arrojar el descalce o brecha de vencimientos en dólares (o pesos). Así: ASTI – PSTI = BRECHA. La medición de la brecha arroja un monto positivo o negativo y es la principal herramienta que se utiliza para evaluar el impacto de los cambios en las tasas de interés sobre los ingresos netos por intereses del banco.

Una brecha negativa (sensibilidad por el lado de los pasivos) indica que más pasivos que activos ajustarán su precio en el período considerado. Durante períodos en los que las tasas de interés se incrementan, los ingresos netos por intereses se verían afectados en forma adversa debido a que los gastos por intereses en los pasivos durante ese período se incrementarían más rápido que el incremento en los montos ganados por intereses en los activos. Si las tasas de interés disminuyeran, un banco con una brecha negativa esperaría ver incrementadas sus ganancias debido a que más pasivos que activos ajustarían su precio a tasas de interés menores. Por el otro lado, una brecha positiva (sensibilidad por el lado de los pasivos) indica que más activos que pasivos ajustarán su precio durante el período dado. En este caso, las ganancias tienden a incrementarse conforme las tasas de interés aumentan debido a que más activos que pasivos ajustarán su precio a tasas de interés mayores. La brecha de repreciación de una institución es la medida más básica del riesgo de la tasa de interés. Es una medida estática que supone que la hoja del balance actual se mantiene constante en el tiempo y que un cambio en las tasas de interés no es efímero, es decir, que dicho cambio no se revierte con el paso del tiempo. Por esta razón, este indicador puede no reflejar en forma precisa la verdadera exposición al riesgo que posee el banco. Además, su énfasis en el riesgo para las ganancias de corto plazo no toma adecuadamente en consideración la sensibilidad de los instrumentos de mayor plazo a tasa fija, cuyo valor podría cambiar dramáticamente sin afectar los ingresos netos por intereses de corto plazo. Algunas formas simples de análisis de la brecha de repreciación identifican sólo el monto de activos y pasivos en riesgo e ignoran los riesgos de opcionalidad y de base. No obstante esta limitación, la mayoría de los bancos utilizan el análisis de la brecha o alguna variante de éste como un componente de la medición del riesgo de la tasa de interés. Muchos bancos

1 No obstante que comúnmente es llamado “análisis de la brecha de vencimientos”, el análisis de la brecha de repreciación es más descriptivo debido a que los activos y pasivos se capturan en función de la primer oportunidad de repreciación, que puede no ser la fecha de vencimiento.

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elaboran un marco simple de esta brecha para obtener algunos indicios básicos acerca de los asuntos más complejos relacionados con el riesgo de la tasa de interés. No obstante que la brecha de repreciación de una institución es un indicador muy utilizado para el riesgo de la tasa de interés, no es una medida suficiente para capturar la exposición global si es que es el único elemento que se toma en consideración. La situación financiera y tamaño de un banco, así como la complejidad de sus actividades en y fuera de la hoja del balance (si es que ésta existe), el nivel de competencia y la sofisticación de los mercados que el banco atiende también deben ser considerados. Por ejemplo, un banco pequeño orientado al menudeo podría tener posiciones de brecha moderadamente grandes pero puede no estar expuesto a los principales riesgos. Un factor que minimizaría tales riesgos sería que el banco contase con una sólida base de depósitos para su mercado objetivo. Un ejemplo simple de un análisis de brecha para dos períodos se presenta en la página 9 del UBPR del precurso.

Simulación Las técnicas de simulación intentan superar las limitaciones de la medida estática de brecha por medio del modelaje en computadora de la sensibilidad del banco a las tasas de interés. Esto proceso de modelaje involucra realizar supuestos sobre el camino futuro de las tasas de interés, así como de los cambios en las actividades de negocios del banco. La simulación adopta una visión de corto plazo del riesgo de la tasa de interés al simular los efectos de diversos escenarios de cambios en las tasas de interés sobre las ganancias para los próximos 12 o 24 meses. Una gran ventaja es que puede incorporar información sobre el riesgo de base y el riesgo de opcionalidad. Los bancos pueden desarrollar sus propios paquetes de software de simulación o elegir a partir de una variedad de paquetes de software comerciales que se encuentra fácilmente disponibles en el mercado. En la Escuela de Operaciones y Análisis (Operations and Analysis School o OpAS) se presentan mayores detalles sobre las técnicas de simulación. IV. Medidas del Valor Económico en Riesgo El valor económico o de mercado en riesgo incorpora una visión de largo plazo del riesgo de la tasa de interés. Si el riesgo de la tasa de interés es pobremente administrado y los cambios en las tasas de interés afectan en forma adversa a la institución, el mercado tendrá un juicio desfavorable sobre la organización y el valor accionario de la empresa bajaría en el mercado. Si el riesgo de la tasa de interés es administrado en forma correcta, el mercado no tendrá que bajar o descontar el valor accionario de la institución. Para medir el valor económico en riesgo han surgido los siguientes dos métodos. Ambos métodos se discuten

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con mayor detalle en la Escuela de Operaciones y Análisis (Operations and Analyisis Schoool o OpAS).

Duración La duración es utilizada para calcular el valor presente promedio ponderado de los flujos de efectivo provenientes de la hoja del balance un banco. El análisis de la duración considera el valor del dinero en el tiempo al calcular el valor presente de los flujos de efectivo futuros. La duración del capital intenta estimar el valor presente neto promedio ponderado de los flujos de efectivo para la organización entera y puede ser utilizada como un estimado de cuánto cambiará el capital dados ciertos cambios en las tasas de interés.

Análisis de Escenarios de Valor Presente Para superar las limitaciones de los estimados de duración muchos bancos ahora utilizan un análisis de escenarios de valor presente. Como su nombre lo indica, el método de escenarios de valor presente crea estimados de valor presente para los activos y pasivos bajo diferentes escenarios de las tasas de interés. V. Cómo Evaluar y Calificar la Sensibilidad a las Tasas de Interés El 1 de enero de 1997 los inspectores comenzaron a asignar una calificación de 1 a 5 a la Sensibilidad a las tasas de interés como parte del sistema de calificación CAMELS. Esta calificación considera dos aspectos de la sensibilidad a las tasas de interés: 1) la cantidad o tamaño de la exposición al riesgo de la tasa de interés; y 2) la calidad de los métodos utilizados por la administración para vigilar y controlar el riesgo de la tasa de interés. En relación con el primer aspecto, los inspectores pueden utilizar el análisis de brecha preparado internamente por la administración del banco o los modelos de simulación o de duración. Frecuentemente el modelo interno de la administración del banco será la herramienta de medición más precisa que se encuentra disponible. La sofisticación del modelo debe corresponderse con la complejidad de la organización. Es decir, los bancos pequeños pueden sólo necesitar un análisis estático de brecha mientras que los bancos grandes (por decir, con activos por más de $500 millones de dólares) deben utilizar modelos de simulación. No obstante, en todos los casos el inspector debe revisar el modelo mismo para determinar si los supuestos utilizados son razonables y si los datos subyacentes son precisos.

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Una vez que un inspector determina que el modelo es apropiado y que sus resultados son precisos, entonces es posible hacer un juicio en relación con la exposición que el modelo ha revelado. En la mayoría de los casos la administración del banco ya ha establecido una política de límites para la exposición del banco al riesgo de la tasa de interés y el inspector debe revisar lo anterior para asegurarse que la exposición real está dentro de tales límites establecidos en las políticas. A pesar de que en la ley no se han establecido límites, muchos bancos han establecido un límite de + / - 5% de cambio en el ingreso neto por intereses. (Dependiendo del modelo, el rango de los cambios en las tasas de interés del mercado puede ser de 100 a 200 puntos base que suceden ya sea de forma repentina o gradual, en un período de 12 meses). Para un análisis estático de brecha frecuentemente se utilizan límites de + / - 10 o 15% de la posición2 neta con sensibilidad comparada con los activos totales, en un marco de un período de un año. En relación con la calidad de la administración de la sensibilidad, los inspectores necesitan evaluar qué tan adecuados son los siguientes puntos:

1. Vigilancia del Consejo de Administración y la Alta Gerencia; 2. Políticas, procedimientos y límites; 3. Medición y vigilancia del riesgo y sistemas de información gerencial; y 4. Controles internos comprehensivos.

La suficiencia de estos factores puede determinarse a partir de una revisión de las minutas del Consejo de Administración, las minutas de los comités de administración y el paquete de documentos que se envía a los Consejeros antes de sus reuniones. Un inspector también debe discutir con la administración de la institución los procedimientos para administrar la posición, así como la información que será introducida a los modelos. Si el inspector encuentra que la exposición a la sensibilidad del banco está siendo vigilada en forma activa, que la administración del banco conoce con detalle esta situación y que el banco está operando dentro de límites de políticas conservadores, el inspector puede asignar una calificación de “1” o “2”. Una calificación de “2” también puede incluir a instituciones de bajo riego que pueden necesitar algún tipo de mejoras en el nivel de conocimiento por parte de sus administradores o en sus sistemas informáticos, y el inspector debe recomendar lo anterior. Una calificación de “3” o peor sería característica de instituciones que tienen niveles de exposición inaceptables al riesgo de la tasa de interés y la ausencia de vigilancia por parte de la administración del banco, falta de conocimientos o experiencia en sus administradores y fallas en sus sistemas informáticos o controles internos. En tales casos una calificación de “3” podría detonar rápidas acciones por parte de los supervisores para enfrentar tales deficiencias.

2 Activos sensibles a las tasas de interés menos pasivos sensibles a las tasas de interés entre activos totales.

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Auto evaluación #16 Relacione las siguientes columnas (es posible que más de una respuesta sea necesaria). 1. Dos formas para medir las ganancias en riesgo.

A. Duración del Capital.

2. Dos formas para medir el valor económico en riesgo.

B. Análisis estático de brecha.

3. Riesgo de base. C. Dos bases distintas sobre las cuales se establecen las tasas de interés.

4. Riesgo de descalce. D. Un límite frecuentemente utilizado para las ganancias en riesgo que se expresa como el cambio en los ingresos netos por intereses.

5. Riesgo de opcionalidad. E. La capacidad de pagar por anticipado. 6. + / - 5% F. Simulación. 7. La calidad de la administración de la sensibilidad a las tasas de interés

G. Escenarios de Valor Presente.

H. Diferencia en los períodos de repreciación.

I. Vigilancia por parte del Consejo de Administración, sistemas informáticos, políticas y controles internos.

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SECCIÓN IX – ADMINISTRACIÓN Objetivos: Al final de esta sección usted deberá ser capaz de lo siguiente:

1. Explicar las responsabilidades de los Consejeros.

2. Explicar el papel de la administración de un banco.

3. Entender conceptos importantes de administración del riesgo de la Carta de Supervisión de la Junta de Gobernadores del Sistema de la Reserva Federal SR 95-51.

4. Nombrar los cinco componentes de un buen sistema de controles internos

de acuerdo con COSO*. I. Introducción El BASE está diseñado para trabajar primeramente a partir de información financiera tal como la que se contiene en el Informe Uniforme de Desempeño Bancario (UBPR). Si bien esto le dirá bastante acerca de los resultados de la filosofía y decisiones de la administración del banco, usted necesitará tener discusiones en vivo con los funcionarios ejecutivos y consejeros del banco, verificar el cumplimiento con la regulación y revisar las políticas y controles internos para obtener una fotografía completa. Además, usted va a necesitar evaluar qué tan activo es el Consejo de Administración en cuanto a proporcionar a su equipo de administración ejecutivo políticas efectivas por escrito y estrategias operativas. Esta sección es una introducción a las muchas responsabilidades que los administradores de una institución tienen para asegurar que el banco esté operando de manera sana y segura. Cuando usted evalúa la administración usted está evaluando a un grupo de individuos y qué tan efectivamente éstos controlan y vigilan los riesgos diarios de la operación. De manera específica, usted estará evaluando la efectividad del Consejo de Administración y de la Administración. Nota de la Traducción: Comité de Organizaciones Auspiciantes de la Comisión Treadway (Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission o COSO)

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II. Consejo de Administración Todos los bancos deben tener un consejo de administración. Se requiere un mínimo número de consejeros en las leyes estatales y federales. El Consejo de Administración es un grupo de individuos que deben tener ciertos conocimientos del área comercial del banco, que tienen diversos perfiles y antecedentes y que deben trabajar en forma adecuada unos con otros cuando deciden la dirección y estrategia para el banco. La administración del banco se basa en estos individuos para realizar juicios éticos y sólidos, para asegurarse que la institución cumple con las necesidades de la comunidad y área comercial que cubre, para proteger los depósitos de sus clientes, para operar de manera segura, sólida y rentable y para adherirse a las leyes y regulaciones. El Presidente del Consejo debe ser un individuo respetado por los otros miembros del Consejo y debe estar involucrado en forma activa en la toma estratégica de decisiones y en la elaboración de las políticas de la institución. El Presidente debe asegurarse que el equipo ejecutivo de administración pueda implementar por completo las decisiones y parámetros de política que el Consejo ha aprobado. Para asegurarse que el Consejo de Administración y sus miembros han cumplido con sus responsabilidades individuales y colectivas, usted necesitará leer las minutas de las juntas de Consejo. Como regla de dedo, usted revisará las minutas producidas desde la inspección más reciente realizada por la Reserva Federal o la inspección más reciente por parte del Estado. El Consejo de Administración debe reunirse por lo menos de manera mensual, pero el grado de profundidad de las minutas será muy variado al comparar un banco con otro. Cuando usted revisa estas minutas usted deseará concentrar su atención en aquellos asuntos que le den información sobre las discusiones de asuntos por parte del Consejo y que le permitan tomar una decisión acerca de qué tan bien el Consejo está proveyendo de direcciones y guías a su equipo de administración. El Consejo de Administración es el responsable final de la situación financiera del banco. El Consejo controla su dirección estratégica y tiene responsabilidades ante los accionistas y depositantes del banco y ante la comunidad. El Consejo debe ser fuerte, independiente y estar involucrado de manera activa en los asuntos del banco. Para cumplir con sus responsabilidades se espera del Consejo de Administración lo siguiente:

A. Asegurarse de haber establecido un equipo de administración competente. Esto se logra mediante el establecimiento de un proceso adecuado para contratar, evaluar y mantener el personal ejecutivo de la administración. Debe haberse adoptado un plan de sucesión de la administración y éste debe ser revisado en forma anual para permitir una transición eficiente y oportuna si surgieran necesidades a este respecto.

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B. Asegurarse que existan planes y políticas apropiados El Consejo debe desarrollar un plan estratégico formal que incluya el desarrollo de metas y objetivos tanto de corto como de largo plazo. Las políticas deben establecer los niveles y tipos aceptables de riesgos para cada área operativa de importancia. C. Vigilar las operaciones y el desempeño financiero El consejo debe asegurarse de que se haya establecido un amplio programa de auditorias internas y externas y de revisión de los préstamos. El contar con controles internos suficientes ayuda a salvaguardar los activos del banco y asegura que los registros contables sean precisos. Los miembros del Consejo deben recibir un amplio conjunto de informes financieros que resuman y analicen el desempeño del banco. D. Asegurarse que el banco sirva a las necesidades crediticias de su comunidad El consejo necesita evaluar si todos los sectores de la comunidad están siendo servidos en forma apropiada y considerar si los cambios a cualesquiera políticas de crédito son necesarios. El Consejo debe motivar a la administración para que ésta sea innovadora y para que esté comprometida con servir las necesidades de la comunidad.

Los Consejeros de un banco enfrentan una responsabilidad fiduciaria (ya que se les confían los activos de otras personas) para operar el banco de manera segura y sólida y pueden enfrentar responsabilidades ilimitadas por las pérdidas que llegue a sufrir la institución. Esta responsabilidad está pensada para abarcar dos deberes específicos:

(1) Deber de Ser Cuidadosos Consiste en la responsabilidad de asegurarse que el banco opere de manera segura y sólido estableciendo políticas sólidas, contratando administradores competentes y cumpliendo con las leyes y regulaciones. (2) Deber de Lealtad EL deber de lealtad es la responsabilidad consistente en poner los intereses del banco por encima de los intereses personales de los Consejeros. Los Consejeros no deben utilizar su posición para obtener beneficios personales. Los Consejeros deben evitar cualquier surgimiento de conflictos de interés por medio de (1) una temprana y completa revelación de sus intereses personales para ser revisados por el Consejo de

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Administración en cualquier asunto potencialmente conflictivo; y (2) abstenerse de participar en acciones relacionadas con esos asuntos.

III. Administración o Gestión La Regulación O de la Junta de Gobernadores de la Reserva Federal es una regulación que gobierna los préstamos que toman las personas relacionados o con conflictos de interés en la institución, pero haremos referencia a ésta en esta parte debido a que la definición que provee de la administración es un punto útil de partida. En la regulación, dentro de la administración del banco se incluye a los siguientes funcionarios: -Presidente del Consejo de Administración -Presidente Ejecutivo -Todos los Vicepresidentes -El Secretario del Consejo de Administración -El Tesorero -El Cajero También se encuentran incluidas en la administración todas las personas que participan o tienen autoridad en las principales funciones de ejecución de políticas, ya sea que éstas tengan o no un título oficial o sin importar si proporcionan sus servicios al banco sin un salario o sin alguna remuneración de cualquier tipo. Las principales responsabilidades de la administración incluyen las siguientes:

• Mantener la solidez financiera del banco • Administración de las funciones de auditoria y de revisión de los préstamos

• Asegurarse de la integridad de los sistemas de controles internos

• Dar respuesta a las recomendaciones de los reguladores y auditores

• Hacer planes y presupuestos apropiados para el futuro

• Ajustarse a un ambiente de mercado cambiante

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Para evaluar qué tan bien la administración está llevando a cabo cada una de estas responsabilidades, usted revisará las políticas y las prácticas, así como los resultados financieros de la organización. En pocas palabras, la administración es responsable de la “Foto Principal” o del “Panorama Fundamental”. Esto significa no sólo el funcionamiento rentable y sin fricciones de las operaciones diarias sino también la capacidad para hallar oportunidades para emprender nuevas direcciones en el futuro. Piense en las siguientes preguntas como si USTED fuera responsable por estos asuntos. Entonces usted tendrá una idea del tipo y del alcance de las responsabilidades de la administración: ¿Está usted operando el banco en cumplimiento con las leyes y regulaciones?

¿Está usted asegurándose de que los préstamos otorgados por sus funcionarios de crédito no tendrán como resultado una pérdida para la institución?

¿Está usted asegurándose de que se han establecido procedimientos efectivos de manera que no se producirán fraudes internos o informes imprecisos?

¿Está usted asegurándose de que el fondeo del banco está bien equilibrado de manera que si hay un retiro importante de fondos o un fuerte crecimiento de los activos usted tendría fondos para cumplir con estas demandas?

¿Está usted asegurándose de que la estructura de la hoja del balance del banco no tendrá como resultado grandes pérdidas si las tasas de interés suben o bajan en forma dramática?

¿Está usted anticipando en forma efectiva los cambios en su mercado y planeando para el futuro de manera que el banco sea viable en un período de 5 o 10 años en el futuro?

Estas son sólo algunas de las preguntas que los administradores de un banco enfrentan a diario. Una relación efectiva de los Consejeros con los administradores estará contestando o buscando respuestas para estas preguntas de manera continua. IV. Carta SR 95-51 – ADMINISTRACIÓN DEL RIESGO Comenzando en 1996, la Junta de Gobernadores exigió a los inspectores en jefe de las inspecciones de bancos (y en las inspecciones de las compañías tenedoras de bancos) comenzar con la asignación de una calificación del supervisor para la suficiencia de los

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procesos de administración del riesgo de las instituciones, incluyendo los controles internos. No obstante que las calificaciones de la administración de un banco siempre habían incluido las áreas mencionadas, ahora se ha colocado un énfasis específico en la administración de las áreas fundamentales de riesgo. Estas áreas de riesgo, que deben ser revisadas, evaluadas e incluidas en la evaluación de la administración, son identificadas y explicadas en SR 95-51, que tiene fecha del 14 de noviembre de 1995, y fueron previamente discutidas en la sección de estructura del banco. Estas áreas consisten de los riesgos de crédito, mercado, liquidez, operativo, legal y de reputación. Esta carta SR es un paso importante para formalizar nuestro enfoque en los riesgos y la siguiente revisión le ayudará a familiarizarse con su contenido. Esta información no sólo le ayudará a evaluar la administración de un banco sino que también le ayudará a tomar decisiones acerca de la administración cuando usted sea responsable de cualquier tarea durante la inspección de un banco. La carta SR 95-51 establece que cuando se está evaluando la administración debe prestarse atención fundamentalmente a los siguientes puntos:

- vigilancia activa por parte del Consejo de Administración y la Alta Gerencia - políticas y procedimientos adecuados y suficientes

- sistemas de medición del riesgo, vigilancia y sistemas de información gerencial

apropiados

- controles internos comprehensivos. V. Control Interno La administración es responsable de mantener un fuerte ambiente de control interno y de vigilar y asegurar el cumplimiento con los controles establecidos. En 1992 el Comité de Organizaciones Auspiciantes de la Comisión Treadway (Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission o COSO) emitió un informe denominado “Marco Integrado de Control Interno” (“Internal Control Integrated Framework”). Los principios contenidos en este informe se convirtieron en los estándares de la industria para la contabilidad pública y auditoria. De conformidad con el Resumen Ejecutivo del Marco Integrado de Control Interno, un buen sistema de control está integrado por los siguientes componentes: Ambiente de Control – El ambiente de control establece el tono de una organización, teniendo influencia en la conciencia que acerca del control que tiene sus empleados.

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Evaluación del Riesgo – Toda entidad enfrenta una variedad de riesgos provenientes tanto de fuentes interna como externas que deben ser evaluados. La evaluación del riesgo consiste en la identificación y análisis de los riesgos relevantes que se enfrentan para alcanzar los objetivos, estableciendo una base para determinar cómo deben ser administrados dichos riesgos. Actividades de Control – Las políticas y procedimientos de control deben ser establecidos y ejecutados para ayudar a asegurarse que las acciones identificadas por la administración como necesarias para enfrentar los riesgos se llevan a cabo de manera efectiva. Información y Comunicación – La información pertinente debe ser identificada, capturada y comunicada en una forma y tiempo que permita a las personas intercambiar las informaciones que necesitan para conducir, administrar y controlar sus operaciones. Vigilancia – La calidad del desempeño del sistema en el tiempo debe ser vigilada y deben realizare modificaciones conforme vaya siendo necesario. Los controles internos, de la manera en que son definidos por “COSO”, persiguen los siguientes objetivos:

• Salvaguardar los activos • Asegurar la precisión y confiabilidad de la información contable • Promover la eficiencia operativa, y • Motivar la adherencia a las políticas de administración.

VI. Auditoria Mientras que los controles internos son procedimientos que la administración ha establecido para las operaciones del día a día, la auditoria y la revisión de los préstamos son conocidos como los ojos y oídos de los Consejeros del banco. Estas funciones cruciales sirven como una revisión independiente del sistema de controles internos y no deben ser parte del proceso de control. La administración del banco debe asegurarse que estas funciones estén bien apoyadas y que cuenten con personal adecuadamente calificado. Las siguientes características son reflejo de la efectividad de los programas de auditoria / revisión de los préstamos que pueden ayudar a la administración del banco en el control del riesgo.

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Independencia Es fundamental que estas funciones reporten de manera directa al Directorio (Consejo de Administración) o a un comité por éste designado integrado por personas externas a la institución. El proporcionar retroalimentación directamente al Consejo, sin conflictos o interferencias, es esencial para tener un objetivo control del riesgo. Extensión Un plan anual es necesario para asegurar que todas las áreas de riesgo, tanto dentro como fuera de la hoja del balance, sean revisadas y que aquellas áreas con el mayor riesgo de pérdidas para una institución se consideren como prioritarias. Es importante revisar el alcance y frecuencia del trabajo que se lleva a cabo. Informes y Seguimiento Los informes de hallazgos deben contener conclusiones, deben estar adecuadamente documentados y deben ser enviados tanto a la administración como al Directorio. Estos informes deben incluir las respuestas de la administración a las deficiencias comentadas en el informe.

FDICIA 112

La Sección 112 de la Ley de Mejoras a la Corporación Federal del Seguro de Depósitos (Federal Deposit Insurance Corporation Improvement Act o FDICIA) exigen a los bancos con activos mayores a $500 millones de dólares mantener un comité de auditoria independiente integrado por consejeros externos, así como tener una auditoria anual independiente. La Reserva Federal exige a las Compañías Tenedoras de Bancos con activos consolidados por $500 millones de dólares o más tener auditorias independientes anuales.

La FDICIA 112 también exige a la administración del banco llenar un informe anual en que se establece que ésta es responsable de tener un adecuado sistema de control interno y del cumplimiento con las leyes y regulaciones. Este informe debe evaluar la efectividad del sistema de control interno y su cumplimiento con las leyes y regulaciones. Un contador público independiente debe inspeccionar y atestiguar sobre las afirmaciones hechas por la administración del banco.

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VII. Evaluando la Administración y Asignando una Calificación La calificación de M (en CAMELS) que usted asigna a la administración (management) es similar a los otros componentes en que va a ser una calificación numérica que va de uno a cinco. Aunque no hay fórmula para llegar a la calificación para la administración, se debe poner énfasis en la situación financiera de la organización y en la evaluación de la administración del riesgo que usted lleva a cabo de conformidad con las directrices de la SR 95-51. En muchas ocasiones la calificación para la administración es el último componente de CAMELS que se determina. A continuación se describen las calificaciones y lo que significa cada una:

1- La administración está completamente al tanto de las operaciones del banco y los riesgos asociados, la administración tiene una excelente experiencia en las áreas revisadas durante la inspección, incluyendo el otorgamiento de préstamos y las inversiones, el Consejo de Administración está involucrado de forma activa y ha proporcionado a su equipo de administración políticas operativas completas y exhaustivas, no hay violaciones a las leyes regulaciones o políticas internas (o son muy escasas y poco relevantes), el banco es rentable y las proyecciones para el futuro parecen ser razonables para mantener la rentabilidad y la suficiencia del capital.

2- Se asigna esta calificación cuando las operaciones en términos generales son muy

buenas, las políticas son adecuadas, el Consejo de Administración se involucra y tanto las ganancias como el capital son satisfactorios. Cuando se otorga a la administración una calificación de (2), normalmente existen áreas (como por ejemplo deficiencias en los archivos de crédito, políticas que necesitan ser reforzadas, controles internos que necesitan de mejoras) en que se han notado deficiencias, pero éstas son corregibles durante el curso normal de las operaciones. Cuando la administración es calificada con un (1) o (2), la situación general del banco es normalmente fuerte o satisfactoria, y las áreas con debilidades pueden ser corregidas sin mayores problemas.

Cuando la administración es calificada como 3, 4 o 5, generalmente existen problemas importantes y / o serios que necesitan de una atención inmediata.

3- Se tiene políticas inadecuadas, los archivos de crédito necesitan de mejoras o

pueden existir ausencias de controles internos para una o varias de las áreas fundamentales de la operación. Si bien es posible que la administración del banco corrija estas debilidades, los problemas son de tipo más serio que aquellos que son identificados para cuando la administración obtiene una calificación de (1) o (2)

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4 o 5- Existen problemas importantes y serios en las operaciones internas que necesitan de la atención inmediata de la administración y del Consejo de Administración de la institución. Además, usted debe determinar si el actual equipo de administración tiene la experiencia y / o capacidad para corregir los problemas, o, inclusive más serio, si el equipo actual de administración es el responsable directo de los problemas. Una administración calificada con 4 o 5 sería indicio de serias preocupaciones en relación con la administración y el banco mismo. Usted necesitaría discutir la calificación y la situación del banco con su supervisor.

VIII. Resumen La administración es quizás el aspecto más difícil de evaluar de un banco. Para los inspectores asistentes, que carecen de la experiencia para cuestionar las decisiones y filosofía de la administración, esta tarea puede parecer casi imposible. No obstante, un buen entendimiento de los estándares y principios para los controles internos previamente discutidos proporciona un marco de referencia para medir la administración, marco que puede ser aplicado por cualquiera, ya sea que haya estado en la banca por 30 años o apenas por un día. (¡Los casos de los bancos Barings y Daiwa de años recientes se debieron al no cumplimiento con las reglas más simples para los controles internos!).

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Auto evaluación #17 Relacione las siguientes columnas. 1. El riesgo de que un movimiento en las tasas o precios del mercado tenga un efecto adverso sobre la institución.

A. Riesgo de Crédito.

2. Políticas y Procedimientos. B. Independencia. 3. Esto establece el tono de una organización.

C. Cajero que participa en el diseño de las políticas.

4. El riesgo de que un deudor o contraparte no cumpla con sus obligaciones financieras.

D. Motivan la adherencia a las políticas de administración.

5. Responsable de asegurar un sistema sólido de controles internos, incluyendo las políticas y procedimientos.

E. FDICIA 112.

6. Una de las principales características del auditor interno.

F. Riesgo de Mercado.

7. El riesgo de que un banco sea incapaz de cumplir con sus obligaciones al liquidar sus activos o incrementar su fondeo.

G. Consejo de Administración.

8. Sujeto a las restricciones para tomar prestado establecidas en la Regulación O.

H. Administración.

9. Una razón para tener fuertes sistemas de control interno.

I. Riesgo Operativo.

10. Responsable de mantener el sistema de controles internos.

J. Ambiente de Control.

11. Requiere a los bancos con $500 millones de dólares o más tener un comité de auditoria independiente.

K. Gerente de Sucursal.

L. Riesgo de Liquidez. M. Actividades de Control.

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APÉNDICE A

Definiciones de las Calificaciones de los Componentes de CAMELS Calificación de 1: esta calificación indica un fuerte desempeño. Esta es la calificación más alta y es indicativa de un desempeño que está significativamente por encima del promedio. Calificación de 2: esta calificación refleja un desempeño satisfactorio. Refleja un desempeño que está por encima del promedio; describe un desempeño en el que la administración trata adecuadamente la operación segura y sólida del banco. Calificación de 3: esta calificación refleja un desempeño que hasta cierto grado es imperfecto; como tal, se considera como término medio. Así, el desempeño no es ni satisfactorio ni insatisfactorio sino que en términos generales se clasifica como un desempeño por debajo de la calidad promedio. Calificación de 4: esta calificación refleja un desempeño marginal que está significativamente por debajo del promedio; si tal desempeño no es revisado, podría evolucionar en debilidades o condiciones que podrían amenazar la viabilidad de la institución. Calificación de 5: esta calificación considera que el desempeño es insatisfactorio. Esta calificación es un indicio de que el desempeño es críticamente deficiente y necesita de acciones de remedio inmediatas. Este desempeño, por sí mismo, o en combinación con otras debilidades, amenaza seriamente la viabilidad de la institución.

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APÉNDICE B

Definiciones de las Calificaciones Compuestas Calificación Compuesta de 1: Los bancos en este grupo son básicamente instituciones sólidas en todos los aspectos; cualesquiera hallazgos son básicamente de menor importancia y pueden ser solucionados de manera rutinaria. Tales bancos pueden resistir las condiciones económicas externas así como los disturbios financieros, y pueden soportar más los caprichos de las condiciones de negocios que los bancos con calificaciones menores. Como resultado de lo anterior, los bancos en esta categoría no representan una preocupación para los supervisores. Calificación Compuesta de 2: Los bancos en este grupo son fundamentalmente instituciones sólidas, pero pueden reflejar debilidades modestas que pueden ser corregidas en el curso normal de los negocios. Tales bancos son estables y también pueden soportar las fluctuaciones en los negocios bastante bien; no obstante, las áreas con debilidades podrían evolucionar hacia situaciones de mayor preocupación. Siempre y cuando los pequeños ajustes que son necesarios sean manejados como parte del curso normal de los negocios, la respuesta por parte del supervisor es limitada. Calificación Compuesta de 3: Los bancos en este grupo exhiben una combinación de debilidades que van desde las moderadamente importantes hasta las insatisfactorias. Tales bancos sólo ofrecen poca resistencia al conjunto de situaciones de negocios adversas y pudieran deteriorarse fácilmente si no se logran implementar acciones concertadas para corregir las áreas con debilidades. En consecuencia, tales bancos son una preocupación para los supervisores y requieren de una supervisión más intensa que lo normal para tratar con las deficiencias. En algunos casos pueden ser necesarias acciones administrativas formales o informales. No obstante, la fortaleza general y capacidad financiera están en niveles que permiten considerar la quiebra como una posibilidad remota. Una calificación de “3” o inferior detonará acciones por parte de los supervisores – una declaración de la Junta de

Gobernadores, un memorando de entendimiento, un acuerdo por escrito o una orden para cesar y desistir.

Calificación Compuesta de 4: Los bancos en este grupo tienen un gran número de debilidades financieras o una combinación de otras condiciones que ponen al banco en una situación insatisfactoria. A menos que se tomen acciones efectivas para corregir estas condiciones, éstas pudieran evolucionar en forma razonable en una situación que pudiera impedir la viabilidad futura de la institución. Estos bancos presentan un mayor potencial de quiebra, aunque esto en el presente no es algo muy probable. Los bancos en esta categoría requieren de la atención y vigilancia estrecha por parte del supervisor y un plan definitivo para las acciones correctivas. El supuesto es que son necesarias acciones administrativas formales para los bancos en este grupo.

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Precurso de Análisis Financiero de Bancos Escuela de Análisis e Inspección de Bancos Calificación Compuesta de 5: Esta categoría queda reservada para bancos que tienen una probabilidad de quiebra inmediata o de corto plazo. El volumen y severidad de las debilidades son tan serios que requieren de la ayuda urgente de los accionistas y otras fuentes. Tales bancos requieren de acciones correctivas inmediatas y una atención constante por parte de los supervisores. La probabilidad de quiebra es alta para estos bancos y son necesarias acciones administrativas formales. Generalmente esta calificación es utilizada para los bancos justo antes de que entren en proceso de quiebra.

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APÉNDICE C

Tipos de Préstamos Garantizados o No Garantizados: Los préstamos garantizados son aquellos a los cuales les ha sido asignada una garantía para asegurar el reembolso del préstamo. Los préstamos no garantizados o quirografarios son otorgados solamente bajo la base de la capacidad y deseo del deudor para rembolsar el préstamo. Préstamos a Tasa Variable o a Tasa Fija: Los préstamos a tasa fija son aquellos préstamos en los cuales la tasa de interés es constante para toda la vida del préstamo. Los préstamos a tasa variable son aquellos en los que la tasa de interés va cambiando en períodos preestablecidos y especificados en la documentación del préstamo, por ejemplo, en forma mensual, mensual, anual, etc. Préstamos Exigibles o a la Vista: Los préstamos exigibles o a la vista son préstamos que no tienen una fecha de vencimiento preestablecida. Estos préstamos son pagaderos cuando el banco lo exija; no obstante, el deudor puede pagar en forma parcial o total el préstamo en cualquier momento. Generalmente el banco carga los intereses al deudor en forma trimestral y los intereses se calculan sobre el saldo insoluto del principal. Préstamo de Corto Plazo: Los préstamos de corto plazo generalmente son préstamos comerciales con fechas específicas de vencimiento de menos de un año. El principal y los intereses pueden vencerse en la fecha de vencimiento o los intereses pueden ser descontados de los recursos que han sido otorgados al deudor. Préstamo a Plazo: Los préstamos a plazo generalmente son préstamos comerciales con fechas de vencimiento específicas y de más de un año. Línea de Crédito Revolvente: las líneas de crédito revolventes son préstamos a negocios por un período específico, normalmente idéntico al ciclo de negocios (un año), pero no tienen un programa de reembolso predefinido. El deudor puede retirar fondos hasta el límite máximo, incluyendo aquellos montos del saldo que previamente han sido ya pagados. El propósito de este tipo de préstamo normalmente consiste en cubrir necesidades de fondos estacionales para aumentar los inventarios o para capital de trabajo. Un período de limpieza, es decir, un período en el que el saldo del préstamo se deja en cero, normalmente es un requisito exigido por los bancos como evidencia de que la necesidad por fondos prestados es temporal y que éstos pueden ser reembolsados durante el ciclo de negocios.

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Línea de Crédito No Revolvente: La mayor diferencia entre este tipo de préstamo y la línea de crédito revolvente es que el deudor no puede volver a tomar en préstamo los fondos que ya ha pagado previamente. Préstamo Bullet: Los préstamos bullet son préstamos comerciales que consisten de un único pago en la fecha de vencimiento, que puede ser de hasta siete años. Préstamo Balloon: Los préstamos balloon son préstamos en los cuales el monto tomado en préstamo es amortizado en un período mayor a la fecha de vencimiento original del préstamo. El banco generalmente prefiere un período de vencimiento más corto de manera que el desempeño del deudor pueda ser reevaluado y el préstamo pueda recibir una nueva tasa de interés, o bien para exigir que el préstamo sea reembolsado por completo. Un período de amortización más largo es utilizado para reducir el monto del pago mensual requerido hasta un nivel que sea factible de cubrir para el deudor. En la fecha de vencimiento, el saldo total del préstamo que no ha sido cubierto (el balloon o globo) debe pagarse si es que el préstamo no es renovado. Préstamo Hipotecario: Un préstamo hipotecario se hace con el propósito de adquirir bienes raíces, y el bien raíz correspondiente es otorgado en prenda como garantía del préstamo. Los préstamos hipotecarios generalmente son amortizados en un período que va de 15 a 30 años. Préstamos Sindicados: Los préstamos sindicados son aquellos que son compartidos por dos o más bancos. Un banco puede vender una porción del préstamo a otro banco o comprar una porción de un préstamo otorgado por otro banco. Una razón común por la cual los bancos pueden desear vender una parte de un préstamo a otro banco podría ser el poder acomodar las necesidades de crédito de sus clientes sin que por esta razón se sobrepasen los límites legales. Algunos bancos venden porciones de préstamos grandes para reducir el tamaño del riesgo que tienen en ese préstamo, aunque el banco podría mantener el préstamo completo ya que éste pudiera no exceder el límite legal del banco en relación con el otorgamiento de crédito.

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APÉNDICE D

Directrices para la Calificación de los Títulos Valores

Tipos de Títulos Valores Subestándar Dudosos Pérdida

Calidad de Inversión

Calidad Inferior a la de Inversión Valor de Mercado

Depreciación en el

Mercado

Obligaciones generales municipales con calidad inferior a la de inversión*

Valor en Libros

Títulos valores con incumplimientos y acciones de calidad inferior a la de inversión**

Valor de Mercado

Depreciación en el

Mercado Obligaciones generales municipales con calidad inferior a la de inversión* ínterin

Valor en Libros

Obligaciones generales municipales con calidad inferior a la de inversión* - Finales, es decir, cuando el mercado para éstas se ha reestablecido.

Valor de Mercado

Depreciación en el

Mercado

* Las obligaciones generales municipales están respaldadas por el crédito y poder fiscal del emisor. ** Las tenencias de acciones permitidas a los bancos miembros de la Reserva Federal consisten de: Banco Federal de Reserva, Corporación de Depósitos de Seguridad (Safe Deposit Corporation); Acciones de la empresa propietaria de las instalaciones del banco (Corporation holding bank premises); Compañía de Inversión para Negocios Pequeños; Corporación Federal Nacional de Hipoteca (Federal National Mortgage Corporation); las propias acciones del banco; Acciones de empresas adquiridas mediante operaciones de deuda previamente contratada; Subsidiarias operativas; Corporación Estatal de Vivienda incorporada en el estado en el que el banco está establecido; Corporación de Crédito Agrícola (Agricultural Credit Corporation); Asociación Gubernamental Nacional de Hipotecas (Government National Mortgage Association); Banco de Banqueros; Fondos de Inversión; y, Corporación para el Desarrollo Comunitario (Community Development Corporation). Consulte el Manual de Inspección de Bancos Comerciales para mayores detalles sobre las restricciones en relación con las tenencias permitidas de acciones.

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APÉNDICE E

Segregación de las Responsabilidades de la Función de Otorgamiento de Préstamos

OTORGAMIENTO DE

PRÉSTAMOS ADMINISTRACIÓN DEL

CRÉDITO REVISIÓN DE LOS

PRÉSTAMOS Contactos con el cliente. Mantener y actualizar las políticas de

crédito. Análisis independiente de la situación financiera del deudor, valor de las garantías y precisión de la calificación otorgada al préstamo.

Prepara propuestas de préstamos ante el comité, para su aprobación.

Vigilar el cumplimiento con las políticas de crédito.

Evaluación de la suficiencia de las políticas y procedimientos de crédito.

Originación de los Préstamos. Asegurar el recibo de toda la documentación requerida para el préstamo en el momento de la originación y en el futuro (de conformidad con los requerimientos descritos en la carta de compromiso enviada al deudor).

Evaluación del cumplimiento con las políticas y procedimientos de crédito.

Primera línea de defensa para vigilar la situación de los deudores y para recomendar cambios en las calificaciones.

Mantener un control sobre los archivos de crédito.

Evaluación de la suficiencia y efectividad de la función de administración del crédito.

Llevar un rastreo de la recepción de estados financieros personales y de negocios.

Evaluación de la suficiencia de la metodología para la ALLL y la reserva resultante.

Análisis permanente de la situación financiera del deudor y del valor de las garantías.

Mantener y controlar el sistema de calificación de préstamos.

Procesamiento y contabilidad de los préstamos.

Ordenar o ejecutar avalúos. Revisar las evaluaciones para los

requerimientos regulatorios mínimos y aquellas que tienen que ver con la razonabilidad.

Actividades de cobranza y de reestructuración de préstamos (si no es un departamento por separado).

Implementación de la metodología para la ALLL y mantenimiento del nivel de la reserva.

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APÉNDICE F

Indicadores de Préstamos Problemáticos Análisis de los Estados Financieros

• Deterioro de la situación financiera de una empresa (Vg., debilidades en las ganancias, deficiencias en el flujo de efectivo).

• Una desaceleración en el período de cobranza.

• Incremento de los activos no circulantes, préstamos recibidos de funcionarios y

accionistas, adelantos a subsidiarias.

• Tendencia creciente en el coeficiente de deuda a capital.

• Margen de utilidad bruta decreciente.

• Ganancias estancadas o decrecientes con ventas a la alza.

• Bajas en el coeficiente corriente (razón corriente).

• Cambios en el comportamiento de tomar fondos en préstamo.

• Deterioro en la calidad de las cuentas por cobrar.

• Bajas en el patrimonio neto. Otros Síntomas

• Evidencia de acciones legales u ostentación. • Relaciones deterioradas con los proveedores.

• Agudo incremento en el tamaño de la solicitud de fondos en préstamo.

• Aparición de otros acreedores en la fotografía financiera de la empresa.

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• Incapacidad para obtener los estados financieros en forma oportuna. • Falta de planes de sucesión de la administración visibles.

• Solicitudes no explicadas para obtener renovaciones o extensiones.

• Incumplimientos.

• Desviación significativa de la fuente original para el reembolso.

• Desvío de los fondos destinados al reembolso.

• Incapacidad para saldar una línea de crédito operativa de corto plazo.

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APÉNDICE G Parámetros de referencia para el coeficiente de Rendimiento sobre Activos Promedio

(Return on Average Assets u OAA) Menor a $100 $100-$300 $300-$1,000 $1,000-5,0000 Más de $5,000 Calificación millones (USD) millones (USD) millones (USD) millones (USD) millones (USD)

1 1.15% 1.05% 0.95% 0.85% 0.75% 2 0.95% 0.85% 0.75% 0.65% 0.55% 3 0.75% 0.65% 0.55% 0.45% 0.35% 4 <0.75% <0.65% <0.55% <0.45% <0.35% 5 ----------------------------------- Pérdidas Netas ---------------------------------

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APÉNDICE H

Definiciones de las Calificaciones Regulatorias3 Riesgo Normal (Pass) Un préstamo con riesgo normal es uno en el que el flujo de efectivo del deudor o empresa es suficiente para dar servicio a la deuda. Pueden existir excepciones en las que el flujo de efectivo puede no ser suficiente para dar servicio a la deuda; no obstante, el préstamo se califica como de “riesgo normal”. Estos últimos préstamos generalmente están garantizados con instrumentos similares al efectivo como un certificado de depósito o los productos de una cuenta de fideicomiso. Los bancos frecuentemente utilizan diversos niveles de calificación para los préstamos con riesgo normal con base en el tamaño de la cobertura del servicio de la deuda que puede lograr cada deudor en relación con el riesgo inherente en la industria a la que pertenece el deudor. Por ejemplo, un coeficiente de cobertura del servicio de la deuda de 1.5 a 1 puede tener como resultado una calificación de riesgo normal en una industria estable; no obstante, un coeficiente de cobertura del servicio de la deuda de 3 a 1 puede justificar la misma calificación en una industria de alto riesgo. Al asignar las calificaciones los inspectores no diferencian entre las calificaciones al interior del riesgo normal; un préstamo de riesgo normal es simplemente uno en el que el coeficiente de cobertura del servicio de la deuda es mayor a 1. Un préstamo con un coeficiente de cobertura del servicio de la deuda de 1 a 1 puede ser calificado como de riesgo normal o mención especial, dependiendo de la tendencia de dicho coeficiente. Mención Especial Como se mencionó anteriormente, un préstamo calificado con mención especial (OAEM = otros activos especialmente mencionados) es un préstamo de buena calidad. Su definición es la siguiente: “Un préstamo con mención especial tiene debilidades potenciales que justifican una cercana vigilancia por parte de la administración del banco. Si dichas debilidades se dejan sin ser corregidas, estas potenciales debilidades pueden resultar en el deterioro de los prospectos de reembolso para el activo o para la posición crediticia de la institución en algún momento en el futuro. Los préstamos con mención especial no tienen una calificación

3 Esta información también puede encontrarse en el Manual de Inspecciones de Bancos Comerciales.

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Definiciones de las Calificaciones Regulatorias (continúa) adversa y no exponen a la institución a un riesgo suficiente como para justificar una calificación adversa.” Generalmente los préstamos con mención especial son aquellos que tienen suficiente flujo de efectivo para dar servicio a la deuda y el acreditado o la empresa son solventes. No obstante, existen tendencias negativas que pudieran tener como resultado el deterioro de la calificación crediticia si las mismas no fueran revertidas. Un ejemplo de lo anterior sería una empresa que ha tenido una utilidad negativa para los dos últimos años; no obstante, tiene suficiente capital y flujo de efectivo para dar servicio a su deuda. Este préstamo requiere de mayor vigilancia por parte del funcionario de préstamos para asegurar que el deudor está tratando la situación para revertir la tendencia negativa. Un monto importante de préstamos calificados con mención especial en una institución justifica que éstos sean mencionados por el inspector en su informe, dado que podrían representar préstamos problemáticos futuros si sus tendencias negativas actuales no son revertidas. Una trampa común para los inspectores sin experiencia es utilizar la calificación de mención especial cuando no se puede tomar una decisión entre una calificación de riesgo normal o una de subestándar. Usted debe estar consciente de lo anterior y no caer en esta trampa. Subestándar “Los préstamos subestándar están inadecuadamente protegidos por la capacidad de pago y solvencia actuales del deudor o por las garantías pignoradas, si es que éstas existen. Los préstamos con esta calificación deben tener debilidades bien definidas o debilidades que pongan en riesgo la liquidación de la deuda. Se caracterizan por la posibilidad distintiva de que el banco tendrá que soportar alguna pérdida si las deficiencias no son corregidas”.

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Definiciones de las Calificaciones Regulatorias (continúa) Como se indica en la definición, aún préstamos con suficiente flujo de efectivo para dar servicio a la deuda son candidatos a ser calificados en la categoría de subestándar. De hecho, en algunos casos los préstamos protegidos con suficiente flujo de efectivo son calificados como subestándar. Normalmente, en estas situaciones la cobertura del servicio de la deuda está declinando y los valores de las garantías y la fortaleza del aval han caído por debajo del nivel en que se podría esperar razonablemente que alguno de éstos o ambos pudieran constituirse como la fuente secundaria de reembolso del préstamo. Es importante notar que una debilidad bien definida debe estar presente en un préstamo calificado como subestándar; no obstante, existe la posibilidad de que estas deficiencias sean corregidas. Dudoso “Los préstamos calificados como dudosos tienen todas las debilidades inherentes en aquellos calificados como subestándar, con la característica adicional de que las debilidades hacen que la cobranza o liquidación del total del préstamo, sobre la base de los hechos, condiciones y valores conocidos hasta el momento, sea altamente cuestionable e improbable”. Note usted que la definición hace alusión al hecho de que los préstamos calificados como dudosos tiene una alta probabilidad de sufrir alguna pérdida; no obstante, el monto de la pérdida no es posible de cuantificar en este momento. Un ejemplo de un préstamo típicamente calificado en la categoría de dudoso sería el siguiente: Se han encontrado desechos peligrosos en la propiedad de los deudores y la Agencia de Protección del Ambiente exigirá que los costos de limpieza sean absorbidos por el dueño de la propiedad. El costo de la limpieza depende de si los desechos peligros se han filtrado. Si tal es el caso, la limpieza podría costar millones. Además, existe una demanda judicial en contra del deudor por negligencia, que causó un hecho fatal en la propiedad. La compañía de seguros del deudor le ha notificado que no cubrirán el incidente si se llegar a probar que hubo negligencia. En el escenario anterior el inspector puede considerar en forma razonable que se incurrirá en alguna pérdida en esta situación debido a las cuotas legales y a los costos de limpieza de los desechos peligrosos. No obstante, el monto de la pérdida no puede ser cuantificado debido a que el rango de posibilidades parece ser ilimitado. Como era el caso con los préstamos en la categoría de mención especial, la categoría de dudoso debería utilizarse de manera muy selectiva. No debe usarse la categoría de

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dudoso como un sustituto para cuando no se puede tomar una decisión entre calificar a un préstamo con subestándar o como pérdida. Pérdida “Los préstamos calificados como pérdida se consideran incobrables y de tan escaso valor que no se justifica que se sigan manteniendo como activos bancarizables”. Esta calificación no significa que el préstamo no tiene valor alguno de recuperación o de rescate, sino que no es práctico ni deseable diferir el quebranto de un activo que básicamente no tiene valor alguno a pesar de que alguna recuperación pudiera presentarse en el futuro. Cuando un banco vigila de cerca la calidad de sus préstamos, los préstamos o porciones de préstamos calificados como pérdida, “incapacitados de forma permanente”, deben ser quebrantados antes de que el inspector lleve a cabo la revisión de la cartera de préstamos.

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APÉNDICE I4

Categorías de Ponderación por Riesgo

0 Por Ciento Efectivo Títulos Valores del Tesoro de los Estados Unidos

Obligaciones de Agencias del Gobierno de los Estados Unidos con garantía incondicional de éste

20 Por Ciento Partidas en efectivo en proceso de cobranza Derechos sobre instituciones de depósito Obligaciones de agencias patrocinadas por el gobierno de los Estados Unidos Títulos Valores Municipales – obligaciones generales

50 Por Ciento Préstamos garantizados con la primera hipoteca (prelación mayor) sobre una residencia

Títulos Valores Municipales – bonos de ingresos fiscales

100 Por Ciento Todos los demás préstamos y activos

4 Tomado de las Directrices de Suficiencia de Capital

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APÉNDICE I (continúa) Factores de Conversión para las Partidas de Fuera de la Hoja del Balance* (Cuentas

de Orden)

0 Por Ciento

Se aplica a las porciones no utilizadas de compromisos de préstamo con fecha de vencimiento original de un año o menos, las cuales pueden ser canceladas de forma incondicional en cualquier momento.

20 Por Ciento

Se aplica a las contingencias de corto plazo, auto liquidables y relacionadas con el comercio que surgen del traslado de bienes.

50 Por Ciento Se aplica a las contingencias relacionadas con operaciones, incluyendo las fianzas para subastas, fianzas de desempeño, garantías, cartas de crédito standby para operaciones particulares y cartas de crédito standby de desempeño.

100 Por Ciento

Se aplica a todos los sustitutos directos de los créditos, como cartas de crédito standby financieras u otros compromisos irrevocables equivalentes o acuerdos (avales) mediante los cuales se garantiza el reembolso de obligaciones financieras como papel comercial, títulos valores exentos de impuestos, préstamos comerciales o individuales u obligaciones de deuda, o cartas de crédito comerciales o standby.

* Definiciones más detalladas pueden encontrarse en la Regulación H, Apéndice A.

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APÉNDICE J5

Definiciones de los Componentes del Coeficiente de Liquidez Inversiones de Corto Plazo – incluye los saldos generadores de intereses en otras instituciones de depósito, fondos federales vendidos y títulos adquiridos bajo acuerdos de reventa, el total de títulos valores con vencimiento remanente de un año o menos y papel comercial y aceptaciones de otros bancos. Debido a su naturaleza, la administración del banco tiene control sobre el nivel de estas inversiones. Activos de Corto Plazo – incluye a las inversiones de corto plazo y los préstamos y arrendamientos de corto plazo a tasa fija y flotante con un vencimiento remanente de un año o menos, menos el papel comercial y aceptaciones de otros bancos. También es común llamarlos “activos corrientes” Pasivos No Base – incluye a los depósitos completamente asegurados, de menos de $100,000 dólares, adquiridos de corredores, así como certificados de depósito a plazo de $100,000 dólares o más (incluyendo los de plazo abierto), fondos federales vendidos y títulos vendidos bajo acuerdos de recompra, otros fondos tomados en préstamo y notas exigibles emitidas al Tesoro de los Estados Unidos, y los depósitos en oficinas en el extranjero. Estas cuentas generalmente son consideradas como una fuente de fondeo menos estable. Fondeo No Base de Corto Plazo – incluye los depósitos a plazo (corto) de $100,000 dólares o más con un vencimiento remanente de un año o menos, los depósitos adquiridos de corredores de menos de $100,000 dólares con vencimiento residual de un año o menos, los fondos federales vendidos y los títulos vendidos bajo acuerdos de recompra, las notas exigibles emitidas al Tesoro de los Estados Unidos, otros fondos tomados en préstamo con vencimiento residual de un año o menos y depósitos a plazo en oficinas en el extranjero con vencimiento residual de un año o menos. Estas cuentas generalmente son consideradas como una fuente de fondeo menos estable. Pasivos de Corto Plazo – incluye los depósitos de corto plazo con vencimiento residual de un año o menos, los fondos federales vendidos y los títulos vendidos bajo acuerdos de recompra, las notas exigibles emitidas al Tesoro de los Estados Unidos, otros fondos tomados en préstamo con vencimiento residual de un año o menos y depósitos a plazo en oficinas extranjeras con vencimiento residual de un año o menos. 5 Esto se ha tomado de las instrucciones del UBPR.

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Respuestas a las Auto Evaluaciones Auto evaluación #1 1.52%, $397,099, $47,370, 51.93%, 61.03%, 82.73% Auto evaluación #2

(1) Banco B – los activos productivos (préstamos, títulos valores, fondos federales vendidos) para el Banco A = $450, para el Banco B = $500 y para el Banco C = $475.

(2) Banco C – El Banco C tiene el mayor volumen de préstamos para bienes raíces

comerciales que tienen mayor riesgo de crédito que los préstamos para bienes raíces residenciales.

(3) Banco A – Los activos que tienen riesgo de la tasa de interés del mercado son los

préstamos y los títulos valores. Los activos con riesgo de la tasa de interés del mercado para el Banco A = $375, Banco B = $400 y para el Banco C = $425.

(4) Banco C – A pesar de que tanto los préstamos, fondos federales vendidos y fondos

no generados de intereses depositados en otros bancos tienen riesgo de crédito, los activos con mayor riesgo incluyen los préstamos comerciales, préstamos para bienes raíces comerciales y préstamos al consumo. El Banco C tiene la mayor proporción de estos tipos de activos.

(5) Banco B – Los activos líquidos son fondos federales vendidos y títulos valores.

Los activos líquidos del Banco A = $175, para el Banco B = $250 y para el Banco C = $75. El Banco B tiene el mayor volumen de activos líquidos y por lo tanto tiene el menor riesgo de liquidez.

Auto evaluación #3

(1) A – El Banco A tiene $90 en pasivos con costo (todas las cuentas excepto las DDAs). Los bancos B y C tienen $60 y $75, respectivamente.

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Respuestas a las Auto Evaluaciones (continúa)

(2) B – El Banco B tiene $90 en depósitos base (todas las cuentas excepto los CDs > $100 M y los fondos federales adquiridos). Los Bancos A y C tienen $40 y $75, respectivamente.

(3) B – El Banco B tiene el menor monto de depósitos causantes de intereses y la menor

concentración en los depósitos más sensibles a las tasas de interés. Por lo tanto, debería tener también el menor riesgo de la tasa de interés del mercado.

(4) A – El Banco A parece tener el mayor riesgo de liquidez dado que tiene la mayor

proporción de CDs > $100M, y fondos federales vendidos.

(5) A – El Banco A debe tener el mayor costo de intereses en sus fondos. Los CDs > $100M generalmente llevan el mayor costo de intereses, mientras que los CDs menores a $100M generalmente tienen el segundo mayor costo de intereses. Aunque los Bancos A y B tienen el mismo monto de CDs totales ($40), el Banco A tiene muchos más de los CDs de mayor costo que el Banco B. Además, el Banco B tiene $40 en fondos que no tienen costo por intereses, mientras que el Banco A sólo tiene $10 de éstos.

(6) B – El Banco B tendría el mayor gasto operativo debido a que $50 de sus pasivos

corresponden a cuentas DDA y NOW de alto volumen de operaciones. Auto evaluación #4 1 = E, 2 = C, 3 = G, 4 = A, 5 = H, 6= D, 7 = B, 8 = J, 9 = F y 10 = I. Auto evaluación #5 1 = I, 2 = O, 3 = F, 4 = K, 5 = N, 6 = M, 7 = A, 8 = C, 9 = L, 10 = D, 11 = B, 12 = H, 13 = J, 14 = E y 15 = G. Auto evaluación #6 1 = G, 2 = F, 3 = H, 4 = J, 5 = I, 6 = C, 7 = B, 8 = A, 9 = E y 10 = D.

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Respuestas a las Auto Evaluaciones (continúa) Auto evaluación #7 1 = 51.93% y menor; 2 = aumentado; 3 = 0.09% y es aproximadamente igual a; 4 = títulos valores respaldados con hipotecas traspasados (pass-through mortgage backed securities); 5 = préstamos para bienes raíces; 6 = 1.35%; 7 = incrementado; 8 = 1.32% y mayor; 9a = No, este préstamo fue renegociado como parte normal de los negocios; 9b = No, debido a que este préstamo fue renegociado como parte normal de los negocios. Auto evaluación #8 1 = probablemente estaba “limpiando la casa” 2 = Un alto nivel de pérdidas por préstamos (quebrantos) reduciría el nivel de activos vencidos y la ALLL. Las pérdidas netas por préstamos son el denominador del coeficiente de cobertura con ganancias y del coeficiente de ALLL a pérdidas netas. Como tal, el alto nivel de pérdidas netas bajaría ambos de estos coeficientes para el período. 3 = La ALLL puede no ser suficiente debido a que el nivel de los préstamos vencidos y las pérdidas netas por préstamos son considerablemente mayores que las de los pares. Auto evaluación #9 $150 Saldo inicial 75 Provisiones para el trimestre (80) Préstamos quebrantados 10 Recuperaciones $155 Saldo final

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Respuestas a las Auto Evaluaciones (continúa) Auto evaluación #10

Préstamos totales $350,000

Subestándar (35,000) x ponderación del 15% = 5,250 Dudosos ( 7,000) x ponderación del 50% = 3,500

Pérdida 12,000 x 100% = 12,000 Cartera remanente $296,000 x 1.2% (factor de pérdidas históricas) 3,552 24,302 Saldo de la ALLL $20,100 Saldo estimado requerido $24,302 La ALLL parece ser insuficiente. Auto evaluación #11 Subestándar $5,500 x 20% = 1,000 Dudosos 550 x 50% = 275 Pérdida 250 x 100%= 250 $1,525 Activos calificados ponderados Activos calificados ponderados $1,525

Capital Básico y ALLL 12,000 = Un coeficiente de activos calificados ponderados de 12.7% Calidad de activos = 2 (5 – 15%) basada estrictamente en la fórmula. Auto evaluación #12

1.) 4.67%, en declive (Página 1 del UBPR) 2.) bajó, una baja de los rendimientos sobre las inversiones (Páginas 1 – 3) 3.) aumentó, un incremento del volumen de depósitos (Páginas 1 - 3) 4.) bajó (Páginas 1 – 2)

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Respuestas a las Auto Evaluaciones (continúa)

5.) A pesar de que ambos han bajado como porcentaje de los activos productivos promedio desde el último período del año anterior, el monto actual en dólares se ha incrementado ligeramente (Páginas 1 – 2).

6.) pérdida, $36, disponibles para la venta, pérdida, $489 (Página 2) 7.) $1,850, $1,429 (Página 2) 8.) incremento, $525, decremento en el gasto por provisiones (Página 2) 9.) Que el gasto por provisiones es insuficiente y que está siendo ajustado para

manipular las ganancias. Auto evaluación #13 1) Mayoreo 2) Menudeo 3) Menudeo Auto evaluación #14

1. $45 – Acciones comunes (5), Dividendos no distribuidos (45), menos goodwill (5) 2. $26 – ALLL (6), y Deuda subordinada (20). 3. $71 4. $590 – Efectivo (0), Tesoro de los Estados Unidos (0), Préstamos residenciales

(110), préstamos comerciales (400), instalaciones y activos fijos (75) y goodwill (5). 5. $35 – Compromisos no utilizados (0), cartas de crédito standby (15), fianza de

desempeño (20) 6. $620 - $590 y $35, menos goodwill por $5 7. 7.3% - 45/620 8. 11.5% - 71/620 9. 4.6% - 45/980-5 (Debido a que el goodwill se resta del capital básico, debemos

restar el goodwill de la cifra de activos totales promedio).

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Respuestas a las Auto Evaluaciones (continúa) Auto evaluación #15

1) 49.62%, bajó (Página 1) 2) activos totales, aumentó (Paginas 4 – 5) 3) 54.23%, bajó (Página 10) 4) aumentó (Página 4) 5) aumentado, dependencia neta de fondeo no base (Página 10) 6) 52.70%, activos de corto plazo a pasivos de corto plazo (Página 10) 7) 0.24%, bajo (Página 10) 8) disponibles para la venta (Página 10) 9) 11.21% (Página 10)


1. B & F 2. A & G 3. C 4. H 5. E 6. D 7. I

Auto evaluación #17 1 = F, 2 = M, 3 = J, 4 = A, 5 = G, 6 = B, 7 = L, 8 = C, 9 = D, 10 = H y 11 = E.

b análisis financiero

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