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Junio, 2020

Atendiendo el impacto financiero del COVID-19Retos de la gestión de caja y liquidez

Christian AvendañoGerente de la línea de EPM en Consultoría Deloitte México

Experiencia en soluciones para Planeación, Presupuestos, Forecasting, Consolidación Financiera, Inteligencia de Negocios y Analytics con casi 15 años de experiencia diseñando e implementando estrategias y soluciones para el análisis y soporte a la toma de decisiones. Ha colaborado en diferentes industrias como manufactura, telecomunicaciones, venta al por menor, farmacéutica y gobierno.

Ulrick Noel Gerente Senior de Innovación en Consultoría Deloitte México

Líder de innovación tecnológica para Deloitte Consulting México. En su carrera profesional, ha brindando servicios a ejecutivos de nivel C en América Latina, funge como socio gerente en EverdeenCapital, un banco de inversión boutique y un fondo de inversión estratégico y gerente general de Latin American Bridge by Coca-Cola. Así mismo Ulrick es un experimentado Mentor de Endeavour, un conferencista senior dedicado en CEDIM, ISDI, Tec De Monterrey, MIT, ITAM y sirve como miembro de la junta en cinco compañías y diferentes ONG.

Aldrin LiendoGerente Senior de SAP en Consultoría Deloitte México

Líder de la Sub Línea SAP BI/BPC/Analytics. Con más de 12 años de experiencia en proyectos de consultoría de SAP y transformación financiera, específicamente con implementaciones de la herramienta Business Planning and Consolidation, Business Intelligence y Analytics y cuenta con reconocida experiencia en la administración de proyectos en los cuales ha apoyado a clientes de diversas industrias a nivel nacional e internacional

3© 2018 Deloitte Consulting Group, S.C.

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Financial Scenario PlanningUlrick Noel


La recuperación no será un regreso a la normalidad previa a la pandemia, la nueva realidad requerirá de una reapertura con un nuevo enfoque

Es una realidad que ni entidades públicas ni privadas estaban preparadas para asumir y afrontarlos retos en materia económica; ninguna estrategia será inmune al impacto y a las consecuencias,se pondrán a prueba las capacidades de las empresas para recuperarse y salir adelante.

Deloitte comprende las implicaciones de la situación actual y está comprometido a ser parte de la solución

La reapertura no será un regreso a la normalidad, será escalonada y paulatina,progresando a través de las distintas industrias basada en su criticidad perosiempre con la posibilidad de regresar a un distanciamiento social.

Es momento de que los líderes empresariales evalúen cómo este desafío está afectandosu plan de negocios e identifiquen las acciones y planes que deberán implementar paraatenuar los daños de la crisis y comenzar la re-estabilización de sus compañías.


La economía mexicana cayó 2.4% en

el primer trimestre del 2020,

mostrando así las primeras señales

del impacto que traerá la pandemia.

Se estima que México tenga una caída del PIB de -6.5% en el 2020, lo cual situará a las empresas bajo un entorno económico complejo y desfavorable

Fuente: Fondo Monetario Internacional, Deloitte LATAM

Estimación del impacto económico del COVID-19 en México (PIB)

3.3 3.14.0

2.8 2.92.3 2.1

3.3 3.2 3.1

1.6 1.72.5

1.92.6

1.5

0.1

-0.2 -0.4

-2.4

-12.5

-7.8

-3.6

3T16

1T15

3T18

3T15

2T15

2T20

2T16

4T18

4T15

4T16

1T16

1T19

1T17

4T17

2T17

2T19

3T17

1T18

2T18

3T19

4T19

1T20

3T20

4T20

0.0

2020e: -6.5%

Estimados

El índice manufacturero del IMEF1

cayó a 40.5 unidades, alcanzando un

mínimo histórico y reflejando una

contracción de la actividad

productiva.

Diversas empresas suspendieron

operaciones, cerraron canales físicos

y el consumo presentó una

contracción general.

1. IMEF = Instituto Mexicano de Ejecutivos de Finanzas


Impactos mas significativos a la industria

El impacto del COVID-19 en los mercados ha afectado negativamente a muchas industrias de manera significativa

Reducción del turismo

Falta de liquidez del negocio

Volatilidad de los mercados financieros

Cambios en el uso de seguros parala organización

Dificultades de financiación

Cambios en el comportamiento delas tasas de impago o pérdida

Falta de disponibilidad de mano de obra

Reducciones en ventas, ingresos o productividad

Interrupciones de la cadena de suministro

Cierre de instalaciones y comercios

Paros de producción

Retrasos en los planes de expansión empresarial


Las industrias mexicanas que dependen del consumo no esencial, así como las que dependen de un gran numero de personal, fueron las más afectadas

Mayor impacto

Menor impacto

Fuente: Fitch Ratings - Efectos de la Contingencia por Coronavirus en Corporativos de México y Centroamérica (abril 2020), Asociación Mexicana de Distribuidores de Automotores (abril 2020), Cámara Nacional de Aerotransportes (abril 2020), Deloitte - COVID-19 y la caída del precio del petróleo (abril 2020), The Washington Post (abril 2020), El Financiero (abril 2020) Análisis de Deloitte

El riesgo latente de recesión económica causado por el COVID-19 y la guerra de precios entre los productores, han causandoun derrumbe histórico en el precio del crudo mexicano, pasando de 56.7 dólares por barril en enero de 2020 a preciosnegativos en abril.

La compra de la canasta aumentó un 67% en la semana 12 del 2020 comparado con 2019. En el sector de retail la demandase ha reducido al canal online. El tráfico online en la subcategoría retail de comida experimentó un incremento de 30% enla semana 14 y los sitios de tiendas departamentales aumentaron 36% en el tráfico en línea.

El sector inmobiliario en México ya se encontraba en un entorno complicado con una disminución en ventas en el sectorresidencial de entre 50 y 80% en 2019, durante la pandemia las ventas disminuyeron aún más debido a la incertidumbre delos compradores de perder su empleo. Los hoteles han cerrado total o parcialmente, estimando tasas de ocupación entre10% y 20% durante abril y mayo.

Las empresas de banca y finanzas han visto un impacto negativo manejable o positivo, sin embargo, el aumento en losíndices de morosidad en abril levantaron la preocupación de los bancos.

La emergencia sanitaria llevó al cierre de fábricas en México y Estados Unidos, paralizando la producción de manufactura,vehículos y bienes de consumo. La industria automotriz en EEUU depende hasta en 30% de los suministros mexicanos. Lasventas al mayoreo y menudeo en el sector automotriz en México registraron contracciones de 48% y 43% respectivamente.

La industria del cuidado de la salud ha aumentado su producción, desde ventiladores y camas hasta termómetros ycubrebocas. Sin embargo, la mayor parte de los productos fabricados están aterrizando en los Estados Unidos y muy pocospermaneciendo en México.

La agroindustria fue considerada como actividad esencial, por lo que continuó con sus operaciones. Las exportacioneshacia Estados Unidos se volvieron más atractivas por el aumento en el tipo de cambio y la demanda local aumentó por lascompras de pánico. Sin embargo, el canal HORECA redujo su demanda.

La industria de tecnología y telecomunicaciones ha hecho un esfuerzo para hacer posible el teletrabajo y la teleeducación,sin embargo, este año la inversión en el sector se ha congelado.

*Direccional y no exhaustivo

Impacto por industria en México*

Hospitalidad

Restaurantes

Minería

Manufactura

Inmobiliario

Construcción

Transporte

Petróleo y gas

Comercio al por mayor

Servicios financieros

Comercio al por menor

Telecomunicaciones

Salud

Actividades primarias


Normal2019

Las medidas de contención de la pandemia impactaron en los ingresos de cada industria y se estima que el efecto se atenúe hacia el segundo trimestre del 2021

Fuente: INEGI, noticias locales, Gobierno de México, análisis Deloitte

Mar Abr May Jun Jul Ago Oct NovSep Dic Ene Feb Mar Abr May Jun

Medidas de contención RecuperaciónCamino de estabilización

Estimación de la evolución del valor de las industrias*

*Direccional con base en la estimación de variación de ingresos por sector y el avance de las medidas de contención hasta mayo del 2020

Cierre de restaurantes y

cines

Inicia reapertura de restaurantes,

cines, tiendas dep., etc.

Regreso a clases

presenciales

Diciembre moderado o

austero

Crece confianza en medidas de higiene

A domicilio

Se estima que el 15% de los

restaurantes mexicanos no vuelvan a abrir

Inicia reapertura de actividades esenciales

para la economía

Comienza recuperación del turismo

Eventos locales

pospuestos

Turismo internacional

reducido

Cierre de actividades no

esenciales

Reducción de demanda e

ingresos bancarios

Continúa priorización de despensa esencial

Actividades

primarias

Servicios Financieros

Manufactura

Real Estate

Consumo

Hospitalidad

La estimación considera la planeación de reapertura actual de gobierno, sin embargo, cada entidad federativa comenzará la reapertura de actividades de acuerdo a su posición en un semáforo basado en la tendencia de contagios y nivel de alerta

Inicia recuperación de apoyos otorgados a la vivienda y aumentan

obras


La actividad económica de México se recuperará lentamente de la crisis, en el peor de los escenarios, la recuperación podría retrasarse hasta el 2022

Escenarios de recuperación económica

Fuente: D.Econosignal

Global

México

Recuperación

Cierre

PIB

Inflación

T. Cambio

T. interés1

20

20

e

Rápida contención (V)

• Recesión global: -3.0%

• EUA cae entre 4% y 5%

• Se flexibilizan medidas de contención en junio

• Fuerte pero breve disminución de la economía

(1-2 trimestres)

• PIB -11% en 2T y -4.5% en 3T• Aumento de la deuda y el déficit público

• Caída significativa de las remesas y

exportaciones

• Inversión privada permanece en contracción

todo el año

• Anuncio de más apoyos económicos

• Repunte económico se esperaría hasta el 1T 2021

• Se reactiva la economía global después del verano

3 meses – junio

-6.5%

3.2%

$22.0 – 23.5

4.5% - 5.0%

Año perdido (U)

• Surgen nuevos brotes del virus


• EUA cae entre 7% y 8%• Se prolongan medidas de contención hasta

octubre

• PIB cae 17% en el 2T y 10% en el 3T

• Empresas enfrentan graves problemas de

liquidez• Surgen tensiones en el sistema financiero

• Sistema de salud sobrepasado

• Confianza empresarial deprimida todo el año

• Compañías tardan meses en equilibrar su

producción

• Demanda global se recupera a principios del

2021

• Recuperación de México se esperaría hasta el 3T 2021

6 meses – septiembre

-8.5%

2.9%

$24.0 – 26.0

4.0% - 4.5%

Economía de guerra (L)

• Fallan medidas para contener contagios


• EUA cae entre 9% y 11%• Demanda global débil durante más de un año

• PIB cae 17% en el 2T y 10% en el 3T; recesión se

mantiene por más tiempo

• Grave aumento de la deuda de empresas y hogares

• Sistema financiero amenazado

• México pierde grado de inversión

• Empresas obligadas a cerrar indefinidamente

• Aumenta significativamente el desempleo

• Recuperación de México se esperaría hasta

inicios de 2022

12 meses – marzo 21

-10.3%

2.6%

$27.0 – 29.0

3.5% - 4.9%


Los líderes empresariales deberán tomar acciones decisivas para asegurar la resiliencia de su organización y prosperar

Deloitte define tres etapas de respuesta

PREPARARSE RESPONDER PROSPERAR

Gestionar la continuidad del negocio

• Implementar planes de comunicación

• Implementar medidas de trabajo adecuadas

• Priorizar decisiones estratégicas

• Identificar riesgos

• Asegurar el soporte a clientes

Aprender y salir más fuerte

• Reflexionar en las lecciones aprendidas

• Reinventar la estrategia y el modelo operativo

• Gestionar el regreso de los empleados

• Adoptar los protocolos gubernamentales

• Colaborar con proveedores y clientes

• Ejecutar planes de crecimiento

Prepararse para la nueva normalidad

• Realizar evaluaciones de vulnerabilidades

• Rediseñar el plan de negocios considerando la “nueva

normalidad”

• Construir escenarios para tomar decisiones

• Construir resiliencia operativa y financiera

• Reestructurar la cadena de suministro

• Implementar soluciones digitales

para el negocio del futuro

1 2 3

“El mayor peligro en tiempos de incertidumbre no es la incertidumbre misma, sino actuar con la lógica de ayer”.

Construir un entendimiento de la nueva

normalidad

Identificar oportunidades y retos para la

compañía

Desarrollar un plan de acción alineado a

la postura de la compañía hacia el futuro


Posibles oportunidades para la industria

La nueva normalidad podría brindar oportunidades a las diferentes industrias que les permitan prosperar mediante la rápida adopción y respuesta a la problemática actual

Reevaluación del portafolio para enfocarlo a la nueva realidad

Implementación acelerada y ágil de estrategias digitales

Reevaluación de activos improductivos que generarían mayor valor al ser vendidos

Reducción de presencia en bienes raíces utilizados para operar

Fortalecimiento de servicios financieros digitales

Adopción acelerada del e-commerce

Controles de planta remotos y desarrollo de mejores prácticas

Hidrocarburos y energéticos a precios bajos

Adopción de nuevas tecnologías en suministro y distribución

Apertura de nuevos mercados digitales

Cadenas productivas mas robustas y compactas

Oportunidad para reestructurar el modelo de trabajo de la empresa (Trabajo remoto)

Tercerización y reducción de procesos redundantes

Reevaluación de la estrategia y plan de negocio


De cara a una nueva realidad, los equipos de liderazgo están llamados a innovar en su modelo de negocio y ajustar la manera en que operan con un foco estratégico

Fuente: Analisis Deloitte

Focos estratégicos durante la reapertura de la economía Mexicana

Mantener foco en los indicadores

externos

• Dar seguimiento constante a los distintos indicadores para intentar anticipar cualquier disrupción adicional (Indicador

Global de Actividad Económica, Altas/Bajas IMSS, Ventas Retail, Producción de manufactura, Índices bursátiles, Precios

de Comodities, Tasas de Interés)

Mitigar el riesgo, mantener

continuidad operativa y preservar el

flujo de efectivo

• Incrementar la visibilidad en calidad, servicio a clientes y en cadena de suministro y operaciones

• Mantener el foco en el flujo de efectivo, anticipando quiebras y asegurando financiamiento

• Asegurarse que los protocolos de riesgos del negocio están ejecutándose de manera adecuada

Enfocar el liderazgo en las

relaciones con clientes y empleados

• Priorizar operaciones para permitir un regreso paulatino, administrando y reduciendo la complejidad del portafolio de

productos y servicios y reevaluando precios y contratos con clientes

• Tener claro los roles de liderazgo durante la reapertura descentralizando la toma de decisiones

• Apoyar la salud física y emocional de los empleados alineado con la estrategia de negocio

Reiniciar las cadenas de suministro

de manera sincronizada

• Visualizar un proceso dinámico de ventas y planeación de operaciones con enfoque en las restricciones de la cadena de

suministro

• Asegurar disponibilidad logística considerando rutas y medios alternativos revisando costos e implicaciones en los

acuerdos de distribución

• Mejorar la visibilidad con tus socios en la cadena de suministro

1.

2.

3.

4.


Con el objetivo de crear una organización resiliente en una nueva normalidad, sin importar el curso que tome la crisis, les invitamos a reflexionar sobre planeación de escenarios

Ver las cosas de manera diferente

Planeación de escenarios

Involucrando a la organización a pensar más profundamente sobre

el curso futuro de la crisis

1. Entender la nueva normalidad

Generar un entendimiento sobre planificación de escenarios como una herramienta y sobre los escenarios propuestos a largo plazo para la crisis de COVID-19.

2. Elaborar los distintos escenarios

Utilizando los escenarios propuestos, identificar las implicaciones para la organización.

3. Planear para prosperar

Determinar la postura de la organización hacia el futuro y crear un plan de acción adaptable a alto nivel.

15© 2018 Deloitte Consulting Group, S.C. 15

¡Gracias!

Ulrick [email protected]

Aldrin [email protected]

Christian Avendañ[email protected]

Deloitte se refiere a Deloitte Touche Tohmatsu Limited, sociedad privada de responsabilidad limitada en el Reino Unido, y a su red de firmas miembro, cada una de ellas como una entidad legal única e independiente. Conozca en www.deloitte.com/mx/conozcanos la descripción detallada de la estructura legal de Deloitte Touche Tohmatsu Limited y sus firmas miembro.

Deloitte presta servicios profesionales de auditoría, consultoría, asesoría financiera, asesoría de riesgo, impuestos y servicios relacionados con nuestros clientes públicos y privados de diversas industrias. Con una red global de firmas miembro en más de 150 países, Deloitte brinda capacidades de clase mundial y servicio de alta calidad a sus clientes, aportando la experiencia necesaria para hacer frente a los retos más complejos de los negocios. Los más de 263,900 profesionales de Deloitte están comprometidos a lograr impactos significativos.

Tal y como se usa en este documento, “Deloitte” significa Deloitte Consulting Group, S.C., la cual tiene el derecho legal exclusivo de involucrarse en, y limita sus negocios a, la prestación de servicios de auditoría, consultoría fiscal, asesoría y otros servicios profesionales en México, bajo el nombre de “Deloitte”.Esta publicación sólo contiene información general y ni Deloitte Touche Tohmatsu Limited, ni sus firmas miembro, ni ninguna de sus respectivas afiliadas (en conjunto la “Red Deloitte”), presta asesoría o servicios por medio de esta publicación. Antes de tomar cualquier decisión o medida que pueda afectar sus finanzas o negocio, debe consultar a un asesor profesional calificado. Ninguna entidad de la Red Deloitte, será responsable de pérdidas que pudiera sufrir cualquier persona o entidad que consulte esta publicación.

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