One Sixty

São Paulo – SPEntregue: Outubro 2019

Cyrela by Pininfarina

São Paulo – SPEntregue: Abril 2018

APRESENTAÇÃO

INSTITUCIONAL

1T20

Cyrela

Visão Geral;

Histórico;

Foco estratégico;

Desempenho operacional;

Indicadores financeiros;

Portfólio.

AGENDA

Cyrela

Visão Geral;

Histórico;

Foco estratégico;

Desempenho operacional;

Indicadores financeiros;

Portfólio.

AGENDA

CYRELA – VISÃO GERAL

Posição de liderança na indústria;

Mais de 50 anos de história;

~ 2.600 funcionários (obra + administrativo);

Mais de 200.000 clientes;

Recebíveis – R$ 5,0 bilhões (Março, 2020).

70,4% 3,8%25,5%

ControladorConselho e Diretoria

• Rating Nacional: brAAA• Escala Global: BB-• Perspectiva: Estável

• Rating Nacional: Aa3.br• Escala Global: Ba2• Perspectiva: Estável

Grupo sólido com profundo conhecimento do setor Composição acionária

Lançamentos por Região (100%) - 2020 Ratings

75%

17%

São Paulo

Rio de Janeiro3%

SulCentro Oeste

5%

0,3%

Free-float Tesouraria

AGENDA

Cyrela

Visão Geral;

Histórico;

Foco estratégico;

Desempenho operacional;

Indicadores financeiros;

Portfólio.

HISTÓRICO SÓLIDO

Fundação da Cyrela

em São Paulo

Expansão para RJ e

outros estados

IPO da Cyrela Brazil

Realty em 2005

Spin-off da CCP

(Cyrela Commercial

Properties)

1ª emissão de

debentures (de uma

série de 12 emissões)

1º emissão de CRI (de

uma série de 11 CRIs,

sendo 8 da Cyrela e 3

de JVs)

12ª emissão de debentures da Companhia, que

serviram como lastro da 212ª série da 1ª emissão da

RB Capital Cia de Securitização

Foco e redução geográfica

Planejamento Estratégico com foco em

Rentabilidade vs Volume

Lançamento da marca Vivaz

Criação da CashMe

Anos 60 Anos 80 e 90 Anos 00-10 Anos 11-20

Integração vertical:

Compradora de

terrenos

Desenvolvimento

de produto

Brazil Realty se torna

companhia listada em

bolsa

Fundação Integração Expansão Consolidação

Políticas internas de caixa mínimo e alancagem

máxima, permitindo à Companhia distribuição de

dividendos.

Comitês internos em linha com as

melhores práticas de Governança

Corporativa e práticas de mitigação de

riscos.

Práticas de governança corporativa baseada em

princípios que privilegiam a transparência.

Gestão do negócio, modelo contábil e

acompanhamento baseados em princípios éticos.

Conselho de Administração composto

por pelo menos 5 membros, com 2 Co-

Presidentes.

Atualmente 2 Conselheiros

Independentes.

Fundador e acionista controlador presente na

Companhia.

Alinhamento com interesses dos acionistas

minoritários.

Permitir à Companhia atrair e reter pessoas

elegíveis e futuros talentos.

Remuneração variável atrelada à rentabilidade de

cada projeto e metas específicas por área.

Transparência

Corpodiretivo forte

e independente

Alinhamentode interesses

Disciplinafinanceira

Processos de negócios bem

definidos

Pessoas

Crescimento

orgânico

Controle

interno de

processos-

chave

Foco nos

segmentos e

regiões chave

Disciplina

financeira

Priorização de

rentabilidade

em vez de

crescimento

GOVERNANÇA CORPORATIVA & ESTRATÉGIA

1 Fonte: Cyrela

Estratégia

Governança Corporativa

CYRELA – DESTAQUES

Posição de liderança no setor e nos principais mercados

Foco em São Paulo, Rio de Janeiro e Rio Grande do Sul

Operação integrada desde a aquisição do terreno até a

construção

Cobertura de todas as categorias de clientes

Equipe de gestão altamente qualificada, com profundo

conhecimento do setor imobiliário

Sólida situação financeira e relacionamentos firmados com os principais bancos

Expertise em design e projetos inovadores

Forte Marca:Top Imobiliário 2018 (Incorporação e Construção), LIDE 2017 (Líderes do Brasil).

1

2

3

4

5

6

7

8

PRÊMIOS RECENTES

Recebeu a 4ª posição na categoria “Engenharia, Infraestrutura eLogística” no “Anuário Inovação Brasil” de 2018, destacando-sepela implantação de processos que visam reduzir prazos,diminuir desperdícios e aumentar a produtividade na obra.

A Cyrela recebeu o 5° lugar na categoria Incorporadora e 5° nacategoria Construtora pelo Prêmio Top Imobiliário em 2019.

A área de Relacionamento com Cliente da Companhia conquistouo “Prêmio Melhores Empresas em Satisfação do Cliente” em 2018- Instituto Mesc.

A Cyrela recebeu o “Prêmio Empresas que Mais Respeitam oConsumidor 2018” – Consumidor Moderno.

A Cia recebeu troféu Ouro na categoria melhor operação de BackOffice e troféu Bronze na categoria melhor Estratégia deInovação, pelo Prêmio Cliente S/A em 2019.

A Cia foi reconhecida como uma das 100 Empresas maisInovadoras no Uso de TI pelo IT Mídia 2018. O projeto premiadofoi a CashMe, nossa Fintech de Home Equity.

Internas

PRÁTICAS DE SUSTENTABILIDADE – INICIATIVAS

SOCIAIS

Externas

Melhora da condição de vida dos nossos

colaboradores e de seus familiares

Eliminação do analfabetismo dos operários

Aumento da renda familiar média dos colaboradores, oferecendo

cursos profissionalizantes às suas esposas

Treinamento profissional aos jovens com relação de parentesco com os

operários

Impacto positivo nas comunidades locais

Instituto Cyrela (veículo que desenvolve programas de

desenvolvimento junto a ONGs)

Treinamento de iniciação profissional a jovens de comunidades carentes

Objetivos Exemplos de iniciativas

Objetivos Exemplos de iniciativas

Cartilha de Sustentabilidade e Acessibilidade

Produção Sustentável

Critérios de sustentabilidade para fornecedores

Benchmark em gestão de resíduos

Programa de Reciclagem

Programa CarboboNeutro®

Diretrizes ambientais para os projetos:

Coleta seletiva de lixo

Economizadores de água

Coleta de pilhas e baterias usadas

Medidores individuais de água e gás

Economizadores de energia elétrica

Coleta de óleo para reciclagem

Otimização de recursos

Acessibilidade

Bicicletário

Gestão de resíduos

Desenvolvimento tecnológico

Obra amiga da natureza

A Companhia avança na definição de atividades integradas de ecoeficiência;

PRÁTICAS DE SUSTENTABILIDADE – MEIO AMBIENTE

Iniciativas diferenciadas para reduzir impactos no meio ambiente

AGENDA

Cyrela

Visão Geral;

Histórico;

Foco estratégico;

Desempenho operacional;

Indicadores financeiros;

Portfólio.

Execução Controle de custo de obra

Melhoria de sistemas e processos

Engenharia Corporativa

Perenização Desenvolvimento de Líderes Meritocracia Fortalecimento da cultura Cyrela Remuneração variável – foco na

entrega e rentabilidade dos projetos

Disciplina Financeira Foco em margem Cultura de custo Redução da alavancagem Ajuste da estrutura de capital através de

pagamento de dividendos

Resgate do DNA Cyrela Foco em todos os segmentos de renda Living como marca médio padrão MCMV através da Cury e Plano&Plano, e da

marca própria Vivaz

RETOMADA DO RUMO EM PROCESSO INICIADO EM 2010,

COM PRIORIDADE À RENTABILIDADE

Governança Comitês Processos e políticas Listagem no Novo Mercado da B3

Back to Basics

REESTRUTURAÇÃO DO MODELO ESTRATÉGICO, MAIS

FOCADO EM CRESCIMENTO ORGÂNICO

Partnerships

Startups

Closing / Acquisition

Final Position

2006 2007 2008 2009 2010 2011 ... 2017 2018

5 11 11 9 7 4 ... 5 5

MUDANÇA DE ESTRATÉGIA JÁ SE REFLETE EM UM

NÚMERO MAIOR DE OPERAÇÕES ORGÂNICAS

Participação da Cyrela nos projetos (%) Participação da Cyrela na Gestão da Obra (%)

0,0% +20,0% +40,0% +60,0% +80,0% +100,0%

2013

2014

2017

1T20

2018

2019

2016

2015

2012

2011

96%

92%

96%

96%

93%

81%

60%

47%

34%

28%

0,0% +20,0% +40,0% +60,0% +80,0% +100,0%

2014

70%1T20

69%

68%2018

2019

2017

2016

2013

2015

2012

70%

2011

83%

74%

70%

75%

81%

79%

1 2

1 Participação nos projetos lançados 2 Cyrela + JV’s

A companhia pretende continuar mantendoparcerias nos projetos

A Cyrela tem privilegiado a estrutura própriade engenharia

CICLOS ECONÔMICOS

Juros

Desemprego

Confiança

Crédito

Entregas

Distrato

Depósito Poupança

Estoque

Disponibilidade de

Crédito

Preços de Imóveis

2014 - 2017

2018-2020

Inicio de uma retomada

Distrato EstoqueEstabilidade nos Preços

Juros

Crédito

Confiança

Lançamentos

Desemprego

Entregas

Comprometimento de Renda

2014

QUEDA NAS TAXAS DE JUROS TENDE A MELHORAR APROVAÇÃO DE CRÉDITO

2016

Custo por Unidade (R$)

Taxa de Juros

Prazo do Financiamento

1ª Parcela Mensal (R$)

Renda Mensal (R$)

9,0% a.a

30 anos

R$ 3.195

R$ 10.651

30,0%

R$400.000

11,5% a.a.

30 anos

R$ 3.805

R$ 12.683

30,0%

+ 2,5 p.p.

Premissas

LTV: 80%

Modalidade: TR+

TR = 0,0% a.a.

Tabela: SAC

+ 19%

R$400.000

Para cada 1% de aumento (redução) na taxa de juros, a renda mensal deve subir (cair)

aproximadamente 8%.

2020

R$400.000

7,3% a.a.

30 anos

R$ 2.773

R$ 9.244

30,0%

- 4,2 p.p.

- 27%

Comprometimento de Renda

TR+

NOVA MODALIDADE DE FINANCIAMENTO ATRELADO À INFLAÇÃO

IPCA+

Custo por Unidade (R$)

TR/IPCA – Ano (premissa)

Prazo do Financiamento

1ª Parcela Mensal (R$)

Renda Mensal (R$)

0,0% a.a.

30 anos

R$ 2.773

R$ 9.244

30,0%

R$ 400.000

4,0% a.a.

30 anos

R$ 1.943

R$ 9.714

20,0%

Premissas

LTV: 80%

Comparação: dados 2020

Tabela: SAC

+ 5%

R$ 400.000

Taxa de Juros 7,3% a.a. 4,0% a.a.

- 30%

Vantagem: 1ª parcela aproximadamente 30% menor

Desvantagem: saldo devedor aumenta com o tempo (próximo slide)

FINANCIAMENTO TR+ VS. IPCA+

0,00

50.000,00

100.000,00

150.000,00

200.000,00

250.000,00

300.000,00

350.000,00

1 22 43 64 85 106 127 148 169 190 211 232 253 274 295 316 337 358

Saldo Devedor

TR+ IPCA+

Gráfico baseado nas informações do Slide 18.

FINANCIAMENTO TR+ VS. IPCA+

0,00

500,00

1.000,00

1.500,00

2.000,00

2.500,00

3.000,00

3.500,00

1 22 43 64 85 106 127 148 169 190 211 232 253 274 295 316 337 358

Parcelas Tabela SAC

TR+ IPCA+

Gráfico baseado nas informações do Slide 18.

MARCAS RECONHECIDAS E NOSSA

PLATAFORMA DE NEGÓCIOS

JV’s

Solidez financeira, credibilidade e visão empreendedora

ATUAMOS NO MERCADO IMOBILIÁRIO POR MEIO DE

NOSSA PLATAFORMA DE NEGÓCIOS

Luxo / Alto

Médio

Econômico

E PRESENTE TAMBÉM NO MERCADO DE HOME

EQUITY

Lançada em 2018, a CashMe é uma fintech do grupo Cyrela que oferece empréstimos com imóveis

em garantia (Home Equity);

Taxas a partir de 0,99% a.m. + IPCA;

R$ 480 milhões em carteira. (Março, 2020);

Processo simplificado, totalmente online e em poucos passos:

Atuando em mais de 40 cidades brasileiras, nas regiões Sul,

Sudeste e Centro Oeste.

Cyrela

Visão Geral;

Histórico;

Foco estratégico;

Desempenho operacional;

Indicadores financeiros;

Portfólio.

AGENDA

VGV potencial de R$ 37,4 bilhões (100%) e R$ 33,4 bilhões (%CBR) no 1T20.

74% desse valor adquirido por meio de permutas.

(R$ bilhões)

TERRENOS

Total

14,3

23,2

14,3

7,0

São Paulo

1,3

9,9

Rio de Janeiro Sul

5,1

Outros

37,4 21,2

Permuta C.H

Cyrela – Estoque de Terrenos (100%)

HISTÓRICO OPERACIONAL

1.512

1.728

1.4601.373

1.264

984820 740 745

1.215

2010 201720142011 20152012 2013 2016 2018 2019

+14%-4%

2016

23.4

20122011 2013 2014 20172015 2018 2019 1T20

26.5 27.9

13.1

8.4 9.7 9.0

15.1

21.4

6.8

+3%-4%

Lançamentos - VGV (R$ bilhões) Total de unidades lançadas (milhares)

Vendas Contratadas - VGV (R$ bilhões – 100%) Funcionários diretos

2,0

2012

5,06,3

20182014

3,9

1T202019

1,7

8,0

0,94,6

5,0

2,2

2013

3,1

6,6

1,0

3,44,9

1,7

1,8

0,5

2,4

2015

0,7

2,2

2016

5,8

1,6

0,5

1,1

2,9CBR

Parceiros

5,6

1,6

2011 2017

2,9

6,8

-8,8%+0,4%

4,9

2015

5,3

2011

4,4

2012

2,1

2,85,1

2013

1,0

3,5

2014

CBR0,8

2,12,6

0,6

0,4

2016

3,3

2018

0,9

Parceiros

2,4

2017

1,6

1,6

4,7

1,71,2

1,0

1T20

6,06,5

2019

5,7

3,4

5,1

6,6

1,4

7,2+5% -1%

% Vendido da Safra por Ano Vendas por Safra de Lançamento

8%3%

1T191%

51% 26%

3%

6%

45%

12%57%

44%

2T19

8%18%3T19

1T20

11%

38%

4T19

89%

78%

70%

56%

Em 3 meses Em 15 meses

Em 6 meses

Em 9 meses

Em 12 meses

VELOCIDADE DE VENDAS

93%

93%

95%

91%

66%

35%

2018

1T20

2015

2016

2017

2019

ESTOQUES

Estoque – Safra de EntregaEstoque – Valor de mercado (R$ Milhões)

4.057 4.305 4.391 4.624 4.743

962 906 1.0561.238 1.345

% CBR

4T192T191T19

5.211

3T19 1T20

5.0195.447

5.862 6.088

• Ao final do 1T20, o estoque a valor de mercado somava R$ 6.088 milhões (100%) e R$ 4.743 milhões (%CBR).

Safra de Entrega Total % Consolidação Equivalência

Anterior 164 2,7% 110 54

2016 241 4,0% 184 57

2017 319 5,2% 260 59

2018 535 8,8% 533 2

2019 411 6,8% 314 97

1T20 65 1,1% 21 45

12 Meses 1.015 16,7% 829 186

24 Meses 1.669 27,4% 1.283 385

36 Meses 1.250 20,5% 1.093 157

48 Meses 419 6,9% 415 4

Total 6.088 100,0% 5.042 1.046

ESTOQUE TOTAL

Estoque Total por Região 1T20Variações no Estoque

(R$ milhões)

Estoque em construção Estoque pronto

-620

Vendas Lançamentos

1T20

Estoque Total 4T19

-621

Vendas Estoque

1.644

-116

Lançamentos 1T20

-62

Var. Preço/ Ajustes

6.088

Estoque Total 1T20

5.862

+3,9%

55,9%

9,3%

16,8%

11,8%

6,3%

São Paulo - Interior

São Paulo

Outros

Rio de Janeiro

Sul

• Apresentou um aumento de 4% no estoque total, de R$ 5.862 milhões no 4T19 para R$ 6.008 milhões no 1T20.

R$ 1.735 milhões de estoque pronto (vs. R$ 1.804 milhões no 4T19).

Estoque Pronto

(R$ milhões)

Breakdown do Estoque Pronto 1T20

ESTOQUE PRONTO

17,4%

18,8%

35,0%

17,3%

11,5%

Rio de Janeiro

São Paulo

São Paulo - Interior

Sul

Outros

Estoque Pronto 4T19

Vendas Estoque Pronto

-116

VGV Entregue

65 -191.735

Var. Preço/ Ajustes

Estoque Pronto 1T20

1.804

-3,8%

3.301 unidades entregues no 1T20, em 10 projetos, correspondentes a um VGV de lançamento de

R$ 672 milhões.

ENTREGAS CYRELAVGV Entregue por Segmento

(R$ milhões)

VGV Entregue por Região

85

584

790

183

89

212

90

268

210

1T19 1T20 4T19

357

672

1.480

88,2% -54,6%

Sul Rio de Janeiro São Paulo - Interior São Paulo

(R$ milhões)

174

441528183

143

31089

643

1T19

1.480

1T20 4T19

357

672

+88,2% -54,6%

Alto Padrão Médio MCMV

Cyrela

Visão Geral;

Histórico;

Foco estratégico;

Desempenho operacional;

Indicadores financeiros;

Portfólio.

AGENDA

RESULTADOS FINANCEIROS(R$ milhões)

826 765

1.233

1T19 1T20 4T19

-7,4% -38,0%

249 261

385

30,1%34,1%

31,2%

1T201T19 4T19

+4,8% -32,2%

4828

149

5,9%3,7%

1T19

12,1%

1T20 4T19

-42,3% -81,3%

Lucro Bruto e Margem BrutaReceita Líquida

Lucro Líquido e Margem Líquida

(R$ milhões)

Margem

(R$ milhões)

Margem

32,8%

39,8%

28,7%

24,6%

27,7%31,3%

34,1%

Margem Bruta Reportada

MARGEM BRUTA

Efeito reversão permuta física

COVENANTS

DÍVIDA TOTAL + IMÓVEIS A PAGAR - DÍVIDA SFH - DISPONIBILIDADES

PATRIMÔNIO LÍQUIDO<=0,80

DÍVIDA LÍQUIDA TOTAL + IMÓVEIS A PAGAR + CUSTOS E DESP. A APROPR.

TOTAL DE RECEBÍVEIS + RECEITA A APROPRIAR + IMÓVEIS A COMERCIALIZAR>= 1,5 ou <0

3,81

4,24 5,45

9,07

12,70

10,64

6,09

8,90

4,93

2,72

-1,5

0,16

0,05

-0,08

-0,02

0,070,09

0,07

0,21

0,15

0,20

0

0,80

RETURN ON EQUITY (LTM)

2,9%

0,3%

2T191T19 3T19 4T19 1T20

7,3%

8,4%7,9%

O Return on Equity (medido como Lucro Líquido dos últimos 12 meses sobre PL médio) atingiu um valor de 7,9%

no 1T20.

A alavancagem (Dívida Líquida / PL) foi de 16,1%.

Endividamento

2018

16,4%

2015

22,2%

25,1%

2016

14,8%

18,8%

2017 2019

16,1%

1T20

LIQUIDEZ E ENDIVIDAMENTO

619,0334,0 409,4

1.954,8 838,7

1.488,0 2.180,3 2.101,7

556,3

1.672,4

Caixa e Disponib.

Dívida Bruta 1T19

Dívida Bruta 4T19

Dívida Bruta 1T20

Prazo Dívida Liquída

2.107,0

2.514,4 2.511,1 2.511,1

R$ 428 MM (Sem Financiamento).

Corp. Corp. Corp.

LongoFinanc.

Curto

(R$ Bilhões) IndicadoresDívidaTotal

Dívida Corporativa

Dívida Líquida/ Patrimônio Líq.

16,1%

Custo MédioCorporativa: 110% CDI a.a.

Financiamento: TR + 6,0% a.a.

Taxa Mín e MáxFinanciamento.

TR + 5,6% a.a TR + 8,9% a.a

Duration 3,0 anos 2,8 anos

Curto Prazo 22% 26%

Longo Prazo 78% 74%

Financ.Financ.

28

193

-15

52

150

1Q19 1Q20

245

4Q19

13

-91,4% -94,7%

(R$ milhões)

Não Recorrente

* Ex pagamento de dividendos e programa de recompra de ações.

Geração de caixa de R$ 13 milhões no 1T20.

GERAÇÃO DE CAIXA*

(R$ milhões)

* Ex pagamento de dividendos, programa de recompra de ações e aquisição de participação societária.

181

867

813

-111

712

805

669

13

2015 2016 2017 2018 2019 1T202014

-5%

2.2

2014

2.5

2.2

2.5

2.32.1

3.7

1.6 1.4

1.6

1.3

2015 2016

1.5

1.0

2017

0.8

3.4

0.3

2019

2.1

0.4

1T202018

2.6

3.8

2.4

-5%

-7%

Geração de Caixa* Divida Bruta

Corporativa Financiamento

(R$ bilhões)

EVOLUÇÃO GERAÇÃO DE CAIXA E DÍVIDA BRUTA

CICLO DO NEGÓCIO E FLUXO DE CAIXA

1 Fonte: Cyrela 2 Nota: (1) Ciclo I: Em relação ao VGV de um projeto; Ciclo II Em relação ao % de receita de um projeto

Permuta ouaquisição de

terreno

Desenvolvimento12 – 24 meses

Vendas & Construção24 – 36 meses

Consumo de 15% em caso de aquisição

Baixo consumo de caixa

5% recuperaçãode caixa

Recuperação de 25% de caixa

- - -Reconhecimentode receita como% PoC

Entrega3 – 12 meses

Final 70% do VGV

100% da receitareconhecida

Lançamento

3% de consumocom marketing

3% de reconhecimentode receita

Fluxo de Caixa

Contábil

70%

(15%)

0%

100%

Fluxo de caixa

Contábil

Ciclo do negócio

AGENDA

Cyrela

Visão Geral;

Histórico;

Foco estratégico;

Desempenho operacional;

Indicadores financeiros;

Portfólio.

MANDARIM

SÃO PAULO (2006)

Prédio residencial mais alto

da América Latina (2006);

Salão de festas no 41º andar;

Primeiro projeto com

diferentes tipologias no mesmo

empreendimento.

CIRAGAN

SÃO PAULO (2007)

Primeiro projeto a integrar

residencial e comercial no

mesmo empreendimento.

PARQUE ALFREDO VOLPI

SÃO PAULO (2007)

LE PALAIS

RIO DE JANEIRO (2010)

Arquitetura

inspirada em

prédios

históricos;

Os prédios

foram

restaurados e

adaptados com

áreas de lazer.

CENTRAL PARK MOOCA

SÃO PAULO (2010)

Primeiro projeto em uma área industrial de SP (Mooca)

Inovador, com um parque interno;

560 unidades vendidas em 10 dias.

LE PARC

SALVADOR / BAHIA (2012)

RISERVA GOLF

RIO DE JANEIRO (2014)

Projeto único na

Barra da Tijuca;

Campo de Golf

das Olimpíadas

de 2016.

CYRELA BY PININFARINA

SÃO PAULO (2014)

49

ONE SIXTY

SÃO PAULO (2015)

HERITAGE

SÃO PAULO (2017)

RIO BY YOO

RIO DE JANEIRO (2018)

IBIRAPUERA BY YOO

SÃO PAULO (2018)

ICONYC

SÃO PAULO (2019)

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Este comunicado contém considerações futuras referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultadosoperacionais e financeiros, e às perspectivas de crescimento da Cyrela Brazil Realty. Estas são apenas projeções e, comotal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da Cyrela Brazil Realty em relação ao futuro donegócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de negócios da Companhia. Tais considerações futurasdependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões daconcorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores, além dos riscos apresentados nosdocumentos de divulgação arquivados pela Cyrela Brazil Realty e estão, portanto, sujeitas a mudança sem aviso prévio.