“AÑO DEL CENTENARIO DE MACHU PICCHU PARA EL MUNDO”

UNIVERSIDAD NACIONAL DE PIURA

FACULTAD DE ECONOMÍA

Tema:

“Manejo de Flujo de Caja, Créditos y Cobranza”

Profesor:

Econ. Enrique Zapata Reyes

Alumnos:

Peña Román Marco

Pinday Tume José

Talledo Balda Jhon

Zegarra Flores

Curso:

Seminario de Economía de Empresas

Semestre:

2011 – II

PIURA – PERÚ

2011

INDICE

INTRODUCCION

1.- Los mecanismos de control financiero

2.- Los recursos financieros.

3.- El flujo de los recursos financieros.

4.- El Flujo de Caja (FC)

4.1.- Estructura del Flujo de Caja (FC)

4.2.- Características del Flujo de Caja (FC)

4.3.- El Flujo de Caja y la Liquidez

4.4.- Tipos de flujo de caja

5.- El Flujo de crédito

5.1.- El riesgo crediticio

5.1.1.- Principales factores que determinan el Riesgo en las empresas

5.1.2- Riesgo Individual de un Crédito

5.2.- Principios Básicos para evaluación de créditos

5.3.- Objetivos y funciones del Departamento de Créditos

5.4.- Análisis de crédito

5.4.1.- Aspectos cuantitativos del análisis de créditos

5.4.2.- Aspectos cualitativos del análisis de crédito

5.5.- Requisitos básicos de crédito

5.5.1.- Clases de requisitos

5.5.2.- Clases de clientes

6.- Flujo de Cobranzas

CONCLUSIONES

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INTRODUCCION

Las crisis que ha vivido el mundo no debieran causar mucho asombro, si se tiene en

cuenta que forma parte del ciclo económico; es más, las crisis contribuyen en cierta medi-

da a realizar ajustes y correcciones ante las desviaciones que la originan. De esta forma,

las economías de los países se van ajustando en función a las causas y resultados de

este fenómeno, posibilitando un paso más en el desarrollo del sistema económico mun-

dial. La última crisis que se vivió, y que está al parecer rebotando en los países de Euro-

pa, tiene su origen en una situación puntual: la banca, o tal vez se debiera decir, las finan-

zas.

El abuso de los mecanismos financieros empleados por la banca y otras entidades para

fomentar la demanda del sector inmobiliario alcanzaron el límite, con el consiguiente des-

madre en toda la economía. Con todo lo que sucedió por efectos de la crisis y que es co-

nocido, no debemos hacer la siguiente pregunta ¿Y qué pasó con las empresas? En si-

tuaciones como estas, las empresas, como eslabón básico de la economía, son las que

en primera instancia sufren el impacto de la desaceleración, el estancamiento y el retroce-

so económico. A partir de aquí se generan un sin número de efectos negativos que abar-

can como es lógico a la sociedad.

Cuando existen empresas y empresarios que no son capaces de, en tiempos de bonanza,

prepararse para los tiempos de escasez, los problemas financieros llegan y por ende lle-

gan los problemas de falta de capacidad de gestión. Es por eso que el empleo de técni-

cas, herramientas y mecanismos de diferente índole en la gestión empresarial se hace im-

prescindible si se desea que una empresa no solo crezca, sino que se consolide. En una

época en que parece que los pronósticos no son más que una pura especulación o una

simple predicción, el control se hace más necesario, porque es el que permite saber lo

que se está haciendo y lo que está sucediendo. Por eso debemos tener en cuenta que “no

basta con llegar, lo verdaderamente importante es saber mantenerse, y para eso no es

poco lo que se debe hacer.”

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MANEJO DE FLUJO DE CAJA, CREDITOS Y COBRANZA

1.- Los mecanismos de control financiero

Toda la actividad de una empresa se puede resumir en términos cuantitativos en la mag-

nitud del beneficio obtenido en un determinado período de tiempo. Este indicador global

permite incluso establecer comparaciones con períodos precedentes y su resultado puede

estar condicionado por los aspectos cualitativos asociados a la gestión, esos que no siem-

pre son susceptibles de ser cuantificados, como la calidad del producto o servicio, el ma-

rketing, los servicios post venta, el nivel de satisfacción y de fidelidad de los clientes e in-

cluso el saber hacer del equipo de dirección y el colectivo de trabajadores. Sin embargo,

“se sabe que no siempre el aumento del beneficio es sinónimo de que las cosas se estén

haciendo bien, porque para ello es necesario realizar un análisis de mayor nivel de des-

agregación y emplear un sistema de indicadores que permitan dictaminar cómo se ha es-

tado trabajando”1.

2.- Los recursos financieros.

La conjugación de los recursos humanos, materiales y tecnológicos son los que garanti-

zan la producción de bienes y servicios. Sin embargo, la obtención de estos recursos, de-

pende en primera instancia de la disponibilidad de los recursos monetarios. Sin las finan-

zas no sólo es imposible poner en marcha un proyecto empresarial, sino también mante-

nerlo y desarrollarlo. Pero hay que tener en cuenta que los recursos monetarios son esca-

sos y costosos, sobre todo en épocas de crisis, lo cual determina la necesidad de su uso y

empleo de manera racional, planificada y controlada.

Partiendo del hecho de que las empresas tienen la necesidad de recurrir al empleo de re-

cursos ajenos para financiar parte de su actividad, la relación entre recursos propios y aje-

nos es una de las cuestiones más recurridas en el ámbito financiero. Emplear recursos

ajenos facilita emprender, mantener y desarrollar proyectos, pero genera el riesgo asocia-

do a la incapacidad para ser capaces de obtener la magnitud necesaria de los recursos fi-

nancieros que permitan cubrir las obligaciones con los acreedores. Mientras mayor resulte

el nivel de endeudamiento de una empresa, mayor también será su nivel de riesgo.

El mecanismo económico determina que en toda empresa u organización productiva, los

recursos financieros empleados en cada ciclo deberán incrementarse, es decir, los ingre-

1 G, J y P Consultores asociados. “El Flujo de Caja como herramienta de control financiero”

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sos deberán de ser superiores a lo gastado o consumido. Si no sucede así no tiene nin-

gún sentido que una empresa o negocio exista. Si bien esto es algo sumamente elemen-

tal, no siempre es fácil lograrlo, entre otras cosas porque para que se generen ingresos se

tiene que producir la venta.

3.- El flujo de los recursos financieros.

Los recursos monetarios a disposición de una empresa están para garantizar no solo la

puesta en marcha del negocio, sino también para obtener los recursos necesarios con los

que realizar la actividad empresarial; por lo tanto, al analizar el empleo de los recursos de

una forma estática, se observa que en un primer momento los recursos se gastan o se in-

vierten, provocando esto una salida de efectivo. De hecho esto sucede al menos una vez

en la vida de una empresa o negocio: en el momento de su creación. A partir de aquí lo

normal es que en un determinado período de tiempo se produzcan egresos e ingresos.

Lo anterior es fácil de entender: para vender (y obtener entonces un determinado ingreso

monetario por esa venta) hay que producir, y para producir hay que adquirir los recursos

necesarios, recursos que obviamente tendrán que pagarse. Sin embargo, el movimiento

de los recursos monetarios tiene determinadas particularidades, asociadas a las formas

de pago y de cobro. En la práctica económica se emplean las facilidades de pago entre

comprador y vendedor, de modo que esto pueda dar lugar a que en determinadas circuns-

tancias se obtengan ingresos antes que los recursos empleados en la venta se hayan pa-

gado. Esta circunstancia tiene lógicamente una determinada influencia en el Flujo de

Caja, en función del comportamiento de los ciclos de Cobro y de Pago.

4.- El Flujo de Caja (FC)

Diversos autores le dan distintas denominaciones al flujo de caja que se emplea para el

cálculo de los indicadores económicos financieros de una empresa. Por ejemplo para

Arlette Beltrán2 “Indican que el estado de flujos de efectivo muestra el efecto de los

cambios o variaciones de dinero en efectivo y/o equivalentes de efectivo en un periodo

determinado”.

Por otro lado Apaza (2003)3 señala que “el flujo de caja es un instrumento contable que

2 BELTRÁN A. “Herramientas de control financiero”3 APAZA, J. (2003) “Herramientas para el control financiero y monetario en una empresa”

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muestra el dinero que genera la empresa, tanto a través de sus actividades ordinarias

como extraordinarias. El término “cash flow” es una contracción de “flow of cash”, cuya

traducción sería “flujo de caja”, definido como el flujo interno de fuentes y usos del dinero

durante un periodo determinado”. El mismo autor señala que el flujo de caja y el

presupuesto del efectivo son los listados de ingresos y egresos de efectivo que se

esperan se produzcan, tratándolos en consecuencia como términos sinónimos.

Con estas definiciones se puede decir que el Flujo de Caja, Flujo de Efectivo, de Tesore-

ría o Cash Flow, como también se le denomina, no es más que el movimiento de efectivo

que tiene una empresa en un período de tiempo determinado, es decir, de cuánto dinero

dispone la organización en un momento dado. Como es de suponer, para que una deter-

minada empresa tenga una buena salud financiera, uno de los requisitos es que el saldo

del Flujo de Caja resulte positivo. Esto apunta a que la empresa deberá realizar un segui-

miento constante de la situación financiera, pues el carácter permanente del ciclo produc-

tivo determina la existencia de obligaciones de pago, no solo con los proveedores, sino

también con los trabajadores, con los bancos y con el estado.

El Flujo de Caja es un instrumento de control, toda vez que permite conocer cómo se de-

sarrolla la situación financiera de una empresa. Mediante el empleo del FC puede incluso

estimarse en el corto plazo el comportamiento financiero, a partir de conocer las obligacio-

nes de pago contraídas, las deudas de los clientes y las ventas proyectadas.

4.1.- Estructura del Flujo de Caja (FC)

El Flujo de Caja está compuesto por tres partidas4:

Cobros: incluye todo lo que se cobre en un período, sea a cuenta de la producción

o servicio o por cualquier otra vía, como por ejemplo, por la venta de un medio bá-

sico, envases o material reciclable.

Pagos: incluye todas las erogaciones de efectivo a cuenta de las obligaciones ad-

quiridas por la empresa. Se incluyen los pagos a proveedores, pagos por servicios

(agua, electricidad, comunidad, teléfono), sueldos, imposiciones, transporte, com-

bustibles, mantenimiento, pago de IVA, gastos bancarios, intereses, etc.

Saldo: es la diferencia entre los Cobros y los Pagos que se realizan en el período.

4 G, J y P Consultores asociados. “El Flujo de Caja como herramienta de control financiero”

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Para que el Flujo de Caja sirva de manera efectiva como instrumento de gestión financie-

ra, deberá considerar todos los ingresos y todos los egresos de recursos monetarios que

tenga una empresa en un determinado período de tiempo, partiendo de considerar un Sal-

do Inicial que incluirá el dinero disponible en cuentas de banco o en caja.

4.2.- Características del Flujo de Caja (FC)

Como se ha señalado antes, el FC es una herramienta relativamente simple para llevar el

control financiero de una empresa, aunque como es de suponer, requiere de un trabajo

sistemático, sobre todo de actualización.

Entre las características más significativas del FC se pueden señalar las siguientes:

Por lo general se hace para un período de tiempo igual a un año, aunque esto no

significa que no pueda realizarse para períodos más largos, como sucede en los

proyectos de inversión. En el caso específico de las empresas, el FC puede traba-

jarse incluso diariamente.

En la medida en que el plazo de tiempo para el que se elabore el FC sea más lar-

go, el nivel de confiabilidad del resultado puede disminuir, asociado esto a la incer-

tidumbre y al efecto del factor tiempo.

El FC está relacionado con el nivel de liquidez de una empresa, pero hay algo más

al respecto: permite estimar el comportamiento que tendrá este indicador en un

momento determinado, pudiendo plantear acciones alternativas ante la posible fal-

ta de liquidez.

En el caso de las empresas en funcionamiento se establece una relación con la

contabilidad, al convertirse ésta en una fuente de información para el FC.

El FC será realmente útil en la medida en que se mantenga constantemente actua-

lizado.

El FC es una combinación de datos reales y estimaciones, toda vez que existen

acciones realizadas por la empresa que derivan en una obligación concreta de

pago (sueldos, alquiler, leasing, compras), mientras que otras solo pueden ser es-

timadas, como es el caso de los cobros por ventas futuras.

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El movimiento financiero de una empresa estará influenciado positiva o negativa-

mente por el comportamiento de los ciclos de Cobro y de Pago (calculados y ex-

presados en días). En la medida en que el Ciclo de Pago sea mayor al Ciclo de

Cobro, la empresa puede disfrutar de una posición financiera más ventajosa, pues

tendrá la posibilidad de utilizar recursos de los proveedores para financiar una par-

te de su actividad. Si sucede lo contrario el efecto será inversamente proporcional.

Esta es una de las acciones que las empresas deben evaluar, pues la tendencia

es que los clientes presionen con tal de obtener plazos de pago más largos, mien-

tras que los proveedores lo que les interesa es cobrar en el menor plazo de tiempo

posible. Con un Ciclo de Pago menor al Ciclo de Cobro, la empresa puede verse

necesitada de acudir a opciones de financiación.

4.3.- El Flujo de Caja y la Liquidez

Desde siempre el nivel de solvencia de una empresa ha sido un indicador muy recurrido

para evaluar la posición que ésta tiene. Sin embargo, en la práctica no siempre el nivel de

solvencia es garantía de una sólida posición financiera, toda vez que existen activos que

su nivel de conversión en recursos monetarios puede ser lenta o incluso nula (artículos

ociosos por defectos, pasados de moda, de mala calidad o sin aceptación por parte de los

potenciales clientes), sobre todo en determinadas situaciones. En estos casos se le con-

cede una mayor importancia a la liquidez, por mucho que los Activos Circulantes (Corrien-

tes) sean mayores a los Pasivos Circulantes (Corrientes).

Si bien es cierto que por la propia concepción del Flujo de Caja éste refleja el nivel de li-

quidez de una empresa, no necesariamente tiene que ver con el indicador de Liquidez,

toda vez que se pueden disponer de recursos provenientes de fuentes externas, básica-

mente entidades financieras. En semejante situación estos recursos efectivamente au-

mentan la liquidez, pero a cuenta de deudas, es decir, de Pasivo.

De lo anterior se deriva la importancia del análisis financiero, evaluando las fuentes y los

destinos de los recursos monetarios, es decir, la estructura del Flujo de Caja.

4.4.- Tipos de flujo de caja

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Flujo Caja Económico(FCE)

Si el flujo de caja no considera las fuentes de financiamiento se denomina Flujo de

Caja Económico (FCE) y tiene por finalidad mostrar la rentabilidad intrínseca de toda

la inversión. Se considera al proyecto como si estuviera financiado enteramente por el

capital propio del inversionista.

Flujo de Caja Financiero(FCF)

Si el flujo de caja incorpora las fuentes de financiamiento, se denomina Flujo de Caja

Financiero(FCF), en el que se considera al préstamo, la cuota a devolver, además el

ahorro de pago de impuestos(si estamos en el Régimen General del Impuesto a la

Renta) generado por los intereses pagados. A partir del FCE se puede hallar en forma

simplificada.

5.- El Flujo de crédito

En un sentido más general y más apegado a la etimología de la palabra, crédito deriva de

la palabra creer, comercialmente entonces digamos que crédito significaría el compromiso

de pago que adquiere una persona o una institución sobre la base de la opinión que se

tiene de ellos en cuanto a que cumplirán puntualmente sus compromisos económicos.

Entonces tener crédito significa poseer las características o cualidades requeridas para

que otros confíen en una persona o institución y le otorguen su confianza. El crédito

permite que se tome prestado el dinero de mañana para obtener algo hoy. Cuando se usa

el crédito para comprar algo, en realidad está prometiendo que se cancelará una deuda.

La esencia de una transacción crediticia es la promesa de pago en una fecha a futuro. Tal

promesa puede ser formal y escrita, como en las letras de cambio, cheques, hipotecas. El

comercio y la industria funcionan sobre la base del crédito generalmente a corto plazo-

entre proveedores y compradores de insumos o productos terminados.

Hay varias maneras de ofrecer crédito, tales como las tarjetas de crédito, los préstamos

personales, los préstamos para automóvil y las hipotecas. Los términos del pago de su

deuda incluyen el pago de un interés. El interés sobre el crédito usualmente es

identificado como una tasa de porcentaje anual o APR – (Annual Percentage Rate) La

APR normalmente se encuentra con los términos del crédito en la solicitud para crédito, y

toma en cuenta la cantidad de tiempo que le tomará saldar el préstamo. Esta tasa puede

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ser de sólo unos pocos puntos de porcentaje, o puede ser mucho más del 20%. Mientras

más bajo sea el interés, menos le costará saldar su deuda.

La tasa de porcentaje anual o APR y los pagos mensuales

Es importante entender la diferencia entre la APR y su pago mensual. Su pago mensual

incluye:

Una porción de la cantidad original del préstamo, llamada suma principal o capital.

Una porción de la APR.

En otras palabras, aunque su pago mensual sea razonable, si la APR es alta, le será más

costoso y le tomará más tiempo saldar la deuda. Muchos préstamos están diseñados de

manera que primero se cancela el interés, y después se paga la suma principal o capital.

Por lo tanto, cuando la APR es alta, el interés probablemente también será alto, y podría

haber cargos adicionales. Esto significa que a usted le tomará más tiempo – por lo que le

costará más dinero – el saldar la deuda. Cuando compare préstamos, asegúrese de

fijarse en la APR. Mientras más baja sea la tasa de interés, mejor será para usted.

Hablar de crédito es tener en cuenta el riesgo desde el punto de vista crediticio, es decir,

asumir en quien vamos a confiar para prestar nuestro dinero o a quien vamos a entregar

algún producto, creyendo en que el retorno es decir el pago del crédito sea el esperado

por nosotros

5.1.- El riesgo crediticio

En términos muy simples existe riesgo en cualquier situación en que no sabemos con

exactitud lo que ocurrirá en el futuro. En otros conceptos RIESGO es sinónimo de

incertidumbre, es la dificultad de poder predecir lo que ocurrirá.

El riesgo crediticio está asociado a la incertidumbre sobre los créditos aprobados a

terceros y la recuperación de estos en los plazos definidos, tratando de evitar la

morosidad de la cartera de cuentas por cobrar.

5.1.1.- Principales factores que determinan el Riesgo en las empresas

Factores Internos, dependen directamente de la administración propia y capacidad

de los ejecutivos de cada empresa

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Factores externos, tales como la inflación, tipo de cambio, tasas de interés, todo

aquello que afecte la capacidad e pago de los prestatarios

5.1.2- Riesgo Individual de un Crédito

5.2.- Principios Básicos para evaluación de créditos

Siempre hay que tener presente dos aspectos para la evaluación de créditos

Propósito del crédito: destino, adonde va a recaer el producto

Análisis del crédito: evaluar si el solicitante es sujeto de crédito

La evaluación de los créditos y su otorgamiento se fija siempre a través de un área o

departamento de créditos y cobranzas el cual tendrá algunas funciones especificas dentro

de la organización o empresa.

5.3.- Objetivos y funciones del Departamento de Créditos

El objetivo principal del departamento de Crédito es minimizar el riesgo en las

operaciones de créditos a fin de evitar que las cuentas por cobrar corran el riesgo de caer

en morosidad alta

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Mantener niveles relativamente bajos de un riesgo crediticio, además que permitan

tener una buena rentabilidad y permanencia del mismo.

Es muy importante mantener al personal con capacitación constante sobre las ten-

dencias de las economías en el país y tener constante capacitación en el tema de

finanzas y decisiones financieras

Crear sistemas estándares de evaluación de créditos

Detectar aquellos créditos con riesgos superior a lo normal para hacerles segui-

miento más minucioso

Preparar un sin número de análisis para futuros ejecutivos de cuentas

Realizar estudios sectoriales

Realizar estudios de segmento

5.4.- Análisis de crédito

El análisis de créditos se considera un arte ya que no hay esquemas rígidos y que por el

contrario es dinámico y exige creatividad por parte del analista de crédito, sin embargo es

importante dominar las diferentes técnicas de análisis de crédito, y complementarla con

una buena experiencia y un buen criterio, así mismo es necesario contar con la

información necesaria y suficiente que nos permita minimizar el numero de incógnitas

para poder tomar la decisión correcta

5.4.1.- Aspectos cuantitativos del análisis de créditos

Disponibilidad de Información para evaluar un crédito:

Cuando se analiza un crédito a una empresa, se deberá tener presente la calidad de

información con la que se dispuso para ello, por eso es importante la primera entrevista.

Nunca será posible tener el 100% de la información que uno quisiera pero lo que no

puede ser es que se omita información que son fáciles de obtener tales como:

Información de clientes sobre el sector

Información de proveedores

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Información de Bancos

Base de datos internas

Base de datos externas

Centrales de riesgo

Registro Públicos y RENIEC

Otras fuentes de información

Aspectos Necesarios en la evaluación del crédito

El análisis de crédito debe contemplar un análisis de los aspectos cualitativos

(honorabilidad, administración, competencia) y cuantitativos (balances, esta-

do de pérdidas y ganancias, flujo de caja)

El comportamiento de pago de un cliente con una institución es un elemento

muy importante para la decisión de futuros créditos

La decisión de crédito definitiva es prever si un cliente podrá pagar o no en

determinadas condiciones.

De preferencia se debe analizar balances de las tres últimas gestiones

Tipo de empresa solicitante del crédito (SRL, SA, Empresas familiares, etc.)

Análisis del sector a donde pertenece la empresa solicitante

Análisis de las cuentas del Balance

Cuentas comerciales por cobrar

Inventario

Activo Fijo

Obligaciones Bancarias

Obligaciones comerciales

Razones o ratios financieros (análisis)

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5.4.2.- Aspectos cualitativos del análisis de crédito

Es importante dominar los aspectos cuantitativos, pero no es suficiente. El análisis de los

aspectos o información cualitativa es uno de los aspectos más importantes y al mismo

tiempo más difíciles de evaluar de una empresa. Su dificultad se debe a que son aspectos

subjetivos, para lo cual debemos tener presente los siguientes aspectos

Análisis del negocio del solicitante (actividad y gestión de la empresa)

Historia del solicitante (años en el negocio, evolución del negocio, tipo de

sociedad)

Historial crediticio del solicitante (Experiencia crediticia con terceros, proveedores,

instituciones financieras)

Análisis del sector al cual pertenece el solicitante

5.5.- Requisitos básicos de crédito

5.5.1.- Clases de requisitos

a.- Documentos de identidad: mediante los cuales podemos identificar a los clientes so-

licitantes de crédito (DNI, Carnet de Identidad, Carnet de extranjería para el caso de

personas naturales y RUC en caso de empresas jurídicas)

b.- Documentos de Ubicación: mediante los cuales se podrá realizar el lugar especifico

donde se puede ubicar a los solicitantes de crédito puede ser domicilio o centro de tra-

bajo (recibos de servicios públicos en caso de personas naturales y Licencia de funcio-

namiento en caso de empresas)

c.- Documentos de Ingresos: nos permitirá verificar los ingresos mensuales sobre los

cuales los solicitantes de crédito podrán disponer para el pago de su cuota mensual

(Boletas de Pago para trabajadores dependientes, Recibos por honorarios para Profe-

sionales independientes, Declaraciones mensuales de IGV en caso de empresas y / o

personas con negocio propio)

d.- Documentos de Patrimonio: mediante los cuales podrán sustentar la propiedad so-

bre inmuebles y / o vehículos (Ficha de propiedad de Registros Públicos)

5.5.2.- Clases de clientes

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a.- Otros documentos referenciales: estado de cuenta de tarjetas de crédito, estado de

cuenta de cuentas corrientes

b.- Personas Naturales (trabajadores dependientes o independientes, profesionales in-

dependientes)

6.- Flujo de Cobranzas

Es importante que los clientes paguen puntual a la empresa, pero es igual de importante

tener este dinero disponible (se puede haber realizado el cobro, pero no tener el dinero

disponible). Es posible acelerar el proceso de cobranza mediante:

Débitos preautorizados: se establece un acuerdo para que periódicamente el

banco transfiera el dinero de la cuenta de la empresa cliente a la cuenta de la

empresa acreedora. Hay que tener en cuenta que posiblemente exista el cobro de

una comisión por parte del banco, para determinar la conveniencia es necesario

evaluar este costo contra el costo de financiamiento por no disponer de los fondos.

Cobros descentralizados5: la empresa puede disponer de centros de cobro (puede

ser un banco6) que recibe el dinero de los clientes. Estos centros de cobro

depositan el dinero en un banco (no es necesario si el centro de cobro es el mismo

banco) y los bancos transfieren el dinero un banco (concentrador) quien recibe

todos los fondos. Igual, para determinar la conveniencia de esta opción, es

necesario evaluar los costos involucrados.

Cobro directo: otra manera de disminuir la flotación consiste en cobrar los cheques

en el mismo banco, con esto eliminamos por lo menos la flotación debido al banco

(compensación).

Transferencia electrónica de fondos.

5 Es importante tener una posición de tesorería optimizada (tesorería cero), es decir, que nuestras cuentas no tengan saldos deudores y acreedores a la vez.6 Hay que tener en cuenta criterios como cobertura, calidad de servicios entre otros para definir si el mismo banco es centro de cobro.

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CONCLUSIONES

Los recursos financieros, como los restantes recursos que utilizan las empresas,

requieren de un uso racional y sobre todo eficiente, al garantizar el surgimiento y

desarrollo de las mismas. En definitiva, y de modo más simple, su subsistencia.

De acuerdo a lo anterior, el empleo de técnicas que contribuyan a una correcta

planificación de la disponibilidad, necesidad y uso de los recursos monetarios,

constituye una tarea de importancia vital para las organizaciones. El desconoci-

miento – voluntario o involuntario, por ignorancia o por simple omisión – solo con-

tribuirá a colocar a la empresa en una posición desfavorable que puede conllevar

incluso a su desaparición.

En la medida en que aumenta el nivel de complejidad de la actividad económica se

hace más importante el empleo de técnicas de análisis, control y evaluación que

permitan pulsar constantemente el “estado de salud” de la organización, imple-

mentando oportunamente las acciones correctivas que posibiliten subsanar las

desviaciones ocasionadas por factores internos y/o externos. En este sentido, el

Flujo de Caja es una herramienta relativamente sencilla que contribuye al logro de

estos objetivos.

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