análisis financiero estructurado

7/23/2019 Anlisis financiero estructurado

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4 de oct de 2015Universidad Latina (C. Heredia)

Tcnicas Decisiones Financieras1

TCNICAS DE DECISIONESFINANCIERAS (AF-210)

TEMA 2: ANLISISFINANCIERO

ESTRUCTURADO


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ANLISIS FINANCIERO

ESTRUCTURADO

Bibliora!"a#

Tarcisio $alas Bonilla#%Anlisis y Diagnstico Financiero&

Ca'"tlo 5# %*n+lisis de solide, del balance

eneral&.Ca'"tlo -# %volci/n de la estrctra del

balance&.


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ANLISIS DE SOLIDEZ DEL BALANCE

GENERAL

Balance eneral#

ese la 'osici/n !inanciera de la e'resa# Con3nto de inversiones reali,adas 'ara la

o'eraci/n de la e'resa clasi!icadas en activos

circlantes activo !i3o otros activos.

Fentes de !inanciaiento 'ara la ad6isici/n de lasinversiones ar'adas en 'asivos de corto 'la,o

laro 'la,o as" coo ca'ital 'ro'io.

*ctivos 7 8asivos 9 Ca'ital


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ANLISIS DE SOLIDEZ DEL BALANCE

GENERAL

*n+lisis del Balance eneral#

$e rie 'or dos 'rinci'ios !ndaentales#

Liquidez del activo# tendencia a la eneraci/n de e!ectivo.

Exigibilidad del pasivo y del capital# tendencia o car+ctere:iible en el tie'o#

;


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LIQUIDEZ DEL ACTIO *ctivos circlantes#

$e trans!oran de 'artidas 'oco l"6idas (ateria'ria) a 'artidas l"6idas (centas 'or cobrar)=asta enerar li6ide, (e!ectivo).

*ctivos !i3os#

>o se trans!oran? se tili,an en la 'rodcci/n enlas o'eraciones 'ara enerar ventas a travs de lade'reciaci/n.


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CARACTER"STICAS DEL ACTIO

rado de Fncionalidad#

$e re!iere al a'oo a enerar la tilidad de o'eraci/n# A#$%&' *+#%'+,.# se dedican o est+n

relacionados con las o'eraciones norales actividades t"'icas del neocio (inventarios centas'or cobrar activos !i3os coo 'ro'iedades 'lanta e6i'o).

A#$%&' ./$,*+#%'+,.# se antienen al arende las o'eraciones ss 'ro'/sitos son diversos (inversiones transitorias !incas de recreoacciones de clbes sociales obras de arte etc.).


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rado de Consolidaci/n#

$e re!iere a la natrale,a dradera del activo !i3o#

A$, #'+'%,#%+# lara vida de 'eranencia(terrenos edi!icios).

B,, #'+'%,#%+# vida o e:istencia corta(ve="clos e6i'o de c/'to).


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rado de @aterialidad#

$e re!iere al estado !"sico de los activos#

A#$%&' 6,$.%,.# son tanibles s valorde'ende del estado !"sico (terrenos edi!iciosinversiones en valores reales).

A#$%&' %+6,$.%,.# son intanibles s valorreslta de la estiaci/n o canti!icaci/n interna de lae'resa (estdios de ercado astos de desarrolloderec=os de llave).


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E8IGIBILIDAD DEL 9ASIO CA9ITAL

9,;' ' &.+#%6%.+$' . , ./%


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CARACTER"STICAS DEL 9ASIO

rado de :iibilidad#

8la,o de venciiento de la obliaci/n#

9,%&' . #'$' >,;'# 'la,o de venciientoenor a n aEo (centas 'or 'aar caros 'or'aar astos aclados 'or 'aar).

9,%&' , ,


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>atrale,a de la Deda#

9,%&' .>'+$?+.'# recrsos de natrale,a c"clica 6e serenevan constanteente 'ara !inanciar inversiones'eranentes en ca'ital de traba3o (centas 'or 'aar caros'or 'aar i'estos caras sociales 'or 'aar 'rovisiones 'ara !inanciar inventarios centas 'or 'aar).

9,%&' ./>.'# se caracteri,an 'or tener n venciientode!initivo 6e no o!rece seridad de renovaci/n o 'r/rroaincierta 'ara !inanciar necesidades transitorias de!inanciaiento (docentos 'or 'aar crdito =i'otecario).


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>atrale,a Ti'o de *creedor# 9'&..'. #'6.#%,.# enor rado de

e:iibilidad deda es es'ont+nea ('roveedores).

I+$%$*#%'+.


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CARACTER"STICAS DEL CA9ITAL

E6%%+ . ,##%'+.# a'ortes directos de los accionistas'ara inectar ca'ital !resco.

U$%%,. .$.+%,# tilidades reinvertidas en la e'resano distribidas entre los accionistas en la !ora dedividendos.

C,>,#%, $'$, . ,*$'%+,+#%,6%.+$'# !ondos totalesenerados 'or las o'eraciones (tilidad retenida 9de'reciaci/n aclada).

S*>.?&%$ >' .&,*,#%+ . ,#$%&'# aento en el valorde los activos !i3os 6e le 'ertenece a los accionistas ('oras'ectos coo in!laci/n elevada).



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SOLIDEZ DE LA ESTRUCTURA DEL

BALANCE GENERAL

$e re!iere a lorar la cobinaci/n +s

a'ro'iada de los dos 'rinci'ios 6e rien elbalance eneral#

8rinci'io de li6ide, (activos).

8rinci'io de e:iibilidad ('asivos ca'ital).

A 6.' #'6=%+,#%+@ 6,' '%.;



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DIAGRAMA DE ESTRUCTURA DEL

BALANCE GENERAL

Herraienta 'ara anali,ar la solide, de la

estrctra del Balance eneral ediante laco'araci/n de la estrctra de los activos

con la estrctra total del !inanciaiento#

Diaraa resido.

Diaraa detallado.



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BALANCE GENERAL

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BALANCE GENERAL



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EOLUCIN DE LA ESTRUCTURA DEL

BALANCE GENERAL

*n+lisis de volci/n de la strctra#

stdio de la evolci/n trans!oraciones 6e

e:'erienta la estrctra del Balance eneral a

travs del tie'o.

evisi/n del e6ilibrio corres'ondencia entre la

tendencia a la li6ide, de las inversiones el rado

de e:iibilidad de las !entes de !inanciaiento a

travs del tie'o.



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9ROCESO E INSTRUMENTACIN DEL

ANLISIS DE EOLUCIN

1. *n+lisis de la estrctra inicial del balance.

2. stdio de los e'leos e inversionesreali,adas dentro del 'er"odo anali,ado.

. *n+lisis de las !entes recrsos ca'tados

drante el 'er"odo en estdio.

4. *n+lisis co'arativo entre !entes

e'leos de !ondos 'ara deterinar s

rado de e6ilibrio.



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9ROCESO E INSTRUMENTACIN DEL

ANLISIS DE EOLUCIN

5. stdio de la solide, de la estrctra !inal

del balance.-. *n+lisis co'arativo con la estrctra inicial

del balance 'ara cali!icar el rado de

!ortaleciiento o debilidad e:'erientado

drante el 'er"odo de estdio.



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ESTADO DE EM9LEOS FUENTES DE

FONDOS

stado !inanciero donde se consinan las variaciones absoltas

en cada 'artida del *ctivo 8asivo Ca'ital#

nversiones o e'leos de recrsos#

*ento de activos.

Disinci/n de 'asivos ca'ital.

Fentes de !inanciaiento#Disinci/n de activos.

*ento de 'asivos ca'ital.

De'reciaci/n del 'er"odo.



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FONDOS

Ardenaiento de los e'leos de recrsos (de enor a

aor li6ide,)#

1. 8rdida neta del 'er"odo (si =biere 'rdida).

2. 8ao de dividendos constitci/n de reservas

'atrioniales 6e se e:traen de las tilidades del

'er"odo.

. Disinci/n de 'asivos 'or cancelaci/n o

aorti,aci/n de deda a laro 'la,o corto 'la,o.



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FONDOS

Ardenaiento de los e'leos de recrsos (de enor a

aor li6ide,)#

4. *ento en activos !i3os otros activos ordenados

de acerdo con natrale,a consolidada a

enor.

5. *ento en activos circlantes ordenados de

enor tendencia a la li6ide, =asta !inali,ar con las'artidas totalente l"6idas.



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FONDOS

Ardenaiento de las !entes de recrsos (de enor a

aor e:iibilidad)#

1. Genta o reali,aci/n de activos e:tra!ncionales 6e

no son necesarios 'ara la o'eraci/n carecen de

e:iibilidad.

2. Disinci/n de activos !ncionales.

. *ento del ca'ital accionario.

4. Utilidad del 'er"odo (si =biese n resltado 'ositivo

de las o'eraciones).

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ANLISIS DE EM9LEOS FUENTES

DE FONDOS

8aso 1 ; *n+lisis del stado de 'leos

Fentes de Fondos#Con el stado de Fentes 'leos 6e se

're'ar/ se anali,an las variaciones

absoltas de las 'artidas del balance as"

coo la 'artici'aci/n 'orcental individal aclada de cada na de ellas en cada

cateor"a.

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ANLISIS DE FUENTES EM9LEOS

DE FONDOS

8aso 2 *n+lisis Co'arativo#

$e estdia la corres'ondencia el e6ilibrioentre las variaciones 'resentadas de los

e'leos las !entes a !in de deterinar s

evolci/n e i'acto sobre el desarrollo de la

estrctra del Balance eneral a travs deltie'o.

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ACTIIDAD GRU9AL EN CLASE

O=.$%&' . , ,#$%&%,:

e'aso del an+lisis !inanciero estrctrado a travs dela a'licaci/n al caso estdiado en clase.


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ANLISIS FINANCIERO

ESTRUCTURADO

FINAL DE LA SESIN.

Muchas gacias!


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