análisis estructural de empresa

7/25/2019 Anlisis estructural de empresa

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Pgina

Portada 1

ndice 2

Objetivos 3

Antecedentes 3

Introduccin 4

Anlisis FODA 7

Anlisis de Porter

!strategias "

Anlisis # evaluacin $inanciera 12

%iesgos &otenciales 1'

Objetivos &ara el 2(1) 17

*onclusin 1"

Ane+os 2(

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I, Objetivos

%eali-ar un anlisis estructural de la e.&resa A/0!A # un &ro#ecto de re$or-a.iento de

&resencia # e+&ansin en /atinoa.rica anali-ando los siguientes &untos,

Anlisis FODA anlisis de Porter anlisis de la co.&etencia # &osiciona.iento,

Anlisis estructural de la e.&resa # de la industria,

*lculo de *AP A** # 5AO 5AF # 5A* &ara el anlisis general de la e.&resa

!valuacin del &ro#ecto a travs de 4 indicadores $inancieros 6I% 8P9 Periodo de

%ecu&eracin e ndice de %entabilidad:,

Pro&orcionar reco.endaciones # observaciones res&ecto al trata.iento $inanciero del

&ro#ecto,

!+&oner la .edicin # cuanti$icacin de los riesgos,

II, Antecedentes

Industria de la co.ida r&ida,

!l sector de la co.ida r&ida en +ico es una de las industrias de .a#or i.&ortancia

#a ;ue .ero de .ano de obra,

Del total de las 3,7 .illones de unidades econ.icas urbanas registradas del

sector &rivado # &araestatal 3471"" unidades ;ue re&resentan el ",'? del total se

dedican a la actividad restaurantera en sus diversas .odalidades de servicio, !l sector

de la co.ida r&ida a&orta el 47,)? del valor agregado total de la industria,

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III, Introduccin

Alsea es el o&erador de restaurantes l=der en A.rica /atina con .arcas de

reconoci.iento global dentro de los seg.entos de co.ida r&ida ca$eter=as # co.ida

casual, *uenta con un &orta$olio .ulti.arcas integrado &or Do.ino@s Pi--a 0tarbucs

Burger Cing *


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A $inales del 2(12 Alsea to. toda la o&eracin de Burger Cing en +ico &ues a

&esar de ;ue #a era el &rinci&al $ran;uiciante de la .arca en el &a=s ten=a otros socios, A

&artir de esto Alsea inici una estrategia de consolidacin # $ortaleci.iento de la

.arca,

*on Do.ino@s Pi--a &osee el ' &or ciento del .ercado de &i--as, Gace tres

aEos la $ir.a de los


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.ercados,

iii: *o.o &arte de la estrategia de diversi$icacin logro la ad;uisicin del 2'?

de 5ru&o A+o e.&resa ;ue o&era 1) .arcas en +ico en el seg.ento de

.oda # .ueblesJ

iv: !n 2(14 $ir. con alKart de +ico el acuerdo &ara ad;uirir el negocio

de restaurantes 8IP0 ;ue inclu#e un total de 3)( unidades,

v: !n 2(1'


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co.&aE=a &ara .ejorar los resultados,

I8, Anlisis FODA,

Fortale-as

!;ui&o directivo con visin e+&eriencia # talento

*onoci.iento del negocio,

5enerador de e.&leos,

%ed de distribucin # co.erciali-acin es&eciali-ada # dedicada a las.arcas,

Poder de negociacin,

Desarrollar innovadora.ente un &orta$olio de .arcas e+itosas,

*a&acidad de generar econo.=as de escala,

!+clusividad de territorios # &er.isos de $ran;uicia .aestra de cada .arca,

*a&acidad &ara re&licar .ultiunidades,

0olide- $inanciera,

O&ortunidades

Poblacin joven Alsea est co.o &ri.er eslabn de la cadena de trabajo,

endencias de consu.o global

/a gente busca conveniencia 6ubicacin servicio o$erta de &roducto&reciovalor no cocinar:

*a.bios en los


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Inversin o &artici&acin en nuevos &a=ses,

Alian-as estratgicas

Desarrollo de &roveedores

Acuerdos de libre co.ercio

Posiciona.iento sustentable de la accin de Alsea en el IP*

%elacin con el gobierno

Debilidades

Incre.ento de &asivo tras la ad;uisicin de 8IP0

5eneracin de in$or.acin o&erativa # de gestin

etodolog=a de .edicin del nivel de satis$accin del cliente

In$or.acin del .ercado 6co.&etencia # clientes:

*reci.iento de ventas en .is.as tiendas,

%educcin del gasto ad.inistrativo &or tienda,

A.ena-as

%otacin del &ersonal dentro de la industria,

endencias de co.ida sana

Proble.as de salud &>blica 6obesidad:

*o.&etencia $or.al e in$or.al

9uevas .arcas en +ico

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Au.ento de &recio en co.odities

%e$or.as $iscales ;ue a&li;uen a la co.ida r&ida,

8, Anlisis de Porter

A.ena-a de nuevos entrantes

!n la industria e+isten .uc


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&orciones .s &e;ueEas # bajo &recio descuentos etc,

Poder de negociacin 6&roveedores:,

Alsea tiene una e.&resa subsidiaria encargada de la negociacin de &recios

con &roveedores &ara todas las .arcas lo ;ue le a#uda a a&rovec


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consu.idores, !n la b>s;ueda &or en$ocarse en el cliente la e.&resa


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las tendencias del consu.o # las &ol=ticas nacionales de salud desarrollando un .en>

con una ingesta baja en calor=as,

na de las estrategias ;ue


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segmentos y marcas de nuestro portafolio" #o anterior, aunado a los a!ances en

eficiencias operati!as y a una eficaz contencin en los gastos administrati!os,

nos ayud a impulsar solidas mejoras en rentabilidad, contrarrestando los

efectos negati!os del tipo de cambio$"

Debido a los buenos resultados dados a las recientes e+&ansiones en este aEo # al

creci.iento sostenido en ventas de 1)," &or ciento a tasa anual el director general de

Alsea Fabian 5osselin in$or. al $inal del aEo 2(14 ;ue Alsea


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Asi.is.o registr un au.ento de 22,4 &or ciento en su $lujo o&erativo o !BIDA a

)1 .illones de &esos en co.&aracin con los '(' .illones de &esos re&ortados de abril

a junio del aEo &asado, !ste resultado se debi &rinci&al.ente a la contribucin &ositiva

de la incor&oracin de 8i&s seg>n datos de la o&eradora,

Basados en lo anterior se decidi reali-ar un anlisis de los datos n datos


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genera .s utilidades con un .enor uso del ca&ital invertido en ella # el dinero ;ue a la tasa de retorno re;uerida &or los inversionistas dado el

grado de riesgo &ro.edio del sector lla.ado1eta,

/os indicadores anteriores seEalan ;ue el &ro#ecto es viable $actible #

considerable &ara la inversin reali-ada &or la e.&resa, !s reco.endable to.ar en

cuenta el dese.&eEo de co.&aE=as del sector &ara evaluar el &ro#ecto # ver c.o estas

&odr=an a$ectar a la e.&resa as= .is.o se reco.ienda considerar un escenario

conservador &ara evaluar el &ro#ecto # tener resultados .s a&egados a la realidad 68er

ane+o 3:,

/as e.&resas calculan su costo de ca&ital &ara deter.inar la tasa de descuento

;ue se utili-ar durante la valuacin de &ro#ectos de inversin de ca&ital, !l ca&ital

cu#o costo se .ide # co.&ara con los bene$icios es&erados de los ante&ro#ectos debe

ser si.ilar o .arginal al ;ue obtenga la e.&resa,

A** Al calcular el costo .arginal de los diversos co.&onentes de las $uentes de

ca&ital las e.&resas esti.an los costos de co.&onentes ;ue es&eran en$rentar durante

el aEo siguiente,

!s indis&ensable to.ar en cuenta varios escenarios de tal $or.a ;ue se &ro#ecten del&esi.ista al o&ti.ista, !n este sentido se &uede decir ;ue &or lo general si I% 6tasa

interna de retorno: es .a#or a A** el &ro#ecto &odr=a ser ace&tado, 0in e.bargo se

debe considerar $actores tales co.o el sector de la e.&resa, !l WACCde Alsea es

9.61%68er ane+o 4:,

!l 5AF nos .uestra el ca.bio &orcentual en la utilidad &or accin 6PA: ;ue

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se &roduce $rente a un ca.bio &orcentual en la utilidad o&erativa 6!BI:, n 5AF de

1,((2 signi$ica el bene$icio o &eligro ;ue &uede traer consigo en caso de &resentarse

ca.bios i.&ortantes 6$avorables o des$avorables:,

!l 5AF ta.bin est relacionado con el nivel de endeuda.iento de la

e.&resa ,!n teor=a se su&one ;ue a .a#or nivel de endeuda.iento .a#or 5AF # &or lo

tanto .a#or PA debido a ;ue se e.itir &ara este caso .s deuda ;ue acciones o

ca&ital &ro&io,

!n otras &alabras una co.&aE=a &uede elegir su $inanciacin a travs de e.isin

de deudas con terceros o a travs de e.isin de acciones, /a variable ;ue &rovocan un

incre.ento o decre.ento en el 5AO son los costos $ijos en las inversiones rentables o

no,

!n -ona de &rdida un alto 5AO &er.ite absorber una .a#or cantidad de

&rdida ante un &e;ueEo au.ento en el nivel de actividad 6.s ;ue &ro&orcional.ente:,

0i la e.&resa tiene un 5AO .u# alto dis.inu#e su ca&acidad de endeuda.iento 6ante

un riesgo o&erativo alto se tiene ;ue tener $inancia.iento &ro&io:, 0i el 5AO es bajo se

tiene un riesgo o&erativo bajo &or lo ;ue se &uede to.ar ca&ital de terceros,

*o.&arando los resultados de 2(14 con 2(13 elGAO

de Alsea es de0.36

J &or lo cualse encuentra dentro del rango ;ue &er.ite cierto nivel de endeuda.iento to.ando en

cuenta los $actores anterior.ente .encionados,

!l grado de a&alanca.iento co.binado utili-a todo el estado de resultados #

.uestra el i.&acto ;ue tienen las ventas o el volu.en sobre la &artida $inal de

utilidades &or accin,

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al e$ecto co.binado &uede de$inirse co.o la ca&acidad de la e.&resa &ara la

utili-acin de costos $ijos tanto o&erativos co.o $inancieros .a+i.i-ando as= el e$ecto

de los ca.bios en las ventas sobre las utilidades &or accin, !ste a&alanca.iento

.uestra el e$ecto total de los costos $ijos sobre la estructura $inanciera # o&erativa de la

e.&resa, 68er ane+os ' ) # 7:,

8III, %iesgos &otenciales

oda e.&resa inde&endiente.ente del ti&o de negocio ;ue desarrolle est e+&uesto a

.uc


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9o contar con los docu.entos necesarios en tie.&o # $or.a &ara agili-ar los

tr.ites,

Activis.o # descontento social,

Fallas en los .odelos utili-ados,

!rrores en las transacciones,

!valuacin inadecuada de contratos,

*ontingencias legales,

Pol=ticas # &rocedi.ientos inadecuados o ine+istentes,

/i;uide-

9o dis&oner de activos su$iciente.ente l=;uidos,

ener venci.ientos de co.&ro.isos a corto &la-o,

9o dis&oner de su$icientes $uentes de $inancia.iento,

!+ceso de li;uide- ;ue de origen a un .al uso de recursos

8olatilidad del ti&o de ca.bio

%gi.en de consolidacin $iscal,

*a.bio en las regulaciones $iscales de cada &a=s donde se lleve a cabo la

e+&ansin

no de los riesgos &otenciales .s actuales $ue ;ue en octubre # novie.bre de este aEo

la co.&aE=a $ue noti$icada &or las autoridades anti.ono&olios de


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0in e.bargo


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/a e+&ectativa


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S, *onclusin

Ge.os visto c.o Alsea tiene la o&ortunidad de llenar ciertos vac=os en el .ercado

introduciendo .arcas ;ue &er.iten atender a otros seg.entos de .ercado # otras

necesidades, n eje.&lo es su .arca estrella 0tarbucs, /a cual se


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Ane+o 1

CAPM=

Kj=f+(m-f)

13.06% Rendimiento mnimo !e"#e!ido

$ f 3.17 %$$ m 12%$ 1.12

$e tom& '& in&i*n m#'&d& de' &o omo f, & "#e '& t&& de 'o ete et/ o!de&jo de et&.

$$ Rendimiento de me!&do !omedio it*!io$ et& de 'e&

neo 3

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Ane+o 4

Ane+o '

neo 6

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Ane+o 7

Bibliogra$=a


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análisis estructural de empresa

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