análisis de liquides

8/17/2019 Análisis de Liquides

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ADEF-V: ANÁLISIS DE LIQUIDESANÁLISIS DE LIQUIDEZ

Se mide por la capacidad de la misma para cumplir con sus

obligaciones a corto plazo en las fechas de su vencimiento. La

liquidez se refiere a la solvencia de la posición financiera general de

la empresa.

La liquidez a corto plazo de una entidad o empresa viene dada por

la medida en la que ésta puede hacerle frente a sus obligaciones.

La liquidez implica capacidad de conversión del Activo en efectivo o

de obtención de fondos. Por corto plazo se entiende generalmente aun período de tiempo hasta de un año, aunque a veces suele

también definirse como el ciclo normal de explotación de una

empresa, es decir como el intervalo de tiempo que dura el proceso

de compra -producción – venta y cobro de la entidad o empresa.

La importancia de la liquidez a corto plazo queda de manifiesto si

examinamos los efectos que pueden derivarse de la limitación o

incapacidad de hacer frente a las obligaciones a corto plazo.

La liquidez es cuestión esencial, su falta puede significar la

imposibilidad de aprovechar las ventajas derivadas de los

descuentos por pronto pago o las posibles oportunidades

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comerciales. En este sentido, la falta de liquidez implica falta de

libertad de elección, así como una limitación a la libertad de

movimientos, por parte de la Dirección.

Pero la falta de liquidez, a veces supone también incapacidad de la

empresa para hacer frente al pago de sus deudas y obligaciones

vencidas, lo que es más grave y puede conducir a la venta forzosa

de las inversiones y del activo a largo plazo, en el peor de los casos

a la insolvencia y la quiebra.

a. Para los propietarios de la empresa la falta de liquidez quizá

signifique una reducción de la rentabilidad y de las oportunidades, obien la pérdida del control o la pérdida parcial o total de las

inversiones de capital. En el caso de los propietarios con

responsabilidad ilimitada, la pérdida puede rebasar el limite de la

inversión original.

b. Para los acreedores de la empresa la falta de liquidez a veces el

retraso en el cobro de los intereses y de principal vencidos o incluso

la pérdida parcial o total de tales cantidades.

c. Los clientes y proveedores de bienes y servicios, también pueden

verse afectados por la situación financiera a corto plazo de la

empresa. Estos efectos pueden ser la incapacidad de cumplir sus

obligaciones contractuales y la pérdida de relación con susproveedores.

En consecuencia el análisis Financiero a corto plazo se refiere a la

Situación financiera de la entidad o empresa a corto plazo, con el

propósito principal de determinar si la empresa tiene al momento


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liquidez. Además, que en el plazo de un año la empresa va o no a

tener dificultades financieras.

Las preguntas necesarias que el analista debe hacerse antes de

establecer la Situación Financiera a corto plazo son:

a. ¿Tiene la entidad o empresa suficiente liquidez?

b. ¿Podrá la empresa cumplir con sus obligaciones corrientes?

Con estas preguntas u objetivos son a los que pretende llegar el

analista en su estudio y análisis de corto plazo, vemos que losrecursos con los que dispone en su análisis son:

a. Situación actual: Contestar como esta hoy la entidad o la

empresa.

b. Tendencia: Como se ha movido o evolucionado la entidad o

empresa.

Las tres medidas básicas de la liquidez son:

1. Capital Neto de Trabajo

2. Índice Circulante

3. Razón de Prueba Rápida o del Ácido


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Aplicación Práctica, EMPRESA “ LA PERFECTA, S.A de C.V.

EMPRESA NACIONAL

MÉTODO DE RAZONES SIMPLES AÑO 2001

LA PERFECTA, S.A. DE C.V.

Estado de Resultados

Del 01 enero al 31 de diciembre de 2001

( Expresado en dólares Americanos)

Ventas Netas $1.988.666,66

Costo de Ventas $ 658.388,49

Utilidad Bruta $1.330.278,17

Costos de Operación $ 817.530,73

Utilidad antes de RL e IS/R $512.747,44

Reserva Legal $35.892,32

Utilidad antes de IS/R $476.855,12

IS/R $119.213,78


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Utilidad del Ejercicio $357.641,34

F. ____________ F.____________ F. __________

1. ANÁLISIS DE LIQUIDEZ

1.1 Capital Neto de Trabajo

Capital Neto de Trabajo (CNT): Se utiliza comúnmente para medir

la liquidez general de una empresa.

CNT = Activo Circulante - Pasivo Circulante

CNT = $ 722,581.30 – $ 225,965.04

CNT = $496,616.26

1.2 Índice Circulante

Índice Circulante = Activo Corriente

Pasivo Corriente

I C = $ 722,581.30

$ 225,965.04

I C = $ 3.20

1.3 Prueba Ácida o Rápida


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Prueba ácida = Activo Circulante – Inventario

Pasivo Circulante

P A = $ 722,581.30 – $ 341,350.00

$ 225,965.04

P A = $381,231.30

$ 225,965.04

P A = $ 1.69

2. ANÁLISIS DE ENDEUDAMIENTO

2.1 Razón de Endeudamiento

Razón de Endeudamiento = Pasivos Totales X 100

Activos Totales

R E = $ 225,965.04 X 100

$1,078,947.76

R E = 20.94 %

2.2 Razón de Pasivo y Capital

Razón de Pasivo a Capital = Pasivos a Largo Plazo X 100


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Capital contable

NO APLICA

3. INDICADORES DE RENTABILIDAD

3.1 Margen Bruto de Utilidad

Margen Bruto de Utilidad = Ventas – Costo de Ventas X 100

Ventas

M B U = $ 1,988,666.66 – $ 658,388.49

$ 1, 988,666.66

M B U = $1,330,278.17 X 100

$1,988,666.66

M B U = 66.89 %

3.2 Margen Neto de Utilidad

M N U = Utilidad Neta después de RL / ISR

Ventas

M N U = $ 357,641.34 X 100

$ 1,988,666.66


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M N U = 17.98%

3.3 Margen de Utilidad de Operación

M U O = Utilidad de Operación X 100

Ventas

M U O = $ 512,747.44 X 100

$1,988,666.66

M U O = 25.78 %

3.4 Rendimiento de los Activos Totales

R A T = Utilidad neta después de RL e I S/R X 100

Activos Totales

R A T = $357,641.34 X 100

$1,078,947.76

R A T = 33.15 %

3.5 Rendimiento del Capital

R C = Utilidad Neta después de RL e IS/R X 100

Capital Contable


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R C = $ 357,641.34 X 100

$ 852,982.72

R C = 41.93 %

4. INDICADORES DE ACTIVIDAD

4.1 Rotación de inventario

Rotación de inventario = Costo de mercadería vendida

Inventario

RI = $ 658,388.49 = 1.9 veces

$ 341,350.00

Antigüedad del inventario = 360 días

Rotación de inventario

Ant. Inv. = 360 = 189 días

1.9

4.2 Periodo de cobranza promedio

Periodo de cobranza promedio = cuentas por cobrar

Ventas anuales


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10/11

360

PCP = $ 294,985.70

$ 1,988.666.66

360

PCP = $ 294,985.70

$ 5,524.07

PCP = 53.40 días

4.3 Periodo de pago promedio

PPP = Cuentas por pagar .

Promedio de cuentas diarias

PPP = Cuentas por pagar

Compras anuales

360

PPP = $ 106,751.26

95% X $ 658,388.49

360


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11/11

PPP = $ 106,751.26 = 61 DÍAS

$ 1,737.41

4.4 Rotación de activos fijos

Rotación de activos fijos = Ventas

Activos fijos netos

RAF = $1,988.666.66

$ 320,883.58

RAF = 6 VECES

4.5 Rotación de Activos totales

RAT = Ventas Totales

Activos Totales

RAT = $ 1,988,666.66

$ 1,078,947.76

RAT = 1.84 VECES


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