análisis de estados contables de entidades financieras

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Análisis de estados contables de entidades financieras

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Page 1: Análisis de estados contables de entidades financieras

Análisis de estados contables de entidades financieras

Page 2: Análisis de estados contables de entidades financieras

NEGOCIO BANCARIO Consiste básicamente en tomar

dinero prestado (depósitos) a cambio de pagar un tipo de interés y prestar esos recursos a cambio de recibir otro tipo de interés superior.

El diferencial entre ambos representa el valor añadido de la entidad financiera

Page 3: Análisis de estados contables de entidades financieras

NEGOCIO BANCARIO

Ingresos por intereses

Ingresos por comisiones

Otros ingresos y gastos

Gastos por intereses Gastos de estructura Pérdidas por

deterioro de activos Otras ganancias y

pérdidas

A grandes rasgos, los ingresos y gastos se clasifican en:

Margen de intermediación

Page 4: Análisis de estados contables de entidades financieras

Tipos de operaciones En función a la posición de crédito:

Operaciones de activo Operaciones de pasivo

En función a si supone o no desembolso Operaciones de riesgo dinerario Operaciones de riesgo de firma

(avales, fianzas, etc)

Page 5: Análisis de estados contables de entidades financieras

Operaciones de riesgo dinerario Representan la aplicación de los recursos

financieros propios y ajenos captados por las entidades financieras.

Pueden ser: inversiones obligatorias (coeficiente de reservas mínimas BCE) o inversiones libres

Igualmente pueden clasificarse en: Inversión libre productiva que está formada por la

inversión en créditos y en mercados de valores, Inversión improductiva que comprende la inversión en

inmovilizado que no puede ser realizada sin liquidación del mismo (edificios, instalaciones, mobiliario, etc)

Page 6: Análisis de estados contables de entidades financieras

Operaciones pasivas Representan la captación de

fondos ajenos y fundamentalmente son dos: Depósitos Emisiones de valores

Page 7: Análisis de estados contables de entidades financieras

Contratos de derivados Los tipos fundamentales son:

Contratos de compraventa a plazos Contratos de futuros Contratos de permuta financiera Contratos de opciones Contratos de derivados de crédito

Page 8: Análisis de estados contables de entidades financieras

Servicios bancarios Los más frecuentes son:

Gestión de cheques a cargo de otras entidades

Domiciliaciones de cobros y pagos Transacciones con tarjetas de crédito y

débito Operaciones con valores mobilairios Alquiler de cajas de seguridad Operaciones de compra y venta de divisas

Page 9: Análisis de estados contables de entidades financieras

Riesgos de la actividad bancaria Las fuentes principales del riesgo son: la

solvencia de los acreedores del banco, los movimientos de precios (interés, tipos de cambio, etc).

La clasificación de riesgos es variada, pero en líneas generales pueden agruparse en: Riesgo de crédito Riesgos de mercado Riesgo de tipo de interés Riesgos de

cambio Riesgo de liquidez Riesgo operacional

Page 10: Análisis de estados contables de entidades financieras

Estados financieros de entidades financieras Existen básicamente dos tipos: estados

públicos y estados reservados. Los estados reservados son los que han de

suministrar al Banco de España y al Banco Central Europeo (supervisión y estadísticas)

Los estados públicos presentan un mayor grado de agregación, sin embargo ambos están confeccionados de acuerdo a los mismos principios contables.

En ningún caso suele distinguirse entre partidas fijas y circulantes, ya que éstas últimas son las más significativas en volumen.

Page 11: Análisis de estados contables de entidades financieras

Estados contables de entidades financieras (1)

1. Caja y depósitos centrales2. Cartera de negociación3. Otros activos financieros a valor

razonable con cambios en pérdidas y ganancias

4. Activos financieros disponibles para la venta

5. Inversiones crediticias6. Cartera de inversión a vencimiento9. Ajustes a activos financieros por

macrocoberturas10. Derivados de cobertura11. Activos no corrientes en venta12. Participaciones13. Contratos de seguros vinculados a

pensiones15. Activo material16. Activo intangible17. Activos fiscales18. Periodificaciones19. Otros activosTOTAL ACTIVO

1. Cartera de negociación2. Otros pasivos financieros a valor

razonable con cambios en pérdidas y ganancias

3. Pasivos financieros a valor razonable con cambios en el patrimonio neto

4. Pasivos financieros a coste amortizado

10. Ajustes a pasivos financieros por macrocoberturas

11. Derivados de cobertura12. Pasivos asociados con activos

corrientes en venta14. Provisiones15. Pasivos fiscales16. Periodificaciones17. Otros pasivos18. Capital con naturaleza de pasivo

financieroTOTAL PASIVO2. Ajustes por valoración3. Fondos propiosTOTAL PATRIMONIO NETOTOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETOPROMEMORIA1. Riesgos contingentes2. Compromisos contingentes

Page 12: Análisis de estados contables de entidades financieras

Instrumentos financieros Es obligatorio valorarlos según el

valor razonable, salvo que sean préstamos o créditos originados por la empresa o instrumentos de deuda mantenidos hasta el vencimiento

Los cambios de valor se tratan de forma diferente según la función dentro de la empresa

Page 13: Análisis de estados contables de entidades financieras

Activos financieros

1. Valorados al coste o al coste amortizado

2. Valorados por su valor razonable1. Con cambios en pérdidas y

ganancias2. Con cambios en el patrimonio neto

Page 14: Análisis de estados contables de entidades financieras

Valor razonable Se define como el importe por el que dos partes

interesadas, debidamente informadas e independientes

Intercambiarían un activo, o bien Cancelarían un pasivo

Guarda gran relación con la existencia de mercados organizados para ciertos bienes, derechos o instrumentos financieros.

Si existen estos mercados se asume que el valor de mercado es muy relevante para la toma de decisiones

Si no existe, puede obtenerse el valor razonable recurriendo a transacciones que tengan características similares o bien a través de modelos de valoración

Page 15: Análisis de estados contables de entidades financieras

Valor razonable

CRITERIOS DE VALORACIÓN

tpasado futuropresente

Coste histórico

COSTE DEREPOSICIÓN

VALOR REALIZABLE

NETO

VAN

VALOR RAZONABLEMODELOS DE VALORACIÓN

COTIZACIONES

Importe efectivo

que puedeobtenerse

por la ventano forzada

Page 16: Análisis de estados contables de entidades financieras

Valor a coste amortizado Coste histórico más los intereses

acumulados hasta la fecha de balance que se cobrarán en el momento del vencimiento. Los cambios en el coste amortizado se consideran ingresos del ejercicio.

Page 17: Análisis de estados contables de entidades financieras

Activos financieros a valor razonable

Con cambios en pérdidas y ganancias2. Cartera de negociación:

Realizarse a corto plazo y Contener instrumentos financieros identificados y

gestionados conjuntamente con evidencias de ganancias a corto plazo y

No estar designados como de cobertura contable3. Otros activos financieros…..

Activos híbridos que sea obligatorio valorarlos por valor razonable o

Aquellos que se gestionen conjuntamente con Pasivos por contratos de seguro Derivados financieros con objeto de disminuir la

exposición al riesgo de tipo de interés

Page 18: Análisis de estados contables de entidades financieras

4. Activos financieros disponibles para su venta

Valores representativos de deuda no calificada en los apartados anteriores e instrumentos de capital con entidades que no sean dependientes, asociadas o multigrupo

Page 19: Análisis de estados contables de entidades financieras

5. Inversiones crediticias Activos financieros que no cotizan en mercados

activos ni es obligatorio valorar a valor razonable, cuyos flujos son determinados o determinables y de los que se espera recuperar todo el desembolso realizado. Inversión procedente de la actividad típica de crédito cualquiera que sea su instrumentación jurídica.

6. Cartera de inversión a vencimiento

Valores representativos de deuda con vencimiento fijo y flujos de efectivo determinado o determinable

Page 20: Análisis de estados contables de entidades financieras

Riesgos - Cobertura Cubrir los cambios en el tipo de interés,

de cambio y en los precios de los valores Cobertura financiera: técnica utilizada a

modo de seguro para reducir o eliminar este tipo de riesgos. Básicamente consiste en tomar posiciones en instrumentos financieros que varíen de forma inversa. Los derivados ofrecen un mecanismo muy eficiente de cobertura, porque la inversión a realizar es pequeña.

Page 21: Análisis de estados contables de entidades financieras

Riesgos - Cobertura Elemento cubierto es un activo,

pasivo, pasivo contingente u operación de futuro que expone a la entidad a un riesgo

Elemento de cobertura es un activo, pasivo, pasivo contingente u operación de futuro que se espera compensen los riesgos asumidos en la anterior

Page 22: Análisis de estados contables de entidades financieras

Cobertura contable Forma de imputar a la cuenta de

resultados las ganancias o pérdidas de las coberturas financieras: Microcoberturas: operaciones

específicas Macrocoberturas: riesgo global

Page 23: Análisis de estados contables de entidades financieras

Derivados de negociación Valor razonable a favor de la entidad de

los derivados que no sean de cobertura

10. Derivados de cobertura

Valor razonable a favor de la entidad de los derivados designados como de cobertura contable

Page 24: Análisis de estados contables de entidades financieras

9. Ajustes a activos financieros por macrocoberturas

Saldo neto de las variaciones, positivas o negativas, en el valor razonable del importe cubierto de activos financieros incluidos en coberturas del riesgo de tipo de interés de carteras de instrumentos financieros, atribuidas exclusivamente a dicho riesgo

Page 25: Análisis de estados contables de entidades financieras

Pasivos financieros A valor razonable con cambios en

pérdidas y ganancias: Cartera de negociación: aquellos que se han

emitido con intención de readquirirlos en un futuro próximo; son posiciones cortas de valores, forman parte de una cartera e instrumentos financieros identificados y gestionados conjuntamente o son instrumentos derivados no destinados a operaciones de cobertura

Page 26: Análisis de estados contables de entidades financieras

Otros pasivos a valor razonable…

Híbridos que no formen parte de la cartera de negociación y sea obligatorio valorar íntegramente a valor razonable, incluidos los seguros de vida que van ligados a fondos de inversión, cuando los activos financieros a los que vayan ligados se valoren a valor razonable

Page 27: Análisis de estados contables de entidades financieras

Pasivos financieros a valor razonable con cambios en el P.N. Incluyen aquellos asociados con activos

financieros disponibles para la venta originados como consecuencia de transferencias de activos que se tengan que valorar a valor razonable

Pasivos financieros a coste amortizado Todos los no incluidos en los anteriores

apartados

Page 28: Análisis de estados contables de entidades financieras

Ajustes a pasivos financieros por macrocoberturas Incluye el saldo neto de las

variaciones, positivas o negativas, en el valor razonable de del importe cubierto de pasivos financieros incluidos en coberturas contables del riesgo de tipo de interés de carteras de instrumentos financieros, atribuidas exclusivamente a dicho riesgo

Page 29: Análisis de estados contables de entidades financieras

Estados contables (2)1. Intereses y rendimientos asimilados2. Intereses y cargas asimiladas3. rendimientos de instrumentos de capitalA) MARGEN DE INTERMEDIACIÓN5. comisiones percibidas6. Comisiones pagadas8. Resultado de operaciones financieras (neto)9. Diferencias de cambio (neto)B) MARGEN ORDINARIO12. Otros productos de explotación 13. Gastos de personal14. Otros gastos generales de administración15. Amortización16. Otras cargas de explotaciónC) MARGEN DE EXPLOTACIÓN17. Pérdidas por deterioro de activos (neto)18. Dotaciones a provisiones (neto)21. Otras ganancias22. Otras pérdidasD) RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS23. Impuesto de Sociedades24. Dotación obligatoria a obras y fondos socialesE) RESULTADO DE LA ACTIVIDAD ORDINARIA25. Resultado de las operaciones interrumpidas (neto)F) RESULTADO DEL EJERCICIO

Page 30: Análisis de estados contables de entidades financieras

Ratios de rentabilidad ROA=BN/AT ROE=BN/FP RORWA=BN/APR BN/Productos financieros Margen de intermediación/Productos

financieros Margen ordinario/Productos

financieros

Page 31: Análisis de estados contables de entidades financieras

Ratios bursátiles PER Precio/valor contable Dividendo / precio

Page 32: Análisis de estados contables de entidades financieras

Ratios de liquidez Caja y bancos centrales/Activo

total Préstamos/Activo total Préstamos/Depósitos

Page 33: Análisis de estados contables de entidades financieras

Ratios de solvencia: Basilea II CORE capital ratio= (capital +

reservas+minoritarios+ beneficios retenidos – fondo de comercio – otros intangibles)/total activos ponderados por riesgo

Ratio BIS= recursos propios computables / total activos ponderados por riesgo,

debe ser al menos del 8%

Page 34: Análisis de estados contables de entidades financieras

Ratios de solvencia Recursos propios/Activo total Inmovilizado medio/Fondos propios

medios En cualquier caso, el riesgo de

insolvencia debe mirarse a través de otros indicadores (rating, analistas)

Page 35: Análisis de estados contables de entidades financieras

Ratios de riesgo Ratio de morosidad= créditos dudosos/

(total cartera de créditos + avales + resto riesgos de firma)

Ratio de cobertura= volumen de fondos de provisión/volumen de créditos dudosos Créditos dudosos son aquellos saldos

vencido hace 3 meses y no cobrados más los saldos vencidos o no sobre los que existen dudas razonables

Page 36: Análisis de estados contables de entidades financieras

Ratios de eficiencia Partidas de la cuenta de resultado

sobre activos totales medios El ratio de eficiencia más común es

el que sale de comparar los gastos generales de administración (personal y otros) entre el margen ordinario