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UNIDAD5�Estudiofinanciero

Elaborado por: M. en C. Josefina Hernández Jaime

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5.1. Propuestas para la elaboración del estudio financiero. 5.2. Presupuesto de ingresos o presupuesto de ventas. 5.3. Presupuestos de inversión. 5.4. Estados financieros proforma.

Contenido

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zJaime Estudiofinanciero

¿Decuántoestamoshablando?

¿Cuántomecostarálaoperacióndelnegocio?

¿Cuántovoya

ganar?

¿Cuántodine

ro

necesitopara

arrancarmi

negocio?

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zJaime 5.1.Propuestasparalaelaboración

delestudiofinanciero

Un presupuesto es una estimación en términos monetarios tanto de los ingresos como de los egresos de una empresa. •  Presupuesto de costos de producción. •  Presupuesto de gastos de administración. •  Presupuesto de gastos de venta. •  Presupuesto de gastos financieros. •  Presupuesto de pago de impuestos. 

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zJaime Presupuestodeegresos

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zJaime Presupuestodeegresos

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Costosdeproducción

Gastosdeproducción

inOtrosgastosindirectos

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Impuestos

Gastosfinancieros

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zJaime 5.2.Presupuestodeingresoso

presupuestodeventas En ambos casos (ventas, ingresos) son el resultado de multiplicar el precio de cada uno de los productos o servicios por la cantidad que se estima vender. 

Nota: se consideró un incremento del 10% en el precio de un año con respecto al anterior y de un 5% en el volumen de ventas de un año con respecto al anterior. 

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zJaime Volumende

producción Volumendeventas

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5.3.Presupuestosdeinversión

A esta cantidad total de dinero que se necesita para crear una empresa o mejorar una existente, se le llama monto de la INVERSIÓN y algunos rubros que contempla son:

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Inversiónfija LaprincipalcaracterísCcadelainversiónfija,aexcepcióndelosterrenos,esqueseDEPRECIAloquesignificaquepierdevalorporsuusoyporelsimpletranscursodelCempo.

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Inversiónfija Porcentajes dedepreciación(arNculo34leydelISR):

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Inversióndiferida •  LaprincipalcaracterísCcadelainversióndiferidaesqueseAMORTIZA.Porlogeneral,lacuotaanualdeamorCzaciónparalosgastosdeorganizaciónydeinstalaciónesdel5%y20%respecCvamente.Lainversióndiferidacomprendelosdesembolsosquesehacenporconceptode:

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Inversióndiferida

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Capitaldetrabajo ParCcularmente en el plan de inversión el capital de trabajo, es el capital necesario para financiar laoperacióndelaempresamientrasserecibenlosingresosderivadosdelasventasysecomponede:

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Capitaldetrabajo ContablementeelcapitaldetrabajoesladiferenciaentreelacCvocirculanteypasivo:

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5.4.Estadosfinancierosproforma LosestadosfinancierosproformasonestadosfinancierosesCmados,pronosCcadosoproyectados.LosestadosfinancierosproyectadossonuClizadosconfrecuenciaparaelanálisisdecrédito;adicionalmente,puedentenerunaseriedeusos:

NOTA:Losestadosfinancierosproformaserealizanconbaseenlospresupuestos.

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Balancegeneraldeapertura(inicial) El balance inicial es el que se hace almomento de iniciar una empresa o un negocio, en este documentofinancieroseregistranlosacCvos(bienesyderechosdelaempresa),lospasivos(deudasyobligaciones)yelcapitalcontable(patrimonioconqueseconsCtuyeeinicianoperaciones).

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zJaime Balancegeneralproforma

ElestadodesituaciónfinancieraobalancegeneralproformaesunestadoesCmado,proyectadoopronosCcadoauna(s)fecha(s)determinada(s).Paraprepararelestadodesituaciónfinancieraproformadeberásbasarteen:

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zJaime Balancegeneralproforma

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zJaime Estadoderesultadosproforma

PararealizarunestadoderesultadosproformasenecesitanlospronósCcosdeventas,ademásdelassiguientes:

ExistendiferentesmétodosestadísCcos(seriesdeCempoyregresión)einclusoso^warecomo:forecastpro,wizardproysalesup,pormencionaralgunos,queapoyanenlarealizacióndepronósCcosdeventas.

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zJaime Análisisdepuntodeequilibriode

operación •  Es una herramienta de análisis y

control financiero que muestra larelaciónentreelvolumendeventasylarentabilidadoperaCva.

•  El punto de equilibrio operaCvo seencuentra cuando los ingresosgenerados a parCr de las ventas sonigualesaloscostosoperaCvostotales(I=C.T).

•  Al calcular el punto de equilibriooperaCvo, estamos esCmandocuántas unidades se necesitanproducir y vender para no ganar ytampocoperder.

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zJaime Análisisdepuntodeequilibriode

operación

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zJaime Análisisdepuntodeequilibriode

operación

Donde: • C.F. = Costos fijos • M.C. = margen de contribución, que se obtiene así: P.V.U - C.V.U • P.V.U. = Precio de venta unitario • C.V.U. = Costo de venta unitario

Fórmulas para calcular el punto de equilibrio ennúmero de unidades (canCdad de productos o deservicios):

Fórmulas para calcular el punto de equilibrio enunidadesmonetarias(dinero):

Otraformamássencilladeobtenerelpuntodeequilibrioenunidadesmonetarias(dinero)es:

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•  Baca,G.(2006).Evaluacióndeproyectos.México:McGrawHill,5ta.Edición.•  Gitman,LaurenceJ.(2003).AdministraciónFinanciera.México:Pearson.décimaedición.•  González,J.(2009).Manualdefórmulasfinancieras.México:Alfaomega,1ra.Edición.•  LeydelImpuestoSobrelaRenta(ISR)2017•  Murcia,J;etal(2010).PROYECTOS,formulaciónycriteriosdeevaluación.México:Alfaomega•  Sapag,N.(2007).Proyectosdeinversiónformulaciónyevaluación.México:Pearson•  Johnson,R.W.,yMelicher,R.W.(2005).AdministraciónFinanciera.México:CECSA,5aedición.

Referencias