traducciÓn pÚblica ---------------- · en abril de 2010, el banco do brasil firmó un contrato...

--------------------------------------TRADUCCIÓN PÚBLICA ----------------------------------------------

BANCO DO BRASIL S/A ------------------------------------------------------------------------------------

MEMORIA -------------------------------------------------------------------------------------------------------

Señoras y Señores Accionistas: ----------------------------------------------------------------------------

Presentamos la Memoria y los Estados Contables del Banco do Brasil

correspondientes al ejercicio 2010, de acuerdo con lo dispuesto por la Ley de

Sociedades por Acciones del Consejo Monetario Nacional – CMN, el Banco Central do

Brasil, BCB, la Comisión de Títulos Valores – CVM y el Estatuto Social del Banco do

Brasil. -------------------------------------------------------------------------------------------------------------

AMBIENTE MACROECONÓMICO – El ejercicio 2010 se caracterizó por el bajo ritmo

de crecimiento en los países desarrollados, en contraposición con la recuperación más

significativa de los principales mercados emergentes. En los Estados Unidos y en

Japón hubo señales nítidas de enfriamiento de la actividad económica doméstica. Los

riesgos de deflación llevaron a la autoridad monetaria estadounidense a adoptar,

inclusive, un nuevo paquete de expansión de la liquidez, lo que produjo como efecto

adverso la devaluación adicional del dólar en el mercado internacional,

desencadenando la adopción de medidas complementarias para contener la valuación

de las monedas locales frente al dólar en algunos países. ------------------------------------------

En forma concomitante, la estabilidad financiera global se vio afectada negativamente

por las dudas respecto de la sustentabilidad fiscal de algunos países europeos, en

especial, Grecia, Irlanda, Portugal y España. Por otro lado, los países emergentes

como China, India y Brasil mantuvieron su trayectoria de recuperación económica. ---------

El dinamismo de la economía brasileña se reflejó, principalmente, en el buen

desempeño de los mercados de trabajo, cuya generación de empleo fue récord en

2010, y de crédito, principales vectores a la hora de impulsar la demanda interna. Sin

embargo, a pesar de las tasas positivas de crecimiento, el ritmo de la expansión en el

segundo semestre fue más lento del observado en la primera mitad del año. -----------------

La evolución de la demanda, en combinación con los choques de la oferta que

provienen de los alimentos, aumentó la inflación medida por el IPCA (índice que sirve

como parámetro para el sistema de metas para la inflación) en el 2010 a 5,9%, valor

superior al centro de la meta (4,5%). De ese total, solamente los precios de los

alimentos, influenciados en gran parte por las elevadas cotizaciones de los

commodities, aportaron aproximadamente el 2,3%. En dicho entorno, el Banco Central

aumentó la tasa básica de intereses al 10,75% anual en julio, manteniéndose en dicho

nivel hasta fines de 2010. -----------------------------------------------------------------------------------

En el último trimestre del ejercicio, el Banco Central anunció un paquete de medidas

macroprudenciales, que contempla, entre otros aspectos, el aumento de los depósitos

obligatorios y el incremento del factor de ponderación del riesgo para las operaciones

de crédito destinadas a las personas físicas, con excepción de algunas líneas de

financiación como el crédito inmobiliario. Dichas medidas deberán producir, en la

práctica, la elevación del costo del crédito y en consecuencia, la reducción del ritmo de

expansión de las nuevas concesiones, especialmente para los préstamos destinados a

personas físicas. Según lo destacado por el Banco Central de Brasil, dichas acciones

también resultan compatibles con el objetivo de mantener la estabilidad de la moneda,

al funcionar como instrumentos complementarios de la política monetaria. ---------------------

HECHOS DESTACADOS -----------------------------------------------------------------------------------

Con una utilidad neta de 11.700 millones y activos por un total de 811.200 millones, el

BB cerró el ejercicio 2010 como líder del Sistema Financiero Nacional, destacándose

su actuación en materia crediticia con una participación del 19,8% en el mercado. Ese

liderazgo se alcanzó debido al énfasis en la financiación destinada a las personas

físicas, especialmente el crédito de nómina, la financiación de vehículos y la

financiación inmobiliaria. Además de mantenerse como líder del mercado, la atención

puesta en las personas físicas contribuyó al crecimiento del margen financiero del

Banco, con una mejora en la calidad de su cartera. ---------------------------------------------------

En abril de 2010, el Banco do Brasil firmó un contrato para la adquisición del control

accionario del Banco Patagonia de la República Argentina. El Banco Central de Brasil

otorgó la autorización para la concreción de la operación con fecha 21.10.2010. El

cierre de la transacción fue aprobado por el Banco Central de la República Argentina

el 07.02.2011. La adquisición del Banco Patagonia se inserta dentro del nuevo modelo

de actuación en el exterior, que se basa en los siguientes pilares: (i) ser el banco de

las comunidades brasileñas situadas fuera de Brasil; (ii) ser el banco de las empresas

brasileñas en el exterior; y (iii) estar presente en los países que mantengan una

estrecha relación comercial con Brasil. -------------------------------------------------------------------

En el mes de junio concluyó el proceso de integración del Banco Nossa Caixa, lo que

permitió al Banco ampliar su base de clientes y negocios con personas físicas y

jurídicas en el Estado de San Pablo, quienes accedieron a un completo porfolio de

productos, servicios y canales de atención en una plataforma tecnológica de última

generación. Dicha integración llevó al BB a una posición de liderazgo en los puntos de

atención en ese mercado, además de ampliar su relación con el Gobierno y con el

Poder Judicial de San Pablo.--------------------------------------------------------------------------------

En el 2010, el Banco do Brasil continuó con el Programa de Transformación Mayorista,

que tiene por objeto consolidar y expandir la posición de liderazgo del Banco en el

mercado mayorista bancario de Brasil. El programa apunta a reformular los modelos y

prácticas para la actuación en el mercado mayorista, focalizándose en clientes,

atención, canales y negocios. -------------------------------------------------------------------------------

Asimismo, para mejorar la atención al Cliente Persona Jurídica, se creó un segmento

denominado Large Corporate para empresas con una facturación anual superior a R$

1.500 millones (industria) y R$ 2 mil millones (comercio y servicios).-----------------------------

Se enumeran seguidamente, por orden cronológico, algunos de los hechos

destacados en 2010 relacionados con el BB: -----------------------------------------------------------

� Obtención del estatus de “Financial Holding Company”, concedida por el Federal

Reserve Bank – FED de los Estados Unidos, lo que le permite al BB ejercer

actividades bancarias en territorio estadounidense en condiciones de igualdad con

los bancos locales, ya sea en forma directa o a través de sus subsidiarias;----------------

� Firma del contrato para la adquisición del control accionario del Banco Patagonia

de la República Argentina; ------------------------------------------------------------------------------

� Aumento de su participación en las empresas Cielo y Companhia Brasileira de

Soluções e Serviços – CBS, al adquirir la participación del Banco Santander; ------------

� Firma del Memorando de Entendimiento con el Bradesco para su actuación en el

área de tarjetas de crédito, débito y prepagas (tarjeta de la marca local ELO);------------

� Reestructuración del área de seguridad, con la revisión de la asociación con el

Principal Group en Brasilprev, la firma de un acuerdo para formar una alianza

estratégica con el Grupo Mapfre, la adquisición de la totalidad de las acciones de

Sul América Companhia Nacional de Seguros en Brasilveículos por parte de BB

Seguros y la venta de la totalidad de las acciones de BB Seguros en Brasilsaúde a

Sul América Seguro Saúde S.A.; ----------------------------------------------------------------------

� Realización de la oferta pública primaria y secundaria de acciones del BB con el

objeto de fortalecer su base de capital e incrementar la liquidez de las acciones en

el mercado secundario, alcanzando el free float de 30,4% y anticipando en un año

el plazo acordado con BM&FBovespa para alcanzar el mínimo del 25%;-------------------

� Adhesión al PRI – Principios para la Inversión Responsables, por parte de BB-

DTVM, cuya finalidad consiste en viabilizar la incorporación de las cuestiones

sociales, ambientales y de gestión corporativa a las prácticas de análisis, decisión

y gestión de inversiones; --------------------------------------------------------------------------------

� Adhesión al “The CEO Water Mandate”, propuesta por la Organización de las

Naciones Unidas – ONU, para que las empresas que firmaron el Pacto Global

aborden la cuestión del agua y la administración de este recurso en sus estrategias

corporativas; ------------------------------------------------------------------------------------------------

� Adhesión al Grupo de Trabajo de la Moratoria de la Soja – GTS, con lo cual el BB

se compromete a no financiar la producción de soja en áreas desmatadas dentro

del bioma Amazonia con posterioridad a julio de 2006;------------------------------------------

� Firma del Memorando de Entendimiento con Bradesco y con el Banco Espírito

Santo de Portugal para actuar en el territorio africano; ------------------------------------------

� Firma del Memorando de Entendimiento con BB Seguros, OdontroPRev S.A.,

Bradesco Seguros y ZNT Empreendimentos, Comércio e Participações Ltda. a fin

de formar una alianza estratégica para el desarrollo y comercialización de planes

odontológicos;----------------------------------------------------------------------------------------------

� Firma del Contrato de Prestación de Servicios con OdontoPRev, dando inicio a la

disponibilidad de planes odontológicos para aproximadamente 260 mil

beneficiarios, entre empleados del BB en actividad y sus familiares a cargo;--------------

� Firma del acuerdo de asociación comercial con la operadora telefónica Oi para la

ampliación de la solución Oi Paggo, funcionalidad de mobile payment para los

clientes Ourocard y la comercialización de la tarjeta de crédito co-patrocinada para

la base de clientes Oi; -----------------------------------------------------------------------------------

� Aprobación por parte del Directorio Ejecutivo y por el Consejo de Deliberación de

Previ, de la propuesta para la asignación y utilización de parte del superávit del

Plan de Beneficio Definido de Previo, según lo dispuesto por la legislación vigente.

Posteriormente, la propuesta de asignación fue refrendada por los asociados. -----------

PLANIFICACIÓN ESTRATÉGICA PARA EL PERÍODO 2011-2015 -----------------------------

Con el objeto de mantener el liderazgo en activos en América Latina y reforzar su

papel de socio fundamental para el desarrollo de Brasil, el Banco do Brasil priorizó la

rentabilización, la eficiencia, la mejora en la atención y la ampliación de su actuación

en el mercado externo como grandes temas estratégicos para el período 2011-2015.-------

La rentabilización se realizará mediante el incremento de negocios rentables,

observando la adecuada relación entre riesgo y retorno. El Banco buscará la eficiencia

operativa y comercial a través del perfeccionamiento de la relación con los clientes. El

Banco tiene como compromiso contar con por lo menos un punto de atención propio

en todos los municipios brasileños hasta 2015, realizando su aporte para combatir las

desigualdades regionales y para un desarrollo económico-social más equilibrado. -----------

La actuación internacional se realizará de acuerdo con tres vectores: la existencia de

comunidades brasileñas en el exterior, la transnacionalización de las empresas

brasileñas y la expansión de las relaciones comerciales de Brasil con el mundo. La

misión se actualizó a fin de alinear los negocios del Banco con la sustentabilidad y el

desarrollo del País, quedando con la siguiente redacción: “ser un banco competitivo y

rentable, promover el desarrollo sustentable de Brasil y cumplir con su función pública

con eficiencia. ---------------------------------------------------------------------------------------------------

La visión de futuro del BB, actualizada para el período 2011-2015, mantiene el

compromiso con el desempeño, con el empleado, con la responsabilidad

socioambiental y enfatiza la voluntad de estar más cerca del cliente y de convertirse en

una referencia en el exterior. De este modo, la nueva visión de futuro del BB es: “ser el

primer banco de los brasileños, de las empresas y del sector público, ser una

referencia en el exterior, el mejor banco para trabajar, reconocido por su desempeño,

relaciones duraderas y responsabilidad socioambiental”. --------------------------------------------

Para alcanzar los objetivos de planificación estrategia, el Banco do Brasil actúa en

diversos frentes de gestión corporativa. Las buenas prácticas de gobernanza

corporativa, relaciones con el mercado, procesos internos, auditoria externa, gestión

tecnológica e informática, personal, logística y ecoeficiencia son fundamentales para el

éxito de dicha planificación. ---------------------------------------------------------------------------------

SUSTENTABILIDAD ------------------------------------------------------------------------------------------

La responsabilidad socioambiental forma parte de la tradición bicentenaria de la

Empresa y se expresa en sus políticas y estrategias corporativas. El crédito, otorgado

en forma responsable a los más diversos sectores productivos de la economía –

agricultura familiar, otros productores rurales, comercio exterior, micro y pequeñas

empresas – impulsa el progreso de los municipios brasileños. -------------------------------------

El desafío permanente del Banco do Brasil consiste en que la responsabilidad

socioambiental fluya a través de todos los procesos de la empresa.------------------------------

A través de la adopción de la sustentabilidad como referencia orientadora estratégica,

el BB busca evaluar su desempeño organizativo no sólo en base a los índices

económicos, sino también de conformidad con indicadores de naturaleza social y

ambiental, como la defensa y promoción de los derechos humanos, la generación de

empleo y renta, y la conservación ambiental, entre otros.-------------------------------------------

AGENDA 21 DEL BB -----------------------------------------------------------------------------------------

Como iniciativa pionera en el medio empresarial, representa un proyecto transversal

que involucra a toda la organización en iniciativas a favor del desarrollo sustentable.

Se trata de la colaboración del BB en los esfuerzos previstos en la Agenda 21 Global

concebida durante la Conferencia de las Naciones Unidas para el Medio Ambiente y el

Desarrollo – Rio 92 y cuyo objeto será promover un nuevo estándar de desarrollo para

el siglo XXI, cuyo cimiento es la sinergia entre la sustentabilidad ambiental, social y

económica.-------------------------------------------------------------------------------------------------------

La Agenda 21 se encuentra estructurada en tres ejes: procesos y gestión, negocios

sustentables e inversión social privada. Las iniciativas del BB en esas dimensiones

son fruto del compromiso y dedicación de todos los Directorios y Unidades de

Empresas y sus más de 100 mil empleados, que contribuyeron a la divulgación de la

cultura de la responsabilidad socioambiental.-----------------------------------------------------------

El plan de acción de la Agenda 21 del BB se preparó en forma colectiva a partir de los

compromisos públicos asumidos por el BB respecto de las demandas de los

principales públicos de relación y de referencia de organismos que fomentan el

movimiento de responsabilidad corporativa a nivel nacional e internacional. -------------------

Cabe destacar la realización del Workshop Desarrollo Sustentable en diciembre de

2010 en relación con la gestión estratégica del tema sustentabilidad en el BB. El

evento reunió a más de 130 ejecutivos y representantes de diferentes áreas de la

empresa, incluyendo representantes de la Fundación Banco do Brasil, Cassi, Previ,

BB-DTVM y Fenabb y tuvo como finalidad actualizar el Plan de Acción de

Sustentabilidad del BB – Agenda 21 para el período 2011-1025.----------------------------------

Como resultado de ese encuentro, se propusieron diferentes nuevas acciones que

respetan los tres ejes de actuación de la agenda. -----------------------------------------------------

Los resultados logrados son acompañados semestralmente por el Consejo Directivo y

se publican en la memoria anual, utilizando el estándar de la Global Reporting Initiative

reconocido internacionalmente.-----------------------------------------------------------------------------

Eje de Negocios Sustentables ----------------------------------------------------------------------------

Se trata del eje de la Agenda 21 del BB en que se estimula el desarrollo de estrategias

de negocios, de productos y de servicios financieros que puedan colaborar

directamente con el desarrollo sustentable del País.--------------------------------------------------

En dicho eje se destaca la Estrategia de Desarrollo Regional Sustentable (DRS) –

estrategia de negocios que busca la generación de empleo y renta, con soluciones

sustentables, inclusivas y participativas, a través de la adaptación de prácticas que

permitan un salto de calidad en los índices de desarrollo socioeconómico y ambiental.

Esta estrategia se apoya en cuatro principios metodológicos: debe ser un negocio

económicamente viable, socialmente justo, ambientalmente correcto y culturalmente

diversificado. ----------------------------------------------------------------------------------------------------

En búsqueda del perfeccionamiento de los procesos y la inclusión de un mayor

número de beneficiarios del DRS, se inició en 2010 una importante acción para apoyar

las comunidades urbanas, centrada en la generación de trabajo y renta, inicialmente

en las localidades de Paraisópolis (SP) y Morro do Alemão (RJ) y que se extenderá en

2011 a otras capitales y grandes centros en todo el País. -------------------------------------------

Eje Procesos y Gestión -------------------------------------------------------------------------------------

Para ser coherente con el discurso de responsabilidad socioambiental adoptado es

necesario que los procesos de negocios y de apoyo al negocio sean atravesados por

una visión de sustentabilidad, o sea, que también se busque la generación de valores

sociales y ambientales en la actuación del BB más allá de la eficacia de naturaleza

económica. Es lo que promueve el eje Procesos y Gestión de la Agenda 21. ------------------

Entre los ejemplos de este tipo de iniciativas se cuentan: la inversión en la formación

de empleados, el Programa Calidad de Vida en el Trabajo, el Programa de

Reconocimiento de los Empleados del Banco do Brasil, el Crédito Responsable y el

Programa de Econoeficiencia. ------------------------------------------------------------------------------

Eje Inversión Social Privada ------------------------------------------------------------------------------

Dentro de este eje se encuadran las acciones de Ciudadanía Empresarial en las que

se incentivan las inversiones sociales del BB a favor de la mejora de la calidad de vida

de la población brasileña. ------------------------------------------------------------------------------------

Sus principales referencias son las políticas públicas definidas por el Gobierno Federal

y los desafíos impuestos por las metas del milenio, establecidas por las Naciones

Unidas con el objeto de eliminar el hambre y la pobreza extrema en el mundo, así

como promover la sustentabilidad del planeta. ---------------------------------------------------------

PROGRAMA AGUA BRASIL -------------------------------------------------------------------------------

En un escenario mundial en el que se destaca la preocupación por la sustentabilidad

del planeta, el Banco do Brasil abrazó públicamente la causa del agua en 2010. Como

iniciativa orientada a la defensa de ese importante recurso natural se firmó una

sociedad para el desarrollo del Programa Agua Brasil con la Agencia Nacional de

Aguas – ANA, WWF Brasil y la Fundación Banco do Brasil – FBB el 22 de marzo, día

mundial del agua. ----------------------------------------------------------------------------------------------

Con el Programa Agua Brasil, el BB asume el compromiso de promover la

concientización, de invertir recursos para la preservación y conservación de los

recursos hídricos y la búsqueda de soluciones, en conjunto con la sociedad, para los

problemas relacionados con el tema. Se prevén inversiones por aproximadamente R$

75 millones en un período de cinco años.----------------------------------------------------------------

El programa, que se relaciona con la Agenda 21 en forma transversal, con iniciativas

en cada uno de sus ejes, está bien configurado en cuatro frentes de actuación:

Proyectos Socioambientales (Medio Rural y Medio Urbano), Comunicación y

Participación, Procesos Sustentables y Nuevos Negocios.------------------------------------------

Los proyectos socioambientales apuntan a mejorar la calidad y oferta del agua y la

ampliación de la cobertura de la vegetación natural en cuencas hidrográficas piloto y

estimular la modificación del comportamiento y valores relacionados con la producción,

destino y tratamiento de los residuos sólidos urbanos. -----------------------------------------------

En los proyectos socioambientales del medio rural se desarrollarán 14 proyectos

representativos en microcuencas brasileñas, distribuidas de acuerdo con los diferentes

biomas: -----------------------------------------------------------------------------------------------------------

� Microcuenca de Ribeirão do Guariroba (MS), del Rio Sepotube (MT), del Rio

Pipiripau y del Rio San Bartolomé (GO(, del Rio Pereacú (MG), en los biomas

Cerrado/Pantanal;

� Microcuencas de los Ríos Lençõis, Cancã y Mohíno (SP), del Rio Beneventes (ES)

y del Rio das Pedras (RJ), en el bioma Mara Atlántica;------------------------------------------

� Microcuencas del Rio Acre (AC) y del Rio Alto Teles Pires (MT), en el bioma

Amazonia;

� Microcuenca del Rio Longá (PI), en el bioma Caatinga; -----------------------------------------

� Microcuenca del Rio Camaquã (RS), en el bioma Pampa.--------------------------------------

En el medio urbano, las iniciativas orientadas al consumo consciente y al reciclaje se

desarrollarán en cinco ciudades, de diferentes dimensiones, cada una de las cuales

representa una de las regiones brasileñas.--------------------------------------------------------------

Destacamos: ----------------------------------------------------------------------------------------------------

� Pirenópolis (GO) – categoría de pequeña ciudad, representando a la región centro-

oeste;---------------------------------------------------------------------------------------------------------

� Caxias do Sul (RS) – categoría de ciudad media, en la región sur;---------------------------

� Rio Branco (AC), que representa a la región norte en la categoría de ciudad media;----

� Natal (RN) en la categoría de ciudad grande, que representa a La región nordeste; ----

� Belo Horizonte (MG) – categoría metrópoli, que representa a la región sudeste. ---------

Al entender que el tema sustentabilidad atraviesa la gestión de la organización, los

resultados relacionados con el tema se pueden identificar a lo largo de esta Memoria.------

Para mayor información, visite la página de la Fundación Banco do Brasil:

www.fbb.org.br--------------------------------------------------------------------------------------------------

Desempeño económico-financiero – El Banco do Brasil contabilizó una ganancia

neta de R$ 11.700 millones en 2010, resultado un 15,3% superior al contabilizado en

el ejercicio anterior, con un retorno anualizado sobre el patrimonio neto del 27,0%. La

ganancia neta por acción fue de R$ 4,32 en el período. --------------------------------------------

Los activos sumaron R$ 811.200 millones, con un crecimiento del 14,5% en 12

meses, con u n retorno sobre activos del 1,5% en 2010. Este desempeño confirma

el liderazgo del Banco en activos en el Sistema Financiero Nacional - SFN. El

patrimonio neto alcanzó la suma de R$ 50.400 millones, con un incremento del 39,6%

en 12 meses, influenciado por la oferta pública de acciones. --------------------------------------

Resultado 2010 2009 2009 (%)

Ganancia Neta 11.703 10.148 15,3

Ganancia sin Resultados Extraordinarios 10.664 8.506 25,4

Resultado Bruto de la Intermediación Financiera 26.335 18.233 44,4

Ingreso por Operaciones de Crédito 51.733 40.515 27,7

Ingreso por Prestación de Servicios y Tarifas Bancarias 16.125 13.111 19,3

Ingresos Seguridad2 1.354 992 36,5

Gastos Administrativos3 26.066 23.050 13,1

Ganancia Neta por Acción (en R$) 4,32 3,95 9,4

Retorno sobre Activos 1,5% 1,7% -

Retorno sobre Patrimonio Neto 27,0% 30,7% (3,7) pp

Patrimoniales Dic/10 Dic/09 ?2009 (%)

Activos 811,2 708.5 14,5

Cartera de Crédito 358,4 300.8 19,1

Captaciones de Mercado4 519,0 498.4 4,1

Recursos Administrados 360,2 306.7 17,4

¹ Ítems basados en los Estados Contables Consolidados.------------------------------------------------------------------------------------------

² Ingreso neto por Corretaje, Tarifa de Servicios y Equivalencia Patrimonial. ----------------------------------------------------------------------------- 3 Se refiere a la suma de Otros Gastos Administrativos y Gastos de Personal. ---------------------------------------------------------------- 4 Depósitos a la Vista, a Plazo, Caja de Ahorro, Interfinancieros y Captaciones en el Mercado Abierto.------------------------------ Para información más detallada sobre el desempeño económico-financiero del BB, véase el Informe de Análisis de Desempeño en bb.com.br/ri. ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

DESEMPEÑO DE LOS PAPELES – El BB cerró el ejercicio 2010 con un valor de

mercado de R$ 89.900 millones. En la cartera teórica de Ibovespa para el cuatrimestre

set/10 – dic/10, el Banco ocupó la 12ª posición.--------------------------------------------------------

Las acciones del Banco do Brasil (BBAS3) cerraron el ejercicio 2010 con una

cotización de R$ 89.000 millones, con un incremento del 12.7% en 12 meses,

frente al incremento del 1% del Ibovespa. -----------------------------------------------------------

La BBAS3 se negoció en todas las ruedas de negocios de BM&FBovespa, con

volumen promedio diario de R$ 125,1 millones en 2010, contra R$ 74,8 millones en el

año anterior, y permaneció incluida en las carteras teóricas de los principales

índices de la bolsa: Ibovespa, Ibrx50, IGC, ISE e Itag. -----------------------------------------------

Además de los índices mencionados anteriormente, la BBAS3 pasó a formar parte del

índice Dow Jones de Sustentabilidad Ampliado, creado por la Bolsa de Valores de

Nueva Cork y por la SAM – Gestión de Activos Sustentables, organización de origen

suizo dedicada a inversiones sustentables. Según dichas organizaciones, el nuevo

índice se creó para atender la creciente demanda de carteras de inversión formadas

por empresas que evidencian la incorporación de las variables socioambientales en

su gestión y en sus negocios.---------------------------------------------------------------------------

En diciembre de 2010, el programa de American Depositary Receipt – ADR nivel I del

Banco do Brasil cumplió un año, finalizando 2010 con 9,4 millones de recibos en

circulación, siendo responsable por el 13,3% de todo el valor negociado en el mercado

extrabursátil para los programas de empresas brasileñas en 2010.-------------------------------

DESEMPEÑO DE LOS NEGOCIOS – RELACIÓN CON LOS CLIENT ES - El Banco

do Brasil cerró el 2010 con una base de 54,4 millones de clientes y 35,9 millones

de cuentas corrientes (33,8 millones de cuentas PF y 2,1 millones de cuentas

PJ), con un crecimiento del 2,7% en 12 meses. -----------------------------------------------------

Durante 2010, el Banco do Brasil dio continuidad al Programa de Transformación de

la Banca Minorista, que tiene por objeto reformular los modelos y prácticas de

actuación minoristas, imprescindibles para alcanzar un nuevo nivel de

posicionamiento estratégico y la sustentabilidad de los negocios de la institución.------------

Entre las principales acciones en curso en el Programa se cuentan: -----------------------------

� La contratación de aproximadamente 10 mil nuevos empleados para su actuación

directa en la atención de los clientes; ----------------------------------------------------------------

� La capacitación y actualización de más de 40 mil empleados de la red de sucursales en

prácticas de negocios y atención (véase el capitulo “Personal” de este informe para mayor

información sobre capacitación); ----------------------------------------------------------------------------------

� Integración y modernización de los diversos canales de atención, incluyendo una nueva

arquitectura y ambientación de las sucursales con mayor confort y facilidades para los

clientes; ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

� Desarrollo e implementación de sistemas avanzados de Gestión de Relación con el cliente

(conocidos como Customer Relationship Management – CRM); -----------------------------------------

� Simplificación de los procesos de atención y ventas, con integración de los sistemas en

una nueva plataforma de negocios y perfeccionamiento de la planificación y presupuesto,

ampliando la concentración en el potencial de consumo de los clientes. -------------------------------

Además de estas acciones se destaca la implementación de un nuevo concepto de

relacionamiento con los clientes, que se obtiene mediante la aplicación de los modelos de

segmentación y los tipos de cartera en línea con las mejores prácticas de mercado. Dentro de

este concepto, se adecuó la cantidad de clientes que serán atendidos por cada Gerente de

Relacionamiento BB para permitir una mayor intensidad de contactos y realización de negocios.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Se destaca la adopción de un modelo de relación diferenciado para clientes agroempresarios,

con atención personalizada, oferta de productos y servicios específicos para la actividad

económica de los productores rurales y consultoría especializada para mejorar el rendimiento

de los emprendimientos.--------------------------------------------------------------------------------------------------

En septiembre de 2010, el BB dio inicio a la contratación de operaciones del Fondo de

Financiación para Estudios Superiores – FIES. Esa iniciativa complementa el portfolio de

productos orientados a los universitarios y refuerza las acciones del BB para conquistar y

estrechar la relación con dicho público.-------------------------------------------------------------------------------

Con esas y otras acciones del Programa de Transformación de la Banca Minorista, el Banco

do Brasil está profundamente empeñado en alcanzar nuevos niveles de excelencia,

especialmente en tres grandes ejes: clientes, atención y canales. Todo ello apunta a

materializar una nueva estrategia de actuación, que busca la fidelización y la mayor

rentabilidad de su base de clientes.------------------------------------------------------------------------------------

El BB pone a disposición de sus clientes el acceso a la realización de negocios por medio de

redes físicas (sucursales, puestos de atención, terminales de autoconsulta y corresponsalías) y

virtuales (central de atención, Internet y mobile banking). -------------------------------------------------------

El BB posee la mayor cantidad de sucursales de Brasil, con 5.087 unidades, además de contar

con 10.145 corresponsalías, más de 8 mil puestos de atención y el mayor parque de

terminales de autoconsulta de América Latina, con 44.954 máquinas propias. De las

sucursales y puestos de atención bancaria – PAB del BB, el 87,3% ya se encuentran

adaptados a las personas con discapacidad. -----------------------------------------------------------------------

En 2010, el BB inauguró 181 sucursales nuevas, 29 de las cuales se encuentran dedicadas

específicamente a la atención del segmento Estilo (Alta Renta). ----------------------------------------------

Se destaca también la inauguración de la sucursal Paraisópolis (SP), la primera del BB

instalada en una comunidad en el País. Ahora, los 100 mil habitantes de Paraisópolis perciben

aún más la presencia del Banco do Brasil, contribuyendo a su bancarización y al desarrollo

sustentable de la comunidad. En coherencia con la estrategia para ampliar la presencia en

dichas comunidades, en enero de 2011 el Banco inauguró sucursales en el Morro do Alemão y

en Cidade de Deus, en Rio de Janeiro. ------------------------------------------------------------------------------

El BB cuenta con red propia en el exterior, formada por 47 puntos de atención en 23 países. La

red complementaria está formada por 1.037 bancos corresponsales en 140 países. La red

del BB en el exterior apoya el proceso de internacionalización de las empresas brasileñas, el

incremento del flujo de comercio internacional y atiende a las comunidades de brasileños en el

exterior. ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

También en 2010 concluyó el proceso de migración de los puntos de atención del Banco Nossa

Caixa al modelo BB. Migraron 952 dependencias, convertidas en 566 sucursales. -------------------------

A través de su red virtual, el BB pone a disposición otros canales de acceso a los servicios

bancarios, como la central de atención, la autoconsulta en Internet (para personas físicas y

jurídicas) y el mobile banking. La Autoconsulta BB a través de Internet cerró el ejercicio con una

marca histórica de más de 3.400 millones de transacciones efectivizadas, cifra que corresponde

al 19,1% del total de las operaciones y a más de 11 millones de clientes en condiciones de

utilizar el canal.------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

En las terminales de autoconsulta se realizan aproximadamente 36,4% de las operaciones

bancarias del BB. Para ofrecer mayor comodidad y facilidades, en 2010 se modernizaron 2.999

terminales y se instalaron más de 3.197 en puntos nuevos. Al 31 de diciembre de 2010, los

canales automatizados respondieron por el 93,0% del total de las transacciones.

El ejercicio 2010 se caracterizó asimismo por innovaciones en la atención prestada a los clientes

a través de la red virtual del BB. Entre esas innovaciones se destacan:----------------------------------------

� La Extracción Sin, que permite al cliente realizar extracciones sin la tarjeta magnética – una

solución práctica y segura para aquellas situaciones en las que el cliente pierde o se olvida

de su tarjeta; ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------

� Opción para el cliente de elegir el valor de las cédulas de su extracción en las terminales de

autoconsulta BB; y--------------------------------------------------------------------------------------------------------

� La simplificación del acceso a las transacciones en Internet, con refuerzo de la seguridad por

medio de la utilización de las más nuevas tecnologías en la materia.--------------------------------------

De acuerdo con las nuevas tendencias de relacionamiento con el cliente, el Banco do Brasil

comenzó el 2010 inaugurando su atención a través de las redes sociales, primero por Twitter con

el perfil @maisbb e inmediatamente a continuación, con la página Más Banco do Brasil en

Facebook. ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

La página del BB en Internet ganó, en julio de 2010, un espacio destinado exclusivamente a la

educación financiera y bancaria. Dicha iniciativa forma parte de un amplio conjunto de acciones

emprendidas por el Banco con miras a la sustentabilidad y a la formación de ciudadanos cada

vez más conscientes. ---------------------------------------------------------------------------------------------------------

El compromiso con los derechos del consumidor y con la buena atención se manifiesta a través

de la transparencia y objetividad en las relaciones con los clientes. El BB informa de manera

clara y directa las tasas y tarifas aplicadas. Los empleados reciben capacitación específica para

mejorar la atención, tal como el “Lenguaje Brasileño de Señas” y el “Código de Defensa del

Consumidor”. --------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Como prueba de la importancia que el Banco do Brasil le asigna a la atención al cliente, en 2010

se creó el cargo de Supervisor de Atención. Más de 1.300 empleados ya se encuentran

ejerciendo dicha función, con el objeto de reforzar las acciones para la excelencia en la atención

prestada a los clientes BB.---------------------------------------------------------------------------------------------------

Los resultados observados en 2010 con la nueva estrategia de fidelización y rentabilización de la

base de clientes, materializada en el Programa de Transformación de la Banca Minorista ya

demostró la asertividad de las medidas. ---------------------------------------------------------------------------------

CAPTACIONES - El Banco do Brasil, en su condición de líder en el mercado de depósitos,

contabilizó R$ 519.000 millones en captaciones en el ejercicio 2010, lo que representa un

aumento del 4,1% respecto del ejercicio anterior y refleja la confianza de los clientes en el BB.

Los depósitos en caja de ahorro, que crecieron un 17,9% en el ejercicio, merecen especial

atención. ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

En las captaciones externas, cabe destacar las emisiones de títulos con un plazo de 5 y 10

años por medio del programa Global Medium Term Notes – GMTN, realizada en los meses de

enero y abril, que atrajo UPS 14.500 millones. A fines de 2010, el saldo de las captaciones

externas alcanzó la suma de U$S 25.300 millones, lo que representa una variación de U$S

3.700 millones o un 16,9% en relación con el ejercicio 2009. ---------------------------------------------------

De la captación realizada en el mes de octubre, el Banco Central consideró elegible como

capital de nivel II, en la categoría de deuda subordinada, la suma de U$S 650 millones que

corresponde, tomando como base los números de septiembre de 2010, a un aumento de

aproximadamente 21 puntos base en el índice de Basilea del BB. --------------------------------------------

ADMINISTRACIÓN DE RECURSOS DE TERCEROS - En el ejercicio 2010, BB DTVM, la

mayor administradora de recursos de terceros del País, alcanzó un monto de R$ 360.200

millones en recursos administrados, divididos entre fondos de inversión y carteras

administradas. Ese volumen representó un crecimiento del 17,4% en 12 meses, según la

Asociación Brasileña de las Entidades de Mercados Financieros y de Capitales – Anima.

Además de los recursos administrados computados a efectos del ranking Anima, BB DTVM

detenta R$ 64.100 millones en gestión y administración de otros fondos, con un cierre en 2009

de R$ 370.8 00 millones y un crecimiento del 22,9%. ------------------------------------------------------------

Vale destacar que dichas cifras no incluyen el saldo de los recursos administrados por el

Banco Votorantim, que ascendía a R$ 24.100 millones en diciembre de 2010. Si se consolidará

el 50,0% del saldo administrado por el BV, el porcentaje igual a la participación del BB en su

capital total, la participación en el mercado del Banco do Brasil llegaría al 21,9%.------------------------

Además de no adquirir su participación en empresas que no cumplan con los principios

relacionados con la preservación ambiental y los derechos humanos y laborales, BB DTVM,

subsidiaria integral del Banco do Brasil, firmó los Principios para Inversión Responsable – PRI

de la Organización de las Naciones Unidas – ONU, comprometiéndose a profundizar la

adopción de las variables socioambientales en sus decisiones de inversión. ------------------------------

CARTERA DE CRÉDITO – El crecimiento de la cartera de crédito del BB en 2010 fue

impulsada, en especial, por la evolución de las operaciones con personas físicas, que pasaron

a representar el 31,6% de la cartera total contra el 30,5% a fines de diciembre de 2009.

Corresponde destacar el crecimiento del crédito de nómina (23,2% en relación con el ejercicio

2009), segmento en el cual el BB mantuvo su liderazgo con un 32,7% de participación en el

mercado.----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

El saldo de las operaciones de financiación de vehículos llegó a R$ 27.392 millones, con un

crecimiento del 32,1% en 12 meses. De este total, R$ 15.990 millones corresponden a

operaciones originadas en el BV, que luego de su asociación con el BB, incrementó

notablemente el volumen de generación de tales créditos. La participación del BB en

operaciones para la adquisición de vehículos del SFN (R$ 188.638 millones) alcanzó el 14,5%.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

El Banco do Brasil cumplió en noviembre con su meta de duplicar su cartera de financiación

inmobiliaria en 2010 en relación con el resultado del ejercicio anterior, al llegar a la suma de

R$ 3 mil millones. ----------------------------------------------------------------------------------------------------------

La cartera de crédito para personas jurídicas cerró el año con un saldo de R$ 149.800

millones, ya contemplando las operaciones del BV. La cartera de PJ representó el 41,8% del

total de la cartera de crédito del BB en 2010, contra un 41,7% en 2009. Sumadas en conjunto,

las líneas de capital de giro e inversiones representaron el 72,5% del total de la cartera de PJ.

Cabe destacar el bloque de inversión, que creció un 31,1% en el año. -------------------------------------

En lo que respecta a la atención de las micro y pequeñas empresas, el Banco do Brasil se

mantuvo como socio principal del segmento. A fines de 2010, el BB contaba con 21, millones

de cuentas corrientes, con 2 millones de clientes micro y pequeñas empresas. El saldo de las

operaciones para MPE en diciembre de 2010 era de R$ 50.999 millones, un aumento del

13,3% en relación con 2009. Vale resaltar la asignación en 2010 de R$ 37 mil millones para

capital de giro, que representó un crecimiento de 18,5% respecto de 2009.-------------------------------

En la atención de las micro y pequeñas empresas, el Banco do Brasil utilizó ampliamente el

Fondo de Garantía de Operaciones (FGO) como forma de atenuar el riesgo crediticio de las

operaciones y ampliar el volumen de la cartera. A fines de 2010 existían 353,6 mil operaciones

con cobertura del FGO. El saldo aplicado totalizaba R$ 700 mil millones. -------------------------------------

En 2010, el BB financió R$ 4.300 millones en 75 mil operaciones con recursos del Fondo

Constitucional de Financiación del Centro Oeste – FCO y atendió a 466 municipios de la región.

Ese número representa un aumento de 33,6% en relación al ejercicio anterior y el mayor

volumen contratado en un ejercicio desde la creación del Fondo. Se destaca el hecho de que el

51,4% de dicho total benefició a los tomadores de micro/mini y de pequeña escala. -----------------------

De un total de 16 proyectos para la industria naval analizados por el BB, que contempla la

construcción de astilleros, embarcaciones, navíos sonda y plataformas marítimas de producción

de petróleo y gas, 15 tuvieron una indicación favorable de crédito para apoyo financiero a través

del Fondo de la Marina Mercante – FMM, cuya suma alcanzó R$ 172 millones en desembolsos.

Con lo antedicho, el saldo en cartera en esa modalidad llegó a R$ 815 millones a fines de 2010,

con una evolución del 27% en relación con el ejercicio anterior. Asimismo, el portfolio de

proyectos susceptibles de financiación por parte del FMM a fines de 2010 asciende a R$ 6.400

millones, con un total de 22 proyectos.-----------------------------------------------------------------------------------

En el 2010, el Banco do Brasil también consolidó su liderazgo en la transferencia de recursos del

BNDES con una participación del 19,4% en el mercado y un total de R$ 4.300 millones

destinados a clientes del segmento mayorista. El saldo de la cartera de Tarjeta BNDES se

duplicó en 2010, alcanzando en el mes de diciembre un total de R$ 3 mil millones. Ese

instrumento de crédito representa más del 20% de la financiación de inversiones realizada por

micro y pequeñas empresas. El Banco mantiene asimismo el liderazgo en volumen

desembolsado, cantidad de operaciones y tarjetas emitidas correspondientes a la Tarjeta

BNDES. En la modalidad Finame, el Banco do Brasil desembolsó R$ 7.800 millones,

correspondientes al 42,6% del total liberado por el BNDES en 2010. -------------------------------------------

El Banco do Brasil se mantuvo como socio principal en materia de agronegocios brasileños. La

cartera de agronegocios cerró el ejercicio con un saldo de R$ 75 mil millones en operaciones de

crédito rural y agroindustrial. Dicho importe representa un incremento del 12,9% respecto del

2009. De ese total, R$ 17.700 millones corresponden a operaciones contratadas con agricultores

familiares, R$ 28.000 millones corresponden a productores grandes y medianos y R$ 26.100

millones a empresas de agronegocios. En la contratación de operaciones de crédito rural se

destaca la utilización de mecanismos de atenuación de riesgo – intemperies y precios. A fines de

2010, el 55,1% de las operaciones de costeo agrícola se encontraban cubiertas por un seguro a

la producción (seguro agrícola o proagro) y el 6,1% estaban cubiertas por un seguro de precios

(contratos de operaciones).--------------------------------------------------------------------------------------------------

Cabe destacar también la estrategia comercial de Desarrollo Regional Sustentable – DRS del

Banco. A fines de 2010, la estrategia contaba con 3.800 planes de negocios en vías de

implementación, beneficiando a 1.200.000 personas en 3.900 municipios brasileños, con créditos

programados en el orden de R$ 5.100 millones, en inversiones, costeo y capital operativo. De los

R$ 8.900 millones de créditos otorgados, R$ 5.000 millones (35,2%) se destinarán al Programa

Nacional de Fortalecimiento de la Agricultura Familiar (Pronaf). --------------------------------------------------

Preocupado por el crédito responsable, el Banco do Brasil no ofrece nuevos créditos a los

clientes incluidos en una relación laboral que someten a sus trabajadores a formas de trabajo

degradantes o que los mantienen en condiciones similares a las del trabajo esclavo. La decisión

alcanza también a aquellos empleadores involucrados en el trabajo infantil y en la explotación

sexual de menores. ------------------------------------------------------------------------------------------------------------

También con relación al crédito, el BB adopta la modalidad de Project Finance para cualquier

financiación, además de la aplicación de los Principios del Ecuador, criterios socioambientales en

la evaluación del estudio de límite de crédito a empresas con un Ingreso Operativo Neto actual o

proyectado superior a R$ 50 millones y a proyectos de inversión con un valor financiado por el

BB igual o superior a R$ 2.500 millones. --------------------------------------------------------------------------------

La siguiente tabla muestra los proyectos analizados a la luz de los Principios de Ecuador en

2010:-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Principios del Ecuador1 -----------------------------------------------------------------------------------------------------

R$ millones ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Sector Nivel de riesgo Nivel financiado Cantidad de Proyectos Transportes Medio 955 3

1 Los Principios del Ecuador constituyen un conjunto de criterios de responsabilidad

socioambiental aplicables a proyectos de inversión que utilizan, como referencia, estándares de

desempeño en sustentabilidad social y ambiental de la Internacional Finance Corporation (IFC) y

del Banco Mundial.-------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Calidad de la cartera de crédito -----------------------------------------------------------------------------------------

Pasado el auge de la crisis financiera mundial, se percibe una reducción de los índices de

incumplimiento, tanto del BB como del Sistema Financiero Nacional. El índice de atraso de las

operaciones vencidas en el Banco do Brasil hace más de 90 días alcanzó el 2,3% a fines de

2010, contra el 3,3% contabilizado en el ejercicio anterior, por debajo del promedio del mercado

durante todo el período. Las operaciones clasificadas con niveles de riesgo entre AA y C

respondieron por el 93,7% de la cartera, contra el 92,7% observado en el SFN.

En 2010, el Banco do Brasil intensificó su oferta de crédito en operaciones con mitigadores de

riesgo, tales como crédito de nómina, financiación inmobiliaria, operaciones avaladas por el

Fondo Garantizador de Operaciones – FGO y por mitigadores de precio e intemperie en el

crédito destinado a agronegocios, mejorando, de ese modo, la calidad de la cartera de crédito.--------

De ese modo, los gastos por la Previsión para Créditos Incobrables (“PCLD”) se redujeron en

comparación con el ejercicio anterior, aún con un crecimiento del 19,1% de la cartera, lo que

elevaría naturalmente las existencias de la previsión. La gestión eficiente del proceso de

cobranza y la recuperación de los créditos permitió la reducción de R$ 1.000 millones en

previsiones para el ejercicio. ------------------------------------------------------------------------------------------------

Por otra parte, el BB implementó un sistema que identifica perfiles de comportamiento de clientes

que pueden resultar incumplidores y pasó a ofrecer la extensión del saldo deudor en forma

preventiva, antes de que el cliente se atrase en el pago de las cuotas. Tales medidas reflejan el

esfuerzo del Banco para evitar el súper endeudamiento. -----------------------------------------------------------

COMERCIO EXTERIOR -----------------------------------------------------------------------------------------------------

El Banco mantuvo su liderazgo en cuestiones de comercio exterior en el mercado de cambio de

exportación e importación, con volúmenes de U$S 37.100 millones y U$S 42.700 millones y

participaciones en el mercado del 31% y 24% respectivamente. Del volumen total de cambio, el

36,5% se refiere a las empresas de los segmentos Large Corporate, Corporate y Empresarial. La

actuación del BB en el mercado de cambio financiero también presentó un aumento significativo,

alcanzando la suma de U$S 89.600 millones en operaciones de compra y venta, lo que

representa un crecimiento del 27,7% respecto de 2009. ------------------------------------------------------------

_________________________________________________________________________R$ millones---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- Volumen-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------- Capitalización Ourocap Estilo Prima y Ourocap Estilo Flex/Ourocap

Multichance/Ourocap 200 años/Ourocap Estilo Prima/Tarjeta de Crédito/Ourocap 200 años con Tarjeta

Seguridad Ouro Vida/Ouro Vida Empresa/Ouro Vida Estilo/BB Seguro Vida Mujer/BB Seguro Vida Agricultura Familiar/Ouro Residencial y Ouro Estilo/Ouro Máquinas y Máquina Nuevo – ALS/BB Seguro Auto Estilo

% tasa de administración para proyectos socioambientales

Fondos BB Diferenciado DI Social 200

En el financiamiento de exportaciones, cabe destacar las operaciones de ACC/ACE, con

desembolsos por U$S 12.600 millones, que mantienen al BB como líder de mercado con una

market share del 33,6%. Del volumen total desembolsado, el 36,1% hace referencia a las

empresas de los segmentos Large Corporate, Corporate y Empresarial. Se destaca también el

Programa de Financiación de las Exportaciones (Proex), cuyos desembolsos en la modalidad de

Financiación ascendieron a U$S 431.500 millones, la mejor marca de los últimos cinco años.

Respecto de las importaciones, el volumen financiado aumentó un 29,1% en relación con el

ejercicio anterior, por un total de U$S 4.300 millones. ---------------------------------------------------------------

Los servicios on-line de moneda extranjera y comercio exterior continúan presentando récords: el

66,5% de los contratos de cambio a la exportación y el 44,2% de los de importación se realizaron

por Internet. El Banco también ofrece servicios de capacitación en negocios internacionales. En

el 2010 se capacitación 19.400 personas en todo el País.----------------------------------------------------------

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TARJETAS ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

El BB obtuvo una facturación de R$ 111.200 millones en dicho segmento en el 2010, con una

evolución del 23,2% respecto de 2009. Ese desempeño permitió un avance en la participación de

mercado del 20,7%, manteniendo el liderazgo de la facturación en el mercado brasileño de

tarjetas de débito y en tarjetas Visa. --------------------------------------------------------------------------------------

La base total de tarjetas, que comprende tarjetas de crédito y debito, incluyendo las tarjetas

emitidas mediante asociaciones y destinadas a no correntistas, alcanzó la suma de 88.300.000

de plásticos en diciembre, registrando un incremento del 9,7% respecto de 2009. --------------------------

En el ejercicio 2010, la Tarjeta Ourocard Agronegocios, en las modalidades Platinum

Agronegocios y Empresarial Agronegocios obtuvo desembolsos de R$ 5.100 millones,

consolidándose como medio de pago en dicho segmento. ---------------------------------------------------------

En 2010, el BB firmó un Memorando de Entendimiento con el Bradesco para actuar en el área de

tarjetas de crédito, débito y prepagas. El acuerdo tiene por objeto integrar parte de las

operaciones de las tarjetas de las dos empresas y lanzar una marca brasileña de tarjetas, la ELO,

para clientes correntistas y no correntistas. ----------------------------------------------------------------------------

SEGUROS, PREVISIÓN Y CAPITALIZACIÓN --------------------------------------------------------------------

Los negocios en concepto de seguros, previsión y capitalización sumaron al resultado del

Banco R$ 1.354.200 millones, entre valor proporcional patrimonial e ingresos por servicios, con

un incremento del 36,5% con relación a 2009. Este resultado se puede expresar mediante el

índice de seguridad, que representa la participación de la seguridad en la ganancia neta

recurrente del Banco do Brasil, alcanzando el 12,7% en 2010. ------------------------------------------------

En el 2010 el BB puso en marcha el proceso de reestructuración del área de seguridad, en

base a las siguientes premisas: (i) las empresas del área de seguridad serán de derecho

privado. El BB Seguros detentará la mayor participación accionaría posible en dichas

empresas; (ii) los socios del BB Seguros no podrán ser competidores; y (iii) los productos de

seguridad tendrán exclusividad en la red de distribución del BB. ----------------------------------------------

AL 30.04.2010, la participación del BB Seguros en Brasilprev aumentó del 49,9892% al

74,995%. Dicho movimiento se reflejó positivamente en el resultado del BB a partir del

segundo trimestre del ejercicio. -----------------------------------------------------------------------------------------

En el 2010 se transfirieron más de R$ 14 millones en concepto de tasa de administración de

productos de capitalización y seguridad a proyectos socioambientales. -------------------------------------

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MERCADO DE CAPITALES Y TESORERÍA -----------------------------------------------------------------------

El Banco do Brasil actúa en el mercado de capitales interno por medio del BB Banco de

Inversión S.A. (BB-BI). En 2010 hubo 44 emisiones de títulos de renta fija que sumaron R$

13.800 millones, quedando en el tercer lugar en el ranking Anbima consolidado, con el 19,3%

de participación en el mercado. En el segmento de securitización, hubo 4 emisiones de Fondos

de Inversión en Derechos Crediticios – FIDC, 1 de Certificados de Créditos Inmobiliarios – CRI

y 2 de Fondos Inmobiliarios, por un total de R$ 957 millones.

En el mercado accionario, el BB-BI coordinó 2 ofertas de acciones por R$ 327 millones. En

términos de distribución, el BB alcanzó el primer lugar en el ranking Anbima, con el 60,5% de

participación en el mercado. ---------------------------------------------------------------------------------------------

En la custodia de activos en el mercado interno, el Banco ocupa el tercer lugar en el ranking

Anbima, con R$ 461.900 millones custodiados que representan el 22,1% de su participación

en el mercado y actúa como institución depositaria de activos mobiliarios. ---------------------------------

En el mercado de capitales internacional, el BB, por medio de sus agentes externos BB

Securities Ltd (Londres) y Banco do Brasil Securities LLC (Nueva York), actuó en 30 de las 69

operaciones de captación externa realizadas por empresas, bancos y el gobierno brasileño, de

las cuales participó en 17 como “lead-manager” y en 13 como “co-manager”.

De un total de aproximadamente U$S 40.000 millones, emitidos en el ejercicio, el BB participó

en casi U$S 21.600 millones.--------------------------------------------------------------------------------------------

En el mercado de fusiones y adquisiciones, el BB-BI participó en 5 operaciones concretadas

por R$ 8.500 mil millones, quedando en 7° lugar en el ranking Anbima, con un 12% de la

participación en el mercado. ---------------------------------------------------------------------------------------------

El BB ofrece un servicio de compra-venta de acciones por medio de la red de sucursales,

internet (home broker) y celular. El volumen total registrado por el Banco ascendía a R$ 22.400

millones en 2010, un 10% superior al volumen registrado en 2009. Los ingresos por el servicio

de compra-venta de acciones por Internet crecieron un 13% respecto del ejercicio anterior. ----------

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SERVICIOS ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

La BB Administradora de Consorcios cerró el ejercicio 2010 con 208.900 cuotas activas, con

un crecimiento del 48,3% en 12 meses. Se destaca el segmento de automóviles, que creció un

80%, alcanzando 168.400 cuotas en 2010. En noviembre de 2010, el BB, que ya se

desempeñaba en los segmentos de bienes muebles e inmuebles, se convirtió en la primera

institución financiera en ofrecer un portfolio completo de consorcio, con su ingreso en el

segmento de servicios.----------------------------------------------------------------------------------------------------

En recaudación de impuestos, el BB detenta el 25,2% del mercado en la esfera federal y el

35,4% en la estadual, correspondientes a R$ 321.500 millones recaudados. En la esfera

municipal, se recaudaron R$ 14.200 millones.----------------------------------------------------------------------

A través de los servicios de cobro bancario, recaudación de costas y débito automático, el

Banco do Brasil atiende a más de 565.700 empresas, que movieron R$ 709.300 millones en

2010, por un total de 917.987.046 títulos. Esos servicios sumaron R$ 1.900 millones en

ingresos, lo que representa un crecimiento de 15,8% respecto de 2009. ------------------------------------

La nueva solución de cobro electrónico, el Débito Directo Autorizado (DDA), sumó 1.200

millones de extracciones electrónicas, con una participación del 24% en el mercado y más de

70.500 millones de comprobantes presentados en forma electrónica. Este nuevo servicio

dispensa la impresión de comprobantes, medida que contribuye a la reducción del uso de

papel y, en consecuencia, beneficia al medio ambiente. ---------------------------------------------------------

Se procesaron créditos provenientes de convenios de nóminas salariales por un total de

177.500 millones entre clientes personas jurídicas y el sector público en el ejercicio. En total, el

BB atendió a 12 millones de servidores públicos y empleados de empresas privadas con ese

servicio, registrando aproximadamente 276.900 millones.-------------------------------------------------------

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PRODUCTOS Y SERVICIOS CON FUNCIÓN SOCIOAMBIENTAL ------------------------------------------

El Banco do Brasil posee un amplio portfolio de productos y servicios financieros con función

socioambiental, presentados en la tabla que figura a continuación, que van desde títulos de

capitalización, que destinan parte de la tasa de administración a proyectos socioambientales,

hasta líneas de crédito que apoyan la modernización de los parques industriales mediante la

financiación de máquinas y equipos ecoeficientes. ----------------------------------------------------------------

[Sigue cuadro]. --------------------------------------------------------------------------------------------------------------

INVERSION SOCIAL ------------------------------------------------------------------------------------------------------

La inversión social de la Fundación Banco do Brasil – FBB alcanzó la suma de R$ 118.600

millones en iniciativas programadas y de acciones estructuradas de educación, generación de

trabajo y de renta y reaplicación de las tecnologías sociales. El importe invertido se orientó

básicamente a las comunidades de agricultores familiares, agroextrativistas, asentamientos,

cimarrones, indígenas y catadores de materiales reciclables en todo el País, en especial en las

regiones con bajos índices de desarrollo humano y en las comunidades con mayor riesgo de

exclusión social.-------------------------------------------------------------------------------------------------------------

El Banco do Brasil contribuyó con el Fondo de la Infancia y Adolescencia – FIA desde 2003 e

incentiva, mediante campañas de comunicación, a sus empleados y clientes a hacer también

sus donaciones. A fines de 2010, el BB transfirió R$ 11,6 millones al Fondo. Parte del valor

donado al FIA se invierte en proyectos de voluntariado de los empleados del Banco

comprometidos con los derechos del niño y del adolescente. Este año se apoyaron 33

proyectos. --------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Entre las acciones en curso del BB y de la FBB se destacan: --------------------------------------------------

� Proyecto Voluntarios BB – R$ 3.5 millones se destinaron a apoyar 46 proyectos

socioambientales indicados por más de 2.000 empleados voluntarios del BB; -----------------------

� Programa de Pasantías del Banco do Brasil y Becas de Estudio: 5.534 adolescentes de

bajos ingresos se capacitaron en 2010 y 9.853 becarios desarrollaron actividades

curriculares en las dependencias del BB; -----------------------------------------------------------------------

� Fondo de Derechos del Niño y del Adolescente: R$ 11,6 millones destinados en 2010 a

proyectos gestionados por los Consejos de Derechos del Niño y del Adolescente; -----------------

� Bibliotecas Rurales Arca de Letras: 250 arcas instaladas en 2010 en sociedad con el

Ministerio de Desarrollo Agrario – MDA, beneficiando a 20.211 familias;-------------------------------

� Programa de Inclusión Digital: más de 1.200 puntos de inclusión digital instalados y 2.239

computadoras donadas en 2010; ---------------------------------------------------------------------------------

� Centros Culturales Banco do Brasil: 295.373 estudiantes participaron en 2010 en visitas

guiadas para la promoción y divulgación de la cultura por medio de las más diversas

manifestaciones artísticas;------------------------------------------------------------------------------------------

� Patrocinio del Deporte: proyectos sociales y acciones promociónales participativas,

recolección de alimentos en los eventos deportivos y escuelitas de volley y de tenis para la

comunidad local de las sedes de los eventos; -----------------------------------------------------------------

� Banco de Tecnologías Sociales: 571 tecnologías certificadas en 2010; --------------------------------

� Programa B Educar: más de 2.000 jóvenes y adultos atendidos;-----------------------------------------

� Programa AABB-Comunidad: difusión de deporte y cultura para aproximadamente 50.000

niños y jóvenes atendidos anualmente. -------------------------------------------------------------------------

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

GESTIÓN CORPORATIVA ----------------------------------------------------------------------------------------------

Gobernanza Corporativa ------------------------------------------------------------------------------------------------

En la estructura de gobernanza corporativa del Banco do Brasil están presentes: el Consejo de

la Administración, asesorado por el Comité de Auditoria y por la Auditoria Interna, y el

Directorio Ejecutivo, compuesto por el Consejo Directivo (presidente y nueve vicepresidentes)

y por 26 directores estatutarios. El BB mantiene aún, con carácter permanente, un Consejo

Fiscal. -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

En todos los niveles del Banco, las decisiones se toman de forma colegiada. Con el propósito

de hacer participar a los ejecutivos en la definición de estrategias y aprobación de

propuestas para los diversos negocios del BB, la Administración utiliza comités, subcomités

y comisiones de nivel estratégico, que garantizan agilidad y seguridad al proceso de toma de

decisiones. E n t r e l o s instrumentos utilizados para la garantía de la buena gestión,

también se destacan el Código de Gobernanza Corporativa y el Código de Ética.------------------------

Como iniciativa de buena práctica de gestión corporativa, el Banco instituyó instrumentos para

evaluar el desempeño del Consejo de Administración, del Comité de Auditoria y del Directorio

Ejecutiva, a fin de apoyar la realización de diagnósticos internos y la identificación de acciones

para mejorar su actuación. -----------------------------------------------------------------------------------------------

El Banco do Brasil es signatario del Código Anbima de Regulación y Mejores Prácticas para la

Actividad de Private Banking en el Mercado Interno, asegurando elevados estándares

éticos, máxima transparencia, calificación de los profesionales y compromiso en la calidad de la

recomendación de productos y servicios. ----------------------------------------------------------------------------

Se resalta que el Banco do Brasil, sus accionistas, administradores y los miembros del Consejo

Fiscal se comprometen a resolver toda y cualquier disputa o controversia relacionada al

Reglamento de Cotización del Novo Mercado por medio de la Cámara de Arbitraje del Mercado

de Bovespa, de acuerdo con la cláusula de compromiso que consta en el Estatuto Social del

Banco do Brasil. -------------------------------------------------------------------------------------------------------------

En relación con las empresas participantes, el BB ha procurado perfeccionar la gestión de

dichas sociedad. Por ejemplo, en la gestión del Banco Votorantim se implementaron diversas

acciones como la reformulación del Consejo Fiscal, del Comité de Auditoria y del Consejo de

Administración, además de la implementación de tres comisiones de asesoramiento para el

Consejo de Administración (Finanzas, Recursos Humanos y de Productos y Marketing). --------------

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RELACIONES CON EL MERCADO ----------------------------------------------------------------------------------

En la administración de los negocios, el BB se preocupo en divulgar sus actividades en el

mercado con el mayor detalle posible, en forma oportuna y sin perder la calidad en las

informaciones suministradas. Además de la amplia gana de informes y de datos suministrados

a la CVM y en la página de RI, las reuniones Apimee y en otros eventos celebrados con los

accionistas, el Banco convocó al mercado a conferencia cada vez que la administración lo

consideró necesario para aclarar temas específicos sobre la Empresa.

Con esa intención, en 2010, el BB participó de 76 encuentros con inversores y analistas en el

País, 13 conferencias y promovió 8 teleconferencias con analistas e inversores, además de la

atención de más de 600 consultas telefónicas. En función de la oferta pública de acciones del

Banco, realizada durante el primer semestre de este año, se llevaron a cabo roadshows en

Asia, Europa y América del Sur y América del Norte, por un total de 164 reuniones con 249

inversores.--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Asimismo, noviembre de 2010, el BB realizó en San Pablo su II Panel de Stakeholders, que

contó con la presencia de empleados, clientes, accionistas, proveedores, especialistas en

informes corporativos y representantes del gobierno y de la sociedad. El evento fue una

oportunidad para rendir cuentas al público participante en el I Panel de Stakeholders sobre las

relaciones del BB celebrado el 2009. También en el 2010 el BB llevó a cabo el I Panel de

Stakeholders en el área crediticia – Panel de Factores Socioambientales en el Crédito. ----------------

Dicha práctica cumple con el modelo de informes adoptado por el Banco do Brasil (Global

Report Initiative – GRI) y permite la revisión de los datos aportados por el Banco de acuerdo

con lo que su público considera importante y relevante en relación con la Empresa, agregando

valor a la marca BB. -------------------------------------------------------------------------------------------------------

El BB pone a disposición informaciones actualizadas para el mercado en la página de

Relaciones con Inversores (bb.com.br/ri).----------------------------------------------------------------------------

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SUPERINTENDENCIA EXTERNA -------------------------------------------------------------------------------------

La Superintendencia Externa del BB se creó para, entre otras funciones, recibir y tratar los

reclamos de sus clientes y usuarios que no fueron solucionados por la atención habitual

prestada por las sucursales o por los servicios de atención telefónica o electrónica. Comprende

a todas las dependencias del Banco do Brasil y a las empresas controladas, vinculadas y

administras que firmaron un convenio para contar con un componente único de

superintendencia. ----------------------------------------------------------------------------------------------------------

Dicho mecanismo no reemplaza los canales convencionales de atención. Por el contrario, tiene

por objeto tratar temas de los clientes y usuarios que ya recurrieron a las sucursales y a los

servicios de atención del BB y que, por no encontrarse satisfechos con el resultados de sus

reclamos, quieran una revisión del caso. -----------------------------------------------------------------------------

El BB pone a disposición de sus clientes diversos canales de atención como la

Superintendencia Externa. Además de un número telefónico gratuito, hay una línea de

atención para discapacitados sordomudos, la página del BB y una dirección de contacto a

través del envío de cartas. -----------------------------------------------------------------------------------------------

La Superintendencia BB le propone al Consejo de Administración, luego de su paso preliminar

por el Consejo Directivo, medidas correctivas o de perfeccionamiento de procedimientos y

rutinas. ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

En el 2010, la Superintendencia del BB actuó en el tratamiento de reclamos y utilizó las

informaciones como insumo para proponer 36 acciones de mejoras en los procesos productos

y servicios. -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Más que cumplir con las determinaciones legales, la Superintendencia BB representa el

compromiso del Banco do Brasil con las buenas prácticas del mercado, en relación con el

derecho de los consumidores y la búsqueda constante del perfeccionamiento y mejora de su

relación con los diferentes públicos que atiende.-------------------------------------------------------------------

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PROCESOS INTERNOS ------------------------------------------------------------------------------------------------

Gestión de Riesgos ------------------------------------------------------------------------------------------------------

En el Banco do Brasil, la gestión de riesgos se realiza en forma colegiada e independiente de

las unidades de negocios. El Consejo de Administración del Banco determina las políticas de

riesgos y de créditos. Dichas políticas se materializan en límites globales de exposición a los

riesgos, definidos por el Comité de Riesgo Global – CRG, que es un foro integrado por el

presidente y por los vicepresidentes. Las acciones para la implementación y seguimiento de

los lineamientos del CRG se encuentran a cargo de los Subcomités de Riesgos de Crédito,

Mercado, Liquidez y Operatoria. ----------------------------------------------------------------------------------------

En el ámbito de los riesgos de mercado se revisó la estructura de los límites globales y

específicos y del Programa de Pruebas de Stress de Exigencia de Capital para Riesgos de

Mercados, ambos en línea con lo estipulado por la Circular Bacen N° 3.478/2009, que se

ocupa de los modelos internos de riesgos de mercado. En relación con el riesgo de liquidez, la

exposición del Banco es mínima en virtud de su importante posición activa en títulos públicos

federales de alta liquidez. ------------------------------------------------------------------------------------------------

En relación al riesgo de crédito, el BB utiliza metodologías propias de calificación de riesgo de

clientes. Desarrolladas en consonancia con las mejores prácticas de mercado y con los

conceptos introducidos por el Acuerdo de Basilea, estos modelos estadísticos consideran los

aspectos registrales (credit score), los antecedentes del solicitante del crédito (behaviour

score) con el Banco y el mercado, y la utilización de productos bancarios. --------------------------------

La estrategia de actuación del BB en la concesión de créditos destinados a las operaciones de

costeo agrícola se orientó a la mejora de la cartera y a su conjugación con mitigadores de

riesgos climáticos y de precios, de acuerdo con el riesgo al que se encuentran expuestos los

productores.------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Para administrar el riesgo operativo, el Banco do Brasil, que se adhiere a las mejores prácticas

de mercado, monitorea las pérdidas operativas utilizando la base de datos interna

sistematizada, los límites de exposición y los índices clave de riesgo, además de las matrices

de riesgos para evaluar los correspondientes servicios tercerizados.-----------------------------------------

Con miras a una mejora continua del proceso de gestión del riesgo operativo, en 2010 el BB

implementó límites específicos para pérdidas operativas relacionadas con “problemas

laborales”, “fallas en los negocios”, “fallas en los procesos” y “fraudes y robos externos”, a fin

de imprimir mayor agilidad a la propuesta de acciones de mitigación.----------------------------------------

La Recomendación Técnica de Riesgo (RTR) se creó para las áreas gestoras de procesos o

productos cuando se identifique la necesidad de adopción de una acción de mitigación de

pérdidas, además de garantizar el cumplimiento de las responsabilidades definidas en las

etapas de gestión de riesgo Con el objeto de prevenir, corregir o inhibir debilidades que

puedan generar riesgos para el BB, como también reducir las pérdidas y fortalecer la cultura

de riesgos.--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

El Banco do Brasil emite además la Recomendación Técnica de Seguridad – RTS, cuando

identifica alguna amenaza externa o debilidad considerada relevante en los aspectos de

seguridad de los productos, servicios y negocios. -----------------------------------------------------------------

La emisión de RTS se basa en la lectura de los escenarios y en la relación continua con otras

instituciones financieras y órganos de inteligencia y de seguridad en Brasil y en el exterior,

como también en la evaluación permanente, por parte del Banco, de los niveles de pérdidas

provocadas por fraudes internos y externos, robos externos y tareas de inteligencia preventiva. -----

En lo que respecta a la gestión del capital, durante el ejercicio 2010, el Banco mejoró y

consolidó el proceso de seguimiento y monitoreo, con la creación de foro específico en el que

se evalúan los potenciales impactos de las modificaciones en los ambientes mercadológicos y

regulatorios sobre las proyecciones realizadas, contemplando también las decisiones

estratégicas del Conglomerado y sus desdoblamientos presupuestarios, concentrándose en la

optimización de la gestión y suficiencia de la exposición al riesgo. --------------------------------------------

Cabe señalar también que el BB continuó con la consolidación del abordaje estandarizado

simplificado de Basilea II, como también del proceso de preparación para la adopción de

modelos avanzados. -------------------------------------------------------------------------------------------------------

En relación con el Pilar III del acuerdo de Basilea II, respecto de la transparencia en la

divulgación de informaciones en el mercado, se implementaron acciones en el transcurso de

2010 para dejar que el BB se adhiera a los requisitos del Nuevo Acuerdo, como también a la

Circular Bacen N° 3.477/2009, que se ocupa del mism o tema.-------------------------------------------------

Para conocer las políticas de gestión de riesgos del Banco do Brasil, ingrese a bb.com.br/ri. ---------

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Controles Internos --------------------------------------------------------------------------------------------------------

En el 2010 se incorporaron nuevas prácticas de evaluación de la eficiencia de los Controles

Internos del BB, en base a criterios de importancia relevante, tanto en términos de impactos en

los estados contables, como en relación con los aspectos del riesgo operativo.---------------------------

A fin de fortalecer los procesos empresariales relacionados con la generación y divulgación de

informaciones al mercado, se desarrollaron mecanismos que procuran asegurar la eficacia de

los controles, en consonancia con lo dispuesto en la Instrucción CVM 480/09. ----------------------------

La validación es un proceso que tiene como objeto evaluar, en forma independiente, los

modelos de la gestión de riesgo, a fin de posibilitar que las instituciones financieras puedan, a

través de la autorización previa del Banco Central, utilizar modelos internos para calcular los

riesgos de mercado, crédito y operativo y definir el capital a ser asignado para hacer frente a

esos riesgos. En el Banco do Brasil, desde 2010, el proceso de validación es conducido por la

Dirección de Controles Internos, según el cronograma de candidatura para el uso de modelos

propios de riesgo de mercado, crédito y operativos.---------------------------------------------------------------

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PREVENCIÓN Y LUCHA CONTRA EL LAVADO DE DINERO -----------------------------------------------

Para el Banco do Brasil, prevenir y combatir el lavado de dinero, además de obligación legal,

es una responsabilidad social y un compromiso con el País. En su página en Internet, el Banco

divulga las políticas adoptadas para prevenir y combatir el lavado de dinero y ofrece

sugerencias a sus clientes para evitar que sean usados por delincuentes en operaciones de

lavado de dinero. -----------------------------------------------------------------------------------------------------------

Además, el Banco invierte permanentemente en la capacitación de sus empleados. Los

entrenamientos presenciales y la certificación interna en Prevención y Lucha contra el Lavado

de Dinero del Banco son certificados con el Sello Enccla - Estrategia Nacional de Combate a la

Corrupción y al Lavado de Dinero. El Sello Enccla es otorgado por el Ministerio de Justicia a

aquellos cursos que observen los requisitos definidos por el Plan Nacional de Capacitación

y Entrenamiento para el Lucha contra el Lavado de Dinero - PNLD. ---------------------------------------

Además, desde el 2009, el BB aborda el tema en sus selecciones externas.-------------------------------

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TECNOLOGÍA --------------------------------------------------------------------------------------------------------------

A pesar de la tarea de la Dirección de Tecnología para mejorar la atención prestada a los

millones de clientes del Bando do Brasil, en el 2010, el BB incorporó la atención de millones

de clientes del Banco Nossa Caixa (BNC). Esencial para el éxito de dicha incorporación fue el

trabajo de su área de tecnología, que garantizó que en sólo nueve meses se incorporara el

BNC. Esa incorporación se realizó en un plazo tan breve y en forma tan eficiente que es un

caso único en el mundo y una referencia para otros bancos. Durante el período de

incorporación, pautando sus acciones por respeto a los clientes del Banco incorporado, el

Banco do Brasil desarrolló una solución de terminales de autoconsulta híbrida para que los

clientes del BNC no sintieran el impacto de la migración. -------------------------------------------------------

Para garantizar esa eficiencia en su área de tecnología informática (TI) durante las próximas

décadas, el Banco do Brasil expandió su infraestructura tecnológica. A tal fin, además de

ampliar el edificio de su datacenter en el Complejo Central de Tecnología, en Brasilia, en casi

3 mil metros cuadrados, el BB concluyó el proceso de licitación para la elección del consorcio

que construirá su nuevo datacenter en la capital federal. -------------------------------------------------------

Para mejorar la gestión de todos los procesos citados, en el ejercicio 2010, el BB comenzó

con la implementación de un nuevo modelo de Gestión de TI, que se adecue a las

necesidades presentes y futuras del Conglomerado.-------------------------------------------------------------

El concepto de Gestión de TI adoptado por el Banco do Brasil fue acuñado por el ITGI

(Information Technology Governance Institute – Instituto de Gestión de Tecnología

Informática) y pregona que la “Gestión de TI se refiere a los procesos, estructuras,

organizativas y liderazgos que aseguran que la TI Corporativa sustente y extienda las

estrategias y objetivos de organización”. Por esa razón, el foco principal de este nuevo

modelo es el perfeccionamiento de los procesos de gestión del área de Tecnología

Informática del BB, a fin de garantizar la alineación entre la TI y la Estrategia Corporativa. ---------

El nuevo modelo de Gestión TI del BB permite también mejorar la alineación de la

arquitectura, infraestructura y aplicaciones de TI a las necesidades de negocios; volver más

claras las normas sobre responsabilidades, decisiones y acciones relativas a TI; garantizar la

adherencia de los procesos de TI a las leyes, estándares y normas de reglamentación interna

y externa y aumentar la transparencia en la gestión de TI de la Organización. ---------------------------

La finalización de su implementación está prevista para 2011. La nueva Gestión de TI del BB

se preparó en base a las mejores prácticas y estándares, a fin de aumentar la eficiencia del

área de TI y también el control de sus procesos, garantizando así la sustentabilidad y carácter

tecnológico permanente del Banco do Brasil. ----------------------------------------------------------------------

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LOGÍSTICA ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

En 2010, el Banco do Brasil implementó diversas medidas para perfeccionar la logística de

sus negocios. Con el fin de obtener ganancias en escala a través de la centralización y

estandarización de los servicios, parte de las rutinas desarrolladas por las sucursales fue

absorbida por las dependencias especializadas en soporte operativo. --------------------------------------

Se espera asignar con esta medida a las unidades de soporte operativo la responsabilidad

por la conducción de rutinas más complejas y a las sucursales mayor agilidad en la atención,

reduciendo el tiempo de respuesta a los clientes. -----------------------------------------------------------------

Para dar continuidad al proceso de mejora en la atención al cliente, el Banco do Brasil se

encuentra en etapa de implementación del sistema de evaluación quincenal de las terminales

de autoconsulta. De esta forma, el BB pretende elevar el nivel de disponibilidad de los

equipos, garantizando la satisfacción y la fidelización de sus clientes. --------------------------------------

Una de las acciones del Programa de Transformación de la Banca Minorista incluye la nueva

ambientación de las sucursales. En el 2010, el BB adaptó 45 dependencias al nuevo estándar

visual. Se trata de un proyecto piloto que tiene por objeto modernizar las instalaciones físicas

de las sucursales, ofrecer un mayor confort a los clientes, instalar ambientes de atención con

mayor privacidad y modernos dispositivos de seguridad. En el 2011, se prevé que el proyecto

de las nuevas instalaciones se extienda a 400 sucursales. ----------------------------------------------------

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ECOEFICIENCIA -----------------------------------------------------------------------------------------------------------

El Banco do Brasil pone el acento en el Programa de Ecoeficiencia que tiene por objeto

producir más con menos, utilizando menos recursos naturales y energía en el proceso

productivo, reduciendo el desperdicio y los costos de producción y operación.---------------------------

Cabe mencionar que el BB es miembro fundador del Programa Empresas por el Clima y del

Programa Brasileño GHG Protocol, ambos orientados a la reflexión y propuesta de acciones

de lucha contra los cambios climáticos. ------------------------------------------------------------------------------

El Banco do Brasil implementó diversas medidas para reducir el consumo de papel. Los

sistemas corporativos se adaptaron para imprimir preferentemente en doble faz, hubo

cambios de concientización ante los funcionarios y cada vez más, la tendencia es que los

clientes hagan uso de los canales automatizados que no impliquen el uso de papel.-------------------

El BB lleva a cabo iniciativas con miras a la racionalización del consumo de insumos y

disposición responsable de los residuos. Una de las vertientes del programa provee la

reducción del 25% en el consumo de agua en los edificios sede del Banco. ------------------------------

El Banco do Brasil invirtió en nuevos canales para el procesamiento de transacciones y la

realización negocios con sus clientes. Hay una tendencia cada vez mayor hacia los canales

que no implican impresión y, por lo tanto, no consumen papel. Entre dichos canales

destacamos Internet, la Central de Atención y el Mobile Banking. --------------------------------------------

Cabe destacar la consolidación de la iniciativa del DDA – Débito Directo Autorizado, opción

que permite al cliente registrarse para las extracciones electrónicas, eliminando la necesidad

de emisión de comprobantes en papel. El BB es líder en el servicio de DDA y alcanzó esa

posición al empezar a ofrecer el servicio a los clientes antes del lanzamiento por parte de la

Febraban. --------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

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PERSONAL -----------------------------------------------------------------------------------------------------------------

El BB cerró el ejercicio 2010 con 109.026 empleados, en comparación con 103.971 en 2009.

En ese contingente se incluyen 3.856 nuevos empleados que ingresaron en virtud del aumento

de la dotación, reforzando el compromiso del Banco con el empleado (mejora de las

condiciones laborales y del clima organizativo), con el cliente (mejora en la atención) y con el

desarrollo del País (generación de empleo y renta).---------------------------------------------------------------

La Universidad Corporativa del Banco do Brasil – UnivBB atendió en 2010 604.804 solicitudes

de capacitación en las modalidades presencial, de auto-instrucción o en servicio, por un total

de 7.337 horas. El promedio de horas de entrenamiento por empleado en 2010 fue de 67,4

horas. --------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

En el 2010 el Banco contaba con 9.232 empleados becados en las modalidades de graduación

y post-graduación. Considerando las capacitaciones en general, el BB contabilizó 12.196 mil

horas de entrenamiento a fines de 2010.-----------------------------------------------------------------------------

El programa de otorgamiento de becas contribuyó a mejorar el nivel de escolaridad de los

empleados. Al cierre de 2010, el 22,5% de los empleados del BB detentaban una

especialización, maestría o doctorado, el 48,/% contaba con estudios terciarios, el 28,3%

poseía estudios secundarios y el 0,5% tenía estudios primarios. ----------------------------------------------

Además, el BB puso a disposición de sus empleados la participación en el Programa de

Certificación Interna de Conocimientos como estrategia de capacitación y calificación

profesional. A fines de 2010, se certificaron 36,8 mil empleados.----------------------------------------------

El BB incentiva la obtención de certificaciones legales de Prevención del Lavado de Dinero y

de Inversión – CPA 10 y 20. A fines de 2010, 61,4 mil empleados contaban con dichas

certificaciones. El BB es la institución financiera con mayor cantidad de empleados certificados.

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La remuneración y beneficios otorgados a los empleados se distribuyeron de acuerdo con el

cuadro a continuación: ----------------------------------------------------------------------------------------------------

R$ millones 2010 2009 (%) Nomina Salarial¹ 11.867 9.925 19,6 Previsión Complementaria² 235,4 231,9 1,5

Planes de Salud² 693,9 639,8 8,5 Participación en Ganancias y Resultados³ 1.756 1. 385 26,8 Entrenamiento 86 73 16,8

¹ Gastos en concepto de retribuciones, beneficios, cargas sociales y provisiones administrativas. ² Costeo de los planes de previsión complementaria y de salud, según Nota Aclaratoria 27. ³ Valor destinado a la Participación en las Ganancias y Resultados, según Estado de Resultados del Ejercicio.

El Banco tiene en su estructura el Área de Calidad de Vida en el Trabajo, que desarrolla y

administra varios programas que tienden al mejoramiento de la calidad de vida de sus

empleados, tales como el PCMSO (Plan de Control Médico de la Salud Ocupacional), Sesmt

(Servicios Especializados en Ingeniería de Seguridad y en Medicina del Trabajo de BB),

TABAS (Plan de Control del Tabaquismo), PAVAS (Plan de Asistencia a las Víctimas de

Asalto y Secuestro), el Programa de Reconocimiento de Empleados y el Programa de Calidad

de Vida en el Trabajo. ----------------------------------------------------------------------------------------------------

El Festival Cultural es una de las acciones realizadas por el BB en el Programa de

Reconocimiento. El Festival se creo para valorizar los talentos artísticos de los empleados

activos y jubilados del Banco. En el 2010 se realizó la segunda edición del Festival. En las

categorías de cuento, danza de salón y fotografía con esta medida se inscribieron 892

empleados y jubilados. ----------------------------------------------------------------------------------------------------

El Banco do Brasil dispone desde 2005 de un canal institucional interno denominado

Superintendencia Interna, que recibe comentarios positivos, denuncias y reclamos por parte de

los empleados sobre las políticas, prácticas y procesos de gestión del personal y de la

responsabilidad socioambiental. ----------------------------------------------------------------------------------------

En 2010, el BB avanzó en la gestión de ética mediante la instalación de estructuras específicas,

responsables de la ampliación de las acciones de difusión de los principios éticos y de la

evaluación de los casos de desvío de la conducta ética producidos en la Empresa. ---------------------

El Banco do Brasil mantiene un proceso de dialogo con la representación de sus empleados

en forma transparente y respetuosa. Tiene un convenio colectivo de trabajo de alcance

nacional, negocia permanentemente con los sindicatos y organiza mesas temáticas con la

representación de los bancarios para profundizar temas de interés de los trabajadores y de la

empresa.----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Por otra parte, el Banco puso a disposición en la Intranet la página “negociación colectiva”. Se

trata de un blog específico sobre el tema en la búsqueda del perfeccionamiento del proceso de

comunicación interna a favor de la consolidación y difusión de la cultura del dialogo con las

entidades sindicales, ampliando la interacción y el debate serio de los temas incluidos en el

proceso entre la empresa y sus empleados. ------------------------------------------------------------------------

Como resultado de sus buenas prácticas de gestión de personal, en 2010, el BB fue premiado

como una de las mejores entre las empresas más importantes para trabajar en Brasil, en la

segunda evaluación realizada por la organización Great Place to Work y conquistó por

segunda vez consecutiva el Sello Pro-Equidad de Género otorgado por el Gobierno Federal. --------

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INFORMACIONES LEGALES -----------------------------------------------------------------------------------------

En cumplimiento de la instrucción CVM 381, el Banco do Brasil informa que KPMG Auditores

Independientes no prestó al Banco y subsidiarias, en 2010, servicios que pudiesen

afectar su independencia con relación a la tareas de auditoría. ------------------------------------------------

En la contratación de servicios no relacionados con la auditoría externa, el Banco do Brasil

adopta procedimientos que se fundamentan en la legislación aplicable y en los principios

internacionalmente aceptados que preservan la independencia del auditor. Estos principios

consisten en lo siguiente: (i) el auditor no debe auditar su propio trabajo, y (ii) el auditor no

debe actuar gerencialmente ante su cliente ni promover los intereses de su cliente. --------------------

De conformidad con el art. 8º de la Circular Bacen 3.068/01, el Banco do Brasil confirma que

posee la intención y capacidad financiera de mantener, hasta su vencimiento, los títulos

clasificados en la categoría “Títulos Mantenidos hasta el Vencimiento”. La capacidad

financiera está amparada en la proyección del flujo de caja que no considera la posibilidad

de venta de tales títulos. -------------------------------------------------------------------------------------------------

En cumplimiento del art. 14 de la Instrucción CNV 319/99, el BB informa que no finalizó el

proceso de integración de la sucursales de la red BB-BNC, que permitió la atención de los

nuevos clientes con la utilización de los aplicativos y sistemas del Banco do Brasil. La

información del Banco Nossa Caixa formó parte del proceso de ampliación de los negocios en

el BB en el Estado de San Pablo y la creación concomitante de un directorio estatutario para

gestionar las estrategias de negocios relativas a dicho estado. ------------------------------------------------

De acuerdo con lo dispuesto en la Resolución CVM 488/05, el BB aclara que hubo un aumento

del 31,2% en inversiones respecto del ejercicio 2009, destacándose el monto de inversiones

en inmuebles (reformas y construcciones), por la suma de R$ 634.800 millones, en tecnología

informática, R$ 1.052 millones y en equipos, R$ 83.200 millones. --------------------------------------------

En cumplimiento del art. 243 de la Ley 6404/76, el BB informa que las inversiones en

sociedades controladas y vinculadas alcanzaron R$ 17.600 millones al 31 de diciembre de

2010. --------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Según los criterios definidos por el Estatuto Nacional de la Microempresa y de la Empresa

de Pequeño Porte (Ley General de la Micro y Pequeña Empresa), el 93,2% de los clientes

persona jurídica del BB son calificados como micro y pequeñas empresas. El volumen de

recursos utilizado por las MPE alcanzó R$ 35.500 m i l l o n e s , c o n u n c r e c i m i e n t o

d e l 1 1 , 1 % e n r e l a c i ó n c o n e l e j e r c i c i o a n t e r i o r . El saldo de las operaciones

de capital de giro contratadas por las microempresas alcanzó R$ 20.500 millones. Las

operaciones de inversión destinadas a las microempresas alcanzó la suma de R$ 7.500

millones. ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

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PRINCIPALES RECONOCIMIENTOS RECIBIDOS DURANTE EL PE RÍODO ----------------------------

� Premio GRI Reader’s Choice – Categorías Compromiso, Premio a la Inversión y Ganador

General; -----------------------------------------------------------------------------------------------------------------

� Deutsche Bank’s Straight Through Procesión (STB) Excellence Awards; ------------------------------

� Ganador del Premio e-finance 2010, con 35 casos premiados en 12 categorías; --------------------

� Premio Abrasca de Creación de Valor por la performance y liquidez de las acciones

negociadas en la bolsa en 2009; ----------------------------------------------------------------------------------

� Premio SM Awards 2010, como Empresa Destacada en Crecimiento – Bancos Servicios

Financieros;-------------------------------------------------------------------------------------------------------------

� Elegido mejor banco latinoamericano de 201 en una premiación ofrecida por la revista

Latin Finance; ----------------------------------------------------------------------------------------------------------

� Premio “Mejores Empresas para Trabajar 2010”, por el Great Place to Work Institute;

� Elegido el banco del año en Brasil por la revista The Banker; ---------------------------------------------

� Campaña Nacional de Accesibilidad – CONADE; ------------------------------------------------------------

� Finalista del premio Financial Times de Finanzas Sustentables; -----------------------------------------

� Premio Alide de reconocimiento de las buenas prácticas en las instituciones financieras de

desarrollo; ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------

� Premio Época de Cambios Climáticos; --------------------------------------------------------------------------

� Sello Empresa Amiga de los Niños; ------------------------------------------------------------------------------

� Sello Pro Equidad de Género; -------------------------------------------------------------------------------------

� Top 10 – Empresas de Mayor Prestigio en Brasil 2010/2011 – Época Negocios; --------------------

� Premio de Plata en la XVI Muestra ABMR&A (Asociación Brasileña de Marketing Rural y

Agronegocios) de Comunicación en Marketing Rural y Agronegocios – Banco de

Agronegocios en la categoría Campaña Publicitaria. --------------------------------------------------------

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AGRADECIMIENTOS ----------------------------------------------------------------------------------------------------

Agradecemos la dedicación y el empeño de nuestros empleados y colaboradores, que son la

mayor riqueza del Banco do Brasil, como también la confianza de los accionistas, clientes y la

sociedad. ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Más información: sitio de Relaciones con Inversores (bb.com.br/ri). -----------------------------------------

[Sigue cuadro en la próxima página]-----------------------------------------------------------------------------------

Balance Social anual 2010 ACTIVO ACTIVO CORRIENTE Disponibilidades Aplicaciones interfinancieras de liquidez Aplicaciones en el mercado abierto Aplicaciones en depósitos interfinancieros Títulos y valores mobiliarios e instrumentos financieros derivados Cartera propia Vinculados a compromisos de recompra Vinculados al Banco Central Vinculados a la prestación de garantías Instrumentos financieros derivados Relaciones interfinancieras Pagos y cobros a liquidar Créditos vinculados Depósitos del Banco Central Tesoro Nacional-recursos del crédito rural SFH-Sistema Financiero Habilitado Repases interfinancieros corresponsales Relaciones interdependencias Transferencias internas de recursos Operaciones de crédito Sector público sector primado (Previsión para operaciones de crédito)

Operaciones de arrendamiento mercantil Sector público sector primado (Previsión para operaciones de arrendamiento mercantil) Otros créditos Créditos por avales y fianzas pagos Cartera de cambio Rentas a cobrar Créditos específicos Créditos de operaciones de seguros, previsión y capitalización Varios (Previsión para otros créditos) Otros valores y bienes Otros valores y bienes (Previsión para devaluaciones) Gastos anticipados ACTIVO NO CORRIENTE Aplicaciones interfinancieras de liquidez Aplicaciones en depósitos interfinancieros Títulos y valores mobiliarios e instrumentos financ ieros derivados Cartera propia Vinculados a compromisos de recompra Vinculados al Banco Central Vinculados a la prestación de garantías Instrumentos financieros derivados Relaciones interfinancieras Créditos vinculados Tesoro Nacional-recursos del crédito rural Repases interfinancieros Operaciones de crédito Sector público sector primado (Previsión para operaciones de crédito) Operaciones de arrendamiento mercantil Sector público sector primado (Previsión para operaciones de arrendamiento mercantil) Otros créditos Créditos por avales y fianzas pagos Cartera de cambio Rentas a cobrar Créditos específicos Créditos de operaciones de seguros, previsión y capitalización Varios (Previsión para otros créditos) Otros valores y bienes Gastos anticipados Inversiones Participaciones en vinculadas y controladas

En el país En el exterior Otras inversiones Previsión para pérdidas Bienes de Uso Inmuebles de uso Otras inmobilizaciones de uso (depreciación acumulada) Inmobilizado de Arrendamiento Bienes arrendados (Depreciación acumulada) Intangible Activos intangibles (Amortización acumulada) Diferido Gatos de organización y expansión (Amortización acumulada) TOTAL DEL ACTIVO PASIVO/PATRIMONIO NETO PASIVO CORRIENTE Depósitos Depósitos a la vista Depósitos en caja de ahorro Depósitos interfinancieros Depósitos a plazo Otros depósitos Captaciones en el Mercado Abierto Cartera propia Cartera de terceros Cartera de libre movimiento Recursos de Endosos y Emisiones de Títulos Recursos de letras inmobiliarias, hipotecarias, de crédito y similares Obligaciones por títulos y valores mobiliarios en el exterior Relaciones Interfinancieras Cobros y pagos a liquidar Corresponsales Relaciones Interdependencias Recursos en tránsito de terceros Transferencias internas de recursos Obligaciones por Préstamos Préstamos en el país – instituciones oficiales Préstamos en el país – otras instituciones Préstamos en el exterior Obligaciones por Transferencias del País – Instituciones Oficiales Tesoro Nacional BNDES Caixa Econômica Federal Finame Otras instituciones Obligaciones por Transferencias del Exterior Transferencias del exterior Otras Obligaciones Cobranza y recaudación de tributos y contribuciones Cartera de cambio Sociales y estatutarias Fiscales e provisionales Negociaciones e intermediaciones de valores Previsiones técnicas de seguros, previsión y capitalización Fondos financieros y de desarrollo Deudas subordinadas Instrumentos híbridos de capital y deuda Otros PASIVO NO CORRIENTE Depósitos Depósitos interfinancieros Depósitos a plazo Captaciones en el Mercado Abierto Cartera propia Cartera de terceros Cartera de libre movimiento Recursos de Endosos y Emisiones de Títulos Recursos de letras inmobiliarias, hipotecarias, de crédito y similares Recursos de deben tures Obligaciones por títulos y valores mobiliarios en el exterior Obligaciones por Préstamos Préstamos en el país – instituciones oficiales Préstamos en el exterior Obligaciones por Transferencias del País – Instituciones Oficiales Tesoro Nacional BNDES

Caixa Econômica Federal Finame Obligaciones por repases del exterior-instituciones oficiales Repases del exterior Instrumentos financieros derivados Instrumentos financieros derivados Otras obligaciones Cartera de cambio Fiscales y previsionales Negociaciones e intermediaciones de valores Previsiones técnicas de seguros, previsión y capitalización Fondos financieros y de desarrollo Deudas subordinadas Instrumentos híbridos de capital y deuda Varios RESULTADO DE EJERCICIOS FUTUROS PATRIMONIO NETO Capital De domiciliados en el país De domiciliados en el exterior Reservas de capital Reservas de revalúo Reservas de utilidades Ajustes de evaluación patrimonial (Acciones en Tesorería) Participación de las no controlantes TOTAL DEL PASIVO

[Sigue cuadro en la próxima página] -----------------------------------------------------------------------------------

ESTADO DE RESULTADOS INGRESOS POR INTERMEDIACIÓN FINANCIERA Operaciones de crédito Operaciones de arrendamiento mercantil Resultado de operaciones con títulos y valores mobiliarios Resultado de instrumentos financieros derivados Resultado de operaciones de cambio Resultado de aplicaciones obligatorias Resultado financiero de operaciones de seguros, previsión y capitalización GASTOS DE INTERMEDICIÓN FINANCIERA Operaciones de captación del mercado Operaciones de préstamo, cesiones y repases Operaciones de arrendamiento mercantil Gastos financieros por previsiones técnicas de seguros, previsión y capitalización Previsión para créditos incobrables RESULTADO BRUTO DE LA INTERMEIACIÓN FINANCIERA OTROS INGRESOS/GASTOS OPERATIVOS Ingresos por prestación de servicios Renta de tarifas bancarias Gastos de personal Otros gastos administrativos Gastos tributarios Resultado participación en sociedades vinculadas y controladas Resultado de operaciones de seguros, previsión y capitalización Otros ingresos operativos Otros gastos operativos RESULTADO OPERATIVO RESULTADO NO OPERATIVO Ingresos no operativos Gastos no operativos RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS Y PARTICIPACIONES IMPUESTO A LAS GANANCIAS Y CONTRIBUCIÓN SOCIAL PARTICIPACIÓN EN LAS GANANCIAS GANANCIA NETA GANANCIA IMPUTABLE A LA CONTROLANTE GANANCIA (PÉRDIDA) POR LAS PARTICIPACIONES DE LAS NO CONTROLANTES UTILIDAD POR ACCIÓN Número promedio ponderado de acciones –básico Ganancia básica por acción (RS) Número promedio ponderado de acciones –diluido Ganancia diluida por acción (RS)

ESTADO DE EVOLUCIÒN DEL PATRIMONIO NETO

BANCO MÚLTIPLE

EVENTOS

Capital Reservas Reservas Reservas Ajustes de Acciones en Utilidades o realizado capital revalúo utilidades evaluación patrimonial Tesorería pérdidas no distribuidas Total de Controlantes Reserva Reserva Reserva Banco múltiple Vinculadas Legal estatutaria expansión y controladas

Saldos al 31.12.2008 Aumento de capital – incorporación de reserva Aumento de capital-incorporación de controladas Ajustes de evaluación patrimonial Utilidad neta del ejercicio Imputación – Reservas

- Dividendos - Intereses sobre capital propio

Ajuste ejercicios anteriores vinculadas –adecuación Ley 11.638/2007 Saldos al 31.12.2009 Evolución del período Saldos al 31.06.2010 Aumento de capital – oferta pública de acciones Ajustes de evaluación patrimonial Enajenación de acciones en tesorería Pérdida por la enajenación de acciones en tesorería Utilidad neta del semestre Imputación – Reservas

Dividendos JCP prescriptos Realización reserva revalúo en vinculadas/controladas Variación de participación de las no controlantes Otros ajustes Saldos al 31.12.2010 Evolución del período Saldos al 31.12.2009 Aumento de capital – capitalización de reservas Aumento de capital –oferta pública de acciones Aumento de capital – suscripción e bonos C Aumento de capital – incorporación de controladas Ajuste de evaluación patrimonial Enajenación de acciones en tesorería Pérdida por la enajenación de acciones en tesorería Utilidad neta del Ejercicio Imputación – Reservas

Dividendos JCP prescriptos Realización reserva revalúo en vinculadas/controladas Ajuste de ejercicios anteriores vinculadas –adecuación Ley 11.638/2007 Saldos al 31.12.2010 Evolución del período

ESTADO DE EVOLUCIÒN DEL PATRIMONIO NETO

BB - CONSOLIDADO EVENTOS

Capital Reservas Reservas Reservas Ajustes de Acciones en Utilidades o realizado capital revalúo utilidades evaluación patrimonial Tesorería pérdidas no distribuidas Total de Controlantes Reserva Reserva Reserva Banco múltiple Vinculadas Legal estatutaria expansión y controladas

Saldos al 31.12.2008 Aumento de capital – incorporación de reserva Aumento de capital-incorporación de controladas Ajustes de evaluación patrimonial Utilidad neta del ejercicio Imputación – Reservas

Ajuste ejercicios anteriores vinculadas –adecuación Ley 11.638/2007 Saldos al 31.12.2009 Evolución del período Saldos al 31.06.2010 Aumento de capital – oferta pública de acciones Ajustes de evaluación patrimonial Enajenación de acciones en tesorería Pérdida por la enajenación de acciones en tesorería Utilidad neta del semestre Imputación – Reservas

Dividendos JCP prescriptos Realización reserva revalúo en vinculadas/controladas Variación de participación de las no controlantes Otros ajustes Saldos al 31.12.2010 Evolución del período Saldos al 31.12.2009 Aumento de capital – capitalización de reservas Aumento de capital –oferta pública de acciones Aumento de capital – suscripción e bonos C Aumento de capital – incorporación de controladas Ajuste de evaluación patrimonial Enajenación de acciones en tesorería Pérdida por la enajenación de acciones en tesorería Utilidad neta del Ejercicio Imputación – Reservas

Dividendos JCP prescriptos Realización reserva revalúo en vinculadas/controladas Ajuste de ejercicios anteriores vinculadas –adecuación Ley 11.638/2007 Saldos al 31.12.2010 Evolución del período

ESTADO DE FLUJOS DE CAJA

FLUJOS DE CAJA POR OPERACIONES Utilidad antes del imp. a las ganancias y contribución social Ajusta utilidad antes de impuestos: Previsión para créditos, arrendamiento mercantil y otros créditos (Notas 10 f c 10 g) Depreciación y amortizaciones (Nota 22 d) Resultado evaluación valor recuperable de activos (Notas 15 y 16) Resultados participaciones en vinculadas y controladas (Nota 14 a) (Ganancia)/pérdida en la enajenación de valores y bienes (Nota 23) (Ganancia)/pérdida de capital (Nota 23) Resultado conversión moneda extranjera (Nota 14 a) Previsión(Reversión) devaluación de otros valores y bienes (Nota 23) Amortización prima de inversiones (Nota 14 c) Gastos por previsiones civiles, laborales y fiscales (Nota 28 b) Previsiones técnicas seguros, previsión y capitalización (Nota 21 c) Actualización de activos y pasivos actuariales (Nota 27) Efecto modificaciones en el tipo de cambio en caja y equival. de caja Resultados no controlantes Otros ajustes Variaciones patrimoniales Aplicaciones interfinancieras de liquidez Títulos para negociación e instrumentos financieros derivados Relaciones interfinancieras e interdependencias Operaciones de crédito Operaciones de arrendamiento mercantil Otros créditos netos de impuestos diferidos Otros valores y bienes Impuesto a las ganancias y contribución social pagos Depósitos Captaciones en el mercado abierto Recursos de endoses y emisiones de títulos Obligaciones por préstamos y repases Otras obligaciones Resultado de ejercicios futuros CAJA GENERADA/(UTILIZADA) POR LAS OPERACIONES FLUJOS DE CAJA POR ACTIVIDADES DE INVERSIÓN Títulos y valores mobiliarios disponibles para la venta Títulos y valores mobiliarios mantenidos hasta el vencimiento Dividendos cobrados de vinculadas y controladas (Adquisición) y enajenación de bienes de uso y arrendamiento (Adquisición)/enajenación de inversiones (Adquisición) de intangible/diferido Caja y equivalentes de caja adquisición/incorporación Banco Nossa Caixa Caja y equivalentes de caja participación Banco Votorantim Caja neta cobrada por la enajenación de Brasil Saúde (Nota 2) CAJA GENERADA /(UTILIZADA) POR LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN FLUJOS DE CAJA POR ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN Variación e la participación de las controlantes Deuda subordinada Instrumentos híbridos de capital y deuda Aumento de capital Enajenación de acciones en tesorería Dividendos e intereses sobre capital propio pagos CAJA GENERADA /(UTILIZADA) POR FINANCIACIÓN Variación neta de Caja y equivalentes de caja Inicio del período Efecto de modificaciones de tipos de cambio en caja y equival. de caja Fin del período Aumento (reducción) de Caja y equivalentes de caja

ESTADO DEL VALOR AGREGADO

Ingresos Ingresos por intermediación financiera Ingresos por prestación de servicios y tarifas bancarias Previsión para deudores incobrables Otros ingresos (gastos) Gastos por intermediación financiera Insumos adquiridos a terceros Materiales, energía y otros Servicios de terceros Otros Comunicaciones (Nota 22 d) Procesamiento de datos (Nota 22 d) Transporte (Nota 22.d) Servicio de vigilancia y seguridad (Nota 22 d) Propaganda y publicidad (Nota 22 d) Otros Valor Agregado Bruto Gastos de amortización/depreciación (Nota 22 d)

Valor agregado neto producido por la entidad Valor agregado recibido en transferencia Resultado participaciones vinculadas/controladas Valor agregado a distribuir Valor agregado distribuido Personal Salarios y honorarios Participaciones en las ganancias Beneficios y capacitaciones FGTS Otros cargos Impuestos, tasas y contribuciones Federales Estaduales Municipales Remuneración de capitales de terceros Alquileres (Nota 22.d) Remuneración de capitales propios (Nota 24.e) Intereses sobre el capital propio de la Unión Intereses sobre el capital propio de otros accionistas Dividendos de la Unión Dividendos de otros accionistas Utilidades no distribuidas Participaciones no controlantes en las utilidades no distribuidas

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Nota 17 – Depósitos y Captaciones en el Mercado Abierto------------------------------------------------------

Nota 18 – Obligaciones por Préstamos y Transferencias --------------------------------------------------------

Nota 19 – Recursos de Endosos y Emisiones de Títulos---------------------------------------------------------

Nota 20 – Otras Obligaciones -------------------------------------------------------------------------------------------

Nota 21 – Operaciones de Seguros, Previsión y Capitalización ------------------------------------------------

Nota 22 – Otros Ingresos /Gastos Operativos-----------------------------------------------------------------------

Nota 23 – Resultado no Operativo -------------------------------------------------------------------------------------

Nota 24 – Patrimonio Neto -----------------------------------------------------------------------------------------------

Nota 25 – Impuestos-------------------------------------------------------------------------------------------------------

Nota 26 –Transacciones con Partes Relacionadas ----------------------------------------------------------------

Nota 27 – Beneficios a Empleados-------------------------------------------------------------------------------------

Nota 28 – Activos y Pasivos Eventuales y Obligaciones Legales, Fiscales y Previsionales

Nota 29 – Gerenciamiento de Riesgos y Capital Regulatorio ---------------------------------------------------

Nota 30 – Estado de Resultado Abarcativo --------------------------------------------------------------------------

Nota 31 – Otras Informaciones.-----------------------------------------------------------------------------------------

1 – El Banco y sus operaciones --------------------------------------------------------------------------------------

El Banco do Brasil S.A. es una compañía abierta de derecho privado, de economía mixta,

regida, especialmente, por la legislación de sociedades por acciones. Tiene por objeto la

práctica de todas las operaciones bancarias activas, pasivas y accesorias, la prestación de

servicios bancarios, de intermediación y suministro financiero bajo sus múltiples formas,

incluso en las operaciones de moneda extranjera y en las actividades complementarias,

destacándose en las áreas seguros, previsión privada, capitalización, corretaje de títulos y

valores mobiliarios, administración de tarjetas de crédito/débito, consorcios, fondos de

inversiones y carteras administradas y el ejercicio de cualquier actividad facultada a las

instituciones integrantes del Sistema Financiero Nacional. Como instrumento de ejecución de

la política crediticia y financiera del Gobierno Federal, compete al Banco ejercer las funciones

establecidas por la Ley, específicamente las previstas en el artículo 19 de la Ley Nº 4.595/1964.

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

2. Reestructuraciones Societarias ----------------------------------------------------------------------------------

a) Incorporaciones----------------------------------------------------------------------------------------------------------

Besc S.A. Arrendamento Mercantil y Besc Finaceira S.A. – Crédito Financiamento e

Investimento. ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------

El 13.04.2010, según lo aprobado por la Asamblea General Extraordinaria celebrada en dicha

fecha, el Banco do Brasil S.A. incorporó a sus empresas controladas Besc S.A. –

Arrendamento Mercantil (Bescleasing) y Besc financiera S.A. – Crédito, Financiamento e

Investimento (Bescredit). La justificación de dichas incorporaciones se basa principalmente en

la reducción de costos a través de la captación de sinergias operativas y en la consolidación

de las ventajas competitivas que se alcanzarán en virtud de la magnitud de la red de

sucursales del Banco do Brasil.-----------------------------------------------------------------------------------------

El Banco do Brasil realizó las evaluaciones pertinentes con referencia a la cotización de sus

acciones en el mercado de títulos valores y de su valor contable, como también el valor

contable de Besleasing y Bescredi. En base a dichas evaluaciones, el capital social del Banco

aumentó en R$ 274.000, debido a la emisión de 9.039 acciones ON sin valor nominal,

provenientes de la versión del 1% del patrimonio de Bescleasing y del 0,41639% del

patrimonio de Bescredi, de acuerdo con la aprobación del Bacen el 28.05.2010. -------------------------

Se destinaron 6.452 acciones a Besc Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários S.A. –

Bescval, controlada por el Banco do Brasil y accionista minoritaria de Bescleasing, dando lugar

a una participación recíproca, con una previsión que será eliminada en el plazo máximo de un

año. ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

El Banco do Brasil se convirtió en sucesor de Bescleasing con relación a todos sus bienes,

derechos y obligaciones. Como consecuencia natural, las dos empresas incorporadas

extinguieron su personería jurídica.------------------------------------------------------------------------------------

Banco Popular do Brasil S.A.--------------------------------------------------------------------------------------------

El 31.03.2010, según lo aprobado por La Asamblea General Extraordinaria celebrada en la

misma fecha, el Banco do Brasil incorporó al Banco Popular do Brasil S.A., sociedad

controlada, de acuerdo con los términos del Protocolo de Justificación de Incorporación,

mediante la versión del patrimonio neto de la sociedad controlada para la sociedad controlante.

La incorporación se consideró como la operación más adecuada y eficiente para integrar las

actividades y simplificar la estructura operativa, con la consecuente reducción de costos

operativos, además de permitir la ampliación de la oferta de productos y servicios puestos a

disposición de los clientes y del público relacionado con el Banco Popular do Brasil. --------------------

El patrimonio del Banco Popular do Brasil fue evaluado en base a su valor contable en la fecha

base del 31.12.2009, agregándose las variaciones patrimoniales producidas entre la fecha

base del informe de evaluación contable y la fecha de la incorporación, según la autorización

de la Comisión de Valores Mobiliarios – CVM. Como consecuencia lógica, el Banco Popular do

Brasil se convirtió en sucesor, a títulos universal, de todos sus derechos y obligaciones.---------------

_______________________________________________________________________Situac

ión patrimonial y resultado del período:

Banco Popular Bescleasing Bescredi Saldos incorporados: Activo Pasivo Patrimonio Neto Ganancia Neta hasta la fecha de incorporación

194.820 171.265

23.555

20.500

780 19.720

21.108 1.860

19.247

373 ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Banco Nossa Caixa --------------------------------------------------------------------------------------------------------

El 02.04.2010, el Banco Central do Brasil aprobó la incorporación del Banco Nossa Caixa,

celebrada el 30.11.2009 y canceló su autorización de funcionamiento. --------------------------------------

En consonancia con el Protocolo de Justificación e Incorporación, publicado el 29.10.2009, las

acciones residuales del Banco Nossa Caixa se convirtieron en acciones del Banco do Brasil el

09.04.2010. ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

b) Adquisiciones ------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Banco Patagonia S.A. -----------------------------------------------------------------------------------------------------

El 21.04.2010, el Banco do Brasil S.A. y las sociedades controlantes del Banco Patagonia S.A.

celebraron un Contrato de Compraventa de Acciones para la adquisición, por parte del Banco

do Brasil, del control accionario del Banco Patagonia, que fue autorizado por el Banco Central

de Brasil (Bacen) el 21.10.2010 y por el Banco Central de la República Argentina (BCRA) el

07.02.2011. El precio estipulado para la adquisición de las 366.825.016 acciones (51% del

capital social y del capital con derecho a voto) asciende a U$S 479.66 mil, con un valor de U$S

1,30 por acción. -------------------------------------------------------------------------------------------------------------

El 28.10.2010, el Bacen autorizó también al Banco do Brasil a aumentar su posición accionaria

del 51% hasta el 75% del capital total y con derecho a voto del Banco Patagonia, en virtud de

la Oferta Pública de Adquisición Obligatoria de Acciones (OPA) prevista en dicho Contrato de

Compraventa de Acciones. La operación fue autorizada asimismo por el BCRA: -------------------------

Las operaciones se encuentran supeditadas a la evaluación de los demás organismos

reguladores de la Argentina.---------------------------------------------------------------------------------------------

Cielo y Visa Vale – Aumento de Participación ----------------------------------------------------------------------

El 23.07.2010 se concretó la negociación en la cual la empresa controlada BB Banco de

Investimento S.A. (BB BI) le compró al Grupo Santander España parte de las acciones en

poder de la Compañía Brasileira de Soluções e Serviços CBSS (Visa Vale) y en Cielo S.A.. La

participación del BB BI en Cielo pasó del 23,61% al 28,75% y en Visa Vale, de 40,35% al 45%. -----

Resumen de los valores de la transacción ---------------------------------------------------------------------------

R$ mil Cielo Precio de adquisición de las acciones al 13.07.2010 1.058.988 Valor de inversión en el Banco do Brasil (504%) 56.864 Valor de la prima por adquisición 1.002.124 Visa Vale Precio de adquisición de las acciones al 13.07.200 61.916 Valor de inversión en el Banco do Brasil (4,6559%) 8.005 Valor de la prima por adquisición 53.011 El 24.01.2011, el BB BI firmó un Contrato de Compraventa de Acciones con Visa Internacional

Service Association (Visa Internacional) por la suma de R$ 85,5 millones para la adquisición de

las acciones en poder de Visa Internacional en Visa Vale, correspondientes al 4,99% del

capital social de la compañía. -------------------------------------------------------------------------------------------

Una vez finalizada la transacción, la participación del BB BI aumentará del 45,00% al 49,99%. ------

c) Reorganizaciones Societarias en el Área de Seguros, Previsión Complementaria Abierta

Capitalización y Reaseguros --------------------------------------------------------------------------------------------

IRB – Instituto de Resseguros do Brasil – Tratativas para la Adquisición de la Participación

Accionaria. -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

El 31.10.2009, el Banco comunicó el inicio de las tratativas, sin efecto vinculante, con miras a

la adquisición de la participación accionaría en el IRB – Brasil Re S.A.. Dicha adquisición del

control accionario se encuentra en período de evaluación por parte de la Administración del

Banco. -------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Brasilcap Capitalizações S.A. -------------------------------------------------------------------------------------------

El 06.01.2010, el Banco comunicó que la empresa controlada BB Seguros Participações S.A.

(BB Seguros) y el Grupo Ietau (Ietau) firmaron un Memorando de Entendimiento a fin de

constituir una alianza estratégica para el desarrollo y comercialización de los negocios de

capitalización en el mercado brasileño. -------------------------------------------------------------------------------

El 24.01.2011, la BB Seguros firmó un Contrato de Compraventa de Acciones para la

adquisición de la totalidad de la participación accionaria (16,67% ON), en poder de Sul

América Capitalização S.A. (Sulacap), en Brasilcap Capitalização S.A. (Brasilcap) por la suma

de R$ 137 millones. La efectivización del negocio se encuentra sujeta a la aprobación de los

respectivos organismos reguladores. Luego de finalizar la transacción, la participación de BB

Seguros aumentará del 49,99% al 66,66%. -------------------------------------------------------------------------

Brasilprev Seguros e Previdência S.A.--------------------------------------------------------------------------------

El 30.04.2010, el Banco comunico que la BB Seguros y la PGF do Brasil Ltda., integrantes del

grupo de la Principal Financial Group (Principal) renovaron su asociación estratégica para la

actuación en el desarrollo y comercialización de productos de jubilación privada abierta en

Brasil. --------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

La Principal adquirió la participación accionaria del 4% del capital social total de Brasilprev

Seguros e Previdência S.A. (Brasilprev) en poder del Servicio Brasileño de Apoyo a las Micro y

Pequeñas Empresas (Sebrac). -----------------------------------------------------------------------------------------

La BB Seguros pasó a contar con una participación del 74,995% del capital social total de la

Brasilprev, según se indica a continuación:--------------------------------------------------------------------------

R$ mil-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Acciones Ordinarias Acciones Preferidas Total % Total % Total % Total Capital BB Seguros Total

50,01 49,99

100,00

572.634 572.406

1.145.040

- 100,00 100,00

- 1.145.040 1.145.040

25.005 79.995 100,00

573.634 1.717.446 2.290.080

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Sociedad Mapfre------------------------------------------------------------------------------------------------------------

El 05.05.2010, el Banco do Brasil comunicó que la BB Seguros y el Grupo Mapfre celebraron

un Acuerdo de Sociedad para la formación de una alianza estratégica en los segmentos de

seguros de personas, ramos elementales y vehículos por un plazo de 20 años. --------------------------

El Acuerdo prevé la creación de dos holdings, con personerías jurídicas de derecho privado,

con una participación mayoritaria del Grupo Mapfre en el capital con derecho a voto y la

gestión compartida. Por la participación accionaria pretendida en los dos holdings a ser

constituidos, la BB Seguros desembolsará la suma de R$ 295 millones. ------------------------------------

Brasilveículos Compañía de Seguros ---------------------------------------------------------------------------------

El 29.10.2010, después de la aprobación por parte de la Superintendencia de Seguros

Privados (Susep), la empresa controlada BB Alianza REV Participações S.A. (BB Alianza REV),

subsidiaria integral de BB Seguros, adquirió, por la suma de R$ 359.361 mil, la totalidad de la

participación de Sul América Compañía Nacional de Seguros (Sul América) en Brasilveículos

Compañía de Seguros (Brasilveículos), de acuerdo con el contrato de compraventa firmado el

05.05.2010 y sus respectivo instrumento, según se detalla seguidamente: ---------------------------------

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

R$ Precio por la adquisición de acciones el 29.10.2010 359.361 Valor del Patrimonio Neto correspondiente al porcentaje adquirido (30%) 111.803 Valor de la prima por adquisición 347.558 ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

El 17.11.2010, la BB Seguros aumentó el capital social de la BB Aliança por la suma de R$

260.286 mil. La forma de integración se dio a través de la entrega a la BB Aliança de

26.018.646 acciones ordinarias y nominativas que representan el 70% del capital social de

Brasilveículos, según el Informe de Evaluación que se adjunta al Acta de Asamblea General

Extraordinaria que aprobó su aumento de capital. -----------------------------------------------------------------

Por lo tanto, la BB Aliança REV pasó a tener una participación de 100% del capital social total

de Brasilveículos, según se muestra a continuación:--------------------------------------------------------------

Posición Anterior a la Negociación Posición Actual Acciones ON Acciones PN Acciones ON Acciones PN BB Seguros 40% 100% - - BB Aliança REV - - 100% 100% Sul América 60% - - - ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Brasilsaúde Compañía de Seguros ------------------------------------------------------------------------------------

El 20.05.2010, la BB Seguros e la Sul América Seguro Saúde S.A. (SAS Saúde) firmaron un

Contrato de Compraventa para la adquisición por parte de SAS Saúde de las acciones en

poder de la BB Seguros (49,92% del capital social total) en la Brasilsaúde Compañía de

Seguros. ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

El 08.07.2010, después de su aprobación por parte de la Agencia Nacional de Salud (ANS),

finalizó la operación por la suma de R$ 29.158 mil. ---------------------------------------------------------------

Saldos patrimoniales y resultados: -------------------------------------------------------------------------------------

R$ mil Activo 137.807 Pasivo 93.270 Patrimonio Neto 44.537 Resultado contable en la fecha de enajenación (2.247) Patrimonio Neto ajustado por Brasilsaúde 44.537 Valor de inversión en el Banco do Brasil (49,92%) 22.121 Valor recibido en la venta 29.158 Ganancia neta en la enajenación 7.037 ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

d) Sociedades ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Sociedad con el Banco Bradesco S.A. y con la Caixa Econômica Federal (CEF) en el sector de

tarjetas.------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

El 27.04.2010, el Banco do Brasil S.A. y el Banco Bradesco S.A. firmaron memorandums de

entendimiento, sin efecto vinculante, para la preparación de un modelo de negocios con el

objeto de formar parte de sus operaciones con tarjetas y, al mismo tiempo, lanzar la marca

brasileña Elo de tarjetas de crédito, débito y prepagas para correntistas y no correntistas. Al

concluir la operación, las empresas citadas pretenden crear un holding para integrar y

administrar los negocios. -------------------------------------------------------------------------------------------------

El 09.08.2010, el Banco do Brasil S.A., el Banco Bradesco S.A. y la CEF firmaron un

memorando de entendimiento, sin efecto vinculante, para la preparación de un modelo de

negocios (i) integrar la CEF para el lanzamiento, en conjunto, de la marca brasileña Elo de

tarjetas de crédito, débito y prepagas para clientes correntistas y no correntistas de los

respectivos bancos y (ii) evaluar la posibilidad de desarrollar en conjunto nuevos negocios para

tarjetas prepagas mediante la creación de la empresa de medios de pago o la incorporación

de empresas ya existentes y alineadas a ese tipo de negocio. -------------------------------------------------

Los Bancos informaron también su intención de estudiar la posibilidad de ampliar la

participación de la CEF en Cielo S.A. y de proseguir con las negociaciones sobre la eventual

participación de dicha institución financiera en un proyecto compartido de terminales externas

de autoconsulta. ------------------------------------------------------------------------------------------------------------

La efectivización de la operación se encuentra sujeta a la realización de estudios técnicos,

jurídicos, financieros, para la negociación satisfactoria de los documentos definitivos y el

cumplimiento de las formalidades legales y regulatorias aplicables. ------------------------------------------

Sociedad Estratégica con el Banco Bradesco S.A. y el Banco Espírito Santo S.A. (BES)---------------

El 09.08.2010, el Banco do Brasil S.A. firmó con el Banco Bradesco S.A. y con el BES un

memorando de entendimiento, sin efecto vinculante, con el objeto de iniciar las tratativas para

formar una sociedad estratégica (holding financiero) con miras a la actuación en el continente

africano.-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Si se concreta, la sociedad consolidaría las actuales operaciones del BES en África. El Holding

también coordinaría las futuras inversiones que contemplen la adquisición de participaciones

en otros bancos, como también el establecimiento de operaciones propias en el continente

africano. Las tres instituciones financieras consideran a la eventual sociedad como un medio

importante para apoyar el movimiento de la internacionalización de las empresas brasileñas y

portuguesas y para prestar asistencia en el creciente intercambio comercial con dicho

continente.--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

La efectivización de la operación se encuentra sujeta a la realización de estudios técnicos,

jurídicos, financieros, a la negociación satisfactoria de los documentos definitivos y al

cumplimiento de las formalidades legales y regulatorias aplicables en cada País. ------------------------

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

3 – Presentación de los Estados Contables ------------------------------------------------------------------

Los Estados Contables fueron elaborados a partir de los principios contables estipulados en la

Ley de Sociedades por Acciones en cumplimiento de las normas e instrucciones del Consejo

Monetario Nacional (CMN), del Banco Central del Brasil (Bacen), del Consejo Nacional de

Seguros Privados (CNSP), de la Superintendencia de Seguros Privados (Susep), de la Agencia

Nacional de Salud Complementaria (ANS) y de la Comisión de Valores Mobiliarios (CVM), cuando

corresponda. ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------

La preparación de los estados contables de acuerdo con las prácticas contables adoptadas

en el Brasil aplicables a las instituciones financieras requiere que la Administración haga

uso de su discernimiento en la determinación y registro de estimaciones contables, según

sea el caso. Los activos y pasivos significativos sujetos a esas estimaciones y premisas

incluyen el valor residual de bienes de uso, previsión para créditos incobrables, activos

fiscales diferidos, previsión para demandas laborales, fiscales y civiles, valorización de

instrumentos financieros, activos y pasivos relacionados a beneficios a empleados y otras

previsiones. Los valores definitivos de las transacciones que abarcan esas estimaciones sólo

son conocidos en ocasión de su liquidación. ------------------------------------------------------------------------

Los estados contables individuales contemplan las operaciones del Banco do Brasil S.A.

realizadas en el país y en el exterior (BB–Banco Múltiple) y los estados contables

consolidados contemplan también las operaciones de las subsidiarias financieras y no

financieras en el país y en el exterior, de las Entidades de Propósito Específico, inclusive los

Fondos de Inversiones Financieras, en las cuales el Banco controla directa o indirectamente,

como también las participaciones en otras empresas, conforme es requerido por el Bacen

(BB-Consolidado). ----------------------------------------------------------------------------------------------------------

En la preparación de los estados contables consolidados se eliminaron los valores

correspondientes a transacciones entre las empresas consolidadas, que comprende las

participaciones accionarias de una empresa en la otra, los saldos de las cuentas

patrimoniales, los ingresos, gastos, participaciones recíprocas y las ganancias aún no

realizadas, neto de los efectos tributarios. En los estados contables se destacan las

participaciones de las empresas no controlantes en el patrimonio neto y en el resultado de las

empresas controladas. Los saldos de las cuentas patrimoniales y de resultado de las

participaciones societarias en las que el control se comparte con otros accionistas se

consolidaron proporcionalmente a la participación en el capital social de la empresa en la que

se invirtió. Las operaciones de arrendamiento mercantil se consideraron bajo la óptica del

método financiero. Se reclasificaron los valores del rubro de bienes de uso de arrendamiento

en el de arrendamiento mercantil, con deducción de los valores residuales recibidos en forma

anticipada.--------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

El Estado de Resultados del BB Consolidado correspondiente al ejercicio 2009 contempla los

ingresos y gastos del Banco Nossa Caixa y del Banco Votorantim, sólo con referencia al

período comprendido entre el 01.04 y el 30.11.2009, respectivamente.-------------------------------------

El Comité de Pronunciamientos Contables (CPC), desde el año 2008, dicta normas e

interpretaciones contables en línea con las normas internacionales de contabilidad,

aprobadas por la CVM. El Bacen recepción los siguientes pronunciamientos, que son

aplicados íntegramente por el Banco: CPC 01 – Reducción del Valor Recuperable de los

Activos, CPC 03 – Estado de Flujos de Caja – DFC, CPC 05 – Divulgación sobre las Partes

Relacionadas y CPC 25 – Previsiones, Pasivos Contingentes y Activos Contingentes.----------- -----

El Banco aplicó también los siguientes pronunciamientos que no presentan conflicto con las

normas del Bacen, según lo determinado por el artículo 22, inciso 2 de la Ley N° 6.385/1976: CPC

09 – Estado del Valor Agregado; CPC11 – Operaciones de Seguro; CPC 12 –Ajuste al Valor

Presente; CPC 19 – Inversión en Emprendimiento Conjunto; CPC 22 – Informaciones por

Segmento; CPC 24 – Eventos Subsiguientes; CPC 33 – Beneficios para los Empleados y CPC 41

– Resultado por Acción.-------------------------------------------------------------------------------------------------------

Los pronunciamientos CPC 07 –Subvenciones y Asistencia Gubernamental; CPC 10 – Pago

Basado en Acciones; CPC 17 – Contratos de Construcción; CPC 29 – Activo Biológico y Producto

Agrícola, y CPC 35 –Estados Separados, no entran en conflicto con las normas del Bacen y

podrán ser aplicados por el Banco en la medida en que existan hechos o transacciones

comprendidos por dichos CPCs. -------------------------------------------------------------------------------------------

La aplicación de las restantes normativas que dependen de la reglamentación del Bacen refleja,

básicamente, ajustes materiales o modificaciones en su forma de divulgación, con excepción de

los siguientes pronunciamientos, que pueden generar impactos relevantes en los estados

contables:-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

CPC 04 – Activos Intangibles y CPC 15 – Combinación de Negocios – a) reclasificación de los

activos intangibles identificados en las adquisiciones del Banco Nossa Caixa y del Banco

Votorantim, ocurridas en marzo de 2009 y en septiembre de 2009, respectivamente, de la cuenta

de Inversiones en la cuenta de Activo Intangible, en el Activo No Corriente; b) descontabilización

de los gastos de amortización de primas de emisión por expectativa de rentabilidad futura por

adquisiciones; y c) reconocimiento de los gastos de amortización de los activos intangibles con

vida útil definida identificados en las adquisiciones. -------------------------------------------------------------------

CPC 38 – Instrumentos Financieros: Contabilización y Medición – ajuste en la previsión para

deudores incobrables en virtud de la adopción del criterio de pérdida incurrida.-------------------------------

El Banco, según lo determinado por la Resolución CMN N° 3.786/2009 y por las Circulares Bacen

N° 3.472/2009 y N° 3.516/2010 divulgará hasta el dí a 29.04.2011 los estados contables

consolidados de conformidad con las normas internacionales de contabilidad (IFS)

correspondientes al ejercicio económico finalizado el 31.12.2010. ------------------------------------------------

A los fines de la comparabilidad de los estados contables, se efectuó la reclasificación del

Pasivo no Corriente – Participaciones Minoritarias en Empresas Controladas en el Patrimonio

Neto – Participaciones Minoritarias en Empresas Controladas con fecha 31.12.2009 por la

suma de R$ 141 mil. -------------------------------------------------------------------------------------------------------

La autorización para la emisión de estos estados contables fue dada por el Consejo Directivo el

13.02.2011. ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Participaciones societarias incluidas en los estados contables consolidados, segregadas por

segmentos de negocios según consta en la Nota 5 – Informaciones por Segmento: ---------------------

[Sigue el cuadro pertinente, al que corresponden las siguientes llamadas]:---------------------------------

(1) Empresas controladas -----------------------------------------------------------------------------------------------

(2) Empresas controladas incorporadas en el ejercicio 2010 (Nota 2ª) --------------------------------------

(3) Control en conjunto, incluido proporcionalmente en la consolidación------------------------------------

(4) Empresas vinculadas, incluidas proporcionalmente en la consolidación según lo

determinado por el Bacen. ------------------------------------------------------------------------------------------

(5) Estados contables para consolidación correspondientes a diciembre 2010.---------------------------

(6) Estados contables para consolidación correspondientes a noviembre 2010.--------------------------

Se consolidaron también los fondos de inversiones financieras BV Financiera FIDC I, BV

FINANCIERA FIDC II, BV Financiera FIDC III, Fondo de Inversión Sedna Referenciado D1 y

Votorantim G&K Fondo de Inversión en Participaciones y entidad de propósito específico en el

exterior Dollar Diversified Payment Rights Finance Company, controlados directa o

indirectamente por el Banco. --------------------------------------------------------------------------------------------

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

4 – Resumen de las Principales Prácticas Contables ------------------------------------------------------------

a) Determinación de resultados -----------------------------------------------------------------------------------------

Las ganancias y los gastos se registran de acuerdo con el criterio de lo devengado. Las

operaciones formalizadas con cargas financieras fijadas posteriormente están registradas

con el valor actualizado según el criterio pro rata die, en base a la variación de los

respectivos indexadores pactados, y las operaciones con cargas financieras anteriormente

fijadas están registradas por el valor de rescate, rectificadas a cuenta de rentas a devengar o

gastos a devengar correspondientes al período futuro. Las operaciones indexadas a

monedas extranjeras son actualizadas a la fecha del balance de acuerdo con el criterio de las

tasas corrientes. ------------------------------------------------------------------------------------------------------------

b) Caja y Equivalentes de Caja --------------------------------------------------------------------------------------

La caja y equivalentes de caja están representados por disponibilidades en moneda nacional,

moneda extranjera, inversiones en oro, inversiones a corto plazo con alta liquidez, con riesgo

insignificante de cambio de valor y límites, con plazo de vencimiento igual o inferior a 90 días

y no contemplan las aplicaciones con compromiso de recompra. (Nota 6). -----------------------------------

c) Aplicaciones Interfinancieras de Liquidez --------------------------------------------------------------------

Las aplicaciones interfinancieras de liquidez se encuentran registradas por el valor de

aplicación o adquisición, acrecido de los rendimientos obtenidos a la fecha del balance y

ajustadas por previsión para pérdidas, cuando corresponde. ----------------------------------------------------

d) Títulos y Valores Mobiliarios – TVM ------------------------------------------------------------------------------

Los títulos y valores mobiliarios adquiridos para la formación de una cartera propia son

registrados por el valor efectivamente pagado, incluso corretajes y aranceles, y se clasifican

en función de la intención de la Administración del Banco en tres categorías distintas, según

Circular Bacen 3.068/2001: ----------------------------------------------------------------------------------------------

Títulos para Negociación: títulos y valores mobiliarios adquiridos con el propósito de ser

negociados activa y frecuentemente, actualizados mensualmente de acuerdo al valor de

mercado. Su valoración y desvalorización se registran, respectivamente, en cuentas de

ganancias y gastos del período; ---------------------------------------------------------------------------------------

Títulos Disponibles para Venta: títulos y valores mobiliarios adquiridos con el propósito de ser

negociados activa y frecuentemente, actualizados mensualmente por el valor de mercado. Su

valoración y desvalorización son registradas, netas de los efectos impositivos, en una cuenta

de Ajustes de Valuación Patrimonial en el Patrimonio Neto; Títulos Mantenidos hasta el

Vencimiento: títulos y valores mobiliarios que el Banco tiene y dispone de capacidad

financiera para mantener hasta su vencimiento. Estos títulos no son ajustados por el

valor de mercado. La capacidad financiera está amparada en la proyección de flujo de caja,

que no considera la posibilidad de venta de dichos títulos. La metodología de ajuste a valor

de mercado de los títulos y valores mobiliarios fue establecida en cumplimento de criterios

compatibles y verificables, que tienen en cuenta el precio promedio de negociación en la fecha

del cálculo o, ante la falta de ese, el valor de ajuste diario de las operaciones de mercado

futuro divulgado por Anbima, BM&FBovespa o el valor neto probable de realización

obtenido mediante modelos de fijación de precios, con la utilización de curvas de valores

futuros de tasas de intereses, tipos de cambio, índice de precios y monedas, todas

debidamente adheridas a los precios practicados en el ejercicio. ---------------------------------------------

Los rendimientos obtenidos por los títulos y valores mobiliarios, independientemente de cómo

están clasificados, son devengados pro rata die, observando el criterio de lo devengado a la

fecha del vencimiento o de la venta definitiva, por el método exponencial o lineal, en base a

sus cláusulas de remuneración y a la tasa de adquisición distribuida en el plazo

correspondiente del título, reconocidos directamente en el resultado del período. ------------------------

Las pérdidas con títulos calificados como disponibles para la venta y como mantenidos hasta

el vencimiento que no tengan carácter de pérdidas temporarias son reconocidas directamente

en el resultado del período y pasan a componer la nueva base de costo del activo. ---------------------

En el momento de la enajenación, la diferencia calculada entre el valor de la venta y el costo

de adquisición actualizado por los rendimientos es considerada como resultado de la

transacción, siendo contabilizada en la fecha de la operación como ganancias o pérdidas con

títulos y valores mobiliarios.----------------------------------------------------------------------------------------------

e) Instrumentos Financieros Derivados – IFD -------------------------------------------------------------------

Los instrumentos financieros derivados son valuados por el valor de mercado al momento de

realización de los balances de sumas y saldos mensuales y balances. Las valorizaciones o

desvalorizaciones son registradas en cuentas de ingresos o gastos de los respectivos

instrumentos financieros. -------------------------------------------------------------------------------------------------

La metodología de marcación a mercado de los instrumentos financieros derivativos fue

establecida en base a criterios compatibles y verificables que tienen en cuenta el precio

promedio de negociación en el día del cálculo o, ante la falta del mismo, por medio de

modelos de fijación de precios que traduzcan el valor neto probable de realización. --------------------

Los instrumentos financieros derivados utilizados para compensar, en todo o en parte, los

riesgos resultantes de las exposiciones a las variaciones en el valor de mercado de activos o

pasivos financieros son considerados instrumentos de protección (hedge) y son clasificados de

acuerdo con su naturaleza en: -----------------------------------------------------------------------------------------

Hedge de Riesgo de Mercado – los instrumentos financieros así clasificados, como así

también el ítem objeto de hedge, tienen sus valorizaciones o desvalorizaciones reconocidas

en cuentas de resultado del período; ---------------------------------------------------------------------------------

Hedge de Flujo de Caja – para los instrumentos financieros encuadrados en esta

categoría, la cuota efectiva de las valorizaciones o desvalorizaciones se registra, neta de los

efectos impositivos, en cuenta Ajuste de Valuación Patrimonial del Patrimonio Neto. Por

cuota efectiva se entiende aquella en que la variación en el ítem objeto de hedge,

directamente relacionada al riesgo correspondiente, es compensada por la variación en el

instrumento financiero utilizado para hedge, considerando el efecto acumulado de la

operación. Las demás variaciones verificadas en estos instrumentos son reconocidas

directamente en el resultado del período. ----------------------------------------------------------------------------

f) Operaciones de Crédito, de Arrendamiento Mercant il, Anticipos sobre Contratos de

Moneda Extranjera, Otros Créditos con Característic as de Concesión de Crédito y

Previsión para Créditos Incobrables ----------------------------------------------------------------------------------

Las operaciones de crédito, de arrendamiento mercantil, anticipos sobre contratos de moneda

extranjera y otros créditos con características de concesión de crédito se clasifican de acuerdo

con lo informado por la Administración en cuanto al nivel de riesgo, teniendo en cuenta la

coyuntura económica, la experiencia anterior y los riesgos específicos en relación con la

operación, los deudores y garantes, observando los parámetros establecidos por la Resolución

CMN Nº 2.682/1999, que requiere el análisis periódico de la cartera y su clasificación en nueve

niveles, siendo AA (riesgo mínimo) y H (riesgo máximo), como también la clasificación de las

operaciones con mora superior a 15 días como operaciones en curso anormal. ----------------------------

Los ingresos de las operaciones de crédito vencidas hace más de 60 días, inclusive,

independientemente de su nivel de riesgo, son reconocidos como ganancias cuando fueren

efectivamente cobrados.--------------------------------------------------------------------------------------------------

Las operaciones clasificadas como nivel H, que permanecen en esta clasificación por 180

días, se bajan de la previsión existente. ---------------------------------------------------------------------------

Las operaciones renegociadas son mantenidas, como mínimo, en el mismo nivel en que

estaban clasificadas. Las renegociaciones de operaciones de crédito ya dadas de baja de

la previsión son clasificadas como H y las eventuales ganancias provenientes de la

renegociación sólo son reconocidas como ingresos cuando fueren efectivamente recibidas.-------

La previsión para operaciones de créditos incobrables, considerada suficiente por la

Administración, cumple con el requisito mínimo establecido por la Resolución CMN Nº

2.682/1999 (Nota 10.f.). ---------------------------------------------------------------------------------------------------

g) Impuestos ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Los impuestos se determinan en base a las alícuotas del siguiente cuadro: ------------------------------

R$ mil Impuestos Alícuota Impuesto a las Ganancias (15% - adicional del 10%) 25% Contribución Social sobre las Ganancias Netas (CSLL) 15% PES/Pasep (Programas de Integración Social y de Formación del Patrimonio del Servidor Público 0,65% Contribución para la Financiación de la Seguridad Social - Cofins 4% Impuesto a los Servicios de Cualquier Naturaleza - ISSQN Hasta 5%

A partir del 01.05.2008, la alícuota del CSLL se modificó para las empresas financieras,

pasando del 9% al 15%. Para las empresas no financieras se mantuvo la alícuota del 9%.------------

Para las empresas no financieras que optaron por el régimen de cálculo no acumulativo, la

alícuota del PIS/Pasep es del 1,65% y del Confins es de 7,6%. -----------------------------------------------

Los activos fiscales diferidos (créditos impositivos) están constituidos por la aplicación de

las alícuotas vigentes de los impuestos sobre sus respectivas bases y, actualmente, se

observan los criterios para la constitución, mantenimiento y baja establecidos por la

Resolución CMN Nº 3.059/2002 modificada por la Resolución CMN Nº 3.355/2006 y se

encuentran avalados por un estudio de capacidad de realización. --------------------------------------------

Los pasivos fiscales diferidos están constituidos por la aplicación de las alícuotas vigentes de

los impuestos sobre sus respectivas bases.--------------------------------------------------------------------------

h) Gastos Anticipados -----------------------------------------------------------------------------------------------------------

Se refieren a las aplicaciones de recursos en pagos anticipados, cuyos beneficios o

prestación de servicio a la empresa serán realizados durante los ejercicios siguientes. ----------------

i) Activo Permanente ----------------------------------------------------------------------------------------------------

Inversiones - las inversiones en controladas y vinculadas con influencia significativa o con

participación del 20% o más en el capital con derecho a voto y en las demás sociedades que

forman parte de un mismo grupo o que estén bajo control común se valúan de acuerdo con la

equivalencia patrimonial en base al valor del patrimonio neto de la controlada o vinculada. -------------

Los estados contables de las sucursales y empresas controladas en el exterior se adaptan a

los criterios contables vigentes en Brasil y se convierten a reales según el criterio de las

tasas corrientes, conforme lo previsto en las Circulares Bacen Nº 2.397/1993 y n.º

2.571/1995 y sus efectos se contabilizan en el resultado del período. Las demás inversiones

permanentes se valúan al costo de adquisición, con deducción de la previsión para pérdidas y

de la reducción al valor recuperable – deterioro, cuando corresponde. -------------------------------------

Bienes de Uso – los bienes de uso se valúan según el costo de adquisición, con deducción de

la respectiva cuenta de depreciación, cuyo valor es calculado por el método lineal a las

siguientes tasas anuales: edificaciones y mejoras - 4%; rodados- 20%, sistemas de

procesamiento de datos – 20% a 50% y demás ítems - 10% (Nota15).--------------------------------------

Diferido – el activo diferido está registrado al costo de adquisición o formación, neto de las

respectivas amortizaciones acumuladas. Contempla, principalmente, los gastos de

reestructuración de la Empresa y los gastos efectuados, hasta el 30.09.2008, en inmuebles

de terceros, resultantes de la instalación de dependencias y amortizados mediante tasas

calculadas en base al plazo de locación, y con adquisición y desarrollo de sistemas,

amortizados a la tasa anual del 20%.----------------------------------------------------------------------------------

Intangible – el activo intangible corresponde a los derechos que tengan por objeto bienes

incorpóreos destinados al mantenimiento de la compañía o ejercidos con esa finalidad,

incluso el fondo de comercio adquirido.-----------------------------------------------------------------------------

Un activo satisface el criterio de identificación de un activo intangible, según la Resolución

CMN 3.642/2008, cuando: sea separable, es decir, pueda ser separado de la entidad y

vendido, transferido o licenciado, alquilado o permutado, individualmente o junto con un

contrato, activo o pasivo relacionado, independientemente de la intención de uso por parte de

la entidad; o cuando resulte de derechos contractuales u otros derechos legales,

independientemente de que tales derechos sean transferibles o separables de la entidad o

de otros derechos y obligaciones. -------------------------------------------------------------------------------------

Los activos intangibles poseen una vida útil definida y se refieren básicamente a los

desembolsos para la adquisición de derechos para prestación de servicios bancarios

(adquisición de nómina salarial) amortizados por el método lineal a una tasa del 20% anual

a partir de la fecha de su disponibilidad de uso y ajustados por la reducción a su valor

recuperable – deterioro, cuando corresponda (Nota 16). La amortización de los activos

intangibles es contabilizada en Otros Gastos Administrativos.--------------------------------------------------

j) Reducción del Valor Recuperable de Activos no Fi nancieros -------------------------------------------

Una pérdida es reconocida por Deterioro cuando el valor de contabilización de un activo

o de su unidad generadora de caja excede su valor recuperable. Una unidad

generadora de caja es el menor grupo identificable de activos que genera entradas de

caja, que son en gran parte independientes de las entradas de caja de otros activos o de

grupos de activos. Las pérdidas por Deterioro son reconocidas en el resultado del

período. -----------------------------------------------------------------------------------------------------------------

A partir de 2008, los valores de los activos no financieros, excepto los créditos impositivos

y otros valores y bienes, se revisan, como mínimo, anualmente para determinar si hay

alguna indicación de pérdida por deterioro.---------------------------------------------------------------------

En base a la importancia y materialidad de los valores correspondientes, los principales

activos con valores recuperables probados incluyen: Edificaciones, Sistemas de

Procesamiento de Datos (bienes de uso), Derechos por Adquisición de Nóminas Salariales

(intangible) y Primas por Expectativa de Rentabilidad Futura generadas por la compra de

entidades. ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Para calcular los valores recuperables de los ítems verificados se utilizan las siguientes

premisas: (i) para el cálculo del valor recuperable de las edificaciones se aplican informes

de evaluación (para los inmuebles de valores importantes) y estimaciones (para los otros

inmuebles); (2) en el caso de los equipos de procesamiento de datos (mainframes y

terminales de autoconsulta) se considera el valor de mercado y el valor susceptible de ser

recuperado durante el tiempo de uso en las operaciones de la entidad. La metodología

aplicada considera la proyección de los flujos de caja de los beneficios económicos que

derivan de la utilización de cada bien durante su vida útil, actualizados a su valor presente;

(3) el modelo de evaluación para pérdida por devaluación del Dinero de Relación de

Negocios – VRN (Derechos por la Adquisición de Nóminas Salariales) se relaciona con el

seguimiento de la performance de los contratos. Ese modelo se confeccionó a partir de los

márgenes de aporte de relacionamiento de las Personas Físicas vinculadas con cada

contrato; (4) las primas originadas por la adquisición de participaciones societarias se

sustentan en las evaluaciones económico-financieras que fundamentaron el precio de

compra de los negocios y en las participaciones cuyas amortizaciones se efectúan en base

a las proyecciones del resultado anual de los respectivos estudios económico-financieros.

La metodología de la prueba de deterioro consiste en la verificación, en cada ejercicio, del

alcance de la expectativa de los resultados proyectados en dichos estudios. En el caso de

la prima por la adquisición del Banco Nossa Caixa, incorporado en noviembre de 2009, la

metodología consiste en comparar el valor actual de los resultados proyectados del Banco

do Brasil por las agencias minoristas y corporativas del Estado de San Pablo (unidad

generadora de caja), aislando la rentabilidad comparada con o sin el Banco Nossa Caixa.

A partir de la diferencia identificada, los valores se proyectan en base a las premisas de

crecimiento de rentabilidad para el Banco do Brasil, descontado por el costo de

oportunidad de capital. Si ese valor actual resulta inferior a los activos identificados en la

adquisición del Banco Nossa Caixa, registrado en la base de datos del test, la pérdida por

deterioro se contabiliza por la diferencia calculada. ----------------------------------------------------------

k) Beneficios a Empleados ---------------------------------------------------------------------------------------

Los beneficios a empleados, correspondientes a los beneficios de corto plazo para los

empleados actuales, se contabilizan según el criterio de lo devengado, de acuerdo con

los servicios prestados. Los beneficios post-empleo, relacionados al complemento de

jubilación y de asistencia médica, a cargo del Banco, fueron valuados al 31.12.2010 de

acuerdo con los criterios establecidos por la Resolución CVM N° 600/2009 (Nota 27). A

partir del 30.06.2010, la periodicidad de evaluaciones pasó a ser semestral y ya no anual

como ocurría hasta el 31.12.2009.--------------------------------------------------------------------------------

En los planes de contribución definida, el riesgo actuarial y el riesgo de inversión son de

los participantes. En ese caso, la contabilización de los costos se determina según los

valores de las contribuciones de cada período que representan la obligación del Banco. En

consecuencia, no se requiere ningún cálculo actuarial en la medición de las obligaciones o

de los gastos y no existe ganancia ni pérdida actuarial.-----------------------------------------------------

En los planes de beneficio definido, el riesgo actuarial y el riesgo de inversión recaen

parcial o íntegramente en la entidad patrocinante. De ese modo, la contabilización de los

costos exige la medición de las obligaciones y gastos del plan y existe la posibilidad de

que haya ganancias o pérdidas actuariales y se puede originar el registro de un pasivo

cuanto el monto de las obligaciones actuariales supera el valor de los activos del plan de

beneficios o de un activo cuando el monto de los activos supera el valor de las

obligaciones del plan. En esta última hipótesis, el activo solamente se deberá registrar

cuando haya evidencia de que el mismo podrá reducir efectivamente las contribuciones del

patrocinante o que será reembolsable en el futuro. ----------------------------------------------------------

La cuota de pérdidas o ganancias actuariales contabilizada en el resultado del Banco

corresponde al exceso no encuadrado en el “corredor” dividido por el tiempo promedio de

trabajo restante de los empleados que participan en el plan. El corredor corresponde al

importe que resulte mayor entre: ----------------------------------------------------------------------------------

(1) el 10% del valor actual de la obligación actuarial total del beneficio definido; y ------------------

(2) el 10% del valor justo de los activos del plan. -------------------------------------------------------------

El Banco, según lo autorizado por la Resolución CVM N° 600/2009, adoptó un

procedimiento para reconocer más rápidamente las pérdidas/ganancias actuariales en el

mismo ejercicio en el que se realizó el cálculo actuarial.----------------------------------------------------

El activo actuarial reconocido en el balance (Nota 27) se refiere a las ganancias

actuariales calculadas en conformidad con la Decisión CVM N° 371/2000 y su realización

se producirá obligatoriamente al momento de finalización del plan. Podrán producirse

realizaciones parciales de dicho activo actuarial, condicionadas a la atención de los

requisitos de la Ley Complementaria N°109/2001 y de la Resolución CGPC Nº 26/2008.---------

l) Operaciones Relacionadas con las Actividades de Seguros, Previsión y

Capitalización ---------------------------------------------------------------------------------------------------------

Determinación de resultados --------------------------------------------------------------------------------

Las primas de seguros y los gastos de comercialización son contabilizados en el momento

de la emisión de las pólizas o facturas y reconocidos en el resultado, de acuerdo con el

período transcurrido de vigencia del riesgo cubierto. Los ingresos por primas y sus

correspondientes gastos de comercialización relativos a los riesgos vigentes aún sin

emisión de las respectivas pólizas se contabilizan en el resultado sobre bases estimadas. ---------

Los ingresos por primas de seguros de riesgos a resultar es diferida por el plazo de

vigencia de las pólizas de seguros, por medio de la constitución de la provisión de primas

no ganadas, en base a la retención neta de las primas emitidas obtenidas. ---------------------------

Las operaciones de coseguro aceptado, retrocesión y del Convenio Dpvat son

contabilizadas en base a las informaciones recibidas de las congéneres, del IRB Brasil

Resseguros S.A. y de la Seguradora Líder - Dpvat, respectivamente. ---------------------------------

Los ingresos por planes de previsión, seguros de vida con cobertura de supervivencia y

capitalización se reconocen en el resultado cuando fueren efectivamente cobrados,

teniendo como contrapartida la constitución de provisiones técnicas, excepto los

ingresos para cobertura de riesgos en los casos de planes de previsión conjugados, los

cuales deben ser reconocidos por el período de vigencia del respectivo riesgo,

independientemente de su cobro. Los costos de comercialización son diferidos al

momento de la emisión del contrato o póliza y devengados al resultado, de forma lineal,

por el plazo promedio estimado para su recuperación, excepto los relacionados a la

capitalización. ----------------------------------------------------------------------------------------------------------

Los demás ingresos y gastos son registrados de acuerdo con el método de lo devengado. ------

Provisiones Técnicas ----------------------------------------------------------------------------------------------

Las reglas y procedimientos para la constitución de las provisiones técnicas se

encuentran reglamentados por las Resoluciones Nº 162/2006, Nº 181/2007, Nº 195/2008

y N° 204/2009 del Consejo Nacional de Seguros Priva dos – CNSP y Resolución

Normativa Nº 75/2004 y Nº 160/2007 de la Agencia Nacional de Salud Complementaria –

ANS y se calculan de acuerdo con las Notas Técnicas Actuariales (NTA) específicas. Las

NTA’s son mantenidas en las aseguradoras para su aprobación por parte de la

Superintendencia de Seguros Privados – Susep y de la ANS. --------------------------------------------

Seguros -----------------------------------------------------------------------------------------------------------------

La Provisión de Primas no Ganadas (PPNG) representa las cuotas de las primas que se

devengarán al resultado durante el transcurso de los plazos de vigencia de los seguros,

calculados pro rata die. ----------------------------------------------------------------------------------------------

La Provisión de Primas no Ganadas de los Riesgos Vigentes pero no Emitidos (PPNG-

RVNE) representa el ajuste de la PPNG, dada la existencia de riesgos asumidos por la

aseguradora cuya póliza aún no fue operativamente emitida, no siendo aplicable al

segmento de seguro salud. -----------------------------------------------------------------------------------------

La Provisión de Insuficiencia de Primas (PIP) representa la necesidad de cobertura de

posibles insuficiencias de la provisión para primas no ganadas (PPNG), en función de la

expectativa de pago y del revalúo de los siniestros ocurridos. --------------------------------------------

La Provisión de Siniestros a Liquidar (PSL) representa la previsión de pagos probables de

indemnizaciones, judiciales o no, neta de recuperaciones, determinada en base a los

avisos recibidos hasta la fecha del balance, actualizada monetariamente en los casos de

seguros indexados, ajustados por la estimación de Siniestros Ocurridos, pero no

Suficientemente Avisados (IBNER – Incurred But Not Enough Reported). ----------------------------

La Provisión de Siniestros Ocurridos, pero no Avisados [IBNR – Incurred But Not

Reported y PEONA – Provisión de Eventos Ocurridos pero no Avisados (del segmento de

seguro salud)] representa el monto esperado de siniestros ocurridos y no avisados hasta

la fecha-base de los estados contables. ------------------------------------------------------------------------

La Provisión Complementaria de Primas (PCP) tiene por objeto mantener la empresa

resguardada en las transiciones mensuales, manteniendo el monto de las provisiones

técnicas de prima (PPNG y PPNG-RVNE) mayor o igual al promedio diario del mes de

cálculo.-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Previsión Social ------------------------------------------------------------------------------------------------------

La Provisión Matemática de Beneficios a Conceder representa el monto de las primas y

contribuciones aportadas por los participantes, neto de la tasa sobre contribuciones,

con el agregado de los rendimientos financieros obtenidos en las aplicaciones de los

recursos. Esta provisión se refiere a los participantes cuya percepción de los beneficios

aún no se inició. -------------------------------------------------------------------------------------------------------

La Provisión Matemática de Beneficios Concedidos se refiere a aquellos que ya se

encuentran en goce de beneficios. -------------------------------------------------------------------------------

Las Provisiones para Insuficiencia de Contribuciones y de Primas son constituidas para

hacer frente a eventuales oscilaciones desfavorables en los riesgos técnicos asumidos en

las provisiones matemáticas de beneficios a conceder y concedidos, resultantes de la

tendencia de mayor sobrevida de los participantes y su cálculo se efectúa utilizando

como parámetro la cuadro de mortalidad “AT 2000 Male/Female Suavizada” y premisas

relacionadas, considerando todos los contratos vigentes. --------------------------------------------------

La Provisión de Oscilación Financiera es constituida para hacer frente a los eventuales

impactos de variaciones desfavorables en las tasas futuras de los recursos destinados al

pago de beneficios y rescates a los participantes, considerando la remuneración mínima

garantizada contractualmente.-------------------------------------------------------------------------------------

Capitalización ----------------------------------------------------------------------------------------------------

La Provisión Matemática para Rescate se calcula sobre el valor nominal de los títulos,

actualizada en base a notas técnicas actuariales aprobadas por la Susep.----------------------------

Las Provisiones para Rescate de Títulos Vencidos y Anticipados son constituidas por

los valores de los títulos con plazos de capitalización finalizados y rescindidos,

actualizados monetariamente en el período entre la fecha del derecho del rescate y

efectiva liquidación. ---------------------------------------------------------------------------------------------------

La Provisión de Sorteo a Realizar se calcula sobre el valor nominal de los títulos, en base

a notas técnicas actuariales aprobadas por la Susep. La baja de la provisión es registrada

por el valor equivalente al riesgo resultante, es decir, el saldo de la provisión de sorteo a

realizar representa los valores costeados de los sorteos aún no realizados. --------------------------

La Provisión de Sorteo a Pagar es constituida por los valores de los títulos contemplados

en sorteos, actualizados monetariamente en el período entre la fecha del sorteo y su

efectiva liquidación. ---------------------------------------------------------------------------------------------------

m) Activos y Pasivos Contingentes y Obligaciones Le gales -----------------------------------------

El reconocimiento, la medición y la divulgación de los activos y pasivos contingentes y

obligaciones legales son efectuados de acuerdo con los criterios definidos en la

Resolución CMN n.º 3.535/2008 (Nota 28). --------------------------------------------------------------------

Los activos contingentes son reconocidos en los estados contables solamente al

momento de la existencia de evidencias que propicien la garantía de su realización

usualmente representada por el pase a calidad de cosa juzgada de la acción y por la

confirmación de la capacidad de su recuperación por cobro o compensación por otro

exigible. ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Los pasivos contingentes se reconocen en los estados contables cuando, sobre la base

de la opinión de asesores jurídicos y de la Administración, se considere probable el riesgo

de pérdida de una acción judicial o administrativa, con una probable salida de recursos

para la liquidación de las obligaciones y cuando los montos involucrados sean

mensurables con suficiente seguridad, siendo cuantificados al momento de la

citación/notificación judicial y revisados mensualmente, de la siguiente forma: ----------------------

Masificados - Procesos relativos a las causas consideradas semejantes y usuales, y

cuyo valor no sea considerado relevante: según parámetro estadístico por grupo de

acción, tipo de órgano legal (Juzgado Especial Civil o Justicia Común) y reclamante.

En las acciones de naturaleza laboral y en las acciones de naturaleza civil

relacionadas a planes económicos son considerados los valores promedio de los pagos

de los procesos cerrados en los últimos 24 meses y 12 meses, respectivamente, para

cálculo del valor de las obligaciones; e - Individualizados - Procesos relativos a las causas

consideradas no usuales o cuyo valor sea considerado relevante bajo la evaluación de

asesores jurídicos, tomando en cuenta: el valor indemnizatorio pretendido, el valor

probable de sentencia, pruebas presentadas y pruebas producidas en el proceso,

jurisprudencia sobre el tema, fundamentos fácticos investigados, decisiones judiciales que

puedan ser pronunciadas en la acción, calificación y grado de riesgo de pérdida de la

acción judicial. --------------------------------------------------------------------------------------------------

Los pasivos contingentes clasificados como de pérdidas posibles no son reconocidos

contablemente, debiendo ser divulgados solamente en las notas aclaratorias, y los

clasificados como remotos no requieren provisión y divulgación. ----------------------------------------

Las obligaciones legales (fiscales y previsionales) derivan de las obligaciones impositivas

previstas en la legislación, independientemente de la probabilidad de éxito en los procesos

judiciales en curso, que tienen sus montos reconocidos íntegramente en los estados

contables. ----------------------------------------------------------------------------------------------------------

5 – Informaciones por Segmento ------------------------------------------------------------------------------

Las informaciones por segmento se prepararon considerando los criterios utilizados por la

Administración en la evaluación de desempeño del segmento, en la toma de decisiones

respecto de la asignación de recursos para inversiones y otros fines, tomándose en cuenta

el marco regulatorio y las semejanzas entre productos y servicios. -------------------------------------- .........

Las operaciones del Banco se dividen básicamente en cinco segmentos: bancario,

inversiones, gestión de recursos, seguridad (seguros, previsión y capitalización) y medios

de pago. Asimismo, el Banco participa en otras actividades económicas, tales como

consorcios y soporte operativo, que se agregan en “Otros Segmentos”. -------------------------------

Las transacciones entre segmentos se realizan en condiciones normales de mercado,

sustancialmente de acuerdo con los términos y condiciones establecidos para operaciones

comparables, incluyendo tasas de interés y garantías. Estas operaciones no implican

riesgos anormales de cobro. ---------------------------------------------------------------------------------------

a) Segmento Bancario ---------------------------------------------------------------------------------------------

Es responsable de la cuota más significativa del resultado del Banco, obtenida

preponderantemente en Brasil. Comprende una gran diversidad de productos y servicios,

tales como depósitos, operaciones de crédito y prestación de servicios puestos a

disposición de los clientes por medio de los más variados canales de distribución ubicados

en el país y en el exterior.-------------------------------------------------------------------------------------------

Las operaciones del segmento bancario incluyen los negocios con los mercados

mayoristas, minoristas y el Estado, realizados a través de una red y equipos de atención y

los negocios con microemprendedores y el sector informal, realizados por intermedio de

corresponsales bancarios. ------------------------------------------------------------------------------------------

b) Segmento de Inversiones--------------------------------------------------------------------------------------

En este segmento se realizan negocios en el mercado de capitales interno, con actuación

en la intermediación y distribución de deudas en el mercado primario y secundario,

además de contar con participaciones societarias y en la prestación de servicios

financieros. ----------------------------------------------------------------------------------------------------------

El resultado de la intermediación financiera del segmento se obtiene por medio de ingresos

obtenidos en las inversiones en títulos y valores mobiliarios, con deducción de los gastos

de captación de recursos de terceros. Las participaciones accionarias existentes se

concentran en las empresas vinculadas y controladas. Los ingresos por la prestación de

servicios financieros provienen del asesoramiento económico- financiero, de underwriting,

de renta fija y variable. ----------------------------------------------------------------------------------------------- .........

c) Segmento de Gestión de Recursos -------------------------------------------------------------------------

Responsable esencialmente de las operaciones inherentes a la compra, venta y custodia

de títulos y valores mobiliarios, administración de carteras, institución, organización y

administración de fondos y clubes de inversión. Los ingresos provienen principalmente de

las comisiones y tasas de administración cobradas a los inversores por la prestación de

esos servicios. --------------------------------------------------------------------------------------------------------- .........

d) Segmento de Seguros, Previsión y Capitalización ------------------------------------------------------

En este segmento se ofrecen productos y servicios relacionados con seguros de vida,

patrimoniales y automóviles, planes provisionales complementarios y planes de

capitalización. -------------------------------------------------------------------------------------------------------

El resultado proviene principalmente de los ingresos por primas de seguros emitidos,

contribuciones de planes provisionales, títulos de capitalización e inversiones en títulos y

valores mobiliarios, con deducción de los gastos de comercialización, previsiones técnicas

y gastos por beneficios y rescates. -------------------------------------------------------------------------------

e) Segmentos de Medios de Pago ------------------------------------------------------------------------------

A cargo de la prestación de los servicios de captación, transmisión, procesamiento y

liquidación financiera de operaciones por medios electrónicos (tarjetas de crédito y débito). ----- .........

Sus ingresos provienen principalmente de las comisiones y tasas de administración

cobradas por los establecimientos comerciales y bancarios por la prestación de los

servicios descriptos en el párrafo anterior, además de las rentas por alquiler, instalación y

mantenimiento de terminales electrónicos. ---------------------------------------------------------------------

f) Otros Segmentos ------------------------------------------------------------------------------------------------

Comprende los segmentos de soporte operativo y consorcios, agregados por no ser

representativos en forma individual. ------------------------------------------------------------------------------

Sus ingresos provienen principalmente de la prestación de servicios no contemplados en

los segmentos anteriores, tales como: recuperación de créditos, administración de

consorcios, desarrollo, fabricación, comercialización, alquiler e integración de equipos y

sistemas de electrónica digitales, periféricos, programas, insumos y elementos de

informática, además de la intermediación en pasajes aéreos, alojamiento y organización de

eventos. ------------------------------------------------------------------------------------------------------------- ---------------------------------------------------------------- 2° Semestre/2010

BB-Consolidado Bancario Inversiones Gestión de Recursos Seguridad Medios de Pago Otros Segmentos Transacciones entre Segmentos Total Ingresos Renta operaciones crédito y arrendamiento mercantil Resultado de operaciones con títulos y valores mobiliarios e instrumentos financieros derivados Resultado operaciones en moneda extranjera y aplicaciones obl. Resultado financiero operaciones seguros, previsionales y capitalización Renta por la prestación de servicios Renta por tarifas, tasas y comisiones Resultado participaciones en vinculadas y controladas Resultado operac. seguros, previsionales y capitalización Otros ingresos Gastos Gastos de captación del mercado Gastos operaciones de préstamo, cesiones, transferencias y Arrendamiento mercantil Previsión para créditos incobrables Actualización e intereses de previsiones técnicas Gastos de personal Otros gastos administrativos Depreciación Amortización activo diferido Amortización activos intangibles Gastos de ajuste al valor recuperable Otros gastos Ganancia antes de impuestos y participaciones Impuesto a las ganancias y contribución social sobre ganan. Participaciones en las ganancias Ganancia Neta Saldos patrimoniales Activo Inversión en vinculadas y controladas Pasivo

Ejercicio /2010 BB-Consolidado

Bancario Inversiones Gestión de Recursos Seguridad Medios de Pago Otros Segmentos Transacciones Total Entre Segmentos

Ingresos Renta operaciones crédito y arrendamiento mercantil Resultado de operaciones con títulos y valores mobiliarios e instrumentos financieros derivados Resultado operac.n moneda extranjera y aplicaciones obl. Resultado financ. operac. seguros, prev.. y capitalización Renta por la prestación de servicios Renta por tarifas, tasas y comisiones Resultado participaciones en vinculadas y controladas Resultado operac. seguros, previsionales y capitalización Otros ingresos Gastos Gastos de captación del mercado Gastos operaciones de préstamo, cesiones, transferencias y Arrendamiento mercantil Previsión para créditos incobrables Actualización e intereses de previsiones técnicas Gastos de personal Otros gastos administrativos Depreciación Amortización activo diferido Amortización activos intangibles Gastos de ajuste al valor recuperable Otros gastos Ganancia antes de impuestos y participaciones Impuesto a las ganancias y contribución social sobre ganan. Participaciones en las ganancias Ganancia Neta Saldos patrimoniales Activo Inversión en vinculadas y controladas Pasivo

Ejercicio /2009 BB-Consolidado Bancario Inversiones Gestión de Recursos Seguridad Medios de Pago Otros Segmentos Transacciones Total

entre Segmentos Ingresos Renta operaciones crédito y arrendamiento mercantil Resultado de operaciones con títulos y valores mobiliarios e instrumentos financieros derivados Resultado operac.n moneda extranjera y aplicaciones obl. Resultado financ. operac. seguros, prev.. y capitalización Renta por la prestación de servicios Renta por tarifas, tasas y comisiones Resultado participaciones en vinculadas y controladas Resultado operac. seguros, previsionales y capitalización Otros ingresos Gastos Gastos de captación del mercado Gastos operaciones de préstamo, cesiones, transferencias y Arrendamiento mercantil Previsión para créditos incobrables Actualización e intereses de previsiones técnicas Gastos de personal Otros gastos administrativos Depreciación Amortización activo diferido Amortización activos intangibles Gastos de ajuste al valor recuperable Otros gastos Ganancia antes de impuestos y participaciones Impuesto a las ganancias y contribución social sobre ganan. Participaciones en las ganancias Ganancia Neta Saldos patrimoniales Activo Inversión en vinculadas y controladas Pasivo

6- Caja y Equivalentes de Caja

R$ mil

BB-Banco Múltiple

BB-Consolidado

31.12.2010 31.12.2009 31.12.2010 31.12.2009 Disponibilidades 9.397.247 7.596.546 9.744.688 7.842.770

Disponibilidades moneda nacional 8.559.836 6.676.414 8.848.327 6.799.390

Disponibilidades moneda extranjera 837.411 920.132 88.681 1.033.480

Aplicaciones en oro -- -- 12.680 9.900

Aplicaciones Interfinancieras de Liquidez (1) 23.179.112 42.105.965 15.403.025 30.032.212

Aplicaciones en operaciones con compromiso avaladas 149.174 14.362.844 513.055 18.186.491

Aplicaciones en depósitos interfinancieros 22.567.704 24.039.500 14.384.692 8.053.192

Aplicaciones moneda extranjera 461.614 3.703.621 505.278 3.792.529

Total de Caja y Equivalentes de Caja 32.576.359 49.702.511 25.147.713 37.874.982

(1) Se refiere a operaciones con plazo original, igual o inferior a 90 días

b) Ganancias de Aplicaciones Interfinancieras de Li quidez R$ mi l BB-Banco Múltiple BB-Consolidado 2ºSem/2010 Ejerc/2010 Ejerc /2009 2ºSem/2010 Ejerc/2010 Ejerc/2009

Ganancias de Aplicaciones en el Mercado Abierto 5.983.940 11.320.215 10.850.522 6.413.447 12.014.625 11.390.684

Posición bancada 102.940 702.118 3.221.993 203.287 849.587 3.479.991

Posición financiada 5.880.194 10.618.097 7.628.529 6.184.827 11.127.780 7.896.618

Posición vendida -- -- -- 25.333 37.258 14.075

Ganancias de Aplicaciones en Depósitos Interfinancieros 682.571 1.275.926 1.343.540 252.637 502.522 718.416

Total 6.665.705 12.596.141 12.194.062 6.666.084 12.517.147 12.109.100

7 – Aplicaciones Interfinancieras de Liquidez

a) Composición BB-Banco Múltiple BB-Consolidado

31.12.2010 31.12.2009 31.12.2010 31.12.2009 Aplicaciones en Mercado Abierto 78.628.740 134.937.621 85.060.184 144.173.860

Reventas a liquidar – posición bancaria 149.704 14.362.844 1.419.922 18.220.295 Letras Financieras del Tesoro -- 1.772.231 3.198 1.878.624

Letras Tesoro Nacional 88.804 804.732 201.371 2.189.355 Notas Tesoro Nacional -- 11.785.881 1.135.054 14.118.511

Otros títulos 61.385 -- 80.304 -- Reventas a liquidar –posición financiada 78.478.946 120.574.777 82.375.105 125.793.918 Letras Financieras del Tesoro 52.794.239 112.554.529 Letras del Tesoro Nacional 22.644.595 9.851.852 Notas del Tesoro Nacional 6.876.788 3.387.307 Otros títulos 59.483 230 Títulos públicos federales – Tesoro Nacional 52.794.239 39.229.677 1.265.157 159.647 Aplicaciones Depósitos Interfinancieros 19.735.808 33.845.063 22.318.606 24.224.100

Total 114.714.642 174.167.298 107.578.790 168.397.960

Activo corriente 109.929.317 166.919.021 106.615.633 166.070.192 Activo no corriente 4.785.325 7.248.277 963.157 2.327.768

8 – Títulos y Valores Mobiliarios – TVM e Instrumen tos Financieros Derivados – IFD ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------- a) Títulos y Valores Mobiliarios – TVM--------------------------------------------------------------------

BB – Banco Múltiple 31.12.2010 31.12.2009 Vencimiento en días Valor de Mercado Total Total Sin vto. 0-30 31-180 181-360 Más de Valor de Valor de Marcación Valor de Valor de Marcación

360 Costo Mercado a Mercado Costo Mercado a Mercado

1- Títulos para Negociación Títulos Públicos Letras Financieras del Tesoro Letras del Tesoro Nacional Notas del Tesoro Nacional Títulos Privados Debentures Acciones 2- Títulos disponibles

Venta Títulos Públicos Letras Financieras del Tesoro Letras del Tesoro Nacional Notas del Tesoro Nacional Títulos Privados Debentures Acciones Títulos Privados Debentures Pagarés Cédulas de crédito bancario Cuotas de fondos de inversión Acciones Cédulas de producto rural – commodities Certificados de depósito bancario Otros 3- Títulos mantenidos hasta Vto. Títulos Públicos Letras Financieras del Tesoro Notas del Tesoro Nacional Títulos Deuda Externa Brasileña Títulos Privados Otros Total

31.12.2010 31.12.2009 Vencimiento en días Valor de Mercado Total Total Sin vto. 0-30 31-180 181-360 Más de Valor de Valor de Marcación Valor de Valor de Marcación

360 Costo Mercado a Mercado Costo Mercado a Mercado

Por Cartera Vinculados a compromisos de recompra Vinculados al Banco Central Vinculados a la prestación de garantías

R$ mil ------------------------------------------------------------------------------------------------------------- 31.12.2010 31.12.1009 Valor de Mercado Total Total Vencimiento en Años Sin A vencer en A vencer entre A Vencer entre A Vencer luego Valor Valor Valor Valor

Vto. hasta 1 año 1 y 5 años 5 y 10 años de 10 años Costo Mercado Costo Mercado Por Categoría 1- Títulos para negociación 2 -Títulos disponibles para la venta 3-Títulos mantenidos hasta el vto.

31.12.2010 31.12.2009

Valor Contable Valor Contable

Corriente Largo Plazo Total Corriente Largo Plazo Total

Por Cartera Cartera propia Vinculados a compromisos de recompra Vinculados al Banco Central Vinculados a la prestación de garantías

31.12.2010

31.12.2009

Por Categoría Títulos para negociación Títulos disponibles para la venta Títulos mantenidos hasta el vencimiento Valor contable de la cartera Marcación de mercado categoría 3 Valor de mercado de la cartera

BB – Consolidado 31.12.2010 31.12.2009 Vencimiento en días Valor de Mercado Total Total Sin vto. 0-30 31-180 181-360 Más de Valor de Valor de Marcación Valor de Valor de Marcación

360 Costo Mercado según Mercado Costo Mercado según Mercado

1- Títulos para Negociación Títulos Públicos Letras Financieras del Tesoro Letras del Tesoro Nacional Notas del Tesoro Nacional Títulos de la Deuda Agraria Títulos Deuda Externa Brasileña Títulos de gobiernos extranjeros Otros Títulos Privados Debentures Pagarés Acciones Cuotas fondos de inversión Cédulas producto rural-commodities Eurobonos Otros 2 -Títulos disponibles Venta Títulos Públicos Letras Financieras del Tesoro Letras del Tesoro Nacional Notas del Tesoro Nacional Títulos Deuda Agraria Títulos Deuda Brasileña Otros Títulos Privados Debentures Pagarés Cédulas de crédito bancario Cuotas de fondos de inversión Acciones Cédulas de producto rural – commodities Certificados de depósito bancario Eurobonos Otros 3- Títulos mantenidos hasta Vto. Títulos Públicos Letras Financieras del Tesoro Notas del Tesoro Nacional Letras del Tesoro Nacional Títulos de Deuda Agraria Títulos Deuda Externa Brasileña Títulos Privados Otros Total

31.12.2010 31.12.2009 Vencimiento en días Valor de Mercado Total Total Sin vto. 0-30 31-180 181-360 Más de Valor de Valor Marcación Valor Valor Marcación

360 Costo Mercado Mercado Costo Mercado a Mercado

R$ mil 31.12.2010 31.12.1009 Valor de Mercado Total Total Vencimiento en Años Sin A vencer en A vencer entre A Vencer entre A Vencer luego Valor de Valor Valor Valor Mercado

Vencimiento hasta un año 1 y 5 años 5 y 10 año de 10 años Costo de Mercado de Costo Por Categoría 1- Títulos para negociación 2 -Títulos disponibles para la venta 3-Títulos mantenidos hasta el vto.

31.12.2010 31.12.2009

Valor Contable Valor Contable

Corriente Largo Plazo

Total Corriente Largo Plazo

31.12.2010 31.12.2009

Por Categoría Títulos para negociación Títulos disponibles para la venta Títulos mantenidos hasta el vencimiento Valor contable de la cartera Marcación de mercado categoría 3 Valor de mercado de la cartera

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

c) Reclasificación de Títulos y Valores Mobiliarios ------------------------------------------------------

En el ejercicio 2010 se efectuó las reclasificaciones de los títulos y valores mobiliarios. -------

d) Instrumentos Financieros Derivados – IFD ------------------------------------------------------------

El Banco do Brasil se sirve de Instrumentos Financieros Derivados (IFD) para

administrar en forma consolidada, sus posiciones y atender a las necesidades de sus

clientes, clasificando las posiciones propias en destinadas a hedge (de riesgo de mercado

y de riesgo de flujo de caja) y negociación, ambas con límites y autorizaciones

determinadas. La estrategia de hedge de las posiciones patrimoniales es compatible con

los análisis macroeconómicos y se encuentra aprobada por el Consejo Directivo. -------------------

En el mercado de opciones, las posiciones activas o compradas tienen al Banco do Brasil

como titular, mientras que las posiciones pasivas o vendidas tienen al Banco do Brasil

como lanzador.---------------------------------------------------------------------------------------------------------

b) Resultado por Títulos y Valores Mobiliarios ----------------------------------------------------------

R$ Mil BB-Banco Múltiple BB-Consolidado

2ºSem/2010 Ejerc/2010 Ejerc/2009 2ºSem/2010 Ejerc/2010 Ejerc/2009 Aplicaciones interfinancieras de liquidez (Nota 7.b)

6.656.705 12.596.141 12.194.062 6.666.084 12.157.147 12.109.100

Títulos de renta fija 4.723. 556 8.699.681 7.197.733 5. 886.676 10.381.312 9.220.192

Títulos de renta variable 250 270.085 1.044 44.613 339.970 20.332

Total 11.389.511 21.574. 907 19.392.839 12.359.373 23.238. 429 21.349.624

Los modelos utilizados en la administración de los riesgos con derivados son revisados

periódicamente y la toma de decisiones observa la mejor relación riesgo/retorno,

estimando posibles pérdidas en base al análisis de escenarios macroeconómicos. ----------------

El Banco cuenta con herramientas y sistemas adecuados para la administración de los

Instrumentos Financieros Derivados. La negociación de nuevos derivados, estandarizados

o no, se encuentra condicionada a un análisis previo de riesgo. -----------------------------------------

La evaluación del riesgo de las subsidiarias es realizada individualmente y la

administración se hace en forma consolidada. ------------------------------------------------------------------

El Banco utiliza metodologías estadísticas y simulación para medir los riesgos de sus

posiciones, incluso en derivados, utilizando modelos de valor en riesgo, de sensibilidad y

análisis de stress. ----------------------------------------------------------------------------------------------------

Riesgos ----------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Los principales riesgos inherentes a los Instrumentos Financieros Derivados resultantes de

los negocios del Banco y de sus subsidiarias son los de crédito, de mercado, de liquidez y

operativo.----------------------------------------------------------------------------------------------------------------

El riesgo de crédito se traduce en la exposición a pérdidas en el caso de incumplimiento

de una contraparte en los compromisos asumidos en la operación. La exposición al

riesgo de crédito en los contratos futuros es minimizada debido a la liquidación diaria en

dinero. Los contratos de swaps, registrados en la Cetip, están sujetos al riesgo de crédito

en el caso de que la contraparte no tenga capacidad o disposición para cumplir sus

obligaciones contractuales, mientras que los contratos de swaps registrados en

BM&FBovespa no están sujetos al mismo riesgo, teniendo en vista que las operaciones

del Banco do Brasil en esa bolsa poseen a la misma como garante. La exposición total

de crédito en swap al 31.12.2010 era de R$ 1.004.041 mil (R$ 1.664.115 mil al

31.12.2009). Las operaciones de swap contratadas en la negociación correspondiente a la

operación de captación y/o aplicación por la suma de R$ 418.170 mil (R$ 2.679.609 al

31.12.2009) se contabiliza de acuerdo con los valores actualizados según la variación

incurrida de los respectivos indexadotes (“curva”) y no se evalúan según el valor de

mercado, de conformidad por lo autorizado por la Circular Bacen N° 3.150/2002.-------------------

El riesgo de mercado corresponde es la posibilidad de pérdidas causadas por cambios en

el comportamiento de las tasas de interés y de cambio, en los precios de las acciones y de

los commodities.-------------------------------------------------------------------------------------------------------

El riesgo de liquidez de mercado es la posibilidad de perdida en virtud de la incapacidad

de realizar una transacción en tiempo razonable y sin pérdida significativa de valor debido

a la dimensión de la operación en relación al volumen negociado. --------------------------------------

El riesgo operativo denota la probabilidad de pérdidas financieras resultantes de fallas o

inadecuación de personas, procesos y sistemas, o de factores tales como catástrofes o

actividades delictivas. ------------------------------------------------------------------------------------------------

Composición de la Cartera de Derivados por Indexador----------------------------------------------------

BB-Banco Múltiple BB-Consolidado Por Indexador 31.12.2010 31.12.2009 31.12.2010 31.12.2009 Valor

de Ref.

Valor de

Valor de Mercado

Valor de

Valor de Mercado

Valor de Ref.

Valor de Costo

Valor de Mercado

Valor de Ref.

Valor de Costo

Valor de Mercado

Contratos de Futuros Compromisos de Compra DI Monedas T-Note Ïndice Cupón cambiario Libor Cp,,pdotoes SCC Compromisos de Venta DI Monedas T-Note Ïndice Cupón cambiario Libor Cp,,pdotoes SCC Operaciones a Término Posición Activa Término de Títulos Término de Moneda Término de Moneda Posición Pasiva Término de Títulos Término de Moneda Término de Moneda Contratos de Opciones de Compra-Posición Comprada Moneda Extranjera Mercado Interfinanciero Prefijados Acciones Commodities De Compra-Posición Vendida Moneda Extranjera Mercado Interfinanciero Prefijados Acciones Commodities De Ventaa-Posición Vendida Moneda Extranjera Prefijados Índice DI Opciones Flexibles Acciones Commodities Contratos de Swaps Posición Activa DI DI Moneda extranjera Moneda extranajera Prefijado+Prefijado IPCA IPCA IGPM IGPM Commodities Otros Posición Pasiva DI DI Moneda extranjera Moneda extranjera Prefijado Prefijado TMS TR IGPM IPCA Commodities Otros Otros Instrumentos Derivados Posición Activa Moneda extranjera Moneda extranjera Otros Posición Pasiva Moneda extranjera Moneda extranjera Otros

Contraparte: (B), Bolsa, (IF) Institución Financiera, (C) Cliente. ------------------------------------------

Composición de la Cartera de Derivados por Vencimiento ------------------------------------------------------ BB-Banco Múltiple BB-Consolidado Por Vencimiento 31.12.2010 31.12.2009 31.12.2010 31.12.2009 Valor

de Ref.

Valor de

Valor de Mercado

Valor de

Valor de Mercado

Valor de Ref.

Valor de Costo

Valor de Mercado

Valor de Ref.

Valor de Costo

Valor de Mercado

Contratos de Futuros Compromisos de Compra Hasta 30 día 31 a 60 días 61 a 90 días 91 a 180 días 1 a 5 años Más de 5 años Compromisos de Venta Hasta 30 día 31 a 60 días 61 a 90 días 91 a 180 días 1 a 5 años Más de 5 años Operaciones a Término Término de Títulos Posición Activa Hasta 30 días 31 a 60 días Posición Pasiva Hasta 30 días 31 a 60 días Término de Monedas Posición Activa Hasta 30 días 31 a 60 días 61 a 90 días 91 a 180 días 181 a 360 días 1 a 5 años Posición Pasiva Hasta 30 días 31 a 60 días 61 a 90 días 91 a 180 días 181 a 360 días 1 a 5 años Contratos de Opciones de Compra-Posición Comprada Hasta 30 días 31 a 60 días 61 a 90 días 91 a 180 días 181 a 360 días 1 a 5 años De Compra-Posición Vendida Hasta 30 días 31 a 60 días 61 a 90 días 91 a 180 días 181 a 360 días 1 a 5 años De Venta – Posición Vendida Hasta 30 días 31 a 60 días 61 a 90 días 91 a 180 días 181 a 360 días 1 a 5 años Contratos de Swaps Activo Hasta 30 días 31 a 60 días 61 a 90 días 91 a 180 días 181 a 360 días 1 a 5 años 5 a 10 años Pasivo Hasta 30 días 31 a 60 días 61 a 90 días 91 a 180 días 181 a 360 días 1 a 5 años 5 a 10 años

Otros Instrumentos Financieros Derivados

Activo Hasta 30 días 31 a 60 días 61 a 90 días 91 a 180 días 181 a 360 días 1 a 5 años 5 a 10 años Pasivo Hasta 30 días 31 a 60 días 61 a 90 días 91 a 180 días 181 a 360 días 1 a 5 años 5 a 10 años

Composición de la Cartera de Derivados de Crédito ---------------------------------------------------------------- R$ mil BB-Banco Múltiple BB-Consolidado 31.12.2010 31.12.2009 31.12.2010 31.12.200

Valor de Referencia

Valor de Mercado

Valor de

Referencia

Mercado

Valor de

Referencia

Valor de Mercado

Valor de

Referencia

Valor de Mercado

Posición Activa – Riesgo Transferid o Swaps de créditos – derivados con bancos Posición Pasiva – Riesgo Recibido Swaps de créditos – derivados con bancos

La cartera de derivados de créditos está compuesta exclusivamente por operaciones de

compraventa realizadas por el Banco Votorantim. En la actualidad se encuentra integrada por

clientes cuyo riesgo se clasifica como grado de inversión y, como contraparte, figuran los

principales líderes internacionales de mercado de este producto. Para la venta de protección

se aprueba el límite de crédito, tanto para el cliente riesgo como para la contraparte, según las

autorizaciones y foros de las comisiones de crédito. Se asigna un límite de crédito para el

cliente riesgo por valor de referencia (nocional) del derivado, considerando los valores

depositados en garantía. Para la compra de protección, se opera en cartera de trading con el

cliente riesgo soberano, principalmente de la República Federativa do Brasil. En ese caso, se

considera la exposición potencial futura para asignar el límite de la contraparte. El Votorantim

dejó de incluirse en el cálculo, según lo determinado por el Bacen (Nota 29.f).----------------------------

-------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Composición del Margen Dado en Garantía de Operacio nes con Instrumentos Financieros

Derivados ---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

R$ mil BB-Banco Múltiple BB-Consolidado 31.12.2010 31.12.2009 31.12.2010 31.12.2009 Títulos Públicos

Letras Financieras del Tesoro 2.040.492 589.281 2.061.512 594.669 Notas del Tesoro Nacional -- -- 960.706 755.078 Letras del Tesoro Nacional -- -- 10.507 203.261 Títulos de Gobiernos Extranjeros -- -- 792.678 544.018 Eurobonos 517.672 --

Otros -- -- 116.618 4.410 Total 2.040.492 589.281 4.459.693 2.101.436

Composición de la Cartera de Derivados Designados p ara Hedge de Riesgo de Mercado ------------------- BB-Banco-Múltiple BB-Consolidado 31.12.2010 31.12.2009 31.12.2010 31.12.2009 Instrumentos de Hedge Activo Futuro Swap Opciones Pasivo Futuro Swap Opciones Ítems objeto de Hedge Activo Operaciones de Crédito Títulos y Valores Mobiliarios Operaciones de Arrendamiento Mercantil Inversiones Externas Otros Activos Pasivo Otros Pasivos

El Banco, para protegerse de eventuales oscilaciones en las tasas de interés y de cambio en

sus instrumentos financieros, contrató operaciones de derivados (para compensar los riesgos

emergentes de las exposiciones de las variaciones en el valor de mercado. Las operaciones

de hedge se evaluaron como efectivas, de acuerdo con lo establecido en la Circular Bacen N°

3.082/2002, cuya comprobación de la efectividad del hedge corresponde a la franja del 80%

al 125%.-----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

Instrumentos Financieros Derivados Segregados en Corriente y Largo Plazo ----------------------------- R$ BB-Banco-Múltiple BB-Consolidado 31.12.2010 31.12.2009 31.12.2010 31.12.2009 Corriente Largo Plazo Corriente Largo Plazo Corriente Largo Plazo Corriente Largo Plazo ACTIVO Operaciones a término Mercado de opciones Contratos de swaps Swap de Crédito Otros Instrumentos Financieros Derivados Total PASIVO Operaciones a término Mercado de opciones Contratos de swaps Swap de Crédito Otros Instrumentos Financieros Derivados Total

e) Resultado por Instrumentos Financieros Derivados------------------------------------------------------------ R$ BB-Banco-Múltiple BB-Consolidado 2° semestre2010 Ejercicio 2010 Ejercicio 2009 2° semestre2010 Ej ercicio 2010 Ejercicio 2009 Swap Término Opciones Futuro Derivados de crédito Otros Total

f) Ajustes de Evaluación Patrimonial de TVM y Derivados Contabilizados en el Patrimonio Neto ----- 2° semestre2010 Ejercicio 2010 Ejercicio 2009 Saldo Inicial Movimiento Neto Saldo Final Saldo Inicial Movimiento Neto Saldo Final Saldo Inicial Movimiento Neto Saldo Final

En el semestre En el semestre En el semestre Títulos Disponibles para la venta Banco Múltiple Empresas vinculadas y controladas Efectos impositivos Total

9- Relaciones Interfinancieras ----------------------------------------------------------------------------------------

a) Créditos Vinculados ---------------------------------------------------------------------------------------------------- R$ BB-Banco Múltiple BB-Consolidado 31.12.2010 31.12.2009 31.12.2010 31.12.2009 Depósitos obligatorios Bacen Exigibilidad adicional depósitos(1) Depósitos a la vista Depósitos a plazo (2) Depósitos en caja de ahorro Recursos de crédito rural (3) Recursos de microfinanzas Sistema Financiero de Vivienda Fondo de compensación de variaciones salariales Otros Previsión para pérdidas por créditos vinculados Tesoro Nacional – crédito rural Total Activo corriente Activo no Corriente

(1) Según Circular Bacen N° 3.486/2010 se modificó la forma de cumplimiento de

exigibilidad adicional en títulos públicos federales por la exigibilidad adicional en

especie.------------------------------------------------------------------------------------------------------------

(2) Según Circular Bacen N° 3.485/2010 se modificó la forma de cumplimiento de

exigibilidad sobre los depósitos a plazo. ------------------------------------------------------------------

(3) Se refiere a los recursos pagados al Bacen en virtud de la deficiencia en la aplicación

del crédito rural, según la Resolución CNM N° 3.745 /2009. Los recursos fueron objeto

de una provisión especial por parte del Bacen y se mantendrán en el Banco siempre

que se apliquen al crédito rural hasta el 01.08.2011. Se contabilizaron en Obligaciones

por Préstamos y Transferencias (Nota 18.b). ------------------------------------------------------------

b) Resultado de Aplicaciones Obligatorias-------------------------------------------------------------------- R$ BB-Banco-Múltiple BB-Consolidado 2° semestre2010 Ejercicio 2010 Ejercicio 2009 2° semestre2010 Ej ercicio 2010 Ejercicio 2009 Créditos vinculados al Bacen Exigibilidad adicional depósitos Depósitos en caja de ahorro Exigibilidad sobre recursos a plazo Recursos de crédito rural Créditos vinculados al SFV Créditos vinculados al Tesoro Nacional – crédito rural Total

10 – Operaciones de Crédito ---------------------------------------------------------------------------------------------------------

a) Cartera por modalidad ------------------------------------------------------------------------------------------------- R$ BB-Banco-Múltiple BB-Consolidado 31.12.2010 31.12.2009 31.12.2010 31.12.2009 Operaciones de Crédito Prestamos y títulos descontados Financiaciones Financiaciones rurales y agroindustriales Financiaciones inmobiliarias Financiación infraestructura y desarrollo Otros créditos con caract.de concesión crédito Operaciones con tarjeta de crédito Anticipos sobre contratos de cambio Avales y fianzas pagados Otros Operaciones de Arrendamiento Mercantil Total de la Cartera de Crédito Previsión para Créditos Incobrables (Previsión para operaciones de crédito) (Previsión para otros créditos) (Previsión para arrendamiento mercantil) Total de la Cartera de Crédito Neto de Previsiones

b) Ingresos por Operaciones de Crédito------------------------------------------------------------------------- R$ BB-Banco-Múltiple BB-Consolidado 2º sem. 2010 Ejerc. 2010 Ejerc. 2009 2º sem. 2010 Ejerc. 2010 Ejerc. 2009 Ingresos por operaciones de crédito Préstamos y títulos descontados Financiaciones Financiaciones rurales y agroindustriales Recuperación créditos reg. como pérdida (Nota 10.k) Anticipos sobre contratos de cambio Avales y fianzas pagados Otros Ingresos por operaciones de arrendamiento mercantil (Nota 10.1) Total

c) Cartera por sectores de actividad económica ------------------------------------------------------------ R$ BB-Banco-Múltiple BB-Consolidado 31.12.2010 % 31.12.2009 % 31.12.2010 % 31.12.2009 % Sector Público Gobierno Administración directa Administración indirecta Actividades empresariales Grupo BB Industria Intermediarios financieros Otros servicios Sector Privado Rural Industria Comercio Intermediarios financieros Personas físicas Vivienda Otros servicios Total

d) Cartera por niveles de riesgo y plazos de vencimiento------------------------------------------------- Banco Múltiple Operaciones en el Curso Normal 31.12.2010 31.12.2009 AA A B C D E F G H I J

Cuotas Vencidas 01 a 30 31 a 60 61 a 90 181 a 360 Más de 360 Cuotas vencidas Hasta 14 días Otros (1) Subtotal Operaciones en el Curso Anormal 31.12.2010 31.12.2009 Cuotas Vencidas 01 a 30 31 a 60 61 a 90 181 a 360 Más de 360 01 a 14 15 a 30 31 a 60 61 a 90 91 a 180 181 a 360 Más de 360 Subtotal Total

e) Constitución de la previsión para operaciones de crédito por niveles de riesgo -----------------

[Siguen los cuadros correspondientes al BB-Banco Múltiple y BB-Banco Consolidado, al que

corresponde la llamada que se detalla a seguir]: -------------------------------------------------------------

(1) Se refiere a la previsión adicional, al mínimo requerido pro la Resolución CMV N°

2.682/1999, constituida a partir de la experiencia de la Administración, por medio de la

aplicación del test de stress sobre la cartera de crédito.-----------------------------------------------

f) Movimiento de la previsión para créditos incobrables. ---------------------------------------------------------

[Siguen los cuadros correspondientes al BB-Banco Múltiple y al BB-Banco Consolidado] --------------

g) Movimiento de la previsión para otros créditos incobrables --------------------------------------------------

Incluye las previsiones para otros créditos sin características de concesión de crédito. -----------------

[Sigue cuadro pertinente, al que corresponde la siguiente llamada]: ------------------------------------------

(1) Se refieren a los saldos provenientes del Banco Nossa Caixa, adquirido en marzo del año

2009 e incorporado en noviembre de 2009 (R$ 62.831 mil) y del Banco Votorantim, en virtud de

su participación a partir de septiembre de 2099 (R$ 34.718 mil). ----------------------------------------------

(h) Cartera de Arrendamiento Mercantil Financiero por Plazo de Vencimiento -----------------------------

(1) Incluye los valores correspondientes a las cuotas vencidas. -----------------------------------------------

----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

i) Resultado Financiero por Operaciones de Arrendamiento Mercantil ---------------------------------------

[Sigue cuadro pertinente]. ------------------------------------------------------------------------------------------------

j) Concentración de las operaciones de crédito---------------------------------------------------------------------

k) Informaciones Complementarias ------------------------------------------------------------------------------------

(1) Para estas operaciones, el Banco mantiene la previsión contabilizada en Otras Obligaciones

– Diversas (Nota 20.e), por la suma de R$ 82.230 mil (R$ 70.191, al 31.12.1009) en el BB-

Banco Múltiple y R$ 85.510 mil (R$ 70.204 mil al 31.12.2009), calculada de acuerdo con la

Resolución CMN N° 2.682/1999. ---------------------- -----------------------------------------------------------------

(2) Al 31.12.2010, no hay operaciones en incumplimiento ni cuestionamiento judicial sobre

operaciones activas vinculadas o sobre los recursos captados para su aplicación en estas

operaciones. -----------------------------------------------------------------------------------------------------------------

ll) Otros Créditos ------------------------------------------------------------------------------------------------------------

a) Créditos Específicos----------------------------------------------------------------------------------------------------

Se refieren a los créditos ante el Tesoro Nacional – extensión del crédito rural – por la suma de

R$ 1.029.638 mil (R$ 931.845 mil al 31.12.2009), según lo establecido por la Ley N°

9.138/1195. ------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

b) Otros -----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------

12 – Cartera de Moneda Extranjera ---------------------------------------------------------------------------------

a) Composición--------------------------------------------------------------------------------------------------------------

b) Resultados de Operaciones en Moneda Extranjera ------------------------------------------------------------

13 –Otros Valores y Bienes --------------------------------------------------------------------------------------------

1) Los valores se amortizan de acuerdo con los plazos de vencimiento de las cuotas

correspondientes a los créditos adquiridos en otras instituciones financieras.------------------------------

14 – BB- Banco Múltiple ------------------------------------------------------------------------------------------------

traducciÓn pÚblica ---------------- · en abril de 2010, el banco do brasil firmó un contrato...

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