sistema financiero espaÑol
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EL SITEMA FINANCIERO ESPAÑOLJorge Fuentes Gómez
1. CONCEPTO• Instituciones, medio y mercados cuyo fin es canalizar ahorra de unidades económicas con déficit a unidades con superávit.
U.E. SUPERAVIT U.E. DEICIT
• Gastan una cantidad superior a la que tienen.
• Gastan una cantidad inferior a la que tienen.
1.1 ESQUEMA U.E. SUPERAVIT U.E. DEICIT
• Familias
• Empresas
• Sector Público
• Sector Exterior
• Familias
• Empresas
• Sector Público
• Sector Exterior
2. FUNCIONES• Fomentar el ahorro.
• Canalizar dicho ahorro hacia la inversión.
• Ofertar productos necesarios tanto para ahorradores e inversores.
• Lograr estabilidad monetaria y financiera.Hacen a Inst. financieras adaptarse a
cambios.
3. COMPOSICION
ACTIVOS FINANCIERO
INTERMEDIARIOS FINANCIEROS
MERCADOS FINANCIEROS
4. ACTIVOS FINANCIEROS
• Títulos emitidos por unidades económicas.
• Instrumento canaliza ahorro e inversión.
• Activo (derecho) para quien posee y Pasivo
(obligación).
• Documentados de muy diversas formas.
• Funciones fundamentales: - Transferencia fondos entre agentes
económicos. - Transferencia de riesgos
4.1 CARACTERISTICASRIESGO RENTABILIDAD
LIQUIDEZ
+ LIQUIDEZ - RENTABILIDAD
DETERMINAN
ACTIVOS FINANCIEROS
- LIQUIDEZ + RENTABILIDAD
4.2 CLASIFICACIÓN
SEGÚN EMISIÓN SEGÚN EMISORSEGÚN LIQUIDEZ
4.2.1 SEGÚN SU EMISIÓN
ACTIVOS PRIMARIOS ACTIVOS SECUNDARIOS
• Creados / emitidos por intermediarios financieros
• Captan fondos pagando una rentabilidad previamente
• Emitidos directamente por unidades económicas con déficit o demanda de fondos
• Ahorradores / inversores se ponen contactan de forma directa
4.2.2 SEGÚN SU EMISIOR
PÚBLICOS PRIVADOS
• Emitidos por entidades y sociedades privadas.
• Emitidos por organismos públicos:
- Estado- C. Autónomas- Ayuntamiento
4.2.3 SEGUN GRADO DE LIQUIDEZ A LA VISTA Se amortizan a la presentación de los
mismos
A CORTO PLAZO
A LARGO PLAZO
PERPETUOS
Su plazo de amortización es inferior a una año
Su plazo de amortización es superior a una año
No se amortizan
5. INTERMEDIARIOS FINANCIEROS- Conectan las unidades con déficit con las unidades con superávit.
U.E. SUPERAVIT
U.E. DEICIT
INTERMEDIARIO FINANCIEROS
5.1 I.F. BANCARIOS• Tienen capacidad para crear dinero
• Transforman producto para adaptara las necesidades del mercado
- Banco de España- Bancos comerciales- Cajas de ahorros- Cooperativas de Crédito- Entidades dinero electrónico- Instituto Oficial de Crédito
U.E. SUPERAVIT
U.E. DEICIT
I.F. BANCARIOS
AHORROS
DIFERENTES PRODUCTOS FINANCIEROS
5.1 I.F. NO BANCARIOS• Meros intermediarios entre demandantes y oferentes.
• No realizan transformación.
- Establecimientos Financieros de Crédito
- Sociedades de garantía recíproca
- Instituciones aseguradoras
- Fondos y sociedades de Inversión
Préstamo y Crédito
Leasing
Factoring
Emisiones y gestión tarjetas de
crédito
Sociedades de valores
Agencias de valores
Sociedades gestoras de
carteras
6. MERCADOS FINANCIEROS
• Mecanismo o lugar donde se intercambian y determinan los precios de los instrumentos financieros.
• Red informática y telefónica hacen que espacios físico no sean imprescindibles.
6.1 FUNCIONES
• Poner en contacto a los agentes económicos.
• Fijar precios.
• Proporcionar liquidez a los activos
• Reducir plazos y precios de la intermediación
6.2 CARACTERÍSTICAS
TRANSPARENCIA LIBERTAD
PROFUNDIDAD
AMPLITUD
FLEXIBILIDAD
6.3 CLASIFICACIÓN
• Según forma de funcionamiento o estructura:
• Según fase de negociación de los activos:
• Según característica de sus activos:
• Según grado de intervención de las autoridades:
• Según cuanto al plazo:
• Según grado de formalización:
6.3.1 FORMA FUNCIONAMIENTO
DIRECTOS INTERMEDIADOS
• Al menos uno de los participantes en la opera ción de compra-venta de activos es un intermediario financiero.
• Oferentes y demandantes de fondos se intercambian sin media dores los activos financieros.
6.3.2 FASE NEGOCIACIÓN ACTIVOS
PRIMARIOS SECUNDARIOS
• Se negocian activos financieros ya existentes
• Los activos se compran a su propietario y no al emisor del título
• Colocan los activos finan cieros nuevos del emisor al inversor, a cambio de fondos con los que financiarse
6.3.3 CARACTERÍSTICAS ACTIVOS
MONETARIOS / DINERO
DE CAPITALES
• Se negocian activos financieros a largo plazo
• Operaciones de inversión y financiación.
• Se negocian activos financieros a corto plazo, con una alta liquidez y un bajo riesgo
6.3.4 INTERVENCIÓN AUTORIDADES
LIBRES REGULADOS
• Precio o la cantidad de los títulos se modifican adminis trativamente.
• Volumen y precio de artículos financieros que se intercambian fijan según oferta y demanda
6.3.5 PLAZO
AL CONTADO A PLAZO
• Contrapartida se realiza en un momento posterior del cierre de la operación.
• Contrapartida se realiza en el momento del cierre de la operación.
6.3.6 GRADO DE FORMALIZACIÓN
ORGANIZADOS NO ORGANIZADOS
• No hay espacio o lugar concreto
• Normas flexibles, marcadas por usos de las partes que intervienen en los mismo
• Gran variedad de activos
• Lugar concreto
• Sujeto a normas y reglas de obligado cumplimiento
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