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Seminario Temático ANIF – CAF - CRCC
Desafíos en la mitigación del Riesgo de
Contraparte
09 de septiembre de 2015
1
Retos en la Mitigación de Riesgo • Evolución de mercados Compensados y Liquidados
2
Derivados
Estandarizados
Activos
Financieros
DECEVAL BanRep (CUD) BanRep (DCV)
BVC
Derivados
Estandarizados
Activos
Energéticos
DERIVEX
NDF FX
FORWARD
(OTC)
SET ICAP
TRADITION
Negociación
Compensación
Liquidación
Participantes de Mercado
OIS
Formación
BanREP*
OIS
Secundario
y
SWAPs IBR
BVC/OTC
Secundario
IBR
** SEN Sep 2015, MEC Dic 2015
*** Por definir
Simultáneas
Deuda
Pública
SEN**
MEC**
Evolución Volumen Promedio Diario
3
* Hasta 15 de Septiembre
-
0,20
0,40
0,60
0,80
1,00
1,20
1,40
sep
-08
feb
-09
jul-
09
dic
-09
may
-10
oct
-10
mar
-11
ago
-11
ene-
12
jun
-12
no
v-1
2
abr-
13
sep
-13
feb
-14
jul-
14
dic
-14
may
-15
Bill
on
es
de
Pe
sos
1,36
0,81
0,53 0,49
Apertura del mercado de derivados en
Colombia
Sept
2008
Dic, 2008
Mar, 2010
Abr, 2010
Mar, 2011
Oct, 2010
Futuro TES
Forward NDF USD/ COP
Futuro sobre Acciones con entrega
Futuro de Tasa de Cambio Dólar/Peso
Futuro sobre Energía
Futuro de IBR
Futuros Índice Accionario COLCAP
Ago, 2009
Jun , 2012
Mar, 2013
Mayo, 2013
Evolución de Productos
Futuro de TES referencias especificas
Futuro sobre acciones sin entrega
4
Nov , 2014
DERIVADOS sobre IBR
Futuro OIS
Ene 2015
OIS de formación
Evolución Posición Abierta
5
-
5
10
15
20
25
30
35
2.008
ene-11
jul-11
ene-12
jul-12
ene-13
jul-13
ene-14
jul-14
ene-15
jul-15
Billo
nes d
e P
eso
s
31
19
13
10
Derivados OTC-Clearing
Derivados Estandarizados
Cuentas de Margen
Repos/Simultaneas
Liquidez BanRep
Derivados OTC-Bilaterales
Administración de Riesgo Mercados a Plazo
Evolución de Mercados
6
Derivados OTC-Clearing
Derivados Estandarizados
Cuentas de Margen
Repos/Simultaneas
Liquidez BanRep
Derivados OTC-Bilaterales
Administración de Riesgo Mercados a Plazo
Evolución de Mercados
7
Derivados OTC-Clearing
Derivados Estandarizados
Cuentas de Margen
Repos/Simultaneas
Liquidez BanRep
Derivados OTC-Bilaterales
Administración de Riesgo Mercados a Plazo
Evolución de Mercados
8
Derivados OTC-Clearing
Derivados Estandarizados
Cuentas de Margen
Repos/Simultaneas
Liquidez BanRep
Derivados OTC-Bilaterales
Administración de Riesgo Mercados a Plazo
Evolución de Mercados
9
Derivados OTC-Clearing
Derivados Estandarizados
Cuentas de Margen
Simultaneas CRCC
Repos/Simultaneas
Liquidez BanRep
Derivados OTC-Bilaterales
Administración de Riesgo Mercados a Plazo
Evolución de Mercados
10
Evolución de Mercados • Evolución Volumen Promedio Diario – Simultáneas
11
2,70
3,70
0,00
0,50
1,00
1,50
2,00
2,50
3,00
3,50
4,00
2014 2015
Promedio Diario Simultáneas - SEN
Bill
ones d
e P
esos
1,49 1,29
0,00
0,50
1,00
1,50
2,00
2,50
2014 2015
Promedio Diario Simultáneas MEC
Terceros
PosiciónPropia
Bill
ones d
e P
esos
2,37 2,08
Desafíos en la mitigación del Riesgo de Contraparte
• Estamos trabajando por el poder de un País que confía
– Capacitación – capacitación y más capacitación
12
Desafíos en la mitigación del Riesgo de Contraparte
• Evolución de mercados Compensados y Liquidados
13
Derivados
Estandarizados
Activos
Financieros
DECEVAL BanRep (CUD) BanRep (DCV)
BVC
Derivados
Estandarizados
Activos
Energéticos
DERIVEX
NDF FX
FORWARD
(OTC)
SET ICAP
TRADITION
Negociación
Compensación
Liquidación
Participantes de Mercado
OIS
Formación
BanREP*
OIS
Secundario
y
SWAPs IBR
BVC/OTC
Secundario
IBR
** SEN Sep 2015, MEC Dic 2015
*** Por definir
Simultáneas
Deuda
Pública
SEN**
MEC**
Derivados
Estandarizados
Agropecuarios
BMC***
Renta Variable
Compraventa Acciones
Repos
TTV´s
BVC***
Cámara de Riesgo Central de Contraparte de Colombia S.A.
14
Cámara de Riesgo Central de Contraparte de Colombia S.A.
15
Cámara de Riesgo Central de Contraparte de Colombia S.A.
16
Oscar Leiva Villamizar Gerente
Cámara de Riesgo Central de Contraparte de
Colombia S.A.
oleiva@camaraderiesgo.com.co 17
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