riesgo de cartera expositor: msc. mark sandoval ulloa

Riesgo de Cartera

Expositor:

Msc. Mark Sandoval Ulloa

Factores De Riesgo de Cartera

Carácter: integridad u honradez del prestatario Capacidad: facilidad para generar recursos Capital: patrimonio del prestatario Garantías: aval de devoluciones Condiciones: entorno del prestatario Historial externo: referencias externas Prioridad: destino del crédito Madurez: tiempo al vencimiento del crédito

Factores De Riesgo de Cartera

Variables adicionales: Exógenas Efectos implícitos Difícil medición

Ejemplo: Análisis de las propensiones al ahorro y al

consumo diferenciadas por el nivel de ingreso

Factores De Riesgo de Cartera

PMA

Ingreso

“Caracter”

Siendo una variable Dummy de ceros y unos, se establece: 1, cuando existan cuestionamientos sobre el cliente. 0, cuando no existan cuestionamientos sobre el cliente

Demostrable mediante entrevista o la utilización de documentos referenciales alternativos como: Informes de proveedores Historial delictivo, etc.

Procedimiento de medición:sobre “Capacidad”

Creación de categorías percentiles Asignación de valores centrales de clase al resultado acumulado del

porcentaje máximo del coeficiente de endeudamiento entre 100 Se asignan las observaciones al percentil adecuado Se asignan el total de operaciones con o sin default al percentil de

capacidad correspondiente y se calcula la probabilidad de default del percentil

Se agrupan los percentiles en función de las categorías que se desea manejar, y se ubica a la operación en su percentil correspondiente obteniendo la probabilidad acumulada de Default

Esta asignación de probabilidad puede ser remplazada por una realización de un proceso estocástico con distribución Poisson para el percentil histórico

Capital

Definición: respaldo económico o valor de liquidación del sujeto o agente económico prestatario de la operación

Indicador sobre “Capital”

Indicador: coeficiente de cobertura global de la deuda que se calcula de la siguiente forma:

CCGD = MO/ (VNBR + SPMIA + VPEL)

Donde: CCDG = coeficiente de cobertura global de la deuda MO = monto de la Operación VNBR = valor notarial de sus bienes registrados SPMIA = saldo promedio mensual de sus instrumentos de ahorro. VPEL = valor patrimonial en actividades lucrativas

Construyendo la distribución de frecuencias de percentiles a partir del ordenamiento de las observaciones en estado de default respecto de su coeficiente de cobertura global y habiéndolo ponderado con el número total de operaciones, es posible asignar a la operación a una categoría concreta de probabilidad ponderada acumulada de Default

Indicador sobre “Capital”

Variables sobre “Garantías”

En el elemento de garantías se explora el efecto de persuación que la magnitud de los avales ejercen sobre la propensión al default así como el grado de liquidez de dichos avales

Compuesto por: Valor liquidable del aval Cobertura relativa de la operación Probabilidad histórica del default

Es necesario construir una distribución de frecuencias de default para las diferentes categorías de cobertura de garantía empleados por la institución

La distribución de frecuencias debe ser ponderada respecto al número total de operaciones del tipo de garantía activas durante el periodo de análisis

Los coeficientes resultantes corresponde a una aproximación de la probabilidad de la ocurrencia de default cuando existe un específico tipo de garantía

Variables Sobre “Garantías”

Se debe construir una distribución de frecuencias percentil del peso relativo de la garantía liquidable respecto del valor total de la operación para cada categoría de garantía.

Ese peso relativo puede ser planteado como un análisis al término de la operación o como un valor móvil dado el valor presente de la operación en el momento t en que el evento de Default se origina

Variables Sobre “Garantías”

Los valores absolutos de la distribución percentil deben ser nuevamente ponderados respecto del numero total de operaciones, cuya cobertura líquida sea ajustable al rango de clase percentil.

Superposición de las distribuciones de frecuencias. (Ver gráfico de superposición)

Las probabilidades a que es asignado el caso de la operación concreta es una probabilidad acumulada

Variables Sobre “Garantías”

Variables Sobre “Garantías”

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50Gar1

Gar2

Gar3

Gar4

Gar5

Variables Sobre “Garantías”

Ultimo paso: Carácter Correctivo Reemplazable

Distribución Percentil del Descubierto Ajuste al quinto percentil Se corrige cada tipo de garantía

Variables “Entorno”

Desempleo abierto Indice de Precios al Consumidor Indicar Mensual de Actividad Económica Producto Interno Bruto Indice de Precios Industrial Tipo de Cambio Formación neta de empleos Tasa Libor – Tasa Prime Rate Tasa Básica

Calculo del factor de riesgoEntorno.

1. Recopilar las observaciones en función de la periodicidad en que se expresa la mora legal por actividad económica

2. Exploración de las variables através de sus series históricas

3. Se corre o verifica una regresión general múltiple de la mora legal sectorizada sobre las variables pertinentes

4. Se proyecta el valor en el momento t+x de todas las variables independientes.

5. Se reemplazan los valores obtenidos en la ecuación resultante de la regresión múltiple

6. Se obtiene el valor esperado de la mora legal sectorizada para el momento t+x

7. El valor de Yt+x constituye el numerador para el coeficiente de deterioro de cartera de la operación, mientras que el denominador corresponde a la media histórica ajustada de la mora legal sectorial

Calculo del factor de riesgoEntorno.

Construyendo la distribución de frecuencias de percentiles a partir del ordenamiento de las observaciones en estado de default respecto de su coeficiente de deterioro de cartera y habiéndolo ponderado con el número total de operaciones, es posible asignar a la operación a una categoría concreta de probabilidad ponderada acumulada de Default

Calculo del factor de riesgoEntorno.

Variables “Historial Externo”

Representa la propensión típica del agente al default.

Alta dificultad del acceso a la información. Una ponderación sujetiva o cualitativa de

este factor sesgaría el análisis de probabilidades y limitaría el alcance cualitativo de modelos como el que hoy nos ocupa.

Variable Sobre Prioridad

Una postulación con base societal buscará establecer como determinante de la propensión al default el valor de uso del sustantivo o subyacente a que destinan el prestatario los recursos obtenidos.

Variable Sobre Prioridad

Una aproximación se alcanza con un Dummy con K igual a tres niveles. Alta - > 1-0 - > 0% Media - > 0-1 - > 50% Baja - > 0-0 - > 100%

La ponderación porcentual puede ser ajustada mediante un análisis de probabilidades o simplemente elevada a la ecuación general en su manifestación de Dummy K niveles.

Variable Sobre Prioridad

Ejemplo: Alta: vivienda primera vez e inversiones bienes

raíces. Media: vivienda segunda o más vehículos y

empresarial establecido (3 o más años). Baja: Gastos personales, gastos médicos,

empresarial no establecido.

Variables “Madurez”

Madurez versus medidas precautorias. Especificidad institucional. Dos aproximaciones

Percentiles de certeza de no default. Dummy K = 3 niveles

Variables “Madurez”

Ejemplo: 99% de certeza de no default 1-0 - > 0%

95% de certeza de no default 0-1 -> 50%

Percentiles menores 0-0 -> 100%

Integración de los Factores

Integración equiponderada Integración con ponderaciones de criterio Integración por regresión y probabilidad Abordaje progresivo por los métodos de

integración.

Integración de los Factores

Definición de límites de semáforos Incorporación del factor historial particular

de la operación. Establecimiento de las probabilidades por

categoría interna al rating.

Ejemplos de la Aplicación Modelar

Criterio Según SUFEG

Categoría Cobertura

A 0,5%

B 1%

B1 10%

B2 20

C 60%

D 100%

Internal Rating(Clase A)

Aaa: Operación clase A Historial clase A+

Aa: Operación clase A Historial clase A, 30 días

A: Operación clase A Historial clase B, 90 días.(Limite cobro adm.)

Internal Rating (Clase B)

Bbb: Operación clase A Historial clase c, +90 días Operación clase B Historial clase A+

Bb: Operación clase B Historial clase A

B: Operación clase B Historial clase B

Internal Rating (Clase C)

Ccc: Operación clase B Historial clase C Operación clase C Historial clase A+

Cc: Operación clase C Historial clase A

C: Operación clase C Historial clase B

Internal Rating (Clase D)

Ddd: Operación clase C Historial clase C

Dd: Cualquier cliente Reincidencia A

D: Reincidencia B

Internal Rating (Clase E)

Cualquier clase de operación en:Reincidencia clase CCobro judicial Incobrables

Definición de Historiales.

A+: historial perfecto de pagos A: con presencia histórica de retrazos menores a 30

días B: con presencia histórica de retrazos menores a 90

días o su equivalente en el limite de cobro administrativo

C: con presencia histórica de retrazos mayores a 90 días, sin cobros judiciales

Definición de Reincidencia

A: presencia histórica de dos o más retrasos a 90 días.

B: presencia histórica de dos o más retrasos mayores a 90 días.

C: presencia histórica de cobros judiciales.

Riesgo de Cartera

Expositor:

Msc. Mark Sandoval Ulloa