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1

ResultadosSareb en 2017

23 de marzo 2018

2

1) Balance de 5 años

Cumplimiento del mandato

Principales cifras

Entorno

2) Sareb en 2017

Actividad

Resultados

3) Claves estratégicas de futuro

4) Contribución

3

50.781

37.875*

*Incluye una amortización de 889 M€. que se llevará a cabo en 2018 con cargoa 2017 y 604,8M€ cancelados en febrero de 2018 con cargo al ejercicio 2017.

Balance de 5 añosCumplimiento del mandato

Evolución de la cartera (M€)

-25,4%

*No incluye amortizaciones acumuladas ni deterioro.

Cancelación de deuda (M€)

39.438

25.025

11.343 12.154

Origen 2013 2014 2015 2016 2017

Activos financieros Activos Inmobiliarios

50.781

37.179

-26,7%

4

Balance de 5 añosPrincipales cifras

20.700M€ingresos

12.906M€Deuda

amortizada

2.780M€Pago de

intereses

a las cajas

68.300Inmuebles

vendidos

4.000Viviendas

sociales

5.200Viviendas enconstrucción

51.500Propuestasfinancieras

gestionadas

5

Balance de 5 añosEl entorno entre 2012 y 2017

1.649,30

1.558,70

1.350

1.400

1.450

1.500

1.550

1.600

1.650

1.700

1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T

2012 2013 2014 2015 2016 2017

Valor tasado (€/m2)

Precio vivienda libre (Valor tasado) Transacciones de vivienda y suelo (nº)

Fuente: Ministerio de Fomento

327.172

509.952

0

100.000

200.000

300.000

400.000

500.000

600.000

2012 2013 2014 2015 2016 2017

Nº Ventas totales: vivienda libre

14.908

20.789

0

5.000

10.000

15.000

20.000

25.000

2012 2013 2014 2015 2016 2017

Nº Ventas totales: suelo urbano

Fuente: Ministerio de Fomento

6

Balance de 5 añosEl entorno entre 2012 y 2017

Activos adjudicados Préstamo promotor

106.000 M€

*Fuente: Álvarez & Marsal

Las 5 grandes entidades financieras del país

Aceleración del ritmo desinversor de la banca

Grandes operaciones de venta

valor nominal

7

Sareb en 20172

8

Sareb en 2017. ActividadGestión y venta de préstamos

14.600Números de

deudores -4%

54.698M€2016

+13.100Propuestas

gestionadas

50.657M€2017

+25%

-7%

Deuda pendiente con Sareb

9

1.007 M€Transformación en 2017

Cartera en evolución

Aceleración del proceso de transformación de préstamos

en inmuebles entre 2018 y 2023

Préstamos Inmuebles

Sareb en 2017. ActividadTransformación

10

Sareb en 2017. ActividadGestión y venta de inmuebles

2013 2014 2015 2016 2017

9.000 15.000 11.200 14.000 19.000

Unidades vendidas

18.925

10.864 Uds. propias

8.061 Uds. acuerdos con promotores

INMUEBLES

VENDIDOS +34%

11

Sareb en 2017. ActividadEl mercado

Evolución del valor tasado medio de la vivienda libre entre 2016 y 2017

Fuente: Ministerio de Fomento

P

7

>+0,5%

(0,5% y -0,5%)

<-0,5

12

Sareb en 2017. ActividadGestión y venta de inmuebles

Desglose geográfico de las ventas de inmuebles propios (% sobre el volumen de ventas propias) en CC.AA.

Andalucía 20,6%

Extremadura 1,5% C. la Mancha 4,1%

Murcia 4,2%

Canarias 5,4%

C. Valenciana 16,3%

Baleares 2,4%

Cataluña 17,7%

Aragón 1,7%

Navarra 0,5%

P. Vasco 0,2%

C. León 5,1%

Cantabria 1,4%Galicia 4,4%

P. de Asturias 3,6%

Madrid 10,1%

La Rioja 0,8%

65% VENTASAndalucía

Cataluña

C. Valenciana

C. Madrid

13

335 M€INGRESOS

Sareb en 2017. ActividadGestión y venta de inmuebles

Alquileres

Campañas comerciales

www.sareb.es

VENTASCampañas

de 2017 +50%vs 2016

Campañas

de 2017

+33%vs 2016

12

14

Sareb en 2017. ActividadGestión y venta de inmuebles

Promoción inmobiliaria

Andalucía 1.075

Aragón 36

Principado de Asturias 233

Baleares 189

Canarias 391

Cantabria 244

Castilla la Mancha 188

Castilla y León 225

Cataluña 703

Comunidad Valenciana 835

Extremadura 161

Galicia 297

Comunidad de Madrid 514

Región de Murcia 10

Navarra 100

La Rioja 8

Total viviendas

previstas5.209

5.209

NUEVAS

VIVIENDAS

Aprobadas3.751

Terminadas1.458

15

Sareb en 2017. ResultadosInformación financiera. Ingresos

Por tipo activo

69%

31%Inmuebles

Préstamos

94%

6%

Por canal

Minorista

Mayorista

3.833M€INGRESOS

TOTALES

16

Sareb en 2017. ResultadosInformación financiera. Ingresos

1.073M€

890,5M€

356,3M€

Cancelación

y venta de préstamos

PDV / Ventas desde el

balance del promotor

303M€

Amortizaciones

y recobros

Intereses

2.622,8M€Préstamos

17

Sareb en 2017. ResultadosInformación financiera. Ingresos

614,9M€

514,9M€

61,4M€

Residencial

Suelo y Terciario

Rentas y otros

1.191,2M€Inmuebles

18

Sareb en 2017. ResultadosInformación financiera

Detalle de los gastos operativos

243M€Comisiones gestión

y comercialización113M€

178M€ 541M€Pago de tributos

Comunidades

y mantenimiento

Coste financiero

19

Sareb en 2017. ResultadosInformación financiera.

2017 2016 Variación (%)

Ingresos totales 3.833 3.923 (2%)

Margen bruto AAFF 542 488 11%

Margen bruto AAII 204 149 37%

Total margen bruto* 767 664 16%

Gastos operativos (683) (683) -

Amortizaciones y otros (77) (86) (10%)

Resultado operativo 7 (105)

Costes financieros (541) (558) (3%)

Impuestos (31) 0

Resultado del ejercicio (565) (663) 15%

Datos en millones de euros*Incluye 21 millones de euros de otros ingresos en 2017 y 27 millones en 2016

20

3.050M€

Sareb en 2017. ResultadosCumplimiento del mandato

La actividad de 2017

ha permitido cancelar

deuda avalada por

el Estado

21

Claves estratégicasde futuro

3

22

Claves estratégicas

Alianzas con actores

especializados

Diversificación de los canales(Buscamos mayor penetración)

Búsqueda de un socio para integrar

el negocio de promoción en una sociedad

participada por Sareb

Nuevas vías de ingresos:

socimi, canal de venta de préstamos

Aceleración del ritmo

de desinversiónEstudio de macrocarteras

23

Claves estratégicasAlianza en la promoción inmobiliaria

APORTACIÓNen suelos800M€2018-2019

Búsqueda de un socio para integrar

el negocio de promoción

Liquidez inmediata y desinversión

Atender demanda excedentaria no cubierta

Obtención de margen futuro (upside)

24

Claves estratégicasInnovación y nuevas guías de ingresos

Canal de venta de préstamos• Transparencia e innovación en la venta de NPLs*

• Visibilidad de las garantías de préstamos de Sareb

• Agilidad en la venta de préstamos

400M€Valor nominal de

los préstamos

2017

35M€vendidos

3.000M€Valor nominal de los

nuevos préstamos

6 procesos de venta

2018

Non performing loans, NPLs, por sus siglas en inglés.

25

Claves estratégicasInnovación y nuevas guías de ingresos

Canal de subastas

Mayor visibilidad

de las garantías de préstamos

Facilita

la concurrencia competitiva en

los procesos de subasta

26

Claves estratégicasInnovación y nuevas guías de ingresos

Socimi

1.383 viviendas

• Crecimiento futuro a través de inmuebles de Sareb

• Especializada en mercados de alto potencial

de crecimiento en alquiler. Periferia grandes ciudades

• Vía alternativa de desinversión para Sareb liquidez

• Salida a cotización al Mercado Alternativo Bursátil: 3 abril 2018

• Perímetro inicial:

175 M€

27

Claves estratégicasEn estudio: Macrocarteras

PROS

Aprovechar ciclo económico

Entorno favorable del mercado

Permite acelerar ritmo

desinversión en activos poco

productivos

Consumo de capital

Aumento de pérdidas

esperadas

CONTRAS

28

Contribución4

29

ContribuciónCumplimiento del mandato

13.602M€REDUCCIÓN

DE LA CARTERA

-26,7%

12.906M€CANCELACIÓN

DE DEUDA

-25,4%

30

ContribuciónImpacto económico y social

Aportación de Sareb al PIB entre 2013 y 2017

5.300M€Contribución económica

directa, indirecta e

inducida

12.900M€Deuda

cancelada

4.200M€Intereses de la

deuda

800M€Pago de impuestos

Más de 23.000M€

*Datos extraídos del Informe de Impacto Socioeconómico de Sareb (2013-2017) elaborado por EY.

31

ContribuciónImpacto económico y social

11

4.000 viviendasfines sociales

Convenios

Comunidades

autónomas

6

comprometidas

Ayuntamientos

2.360

5.900 personasbeneficiadas

32

ContribuciónImpacto económico y social

Próximas firmas:

Elche y Santander

En conversación:

Alicante, Valladolid,

Móstoles, San Fernando

de Henares, Getafe, Parla,

Valdemoro, Coslada

y Alcobendas