resultados gestiÓn trimestral · 2017-06-20 · plan de estabilización de consumos de reficar y...
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RESULTADOS
GESTIÓN
TRIMESTRAL
M a r z o 2 0 1 7
ASPECTOS
CORPORATIVOS
Resultados Generales Datos relevantes por GEN (Cifras a Marzo 2017)
*
62% 4%34%
Gasoducto: 3,089 kilómetros ∆4%
Capacidad de compresión: 47,8 khp
Capacidad de transporte: 961,3 MPCD ∆20%
Volumen transportado: 487,7 MPCD
33% 56% 11%
CONSOLIDADO INGRESOS MARZO 2017: $890.876 MM ∆-8%
CONSOLIDADO EBITDA MARZO 2017: $308.903 MM ∆18%
UTILIDAD NETA MARZO 2017: $161.640 MM ∆3% (18 compañías; 2 países; 3.001 empleados** )
* Incluye Gases del Caribe, Cálidda, Efigas y Gases de La Guajira / ** No incluye contratistas
GEN
Transporte
Usuarios: 3,74 MM ∆6% (40% país)
58.640 conexiones
Poblaciones atendidas: 716 ∆7%
(64% país)
Redes tendidas: 53.702 kms ∆5%
Venta de gas: 1.966 MMm3 ∆-10%
Brilla
Usuarios: 2,17 MM ∆35%
Cartera: 559.517 MM ∆23%
GEN
Distribución
Usuarios acumulados: 353.031 ∆5%
Demanda Energía: 151 GWh ∆6%
Pérdidas: 16,62%
Redes tendidas: 26.108 kms ∆3%
3
SISTEMA DE TRANSPORTE DE LA COSTA
I Semestre entrada en
operación Loop del Sur
(+95 MPCD)
FINANCIACIÓN DE PROYECTOS
Exitosa estrategia de
financiación.
(US$477 millones
otorgados)
INVERSIÓN CONSOLIDADA 2016
USD $279 MM
Transporte
SPEC
Distribución*
USD $166 MM
USD $83 MM
USD $30 MM
PROMISOL
Construcción y
operación plantas
Canacol y Hocol
CONEXIONES DISTRIBUIDORAS
145.608 usuarios en
Colombia y 93.264
en Perú
SPEC
Inicio de
operaciones
* Con Cálidda y Gases del Caribe USD $133 MM
Logros Relevantes 20164
PromigasResultados GEN Transporte
5
Z O N A G E N
PromigasTransporte de Gas Natural
Costa Atlántica
2016 2017
Ene - Mar Ene - Mar Var %
Termoeléctrico 156,5 138,9 -11%
Industrial 124,6 132,4 6%
Doméstico 39,2 46,0 17%
GNVC 12,7 12,5 -2%
TOTAL 333,1 329,7 -1%
Volúmenes Transportados por
Sector (Mcpd)
2016 2017
PROMIORIENTE Ene - Mar Ene - Mar Var %
Volumen Transportado (MPCD) (*) 63,0 66,0 5%
2016 2017
TRANSMETANO Ene - Mar Ene - Mar Var %
Volumen Transportado (MPCD) 49,2 50,6 3%
Al finalizar el primer trimestre del año, Promigas alcanzó:
• Longitud de gasoductos: 2.556 Km
• Capacidad de transporte: 738,3 Mpcd (89% Contratado)
• Capacidad de compresión: 47,8 Khp
Sector Termoeléctrico: Disminuyen los consumos debido a
mayores aportes hidrológicos.
Sector Industrial: Mayores consumos debido a la continuación del
plan de estabilización de consumos de Reficar y aumento en
consumos de las cementeras por disponibilidad de gas natural a
precios competitivos.
Costa Atlántica
Portafolio
Hasta marzo del 2017 Promioriente presenta un volumen
transportado 5% superior al transportado en el mismo
período del 2016, gracias a mayores consumos de
Ecopetrol.
El volumen transportado incrementa ya que en el primer
trimestre del 2016 se presentaron eventos como bajas
presiones por el fenómeno del Niño y mantenimientos de
EPM.
(*) Incluye volúmenes tramos Gibraltar – Bucaramanga y Bucaramanga – Payoa – Barrancabermeja
6
PromigasGEN Transporte: Hechos Destacables
En Promigas están en desarrollo los
siguientes acuerdos comerciales:
• Contrato de transporte para nuevo
gas de los campos de Canacol por
40 Mpcd. Inicio estimado a partir de
diciembre 2017.
• Contrato por 100 Mpcd con Canacol
firmado en noviembre 2016.
• Contrato de transporte en firme con
Pacific por 15 Mpcd, a partir del
primero de enero del 2010.
• Suscripción de contrato en firme
con Surtigas por 3 Mpcd desde
Jobo. De febrero a junio 2017.
Promioriente alcanza un volumen
transportado promedio de 66 Mpcd,
5% superior al transportado a cierre
de marzo de 2016, debido a
mayores consumos del contrato
interrumpible con Ecopetrol.
Continúa la ejecución de los
proyectos de compresores de
Promioriente (Los Pinos), para
ofrecer mayor capacidad al sistema;
y de Transmetano (Malena), para
mantener confiablidad en el
despacho de EPM. Inicio estimado
de operación antes de finalizar junio
del 2017.
Fitch Ratings mantiene la calificación
BBB- (escala internacional) para
emisiones de IDR´s en moneda local
y extranjera, destacando una fuerte
posición de mercado, diversificación
geográfica, perfil de riesgos bajo
para los inversionistas, y una
estructura de ingresos estables y
predecibles. Así mismo, mantiene la
calificación de Promigas en AAA
(escala nacional) con perspectiva
estable.
7
PromigasGEN Transporte: Hechos Destacables
8
PROMISOL:
• Finaliza las obras de construcción de las plantas de tratamiento de gas de
Hocol en el mes de enero.
• Disponibilidad operativa del 100% en las plantas de Canacol y Hocol
(deshidratación y compresión).
• Continúa con la construcción de los proyectos de compresores de
Promioriente (Los Pinos) y de Transmetano (Malena), los cuales
redundarán en mayor confiabilidad de los sistemas de transporte (inicio
operación en junio del 2017).
ZONAGEN:
• Dentro de la gestión comercial se destaca la venta del 100% de la
capacidad de generación de los 4 motores instalados en zona franca
Barranquilla, y el 70% del motor instalado en zona franca La Cayena.
SPEC:
• A partir de su inicio de operaciones en diciembre del 2016, cumple con el
reto de estabilidad operativa al 100%.
• En marzo realizaron controles y procedimientos para lograr la reducción del
promedio de generación del Boil Off Gas (pérdidas por evaporación), con
resultados positivos.
• Firma del contrato de compra venta de GNL entre CALAMARI y SPEC el
23 de marzo de 2017 (excedentes del gas comprado por SPEC para
pruebas de la planta).
PromigasGEN Transporte: Proyectos en curso
Empresa Proyecto Cronograma CAPEX
Promigas
Construcción Loop del Sur
(Incremento de capacidad de
transporte en 115 MPCD)
Inicio de operación
escalonada. Pendiente
cruce sub-fluvial Canal del
Dique.
US$ 181 MM
SPEC
Terminal de regasificación de LNG,
Cartagena:
• Ejecución del Proyecto: 100%
• 100% de disponibilidad de la
terminal
Fase I: FSRU (Entrada en
operación en diciembre de
2016)
Fase II: Terminal On shore
(Sujeto a negociación)
Fase I: US$ 150 MM
Transmetano Compresora Malena Ejecución del 84% $32.790 MM
Promioriente Compresora Los Pinos Ejecución del 50% $23.450 MM
9
PromigasGestión Financiación de Proyectos/ (US$477 Million)
Emisión de Bonos Financiación SPEC Crédito Sindicado
Monto
COP $500.000 MM
(Septiembre)
Tasa
IPC+4,1 (9,87% E.A.)
Destino
Loop del Sur +
Refinanciaciones
Información
Exitosa colocación,
demandada 2.25 veces.
Monto
USD $110 MM
(Diciembre)
Tasa
LIBOR+4,2 (6,20% E.A.)
Destino
Financiación Proyecto SPEC
Información
Primer crédito con estructura
Project Finance (Davivienda
y Corpbanca).
Monto
USD $200 MM
(Diciembre)
Tasa
LIBOR+2,5 (4,50% E.A.)
Destino
GDO, Promisol, Capex
Promigas
Información
Primera incursión en un
crédito sindicado
(14 bancos de diferentes
países).
Nota: IPC @ 5,75%, Libor 6M @ 2,0%
16vo año Promigas AAA (escala nacional) y 7o BBB- (escala internacional)
10
PromigasGEN Transporte: Aspectos Regulatorios
• Promigas ha realizado propuestas a la metodología tarifaria, expuesta en la Resolución 090 de 2016, por medio de
ronda de reuniones con la CREG sobre temas claves: WACC, valoración de activos, estampilla del sistema, vida útil,
mecanismos para el desarrollo de infraestructura, entre otros, procurando garantizar condiciones justas y acordes con
el entorno para la actividad de transporte de gas natural. Se espera la resolución definitiva para el segundo semestre
de 2017.
• En noviembre del 2016 la UPME publicó la versión final del Plan Transitorio de Gas Natural y en enero el Ministerio de
Minas y Energía acogió los proyectos propuestos.
• Promigas se encuentra analizando el listado de los proyectos y promoviendo un análisis más profundo acerca de la
conveniencia de los mismos junto con distintos agentes del mercado de gas natural.
• La CREG emitió Resolución para comentarios buscando regular aspectos particulares para la ejecución y operación de
la planta de regasificación en Buenaventura propuesta por la UPME. Promigas ha planteado su posición con respecto a
dicha planta en diferentes foros del sector.
Metodología Tarifaria
Plan de Abastecimiento (UPME) - Abastecimiento y Confiabilidad del servicio de gas
11
PromigasResultados GEN Distribución
12
PromigasGEN Distribución: Hechos Destacables
13
Colombia
• Durante el primer trimestre de 2017, las distribuidoras en las cuales Promigas tiene participación, conectaron 32.255
nuevos usuarios alcanzando un acumulado de 3.3 millones. El volumen de gas vendido a marzo es de 801 MM3.
• Lograron beneficiar con el servicio de gas natural a 21 nuevas poblaciones alcanzando así un total de 696 atendidas.
• Fitch Ratings confirmó la calificación para Gases de Occcidente y Surtigas en AAA (escala nacional) con perspectiva
estable. La decisión de afirmar la calificación considera la posición competitiva fuerte dada la condición de monopolio
natural, la estabilidad en la generación operativa por la naturaleza regulada del negocio y las métricas crediticias
adecuadas para la categoría de calificación.
Perú
Cálidda
• Se conectaron 26.385 nuevos usuarios, llegando a cerca de 465.000 viviendas atendidas en Lima y El Callao,
distribuyendo 1.165 MM3 de gas natural a marzo de 2017. La ejecución presupuestal de usuarios conectados en el
primer trimestre es del 107% y la de venta de gas de 98%.
• Fitch Ratings ratificó el upgrade del rating de calidad de BBB- a BBB, destacando una fuerte posición de mercado,
flujo de caja predecible y estable, y mejora en las métricas crediticias.
Gases del Pacífico: Concesión 21 años para distribuir gas en el norte de Perú
• FIS (fecha de inicio del servicio) se corre de 1 de julio a 30 de julio debido a retraso en la construcción del cargadero
de LNG.
• La prestación del servicio en todos los departamentos se empezará a desplegar a partir de octubre.
PromigasGEN Distribución: Aspectos Regulatorios
Metodología de distribución de gas
• Las empresas distribuidoras de gas se encuentran a la espera
del complemento a la metodología CREG 02 de 2013, de los
artículos revocados en julio 2013. Promigas ha manifestado
reiteradamente sus inquietudes con respecto a la propuesta
inicial de la comisión.
Metodología de comercialización de gas
• El 10 de Marzo de 2017 se publicó para comentarios la
Resolución CREG 004 de 2017 por medio de la cual se
establecen los criterios generales para remunerar la actividad de
comercialización de gas combustible por redes de tuberías a
usuarios regulados. En conjunto con Naturgas se hizo una
medición del impacto de la aplicación del cargo resultante
reflejando una afectación directa a los comercializadores ya que
se propone una minimización de costos. Se reconoce la
inclusión por parte de la CREG de aspectos tales como:
descalce de G y T, alineación con metodología de distribución,
riesgo de cartera, entre otros.
14
PromigasGEN Distribución: Hechos Destacables FNB - Brilla
15
Brilla alcanzó 2 millones de
créditos otorgados a familias
colombianas por su buena
trayectoria en el pago del
servicio de gas natural. Con
reconocimientos del Banco
Mundial, el G-20, Financial
Times e IFC, BRILLA es
ejemplo exitoso de negocio
inclusivo con la base de la
pirámide en Colombia.
Colocación de $99.971
millones a marzo de 2017,
para un acumulado
histórico de $2.0 billones y
una cartera consolidada
de $559.517 millones.
98.370 usuarios beneficiados
de enero a marzo de 2017, y
2.105.654 desde el inicio del
programa, distribuidos así:
Estrato 1: 34%, Estrato 2:
41%, Estrato 3: 19%, Otros:
6%, reflejando el importante
beneficio social de esteprograma.
La cartera sigue presentando
un comportamiento adecuado,
lo que permite garantizar la
sostenibilidad del programa en
el largo plazo.
PromigasGEN Distribución: Energía Eléctrica
• En marzo 10 se publicó para comentarios la resolución CREG 019 de 2017, una cuarta versión de la nueva metodología
de distribución. En conjunto con Asocodis se hizo una evaluación del impacto para las compañías y los usuarios finales.
• A marzo 2017, CEO ha conectado 4.970 nuevos usuarios en el departamento del Cauca llegando a un total de 353.051
usuarios con un cumplimiento presupuestal del 100%.
• Las ventas de energía para el tercer trimestre fueron 152 GWh lo cual representa una ejecución del 109%.
• Continuando con su labor de reducción de pérdidas, la Compañía Energética de Occidente ha logrado mantener el
indicador de pérdidas comerciales en promedio en 16,62% para el 1Q, este porcentaje es inferior en 3,88% a lo solicitado
en el contrato de concesión.
16
Aspectos Regulatorios
Hechos Destacables
Hechos CorporativosDistribución de Utilidades II Semestre 2016
17
En la asamblea del 21 de marzo de 2017 se decretaron dividendos
por $183.845 millones, distribuidos de la siguiente manera:
Dividendos en efectivo a razón de $162.00 pesos por acción
sobre las acciones en circulación, así:
• Ordinarios: $16.00 pesos por acción ($108.945 MM)
(pagaderos en 6 instalamentos mensuales de $16.00 pesos
por acción a partir de abril de 2017).
• Extraordinarios: $66.00 pesos por acción ($74.900 MM)
(pagaderos en un solo instalamento en abril de 2017).
Con este monto se alcanzó un Payout Ratio del 100% después
de ajustes NIIF.
Hechos CorporativosLogros y Reconocimientos
18
WATTA KA<II, iniciativa que nace de la
alianza entre la Fundación Promigas,
Fundación Alpina y la Fundación Caminos
de Identidad (Fucai) fue galardonada con el
Premio Latinoamericano Transformadores
RedEAmérica en la categoría inversión
social privada y comunidades sostenibles.
Algunas de las iniciativas de cambio
educativo de la fundación son entregadas a
otras instituciones bajo el esquema de
licencias de uso y a través de esta figura la
fundación extiende su presencia a otros
territorios de la geografía nacional e,
incluso, fuera del país. Es el caso del
proyecto “Escuelas Lectoras” que ha venido
desarrollando la Fundación Gases de
Occidente – bajo una licencia de uso - en
Cali, Darién y Tuluá.
Promigas fue formalmente aceptada en la Red de Propiedad
Intelectual, Área de Industria y Energía, SECOPI (Servicio
Compartido de Propiedad Intelectual). La solicitud de ingreso
se aprobó el 24 de febrero del presente año.
Promigas, con el apoyo de su Centro de Investigación e
Innovación en Energía y Gas (CIIEG), realizó el lanzamiento
del programa de fomento a la innovación de impacto en los
negocios, Iniciativas de Innovación 2017, el cual busca
identificar 5 proyectos de inversión centrados en innovación
con potencial de generar 1 millón de dólares de ingresos netos
al año. El programa se extendió a Transmetano, Promioriente,
Promisol, SPEC, Surtigas, Gases de Occidente, Compañía
Energética de Occidente y la Fundación Promigas.
ESTADOS
FINANCIEROS
Balance General Promigas
0
1.000.000
2.000.000
3.000.000
4.000.000
5.000.000
6.000.000
Activos Pasivos Patrimonio
Dic-16 Mar-17
Activos
En el primer trimestre se recibió desembolso del crédito sindicado (USD
$107.2 MM), utilizado para prepago de deuda, financiación de
proyectos, y préstamos entregados a vinculadas: SPEC (Act cte) y a
Promisol (Deudores LP- Otros Activos); por inicio de las operaciones en
la planta de Hocol (enero), y en cumplimiento de la norma internacional
vigente NIC 17, se trasladaron los compresores arrendados a Promisol
desde PP&E hacia la CxC arriendo financiero (Otros Activos).
Pasivos
Aumenta por desembolso crédito sindicado (estructurado por JP
Morgan), y por los dividendos ordinarios y extraordinarios decretados
en la asamblea de marzo.
∆4%
∆-1% ∆8%
20
Caja e Inversiones 89.100 71.232 -20%
Otros Activos Corrientes 250.642 335.326 34%
PP&E 158.896 83.851 -47%
Activos Concesionados 1.089.347 1.087.650 0%
Activo Financiero 1.626.110 1.666.691 2%
Otros Activos 2.241.077 2.408.536 7%
Total Activos 5.455.172 5.653.286 4%
Pasivos Corrientes 354.606 388.274 9%
Pasivo Largo Plazo 2.355.971 2.540.067 8%
Total Pasivos 2.710.577 2.928.341 8%
Patrimonio 2.744.596 2.724.945 -1%
Total Pasivos + Patrimonio 5.455.173 5.653.286 4%
Cifras en Millones de Pesos Dic-16 Mar-17 Var %
Ingresos de Transporte 123.228 128.029 4%
Otros Ingresos Operacionales 14.738 15.406 5%
Activo Financiero 32.905 36.697 12%
Div + Método de Participación 102.710 105.178 2%
Costos y Gastos 54.137 64.941 20%
Utilidad Operacional 219.443 220.368 0%
EBITDA Ajustado (1) 204.765 206.413 1%
Ingresos Financieros 2.228 7.039 216%
Gastos Financieros 27.537 42.685 55%
Otros, Neto (3.897) (783) -80%
Utilidad Antes de Impuesto 190.238 183.939 -3%
Impuesto de Renta 19.268 18.658 -3%
Utilidad Neta 170.969 165.280 -3%
Cifras en Millones de Pesos Mar-16 Mar-17 Var %
Estado de Pérdidas y Ganancias Promigas
273.581
204.765
170.969
285.310
206.413
165.280
0
50.000
100.000
150.000
200.000
250.000
300.000
Ingresos EBITDA Utilidad Neta
Mar-16 Mar-17
∆4%
∆1%
∆-3%
(1) No incluye activo financiero.
21
Ingresos: Mayores ingresos por forwards en 2017 con relación a la pérdida
en 2016; mayores ingresos por utilidades por método de participación en las
empresas: Surtigas, Promisol, SPEC, y CEO.
Costos y Gastos: En 2017 se presentó consumo de gas combustible en
Palomino ($1,746 MM), y se registra el servicio de compresión ($503 MM)
para las estaciones de Filadelfia y Sahagún y mayores mantenimientos de
maquinaria y equipos por mayor uso de compresores. Incremento del IVA del
16% al 19%, y mayores impuestos por 4x1000.
EBITDA: Presenta un incremento del 1% acorde con el mayor crecimiento de
CyG con relación a los ingresos.
Ingresos Financieros: Mayores ingresos financieros producto de los intereses
generados por créditos intercompany con Promisol ($10.000MM), Transmetano
($10.000MM), y GDO ($103.700MM).
Gastos Financieros: Aumentan debido a que la emisión de bonos por $500,000
MM se realizó en septiembre de 2016 y del crédito sindicado en enero de 2017
(USD $41,472 M), y un segundo desembolso en marzo (USD 65,795 M).
Otros: Mayores gastos en 2016 por traslado al gasto de los costos del proyecto
para la microplanta LNG $4,235 MM.
Utilidad Neta: Disminuye como resultado de los mayores gastos financieros en
2017. Esta utilidad representa una ejecución del 102% frente a presupuesto
($162.520 MM).
Estado de Pérdidas y Ganancias Promigas Consolidado
966.119
262.445
156.201
890.876
308.903
161.640
0
200.000
400.000
600.000
800.000
1.000.000
1.200.000
Ingresos EBITDA Utilidad Neta
Mar-16 Mar-17
∆-8%
∆18%
∆3%
(1) No incluye activo financiero.
22
Ingresos: Los ingresos del primer trimestre de 2016 son mayores por
el fenómeno del Niño, el cual permitió que se comercializara mayor
volumen de gas a las térmicas para generación de energía eléctrica
(Surtigas y GDO).
Costos y Gastos: Menores costos de suministro por el menor
volumen comercializado de gas al no presentarse fenómeno del Niño.
EBITDA: Presenta un incremento del 18% acorde con la disminución
de costos y gastos.
Ingresos Financieros: Mayores ingresos por préstamos
intercompanies otorgados por Promigas a sus filiales.
Gastos Financieros: Incremento por la emisión de bonos realizada
por Promigas ($500,000 MM) en septiembre de 2016 y desembolso
del crédito sindicado en enero 2017. Adicionalmente, SPEC recibió
desembolsos de su financiación por USD 90MM en diciembre 2016,
la mayoría para reemplazo de créditos puente.
Utilidad Neta: aumenta 3% producto de la disminución de los costos
y gastos. Esta utilidad representa una ejecución del 100% frente a
presupuesto.
Ingresos Operacionales 825.015 768.535 -7%
Ingresos Construccion de Concesiones 66.702 43.496 -35%
Activo Financiero 41.644 45.070 8%
Div + Método de Participación 32.757 33.774 3%
Costos y Gastos 696.832 577.673 -17%
Utilidad Operacional 269.287 313.202 16%
EBITDA Ajustado (1) 262.445 308.903 18%
Ingresos Financieros 4.233 7.993 89%
Gastos Financieros 63.717 97.392 53%
Otros, Neto 10.772 9.216 -14%
Utilidad Antes de Impuesto 220.575 233.020 6%
Impuesto de Renta 55.556 54.959 -1%
Interes Minoritario 8.817 16.421 86%
Utilidad Neta 156.201 161.640 3%
Mar-16 Mar-17 Var %Cifras en Millones de Pesos
ANEXOS
Estado de Flujo de Caja Promigas
Utilidad Neta 165.280
Depreciaciones, Amortizaciones y Provisiones 22.135
Metodo de Participacion (105.178)
Dividendos Recibidos 57.867
Valor razonable Activo Financiero (36.697)
Intereses y Rendimientos Causados 29.231
Cambios en Activos/Pasivos (167.839)
Flujo Operacional (35.202)
Inversion en Bienes de Capital (14.482)
Flujo de Caja Libre (49.684)
Desembolsos de Creditos 309.653
Prestamos a Vinculados Economicos -
Amortizaciones (138.717)
Inversiones Permanentes -
Flujo de Caja Accionistas 121.252
Dividendos Pagados (132.740)
Flujo de Caja Neto (11.488)
Saldo Inicial 54.165
Saldo Final 42.677
Cifras en Millones de Pesos Marzo 2017
FLUJO DE CAJA PROMIGAS INDIVIDUAL
24
Balance General Consolidado
Caja e Inversiones 378.850 309.654 -18%
Otros Activos Corrientes 1.298.960 1.094.580 -16%
PP&E 2.761.804 1.113.510 -60%
Activos Concesionados 2.118.200 2.111.387 0%
Activo Financiero 1.297.421 1.664.894 28%
Otros Activos 1.399.701 2.978.651 113%
Total Activos 9.254.936 9 .272.676 0%
Pasivos Corrientes 1.298.962 1.223.730 -6%
Pasivo Largo Plazo 5.011.604 5.122.301 2%
Total Pasivos 6.310.566 6 .346.031 1%
Patrimonio 2.944.370 2.926.645 -1%
Total Pasivos + Patrimonio 9.254.936 9 .272.676 0%
RESUMEN BALANCE GENERAL CONSOLIDADO
Cifras en Millones de Pesos Dic-16 Mar-17 Var %
0
1.000.000
2.000.000
3.000.000
4.000.000
5.000.000
6.000.000
7.000.000
8.000.000
9.000.000
10.000.000
Activos Pasivos Patrimonio
Dic-16 Mar-17
∆0%
∆1%
∆0%
25
GRACIAS
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