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Resultados 2° trimestre 2018
Incluido en el Anuario Mundial de Sostenibilidad 2018
Agenda
2
Hechos relevantes
Mercado de Energía
Avance contingencia proyecto Ituango
Resultados financieros a junio 2018
Nota: ver descargo de responsabilidad al final de la presentación
Hechos relevantes posteriores al cierre
3
La Junta Directiva de EPM autorizó a la Administración de la empresa iniciar los
trámites necesarios, incluida la gestión ante el Concejo de Medellín, para enajenar las
participaciones que esta posee directamente en Interconexión Eléctrica S.A. (ISA),
equivalente al 10,17%, y algunas participaciones accionarias minoritarias no materiales, en
Colombia.
También dio su visto bueno para enajenar las participaciones indirectas en las sociedades
chilenas Aguas Antofagasta S.A. (100%) y en el Parque Eólico Los Cururos Ltda. (100%).
La Junta Directiva de EPM autorizó la venta de activos de la organización entre $3,5 y
$4 billones de pesos, con el propósito principal de continuar con el plan de inversiones en
infraestructura.
Mercado de EnergíaDemanda Comercial de Energía Grupo EPM
4
Nota: Se reporta la demanda
comercial que depende de los clientes
que atiende directamente cada
empresa sin importar la red de
distribución donde se conectan,
regulados más no regulados. La
demanda país reportada no considera
exportaciones de energía.
1S = Primer Semestre
5.954
1.038
660
458
210
5.386
1.046
661
451
208
10,5%
-0,8%
-0,1%
1,5%
0,7%
EPM
ESSA
CENS
CHEC
EDEQ
Empresas nacionales GWh
1S 2017 1S 2018
1.813
826
1.779
416
1.803
806
1.752
395
0,6%
2,4%
1,5%
5,4%
ENSA
DEL SUR
EEGSA
COMEGSA
Empresas internacionales GWh
1S 2017 1S 2018
% Variación demanda país
1S 2018 frente a 1S 2017
% de participación del Grupo
en la demanda de cada país.
33.743
4.9913.183
5.3508.319
1.813 826 2.195
Colombia Panamá El Salvador Guatemala
Demanda comercial acumulada 1S 2018[GWh]
Demanda País Demanda Grupo
25%
2.7%
36%
1.4%
26%
0.2%
41%
2.7%
Total empresas internacionales:
1S2017 4,755 GWh
1S2018 4,834 GWh
Variación: 1.6%
Total empresas nacionales:
1S2017 7,752 GWh
1S2018 8,319 GWh
Variación: 7.3%
Mercado de EnergíaPrecio Spot USD/MWh y Generación EPM (GWh)
En el 1S2018 aumentaron los precios spot en el
Salvador y Panamá, principalmente por el
aumento del precio de los combustibles,
mientras que en Guatemala disminuyeron por el
menor costo de las tecnologías participantes
(hidro-bagazo-carbón).
En Colombia el aumento en el precio spot se
debió a un menor aporte hídrico del embalse
agregado del SIN y a una mayor demanda.
NOTAS:
Precios spot promedio del primer semestre.
*Precio nodo La Cebada en Chile al cual se
conecta la planta de EPM Cururos
5
7.682 7.536
1S 2017 1S 2018
Generación real Grupo EPM Colombia [GWh]
-1.9%
102 61 97 72
CururosCHILE
BonyicPANAMÁ
1S 2017 1S 2018
-4.5% 18.6%
41
84
124
55
54
36
71
115
47
60
14,9%
18,3%
8,2%
17,5%
-10,9%
COLOMBIA
PANAMA
EL SALVADOR
CHILE*
GUATEMALA
Precio spot USD/MWh
1S 2017 1S 2018
Generación filiales Internacionales
[GWh]
Presa / Nivel de Embalse (msnm : Metros sobre el nivel del mar)
< 4
15
> >
41
5
>
>4
17
Contingencia Proyecto ItuangoEvolución Principales Riesgos Proyecto Ituango
➢ Se estima que el embalse se estabilizará entre las cotas 370 msnm y 375 msnm.
6
Contingencia Proyecto ItuangoEvolución Principales Riesgos Proyecto Ituango
7
8
Contingencia Proyecto ItuangoEventos más recientes
Desprendimiento de roca en túnel
vial de acceso a casa de máquinas,
causando obstrucción parcial.
Julio 6
Acciones técnicas – Lo que sigue
• Presa: se avanza con el fortalecimiento
del enrocado aguas arriba para engrosarlo
hasta alcanzar la cota 418 msnm.
También se avanza en la preparación para
la construcción de la pantalla en concreto
plástico en la presa.
• Cerrar el flujo de agua a través de
casa de máquinas y evaluar los daños.
• Tapar el túnel de desviación derecho
(TDD) y la galería auxiliar de desvío
(GAD).
Para el cierre de la casa de máquinas, la
empresa trabaja en un plan para el cierre
del flujo de agua tan pronto sea posible, con
el fin de minimizar los riesgos.
Se realizan ensayos CFD (Dinámica de
Fluidos Computarizada) en Holanda, para
determinar el comportamiento del sistema
de cierre de compuertas a cota 401 msnm.
Fecha estimada cierre primera compuerta:
Sept.9,2018.
La multinacional Soletanche Bachy Cimas
construirá la pantalla en concreto plástico
(bentonita y cemento), que irá entre las
cotas 380 msnm y 418 msnm.
Fecha estimada de terminación: Oct.
2018.
Alternativa para taponamiento del
TDD:
• Taponamiento de filtraciones desde
el embalse
• Pre-consolidación
• Pre-tapón con inyecciones desde
galería a construir desde la descarga
intermedia (DI).
• Tapón definitivo desde túnel
izquierdo (TDI).
Se hizo perforación exploratoria de 4”,
desde DI y se confirmó que el túnel está
lleno de material y no tiene presión de
embalse.
Para la GAD: Consolidación mediante
inyecciones de concreto desde plazoleta
portal sur de túnel km 12 o desde
plazoleta depósito Tenche, con equipos
Down Boring.
Fecha estimada terminación: dic/2019.
Julio 31
Presa: se llegó a la cota
418 msnm con el lleno
prioritario.
A la fecha no se han
registrado eventos
adicionales.
Agosto 9
9
• Previo al siniestro se contó con el acompañamiento y visitas del inspector de reaseguro cada
12 o 18 meses, cuyas recomendaciones se siguieron.
• Aviso del siniestro y comunicación de principales avances y decisiones tomadas ante la
situación.
• Designación del ajustador de común acuerdo y con inmediatez.
• Visita del ajustador al proyecto (cuatro visitas a la fecha).
• Asesoría y acompañamiento permanente de los asesores de seguros y reaseguro.
• Reuniones y comunicación directa y fluida con el ajustador y la aseguradora.
Gestión del siniestro de TRCM y RCE
Contexto actuación ajustador TRCM:1. Ajustador reporta semanalmente a reaseguradores (se envía informe semanal
sobre avances en frente de obras).
2. Visitas mensuales del reasegurador líder y semanales con el ajustador en
Colombia.
3. Designación por parte del ajustador de expertos, con los que ya se han
sostenido reuniones y se ha avanzado en entrega de información.
Contexto actuación ajustador RCE:1. Información sobre la estrategia de indemnización a los afectados y de
reparación de infraestructura comunitaria.
2. Acompañamiento del ajustador al equipo de EPM para participar en valoración
de viviendas y en negociación.
Contingencia Proyecto Ituango
9
Resultados Financieros a Junio 30, 2018Ejecución Inversiones Grupo EPM
✓ Total inversión Grupo EPM ejecutada a junio: COP 1.46 billones
Grupo EPM 2T2018
Ituango 623,193
EPM Matriz (sin Ituango) 355,597
Filiales Internacionales 210,327
PTAR Aguas Claras 79,159
Filiales Energía Colombia 176,624
Filiales Aguas y Saneamiento Colombia 15,809
Total 1,460,709
COP 1.46 billones
Cifras en millones de pesos
Energía: 80% Aguas: 20%
Ituango43%
EPM Matriz (sin Ituango)24%
Filiales Internacionales14%
PTAR Aguas Claras 6%
Filiales Energía Colombia12%
Filiales Aguas y Saneamiento Colombia1%
Inversiones 2T2018
10
Resultados Financieros a junio 30, 2018Escenario macroeconómico
IPC: Índice de Precios al Consumidor
IPP: Índice de Precios al Productor. Para Colombia
corresponde al índice de oferta interna
Concepto Colombia Chile Guatemala Panamá México El Salvador
IPC (año corrido)
2,47% 1,42% 0,72% 0,96% 1,12% 0,40%
IPC (acumulado 12 meses)
3,20% 2,54% 3,79% 1,15% 4,65% 0,90%
IPP(año corrido)
1,11% 2,57% N.A. N.A. 4,33% 1,03%
IPP (acumulado 12 meses)
3,08% 10,15% N.A. N.A. 6,95% 1,32%
Tasa de Cambio (fin de mes) 2.930,8 647,95 7,49 N.A. 19,69 N.A.
Devaluación /Revaluación (año corrido)
-1,78% 5,32% 2,02% N.A. 0,14% N.A.
11
32% 31% 32% 32%
24%20%
25% 24%
12%
7%
15%13%
2T 2017 2T 2018 Ene - Jun2017
Ene - Jun2018
Margen EBITDA Margen Operacional Margen neto
Ene-Jun 2017 – 2018Var. 2T2017 – 2T2018
Resultados financieros a junio 30, 2018Grupo EPM Resultado integralCifras en miles de millones de pesos
Ingresos: 9%
EBITDA: 10%
Resultado integral: 0%
Ingresos: 10%
EBITDA: 6%
Resultado integral: -38%3.667
4.025
7.238 7.876
1.173 1.248
2.316 2.536
449 279
1.054 1.052
2T 2017 2T 2018 Ene - Jun 2017 Ene - Jun 2018
Ingresos EBITDA Resultado integral del período
▪ Los ingresos aumentaron $638, un 9%, explicado por mayor
demanda en el mercado no regulado y ventas a largo plazo en
EPM matriz.
▪ El EBITDA aumentó $220, un 10% con respecto al año anterior.
▪ Se destaca en el período los costos y gastos causados por $231,
asociados a la atención de la contingencia en el proyecto
Ituango, de los cuales $45 fueron pagados en atención a la
comunidad afectada.
12
Guatemala36%
Panamá21%
El Salvador9%
Chile29%
México4%
70%
13%
16%1%
ResultadoIntegral$1.052
Guatemala58%
Panamá25%
El Salvador13%
Bermudas4%
Resultados financieros a junio 30, 2018Grupo EPM por filiales nacionales e internacionalesCifras en miles de millones de pesos
México -$2
Chile -$15
50%
15%
33%
2%
Ingresos$7.876
63%
16%
20%
1%
EBITDA$2.536
Guatemala36%
Panamá35%
El Salvador16%
Chile10%
México3%
13
Resultados financieros a junio 30, 2018Grupo EPM por segmentosCifras en miles de millones de pesos
22%
2%
60%
5%
6%5%
Ingresos$7.876
35%
3%41%
2%
11%
8%
EBITDA$2.536
33%
2%
47%
2%
7%9%
Resultado Integral del
Periodo$1.052
14
Resultados financieros a junio 30, 2018Grupo EPM EBITDACifras en miles de millones de pesos
TACC: 6.5%
5%
5%
11%1%
38%7%
15
93
EPMESSACENS
CHEC
EDEQDECA
DELSUR
ENSA
HET
TICSA
ADASA
-90%
-70%
-50%
-30%
-10%
10%
30%
50%
0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70%
Vari
ació
n E
BIT
DA
Margen EBITDA
Resultados financieros a junio 30, 2018Grupo EPM EBITDACifras en miles de millones de pesos
Margen EBITDA
Grupo
32%
Variación EBITDA
Grupo 10%
16
47.306 48.982
26.437 28.434
20.868 20.548
2017 2018
Activo Pasivo Patrimonio
Resultados financieros a junio 30, 2018Grupo EPM Posición FinancieraCifras en miles de millones de pesos
2%
8%
4%
3.5
TACC: 6.4%
35.974
41.934 42.954 47.306 48,982
2014 2015 2016 2017 2018
Activos
Indicadores 2017 2018
Endeudamiento total 57 58
Endeudamiento financiero 38 40
EBITDA/Gastos fros. 5.52 5.61
Deuda largo plazo/EBITDA 3.56 3.46
17
Deuda largo plazo/EBITDA
EBITDA/Gastos financieros
747 891475
1.474
339623
1.339
186 249
2.528
83 68311
38 38267 269 260
889
3.030
1.029
578
1.187253
206
164 137
367
46 4240
40 4040 34 6
2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035
Interna Externa
Fuente Monedas
Resultados Financieros a Junio 30, 2018Perfil de la deuda – GrupoCifras en miles de millones de pesos
Empresa
Perfil de Vencimientos
Vida Media: 5.29
*Después de Cobertura
$18.621 $18.621$18.621
1.229
1.465
1,250
2,300
Bonos USD11%
Globales25%
Bonos COP14%
BID7%
JBIC2%
AFD4%
Banca Local11%
Banca Internacional
25%USD23%
COP67%
GTQ2%
MXN1%
CLP7%
EPM Matriz
75%
Filiales Nacionales
6%
Filiales Internacionales
19%
18
Bono Global
Bono Global
Adasa
Bono USD
➢ Desembolsos después de presentarse la contingencia
de Ituango
Export Development Canada –EDC- mayo 11, 2018 - USD 90 MM
CAF – junio 29, 2018 – USD 100 MM
Total USD 190 MM
➢ Principales líneas comprometidas por desembolsar
BID (ala pública) USD 58 MM
CAF USD 100 MM
IDB Invest USD 1.000 MM
Total USD 1.158 MM
➢ Líneas en proceso de negociación
Banca comercial local e internacional
Matriz USD 1.100 MM
Filiales USD 500 MM
Total USD 1.600 MM
Fuentes de liquidez vía financiación
19
Descargo de responsabilidad
o El contenido a continuación es una presentación de información general sobre Empresas Públicas de Medellín ESP y sus
Filiales (EPM), al corte de fecha de la presentación. El material contenido aquí está presentado de forma resumida y no
pretende ser completo.
o Esta presentación contiene declaraciones a futuro, las cuales advertimos están sujetas a varios riesgos, incertidumbres y
circunstancias relativas a las operaciones y los entornos empresariales de EPM. Estos factores podrían causar que los
resultados reales difieran materialmente de cualquier resultado futuro expresado o implícito en dichas declaraciones a
futuro. En este sentido, EPM no puede garantizar los resultados o eventos futuros. EPM renuncia expresamente a cualquier
obligación de actualizar las declaraciones a futuro, o cualquier otra información aquí contenida.
o Esta presentación no constituye una oferta o invitación para ofrecer, o una recomendación para entrar en cualquier
transacción, acuerdo o contrato con EPM. Esta presentación es sólo para el debate y debe referenciarse considerando
únicamente con la información verbal proporcionada por EPM, de lo contrario sería incompleta. Ni este ni ninguno de sus
contenidos pueden ser utilizados para cualquier otro propósito sin el consentimiento previo por escrito de EPM.
o Sólo con fines informativos y para la conveniencia del lector, las cifras en COP se convirtieron en esta presentación a su
equivalente en USD (dólares de los Estados Unidos de América ), utilizando el tipo de cambio COP/USD $2.930,8 al 30 de
junio de 2018, emitido por la Superintendencia Financiera de Colombia. Estas conversiones no están de acuerdo con los
U.S. GAAP y no han sido auditadas, tampoco deben ser interpretadas como una representación de los montos en pesos
colombianos, los cuales podrían ser convertidos a dólares estadounidenses a esta misma tasa o a cualquier otra.
http://www.epm.com.co/site/inversionistas/Inversionistas.aspx
investorelations@epm.com.co
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