resultados 1er trimestre 2010 (enero – marzo) · ene-09 feb-09 mar-09 abr-09 may-09 jun-09 jul-09...
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1
GESTEVISION TELECINCO S.A.
6 de Mayo de 2010
RESULTADOS 1er TRIMESTRE 2010(Enero – Marzo)
2
3.7%
10.3%
12.0%
12.1%
28.7%
33.2%
14.9
12.5
T5 A3
16.8
15.0
Grupo Telecinco Grupo Antena 3
1T10 1T09 VAR. %
Total Ingresos Netos (€mill) 212.0 159.7 32.8%Total Costes Operativos 134.5 113.7 18.3%EBITDA adj.* (€mill) 77.5 46.0 68.5%EBITDA adj/Ingresos Netos 36.5% 28.8%EBIT (€mill) 76.1 43.7 74.3%EBIT/Ingresos Netos 35.9% 27.3%
Beneficio Neto (€ mill) 58.9 29.3 101.2%Beneficio Neto Ajustado** (€m) 62.4 33.4 87.1%
FCF (€ mill) 75.5 55.8 35.3%FCF/Total Ingresos Netos 35.6% 35.0%Posición Neta de Caja -151.5 24.4 n.a.
GRUPOAudiencia 24h Total Individuos
1 de Enero – 31 de Marzo de 2010
1T10 PRINCIPALES MAGNITUDES
* Después de consumo de derechos
** Excluyendo impacto neto del PPA de Endemol
Fuentes: SOFRES y INFOADEX
(€ millones)
Mercado publicitario TV 1T2010
Otros3.7%
3
4
21.8
8.5
9.4
9.5
14.5
15.6
17.7
0.0 5.0 10.0 15.0 20.0
24.8
6.9
7.6
12.0
12.9
15.0
16.7
0.0 5.0 10.0 15.0 20.0 25.0
24.5
7.2
7.8
12.1
12.8
14.9
16.5
0.0 5.0 10.0 15.0 20.0 25.0
El Grupo de canales de Telecinco es líder entre los grupos de TV comercial
TELEVISION1 de Enero – 30 de Abril de 2010
Fuente: SOFRES
Audiencia 24h Total Individuos por Grupos
Audiencia Prime Time Total Individuos por Grupos
Audiencia 24h Target Comercial* por Grupos
Audiencia Prime Target Comercial* por Grupos
22.4
9.1
9.1
10.4
13.6
15.6
16.8
0.0 5.0 10.0 15.0 20.0 2
* Target Comercial: Grupo de audiencia compuesto por individuos entre 16 y 59 años que vive en poblaciones superiores a 10.000 habitantes y de todas las clases sociales excepto clase baja.
Otros Otros
OtrosOtros
Vs 2009
+1.1
-1.7
-2.3
-1.6
0.0
0.0
-1.6
-0.5
0.0
+0.1
-2.3
-1.5
+1.4
-2.0
-2.1
-1.8
0.0
+0.3
-1.6
-1.2
-1.1
-2.8
+0.3
+0.8
+3.4
+2.1
+4.1
+2.7
5
5
10
15
20
25
Ene-09
Feb-09
Mar-09
Abr-09
May-09
Jun-09
Jul-09
Ago-09
Sep-09
Oct-09
Nov-09
Dic-09
Ene-10
Feb-10
Mar-10
Abr-10
Audiencia 24h, Total Individuos1 de Enero ‘09 – 30 de Abril ‘10
Desde Septiembre 2009 el Grupo de canales de Telecinco es líder en audiencia entre los Grupos de TV comerciales
Fuente: SOFRES
Lanzamiento Eliminaciónpublicidad en TVE
Apagón analógico
TELEVISION
6
El Canal Telecinco es también líder entre los canales comerciales
1 de Enero – 30 de Abril de 2010
Fuente: SOFRES
17.2
6.7
6.8
12.0
12.3
14.8
5.0 10.0 15.0
Audiencia 24h Total Individuos por Canales
Audiencia Prime Time Total Individuos por Canales
Audiencia 24h Target Comercial* por Canales
Audiencia Prime Time Target Comercial* por Canales
* Target Comercial: Grupo de audiencia compuesto por individuos entre 16 y 59 años que vive en poblaciones superiores a 10.000 habitantes y de todas las clases sociales excepto clase baja.
14.8
8.3
8.7
9.4
12.5
15.5
5.0 10.0 15.0
18.5
6.7
7.5
11.9
12.8
14.3
5.0 10.0 15.0 20.0
16.9
8.6
8.8
10.4
12.2
14.4
5.0 10.0 15.0
Vs 2009
-3.1
-1.5
-2.0
-0.2
-2.5
-0.2
-3.0
-2.3
-2.1
-0.2
-3.2
-2.9
-1.1
0.0
-3.0
0.0
-3.5
-1.8
-2.5
-0.2
TELEVISION
+1.0
+0.2
+1.7 +2.9
7
Telecinco es líder, entre las TV comerciales,cinco de las siete noches de la semana y segunda opción en los otros días
1 de Enero – 30 de Abril de 2010
Fuente: SOFRES
Audiencia Prime Time Total Individuos por Canales
TELEVISION
Lunes Martes Miércoles Jueves Viernes Sábado Domingo
15.0 15.0 15.4 15.3 13.0 14.6 13.4
14.4 13.9 11.5 9.1 11.4 12.3 9.8
12.5 11.1 14.2 10.6 12.7 12.4 13.6
8.8 8.3 7.8 6.9 9.2 6.7 6.9
5.9 7.2 8.6 8.3 6.4 17.6 8.0
15.5 19.6 17.3 23.7 18.7 9.1 21.0
8
9
-3.7%
1.9%
-1.8%
-1.2%
17.9%
-10% -5% 0% 5% 10% 15% 20%
1
1,1981,191
585574
PUBLICIDAD
1T09 1T10
+0,6%
Total Mercado Publicitario
Total Mercado Publicitario TV
1T 2009/2010 evolución por medio
Internet
Radio
Exteriores
Television
Prensa / Revistas
Cine
El mercado publicitario español en el 1T2010 vuelve a crecer después de 18 meses de caídas
Fuente: INFOADEX
+1,9%
Mercado publicitario
147.1%
10
194.0
167.9
70.5 70.3 60.2
Telecinco es líder en todas las variables relevantes
Total Mercado Free TV 1T2010: €562.8 (+0.4% respecto a 1T2009)
PUBLICIDAD
TELECINCO ES LÍDER EN FACTURACIÓN, PRECIOS, CUOTA DE MERCADO Y POWER RATIO
Fuente: INFOADEX y Sofres
Telecinco Antena3 Cuatro Forta La SextaAudiencia Grupo (%) 16.8% 15.0% 7.6% 12.2% 6.7%
Cuota mercado (%) 33.2% 28.7% 12.1% 12.0% 10.3%Power ratio 1.98 1.91 1.60 0.99 1.55
11
23.127.7
1T09 1T10
149.4194.2
1T09 1T10
+30,0% +19.8%
Facturación publicitaria de TL5: el incremento es superior al crecimiento del mercado
PUBLICIDAD
Iniciativas Especiales(mill €)
Ingresos publicitarios en el 1T2010 Cuota de las Iniciativas Especiales sobre el Total Ingresos Publicitarios de TL5 en 1T10 14,3%
Ingresos Publicitarios Brutos de Televisión (mill €)
(€ millones)
GRP’s (20”) C/GRP’s (20”) Ingresos Brutos dePublicidad TVCuota Audiencia SEGUNDOS
Estrategia Comercial, 1T2010
Fuente: TNS y PubliespañaDatos: Telecinco, Factoría de Ficción, La Siete y Cincoshop
16,8% +6,0% +4,6% +14,0% +14,0% 194,2 +30,0%
% % % % % %€ Mill.
12
-25.2
-6.2
4.3
5.5
5.6
8.7
28.8
9.4
10.1
13.0
7.9
17.8
22.4
19.4
1T10
Sectores Anunciantes(% sobre total)
Crecimiento sectores(1T10 vs. 1T09)
AlimentaciónOtros
Finanzas
Automoción Telecom.
Otros
Distribución
Automoción
Alimentación
Telecom.
Finanzas
Salud & Belleza
Distribución
Inversión mercado publicitario de Televisión por sectores
PUBLICIDAD
Fuente: PubliespañaSituación del mercado publicitario TV a 1T10
Salud & Belleza
13
14
Total Ingresos Netos 212.0 159.7 32.8%
Total Costes 135.9 116.0 17.1%
Personal 19.2 20.4 -6.2%
Costes Operativos 80.2 53.0 51.2%
Amortización y Depreciación 36.5 42.5 -14.2%
EBITDA (1) 77.5 46.0 68.5%
EBIT 76.1 43.7 74.3%
Beneficio Antes de Impuestos 66.4 32.1 106.9%
BENEFICIO NETO después de Minoritarios 58.9 29.3 101.2%
BENEFICIO NETO Ajustado (2) 62.4 33.4 87.1%
EBITDA/ INGRESOS NETOS 36.5% 28.8%EBIT/ INGRESOS NETOS 35.9% 27.3%BENEFICIO NETO/ INGRESOS NETOS 27.8% 18.3%BENEFICIO NETO Ajustado/ INGRESOS NETOS 29.4% 20.9%
VAR %1T10 1T09
Cuenta de Pérdidas y Ganancias Consolidada
(1) Después consumo de derechos
(2) Excluyendo impacto neto de la amortización resultante del PPA de Endemol
RESULTADOS FINANCIEROS
(€ millones)
**
* Incluye la reversión de una provisión por 8 millones de Euros** Incluye la reversión de una provisión por 5 millones de Euros
*
15
Ingresos Netos Consolidados 276.9 277.2 -2.2 1.9
EBITDA 33.1 41.3 -0.3 -7.9
Beneficio Neto* -35.9 -32.8 -0.8 -2.3
1T10 1T09 Efecto Cambio en €
Crecimiento Orgánico en €€ millones
Grupo Edam 1T2010, Resumen de Cuenta de Pérdidas y Ganancias
RESULTADOS FINANCIEROS
* Beneficio Neto incluye un impacto neto por amortización de PPA por €-20 m
16Flujo de Caja Consolidado
RESULTADOS FINANCIEROS
(€ millones)
Posición Financiera Neta Inicial -156.0 -25.9 -130.2
Cash Flow Libre 75.5 55.8 19.7
Cash Flow Operativo 105.5 79.3 26.2
Inversiones Netas -57.8 -57.1 -0.7
Variación Fondo de Maniobra 27.9 33.6 -5.8
Movimiento Patrimonio 0.1 -2.6 2.7
Inversiones Financieras -22.6 -2.9 -19.7
Dividendos cobrados 0.0 0.0 0.0
Dividendos pagados -48.4 0.0 -48.4
Incremento Neto de Posición Financiera 4.5 50.3 -45.8
Posición Financiera Neta Final -151.5 24.4 -175.9
Cash Flow Libre Operativo/Total Ingresos 35.6% 35.0%
1T10 1T09 Dif. en € millones
17
87.8
33.4
62.4
1T08 1T09 1T10
120.2
46.0
77.5
1T08 1T09 1T10
48,3% 28,8% 36,5% 35,3% 20,9% 29,4%
Los Márgenes
EBITDA (en mill €)EBITDA/ Ingresos Netos (en %)
BENEFICIO NETO Ajustado* (en mill €)BENEFICIO NETO Ajustado*/INGRESOS NETOS (en %)
RESULTADOS FINANCIEROS
* Beneficio neto Ajustado excluye el impacto contable (al neto de los impuestos) de la amortización de los intangibles resultante del PPA en la adquisición de Endemol.
(€ millones)
18
55.875.5
87.8
33.4
62.4
103.8
1T08 1T09 1T10FCF Beneficio Neto Ajustado
41.7 % 35.0 % 35.6%
Generación de FCF
CASH FLOW LIBRE (€ mill)
RESULTADOS FINANCIEROS
FCF / INGRESOS NETOS (en %)
118.2% 167.3% 121.0%
Conversión FCF/BN Ajustado
(€ millones)
19
0.45.2
18.533.7
1.7 0.5
31.123.81T10
€57.8 millones
1T09
€ 57.1 millones
Derechos TV no-Ficción
Activos FijosTangibles e Intangibles
Derechos TV Ficción
Co-producciónDistribución
Inversiones Netas
RESULTADOS FINANCIEROS
20El proceso se podría completar en el tercer trimestre 2010
1T 2010
Due Diligence
Firma del Acuerdo de Compra definitivo
Arranque del procedimiento con la CNMV
Arranque del procedimiento de antitrust
CALENDARIO DE LA ADQUISICION
2T 2010
3T 2010
Aprobación por parte de los accionistas de Telecinco
Condiciones del cierre:
Aprobaciones por parte de las autoridades reglamentarias y de competencia
Acuerdo de los acreedores bancarios del Grupo Prisa
Ejecución de los rights issue de Telecinco
Finalización de la transacción
Hecho
21
Back Up slides
22
Ingresos Brutos de Publicidad 200,8 151,9 32,2% - Multiplex Telecinco 194,2 149,4 30,0% - Otros 6,6 2,5 n.a.Descuentos -9,6 -6,7 43,1%Ingretos Netos de Publicidad 191,2 145,2 31,7%Otros Ingresos 20,8 14,5 43,8%
TOTAL INGRESOS NETOS 212,0 159,7 32,8%
Personal 19,2 20,4 -6,2%Consumo Derechos 35,1 40,2 -12,7%Otros Costes Operativos 80,2 53,0 51,2%Total Costes 134,5 113,7 18,3%
EBITDA adj* 77,5 46,0 68,5%
1T10 1T09 VAR %
* Después de consumo de derechos
Cuenta de Pérdidas y GananciasConsolidada (I)
RESULTADOS FINANCIEROS
(€ millones)
***
** Incluye la reversión de una provisión por 8 millones de Euros*** Incluye la reversión de una provisión por 5 millones de Euros
**
23
EBITDA adj* 77.5 46.0 68.5%
Otras Amortizaciones y Depreciaciones -1.4 -2.3 -40.0%
EBIT 76.1 43.7 74.3%
Resultado de Participadas -11.3 -11.6 -2.4%
Resultados Financieros 1.6 0.0 n.a.
EBT 66.4 32.1 106.9%
Impuestos de Sociedades -10.0 -5.2 n.a.
Intereses Minoritarios 2.4 2.3 2.2%
Beneficio Neto 58.9 29.3 101.2%
Beneficio Neto Ajustado** 62.4 33.4 87.1%
1T10 1T09 VAR %
*Después de consumo de derechos
**Excluyendo impacto neto de la amortización resultante del PPA de Endemol
RESULTADOS FINANCIEROS
Cuenta de Pérdidas y GananciasConsolidada (II)
(€ millones)
24Balance de Situaciónconsolidado
(€ millones)
RESULTADOS FINANCIEROS
Inmovilizado 234.7 306.1 221.7 -Financiero 183.7 249.2 168.7 -No Financiero 51.0 56.9 53.0 Derechos Audiovisuales y Anticipos 214.0 207.1 194.0 -Derechos de Terceros 140.3 117.9 121.3 -Ficción 42.9 23.3 37.1 -Co-producción / distribución 30.8 65.9 35.6 Impuesto Anticipado 100.5 26.2 108.2
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 549.1 539.5 523.9 Activo Corriente 174.6 203.7 199.5 Activo Financiero y Tesorería 45.9 131.5 10.7 TOTAL ACTIVO CORRIENTE 220.5 335.2 210.2
TOTAL ACTIVO 769.6 874.7 734.1
Fondos Propios 302.0 479.1 291.6 Provisiones 21.4 41.3 21.3 Acreedores no corrientes 1.8 1.5 0.3 Pasivo Financiero no corriente 121.1 60.3 90.7 TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 144.2 103.1 112.3
Acreedores Corrientes 247.1 245.9 254.2 Pasivo Financiero Corriente 76.3 46.6 76.0 TOTAL PASIVO CORRIENTE 323.4 292.5 330.2
TOTAL PASIVO 769.6 874.7 734.1
1T10 1T09 2009
25
6.7 5.2
17.214.8
3.57.2
10.26.8
12.012.3
4.1
Audiencia 24h, Total Individuos
Vs. 2009
TELEVISIÓN
1 de Enero – 30 de Abril de 2010
Tem.PagoOtros
Otros
En 2010 TL5, tras la eliminación de publicidad en la TV publica, mantiene el liderazgo entre los operadores comerciales.
Fuente: SOFRES
-0.2 -3.0 -2.3 -2.1 -0.2 +3.6 +2.4 -0.3 +0.2 -0.6 +2.5
3.2
11.9 12.8
6.710.6
7.02.8
14.318.5
4.97.5
Tem.PagoOtros
Prime Time (20:30), Total Individuos
-3.1 -2.0 -1.5 -2.5 -0.2 +3.9 +2.2 +0.2 +1.7 -0.4 +2.1
26
3.7
12.59.4 8.7 9.7 8.7
3.3
15.5 14.8
5.58.3
Vs. 2009
TELEVISIÓN
1 de Enero – 30 de Abril de 2010
* Target Comercial: Grupo de audiencia compuesto por individuos entre 16 y 59 años que vive en poblaciones superiores a 10.000 habitantes y de todas las clases sociales excepto clase baja.
Tem.PagoOtros
Audiencia 24h, Target Comercial*
También en Target Comercial TL5 continúa siendo líder Fuente: SOFRES
0.0 -3.5 -1.8 -2.5 -0.2 +2.8 +2.9 -0.4 +1.0 -0.6 +2.3
8.85.0
16.914.4
2.7
8.39.88.610.412.2
2.8
Prime Time (20:30), Target Comercial*
Tem.PagoOtros
-3.2 -2.9 -1.1 -3.0 0.0 +3.1 +2.9 +0.1 +2.9 -0.6 +1.8
27
15.6% 12.8%
84.4% 87.2%
1T09 1T10Producción Externa Producción Propia
27.4%
36.1%
36.5%Producción Propia
1T09
TELEVISIÓN
TL5 mantiene estable el mix de programación
Producciones de
Atlas & Telecinco
Produccionescon empresas participadas
EndemolLa fábrica de la teleMandarina
Producciones con empresas
independientes
Mix de programación en el 1T2010Producción Propia vs. Producción externa por horas emitidas
1T10
59.3%40.7%
Directo Grabado
54.0%
46.0%
28
7.01
4.63
2009* 2010*
156.93
95.42
2009* 2010*
Objetivo conseguido: una WEB líder y con personalidad propia
Nº2 entre las páginas WEB de operadores TV
INTERNET
Nº5 entre las páginas WEB de compañías media
Fuente: datos Nielsen Online (obtenidos por la herramienta Country Market Intelligence), auditados para OJD.*Promedio primer trimestre 2010 y 2009; datos en millones
En el primer trimestre 2010, Telecinco consigue mejorar sus registros de usuarios y de páginas vistas.
+51,2%+64,5%
Paginas Usuarios únicos
2010* Usuarios Unicos Paginas vistasRTVE.es 7.77 191.34
Telecinco.es 7.01 156.93Antena3TV.com 4.71 76.96
2010* Usuarios Unicos Paginas vistasElMundo.es 23.99 371.51Marca.com 21.38 592.28
20Minutos.es 10.43 94.56RTVE.es 7.77 191.34
Telecinco.es 7.01 156.93
29
Statements contained in this document, particularly the ones regarding any Telecinco possible or assumed future performance, are or may be forward looking statements and in this respect they involve some risks and uncertainties. Telecinco actual results and developments may differ materially from the ones expressed or implied by the above statements depending on a variety of factors.Any reference to past performance of Telecinco shall not be taken as an indication of future performance.The content of this document is not, and shall not be considered as,an offer document or an offer or solicitation to buy or sell any stock.
DISCLAIMER
Investor Relations DepartmentPhone: +34 91 396 67 83Fax: + 34 91 396 66 92Email: inversores@telecinco.esWEB: http://www. telecinco.es/inversores/es/
30
6 de Mayo de 2010
RESULTADOS 1er TRIMESTRE 2010(Enero – Marzo)
www.telecinco.es/inversores/es/
GESTEVISION TELECINCO S.A.
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