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Ministro de Hacienda y Crédito Público
ANIF
Noviembre 21 de 2012
Reformas Estructurales y
Sostenibilidad Fiscal
Ministerio de Hacienda y Crédito Público
Agenda
Colombia converge al equilibrio fiscal
Reformas estructurales y sostenibilidad fiscal
Futuro de las reformas estructurales
1
2
3
Fuente: Ministerio de Hacienda y Crédito Público
Balance del Sector Público Consolidado (% del PIB)
Esta convergencia se ha dado gracias al sólido marco institucional
Colombia converge al equilibrio fiscal
MHCP - DGPM
0,8 1,0
1,2 1,2 1,3 1,4
1,6 1,6 1,3 1,2
1,5 1,5 1,1 1,1
-0,1 -0,2 0,0
0,0 0,1 0,1 0,2 0,2 0,3 0,3 0,3
-3,9
-2,8 -2,4
-2,2 -2,1 -1,8 -1,7 -1,6 -1,5 -1,4 -1,3 -1,1 -0,9
-0,7
-3,3
-2,0
-1,2 -1,0
-0,7 -0,3
0,2 0,2
0,0
0,1
0,5 0,7 0,5
0,6
-4,0
-3,0
-2,0
-1,0
0,0
1,0
2,0
2010 2011 2012* 2013* 2014* 2015* 2016* 2017* 2018* 2019* 2020* 2021* 2022* 2023*
Sector DescentralizadoSPFGobierno Nacional CentralSector Público Consolidado
Fuente: Ministerio de Hacienda y Crédito Público
100
94
50
60
70
80
90
100
Oct
-06
Abr
-07
Oct
-07
Abr
-08
Oct
-08
Abr
-09
Oct
-09
Abr
-10
Oct
-10
Abr
-11
Oct
-11
Abr
-12
Oct
-12
Recaudo Bruto Recaudo Neto de Papeles y Devoluciones
Recaudo Tributario Bruto y Neto acumulado 12 meses en billones de pesos
(precios constantes oct 2012)
Colombia converge al equilibrio fiscal
DIAN y DGPM-Ministerio de Hacienda y Crédito Público.
La actividad económica ha permitido que el recaudo tributario alcance niveles históricos
Fuente: Ministerio de Hacienda y Crédito Público
Esto ha resultado en un aumento en el ahorro público…
Colombia converge al equilibrio fiscal
Ahorro Público
(% del PIB)
1
2
3
4
5
6
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2012 Ahorro público 4,7% del
PIB
2010 Ahorro público 2,5% del
PIB
Mayor ahorro público = Estabilidad macroeconómica
DANE. Cálculos DGPM-Ministerio de Hacienda y Crédito Público.
Fuente: Ministerio de Hacienda y Crédito Público
… y en la reducción del déficit del Sector Público Consolidado (SPC)
Colombia converge al equilibrio fiscal
Balance del SPC
(% del PIB)
2014 Déficit del SPC 0,7% del
PIB
2010 Déficit del SPC 3,3% del
PIB
Balance del SPC = Estabilidad macroeconómica
DANE. Cálculos DGPM-Ministerio de Hacienda y Crédito Público.
-3,3%
-2,0%
-1,2%
-1,0%
-0,7%
-3,5
-3,0
-2,5
-2,0
-1,5
-1,0
-0,5
0,0
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
Fuente: Ministerio de Hacienda y Crédito Público
Deuda Neta* del Sector Público No Financiero (SPNF) como % del PIB
La sostenibilidad de la deuda continuará siendo la base de la Política Fiscal
Colombia converge al equilibrio fiscal
MHCP
31,6
39,7
32,0
22,4
26,7 27,5 25,0
21,8
18,0 14,7
10,6 7,2
0
10
20
30
40
50
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
* La deuda neta tiene en cuenta los activos administrados por las entidades públicas en los mercados financieros locales e internacionales.
Fuente: Ministerio de Hacienda y Crédito Público
Deuda Neta* del Gobierno Nacional Central (GNC) como % del PIB
La sostenibilidad de la deuda continuará siendo la base de la Política Fiscal
Colombia converge al equilibrio fiscal
MHCP
34,7
45,9
41,7
36,2 36,8 35,4
33,9 32,5
30,9 29,0
27,0
24,5
20
25
30
35
40
45
50
2000
2001
2002
2003
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
* La deuda neta tiene en cuenta los activos administrados por las entidades públicas en los mercados financieros locales e internacionales.
Fuente: Ministerio de Hacienda y Crédito Público
CDS 10Y vs. EMBI Col.
La mayor responsabilidad fiscal se traduce en menores costos de endeudamiento
Colombia converge al equilibrio fiscal
TES (2020)
Bloomberg, Banco de la República. Cálculos DGPM-MHCP.
Mínimo histórico
60
150
240
330
420
510
600
oct-
08
abr-
09
oct-
09
abr-
10
oct-
10
abr-
11
oct-
11
abr-
12
oct-
12
10Y CDS EMBI
5,5
6,5
7,5
8,5
9,5
10,5
11,5
12,5
13,5
14,5
Jul-0
8
Nov
-08
Mar
-09
Jul-0
9
Nov
-09
Mar
-10
Jul-1
0
Nov
-10
Mar
-11
Jul-1
1
Nov
-11
Mar
-12
Jul-1
2
Nov
-12
Fuente: Ministerio de Hacienda y Crédito Público
La inversión total ha crecido en la última década
Colombia converge al equilibrio fiscal
Inversión
(% del PIB)
14,5%
29,2%
2000 2012
DANE. Cálculos DGPM-Ministerio de Hacienda y Crédito Público.
Fuente: Ministerio de Hacienda y Crédito Público
Aumento en la tasa de inversión 2000-2011 es la más alta de AL (% del PIB)
Colombia converge al equilibrio fiscal
Institutos de Estadística.
AMERICA
LATINA
3,9
14,7 7,7
3,2
6,5
9,0
México
Colombia
Perú
Brasil
Chile
Argentina
Ministerio de Hacienda y Crédito Público
Agenda
Colombia converge al equilibrio fiscal
Reformas estructurales y sostenibilidad fiscal
Futuro de las reformas estructurales
1
2
3
2.1 2.2 2.3
Sostenibilidad Fiscal
Regla Fiscal
Reforma al Sistema General de Regalías
Fuente: Ministerio de Hacienda y Crédito Público
Objetivos de la Sostenibilidad Fiscal
Se incorpora a la Constitución Política el concepto de sostenibilidad fiscal como un criterio que orienta a las Ramas y Órganos del Poder Público
Contribuye a la estabilidad macroeconómica
Condición para alcanzar de manera progresiva y programática los objetivos del
Estado Social de derecho
Sostenibilidad Fiscal
Reformas estructurales y sostenibilidad fiscal
•Asegurar que todas las personas, especialmente las de menores ingresos, tengan acceso efectivo a los derechos económicos, sociales y culturales.
1
•Promover la productividad y la competitividad.
2
•Apoyar el desarrollo armónico de las regiones.
3 MHCP
Ministerio de Hacienda y Crédito Público
Agenda
Colombia converge al equilibrio fiscal
Reformas estructurales y sostenibilidad fiscal
Futuro de las reformas estructurales
1
2
3
2.1 2.2 2.3
Sostenibilidad Fiscal
Regla Fiscal
Reforma al Sistema General de Regalías
Fuente: Ministerio de Hacienda y Crédito Público
-2,6 -2,4 -2,3 -2,2 -2,1 -2,0 -1,9 -1,6 -1,4 -1,2 -1,0 -0,8
-3,0
-2,4
-1,8
-1,2
-0,6
0,0
2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023
Regla Fiscal: Disciplina para el Gobierno Nacional Central
Reformas estructurales y sostenibilidad fiscal
MHCP
Metas de déficit estructural:
2014: 2.3% del PIB
2018: 1.3% del PIB
2022: 1.0% del PIB ó superávit estructural
Límite al déficit estructural, política contracíclica y fondo de ahorro y estabilización
Fuente: Ministerio de Hacienda y Crédito Público
Importancia de tener una Regla Fiscal
Reformas estructurales y sostenibilidad fiscal
MHCP
Elimina el sesgo procíclico
de la política fiscal
En los buenos tiempos no se ha
ahorrado y en los malos no hay
capacidad de endeudamiento
Permite la disminución de la
relación deuda/PIB. Los
menores intereses dan espacio
a la inversión social
Elimina el sesgo al
endeudamiento y asegura
sostenibilidad de la deuda
Reduce el sesgo
anti-inversión pública de la
política fiscal
Reduce la necesidad de un
ajuste fiscal, generalmente
basado en la reducción de la
inversión
Fuente: Ministerio de Hacienda y Crédito Público
Regla Fiscal
Reformas estructurales y sostenibilidad fiscal
MHCP
Déficit estructural
INGRESO
ESTRUCTURAL
GASTO ESTRUCTURAL
t (años)
$
INGRESO CORRIENTE
Estabilizadores automáticos
Gasto contracíclico
La regla permite la política fiscal discrecional, en el momento que se necesite un
impulso a la actividad económica.
Gasto contracíclico:
Si el crecimiento es inferior en
2 puntos porcentuales al
potencial, el Gobierno puede
ejecutar gasto contracíclico, si
la brecha del producto es
negativa.
Desaparece cuando la
economía registre un
crecimiento igual o superior al
crecimiento de largo plazo
Ministerio de Hacienda y Crédito Público
Agenda
Colombia converge al equilibrio fiscal
Reformas estructurales y sostenibilidad fiscal
Futuro de las reformas estructurales
1
2
3
2.1 2.2 2.3
Sostenibilidad Fiscal
Regla Fiscal
Reforma al Sistema General de Regalías
Fuente: Ministerio de Hacienda y Crédito Público
Antes (2002-2011)*:
Los Recursos estaban concentrados
Reforma a las Regalías: Atacando la desigualdad
Reformas estructurales y sostenibilidad fiscal
Ahora (2012 – 2020)*:
Se distribuyen equitativamente
DGPM. MHCP
GUAVIARE
NARIÑO
ARAUCA
CASANARE
VICHADA
GUAINÍA
VAUPÉS
AMAZONAS
CAQUETÁ
META
PUTUMAYO
HUILA
TOLIMA
CUNDINAMARCA
BOYACÁ CALDAS
MAGDALENA
GUAJIRA
CESAR
CÓRDOBA
SUCRE
SAN ANDRÉS, PROVIDENCIA Y STA. CATALINA
BOLÍVAR
ATLÁNTICO
NTE. DE SANTANDER
SANTANDER
CAUCA
CHOCÓ
QUINDÍO
RISARALDA
ANTIOQUIA
VALLE DEL
CAUCA
GUAVIARE
NARIÑO
ARAUCA
CASANARE
VICHADA
GUAINÍA
VAUPÉS
AMAZONAS
CAQUETÁ
META
PUTUMAYO
HUILA
TOLIMA
CUNDINAMARCA
BOYACÁ CALDAS
MAGDALENA
GUAJIRA
CESAR
CÓRDOBA
SUCRE
SAN ANDRÉS, PROVIDENCIA Y STA. CATALINA
BOLÍVAR
ATLÁNTICO
NTE. DE SANTANDER
SANTANDER
CAUCA
CHOCÓ
QUINDÍO
RISARALDA
ANTIOQUIA
VALLE DEL
CAUCA
De $2,4 a $3,2
De $1,6 a $2,4
De $0,8 a $1,6
De $0 a $0,8
De $3,2 a $4
Más de $4
Regalías totales por departamento (cifras en billones)
* Promedio anual para el periodo
Fuente: Ministerio de Hacienda y Crédito Público
El fondo permitirá ahorrar en los auges de precio o cantidad, y desahorrar en las caídas
Reforma a las Regalías: Fondo de ahorro y estabilización (FAE)
Reformas estructurales y sostenibilidad fiscal
MHCP
Regalías totales a distribuir en 2012
9,1 billones de pesos
Esta línea representa los Ingresos petroleros y mineros
de largo plazo
20
A octubre de 2012, el FAE
había acumulado un total de
$1,04 billones de pesos
Fuente: Ministerio de Hacienda y Crédito Público
Distribución de recursos en el Sistema General de Regalías 2012
Reformas estructurales y sostenibilidad fiscal
MHCP
Regalías Directas Aprox. 34,5%
FONDOS
Ahorro y Estabilización
Aprox. 20%
Ciencia y Tecnología
10%
Ahorro Pensional Territorial (FONPET)
Aprox. 10%
Desarrollo Regional
Aprox. 35% de 25,5%
Compensación Regional
Aprox. 65% de 25,5%
Ministerio de Hacienda y Crédito Público
Agenda
Colombia converge al equilibrio fiscal
Reformas estructurales y sostenibilidad fiscal
Futuro de las reformas estructurales: Reforma
Tributaria
1
2
3
3.1 3.2 3.3 3.4
Impuesto sobre la renta Personas Naturales (IMAN)
Tributación de sociedades
Impuesto al Valor Agregado Efectos esperados de la reforma
Fuente: Ministerio de Hacienda y Crédito Público
Tarifas Impuesto Mínimo Alternativo Nacional (IMAN) vs. Tarifas efectivas actuales
Reforma Tributaria
MHCP
4,28 0,24
Millones de contribuyentes
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
0 10 20 30 40Renta Gravable Alterna (millones al mes)
Renta Asalariados IMAN corregido ∙ Persona natural
Fuente: Ministerio de Hacienda y Crédito Público
IMAN vs. Tarifas efectivas actuales - Población Económicamente Activa
Reforma Tributaria
MHCP
0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
7%
8%
9%
10%
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
Renta Gravable Alterna (Millones al mes)
Renta Asalariados IMANTarifa efectiva de renta
3,35 5,15
96%, 21 millones de personas
3%, 551 mil
personas
1%, 288 mil
personas
Fuente: Ministerio de Hacienda y Crédito Público
Distribución de la población por salario vs. tarifa efectiva del IMAN
¿Quiénes y cuántos ganarán con el IMAN?
Reforma Tributaria
MHCP
012345678910111213141516
0
5
10
15
20
25
30
35
40
45
00
.61
.11
.72
.32
.83
.44
.04
.55
.15
.76
.26
.87
.47
.98
.59
.19
.61
0.2
10
.81
1.3
14
.2+
14
Tari
fa e
fect
iva
(% d
el i
ngr
eso
)
Po
bla
ció
n e
con
óm
icam
en
te a
ctiv
a (%
)
Ingresos mensuales (millones al mes)
Población activa
Tarifa efectiva IMAN
Ganadores: 99%,
21,5 millones de personas
Pagan más: sólo el 1%,
288 mil personas
Ministerio de Hacienda y Crédito Público
Agenda
Colombia converge al equilibrio fiscal
Reformas estructurales y sostenibilidad fiscal
Futuro de las reformas estructurales: Reforma
Tributaria
1
2
3
3.1 3.2 3.3 3.4
Impuesto sobre la renta Personas Naturales (IMAN)
Tributación de sociedades
Impuesto al Valor Agregado
Efectos esperados de la reforma
Fuente: Ministerio de Hacienda y Crédito Público
Reducción tarifa de renta
Reforma Tributaria
MHCP
33%
25%
8%
Escenario actual Propuesta
Impuesto sobre la Renta
Impuesto sobre la Renta para la Equidad CREE
Fuente: Ministerio de Hacienda y Crédito Público
¿En qué se diferencian las bases de renta y el CREE?
Reforma Tributaria
Ingreso bruto
(-) Costos
(-) 100% de rentas exentas
(-) Deducciones
(Sí incluye deducción por activos fijos)
Renta líquida
gravable
Sobre esta base se tributa al 25%
Base Renta
Base CREE Ingreso bruto
(-) Costos
(-) ≈ 20% de rentas exentas
(-) Deducciones
(No incluye deducción por activos fijos)
Renta líquida
gravable
Sobre esta base se tributa al 8%
Fuente: Ministerio de Hacienda y Crédito Público
¿Cuánto se espera recaudar con el CREE?
Reforma Tributaria
MHCP
$51,2 bill. $52,7 bill.
0
10
20
30
40
50
60
Recaudo 2014(escenario pre-
reforma)*
Reducción de latarifa 33% a 25%
CREE Recaudo 2014(escenario post-
reforma)*
Bill
on
es (
$ c
orr
ien
tes)
Disminución de $8,7 bill.
Aumento de $10,1 bill.
+ 1,4 bill.
* Recaudo bruto. Incluye cuotas y retenciones.
Fuente: Ministerio de Hacienda y Crédito Público
Costos empleador (Parafiscales, Salud y Pensión)
Reducción impuestos sobre la nómina a cargo del empleador
Reforma Tributaria
MHCP
29.5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
30%
35%
19
42
19
45
19
48
19
51
19
54
19
57
19
60
19
63
19
66
19
69
19
72
19
75
19
78
19
81
19
84
19
87
19
90
19
93
19
96
19
99
20
02
20
05
20
08
20
11
16%
Fuente: Ministerio de Hacienda y Crédito Público
Empleados privados < 10 SMLM ($ Constantes de 2011)
Aportes Parafiscales - Sena- ICBF
Reforma Tributaria
MHCP
0,0
0,5
1,0
1,5
2,0
2,5
3,0
19
94
19
95
19
96
19
97
19
98
19
99
20
00
20
01
20
02
20
03
20
04
20
05
20
06
20
07
20
08
20
09
20
10
20
11
Bill
on
es
con
stan
tes
de
20
11
ICBF SENA
Fuente: Ministerio de Hacienda y Crédito Público
Reducción impuestos a la nómina a cargo del empleador (Empleados privados < 10 SMLM)
Reforma Tributaria
MHCP
12% 12%
4% 4%
3%
2%
8,5%
29,5%
16,0%
Escenario actual Propuesta
Salud - empleador
Sena
ICBF
Cajas
Pensiones - empleador
3.81 billones
1.13 billones
1.76 billones
Fuente: Ministerio de Hacienda y Crédito Público
Sustitución de fuentes de financiamiento de SENA e ICBF en 2013
Reforma Tributaria
3,1
2,0 2,4
1,2
ICBF SENA
Puntos CREE
Montos a financiar
2.2 puntos del CREE 1.4 puntos del CREE
1 punto del CREE (incluyendo salud) = 1,2 BN 1 punto de tarifa de renta = 1,0 BN
Fuente: Ministerio de Hacienda y Crédito Público
¿Qué hubiera pasado si se aplica esta regla históricamente? (ICBF)
Reforma Tributaria
MHCP
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012pr
2013pr
mile
s d
e m
illo
ne
s co
rrie
nte
s ($
)
CREE para ICBF (2,2%)
Recaudo parafiscales ICBF (trabajadores sector privado<10smlm)
Diferencia promedio: 42%
Fuente: Ministerio de Hacienda y Crédito Público
¿Qué hubiera pasado si se aplica esta regla históricamente? (SENA)
Reforma Tributaria
MHCP
0
500
1.000
1.500
2.000
2.500
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012pr
2013pr
mile
s d
e m
illo
ne
s co
rrie
nte
s ($
)
CREE para SENA (1,4%)
Recaudo parafiscales SENA (trabajadores sector privado<10smlm)
Diferencia promedio: 66%
Ministerio de Hacienda y Crédito Público
Agenda
Colombia converge al equilibrio fiscal
Reformas estructurales y sostenibilidad fiscal
Futuro de las reformas estructurales: Reforma
Tributaria
1
2
3
3.1 3.2 3.3 3.4
Impuesto sobre la renta Personas Naturales (IMAN)
Tributación de sociedades
Impuesto al Valor Agregado
Efectos esperados de la reforma
Fuente: Ministerio de Hacienda y Crédito Público
Tarifas del IVA
Reforma Tributaria
MHCP
. 0 1,6 5 10 16 20 25 35
Serv. de aseo, vigi. y empleo temp.
Hoteles y clubes sociales
Medicina prepagada (sobre 62.5%)
Endulzantes y cacao
Fibra de algodón
Embutidos
Insumos agrícolas
Semillas
Concentrados para animales
Herramienta y maquinaria agrícola
Pescados y camarones
Celulares
Embarcaciones y camperos
Vehíc. < US$30k y motos >185 c.c.
Vehículos (> US$30k) y aerodinos
Fuente: Ministerio de Hacienda y Crédito Público
Tarifas de Impuesto al Consumo
Reforma Tributaria
MHCP
. 16
Celulares
Embarcaciones y camperos
Vehículos y motos (> 185 c.c.)
Vehículos (> US$30k) y aerodinos
16
8
4
Ministerio de Hacienda y Crédito Público
Agenda
Colombia converge al equilibrio fiscal
Reformas estructurales y sostenibilidad fiscal
Futuro de las reformas estructurales: Reforma
Tributaria
1
2
3
3.1 3.2 3.3 3.4
Impuesto sobre la renta Personas Naturales (IMAN)
Tributación de sociedades
Impuesto al Valor Agregado
Efectos esperados de la reforma
Fuente: Ministerio de Hacienda y Crédito Público
Menos desigualdad: Reducción en el GINI
Reforma Tributaria
MHCP
Gini con impuesto de renta a personas
naturales actual
Gini con IMAN
1,9
Menor desigualdad
- =
Fuente: Ministerio de Hacienda y Crédito Público
Efecto de la reforma en la desigualdad: Índice de Gini en América Latina
Reforma Tributaria
MHCP, Banco Mundial
0,57 0,56
0,55 0,55
0,53
0,50 0,49
0,40
0,42
0,44
0,46
0,48
0,50
0,52
0,54
0,56
0,58
ColombiaHoy
Brasil Chile Colombiadespués dela reforma
México Argentina Perú
Fuente: Ministerio de Hacienda y Crédito Público
Más empleo formal: Crecimiento del sector formal
Reforma Tributaria
MHCP
Reforma: Reducción de 13,5 puntos porcentuales en costos no salariales (de 29,5% a 16%)
11%
Aumento del empleo formal
Fuente: Bernal y Cárdenas (2003), Kugler y Kugler (2009) y Mondragón, Peña y Wills (2010).
Entre 400 mil y 1 millón de nuevos empleos
formales
Fuente: Hamann y Mejía (2011).
Aumento del tamaño relativo sector formal
10% - 15%
MUCHAS GRACIAS
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