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Reforma Tributaria - Iniciando el Debate
El Sector Minero Peruano:Realidad y Expectativas
Ing Oswaldo Tovar
Octubre 19 de 2006
Evolución y Comportamiento del Sector Minero Peruano
Reforma Tributaria – Iniciando el debate – MineríaIng Oswaldo Tovar
Incremento de la Producción en el periodo1995-2005
PRODUCCIÓN DE ORO (TMF)
0
50
100
150
200
250
Oro 58 65 78 94 128 133 139 158 173 173 208
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005p
Sipán
P ierinaAres
Antapite
San Simón
Alto ChicamaTucari
Fuente MEM
AruntaniQuicay
PRODUCCIÓN DE COBRE (TMF)
0
200,000
400,000
600,000
800,000
1,000,000
1,200,000
Cobre 409,693 485,595 506,498 483,338 536,387 553 ,924 722,355 844,553 842,579 1,035,574 1,009 ,898
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005p
Priv Cerro Verde
Priv Tintaya
Antamina
Paraliz TintayaAmpliación Reinic io Tintaya
Fuente MEM
PRODUCCIÓN DE ZINC (TMF)
0
200,000
400,000
600,000
800,000
1,000,000
1,200,000
1,400,000
1,600,000
Zinc 692,290 760,353 867,691 868,757 899,524 910,303 1,056,629 1,232,997 1,372,790 1,209,006 1,201,671
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005p
Iscaycruz
Priv CentromínAntamina
Amp.Antamina
Fuente MEM
Amp. Chungary Brocal
PRODUCCIÓN DE PLATA (TMF)
0
500
1,000
1,500
2,000
2,500
3,000
3,500
Plata 1,929 1,977 2,090 2,025 2,231 2,438 2,571 2,870 2,921 3,060 3,193
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005p
AresPierina
Fuente MEM
AntaminaHuarón (reinicio)Aruntani
Quicay
Alto ChicamaPerubar
PRODUCCIÓN DE HIERRO (TM Fx1000)
0
500
1,000
1,500
2,000
2,500
3,000
3,500
4,000
4,500
5,000
Hierro 3,948 ,199 2,915,692 3,171,312 3,282 ,118 2,715,392 2,812,785 3,038,401 3,056,055 3,484,900 4,247,174 4,564,989
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005p
Fuente MEM
PRODUCCIÓN DE MOLIBDENO (TMF)
0
2,000
4,000
6,000
8,000
10,000
12,000
14,000
16,000
18,000
20,000
M olibdeno 3,411 3,667 4,262 4,344 5,470 7,193 9,499 8,613 9,590 14,246 17,325
1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005p
Fuente MEM
Antamina
Amp AntaminaAmp SPCC
Reforma Tributaria – Iniciando el debate – MineríaIng Oswaldo Tovar
La Inversión Extranjera es la que ha permitido el despegue del sector
YanacochaYanacocha
TintayaTintayaSPCCSPCCSPCC
AntaminaAntamina
BarrickBarrick
Reforma Tributaria – Iniciando el debate – MineríaIng Oswaldo Tovar
Participación de cada sector productivoen el PBI Nacional (año 2005)
Hidrocarburos, 0.5%
De procesamiento de recursos primarios,
3.3%
No primaria, 12.0%
Construcción, 4.9%
Comercio, 14.0%Electricidad y agua,
2.1%
Otros servicios, 38.4%
Pecuario, 3.1%Agrícola, 5.1%
Pesca, 0.5% Minería metálica y no metálica, 6.1%
Fuente: BCR
Reforma Tributaria – Iniciando el debate – MineríaIng Oswaldo Tovar
Participación de cada sector productivo en la generación de Impuesto a la Renta (año 2004)
Pecuario0.4%Agrícola
0.5% Pesca1.2%
Construcción2.1%
Comercio11.4%
Electricidad y agua2.0%
Otros servicios31.2%
Hidrocarburos4.1%
De procesamiento de recursos primarios
3.0%No primaria
12.5%
Minería metálica y no metálica
31.7%
Fuente: SUNATElaboración: MEM
Reforma Tributaria – Iniciando el debate – MineríaIng Oswaldo Tovar
Eficiencia en la Generación de Renta(IRenta/Ventas, año 2004)
0.25%
0.69%
0.89%
0.90%
0.92%
0.93%
0.93%
0.95%
1.08%
1.14%
1.15%
1.43%
1.65%
1.71%
1.72%
1.78%
1.79%
1.89%
1.90%
2.07%
2.13%
2.31%
2.44%
2.68%
3.40%
3.85%
5.12%
5.32%
5.59%
5.96%
9.14%
0.00% 1.00% 2.00% 3.00% 4.00% 5.00% 6.00% 7.00% 8.00% 9.00% 10.00%
Administración Pública y Seguridad Social
Productos Cárnicos
Pecuario
Productos Metálicos, Maquinaria y Equipo
Comercio al por mayor
Refinación de petróleo
Comercio al por menor
Comercio Automotor
Silvicultura
Enseñanza
Agrícola
Transportes
Conservas y Productos de Pescado
Industria del Papel e Imprenta
Alimentos,Bebidas y Tabaco
Textil, Cuero y Calzado
Salud
Industrias Diversas
Turismo y Hotelería
Construcción
Productos Químicos, Caucho y Plástico
Otros
Azúcar
Pesca
Hidrocarburos
Industrias del Hierro y Acero
Generación de Energía Eléctrica y Agua
Intermediación Financiera
Telecomunicaciones
Minerales no Metálicos
Minería
2.63
%
Fuente: SUNATElaboración: MEM
Reforma Tributaria – Iniciando el debate – MineríaIng Oswaldo Tovar
Transferencias a los Gobiernos Locales y Regionalesde Recursos Generados por el Sector Minero
0
500
1,000
1,500
2,000
2,500
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
Mill
ones
de
Nue
vos
Sole
s REGALIAS MINERAS
DERECHO DE VIGENCIA
CANON MINERO
Fuente: MEF, INACC
Reforma Tributaria – Iniciando el debate – MineríaIng Oswaldo Tovar
Fortalezas requeridas para lograr el desarrollo
FINANCIAMIENTOPrincipal generador de Renta proveniente
de la explotación de recursos naturales(Canon, Regalías).
También importante su Capacidad de Endeudamiento
CAPACIDAD LOGÍSTICAPara contrataciones,
provisión de suministros, personal, etc
CAPACIDAD TÉCNICAEn la elaboración de estudios y
evaluaciones técnicos que puedan determinar la viabilidad de algún proyecto
¿Quiénes somos…a nivel internacional?
Reforma Tributaria – Iniciando el debate – MineríaIng Oswaldo Tovar
Destino de InversionesAtractivo Geológico
Reforma Tributaria – Iniciando el debate – MineríaIng Oswaldo Tovar
Reservas: 500MTM@0.63%CuCuajone 1,212MTM@0.64%CuToquepala 770MTM@0.74%CuCerro Verde 724MTM@0.59%CuAntamina 530MTM@1.7%CuEq
El valor de la empresa (del proyecto)
Reforma Tributaria – Iniciando el debate – MineríaIng Oswaldo Tovar
Nuestra Cartera de Inversiones
Bayovar (Piura)! Depósito de fosfatos! Reservas minables estimadas:
816 millones de toneladas, equivalentes a 262 millones de toneladas de concentrados de roca fosfórica al 30% de contenido de P2O5.
Bayovar (Piura)! Depósito de fosfatos! Reservas minables estimadas:
816 millones de toneladas, equivalentes a 262 millones de toneladas de concentrados de roca fosfórica al 30% de contenido de P2O5.
Las Bambas (Apurimac)! Yacimientos de cobre tipo "skarn" y
probable mineralización tipo pórfido con sulfuros, óxidos y hierro
! Recursos mineros superiores a 500 millones de toneladas, con una ley de cobre del 1%
Las Bambas (Apurimac)! Yacimientos de cobre tipo "skarn" y
probable mineralización tipo pórfido con sulfuros, óxidos y hierro
! Recursos mineros superiores a 500 millones de toneladas, con una ley de cobre del 1%
Michiquillay (Cajamarca)! Yacimiento tipo pórfido de cobre, con
contenidos de oro y plata.! Reservas de mineral 544 millones de
toneladas con 0.69% de Cu.! Estudio de Factibilidad para explotación
a tajo abierto de 40,000 tpd.
Michiquillay (Cajamarca)! Yacimiento tipo pórfido de cobre, con
contenidos de oro y plata.! Reservas de mineral 544 millones de
toneladas con 0.69% de Cu.! Estudio de Factibilidad para explotación
a tajo abierto de 40,000 tpd.
La Granja (Cajamarca)! Yacimientos de pórfido de cobre con
contenidos de oro y plata.! Reservas minables estimadas: 1,200
millones de toneladas con ley de cobre de 0.65%.
! Recursos geológicos proyectados: 2,500 millones de toneladas con ley de cobre de 0.56%.
La Granja (Cajamarca)! Yacimientos de pórfido de cobre con
contenidos de oro y plata.! Reservas minables estimadas: 1,200
millones de toneladas con ley de cobre de 0.65%.
! Recursos geológicos proyectados: 2,500 millones de toneladas con ley de cobre de 0.56%.
Reforma Tributaria – Iniciando el debate – MineríaIng Oswaldo Tovar
¿10,000 Millones de US$ ?
Inv Estimada (US$)
Inv Estimada(US$)
Tormocho 1,500 Las Bambas 1,000 Los Chancas 700 La Granja 1,000 Ampliaciones Yanacocha 500 Michiquillay 1,000 Bayovar 350 Rio Blanco 900 Cerro Corona 300 Minas Conga 1,000 Mina Justa 180 Quellaveco 900 Tia Maria 170 Antapaccay 200 La Zanja 150 Cerro Lindo 60 Pucaramarca 40 Bongará 30 Poracota 20 TOTAL "ASEGURADOS" 4,000 TOTAL "EN RIESGO" 6,000
Reforma Tributaria – Iniciando el debate – MineríaIng Oswaldo Tovar
GEOLÓGICO
AMBIENTAL
SOCIAL
OTROS (OPERATIVO, METALÚRGICO)
¿Qué asegura el éxito?(Eliminación de riesgos)
Alianzas con sociedad civil
RSE; Desarrollo Sostenible
Propios de las características operativas
Control en manejo de residuos
Regulaciones ambientales “predecibles”
Reservas (calidad y cantidad)
vida>10 años; TIR >15%
Reforma Tributaria – Iniciando el debate – MineríaIng Oswaldo Tovar
Tasas Impositivas a Nivel Internacional(para “mina modelo de cobre”)
Fuente: James Otto, Marzo 2002
País Tasa Interna de Retorno del Inversionista (%)
Tasa Impositiva Efectiva Total (%)
Suecia 15.7 28.6Australia 12.7 36.4Chile 15.0 36.6Zimbawe 13.5 39.8Argentina 13.9 40.0China 12.7 41.7Bolivia 11.4 43.1África del Sur 13.5 45.0Filipinas 13.5 45.3Kazajstán 12.9 46.1Perú 11.7 46.5Tanzania 12.4 47.8Indonesia 12.2 48.6Polonia 11.0 49.6E.E.U.U. (Arizona) 12.6 49.9México 11.3 49.9Groenlandia 13.0 50.2Perú Regalías (3%) 10.6 53.0Ghana 11.9 54.4Papua Nueva Guinea 10.8 57.8Uzbekistán 9.3 62.9Costa de Marfil 8.9 62.4Ontario (Canadá) 10.1 63.8Burkina Faso 3.3 83.9
Cuarto con Mayor Tasa Impositiva
Total
Cuarto con Menor Tasa Impositiva
Total
Segundo Cuarto con Menor Tasa Impositiva Total
Segundo Cuarto con Mayor Tasa Impositiva Total
Reforma Tributaria – Iniciando el debate – MineríaIng Oswaldo Tovar
Vida de la Mina (10, 15, 25 años)Punto de “no-retorno”
Reforma Tributaria – Iniciando el debate – MineríaIng Oswaldo Tovar
Fondos de Pensiones
Fondos de Inversión
Tenentes de Bonos Bancos
etc
Coberturas de Reaseguro
Fondos de Jubilación
EMPRESA MINERA(TSX, NYSE, LSE…)
¿Quiénes son los “dueños”?Economía Globalizada
Tomando Decisiones de Largo Plazo
Reforma Tributaria – Iniciando el debate – MineríaIng Oswaldo Tovar
Sistemas Tributarios “Saludables”7 Principios Fundamentales
5. Simplicidad Cualquier persona debería poder entender cabalmente el sistema tributario, empezando por los formularios de pago.
2. Neutralidad
1. Recaudación Eficiente
El sistema tributario no distorsiona la informacion que brinda el funcionamiento libre del mercado.
Lograr el máximo de ingresos tributarios al menor costo posible.
6. Igualdad Entre sectores productivos, y tamaño de contribuyente. No para redistribuir ingresos o riqueza.
7. Incentivos Adecuados
Provee incentivos “adecuados” (dependiendo de la coyuntura) para el trabajo, el ahorro, y la inversión.
3. Transparencia Permitir que el ciudadano sepa, y comprenda cuánto cuesta el gobierno.
4. Estabilidad Reglas de juego invariables (predecibles) o adecuadas a “usos y costumbres” de países competitivos. (2/3 votos para modif)
%
Reforma Tributaria – Iniciando el debate – MineríaIng Oswaldo Tovar
Eficiencia en la Generación de Renta(IRenta/Ventas, año 2004)
0.25%
0.69%
0.89%
0.90%
0.92%
0.93%
0.93%
0.95%
1.08%
1.14%
1.15%
1.43%
1.65%
1.71%
1.72%
1.78%
1.79%
1.89%
1.90%
2.07%
2.13%
2.31%
2.44%
2.68%
3.40%
3.85%
5.12%
5.32%
5.59%
5.96%
9.14%
0.00% 1.00% 2.00% 3.00% 4.00% 5.00% 6.00% 7.00% 8.00% 9.00% 10.00%
Administración Pública y Seguridad Social
Productos Cárnicos
Pecuario
Productos Metálicos, Maquinaria y Equipo
Comercio al por mayor
Refinación de petróleo
Comercio al por menor
Comercio Automotor
Silvicultura
Enseñanza
Agrícola
Transportes
Conservas y Productos de Pescado
Industria del Papel e Imprenta
Alimentos,Bebidas y Tabaco
Textil, Cuero y Calzado
Salud
Industrias Diversas
Turismo y Hotelería
Construcción
Productos Químicos, Caucho y Plástico
Otros
Azúcar
Pesca
Hidrocarburos
Industrias del Hierro y Acero
Generación de Energía Eléctrica y Agua
Intermediación Financiera
Telecomunicaciones
Minerales no Metálicos
Minería
2.63
%
Fuente: SUNATElaboración: MEM
Años % Crecimiento Annual
5 14.9%10 7.2%15 4.7%20 3.5%
Duplicar PBI
Reforma Tributaria – Iniciando el debate – MineríaIng Oswaldo Tovar
No nos confundamos…
MecanismosMecanismos" Sobreganancias" Sobretasas" Regalías" Impuesto a
exportaciones" TC regulado" etc
ObjetivosObjetivos" Esperanza de vida" Alfabetismo" Matriculación
secundaria" Logro educativo" Ingreso per-cápita
Reforma Tributaria – Iniciando el debate – MineríaIng Oswaldo Tovar
Exceso de Divisas
Condicioneslaborales
subestándar
GENERADORA DE CONTRASTES
No da trabajo
Contaminación Ambiental
EFECTOS DE LA EXPLOTACIÓN DE
RECURSOS NATURALES MINEROS
Manejar Adecuadamente Estigmas y Percepciones
Reforma Tributaria – Iniciando el debate – MineríaIng Oswaldo Tovar
Fortalezas requeridas para lograr el desarrollo
FINANCIAMIENTOPrincipal generador de Renta proveniente
de la explotación de recursos naturales(Canon, Regalías).
También importante su Capacidad de Endeudamiento
CAPACIDAD LOGÍSTICAPara contrataciones,
provisión de suministros, personal, etc
CAPACIDAD TÉCNICAEn la elaboración de estudios y
evaluaciones técnicos que puedan determinar la viabilidad de algún proyecto
Reforma Tributaria – Iniciando el debate – MineríaIng Oswaldo Tovar
¿Como coincidir?
ESTADO"Divisas
"Puestos de trabajo"Renta
SOCIEDAD CIVIL"Calidad de vida
"Nuevos horizontes"Asegurar futuro
INVERSIONISTAS"Renta HOY
"Sostenibilidad
Reforma Tributaria – Iniciando el debate – MineríaIng Oswaldo Tovar
¿Qué alternativas?Pecuario
0.4%Agrícola0.5% Pesca
1.2%
Construcción2.1%
Comercio11.4%
Electricidad y agua2.0%
Otros servicios31.2%
Hidrocarburos4.1%
De procesamiento de recursos primarios
3.0%No primaria
12.5%
Minería metálica y no metálica
31.7%
Fuente: SUNATElaboración: MEM
0.25%
0.69%
0.89%
0.90%
0.92%
0.93%
0.93%
0.95%
1.08%
1.14%
1.15%
1.43%
1.65%
1.71%
1.72%
1.78%
1.79%
1.89%
1.90%
2.07%
2.13%
2.31%
2.44%
2.68%
3.40%
3.85%
5.12%
5.32%
5.59%
5.96%
9.14%
0.00% 1.00% 2.00% 3.00% 4.00% 5.00% 6.00% 7.00% 8.00% 9.00%
Administración Pública y Seguridad Social
Productos Cárnicos
Pecuario
Productos Metálicos, Maquinaria y Equipo
Comercio al por mayor
Ref inación de petróleo
Comercio al por menor
Comercio Automotor
Silvicultura
Enseñanza
Agrícola
Transportes
Conservas y Productos de Pescado
Industria del Papel e Imprenta
Alimentos,Bebidas y Tabaco
Textil, Cuero y Calzado
Salud
Industrias Diversas
Turismo y Hotelería
Construcción
Productos Químicos, Caucho y Plástico
Otros
Azúcar
Pesca
Hidrocarburos
Industrias del Hierro y Acero
Generación de Energía Eléctrica y Agua
Intermediación Financiera
Telecomunicaciones
Minerales no Metálicos
Minería
2.63
%
Fuente: SUNATElaboración: MEM
0.25%
0.69%
0.89%
0.90%
0.92%
0.93%
0.93%
0.95%
1.08%
1.14%
1.15%
1.43%
1.65%
1.71%
1.72%
1.78%
1.79%
1.89%
1.90%
2.07%
2.13%
2.31%
2.44%
2.68%
3.40%
3.85%
5.12%
5.32%
5.59%
5.96%
9.14%
0.00% 1.00% 2.00% 3.00% 4.00% 5.00% 6.00% 7.00% 8.00% 9.00%
Administración Pública y Seguridad Social
Productos Cárnicos
Pecuario
Productos Metálicos, Maquinaria y Equipo
Comercio al por mayor
Ref inación de petróleo
Comercio al por menor
Comercio Automotor
Silvicultura
Enseñanza
Agrícola
Transportes
Conservas y Productos de Pescado
Industria del Papel e Imprenta
Alimentos,Bebidas y Tabaco
Textil, Cuero y Calzado
Salud
Industrias Diversas
Turismo y Hotelería
Construcción
Productos Químicos, Caucho y Plástico
Otros
Azúcar
Pesca
Hidrocarburos
Industrias del Hierro y Acero
Generación de Energía Eléctrica y Agua
Intermediación Financiera
Telecomunicaciones
Minerales no Metálicos
Minería
2.63
%
Fuente: SUNATElaboración: MEM
Destino de InversionesAtractivo Geológico Destino de InversionesAtractivo Geológico
Una Alternativa para el Debate
Reforma Tributaria – Iniciando el debate – MineríaIng Oswaldo Tovar
Flujo de Caja típico
-400
-300
-200
-100
0
100
200
300
400
500
600
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31
InversionesOperativoFinancieroEstado
Reforma Tributaria – Iniciando el debate – MineríaIng Oswaldo Tovar
Cambio del esquema de “distribución”
-400
-300
-200
-100
0
100
200
300
400
500
600
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31
InversionesOperativoFinancieroEstado
La alternativa se puede plantear como:
1. ¿Los nuevos proyectos podrían “pagar” su Impuesto a la Renta ahora y no dentro de algunos años?
2. ¿Las empresas podrían pagar Impuesto a la Renta como obras para el desarrollo, y no como dinero?
3. ¿Los beneficios llegarán inicialmente a las regiones cercanas y luego a la capital?
La alternativa se puede plantear como:
1. ¿Los nuevos proyectos podrían “pagar” su Impuesto a la Renta ahora y no dentro de algunos años?
2. ¿Las empresas podrían pagar Impuesto a la Renta como obras para el desarrollo, y no como dinero?
3. ¿Los beneficios llegarán inicialmente a las regiones cercanas y luego a la capital?
Reforma Tributaria – Iniciando el debate – MineríaIng Oswaldo Tovar
Oportunidades de Alianza (Sectores)
La generación de obras de infraestructura puede generar mayor movimiento comercial en sectores como:
1. Turismo2. Manufactura3. Transporte4. Electrificación Rural5. Construcción6. Agricultura: este último es emblemático, pues ahora podrían
generarse Proyectos de Irrigación para habilitar franjas desérticas, rompiendo así el estigma: “los intereses de la minería se oponen a la agricultura”.
Reforma Tributaria – Iniciando el debate – MineríaIng Oswaldo Tovar
Oportunidades de Alianza (Gob Regionales)
La especialización en la ejecución de obras, que según la propuesta, estaría a cargo de empresas mineras, generaría que se especialice el rol de los Gobiernos Regionales y Locales en:
1. Formalización en Propiedad de Tierras.2. Planificación de Producción.3. Promoción de nueva producción a potenciales clientes
externos.
Reforma Tributaria – Iniciando el debate – MineríaIng Oswaldo Tovar
Aplicación
Mecanismo de aplicación voluntaria en la construcción efectiva de nuevas obras de infraestructura exclusivamente en:
CarreterasElectrificación de Alta TensiónTelecomunicacionesObras de Irrigación
Las inversiones realizadas en un proyecto podrán ser consideradascomo pago adelantado sólo hasta dentro de 6 años (contados a partirdel año posterior de su entrega final).
Reforma Tributaria – Iniciando el debate – MineríaIng Oswaldo Tovar
Mecanismos necesarios
" Aprobación" Control" Valorización
Reforma Tributaria – Iniciando el debate – MineríaIng Oswaldo Tovar
"No hay peor forma de contaminación que la pobreza”
Indira GandhiCumbre de las Naciones Unidas sobre Medio Ambiente
1972 Estocolmo-Suecia
Reforma Tributaria – Iniciando el debate – MineríaIng Oswaldo Tovar
Gracias....
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