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Presentación

Resultados Ejercicio 2013

Enjoy S.A.

Santiago, 21 de Marzo de

Agenda

• Enjoy Conrad

• Enjoy Chile

• Informe Financiero

Enjoy Conrad

Conrad Entretenimiento Non Stop

Enjoy Conrad Punta del Este

Destacados Temporada Alta 2014

• Ingresos más altos en la historia, con un crecimiento de +8% en la temporada

alta en todos los negocios, llegando a un EBITDAF también histórico en la

temporada alta (+13%).

• Aumento en las visitas a la propiedad en un 20%, con un promedio de 7.350

visitas al día, totalizando 788 mil clientes.

• Los contenidos de shows, fiestas, eventos, y OVO Day&Nightclub, fueron factor

clave para el posicionamiento estratégico en nuevos segmentos de mercado,

generando +70 Contenidos +100 artistas, que generaron +50 mil visitas.

• Gestión de contenidos de entretenimiento rentable, sustentando sus gastos

con sus propios ingresos y agregando USD MM 8 de ingresos adicionales de

Juego.

• +13 mil nuevos socios de Enjoy Club promediando +120 enrolados diarios.

• Ingresos Totales de Juego crecieron +8% apalancado principalmente por

crecimiento en el win de mesas (+21%), y por el efecto negativo en TGM (-10%).

• Ingresos de Hotel y AA&BB crecieron un +9% y +8% respectivamente

Evolución visitas de turistas en

Conrad y Punta del Este

Mejora significativa en la tendencia

Visitas

Fuente: Ministerio de Turismo de Uruguay

10.000

20.000

30.000

40.000

50.000

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Evolución Ingresos Veranos TGM Mesas AA&BB Hotel

Miles USD$

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Win Bruto Mesas 21.862 23.492 20.495 20.455 24.447 27.268 33.223 28.316 32.839 36.809 44.539

Win Bruto TGM 8.636 10.275 11.448 10.005 12.706 15.327 17.890 19.193 22.501 25.509 23.025

WIN CASINO 30.498 33.768 31.943 30.459 37.153 42.595 51.113 47.509 55.340 62.318 67.564

RESTAURANTES 1.628 1.833 2.148 2.370 3.121 3.439 3.944 4.051 5.170 5.807 5.284

BARES 768 843 1.036 983 1.386 1.563 1.794 1.807 2.281 2.130 2.397

OTROS RVC 172 193 176 230 336 355 398 338 464 967 1.979

EVENTOS 728 738 1.220 1.171 1.427 1.456 1.766 2.443 1.957 1.690 1.836

INGRESOS AA&BB 3.296 3.607 4.580 4.754 6.271 6.814 7.901 8.639 9.871 10.594 11.496

HABITACIONES 2.994 3.243 3.231 2.762 2.933 2.811 2.940 3.302 3.873 4.360 4.857

SPA 242 291 341 327 389 409 447 459 593 550 619

SS.HH Y OTROS 322 362 493 433 546 703 787 718 810 1.125 1.071

INGRESOS HOTEL 3.558 3.896 4.064 3.522 3.868 3.923 4.174 4.478 5.276 6.034 6.547

INGRESOS UNIDAD 37.352 41.270 40.588 38.735 47.292 53.332 63.188 60.627 70.488 78.947 85.607

PÚBLICO 581.520 639.280 592.711 672.835 678.040 643.301 659.503 787.955

Ingresos Evolutivos

Ingresos Temporada Diciembre -16 Marzo

Mejor Verano

historia

Mejor Verano en la

historia de Mesas

Mejor Verano en la historia de HOTEL y

A&B Temporada: Considera datos desde 1 Dic 2013 hasta 16 Marzo 2014 Fuente: Enjoy Conrad Punta del Este

Mayor flujo en la

Historia

Resultados de la Temporada Alta

(diciembre 2013 - marzo 2014)

Conrad

Entretenimiento Non Stop

Enjoy Conrad

Situación Actual Proyecto Enjoy Win

• Plataforma en desarrollo en conjunto con Bally y

con un Management interno del Negocio con

experiencia

• El Juego Online por dinero real no se encuentra

regulado en Uruguay.

• Conrad en Uruguay sólo puede operar dentro

de sus instalaciones en virtud del contrato de

concesión.

• Existe interés por parte del Estado en regular

esta actividad que representa una fuente de

ingresos tributarios de gran relevancia.

• Si Conrad obtiene la autorización del Estado

para operar su plataforma online, podría operar

en otros países donde no este prohibido

• Los servidores deben estar en Conrad.

Factibilidad Legal Proyecto Enjoy Win

• Estamos aguardando la aprobación de la

plataforma bajo las leyes de Nevada para

presentársela al Estado uruguayo (Bally espera

recibirla antes de Junio).

• El contrato de concesión permite la operación

de juegos “en su modalidad electrónica”.

• Enjoy podría operar hoy en día en modalidad

FOR FREE (no hay necesidad de licencia para

modalidad free), pero estamos aguardando la

aprobación de Nevada para hacer todo de

manera coordinada con el gobierno Uruguayo.

• EnjoyWin no puede operar por dinero real hasta

que la plataforma de Bally sea aprobada en

Nevada y que el Estado uruguayo emita

resolución al respecto.

• Cada Provincia tiene la competencia para regular el juego dentro de su territorio.

• El Juego Online por dinero real es regulado en forma independiente por cada una de las provincias.

• La autorización por parte de una Provincia sólo autoriza a un operador a operar en dicha Provincia y no fuera de la misma, siendo

considerada una falta grave y/o delito la aceptación de apuestas provenientes de otras jurisdicciones.

• El Juego Online por dinero real no se encuentra regulado ni autorizado.

• Existe una prohibición por parte del estado a operar salas de casino, bingo o lotérias físicas dentro del territorio.

• El vacío legal existente ha convertido a Brasil en un mercado

sumamente atractivo para operadores que operan online utilizando una licencia de juego otorgadas en otros Países.

Factibilidad Legal Proyecto Enjoy Win

ESTO RECIÉN COMIENZA

Enjoy Chile

Enjoy Chile Gerardo Cood

Recuperación Shocks Externos

• Diversificación de la oferta / Foco Non Gaming

• Gestión de recuperación de Juego vía TGM

• Cambio modelo organizacional

• Conformación de equipo

Diversificación de la oferta /

Foco Non Gaming

+550 Espectáculos

Centros de Convenciones

Nuestra aspiración

hoteles

discoteques

restaurantes Casino

Destinos!

19 bares

Conrad!

Referente y líder de la entretención en Chile

Diversificación de la oferta

Partimos un verano con la convicción de que teníamos que

adueñarnos del concepto entretención… y lo logramos con hitos

Poolparties Nuevo concepto OVO Renovación de oferta AA&BB

Hitos gastronómicos

• Cambio modelo organizacional

Gestión de recuperación de Juego

vía TGM

-40,0%

-30,0%

-20,0%

-10,0%

40,0% Evolución Ingresos Juego Enjoy (%) AA 2013-2014

El efecto de las leyes de Tabaco y

Alcohol fue mayor al esperado

• Cambio en la tendencia de Ingresos Juego Enjoy Chile

Fuente: Enjoy

Datos al 18 de marzo de 2014

2013 2014

Win TGM Enjoy Chile

TGM Chile 1 al 18 de Marzo – Comparativo Año

Resultados consideran comparativo igual día Sábado 01 a Martes 18 de Marzo 2014 vs Sábado 02 a Martes 19 de Marzo 2013 Fuente: Enjoy

Win TGM Enjoy Chile

vía TGM

WIN TGM Enjoy Coquimbo

2013 2014

Win TGM Coquimbo

vía TGM

2013 2014

Win TGM Viña del Mar

WIN TGM Enjoy Viña

vía TGM

WIN TGM Enjoy Pucón

2013 2014

Win TGM Pucón

vía TGM

2013 2014

Win TGM Chiloé

WIN TGM Enjoy Chiloé

vía TGM

2013 2014

Win TGM Antofagasta

WIN TGM Enjoy Antofagasta

vía TGM

WIN TGM Casino Colchagua

2013 2014

Win TGM Santa Cruz

vía TGM

WIN TGM Enjoy Santiago

2013 2014

Win TGM Rinconada

vía TGM

• Cambio modelo de gestión

Cambio modelo de gestión

Descentralización

Durante 2013 Enjoy Chile realizó un proceso de revisión de funciones centrales con una mirada que busca empoderar a las unidades de negocios.

Principios que guiaron este proceso:

Empoderar a las unidades

Gestión del negocio en la Unidad

Central sencillo

Funciones Corporativas con claro valor para la cadena

Accountability claro a lo largo de toda la compañía

“Cada Unidad debe tener una operación compatible y coordinada con el resto de la cadena, pero atendiendo a sus particularidades”.

Cambio modelo de gestión

Como resultado de este modelo:

• Se Descentralizan funciones

• Se crean Centros de Excelencias en unidades

• Plan de eficiencia operacional: 25% de reducción de la dotación

del corporativo (finalizado en febrero 2014).

Disminución de costos

• Cambio modelo de gestión

Conformación de equipo

• Nuevas incorporaciones a la alta gerencia con experiencia

ligada a la industria.

– Vicente Figueroa, Gerente General Enjoy Santiago, 6 años de

experiencia como Gerente General / Operaciones en Casino

Monticello

– Santiago Salvestrini, Gerente de Marketing, 6 años de

experiencia como Gerente de Marketing en Casino Monticello

– Santiago Nettle, Gerente General Enjoy Antofagasta, 4 años de

experiencia como Director Comercial en LG

– Javier Ghigliotto, Gerente de Hotel y Ventas, Director de

Revenue en Hyatt y Gerente CTS Operador Turístico

Conformación de equipo

• Equipo de profesionales comprometido

Informe Financiero

Conrad

- Acuerdo de Accionistas: - Control de la operación.

- Consolidación del 100% de la Unidad (bajo

normas IFRS).

- Mayoría en Directorio (5 de 8).

- Incorporación a la cadena Enjoy.

- Opciones sobre el 55% - El trato incluye tanto una opción put y call entre 3

y 5 años desde lafecha de cierre:

- Enjoy tiene el derecho de adquirir el

remanente de Baluma S.A.

- Caesars tiene la opción de vender el remanente a Enjoy

- Precio: EBITDA X 9,0X con límite superior e inferior de

EBITDA entre USD 32 MM – USD 42 MM

- Management fee de Baluma hacia Enjoy:

USD 2 MM anuales.

- Licencia de juego hasta 2036.

- Activos sin deuda financiera.

+ Operational Control

Baluma Holding

• Transacción Mayo 13’: Enjoy adquiere el 45% de la operación

de Baluma S.A. y el control de la misma.

Combinación de Negocios

CALL $ 25.608

Licencia $ 34.967

Terrenos y Edificios $50.190

Activos Adquiridos $69.659

PUT $82.245

Cuentas por Pagar Caesars $15.689

Aumento de Capital $49.712

Utilidad NGW $29.777

MM$ de CLP

99.98%

ENJOY S.A.

INVERSIONES ENJOY SPA.

INVERSIONES

INMOBILIARIAS

ENJOY SPA. ENJOY GESTION LTDA

Fondo de

Inversión Privado

≤ 49%

Fortalecimiento Financiero

• Alternativa: Posibilidad de Venta de participación en activos

inmobiliarios.

• Colocación 7,2% remanente de acciones.

Resultados Financieros

• Balance Consolidado Enjoy S.A. MM CLP

PATRIMONIO

Capital Emitido 60.702 109.909

Ganancias (pérdidas) acumuladas 606 9.638

Otros 16.186 12.224

TOTAL PATRIMONIO 77.494 131.771

PASIVOS

Pasivos Corrientes 96.454 143.831

Pasivos No Corrientes 163.482 279.102

TOTAL PASIVOS 259.936 422.933

Al 31 dic. 2012 Al 31 dic. 2013

ACTIVOS Activos Corrientes 54.343 70.186

Activos No Corrientes 283.087 484.515

TOTAL ACTIVOS 337.430 554.702

Obligación presente existente con Baluma (PUT por el 55% del capital de Baluma MM$85.245) + Consolidación de cuentas por pagar comerciales Baluma

Consolidación de Baluma (Opción de Compra acciones Baluma S.A. + valor justo asignado al valor de permiso de operación Uruguay)

Aumento de capital realizado a principios del 2013 (MM$49.207)

• Acumulado al 31.12.13 Consolidado Enjoy S.A. MM CLP

Al 31 dic. 2012 Al 31 dic. 2013

Ingresos de actividades ordinarias 144.413 158.652

Costo de Ventas

(118.088)

(140.265)

Amortización 6.536 7.651

Depreciación 13.285 16.573

Gastos de administración

(12.875)

(19.717)

Otros gastos por función - (3.061)

Otras ganancias (pérdidas)

27.801

Resultado Operacional 23.411 13.719

EBITDA 33.555 23.319

Margen EBITDA 23,2% 14,7%

Incorporación de los ingresos de Conrad S.A. desde el mes de junio, contrarrestado el impacto por la restricción en el

consumo de tabaco y alcohol. Ingresos Conrad MM$35.692

Incorporación de Conrad Punta del Este y Enjoy Chiloé.

Goodwill que se generó por la adquisición del 45% de Baluma S.A.

• Acumulado al 31.12.13 Consolidado Enjoy S.A. MM CLP

Resultado Operacional 13.719 23.411

Ingresos financieros 215 833

Costos financieros (13.067) (14.644)

Participación en las ganancias de asociadas 892 387

Diferencias de cambio (510) 1.805

Resultados por Unidades de Reajuste (2.284) (2.255)

Ganancia (Pérdida) antes de Impuesto (1.035) 9.537

Gasto por impuestos a las ganancias 3.034 3.604

Ganancia (Pérdida) 2.000 13.141

Ganancia (pérdida), atribuible a los

propietarios de la controladora 866 13.769

Cambio en la fuente de

financiamiento.

Al 30 dic. 2012 Al 30 dic. 2013

Depósitos en dólares en las

cuentas corrientes para la

compra de Baluma S.A.

Evolución Ingresos – EBITDA

Ingresos EBITDA y Margen EBITDA

102.375 132.961 144.413 158.652

39.501

2010 2011 2012 2013*

Enjoy Δ Conrad Proforma 2013

20.470

32.064 33.555

23.319

11.698 20,00%

24,12% 23,23%

14,70%

10,00%

15,00%

20,00%

25,00%

30,00%

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

35.000

40.000

2010 2011 2012 2013*

EBITDA Δ Conrad Proforma 2013 Margen

17,94%

Fuente: Enjoy

* 12 meses Conrad

En MM CLP

CAGR 10-13: 15,7%

En MM CLP

CAGR 10-13: 4.4%

198.153 35.017

15,5% 6,4% 2,0%

Distribución de Ingresos

Antofagasta

Coquimbo

Viña del Mar

Rinconada

Pucón

Chiloé

Punta del Este

Proforma: Enjoy + 12 meses Conrad

ene – dic 2013

Se considera EBITDA Teórico Conrad sin fee de gestión

Fuente: Enjoy

16,7% 7,8%

5,3% -3,0%

Distribución de EBITDA

158.652

23.319

198.153

35.017

Enjoy S.A. Enjoy Proforma

CLP MM CLP MM

Presentación

Resultados Ejercicio 2013

Enjoy S.A.

Santiago, 21 de Marzo de

Anexos

Anexo 1: Evolución Ingreso - EBITDA

Enjoy FECU 1er Trimestre 2do Trimestre 3er Trimestre 4to Trimestre Acumulado Año

AA Real AA Real AA Real AA Real AA Real

Ingresos 37.665 39.349 33.000 29.764 36.762 39.936 36.986 49.603 144.413 158.652

Crecimiento % 4,5% -9,8% 8,6% 34,1% 9,9%

EBITDA 11.240 10.193 6.650 1.271 8.683 2.428 6.982 9.427 33.555 23.319

Crecimiento % -9,3% -80,9% -72,0% 35,0% -30,5%

Mg Ebitda 29,8% 25,9% 20,2% 4,3% 23,6% 6,1% 18,9% 19,0% 23,2% 14,7%

Same Store Sales (*) 1er Trimestre 2do Trimestre 3er Trimestre 4to Trimestre Acumulado Año

AA Real AA Real AA Real AA Real AA Real

Ingresos 37.665 38.184 32.885 25.412 36.573 26.762 35.034 28.474 142.090 118.832

Crecimiento % 1,4% -22,0% -25,8% -21,5% -16,7%

EBITDA 11.461 10.557 7.221 2.395 9.152 3.112 7.385 4.343 35.220 20.409

Crecimiento % -7,9% -66,8% -66,0% -41,2% -42,1%

Mg Ebitda 30,4% 27,6% 22,2% 9,4% 25,4% 11,6% 20,4% 15,3% 24,7% 17,2%

1 Same Store Sales: Elimina efectos de Enjoy Chiloé y Conrad Punta del Este

Anexo 2: Resumen

Unidades de Negocio

Antofagasta 1er Trimestre 2do Trimestre 3er Trimestre 4to Trimestre Acumulado Año

Crecimiento % AA Real AA Real AA Real AA Real AA Real

Ingresos -3,5% -22,3% -29,1% -17,9% -18,7%

EBITDA -15,5% -38,6% -50,0% -37,4% -36,2%

Mg Ebitda 33,4% 29,3% 34,5% 27,2% 35,0% 24,7% 34,9% 26,6% 34,5% 27,0%

Coquimbo 1er Trimestre 2do Trimestre 3er Trimestre 4to Trimestre Acumulado Año

Ingresos -1,7% -29,8% -22,5% -18,4% -17,2%

EBITDA -4,2% -55,2% -43,3% -38,1% -32,4%

Mg Ebitda 39,3% 38,3% 33,5% 21,4% 35,1% 25,7% 34,6% 26,3% 35,8% 29,3%

Viña del Mar 1er Trimestre 2do Trimestre 3er Trimestre 4to Trimestre Acumulado Año

Ingresos -0,1% -16,1% -17,2% -7,6% -9,7%

EBITDA -14,3% -42,4% -24,1% -14,4% -22,3%

Mg Ebitda 40,8% 35,0% 31,5% 21,6% 32,7% 30,0% 32,0% 29,7% 34,6% 29,8%

Santiago 1er Trimestre 2do Trimestre 3er Trimestre 4to Trimestre Acumulado Año

Ingresos 35,0% 8,4% -11,5% -40,5% -6,6%

EBITDA 19,6% -8,1% -64,7% -74,0% -41,6%

Mg Ebitda 11,6% 10,3% 12,2% 10,3% 14,1% 5,6% 15,0% 6,5% 13,4% 8,4%

Anexo 2: Resumen

Unidades de Negocio

Anexo 2: Resumen

Unidades de Negocio

Pucón 1er Trimestre 2do Trimestre 3er Trimestre 4to Trimestre Acumulado Año

Ingresos 7,7% -21,9% -21,9% -14,7% -9,0%

EBITDA 16,5% -765,0% -94,0% -164,0% -43,6%

Mg Ebitda 32,5% 35,2% -2,4% -26,2% 20,5% 1,6% 8,0% -6,0% 19,1% 11,8%

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