notas estructuradas
Post on 12-Dec-2014
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NOTAS ESTRUCTURADAS
DEFINICIÓN…
Instrumento de mediano plazo que incorporan características tanto de instrumentos de deuda como de renta variable.
Es una unidad, que se vende de forma compactada y en cuyo interior pueden aparecer uno o varios activos subyacentes, cuyo objetivo es dar forma y desarrollar esa unidad a través de la cual queda definido el nuevo producto conocido como estructurado.
Algunos de los citados instrumentos financieros que lo componen suelen ser productos derivados, y el resto normalmente, activos vinculados a tipos de interés o al tipo de cambio.
TIPOS DE PRODUCTOS ESTRUCTURADOS Clasificación atendiendo a un criterio “riesgo-rendimiento”, podríamos hablar de 5 tipos:
1. Aquellos que ofrecen un patrimonio asegurado y una rentabilidad también asegurada.
2. Los de patrimonio asegurados pero rentabilidad total o parcialmente incierta.
3. Los de patrimonio parcialmente asegurado, y rentabilidad total o parcialmente incierta.
4. Patrimonio incierto y rentabilidad asegurada.
5. Patrimonio incierto y rentabilidad incierta.
Si por el contrario quisiéramos clasificarlos atendiendo a un criterio comercial, los productos quedarían divididos en 2 grandes grupos:
1. Los estructurados de renta fija y divisas: diseñados e intermediados por mayoristas pero dirigidos a instituciones financieras y empresas de tamaño generalmente grande.
2. Estructurados de renta variable: diseñados e intermediados básicamente por mayoristas, pero dirigida de forma final al minorista.
Este tipo de productos suelen estar indexados sobre diversos activos o referencias, pero de entre todas ellas se destacan:oLos tipos de interés, fijo o variable (EURIBOR o LIBOR)oLa inflaciónoEl tipo de cambio, generalmente dólar o eurooÍndices Bursátiles (DOW JONES, SP500, DAX, IBEX, NIKKEI, etc.)oAccionesoFondos de inversión, ya sean convencionales o fondos de fonos, o incluso “hedge funds”
oMaterias Primas como el oro, plata, o petróleo.
Todo este tipo de productos han puesto un gran paso hacia la innovación financiera, y sin dudad, una de las mayores novedades que aportan es su característica o posibilidad de poder ofrecer una combinación de riesgo y rentabilidad muy diferente a lo que se conocía.
La ventaja de combinar instrumentos de renta fija con otros de renta variable, es que los rendimientos que genere el componente de renta fija servirán para:
oObtener rendimientos seguros que aumentarán considerablemente si el instrumento de renta variable se comporta de acuerdo a lo esperado.oCubrir las pérdidas que puedan ocurrir en caso de que el componente de renta variable se comporte de manera contraria a lo esperado, garantizando la protección del capital del cliente.
En el mercado mexicano, existen distintos tipos de notas estructuradas de acuerdo a la naturaleza del activo subyacente (del cual depende el rendimiento de los instrumentos) y la posibilidad de cambiar el mecanismo de generación de intereses (de tasa fija a variable o viceversa)
BMV
i. Notas Call
ii. Notas Put
iii. Notas Call Spread
iv. Notas Put Spread
v. Notas Duales
vi. Notas Knock Out Up and Out
vii. Notas Knock Out Downd and Out
viii. Notas 2Knock Out (No Touch)
x. Notas Wedding Cake
x. Notas Gana si Sube
xi. Notas Gana si Baja
xii. Notas Collar
xiii. Notas Floor
xiv. Notas Cap
xv. Notas Flotantes Inversos
xvi. Notas TIIE Rango Acumulable
xvii. Notas FX Rango Acumulable
x. Notas Wedding Cake
x. Notas Gana si Sube
xi. Notas Gana si Baja
xii. Notas Collar
xiii. Notas Floor
xiv. Notas Cap
xv. Notas Flotantes Inversos
xvi. Notas TIIE Rango Acumulable
xvii. Notas FX Rango Acumulable
xviii. Notas Swaption
xix. Notas Extendibles
xx. Notas FX Rango Acumulable Escalonado
xxi. Notas TIIE SWAP LINKED NOTE
xxii. Notas Put Flotantes Inversos
xxiii. Notas Step Up
xxiv. Notas Basket Option
xxv. Reverse Convertible
Tipos de Notas Estructuradas.
FUENTES BIBLIOGRÁFICAS
http://www.actinver.com/CasaBolsa/Derivados/Notas
http://www.emagister.com/curso-acciones-forex-commodities-futuros-activos-inversion/notas-estructuradas-activos-financieros
http://www.gerencie.com/notas-estructuradas.html
http://www.citibank.com/ipb/europe/wealth_matters/spanish/structured_notes.htm
http://www.bmveducacion.com.mx/wb3/work/sites/BMVEDU/resources/PDFContent/102/NOTAS%20ESTRUCTURADAS_PRESENCIALES.pdf
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