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MEDICIÓN Y VALORACIÓN CONTABLE: UNA APROXIMACIÓN HETERODOXA
Mauricio Gómez Villegas, PhD.Escuela de Adminsitración y Contaduría Pública
UNIVERSIDAD NACIONAL DE COLOMBIA
3er Simposio Internacional de Contametría
“¡ES UN NECIO AQUEL QUE COFUNDE VALOR CON PRECIO!”
A. MACHADO
“LO QUE TIENE VALOR, NO TIENE PRECIO!!!”
F. NIETZSCHE
Objetivo:
Presentar una breve aproximación crítica (oheterodoxa) a algunas visiones de la medición yla valoración contable.
ADVERTENCIA:
Única pretensión “aumentar nuestra comprensión” de la forma en que lacontabilidad opera en su contexto social y organizacional
3er Simposio Internacional de Contametría
AgendaI. Ubicación y problema de la medición-valoración del Ingreso y la Riqueza
II. Aproximación Ortodoxa◦ Visión institucional-regulativa◦ Visión académica ortodoxa◦ El Fair Value – evidencia de sus limitaciones
III. Aproximación Heterodoxa◦ La contabilidad como infraestructura de cálculo◦ La contabilidad- el TIEMPO y la MEDICIÓN/VALORACIÓN.
3er Simposio Internacional de Contametría
MAURICIO GÓMEZ VILLEGAS
-4-
GRAFICO 1
TRES CLASIFICACIONES DE LAS TRADICIONES CONTABLES
BELKAOUI (1981)
(paradigma)
MATTESSICH (1993)
(tradiciones de investigación)
PROGRAMAS DE
INVESTIGACION
(extensión de
Cañibano, 1975)
ANTROPOLOGICO INDUCTIVO RENDICION
DE CUENTAS
PERIODIFICACION
PLENA
LEGALISTA
ENFOQUE DE
AGENCIA
(primitivo)
• Códigos y leyes
• PCGA (aceptación
generalizada)
AGENCIA E INFOR
MACION
• Marco conceptual
(teleológico)
BENEFICIO VERDADERO
(DEDUCTIVO)
VALORACION
D E LA I N V E R-
SION
VALOR PRESENTE Y
ACTUAL
ECONOMICO
ENFOQUE DEL RIES-
GO COMPARTIDO
• Beneficio verdadero
• Comportamiento
ENFOQUE DEL MER-
CADO
del decisor
• Teoría positiva
UTILIDAD EN LA
DECISION
MODELO DE
DECISION
PROGRAMA DE ESTRATEGIA EN LA
INFORMACION
FORMALIZADO
COMPORTAMIEN-
TO AGREGADO
DELMERCADO
• Axiomatización• Análisis circulatorio• Teoría de la agencia
• Economía de la in
formación
• Modelo CAPM/HEM
DECISOR USUA
RIO INDIVIDUAL
ECONOMIA DE LA INFORMACION
NOTA: la forma de los cuadros no presume ningún tipo de comparabilidad entre las clasificaciones.
2. Paradigmas, programas, redes de teorías, y familias de áreas de
investigación
El paradigma o teoría común indiscutida de KUHN (1962) caracteriza los
períodos de ciencia normal frente a los períodos de crisis. Durante los primeros,
Tomado de: Cañibano y Gonzalo, 1996
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Costo históricoCosto
CorrienteValor
RealizableValor
Presente
VISIÓN INSTITUCIONAL-REGULATIVA DE
MEDICIÓN DE LOS ELEMENTOS EEFF
3er Simposio Internacional de Contametría
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Imágenes tomadas de: www.ifrs.org
En gran medida, los informes financieros se basan en estimaciones,juicios y modelos en lugar de representaciones exactas. El MarcoConceptual establece los conceptos que subyacen en esas estimaciones,juicios y modelos. Los conceptos son las metas que se esfuerzan enalcanzar el Consejo y las personas encargadas de preparar los informesfinancieros.
*La ley 1314 de 2009 y los decretos reglamentarios implican la convergencia con la normatividad internacionalEsta presentación tiene fines académicos y de difusión. Las siglas NIIF son propiedad registrada del IFRS fundation
Visión académica ortodoxa de la
medición-valoración contable
Bienes (Riqueza)
Valor del Capital
Flujo de servicios (Ingreso)
Valor del Ingreso
Valoración
STOCKS
Medición
FLUJOS
MEDICIÓN:Asignación de numerales objetos o fenómenos, de acuerdo a reglas o escalas (Stevens, 1946)
TIPOS:FundamentalDerivadaAutoritaria (por autoridad)
CONCEPCIÓN DE LA CERTIDUMBRE:Determinística Probabilística
VALORACIÓN:Diversidad de enfoques y visiones
Hicks (establecimiento de jerarquías o preferencias a objetos o fenómenos)
TEORÍAS DEL VALOR:OBJETIVAS
(uso-cambio) Teoría del valor-trabajo
SUBJETIVASParten del USO, sentido individual (expectativa –
necesidad y deseo) Hedonismo (Stuart-Mill, Bentham, otros)
Neoclásicos –Marginalistas
Tipos de valuación:Precios, Costos, Valoraciones
3er Simposio Internacional de Contametría
TRASPOSICIÓN DE LA LÓGICA DEL CONSUMO EN MECANISMO DE VALORACIÓN DE LA PRODUCCIÓN
Tomado de http://www.aulafacil.com/cursosenviados/cursomicroeconomia/Lecc-11.htm
3er Simposio Internacional de Contametría
TRASPOSICIÓN DE LA LÓGICA DEL CONSUMO EN MECANISMO DE VALORACIÓN DE LA PRODUCCIÓN
3er Simposio Internacional de Contametría
Tomado de http://www.aulafacil.com/cursosenviados/cursomicroeconomia/Lecc-11.htm
Valor razonable
Es“… el precio que sería recibido por vender un activo o pagado por transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes de mercado en la fecha de la medición.” (Párrafo 9, IFRS 13).
No obstante HAY OTRAS DEFINICIONES EN: NIC 17 (NIIF 16;) NIC 36; NIC 41.
Hipótesis subyacentesExpectativas racionales y equilibrio
Los mercados son perfectos y completos
Existe eficiencia INFORMACIONAL (Fama, 1965).
El valor fundamental de un título, con base en una ley de probabilidad, se puede estimar “objetivamente”.
Los mercados financieros son un reflejo de la riqueza productiva.
ESCUELA DE LA RELEVANCIA DEL VALOR
Beaver (1998; 2002) Ohlson (1995), Barth, Beaver, Landsman (2001).
Limitaciones intrínsecas del Fair Value(Ballwaiser, 2006)
Hegemonía cultural de las finanzas (Power, 2010)
Falacia del Fair Value (Ball, 2013)
.3er Simposio Internacional de Contametría
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Sixth Evidence (Biondi and Giannoccolo 2015, JEI C) – M arket Capitalization andAccounting-Based V aluation H ave Distinctive Patterns Through T ime
31/01/77
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Median Capt ($100M)
Price/Earnings ( inc l negative)
Price/Book (*10)
Visiones heterodoxas
◦La contabilidadmoderna como infraestructura de cálculo (Hoopwood 1979; Miller, 1997; Power, 2001; Chapman, Cooper & Miller, 2009)
◦ Racionalidad política, Lenguaje, dispositivos y tegnologías
◦ Proceso histórico de institucionalización individual y organizacional por medio de la escritura, implementando mecanismos de clasificación, graduación y evaluación (Power 2001; Hoskin y Macve, 1994)
3er Simposio Internacional de Contametría
Tiempo y medición/valoración
Mirada convencional: La contabilidad como ente subrogado –representativo - de los eventos, los hechos, las transacciones (memoria-representación de la realidad)
PERIODO, CAUSACIÓN, ASOCIACIÓN,REALIZACIÓN, PRUDENCIA…….
3er Simposio Internacional de Contametría
¿POR QUÉ EN EL MODELO CONTABLE DEL IASB, HOY SOLO QUEDA COMO HIPÓTESIS FUNDAMENTAL
EMPRESA EN MARCHA?
Tiempo y medición/valoración“La contabilidad es una
convención de valoración institucionalizada en un
espacio-tiempo determinado”
(Aglietta y Rebérioux, 2009; 159).
“En la actualidad, cada vez se desmoronan más las estructuras
sociales que antes proporcionaban continuidad y duración” (Chul Han,
2015; Pág. 37).
“La des-temporalización generalizada implica la desaparición de los cortes
temporales y las conclusiones, los umbrales y las transiciones que son
constitutivas del SENTIDO” (ChulHan,2015; Pág 44).
3er Simposio Internacional de Contametría
Propuesta para aumentar nuestra comprensión….
LA CONTABILIDAD OPERA COMO MECANISMO INSTITUCIONAL DANDO SENTIDOA CIERTAS INTERACCIONES SOCIALES A PATIR DE LA TENSIÓN DEL TIEMPO :
PASADO PRESENTE FUTUROPASADO PRESENTE FUTURO
La medición-valoración por autoridad puede verse como unanarrativa, como una construcción del sentido, determinante para laidentidad individual, para las interacciones sociales y, por tanto, parala sociedad moderna.
3er Simposio Internacional de Contametría
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