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Madrid, 10 de diciembre de 2012
Francisco Alcalá - Juan Fernández de Guevara Matilde Mas - Joaquín Maudos - Javier Quesada
Ernest Reig - Lorenzo Serrano - Eva Benages Pilar Chorén - Vicent Cucarella - Carlos Albert
Laura Hernández - Juan Pérez - Juan Carlos Robledo Jimena Salamanca - Marta Solaz - Ángel Soler
Equipo de investigación
PROPUESTAS SITUACIÓN ACTUAL ANÁLISIS INTRODUCCIÓN
2
Diagnóstico
Análisis de la crisis
internacional, los
motores de los cambios
en curso en España y los
frenos al crecimiento
Propuestas
Para normalizar la
situación financiera e
impulsar un patrón de
crecimiento inteligente
Informe Fundación BBVA-Ivie 2012
Crecimiento y Competitividad
PROPUESTAS SITUACIÓN ACTUAL ANÁLISIS INTRODUCCIÓN
3
Dos ámbitos del Informe
Diagnóstico general
• Un mundo en transformación, tras cinco años de crisis
• Europa ante el espejo de los Estados Unidos
• Los desequilibrios internos de la eurozona
• Crisis bancaria y de deuda
• Consecuencias del laberinto institucional europeo
España durante la crisis
• Implicaciones de la inadaptación al nuevo escenario competitivo
• Consecuencias del marco europeo
• Respuestas de las autoridades
• Respuestas del tejido productivo
• Motores y frenos de la competitividad española
PROPUESTAS SITUACIÓN ACTUAL ANÁLISIS INTRODUCCIÓN
4
El invierno de la economía española: causas de una recesión duradera
PROPUESTAS SITUACIÓN ACTUAL ANÁLISIS INTRODUCCIÓN
5
Una economía más pequeña que en 2007
Retroceso del PIB
Amplia destrucción de empleo, privado y público
Reducción del número de empresas
Menor utilización de la capacidad productiva instalada
Reducción del valor de los activos, inmobiliarios y financieros
2007 = 100
Fuente: Fundación BBVA-Ivie
88,0
94,2
72,7
52,3 50
60
70
80
90
100
110
2007 2008 2009 2010 2011 2012
Nº de empresas (con asalariados)
Utilización capacidad productiva
96,1
104,4
82,0 85,6
50
60
70
80
90
100
110
2007 2008 2009 2010 2011 2012
PIB, precios de mercado Asalariados sector público
Asalariados sector privado Total ocupados
PROPUESTAS SITUACIÓN ACTUAL ANÁLISIS INTRODUCCIÓN
6
Dos tipos de transformaciones en curso
1. Ajustes dolorosos, visibles en muchos ámbitos
Mercado de trabajo Presupuestos y servicios
públicos Empresas Deudas y valor de los activos
2. Mejora de los fundamentos de la economía española
Corrección de desequilibrios
que afectan al crecimiento Avance de la economía
basada en el conocimiento Mejora de la productividad Mejora de la competitividad
exterior
¿Qué cambios favorables al crecimiento se están produciendo?
PROPUESTAS SITUACIÓN ACTUAL ANÁLISIS INTRODUCCIÓN
7
La corrección de los desequilibrios
El saldo comercial ya es positivo
23
25
27
29
31
33
35
Exportaciones Importaciones
Evolución de las exportaciones e importaciones, 2000-2012 IIT (porcentaje del PIB)
-12
-10
-8
-6
-4
-2
0
2
Saldo comercial
Saldo de la balanza por cuenta corriente
Saldo comercial, 2000-2012 IIT (porcentaje del PIB)
Fuente: Fundación BBVA-Ivie
PROPUESTAS SITUACIÓN ACTUAL ANÁLISIS INTRODUCCIÓN
8
La corrección de los desequilibrios
El saldo comercial ya es positivo
El avance del endeudamiento exterior se ha frenado
Deuda externa, 2000-2012 IT (porcentaje del PIB)
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
Fuente: Fundación BBVA-Ivie
PROPUESTAS SITUACIÓN ACTUAL ANÁLISIS INTRODUCCIÓN
9
La corrección de los desequilibrios
El saldo comercial ya es positivo
El avance del endeudamiento exterior se ha frenado
La productividad vuelve a crecer
Tasa de variación de la productividad por hora trabajada y de la PTF, 2001-2011 (porcentaje)
Fuente: Fundación BBVA-Ivie
-1,5
-1,0
-0,5
0,0
0,5
1,0
1,5
2,0
2,5
3,0
3,5
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011
PTF Productividad del trabajo
PROPUESTAS SITUACIÓN ACTUAL ANÁLISIS INTRODUCCIÓN
10
La corrección de los desequilibrios
El saldo comercial ya es positivo
El avance del endeudamiento exterior se ha frenado
La productividad vuelve a crecer
Los costes laborales unitarios se reducen
Coste laboral unitario, 2001-2012-IT (tasa de variación, porcentaje)
Fuente: Fundación BBVA-Ivie
-5
-3
-1
1
3
5
7
Productividad por hora trabajada Salarios CLU
PROPUESTAS SITUACIÓN ACTUAL ANÁLISIS INTRODUCCIÓN
11
La corrección de los desequilibrios
El saldo comercial ya es positivo
El avance del endeudamiento exterior se ha frenado
La productividad vuelve a crecer
Los costes laborales unitarios se reducen
El déficit público se modera
Déficit público como porcentaje del PIB, 2000-2012
Fuente: Fundación BBVA-Ivie
0,9 0,5
0,2 0,3
0,1
-1,3
-2,4 -1,9
4,5
11,2
9,7 9,4
6,3
-4
-2
0
2
4
6
8
10
12
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
PROPUESTAS SITUACIÓN ACTUAL ANÁLISIS INTRODUCCIÓN
12
Una economía más basada en el conocimiento
Emplea más capital humano
Variación del número de ocupados por nivel de estudios, 2007-2012 (miles)
Fuente: Fundación BBVA-Ivie
-1.371
-1.121
-639
-72
224
-1.600
-1.400
-1.200
-1.000
-800
-600
-400
-200
0
200
400
Sin estudiosy primarios
EstudiosObligatorios
EstudiosPostobligatorios
CiclosFormativos
Grado Superior
Universitarios
PROPUESTAS SITUACIÓN ACTUAL ANÁLISIS INTRODUCCIÓN
13
Una economía más basada en el conocimiento
Emplea más capital humano
Orienta sus ocupaciones hacia puestos para técnicos y especialistas
Peso de las ocupaciones altamente cualificadas, 2000-2012 (porcentaje)
Fuente: Fundación BBVA-Ivie
32,3
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
PROPUESTAS SITUACIÓN ACTUAL ANÁLISIS INTRODUCCIÓN
14
Una economía más basada en el conocimiento
Emplea más capital humano
Orienta sus ocupaciones hacia puestos para técnicos y especialistas
Dedica el 55% del VAB al uso de capital humano y maquinaria
55,0
45,0
30
35
40
45
50
55
60
VAB intensivo en conocimiento Resto VAB
162,8
212,8
125,6
100
120
140
160
180
200
220
240
VAB total
VAB intensivo en conocimiento
Peso del VAB intensivo en conocimiento, 1990-2010 (porcentaje)
Evolución real, 1990 = 100
Fuente: Fundación BBVA-Ivie
PROPUESTAS SITUACIÓN ACTUAL ANÁLISIS INTRODUCCIÓN
15
Una economía más basada en el conocimiento
Emplea más capital humano
Orienta sus ocupaciones hacia puestos para técnicos y especialistas
Dedica el 55% del VAB al uso de capital humano y maquinaria
Usa intensivamente el conocimiento muchas actividades
Peso del conocimiento en el VAB por sectores, 2010¹ (porcentaje)
¹ promedio 2008-2010 Fuente: Fundación BBVA-Ivie
PROPUESTAS SITUACIÓN ACTUAL ANÁLISIS INTRODUCCIÓN
16
Contribución del conocimiento al crecimiento de la productividad real, 2000-2010 (porcentaje)
Una economía más basada en el conocimiento
Emplea más capital humano
Orienta sus ocupaciones hacia puestos para técnicos y especialistas
Dedica el 55% del VAB al uso de capital humano y maquinaria
Usa intensivamente el conocimiento muchas actividades
La intensificación del conocimiento es el motor de la productividad
Fuente: Fundación BBVA-Ivie
0,9
1,4
0,1
0,3
1,0
1,7
0,00
0,25
0,50
0,75
1,00
1,25
1,50
1,75
2,00
2,25
2,50
0 0
VAB basado en el conocimiento Resto VAB Total
PROPUESTAS SITUACIÓN ACTUAL ANÁLISIS INTRODUCCIÓN
17
El camino por el que seguir avanzando
Las economías avanzadas generan cada vez más ocupaciones cualificadas
9,4 8,6 13,4 10,0 10,5 9,5
41,1 36,1
44,5
35,6 42,2
34,2
10,0 12,3
10,2
9,7
12,7
10,4
39,4 43,0
31,9
44,6 34,7
45,9
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
UE-27 Alemania España Francia Italia ReinoUnido
No cualificados Trabajadores manuales
Administrativos Altamente cualificados
Composición del empleo por tipo de ocupación, 2011 (porcentaje)
Fuente: Fundación BBVA-Ivie
PROPUESTAS SITUACIÓN ACTUAL ANÁLISIS INTRODUCCIÓN
18
El camino por el que seguir avanzando
Las economías avanzadas generan cada vez más ocupaciones cualificadas
El uso del conocimiento ha de seguir intensificándose
Peso del VAB basado en el conocimiento, 2007 (porcentaje)
Fuente: Fundación BBVA-Ivie
83,6
80,4
77,9
77,4
77,2
76,5
74,9
74,3
72,1
71,7
71,4
69,1
68,8
68,3
67,5
58,3
53,7
45,8
0 20 40 60 80 100
Corea del Sur
Reino Unido
Países Bajos
EE.UU.
Japón
Suecia
Eslovenia
Italia
Rep. Checa
Dinamarca
Finlandia
Austria
Alemania
Francia
Irlanda
Australia
España
Portugal
PROPUESTAS SITUACIÓN ACTUAL ANÁLISIS INTRODUCCIÓN
19
El camino por el que seguir avanzando
Las economías avanzadas generan cada vez más ocupaciones cualificadas
El uso del conocimiento ha de seguir intensificándose
En todas las regiones y sectores tiene que mejorar la productividad
Productividad por hora trabajada, 2011 (EE.UU. = 100)
Fuente: Fundación BBVA-Ivie
87,1
80,7
75,9
75,7
75,3
72,1
69,1
69,0
68,5
67,6
67,6
67,3
66,9
66,8
65,7
63,5
62,1
61,9
60,7
60,1
57,6
49,5
0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100
Alemania
País Vasco
UE-15
Madrid, C. de
Navarra, C. F. de
Cataluña
Rioja, La
Castilla y León
España
Cantabria
Canarias
Balears, I.
Asturias, P. de
Aragón
C. Valenciana
Japón
Galicia
Andalucía
Murcia, R. de
Castilla-La Mancha
Extremadura
UE-10
UE-10: Alemania, Austria, Dinamarca, España, Finlandia, Francia, Italia, Países Bajos, Reino Unido y Suecia
PROPUESTAS SITUACIÓN ACTUAL ANÁLISIS INTRODUCCIÓN
20
El camino por el que seguir avanzando
Las economías avanzadas generan cada vez más ocupaciones cualificadas
El uso del conocimiento ha de seguir intensificándose
En todas las regiones y sectores tiene que mejorar la productividad
El tamaño de la empresa tiene que crecer
Composición del empleo¹ por tamaño de empresa, 2010 (porcentaje)
¹ No incluye a los autónomos Fuente: Fundación BBVA-Ivie
27,0 22,1
37,4 27,9
35,0
20,7
16,7
11,5
19,0
15,3
18,4
8,6
15,3
13,3
13,7
14,2
15,7
20,1
41,1
53,1
29,9
42,5
30,9
50,5
0
10
20
30
40
50
60
70
80
90
100
UE-27 Alemania España Francia Italia Reino Unido
De 1 a 10 De 11 a 19 De 20 a 49 50 o más
PROPUESTAS SITUACIÓN ACTUAL ANÁLISIS INTRODUCCIÓN
21
El camino por el que seguir avanzando
Las economías avanzadas generan cada vez más ocupaciones cualificadas
El uso del conocimiento ha de seguir intensificándose
En todas las regiones y sectores tiene que mejorar la productividad
El tamaño de la empresa tiene que crecer
Las empresas pequeñas son menos eficientes y menos rentables
Descomposición de la rentabilidad (ROE) según tamaño de empresa, 2007-2010 (porcentaje)
Fuente: Fundación BBVA-Ivie
-4
-2
0
2
4
6
8
10
12
14
16
2007 2009 2010 2007 2009 2010 2007 2009 2010
Efecto ingresos financieros, extraordinarios e impositivos
Efecto apalancamiento
ROA
ROE
Empresas pequeñas Empresas medianas Empresas grandes
PROPUESTAS SITUACIÓN ACTUAL ANÁLISIS INTRODUCCIÓN
22
20.472
19.606 19.441 19.420
18.424 18.091 17.818
10.000
12.000
14.000
16.000
18.000
20.000
22.000
Alemania Reino Unido Francia UE27 Italia España Totalmundial
El camino por el que seguir avanzando
Las economías avanzadas generan cada vez más ocupaciones cualificadas
El uso del conocimiento ha de seguir intensificándose
En todas las regiones y sectores tiene que mejorar la productividad
El tamaño de la empresa tiene que crecer
Las empresas pequeñas son menos eficientes y menos rentables
La sofisticación y la diversificación exportadora tienen que progresar
Sofisticación de las exportaciones¹. 2007² (dólares PPA de 2005)
¹ Renta per cápita asociada al comercio en función de la especialización exportadora de cada país ² Promedio 2005-2007 ³ Bienes para los que una economía tiene una ventaja comparativa superior al 10% respecto al promedio mundial Fuente: Fundación BBVA-Ivie
92,6 91,1 89,6 89,4 89,0 87,5 81,3
63,1 60,6 55,0
51,2
0
20
40
60
80
100
Diversificación exportadora³, 2007² (porcentaje)
PROPUESTAS SITUACIÓN ACTUAL ANÁLISIS INTRODUCCIÓN
23
¿Por qué cuesta tanto percibir avances?
• Algunas variables clave, como el empleo y el PIB, siguen deterioradas
• La devaluación interna es un proceso lento y difícil
• El entorno no es favorable: la austeridad generalizada en Europa dificulta la corrección de los desequilibrios
• Círculo vicioso: recuperar la confianza exige resultados y estos son más difíciles sin confianza
• Es importante identificar los avances, incluidos los menos visibles
PROPUESTAS SITUACIÓN ACTUAL ANÁLISIS INTRODUCCIÓN
24
• Algunas variables clave, como el empleo y el PIB, siguen deterioradas
• La devaluación interna es un proceso lento y difícil
• El entorno no es favorable: la austeridad generalizada dificulta la corrección de los desequilibrios
• Círculo vicioso: recuperar la confianza exige resultados y estos son más difíciles sin confianza
• Es importante identificar los avances, incluidos los menos visibles
¿Cómo propiciar la recuperación?: Objetivos y actuaciones prioritarias para la economía española
¿Por qué cuesta tanto percibir avances?
Completar la reestructuración del
sector bancario
Reducir el déficit público
Reducir el endeudamiento privado
Reforma laboral
Mejora de la competitividad empresarial
Reformas estructurales
Objetivo 1 Mejorar el acceso a la
financiación
Objetivo 2 Patrón
de desarrollo avanzado
Propiciar la recuperación de la
confianza de los mercados
Incremento de la productividad, la competitividad
y la sostenibilidad del crecimiento
PROPUESTAS SITUACIÓN ACTUAL ANÁLISIS INTRODUCCIÓN
25
Objetivos urgentes Retos a medio plazo
Principales líneas de actuación
Completar la reestructuración y recapitalización del sector bancario
Normalizar el mercado de deuda pública
Equilibrar las cuentas públicas y asegurar el bienestar
Volver a crecer
Aplicar una reforma laboral necesaria para generar empleo Ob
jeti
vos
urg
ente
s
Converger en productividad con Europa
Ganar competitividad: reformar las empresas
Impulsar las exportaciones
Apostar por el conocimiento
Mejorar el entorno educativo de las empresas R
eto
s a
med
io p
lazo
PROPUESTAS SITUACIÓN ACTUAL ANÁLISIS INTRODUCCIÓN
26
Una estrategia de crecimiento para España: 15 propuestas
• Normalización financiera 1. Unión bancaria europea
2. Normalizar el crédito
3. Resolver crisis de deuda
• Reforma del sector público 4. Mejorar la eficiencia: tamaño y estructura
5. Evaluar la capacidad fiscal y combatir el fraude
• Reforma del mercado de trabajo 6. Aplicar reforma laboral
7. Impulsar políticas activas de empleo
• Mejora de la competitividad 8. Intensificar la competencia
9. Reducir el coste regulatorio
10. Impulsar el crecimiento empresarial
11. Potenciar el tejido exportador
• Crecimiento inteligente 12. Desplegar una estrategia educativa ambiciosa
13. Promover el uso del conocimiento y las sinergias entre educación y empresa
14. Impulsar la investigación aplicada y la innovación tecnológica
15. Facilitar el acceso a las TIC y su uso
PROPUESTAS SITUACIÓN ACTUAL ANÁLISIS INTRODUCCIÓN
27
España necesita apostar por el cambio
• Conviene saber que es un camino difícil para que la fatiga por el esfuerzo no se convierta en desánimo
• También es importante descubrir que, poco a poco, se están produciendo avances, aunque queda mucho por hacer
• La agenda de reformas ha de ser amplia y ambiciosa, porque se necesitan cambios profundos
• La inercia y la resistencia al cambio elevan los costes económicos y sociales, haciéndolos inasumibles.
• Los costes son amplios y han de ser compartidos razonablemente
• El sector público es responsable de que las reformas mejoren la eficiencia y también la equidad
Madrid, 10 de diciembre de 2012
Francisco Alcalá - Juan Fernández de Guevara Matilde Mas - Joaquín Maudos - Javier Quesada
Ernest Reig - Lorenzo Serrano - Eva Benages Pilar Chorén - Vicent Cucarella - Carlos Albert
Laura Hernández - Juan Pérez - Juan Carlos Robledo Jimena Salamanca - Marta Solaz - Ángel Soler
Equipo de investigación
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