energía en la región norteamérica oportunidad para impulsar la cadena de valor del acero en...

Energía en la región NorteaméricaOportunidad para impulsar la cadena de valor del acero en México

Guillermo Vogel

Congreso Canacero / Septiembre 11, 2013

Guión

• Desafíos: La propensión a importar, el multiplicador de las exportaciones, y la cadena de valor del acero.

• La Oportunidad: Energía.

• ¿Qué se requiere?

México / Desafío: Propensión a importar y Multiplicador exportaciones

• Parto de un estudio elaborado por Jaime Serra (*) sobre la apertura en México. En este estudio él llego a relevantes conclusiones. Sobresalen:

– México se ha transformado en una potencia exportadora de manufacturas.– Como proporción % del PIB, las exportaciones de México superan a las de China y BRIC´s.– En términos per cápita, México exporta significativamente más que los BRIC´s.– En México, las exportaciones son el componente más dinámico de la demanda agregada: Motor.– No obstante la dinámica de las exportaciones no se refleja en ritmo crecimiento del PIB.– Esto se explica porque la propensión marginal a importar es muy alta.– Ello limita el efecto del multiplicador de las exportaciones.

• ¿Qué hacer para reducir la propensión marginal a importar y aumentar el multiplicador de las exportaciones?

– Propuesta: Aumentar el contenido nacional de las exportaciones a través de impulsar la cadena de

valor del acero.

(*) Jaime Serra; Apertura y Crecimiento: México; Septiembre 2011

México: Exportaciones Totales vs BRIC´sComo % del PIB, las exportaciones de México superan a China

Fuente: Oxford Economics; Sep 2013Fuente: Jaime Serra; SAI con datos de UN Comtrade y OECD

EXPORTACIONES TOTALES DE MEXICO VS BRICS(% PIB *)

México: Exportaciones TotalesLas exportaciones son el componente más dinámico de la demanda

agregada

Fuente: Jaime Serra; SAI con datos del INEGI

Exportaciones

FBCF

Consumo Privado

Consumo Gobierno

México: Crecimiento Exportaciones y PIBSin embargo el crecimiento exportaciones no se refleja en crecimiento PIB

Fuente: Jaime Serra; SAI con datos de Banco de México e INEGI

MultiplicadorExportacionesen el PIB

México: 1.3Brasil: 2.3EUA: 3.3

México: Desafío de la Política Comercial

Para crecer hay que disminuir la propensión a importarSignifica aumentar el contenido nacional de las exportaciones

Fuente: Jaime Serra; SAI (*) Competencia, Financiamiento, e inversión extranjera directa

Desafío: Urgente detonar el crecimientoPropuesta: Cadena de valor acero a través de la energía• Una forma de aumentar el contenido nacional de las exportaciones sería a través de promover la

cadenas de valor del acero.

• ¿Por qué? Porque la cadena de valor del acero representa actualmente una oportunidad.

• La oportunidad se explica fundamentalmente por las ventajas competitivas que da el sector energía TLCAN y en particular la situación en Estados Unidos.

• Esta ventaja es actualmente sustantiva con respecto a la situación en China y en el resto del mundo.

• Otras ventajas vinculadas son:

– Las ventajas que aporta la integración TLCAN. – Las ventajas que arroja la localización geográfica.– Los efectos multiplicativos del sector acero.

La industria acerera es una palanca al desarrollo porque un aumento de $ 1 mil millones de pesos en la demanda de acero genera un efecto multiplicador de 2.0 en la economía. Es decir de $ 2 mil millones de pesos (*)

(*) Importancia del Acero en México, Ernesto Cervera, GEA.

Oportunidad: Energía factor para detonar crecimiento a través de la cadena de valor

• La oportunidad en energía está explicada por los factores siguientes:

– La ventaja en precios que existe en el gas en la región TLCAN y su efecto en los costos de la electricidad.

– El crecimiento de la producción de petróleo y gas en Norteamérica.– El comparativo de costo del gas vs el petróleo por contenido calorífico.– El comparativo mundial de petróleo: Importaciones, Exportaciones y Consumo interno.– La inversión de gasoductos en México. Se estima que los 4 mil kilometros implicará 1

millón de toneladas de tubería de acero.– El comportamiento y potencial económico de la economía TLCAN vs la dinámica en el

resto del mundo.

• Considerando que la industria siderúrgica es el principal consumidor de energía, ello implicaría darle competitividad al acero y a su cadena de valor frente a EUA.

• De esta forma la industria siderúrgica pudiera ser el pilar más importante para el despegue de la manufactura.

Fuentes: Bloomberg / BP/ World Gas Intelligence

Petróleo Gas

Crude Oil Heat Content per Barrel: aproximadamente: 5.8 MMBtu.

En Julio 2013, Henry Hub (3.65 US$/MMBTU) comercializado a 0.2 del Brent oil en términos de valor calorífico.

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WTI

Brent

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NBP ICE UK

HH

Spot LNG NE Asia

[$/MMbtu]

Precios: Petróleo y Gas

Diferencias entre demanda y oferta se deben a ganancias y perdidas de proceso, biocombustibles y variaciones en inventarios

Fuente: IEA, OPEC.

Oil Demand (MMbbl/ d) 2010 2011 2012 2013FWORLD 88.0 88.9 89.8 90.7

YoY Variation 1.0% 1.0% 1.0%

OECD 46.9 46.5 46.1 45.6YoY Variation -0.9% -0.9% -1.1%

US & Canada 21.4 21.2 20.9 20.9

NON-OECD 41.1 42.4 43.7 45.1YoY Variation 3.2% 3.1% 3.2%

China 8.9 9.2 9.6 10.0I ndia 3.4 3.5 3.7 3.8

Oil Supply (MMbbl/ d) 2010 2011 2012 2013FWORLD 87.2 88.5 91.0 91.9

YoY Variation 1.5% 2.8% 1.0%

OPEC Crude 29.2 29.9 31.3 30.7YoY Variation 2.4% 4.7% -1.9%

I raq 2.7 3.0 3.7OPEC NGLs 5.4 5.8 6.3 6.6

NON-OPEC 52.6 52.8 53.4 54.6YoY Variation 0.4% 1.1% 2.2%

US & Canada 11.1 11.7 12.9 14.0China 4.1 4.0 4.2 4.1

Petróleo: Demanda y Oferta Global, 2010 - 2013

Fuente: BHI

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Total

Oil

Gas

Rig count correspondiente a gas seco representa 46% del “Total Gas Rigs en Junio 2013 (160 dry gas rigs).

Estados Unidos / Petróleo y Gas: “Rig Count”

Petróleo y Gas: Europa, Estados Unidos y ChinaEstados Unidos tiene las mejores perspectivas al 2030

Consumo: Decreciente

Producción: Decreciente

Importaciones: Crecientes

Fuente: Oxford Economics; Sep 2013

Consumo: Decreciente

Producción: Creciente

Importaciones: Decrecientes

Consumo: Creciente

Producción: Poco creciente

Importaciones: Crecientes

Recursos Shale del Mundo Estados Unidos en una situación privilegiada

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2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012

USA* & China crude Oil Imports

ChinaUSA

[MMbbl/d]

* Imports from outside North America.

Saudi Arabia, 20%

Angola, 12%

Iran, 11%

Russia, 8%

Oman, 7%Iraq, 5%

Sudan, 5%

Venezuela, 5%

Kazakhstan, 4%

Kuwait , 4%

Others, 19%

Imports by Origin (2011)

Source: EIA, IEA.

China: Importaciones de Petróleo Crudo, 2004 - 12

Tarifas Eléctricas 2007- 2013: México vs EUA Gran Industria: 65 % más cara en Mx / Mediana: 100 % más cara en Mx

Oportunidad única para igualar precios en México a través del uso del gas y dar ventaja al acero y su cadena

Manufactura ChinaEstudios ya demuestran que su éxito fue resultado de distorsiones que

ahora afectan los mercados

• No obstante, antes es importante entender lo sucedido con China durante los últimos 15 años.

• Estudios recientes (G. Haley, Universidad de Virgnia) han arribado a importantes conclusiones sobre las ventajas otorgadas deslealmente por el gobierno de China.

• G. Haley (Universidad de Virgina) concluyó:

– Que el éxito de China como productor y exportador de manufacturas se explica por: enorme oferta de mano de obra, moneda artificialmente subvaluada, y subsidios a sus empresas de estado.

– Se estima que China erogó $ 300 mmd en el período 1985 – 2005 y ello sucedió vía: capital barato y precios bajos de los insumos.

• J. Pierce & P. Scott concluyeron que hay un vínculo entre la caída en el empleo en Estados Unidos y la aceleración de las importaciones desde China. Esto por razones de rentabilidad.

Competitividad Global¿Manufactura de Estados Unidos ahora muy competitiva?

Indice de costos unitarios mano de obra en la manufactura (2000 – TI = 100)

Los costos unitarios de la mano de obra no resuelven la competitividad con respecto a China. Hay que atender las distorsiones

¿Qué se requiere?

• Reconocer la oportunidad en la competitividad que existe por el tema gas y su efecto sobre el costo de la electricidad

• Igualar precios de la energía entre México y EUA (Principalmente para las pequeñas y medianas empresas). Capitalizar la reforma energética.

• Reconocer que ello se puede traducir en un precio del acero atractivo para la cadena del acero

• Reconocer el multiplicador de la cadena del acero y aprovecharlo.

• Identificar los productos con alto contenido de acero que sea viable sustituir con producción doméstica. Esto como resultado del estudio bajo elaboración.

• Identificar las alianzas con la manufactura líder de los Estados Unidos (Nafta)

¿Qué se requiere?

• Reconocer y seguir atendiendo las distorsiones generadas por China en los mercados.

• Aprovechar TPP para:

– Que haya reglas que fortalezcan nuestra competitividad de acceso a mercados; y – Mantener ventajas TLCAN

• En el contexto de la OMC, revisar opciones legales que permitan sancionar las depredación en terceros países.

• Promover una alianza: Economía, Promexico, Canacero, Conadiac y Usuarios del acero; con el fin de atraer inversiones que produzcan lo que hoy importamos.