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A member firm of Deloitte Touche Tohmatsu
Cooperativa de Servicios Múltiples Profesionales, R.L. y Subsidiaria
Estados financieros consolidados por el año
terminado el 31 de diciembre de 2009 e
Informe de los Auditores Independientes del
19 de marzo de 2010.
Cooperativa de Servicios Múltiples Profesionales, R.L. y Subsidiaria Informe de los Auditores Independientes y
Estados Financieros Consolidados 2009
Contenido Páginas
Informe de los Auditores Independientes 1 - 2
Estado consolidado de situación financiera 3
Estado consolidado de resultado integral 4
Estado consolidado de cambios en el patrimonio 5
Estado consolidado de flujos de efectivo 6
Notas a los estados financieros consolidados 7 - 32
Deloitte, Inc. Contadores Públicos Autorizados Apartado 01816-01558 Panamá, Rep. de Panamá Teléfono: (507) 303-4100 Facsimile: (507) 269-2386 infopanama@deloitte.com www.deloitte.com/pa
A member firm of Deloitte Touche Tohmatsu
INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES
Señores
Junta de Directores
Cooperativa de Servicios Múltiples Profesionales R. L. y Subsidiaria
Panamá, Rep. de Panamá
Hemos auditado los estados financieros consolidados adjuntos de Cooperativa de Servicios Múltiples Profesionales R.
L. y Subsidiaria que comprenden el estado consolidado de situación financiera al 31 de diciembre de 2009, y el estado
consolidado de resultado integral, el estado consolidado de cambios en el patrimonio y el estado consolidado de flujos de
efectivo por el año terminado en esa fecha, así como un resumen de las principales políticas contables aplicadas y otras
notas explicativas. Los estados financieros de la Cooperativa por el año terminado el 31 de diciembre de 2008, fueron
auditados por otros auditores, cuyo informe fechado el 27 de febrero de 2009, expresa una opinión sin salvedad sobre
dichos estados.
Responsabilidad de la administración por los estados financieros
La Administración es responsable por la preparación y presentación razonable de estos estados financieros de
conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera. Esta responsabilidad incluye: diseñar,
implementar y mantener el control interno sobre la preparación y presentación razonable de los estados financieros, de
manera que éstos no incluyan errores significativos originados por fraudes o errores; seleccionar y aplicar políticas
contables apropiadas; y efectuar estimaciones contables razonables de acuerdo con las circunstancias.
Responsabilidad del auditor
Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros basada en nuestra auditoría.
Nuestro examen fue practicado de acuerdo con las Normas Internacionales de Auditoría. Estas normas requieren que
cumplamos con requerimientos éticos y que planifiquemos y realicemos la auditoría con el propósito de obtener un
razonable grado de seguridad de que los estados financieros no incluyen errores significativos.
Una auditoría comprende aplicar procedimientos sobre bases selectivas para obtener evidencias sobre los montos y las
revelaciones expuestas en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio profesional del
auditor, incluyendo su evaluación del riesgo de que los estados financieros incluyan errores significativos originados por
fraudes o errores. Al realizar esta evaluación de riesgo, el auditor considera el control interno sobre la preparación y
presentación razonable de los estados financieros, a fin de diseñar procedimientos de auditoría que sean apropiados en las
circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la entidad.
Asimismo, una auditoría comprende evaluar la apropiada aplicación de las políticas contables y la razonabilidad de las
estimaciones contables efectuadas por la Administración, así como la presentación general de los estados financieros.
Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionarnos una base
para sustentar nuestra opinión.
Opinión
Subsecuente a la emisión de los estados financieros consolidados del año 2008, la Administración determinó que se había
acumulado pasivo laboral por indemnización al 31 de diciembre de 2008 y 2007 era por B/.411,183 y 493,724 sin que
cumpliera con las características de pasivo según lo requiere la NIC 37 y que los pasivos laborales incluidos por prima de
antigüedad y vacaciones tenían una deficiencia por el monto de B/.127,760 para el 2008. La corrección de dichos errores
fue incluida en el estado consolidado de resultados integral del año terminado el 31 de diciembre de 2009. Las Normas
Internacionales de Información Financiera requieren que esos ajustes sean corregidos de forma retroactiva. Con la
corrección retroactiva de los estados financieros consolidados de acuerdo a las Normas Internacionales de Información
Financiera, resulta en una disminución del excedente neto del año de B/.283,423 y B/.210,301 para 2009 y 2008,
respectivamente y una disminución de los otros pasivos y un incremento en el excedente acumulado al 31 de diciembre de
2008 por B/.283,423.
En nuestra opinión, excepto por el efecto en los estados financieros del asunto a que se refiere el párrafo anterior, los
estados financieros adjuntos presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de
Cooperativa de Servicios Múltiples Profesionales R. L. y Subsidiaria al 31 de diciembre de 2009, los resultados de
sus operaciones y sus flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha, de acuerdo con las Normas Internacionales de
Información Financiera.
19 de marzo de 2010
Panamá, Rep. de Panamá
Cooperativa de Servicios Múltiples Profesionales, R.L. y Subsidiaria Notas a los estados financieros consolidados Por el año terminado el 31 de diciembre de 2009 (En balboas)
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1. Información general
La Cooperativa de Servicios Múltiples Profesionales, R. L. (la Cooperativa) fue constituida mediante Escritura Pública No.
52 de 22 de enero de 1970 y fue aprobado su funcionamiento mediante Resolución del Consejo de Cooperativas No. 232 de
31 de enero de 1970. Conforme a las leyes vigentes en la República de Panamá, la Cooperativa se considera una institución
de utilidad pública e interés social, sin fines de lucro y por lo tanto se acoge a la Ley 17 del 1 de mayo de 1997, que rige
legalmente a las Asociaciones Cooperativas. Su principal actividad es la integración y fortalecimiento del espíritu
cooperativo, fomentando el incremento de los ahorros entre sus asociados para la obtención de un mejor crédito.
La Cooperativa posee una licencia fiduciaria otorgada por la Superintendencia de Bancos de la República de Panamá
mediante Resolución No.10-98 del 7 de diciembre de 1998. Esta licencia fiduciaria autoriza a la Cooperativa a ejercer el
negocio de fideicomiso en o desde la República de Panamá. Para garantizar esta operación, la Cooperativa mantiene
B/.25,000 depositados en la Caja de Ahorros, los cuales están restringidos, y póliza de fideicomiso por B/.250,000, para
cumplir con las estipulaciones contenidas en el Artículo 14 del Decreto Ejecutivo No.16 del 3 de octubre de 1984.
La oficina principal de la Cooperativa está localizada en Avenida Federico Boyd y Avenida Rogelio E. Alfaro, Calle 48.
La Cooperativa posee la totalidad de las acciones emitidas de su subsidiaria Soma, S.A. (en adelante en conjunto (“la
Cooperativa”). La subsidiaria está incorporada bajo Escritura Pública No.18,991 del 7 de agosto de 2005 y está autorizada
por Asamblea de Delegados para efectuar negocios de bienes inmuebles. La oficina registrada de la subsidiaria está
localizada en el Corregimiento de Bethania en Altos del Chase, Calle 4ta., Casa 1-A.
2. Adopción de las nuevas y revisadas Normas Internacionales de Información Financiera (NIIFs) 2.1 Normas e interpretaciones que afectan los montos reportados en el período corriente (y/o períodos anteriores) Las siguientes normas e interpretaciones, nuevas y revisadas que le son aplicables a las operaciones de la Cooperativa,
han sido adoptadas en el período corriente y el impacto de la adopción se ha hecho para ampliar las revelaciones
presentadas y no tienen un impacto en los resultados reportados o posición financiera de la Cooperativa. Detalles de
otras Normas e Interpretaciones adoptadas en estos estados financieros, pero que no han tenido ningún impacto en los
montos reportados se establecen en la sección 2.2.
NIC 1 (como fue revisada en el
2007) Presentación de Estados
Financieros
NIC 1 (2007) ha introducido cambios en la terminología (incluyendo los títulos
revisados para los estados financieros) y los cambios en el formato y el contenido
de los estados financieros.
2.2 Normas e interpretaciones adoptadas sin efectos sobre los estados financieros
Las siguientes normas e interpretaciones nuevas y revisadas también se han adoptado en estos estados financieros. Su
adopción no ha tenido ningún impacto significativo sobre los importes registrados en estos estados financieros, pero
puede afectar la contabilidad de las transacciones o arreglos en el futuro.
Mejoras a las NIIFs (2008 - 2009) Además de los cambios que afectan a importes reportados en los
estados financieros descritos en el punto 2.1 arriba, las mejoras
han generado ciertos cambios en el detalle de las políticas
contables de la Cooperativa - algunos de los cuales son cambios
en la terminología únicamente, y algunos de los cuales son
substantivos pero que no han tenido ningún efecto significativo
sobre los montos reportados. La mayoría de esas modificaciones
entran en vigencia a partir del 1 de enero de 2009.
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2.3 Normas e Interpretaciones emitidas que aún no han sido adoptadas
NIIF 9 - Instrumentos Financieros La NIIF 9 entrará en vigencia para los períodos que comiencen a
partir del 1 de enero de 2013. Para los períodos sobre los que se
informa que comiencen antes del 1 de enero de 2012, las entidades
podrán decidir si reexpresarán o no los períodos comparativos.
La NIIF 9 especifica la forma en que una entidad debería clasificar y
medir sus activos financieros. La misma requiere que todos los activos
financieros sean clasificados en su totalidad sobre la base del modelo
de negocios de la entidad para gestionar activos financieros y las
características contractuales del flujo de efectivo de los activos
financieros. Los activos financieros se miden al costo amortizado o al
valor razonable.
La Administración anticipa que todas las Normas e Interpretaciones arriba mencionadas serán adoptadas en los estados
financieros de la Cooperativa a partir de los próximos períodos contables. La Administración aún no ha tenido la
oportunidad de evaluar si su adopción tendrá un impacto material en los estados financieros de la Cooperativa para el
período de aplicación inicial.
3. Políticas de contabilidad significativas
3.1 Declaración de cumplimiento
Los estados financieros consolidados han sido preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información
Financiera.
3.2 Base de preparación
Los estados financieros consolidados han sido preparados bajo la base del costo histórico.
3.3 Principio de consolidación
Los estados financieros consolidados incluyen activos, pasivos, patrimonio del accionista y los resultados de las
operaciones de la Cooperativa Profesionales, R.L. y su subsidiaria, Soma S.A.
El control se obtiene cuando la Cooperativa tiene el poder de dirigir las políticas financieras y de operación de una
Cooperativa en la cual mantiene inversión, para obtener beneficios de sus actividades. Las subsidiarias son aquellas
entidades en las cuales la Cooperativa tiene directa o indirectamente más del 50% del capital con derecho a voto y/o
ejerce control.
Las subsidiarias son controladas desde la fecha en que la Cooperativa obtiene control hasta el momento en que el control
termina. Los resultados de las subsidiarias adquiridas o dispuestas durante el año son incluidos en el estado consolidado
de resultado desde la fecha efectiva de adquisición o desde la fecha efectiva de la disposición, según sea apropiado.
Todos los saldos y transacciones significativas entre la subsidiaria fueron eliminados en la consolidación.
3.4 Activos financieros
Los activos financieros son clasificados en las siguientes categorías específicas: inversiones a valor razonable con
cambios en resultados, inversiones mantenidas hasta el vencimiento, activos financieros disponibles para la venta y
préstamos. La clasificación depende de la naturaleza y propósito del activo financiero y es determinado al momento del
reconocimiento inicial.
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Los activos financieros significativos existentes al 31 de diciembre han sido clasificados en las siguientes categorías:
3.4.1 Préstamos
Los préstamos son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables que no cotizan en un mercado
activo, salvo (a) aquellos que la entidad intente vender inmediatamente a corto plazo, los cuales son clasificados como
negociables, y (b) aquellos que la entidad en su reconocimiento inicial designa al valor razonable con cambios en
resultados; aquellos que la entidad en su reconocimiento inicial designa como disponible para la venta; o (c) aquellos
para el cual el tenedor no recupera substancialmente toda su inversión inicial, a menos que sea debido a deterioro de
crédito.
Los préstamos son reconocidos al costo amortizado usando el método de interés efectivo menos cualquier deterioro, con
ingresos reconocidos en una base de tasa efectiva.
3.4.2 Baja de activos financieros
La Cooperativa da de baja un activo financiero sólo cuando los derechos contractuales a recibir flujos de efectivo han
expirado; o cuando la Cooperativa ha transferido los activos financieros y sustancialmente todos los riesgos y beneficios
inherente a propiedad del activo a otra entidad. Si la Cooperativa no transfiere ni retiene sustancialmente todos los
riesgos y beneficios de la propiedad y continúa con el control del activo transferido, la Cooperativa reconoce su interés
retenido en el activo y un pasivo relacionado por los montos que pudiera tener que pagar. Si la Cooperativa retiene
sustancialmente todos los riesgos y beneficios de la propiedad de un activo financiero transferido, la Cooperativa
continua reconociendo el activo financiero y también reconoce un pasivo garantizado por el importe recibido.
3.4.3 Reconocimientos
La Cooperativa utilizó la fecha de liquidación de manera regular en el registro de transacciones de activos financieros.
3.5 Pasivos financieros
3.5.1 Otros pasivos financieros
Otros pasivos financieros, son inicialmente medidos al valor razonable, neto de los costos de la transacción y son
subsecuentemente medidos al costo amortizado usando el método de interés efectivo, con gastos de interés reconocidos
sobre la base de tasa efectiva.
3.5.2 Baja en cuentas de pasivos financieros
La Cooperativa da de baja a los pasivos financieros cuando, y solamente cuando, las obligaciones de la Cooperativa se
liquidan, cancelan o expiran.
3.6 Compensación de instrumentos financieros
Los activos y pasivos financieros son objeto de compensación, es decir, de presentación en el estado consolidado de
situación financiera por su importe neto, sólo cuando las entidades dependientes tienen tanto el derecho, exigible
legalmente, de compensar los importes reconocidos en los citados instrumentos, como la intención de liquidar la cantidad
neta, o de realizar el activo y proceder al pago del pasivo de la forma simultánea.
3.7 Ingresos y gastos por intereses
El ingreso y el gasto por intereses son reconocidos en el estado consolidado de resultado integral bajo el método de
interés efectivo para todos los instrumentos financieros que generan intereses.
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El método de tasa de interés efectiva es el método utilizado para calcular el costo amortizado de un activo o pasivo
financiero y de distribuir el ingreso o gasto por intereses sobre un período de tiempo. La tasa de interés efectiva es la
tasa que exactamente descuenta los flujos de efectivo estimados a través de la vida estimada de un instrumento
financiero, o cuando sea apropiado en un período más corto, a su valor neto en libros. Al calcular la tasa de interés
efectiva, se estiman los flujos de efectivo considerando los términos contractuales del instrumento financiero; sin
embargo, no considera las pérdidas futuras por créditos.
3.8 Ingresos por comisiones
Las comisiones sobre préstamos y otras transacciones a mediano y largo plazo son diferidas y amortizadas durante la
vida de las mismas.
3.9 Deterioro de los activos financieros
3.9.1 Préstamo
La Cooperativa evalúa en cada fecha del estado consolidado de situación financiera si existen evidencias objetivas de un
activo financiero o grupo de activos financieros en deterioro. Un activo financiero o un grupo de activos financieros
están deteriorados y se incurre en una pérdida por deterioro sólo si existen evidencias de deterioro como resultado de uno
o más eventos que ocurrieron después del reconocimiento inicial de activo (un “evento de pérdida”) y que la pérdida del
evento (o eventos) tiene un impacto sobre los futuros flujos de caja estimados del activo financiero o grupo financiero
que se pueden estimar con fiabilidad.
Los criterios que la Cooperativa utiliza para determinar que hay evidencia objetiva de un deterioro de pérdida incluyen:
Incumplimiento contractuales en el pago del principal o de los intereses;
Flujo de caja con dificultades experimentadas por el prestatario (por ejemplo, la proporción de equidad, los
ingresos netos, el porcentaje de las ventas);
Incumplimiento de las condiciones de préstamos o de los pactos;
Inicio de un procedimiento judicial de quiebra;
Deterioro de la posición competitiva del prestatario;
Deterioro en el valor de la garantía; y
Descenso por debajo de la categoría de sub-normal
El período que transcurre entre la fecha en que ocurre el evento de la pérdida por deterioro del deudor y la fecha en que
la Cooperativa identifica dicho evento es denominado período de emergencia. La administración determina el tiempo de
este período y el mismo varía entre seis (6) y nueve (9) meses.
Adicionalmente, la Cooperativa toma en cuenta otros factores que ayudan a determinar el período de emergencia, tales
como:
Períodos de interinidad
Traslados y cambios a nivel institucional
Jubilaciones
Embargos y pensiones alimenticias
Si la evidencia objetiva de deterioro existe, entonces la Cooperativa procede a determinar el valor recuperable estimado
del activo y, cualquier pérdida por deterioro basada en el valor presente neto de los flujos de caja futuros es reconocida
por la diferencia entre el valor recuperable y el valor en libros.
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Las pérdidas por deterioro se determinan utilizando dos metodologías para determinar si existe evidencia objetiva del
deterioro a saber:
3.9.2 Préstamo individualmente evaluado:
Las pérdidas por deterioro en préstamos individualmente evaluados son determinadas por evaluación de las exposiciones
por caso. Este procedimiento se aplica a todos los préstamos que sean o no individualmente significativos.
La pérdida por deterioro es calculada comparando el valor actual de los flujos de efectivos futuros esperados,
descontados a la tasa efectiva original del préstamo, contra su valor en libros actual y, el monto de cualquier pérdida se
carga como una reserva para pérdidas en el estado consolidado de resultado integral. El valor en libros de los préstamos
deteriorados se rebaja mediante el uso de una cuenta de reserva para posibles préstamos incobrables.
3.9.3 Préstamos colectivamente evaluados:
Para los propósitos de una evaluación colectiva de deterioro, los préstamos se agrupan de acuerdo con características
similares de riesgo de crédito. Esas características son relevantes para la estimación de los flujos futuros de efectivo para
los grupos de tales activos, siendo indicadores de la capacidad de pago de los deudores de todas las cantidades adeudadas
según los términos contractuales de los activos evaluados.
Los flujos de efectivo futuros en un grupo de los préstamos que se evalúan colectivamente para deterioro, se estiman de
acuerdo con los flujos de efectivo contractuales de los activos en la Cooperativa, experiencia de pérdida histórica para los
activos con las características de riesgo de crédito similares al grupo y en opiniones experimentadas de la administración
sobre si la economía actual y las condiciones del crédito son tales que el nivel real de pérdidas inherentes es probable que
sea mayor o menor que la experiencia histórica sugerida.
Cuando un préstamo es incobrable, se cancela contra la reserva para préstamos. Esos préstamos se cancelan después de
que todos los procedimientos necesarios han sido completados y el importe de la pérdida ha sido determinado.
Se entiende que un préstamo es declarado incobrable, cuando se han realizado las gestiones y agotado todas las
posibilidades para la recuperación del mismo, de acuerdo a los procedimientos establecidos; por consiguiente, su monto
es determinado y llevado contra la reserva para préstamos.
3.10 Inmueble, mobiliario, equipo y mejoras
El inmueble, mobiliario, equipo y mejoras se presentan al costo de adquisición, neto de la depreciación y amortización
acumuladas. Las mejoras significativas son capitalizadas, mientras que las reparaciones y mantenimientos menores que
no extienden la vida útil o mejoran el activo son cargados directamente a gastos cuando se incurren.
La depreciación y amortización se cargan a las operaciones corrientes y se calculan por el método de línea recta en base
a la vida útil estimada de los activos:
Vida útil % de depreciación
Inmuebles 40 años 2.50%
Mobiliario y equipo de oficina 7 a 10 años 10% a 15%
Mejoras a la propiedad 10 años 10%
Los activos que están sujetos a amortización se revisan para el deterioro siempre y cuando los cambios según las
circunstancias indiquen que el valor en libros no es recuperable. El valor en libros de los activos se reduce
inmediatamente al monto recuperable, que es el mayor entre el activo al valor razonable menos el costo y el valor en uso.
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3.11 Deterioro del valor de activos no financieros
En la fecha de cada estado consolidado de situación financiera, la Cooperativa revisa los importes en libros de sus
activos no financieros para determinar si existen indicios de que dichos activos hayan sufrido una pérdida por deterioro
de su valor. Si existe cualquier indicio, el importe recuperable del activo se calcula con el objeto de determinar el
alcance de la pérdida por deterioro de su valor (si la hubiera). En caso de que el activo no genere flujos de efectivo por sí
mismo que sean independientes de otros activos, la Cooperativa calcula el importe recuperable de la unidad generadora
de efectivo a la que pertenece el activo.
El importe recuperable es el valor superior entre el valor razonable menos el costo de venta y el valor de uso. Al evaluar
el valor de uso, los flujos de efectivo futuros estimados se descuentan a su valor actual utilizando un tipo de descuento
antes de impuestos que refleja las valoraciones actuales del mercado con respecto al valor temporal del dinero y los
riesgos específicos del activo para el que no se han ajustado los futuros flujos de efectivo futuros estimados.
Si se estima que el importe recuperable de un activo (o una unidad generadora de efectivo) es inferior a su importe en
libros, el importe en libros del activo (unidad generadora de efectivo) se reduce a su importe recuperable.
Inmediatamente se reconoce una pérdida por deterioro de valor como gasto.
Cuando una pérdida por deterioro de valor revierte posteriormente, el importe en libros del activo (unidad generadora de
efectivo) se incrementa a la estimación revisada de su importe recuperable, pero de tal modo que el importe en libros
incrementado no supere el importe en libros que se habría determinado de no haberse reconocido ninguna pérdida por
deterioro de valor para el activo (unidad generadora de efectivo) en ejercicios anteriores. Inmediatamente se reconoce
una reversión de una pérdida por deterioro de valor como ingreso.
Al 31 de diciembre de 2009, la administración no ha identificado deterioro de los activos no financieros.
3.12 Arrendamientos operativos
En las operaciones de arrendamientos operativos, la propiedad del bien arrendado y sustancialmente todos los riesgos y
ventajas que recaen sobre el bien permanecen en el arrendador.
Cuando la Cooperativa actúa como arrendatario, los gastos del arrendamiento incluyendo incentivos concedidos, en su
caso, por el arrendador, se cargan linealmente al estado consolidado de resultado integral.
3.13 Beneficios a empleados
Regulaciones laborales vigentes, requieren que al culminar la relación laboral, cualquiera que sea su causa, el empleador
reconozca a favor del empleado una prima de antigüedad a razón de una semana de salario por cada año de servicio.
Adicionalmente la Cooperativa está obligada a indemnizar a aquellos empleados que sean despedidos sin causa
justificada. No existe plan alguno de reducción material de personal que haga necesaria la creación de una reserva por el
porcentaje exigido por las regulaciones laborales, por este concepto.
La Cooperativa ha establecido la reserva para la prima de antigüedad del trabajador, consistente en el 1.92% del total de
los salarios devengados, exigidos por las regulaciones laborales vigentes, los cuales están depositados en un fondo de
fideicomiso administrado con un agente fiduciario privado e independiente a la Cooperativa. Dichos fondos están
incluidos en las cifras de otros pasivos dentro del estado consolidado de situación financiera.
3.14 El fondo de reserva patrimonial
Tiene por objeto asegurar a la Cooperativa la normal realización de sus actividades habituales y es utilizado como
respaldo para compensar las pérdidas que se produzcan en un ejercicio económico y ponerla en situación de satisfacer
exigencias imprevistas o necesidades financieras que puedan presentarse. Se constituye con el 10% de los excedentes
del período.
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Esta reserva podrá incrementarse acreditándosele los obsequios, legados, donaciones y otras sumas de dinero que no
estén destinadas a fines específicos.
Si al final del ejercicio socio-económico la cantidad de dinero en la reserva patrimonial excediera el veinte por ciento
(20%) de todas las aportaciones pagadas por los asociados, el diez por ciento (10%) de los excedentes que deben
acreditarse a la reserva de acuerdo con el párrafo anterior, podrá ser acreditado a otros fondos o incluido en los
excedentes después de la aprobación de las reservas legales que se distribuirán a los asociados.
Si la reserva patrimonial disminuyese por cualquier causa, el IPACOOP deberá ser notificado inmediatamente.
3.15 Reserva institucional
Fue creada según Resolución No.5 del 29 de diciembre de 2003, y se incrementó con los excedentes después de la
apropiación de las reservas legales de los 5 años iniciando en el año 2003, con el objetivo de fortalecimiento de la
reserva institucional.
3.16 El fondo de previsión social
Se constituye aplicando el 9.5% de los excedentes netos de cada ejercicio socio-económico. Este fondo será limitado y
no podrá exceder el 20% de la suma de las aportaciones pagadas por los asociados más los excedentes netos no
distribuidos. Cuando excede el tope máximo establecido, el excedente será transferido a la reserva patrimonial o al
fondo de educación.
El fondo de previsión social podrá utilizarse para sufragar los gastos de seguros de préstamos, ahorros o de manejo.
Además de estos servicios, se podrá utilizar este fondo para cubrir parcialmente los compromisos que tengan con la
Cooperativa aquellos asociados que hayan sufrido tragedias personales.
3.17 El fondo de educación
Tiene como objeto proporcionar a la Cooperativa los medios necesarios para asegurar el funcionamiento del comité de
educación para la formación y capacitación de la organización cooperativa. Se incrementa aplicando el 10% del
excedente del período. La falta de utilización de este fondo por dos (2) años consecutivos, ocasionará que el mismo sea
transferido en su totalidad a la respectiva Federación al Instituto Panameño Autónomo Cooperativo (IPACOOP), para ser
utilizado en fines educativos.
3.18 El fondo de IPACOOP
Fue creado mediante Ley del IPACOOP para cubrir gastos de servicios, asesorías, auditoría y otros gastos de dicha
institución. Se incrementa al final del período aplicando el 5% del excedente del período. El monto por pagar al
IPACOOP puede ser pagado de contado o en nueve partidas no menores a la tercera parte del monto total, en cuyo caso
los pagos deberán hacerse a más tardar en las siguientes fechas: el primero al tercer (3) mes después del cierre del
ejercicio social; el segundo al sexto (6) mes y el tercero al noveno (9) mes.
3.19 El fondo de integración
Será entregado por las Cooperativas de primer y segundo grado, a la Confederación de Cooperativa, para el fomento o funcionamiento, educación y asistencia técnica. La base es 0.5% del excedente del período, la cual debe ser entregado al Consejo Nacional de Cooperativas. 3.20 Activos fiduciarios Los activos mantenidos en fideicomisos o en función de fiduciario no se consideran parte de la Cooperativa, y por consiguiente, tales activos y sus correspondientes ingresos no están incluidos en los presentes estados financieros consolidados. El ingreso por comisión, generado en el manejo de los fideicomisos es registrado según el método de devengado.
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3.21 Equivalentes de efectivo Para propósitos del estado consolidado de flujos de efectivo, la Cooperativa considera como efectivo y equivalentes de efectivo, el efectivo y los depósitos a la vista y a plazo en bancos, libres de gravámenes y con vencimientos originales de tres meses o menos. 3.22 Reclasificación Los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2008 han sido reclasificados en cuentas rubros para conformar su presentación con la utilizada en el 2009.
4. Administración de riesgos financieros
4.1 Objetivos de la administración de riesgos financieros
Las actividades de la Cooperativa son expuestas a una variedad de riesgos financieros y esas actividades incluyen el
análisis, la evaluación, la aceptación y la administración de un cierto grado de riesgo. Tomar riesgos es básico en el
negocio financiero, y los riesgos operacionales son consecuencias inevitables de estar en el negocio. El objetivo de la
Cooperativa es, por consiguiente, lograr un balance apropiado entre el riesgo y el retorno para minimizar efectos
adversos potenciales sobre la realización financiera de la Cooperativa.
La gestión de administración de riesgos es realizada por el Departamento de Riesgos, bajo las políticas propuestas por la
Comisión de Riesgos y aprobadas por la Junta Directiva. El Departamento de Riesgos identifica, evalúa, monitorea y
administra los riesgos financieros relacionados con las operaciones de la Cooperativa por medio de reportes internos
presentados a la Comisión de Riesgos y en donde se analizan las exposiciones de riesgos en base al grado y magnitud de
los mismos.
4.2 Riesgo de crédito
La Cooperativa está expuesta al riesgo de crédito, que es el riesgo que una contraparte provoque una pérdida financiera
para la Cooperativa al incumplir en la liquidación de una obligación. El riesgo de crédito es el riesgo más importante
para el negocio de la Cooperativa; la administración, por lo tanto, maneja cuidadosamente su exposición al riesgo de
crédito. La exposición al crédito se da principalmente durante las actividades de préstamos que conducen al
otorgamiento de préstamos y otras cuentas en la cartera de activos de la Cooperativa. La administración y control del
riesgo de crédito es una tarea conjunta entre el Departamento de Riesgos y la Gerencia de Crédito y reportado a la Junta
Directiva a través, de la Comisión de Riesgos y Comité de Crédito, respectivamente.
Medición del riesgo de crédito
Préstamo
En medición del riesgo de crédito de préstamos a los asociados y clientes, la Cooperativa contempla tres componentes
(i) el incumplimiento de las obligaciones por parte del deudor o contraparte. Este incumplimiento suele presentarse
debido al retroceso de la solvencia del deudor o contraparte e indicados con problemas de liquidez; por pérdida
continuada, quiebra, aumento en el tipo de interés o ausencia de voluntad de pago. (ii) la exposición actual a la
contraparte y su probable desarrollo futuro en la que la Cooperativa deriva la “exposición por incumplimiento” y (iii) la
probabilidad de la tasa de recuperación sobre las obligaciones en incumplimiento. Estos indicadores son contemplados
dentro de los procesos de control del riesgo de crédito de la Cooperativa e integrados en su administración operacional
rutinaria.
Las mediciones operacionales se pueden contrastar con el deterioro de las prestaciones requeridas conforme a la NIC 39,
que son basadas en las pérdidas incurridas a la fecha del estado consolidado de situación financiera (el “modelo de la
pérdida incurrida”), en lugar de la pérdida estimada.
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Políticas de control de límite de riesgo y mitigación
El riesgo de crédito de la Cooperativa se controla a través de políticas y procedimientos internos establecidos para el
otorgamiento de los préstamos, los cuales están alineados con el Reglamento de Crédito. Dentro del proceso de
otorgamiento de crédito, se procede con un análisis exhaustivo del perfil de los deudores o contrapartes, basados en la
capacidad de pago, historial de crédito y referencias de los mismos. En este sentido, se toma en consideración todos los
factores que influyen, permitiendo así el nivel de conocimiento necesario para la toma de decisiones.
Las políticas de crédito son todos aquellos lineamientos técnicos que se utilizan dentro de la Cooperativa para la
concesión de préstamos y facilidades de pago a los deudores o contrapartes. Las mismas determinan la selección del
crédito tomando en consideración los principales factores para su evaluación, como lo son:
El carácter o reputación del solicitante basado en sus referencias de crédito;
La capacidad de pago o nivel de liquidez para reembolsar el crédito solicitado;
Los colaterales o garantías que respaldarán el crédito en caso que el deudor incumpla con los pagos acordados;
Las condiciones negociables y económicas entre las partes contractuales.
Todas las políticas de crédito y sus modificaciones son propuestas por el Comité de Crédito y la Gerencia de Crédito;
posteriormente son revisadas y evaluadas para su final aprobación por parte de la Junta de Directores.
La exposición al riesgo de crédito de la Cooperativa es monitoreada tomando en cuenta el comportamiento de pago de
los deudores. Como parte del seguimiento al riesgo de crédito de la Cooperativa, cuyo objetivo fundamental es
conservar una cartera de préstamos lo más sana posible, se constituyen procesos para que no se eleven los niveles de
morosidad, determinando así los créditos que se encuentran en condiciones normales, especiales o en recuperación.
La exposición al riesgo de crédito es administrado también a través del análisis periódico de la capacidad de los
prestatarios y los prestatarios potenciales para satisfacer las obligaciones de repago de los intereses y capital y
cambiando estos límites de préstamos donde sean apropiados.
Algunas otras medidas de control y mitigación específicas se describen a continuación.
Garantías
La Cooperativa emplea una gama de políticas y prácticas para mitigar el riesgo de crédito.
La Cooperativa aplica directrices en la aceptabilidad de determinadas clases de garantías o de mitigación de los riesgos
de créditos. Los principales tipos de garantía de préstamos son los siguientes:
Colaterales financieros (depósitos a plazo, depósitos disponibles, capital especial, capital externo de retiro)
Hipotecas de bienes muebles e inmuebles
Los préstamos a largo plazo son generalmente garantizados; las facilidades de crédito rotatorios individuales (por
ejemplo, las tarjetas de crédito) generalmente no son garantizados. Además, con el fin de minimizar la pérdida de
crédito, la Cooperativa gestionará garantías adicionales de la contraparte tan pronto como se observe indicadores del
deterioro pertinentes de los préstamos.
Políticas de deterioro y reserva
Los criterios internos de clasificación descritos en la Nota 3 se centralizan más en la proyección de calidad del crédito
desde el inicio del préstamo. Por el contrario, las provisiones del deterioro son reconocidas para propósitos de reportes
financieros solamente para las pérdidas que han sido incurridas a la fecha del estado consolidado de situación financiera
en la evidencia objetiva de deterioro.
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La reserva para posibles préstamos incobrables es analizada en base a la potencialidad de cobro de la cartera de
préstamos, tomando en consideración las garantías reales existentes, de manera que se pueda identificar a juicio de la
administración de la Cooperativa, si es suficiente para cubrir las pérdidas evidentes a la fecha del estado consolidado de
situación financiera. La Administración lleva a cabo revisiones periódicas y análisis de la cartera de préstamos para
determinar si hay que realizar los ajustes correspondientes, según sea necesario y siguiendo sus propios criterios.
La Administración lleva a cabo las revisiones periódicas del análisis de la cartera de préstamos para determinar la
suficiencia o insuficiencia de la reserva, según sea necesario y siguiendo sus propios criterios. Estas revisiones
periódicas incluyen los deudores específicos que muestren evidencia objetiva de deterioro y también aquellos que están
en trámites legales, tomando en consideración la calidad y la suficiencia de las garantías existentes.
Exposición máxima al riesgo de crédito antes de la garantía retenida u otras mejoras de crédito
2009 2008
Depósitos en bancos 26,362,658 22,195,005
Préstamos por cobrar, neto 192,140,277 179,524,462
Líneas de crédito sin utilizar (tarjeta de crédito) 10,184,309 9,644,656
Total 228,687,244 211,364,123
El cuadro anterior representa el escenario más crítico de exposición al riesgo de crédito de la Cooperativa al 31 de
diciembre de 2009 y 2008, sin tener en cuenta las garantías de crédito o de otro incremento del mismo.
Para los activos del estado consolidado de situación financiera, las exposiciones expuestas anteriormente se basan en los
saldos netos en libros reportados en el estado consolidado de situación financiera.
Como se ha indicado anteriormente, el 95% del total máximo de exposición se deriva de los préstamos a asociados y
clientes (2008: 95%).
La Administración confía en su habilidad de continuar el control y mantener una mínima exposición del riesgo de crédito
para la Cooperativa como resultado de la cartera de préstamos y los valores de deuda basados en lo siguiente:
El 84% de los préstamos son categorizados en los dos mayores grupos del sistema de clasificación interna (2008:
85%);
El 84% de los préstamos no se consideran como vencidos ni deteriorados (2008: 84%)
De los B/.198,589,936 millones de préstamos valorados sobre una base individual, el 2.37 % está deteriorado.
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La tabla a continuación detalla la cartera de préstamo de la Cooperativa que está expuesto al riesgo de crédito y su
correspondiente evaluación:
Al 31 de diciembre 2009 2008
Cartera individual deteriorada
Monto bruto 4,538,403 3,804,872
Provisión por deterioro (1,602,597) (1,902,436)
Monto bruto, neto de provisión 2,935,806 1,902,436
Cartera colectiva
Monto bruto (cartera al día) 151,788,808 137,735,191
Monto bruto (cartera morosa sin deterioro) 40,029,962 41,875,463
Monto bruto (cartera morosa con deterioro) 2,065,378 1,286,240
Provisión por deterioro (2,792,055) (1,505,976)
Monto bruto, neto de provisión 191,092,093 179,390,918
Renegociaciones
Monto bruto 167,385 203,049
Provisión por deterioro (55,946) (101,525)
Monto bruto, neto de provisión 111,439 101,524
Valor en libros
Préstamos, neto de reserva por deterioro 194,139,339 181,394,879
Intereses y comisiones descontadas no ganadas (1,999,062) (1,870,417)
Monto bruto, neto de provisión 192,140,277 179,524,462
Cartera de préstamos
En el cuadro anterior, se ha detallado los factores de mayor exposición de riesgo e información de la cartera de préstamo,
y las premisas utilizadas para estas revelaciones son las siguientes:
Deterioro en préstamos - El deterioro para los préstamos se determina considerando el monto de principal e
intereses, de acuerdo al término contractual. La Cooperativa considera un préstamo deteriorado cuando el valor
de los costos de intereses y capital tienen una morosidad mayor de 180 días para la cartera de consumo; mayor de
270 días para la cartera de hipotecas y comerciales; mayor de 120 días para la cartera de tarjetas de crédito; y
mayor de 90 días para la cartera de otros.
Morosidad sin deterioro de los préstamos - Son considerados en morosidad sin deterioro aquellos préstamos cuya
morosidad sea menor a a los rangos anteriormente mencionados en el punto anterior y/o que cuenten con un nivel
de garantías suficientes para cubrir el valor en libros de los mismos; es decir, donde los pagos de capital e
intereses pactados contractualmente sean cubiertos con las garantías disponibles sobre los montos adeudados a la
Cooperativa.
Préstamos renegociados - Los préstamos renegociados son aquellos a los cuales se les ha hecho una
reestructuración debido a algún deterioro en la condición financiera del deudor, y donde la Cooperativa considera
conceder algún cambio en los parámetros de crédito.
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Reservas por deterioro - La Cooperativa ha establecido reservas para deterioro, las cuales representan, una
estimación sobre las pérdidas incurridas en la cartera de préstamos. Los componentes principales de esta reserva
están relacionados con riesgos individuales, y la reserva para pérdidas en préstamos establecida de forma colectiva
considerando un grupo homogéneo de activos con respecto a pérdidas incurridas, identificadas en préstamos
sujetos a un deterioro individual.
Política de castigos - La Cooperativa determina el castigo de un grupo de préstamos que presentan incobrabilidad.
Esta determinación se toma después de efectuar un análisis de las condiciones financieras hechas desde el
momento en que no se efectúo el pago de la obligación y cuando se determina que la garantía no es suficiente para
el pago completo de la facilidad otorgada. Para los préstamos de montos menores, los castigos generalmente se
basan en el tiempo vencido del crédito otorgado.
La Cooperativa mantiene colaterales sobre los préstamos otorgados a clientes correspondientes a hipotecas sobre las
propiedades y otras garantías sobre este activo. Las estimaciones del valor razonable están basadas en:
˗ Para las otras garantías (capital externo de retiro y depósitos), al valor en libros del colateral.
˗ Para las hipotecas al valor del avaluo inicial, menos una depreciación y disminución al valor por venta rápida.
˗ Para los bienes muebles, al valor de la garantía inicial, menos una depreciación basada en el tiempo.
La estimación del valor razonable de las garantías y otras garantías sobre estos activos financieros se detallan a
continuación:
2009 2008
Sobre individualmente deteriorados:
Capital externo de retiro 398,816 241,299
Bienes inmuebles 878,945 858,746
Bienes muebles 60,663 72,522
Otras 4,337 5,350
1,342,761 1,177,917
Sobre colectivamente:
Capital externo de retiro 23,976,145 23,663,055
Cuentas de ahorros 578,445 535,554
Plazos fijos 4,792,989 4,739,100
Bienes inmuebles 41,730,004 36,491,454
Bienes muebles 24,799,056 20,431,057
Otras 420,385 326,563
96,297,024 86,186,783
Préstamos reestructurados
Las actividades de reestructuración incluyen acuerdos de pago, planes de administración aprobados y modificación del
plan de pagos. Después de la reestructuración, la Cooperativa mantiene un estricto seguimiento sobre estas cuentas y,
dependiendo de su comportamiento, la misma podrá ser valorada y manejada conjuntamente con otras obligaciones
similares. Las políticas y las prácticas de reestructuración se basan en indicadores o criterios que, a juicio de la
administración, indican que el pago muy probablemente continuará. Estas políticas se encuentran en continua revisión.
La reestructuración es comúnmente aplicada a los préstamos a plazo, en particular a la financiación de préstamos a
clientes.
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Los préstamos renegociados que de otra forma estarían vencidos o deteriorados totalizan B/.167,385 al 31 de diciembre
de 2009 (2008: B/.203,049).
2009 2008
Préstamos a plazo 127,805 160,995
Hipotecarios 39,580 42,054
Total 167,385 203,049
4.3 Riesgo de mercado
La Cooperativa está expuesta a los riesgos de mercado, que es el riesgo de que el valor razonable de los flujos de caja
futuros del instrumento financiero fluctúe debido a los cambios en los precios del mercado. Los riesgos de mercado
surgen por posiciones abiertas en las tasas de interés, moneda y acciones, todos los cuales están expuestos a
movimientos de mercados generales y específicos y a cambios en el nivel de volatilidad de las tasas o precios de
mercado, tales como las tasas de interés, margen de crédito, las tasas de cambio de moneda y los precios de las acciones.
Actualmente, la Cooperativa mide su riesgo de mercado de tesorería utilizando factores internos y de acuerdo a la
política de inversión interna, considerando que la misma sea debidamente aprobada por la Asamblea de Asociados y
ejecutada por la Junta Directiva, quienes determinan los factores de riesgos de acuerdo a las posiciones de la Cooperativa
dentro del mercado. También se realizan informes a la Junta Directiva sobre las inversiones, permitiendo así una mejor
toma de decisiones sobre las mismas.
El riesgo de mercado al que está expuesto la Cooperativa, está relacionado principalmente con el riesgo de la tasa de
interés. Las actividades de la Cooperativa están limitadas al otorgamiento de crédito a sus asociados.
4.4 Riesgo de tasa de interés
Riesgo de tasa de interés del flujo de efectivo es el riesgo de que los flujos de efectivo futuros de un instrumento
financiero fluctúen debido a los cambios en las tasas de interés del mercado. El riesgo de la tasa de interés del valor
razonable es el riesgo de que el valor de un instrumento financiero fluctúe por los cambios en la tasa de interés del
mercado.
La Cooperativa está expuesta a los efectos de fluctuación en los niveles en general de la tasa de interés del mercado tanto
para su valor razonable como para el riesgo del flujo de efectivo. Los márgenes de interés pueden aumentar como
resultado de esos cambios, pero puede reducir las pérdidas en el evento de que ocurran movimientos inesperados. La
Junta Directiva establece límites en el nivel de disparidad de la tasa de interés que pueden ser asumidas, la cual es
monitoreada periódicamente.
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La tabla a continuación resume la exposición de la Cooperativa al riesgo de tasa de interés. Esto incluye los saldos de
los instrumentos financieros de la Cooperativa, clasificados por el más reciente entre la reexpresión contractual o la fecha
de vencimiento.
1-3 3-12 1-5 Sobre 5
meses meses años años Total
Al 31 de diciembre de 2009
Activos financieros:
Depósitos en bancos 14,261,259 12,101,399 - - 26,362,658
Préstamos 21,252,766 13,331,259 66,448,348 97,557,563 198,589,936
Total 35,514,025 25,432,658 66,448,348 97,557,563 224,952,594
Pasivos financieros:
Depósitos de ahorros 26,705,062 266,082 - - 26,971,144
Depósitos a plazo 10,141,053 32,256,601 14,851,923 - 57,249,577
Capital externo de retiro 80,212,762 22,513,804 13,283,158 10,931,530 126,941,254
Total 117,058,877 55,036,487 28,135,081 10,931,530 211,161,975
Total gaap de interés (81,544,852) (29,603,829) 38,313,267 86,626,033 13,790,619
Al 31 diciembre de 2008
Total de activos financieros 32,127,168 13,807,958 61,426,082 94,426,297 201,787,505
Total de pasivos financieros 123,197,002 35,241,748 26,708,769 10,136,056 195,283,575
Total de gaap de interés (91,069,834) (21,433,790) 34,717,313 84,290,241 6,503,930
4.5 Riesgo de liquidez
Riesgo de liquidez es el riesgo de que la Cooperativa no cuente con la disponibilidad para hacerle frente a sus
obligaciones de pago asociados con sus pasivos financieros cuando llegan a su fecha de vencimiento y para remplazar los
fondos cuando estos son retirados. La consecuencia puede ser el fracaso para cumplir con sus obligaciones para repagar
a los depositantes y los compromisos para prestar.
Proceso de administración del riesgo de liquidez
La Cooperativa administra sus necesidades de liquidez de acuerdo a la proyección anual monitoreada mensualmente por
el Comité de Inversiones, el cual presenta un informe mensual a la Junta de Directores. Un informe mensual de liquidez
es emitido al ente regulador IPACOOP, el cual supervisa la administración de la liquidez de la Cooperativa de acuerdo al
informe de liquidez requerido que contiene:
El suministro de efectivo administrado monitoreando los futuros flujos de efectivos para asegurar que los
requerimientos puedan ser cumplidos. Esto incluye la reposición de fondos a medida que vencen o son tomados
prestado por los clientes;
Mantenimiento de una cartera de activos negociables que puedan ser fácilmente liquidadas como protección
contra alguna interrupción imprevista del flujo de tesorería;
Monitoreo de la tasa de liquidez del estado consolidado de situación financiera contra requerimientos internos y
regulatorios; y
Administración de la concentración y el perfil de los vencimiento de las deudas.
El monitoreo y el reporte se convierten en la medición y proyección del flujo de efectivo para el próximo día, semana y
mes respectivamente, ya que estos son períodos fundamentales para la administración de liquidez.
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Exposición del riesgo de liquidez
La Cooperativa realiza diariamente un monitoreo sobre la estimación de la cantidad de fondos disponibles que debe
mantener para atender todas sus obligaciones a tiempo, cuyo margen es determinado por los depósitos de ahorros,
cuentas corrientes, depósitos por vencer y desembolsos de préstamos. De esta forma, la Cooperativa mantiene recursos
de efectivo disponibles para cumplir con todas sus necesidades, ya que la experiencia muestra que un nivel mínimo de
reinversión de los fondos que están venciendo pueden ser pronosticados con un alto nivel de seguridad.
El cuadro a continuación muestra los flujos de efectivo no descontados de los pasivos financieros y los compromisos de
préstamos no reconocidos sobre la base de su vencimiento contractual remanente. Los flujos esperados de estos
instrumentos pueden variar significativamente producto de estos análisis:
1-3 3-12 1-5 Sobre 5
meses meses años años Total
Al 31 de diciembre de 2009
Pasivos financieros:
Depósitos de ahorros 26,705,062 266,082 - - 26,971,144
Depósitos a plazo 10,141,053 32,256,601 14,851,923 - 57,249,577
Capital externo de retiro 80,212,762 22,513,804 13,283,158 10,931,530 126,941,254
Total 117,058,877 55,036,487 28,135,081 10,931,530 211,161,975
Compromisos de préstamos 9,320,122 - - - 9,320,122
Total 126,378,999 55,036,487 28,135,081 10,931,530 220,482,097
Al 31 de diciembre de 2008
Pasivos financieros:
Depósitos de ahorros 24,506,987 239,331 - - 24,746,318
Depósitos a plazo 9,085,404 31,224,290 14,131,494 - 54,441,188
Capital externo de retiro 89,604,611 3,778,127 12,577,275 10,136,056 116,096,069
Total 123,197,002 35,241,748 26,708,769 10,136,056 195,283,575
Compromisos de préstamos 7,546,905 - - - 7,546,905
Total 130,743,907 35,241,748 26,708,769 10,136,056 202,830,480
A continuación se detallan los índices correspondientes al margen de activos líquidos netos sobre los depósitos recibidos
de clientes de la Cooperativa a la fecha de los estados financieros, como sigue:
Al cierre del 31 de diciembre 2009
Promedio del período 32.44%
Máximo del período 37.79%
Mínimo del período 25.06%
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4.7 Valor razonable de los activos y pasivos financieros
Instrumentos financieros no medidos a valor razonable
Excepto por lo que se detalla en el cuadro siguiente, la Administración considera que el valor de los activos y pasivos
financieros registrados al costo amortizado en el estado consolidado de situación financiera se aproxima a su valor
razonable:
2009 2008 2009 2008
Activos financieros:
Préstamos de provisión 192,140,277 179,524,462 194,139,339 184,904,815
Pasivos financieros:
Depósitos a plazo 57,249,577 54,441,188 57,576,116 56,322,457
Capital externo de retiro 126,941,254 116,096,069 126,941,254 116,090,069
Total de pasivos financieros 184,190,831 170,537,257 184,517,370 172,412,526
Valor en libros Valor razonable
Supuestos utilizados en la determinación del valor razonable de activos y pasivos financieros
La Administración de la Cooperativa ha utilizado los siguientes supuestos para estimar el valor razonable de cada categoría de instrumentos financieros en el balance de situación:
Depósitos a la vista y a plazo - Para estos instrumentos financieros, el valor en libros se aproxima a su valor
razonable por su naturaleza de corto plazo. Préstamos - El valor razonable estimado para los préstamos representa la cantidad decontada de flujos de efectivo
futuros estimados a recibir. Los flujos de efectivos previstos se descuentan a las tasas actuales de mercado para determinar su valor razonable.
Depósitos recibidos - Para los depósitos recibidos, el valor razonable se basa en flujos de efectivo descontados
usando las tasas de interés del mercado para financiamiento de nuevas deudas con vencimientos realmente similar.
Capital externo de retiro - El valor rezonable se aproxima a su valor en libros, ya que estan pactados a tasa variable y/o por su vencimiento de corto plazo.
5. Juicios críticos de contabilidad y principios clave para la estimación de la incertidumbre
Al aplicar las políticas de contabilidad del Banco, las cuales se describen en la nota 3, los directores deben hacer
juicios, estimaciones y supuestos acerca de los valores en libros de los activos y pasivos que no son fácilmente evidentes de otras fuentes. Las estimaciones y los supuestos relativos se basan en la experiencia histórica y otros factores que se consideran relevantes. Los resultados actuales pueden diferir de dichas estimaciones.
Las estimaciones y supuestos subyacentes son revisados de forma regular. Las revisiones a las estimaciones
contables se reconocen el período en el cual la estimación se revisa cuando la revisión afecta solamente a ese período, o en el período de la revisión y en períodos futuros cuando la revisión afecta ambos períodos, el actual y el futuro.
Pérdidas por deterioro sobre préstamos incobrables La Cooperativa revisa sus carteras de préstamos en la fecha del balance de situación consolidado para determinar si existe una evidencia objetiva de deterioro en un préstamo o cartera de préstamo que deba ser reconocida en los resultados del año.
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El componente de la contrapartida específica del total de las reserva por deterioro aplica a préstamos evaluados individualmente por deterioro y se basa en las mejores estimaciones de la administración del valor presente de los flujos de efectivo que se esperan recibir La evaluación de la reserva para deterioro de préstamos colectivos se realiza basado en experiencia histórica de pérdidas en cartera con características similares y condiciones de mercado existentes.
6. Saldos y transacciones entre partes relacionadas
A continuación se detallan los saldos y compromisos significativos por cobrar y pagar a las partes relacionadas:
2009 2008
Activos
Préstamos 1,840,915 1,276,085
Intereses acumulados por cobrar 4,065 5,296
Total 1,844,980 1,281,381
Pasivos
Depósitos:
Cuentas de ahorro de navidad 137,230 92,678
Depósitos a plazo 5,600 210,950
Capital externo de retiro 526,140 195,586
Intereses acumulados por pagar 391 -
Total 669,361 499,214
Patrimonio
Aportaciones 28,330 21,157
Directores y personal
gerencial clave
El siguiente es el detalle de los ingresos y gastos en operaciones celebradas con partes relacionadas:
2009 2008
Ingresos por intereses 116,045 70,478
Gastos de intereses 11,438 14,376
Gastos generales y administrativos:
Otros gastos - viáticos y reuniones capitulares 108,875 103,345
Directores y personal
gerencial clave
Beneficios personal clave de la administración:
Salarios y beneficios 66,477 64,035
Seguro social, seguro educativo y riesgo profesional 7,568 7,295
Otros beneficios 3,813 2,997
Total 77,858 74,327
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7. Efectivo y depósitos en bancos
A continuación presentamos un detalle del efectivo y depósitos en bancos:
2009 2008
Efectivo en caja 741,063 687,700
Depósitos de ahorro y a la vista:
Banco General, S.A. 1,749,701 772,568
HSBC Bank (Panamá), S.A. 1,805,059 3,937,788
Banco Nacional de Panamá 692,449 1,768,134
Caja de Ahorros 2,979,941 4,668,746
Bank of Nova Scotia - 1,212,527
7,227,150 12,359,763
Depósitos a plazo:
Banco General, S.A. 500,000 500,000
Banco Panameño de la Vivienda, S.A. 6,103,753 9,335,242
Caja de Ahorros 3,000,000 -
Multibank, Inc. 6,931,755 -
Global Bank Corp. 2,600,000 -
19,135,508 9,835,242
Total de efectivo y depósitos en bancos 27,103,721 22,882,705
Efectivo y equivalente de efectivo al final del año para propósito
del flujo de efectivo 7,968,213 18,452,028
Depósitos a plazo restringidos con vencimientos a más de 90 días (19,135,508) (4,430,677)
8. Préstamos
A continuación presentamos un detalle de los préstamos otorgados a los asociados:
2009 2008
Corrientes 64,556,915 63,946,622
Hipotecarios 45,071,557 39,144,077
Intermedio 17,526,241 17,986,678
Automóvil 28,258,599 22,106,951
Tarjetas de crédito 15,352,834 14,685,743
Urgencia 9,794,596 9,360,978
Automáticos 3,112,160 3,479,726
Prendarios 4,375,110 4,384,882
Expulsados, retirados y codeudores 3,509,493 3,575,143
Terceros 5,458,176 4,547,855
Otros 1,574,255 1,686,160
Total de préstamo 198,589,936 184,904,815
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La Cooperativa mantiene el servicio de la tarjeta de crédito VISA - PROF con el Banco General, S.A. La Cooperativa se
comprometió a mantener en todo momento, en su cuenta especial de compensación, un saldo mínimo promedio de
B/.50,000. Además, debe mantener un depósito a plazo por B/.500,000 (2008: B/.500,000) pignorado como garantía de las
operaciones realizadas por los asociados con la tarjeta de crédito VISA - PROF.
El movimiento en la reserva para posibles préstamos incobrables, se presenta a continuación:
2009 2008
Saldo al comienzo del año 3,509,936 2,620,483
Provisión efectuada durante el año 1,472,895 1,196,650
Recuperación de cartera castigada 48,921 9,907
Eliminación de préstamos durante el año (581,155) (317,104)
Saldo al final del año 4,450,597 3,509,936
Intereses por comisiones descontados no ganados
Los ingresos diferidos netos son producto de la diferencia de los ingresos por comisión y manejo durante la vigencia del
préstamo.
2009 2008
Saldo al comienzo del año 1,870,417 1,312,984
Comisión a diferir del año 485,611 896,553
Amortización de comisiones durante el año (356,966) (339,120)
Saldo al final del período 1,999,062 1,870,417
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9. Inmueble, mobiliario, equipo y mejoras, neto
Mobiliario y
equipo
Costo:
Al inicio del año 7,363,598 1,711,006 1,056,057 581,552 4,014,983
Adiciones 259,417 - - 3,707 255,710 Disminuciones (61,989) - - - (61,989)
Saldo final 7,561,026 1,711,006 1,056,057 585,259 4,208,704
Depreciación y amortización acumuladas:
Al inicio del año 2,589,015 - 218,748 310,859 2,059,408
Gasto del año 269,904 - 21,420 50,683 197,801
Disminuciones (11,999) - - (850) (11,149)
Saldo final 2,846,920 - 240,168 360,692 2,246,060
Saldo neto al 31 de diciembre de 2009 4,714,106 1,711,006 815,889 224,567 1,962,644
Saldo neto al 31 de diciembre de 2008 4,774,583 1,711,006 837,310 270,692 1,955,575
Total Terreno Edificios Mejoras
Al 31 de diciembre de 2009 la Cooperativa mantiene registrado en libros activos totalmente depreciados por monto de
B/.1,620,865 (2008: B/.1,401,053).
10. Otras cuentas por cobrar
Las otras cuentas por cobrar, se resumen a continuación:
2009 2008
Cuentas por cobrar asociados:
Seguros 685,375 494,397
Planes de teléfonos móviles 296,230 293,706
Comisiones por manejo de seguros 507,991 358,227
Cuentas por cobrar - corredores de seguros 41,212 23,202
Varios 188,561 679,823
Total 1,719,369 1,849,355
11. Capital externo de retiro
De acuerdo al Artículo 2.1 de los estatutos de la Cooperativa, todos los asociados están obligados a hacer aportes desde
B/.20 hasta B/.995 mensuales en forma continua y permanente para constituir el capital externo de retiro. El propósito
de este fondo es garantizar que los asociados reciban una suma de dinero adicional al momento en que tengan derecho o
al acogerse al plan de jubilación o retiro que proporciona la Caja de Seguro Social, para que el total del aporte, más el
plan de jubilación estatal, sea equivalente al último sueldo devengado por el asociado.
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El monto de incremento con cargos a resultados sobre el capital externo de retiro es determinado anualmente por la Junta
de Directores en base a un porcentaje sobre el saldo promedio mensual del capital externo de retiro; dicha apropiación se
registra en una cuenta de otros pasivos y se lleva a la cuenta de capital externo de retiro al año siguiente; con excepción
del año 2008 y 2009 debido a que los intereses fueron pagados al cierre del ejercicio socioeconómico. Al 31 de
diciembre de 2009 se aprobaron para capital externo de retiro el equivalente al 7.2847% (2008: 7.0275% del promedio
anual del saldo del capital externo de retiro, lo cual represento un cargo al estado de resultado integral de B/.8,455,805 y
a los asociados retirados y expulsados la suma de B/.9,257 (2008: por B/.7,501,486 y a los asociados retirados
B/.6,558).
A continuación el detalle de los cambios en el capital externo de retiro:
2009 2008
Saldo al inicio del año 116,096,069 99,162,930
Nuevos aportes 11,978,570 12,254,429
Aportes producto de capitalización de cargos a resultados del año anterior - 7,809,771
Aportes producto de capitalizaciones de cargos contra los resultados del año corriente 8,455,805 7,501,486
Retiros (9,589,190) (10,632,547)
Total 126,941,254 116,096,069
12. Otros pasivos
2009 2008
Seguros 1,076,776 975,719
Cuentas por pagar proveedores 87,804 256,299
Prima de antigüedad 60,595 410,698
Vacaciones 160,824 130,098
Impuestos y retenciones 279,291 181,592
Capital especial 157,928 146,703
Cuentas por pagar otros 358,103 520,047
2,181,321 2,621,156
Pagos anticipados de los asociados:
Aportaciones y capital externo de retiro pagado por anticipado 439,490 373,456
Total 2,620,811 2,994,612
Durante el año terminado el 31 de diciembre de 2009 la Cooperativa registró gastos de prima de antigüedad por
B/.24,575 (2008; B/.137,054) y efectuo pagos por B/.68,820 (2008: B/.26,875).
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13. Reservas varias
Las reservas varias consisten en reservas para protección y beneficio colectivo de los asociados, todas aprobadas en
Asambleas de asociados.
Saldos inicial Gastos Aportaciones Disminuciones Saldo final
31 de diciembre de 2009
Protección de ahorros y préstamos 249,570 120,000 - 38,105 331,465
Fondo especial de incapacidad 1,953,683 - 253,197 32,979 2,173,901
Servicios mortuorios 2,033,644 - 184,986 38,000 2,180,630
Seguro sobre cáncer 309,849 - 277,326 105,000 482,175
Programa de saldos deudores 243,311 - 66,204 - 309,515
Desgravámenes 1,162,581 600,000 1,624 207,628 1,556,577
Total de reservas varias 5,952,638 720,000 783,337 421,712 7,034,263
31 de diciembre de 2008
Protección de ahorros y préstamos 233,515 75,000 - 58,945 249,570
Fondo especial de incapacidad 1,668,444 88,297 246,302 49,360 1,953,683
Servicios mortuorios 1,806,990 93,000 179,653 46,000 2,033,643
Seguro sobre cáncer 121,562 - 263,287 75,000 309,849
Programa de saldos deudores 205,052 - 38,258 - 243,310
Desgravámenes 915,378 600,000 - 352,795 1,162,583
Total de reservas varias 4,950,941 856,297 727,500 582,100 5,952,638
Aumentos
De acuerdo a la opinión de la Administración, los seguros y programas que han asumido por la Cooperativa, sólo serán compensados en beneficio de aquellos asociados que sean parte de estos y hasta agotar la reserva creada para asumir dichos pagos. Fondo de protección de ahorros
Fue constituido de acuerdo a la Resolución No.3 del 2 de diciembre de 1988, y el propósito de esta reserva es favorecer a los familiares de los asociados en caso de fallecimiento de éstos. Este programa pagará a los beneficiarios el saldo de los ahorros obligatorios del asociado al momento de ocurrir su deceso y el máximo de compensación se fija en B/.4,000.
El fondo se forma y aumenta con una cuota mensual de B/.0.40 por cada mil balboas en porción de sus ahorros hasta un
máximo de B/.4,000 por asociado, aporte de la Cooperativa, registrándolo como gasto. Para el año 2009 la Junta
Directiva autorizó aumento extraordinario por la suma de B/.120,000 (2008: B/.75,000) producto de cargos a resultados
del año que se presentan en el rubro de gastos de seguro.
Fondo especial de incapacidad
El fondo especial se aprobó mediante Resolución 3 de 15 de abril de 1989, el propósito de esta reserva es hacerle frente a los reclamos por incapacidad temporal de sus asociados, a partir del décimo sexto (16) día y hasta por vencimiento de veinticuatro (24) meses, mediante pagos de B/.310 mensuales.
El fondo se incrementa con cuotas mensuales de B/.3.00 por asociado y, cuando lo autorice la Junta Directiva, se
aumenta con cargo a resultado del año. Al cierre del año 2009 no se autorizó registro contra resultado, (2008: B/.88,297)
producto de cargos a resultados.
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Servicios mortuorios Fue constituido de acuerdo a la Resolución 5 de 26 de abril de 1985. Esta reserva consiste en un auxilio en efectivo de B/.2,000 por muerte del asociado a familiar amparado en este programa, cónyuge y hasta tres (3) hijos que no sean menores de un (1) mes ni mayores de veintiún (21) años y que no estén emancipados o tengan obligaciones familiares propios.
Este fondo se incrementa mensualmente en base a B/.2.00 por asociado y con cargos a resultados de cada año cuando los
autorice la Junta Directiva. Al cierre del año 2008 se autorizó por disposición especial de la Junta Directiva el registro
contra resultado por B/.93,004.
Plan solidario de cáncer Fue constituido de acuerdo a la Resolución 2 de 30 de junio de 2007 por lo cual se aprueba el plan solidario de cáncer. Este plan consiste en una indemnización a los asociados por la suma de B/.5,000 por diagnóstico de tumores malignos primarios.
Este fondo se incrementa mensualmente en base a B/.3.00 por asociado.
Programa de saldos deudores
Según Acta No. 13 - 96 del 11 de agosto de 1996 del Consejo de Administración se aprobó que la Cooperativa asuma el programa de saldos deudores de la tarjeta de crédito VISA - PROF como plan propio para cubrir la contingencia del riesgo de pérdidas por deceso de la cuenta habiente. El programa de auto seguro, comenzó a ser efectivo el día 1 de diciembre de 2006.
Desgravamen
Las principales cláusulas del contrato de auto seguro con reaseguro se mencionan a continuación:
1. La compañía de seguros pagará los siniestros elegibles que se suscitaren dentro del año póliza con las siguientes
consideraciones:
Los que de manera acumulada sean menores de B/.600,000 dentro del año de vigencia de la póliza.
Los que de manera acumulada (anual) sean mayores de B/.600,001 en adelante, su exceso se cobrará del reaseguro
hasta un monto de B/.300,000 anual.
2. La Cooperativa cubrirá:
Los costos por la Administración de la póliza por un monto de 5.25% de las primas pagadas trimestralmente, los
cuales suman B/.392,372 en 2009 y B/.246,565 en 2008, el cual se presenta en el rubro de otros gastos del estado
de resultado integral.
Los siniestros que suscitaren dentro del año póliza hasta B/.600,000. luego de que la Cooperativa haya cubierto
dicho monto, la compañía de seguros pagará los siniestros elegibles en exceso de esta cifra hasta un monto de
B/.600,000 a razón de una cobertura en exceso a un costo de B/.28,500 anual. Dichos cargos se presentan en el
gasto de seguros en el estado de resultado integral
En caso de que la aseguradora no incurra en pago de siniestros dentro de la cobertura en exceso, se devolverá a la
Cooperativa el 95% de la prima anual pagada por dicha cobertura, siempre que el Contrato de Administración sea
renovado. El total de la devolución del año 2009 fue por B/.392,372 (2008: B/.247,205) y se presenta como un
incremento a la reserva de desgravamen
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14. Aportaciones
Las aportaciones de los asociados son nominativas, indivisibles e intransferibles. El aporte mensual mínimo a
certificados de aportación es de B/.5.00.
Ningún asociado podrá poseer directamente o por interpuesta persona, certificados de aportación que representen más del
10% del capital suscrito. Cualquier asociado podrá renunciar a la Cooperativa y retirar el valor de sus certificados de
aportación, siempre y cuando este retiro no ocasione dificultades financieras a la Cooperativa. La entrega se hará de
conformidad con lo que estipula el Artículo 33 de la Ley 17 de 1997.
15. Reservas legales
A continuación el detalle de las reservas legales al 31 de diciembre:
Transferencia Liberación
Saldo inicial de reservas de reservas Saldo final
Al 31 de diciembre de 2009
Fondo de reserva patrimonial 376,002 4,938 - 380,940
Reserva institucional 160,825 - - 160,825
Fondo de previsión social 15,061 4,691 (2,465) 17,287
Fondo de educación 11,964 4,938 (11,964) 4,938
Fondo IPACOOP 2,006 2,469 (2,006) 2,469
Fondo de integración 201 246 (200) 247
566,059 17,282 (16,635) 566,706
Al 31 de diciembre de 2008
Fondo de reserva patrimonial 371,991 4,011 - 376,002
Reserva institucional 160,825 - - 160,825
Fondo de previsión social 15,966 3,810 (4,715) 15,061
Fondo de educación 7,953 4,011 - 11,964
Fondo IPACOOP 3,976 2,006 (3,976) 2,006
Fondo de integración 398 201 (398) 201
561,109 14,039 (9,089) 566,059
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16. Comisiones, netas
El desglose de ingresos por comisiones, se presenta a continuación:
2009 2008
Cobro y manejo de primas de seguro 719,789 539,954
Ingreso por telefonía celular 145,850 145,484
Servicios fiduciarios 12,450 12,180
878,089 697,618
17. Gastos
El detalle de gastos de salarios y otros gastos se presentan a continuación:
2009 2008
Gastos de salarios:
Salario y otras remuneraciones 2,251,919 1,927,453
Prestaciones sociales 291,809 251,688
Prestaciones laborales 72,451 137,054
2,616,179 2,316,195
Otros gastos:
Integración y promociones 39,804 40,000
Luz, agua, teléfono y porte postal 305,742 318,227
Alquileres 132,280 80,550
Educación y capacitación 215,478 214,867
Mantenimiento y reparación 153,576 128,067
Seguros 857,534 1,065,808
Útiles de papelería 150,464 126,583
Viáticos y reuniones capitulares 131,640 135,736
Asamblea anual y día del cooperativismo 112,847 93,238
Cafetería 72,942 58,369
Otros gastos 631,519 606,869
Total 2,803,826 2,868,314
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18. Compromisos adquiridos y pasivos contingentes
La Cooperativa, en el curso normal de sus operaciones, realiza transacciones con instrumentos financieros con riesgos
fuera de balance para suplir las necesidades de financiamiento de sus clientes. Esos instrumentos financieros incluyen
compromisos para otorgar cartas de crédito y garantías e involucran, en varios grados, elementos de riesgo de crédito.
La Cooperativa está expuesta a pérdidas por créditos en la eventualidad de incumplimientos de parte del cliente. Este
riesgo está representado por la cantidad contractual nominal de esos instrumentos.
Las políticas de crédito en el otorgamiento de las Tarjetas de Crédito son las mismas que la Cooperativa utiliza para los
instrumentos financieros presentados en el estado consolidado de situación financiera que incluyen la evaluación, casos
por caso, de los colaterales que respaldan los riesgos fuera del estado consolidado de situación financiera. La
Cooperativa mantenía préstamos aprobados por el Comité de Crédito al 31 de diciembre de 2009 y 2008 por la suma de
B/.9,320,122 y B/.7,546,905.
A la fecha del estado consolidado de situación financiera, la Cooperativa tenía compromisos contingentes por
arrendamientos operacionales no cancelables, los cuales vencen como se muestra a continuación:
Dentro de un año 212,070
En el segundo al quinto año, inclusive 215,790
En el tercer año 217,020
En el cuarto año 217,020
En el quinto año inclusive 217,020
1,078,920
19. Administración de contratos fiduciarios
Al 31 de diciembre de 2009, la Cooperativa mantenía en administración contratos fiduciarios por cuenta y riesgos de
asociados que ascendían a B/.37,182,457 (31 de diciembre de 2008 B/.32,933,986).
Considerando la naturaleza de estos servicios, la Administración considera que no existe riesgo para la Cooperativa.
20. Impuesto sobre la renta
La Cooperativa se rige por la Ley No. 17 del 1 de mayo de 1997, la cual regula a las Asociaciones de Cooperativas. De
acuerdo a esta ley, la Cooperativa es considerada como una institución de utilidad pública e interés social y exento del pago
de impuestos nacionales.
21. Aprobación de los estados financieros
Los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2009 fueron aprobados por la Administración y
autorizados para su emisión el 19 de marzo de 2010.
* * * * * *
Cooperativa de Servicios Múltiples Profesionales, R.L. y Subsidiaria
Estado consolidado de situación financiera
31 de diciembre de 2009
(En balboas)
Activos Notas 2009 2008 Pasivos y patrimonio Notas 2009 2008
Efectivo y depósitos en bancos 7 27,103,721 22,882,705 Depósitos
De ahorros 26,971,144 24,746,318
Préstamos sector interno 198,589,936 184,904,815 A plazo 57,249,577 54,441,188
Capital externo de retiro 11 126,941,254 116,096,069
Menos:
Reserva para posibles préstamos incobrables (4,450,597) (3,509,936) Total de depósitos 6 211,161,975 195,283,575
Intereses y comisiones descontados no ganados (1,999,062) (1,870,417)
Total de préstamos, neto 6,8 192,140,277 179,524,462 Otros pasivos
Intereses acumulados por pagar 6 126,954 136,785
Inmueble, mobiliario, equipo y mejoras, neto 9 4,714,106 4,774,583 Otros pasivos 12 2,620,811 2,994,612
Reservas varias 13 7,034,263 5,952,638
Activos varios
Intereses acumulados por cobrar 6 1,045,929 952,673 Total de otros pasivos 9,782,028 9,084,035
Gastos pagados por anticipado 95,902 105,781
Otras cuentas por cobrar 10 1,719,369 1,849,355 Total de pasivos 220,944,003 204,367,610
Otros activos 350,594 96,485
Patrimonio
Total de activos varios 3,211,794 3,004,294 Aportaciones 6,14 5,625,823 5,226,303
Reservas legales 15 566,706 566,059
Excedente acumulado 33,366 26,072
Total de patrimonio 6,225,895 5,818,434
Total 227,169,898 210,186,044 Total 227,169,898 210,186,044
Las notas son parte integral de estos estados financieros consolidados.
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Cooperativa de Servicios Múltiples Profesionales, R.L. y Subsidiaria
Estado consolidado de resultado integral
Por el año terminado el 31 de diciembre de 2009
(En balboas)
Notas 2009 2008
Intereses y comisiones ganados:
Préstamos 6 17,757,846 16,576,192
Depósitos a plazo 773,991 727,362
Total de intereses y comisiones ganadas 18,531,837 17,303,554
Gasto de intereses 6 (12,153,935) (11,109,218)
Ingreso neto por intereses y comisiones, antes de provisiones 6,377,902 6,194,336
Provisión para préstamos incobrables (1,472,895) (1,196,650)
Ingreso neto por intereses y comisiones, después de provisiones 4,905,007 4,997,686
Otros ingresos:
Comisiones, neta 16 878,089 697,618
Otros ingresos 363,141 154,951
Total de otros ingresos 1,241,230 852,569
Total de ingresos de operaciones, neto 6,146,237 5,850,255
Gastos generales y administrativos
Salarios y beneficios a empleados 6,12,17 (2,616,179) (2,316,195)
Honorarios y servicios profesionales (407,010) (388,588)
Depreciación y amortización (269,904) (237,047)
Otros gastos 6,17 (2,803,826) (2,868,314)
Total de gastos generales y administrativos (6,096,919) (5,810,144)
Excedente neto del año 49,318 40,111
Las notas son parte integral de estos estados financieros consolidados.
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Cooperativa de Servicios Múltiples Profesionales, R.L. y Subsidiaria
Estado consolidado de cambios en el patrimonio
Por el año terminado el 31 de diciembre de 2009
(En balboas)
Reservas Excedente Total de
Notas Aportaciones legales acumulado patrimonio
Saldo al 31 de diciembre de 2007 4,839,718 561,109 - 5,400,827
Excedente neto de año - - 40,111 40,111
Transferencia de las reservas y otros fondos sociales 15 - 14,039 (14,039) -
Liberación de reservas y otros fondos sociales 15 - (9,089) - (9,089)
-
Aportaciones recibidas 438,567 - - 438,567
Cancelación de aportaciones (51,982) - - (51,982)
Saldo al 31 de diciembre de 2009 5,226,303 566,059 26,072 5,818,434
Excedente neto de año - - 49,318 49,318
Transferencia de la reservas y otros fondos sociales 15 - 17,282 (17,282) -
-
Liberación de reservas y otros fondos sociales 15 - (16,635) (16,635)
Aportaciones recibidas 14 457,488 - - 457,488
Distribución de excedente acumulado - - (24,742) (24,742)
Cancelación de aportaciones (57,968) - - (57,968)
Saldo al 31 de diciembre de 2009 5,625,823 566,706 33,366 6,225,895
Las notas son parte integral de estos estados financieros consolidados.
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Cooperativa de Servicios Múltiples Profesionales, R.L. y Subsidiaria
Estado consolidado de flujos de efectivo
Por el año terminado el 31 de diciembre de 2009
(En balboas)
Notas 2009 2008
Flujos de efectivo de las actividades de operación:
Excedente neto del año 49,318 40,111
Depreciación y amortización 9 269,904 237,047
Ingresos por intereses (18,531,837) (17,303,554)
Gasto de intereses 12,153,935 11,109,218
Provisión para posibles préstamos incobrables 8 1,472,895 1,196,650
(4,585,785) (4,720,528)
Cambios netos en los activos y pasivos de operación:
Aumento en depósitos a plazo (14,704,831) (2,980,677)
Aumento en préstamos por cobrar (14,088,710) (19,168,033)
Disminución (aumento) en otras cuentas por cobrar 129,986 (185,962)
(Aumento) disminución de gastos pagados por anticipado (269,946) 191,446
Disminución en otros activos 25,716 117,146
Aumento en depósitos y fondos recibidos 5,033,215 9,421,416
Aumento en capital externo de retiro 10,845,185 9,123,368
(Disminución) aumento en otros pasivos (373,800) 610,241
Aumento en reservas varias 1,064,989 1,001,697
(16,923,981) (6,589,886)
Intereses cobrados 18,438,581 17,286,940
Intereses pagados (12,163,766) (11,079,007)
Efectivo neto utilizado en las actividades de operación (10,649,166) (381,953)
Flujos de efectivo de las actividades de inversión:
Adición de activo fijo, neto 9 (209,427) (1,494,933)
Efectivo neto utilizado en las actividades de inversión 14 (209,427) (1,494,933)
Flujos de efectivo de las actividades de financiamiento:
Aportaciones 457,488 438,567
Distribución de excedente acumulado (24,742) -
Cancelaciones de aportaciones (57,968) (51,982)
Efectivo neto proveniente de las actividades de financiamiento 7 374,778 386,585
Disminución neta de efectivo (10,483,815) (1,490,301)
Efectivo y equivalente de efectivo al inicio del año 18,452,028 19,942,329
Efectivo y equivalente de efectivo al final del año 7 7,968,213 18,452,028
Las notas son parte integral de estos estados financieros consolidados.
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