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Primer trimestre de 2017
www.pwc.es
Consenso EconómicoReformas necesarias para activar y sostener los motores del crecimiento español
Monográfico
2 Consenso Económico. Primer trimestre de 2017
Perspectivas de la economía mundial
El Consenso Económico es el informe trimestral de coyuntura que realiza, desde 1999, PwC a partir de la opinión de un panel de expertos y empresarios. El Consenso Económico es el resultado de una encuesta enviada a un colectivo de 355 personas seleccionadas por su solvencia a la hora de dar una opinión acerca de la situación económica española. La encuesta se ha elaborado exclusivamente con las 113 respuestas recogidas entre el 31 de marzo y el 21 de abril, correspondientes a los siguientes sectores: sistema financiero, empresas no financieras, universidades y centros de investigación económica, asociaciones empresariales y profesionales.
Si desea obtener ejemplares impresos de este Consenso, puede solicitarlos en la siguiente dirección:pwc.comunicacion@es.pwc.comwww.pwc.es
Índice
Ficha técnica
La mejora financiera de las empresas trae consigo el crecimiento de la inversión y el empleo
7
Expertos y coordinación
7 43
Perspectivas de la economía mundial
Relación de participantes
8
Perspectivas de la economía española
14
Monográfico: Reformas necesarias para activar y sostener los motores del crecimiento español
34
3
3Consenso Económico. Primer trimestre de 2017
La mejora financiera de las empresas trae consigo el crecimiento de la inversión y el empleoLos efectos del Brexit y las amenazas proteccionistas de Trump no parecen reflejarse en las expectativas económicas de los panelistas. El Consenso muestra una gran confianza en la elasticidad y adaptabilidad del sistema productivo en su conjunto ante la llegada de las grandes disrupciones tecnológicas.
La opinión de este Consenso mejora en casi 26 puntos la calificación del anterior acerca de la salud actual de la economía global, influenciada por la bondad acerca de las economías de China y de la Unión Europea. Y eso a pesar de que nada menos que el 67,6% de las respuestas señaló que los riesgos procedentes del factor geopolítico son los que condicionan en mayor medida las perspectivas a corto plazo de la coyuntura económica internacional. Por supuesto, se ha minimizado la importancia de cualquier riesgo procedente de una política monetaria inadecuada: para el 83,4% de los encuestados el precio del dinero seguirá siendo del 0% en el próximo junio. Sin embargo, para el 53,3% de los panelistas, el tipo de intervención del BCE habría subido un cuartillo a final de año. Apenas un 12,9% de los encuestados cree posible el riesgo de algún coletazo pendiente de la crisis financiera global; y sólo el 28,7% considera que los excesos de deuda y déficit público representen un riesgo importante para la marcha económica global. Por último, apenas un 12% cree posible
un conflicto de divisas. Por ejemplo, para el 85,4% el tipo de cambio euro/dólar se situaría entre el 1 y 1,1 el próximo junio, con una ligera tendencia de apreciación del euro a finales de año. Con todo ello, la mayoría opina que “todo seguirá igual”.
La economía española
El 78,1% de los encuestados califica como bueno el momento coyuntural de la economía española, una cifra que supera en más de diez puntos a la obtenida el trimestre anterior. De hecho, solo un 0,95% de los panelistas ha afirmado que la economía podría empeorar en el próximo trimestre. Es lógico que el Consenso prediga un crecimiento medio de la economía española del 2,7% para 2017 y del 2,5% para 2018. Además, la crónica restricción de demanda se ha reducido tanto que ahora se sitúa en unos niveles parecidos (71,2%) a los registrados a finales de 2008.
Además, los factores de restricción que crecen surgen por el lado de la oferta de trabajo cualificado y de financiación del circulante. De hecho, durante los últimos doce meses, las expectativas de los panelistas han ido mejorando sustancialmente. El 66,7% de la opinión apuesta por una aceleración de la tasa de creación de empleo. Algo similar sucede con las exportaciones y con la inversión productiva, que aumentarán en los próximos seis meses, según el 59% y el 48,5% de los expertos. Los resultados del Consenso ofrecen una visión más positiva de la situación financiera de las empresas y, con ella, de las estimaciones de inversión y creación de empleo para el próximo semestre (que crecerán en ocho y diez puntos, respectivamente).
Las previsiones sobre la evolución del gasto de las familias continúan al alza. El 47% de los panelistas –tres puntos más que en el Consenso anterior– asegura que el consumo de las familias va a seguir creciendo. También ha aumentado en cinco puntos (el 55,2% del total) el número de encuestados
4 Consenso Económico. Primer trimestre de 2017
Los datos sobre los que se sustenta el optimismoPorcentaje de expertos directivos y empresarios que prevé una evolución favorable de…
30,4%
13,1%
34,3%
55,2%47,6%
25,9%
Consumo de las familias
Demanda de vivienda
Situación financiera de las empresas
Situación financiera de las familias
Perspectivas mercados exteriores
Inversión productiva
Primer trimestre de 2016 Primer trimestre de 2017
Exportaciones Creación de empleo
36,8%42,4%
25,5%
33%
50%
66,7%59,1%
48,5%
68,9%75%
que creen que la demanda de vivienda aumentará en los próximos seis meses. Con todo, la media de las opiniones de los panelistas sitúa el crecimiento de la economía española en el 2,7% para 2017.
La inflación subirá ligeramente en los próximos doce meses. El 62,5% de los panelistas asegura que en junio de 2017 se mantendrá por debajo del 2,5%. No obstante, un 15,4% estima que en diciembre la inflación estará en el 3%, aunque el 74% de los empresarios no cree que vayan a subir los precios en los próximos meses debido, sobre todo, al aumento de la competencia de oferta.
5Consenso Económico. Primer trimestre de 2017
Monográfico: El modelo de recuperación económica
El presente Consenso Económico quiso preguntar a los panelistas, de manera especial y separadamente del resto del cuestionario, sobre los posibles motores del modelo de recuperación de la economía española. La respuesta obtenida ha resultado trivial y moderna. Por un lado, una abultada mayoría del 91,2% de las respuestas afirma que el sector Turístico es el mejor posicionado para gestionar y provocar el crecimiento, seguido de la Automoción, con el 58,2% de las respuestas. Por otro lado, la Construcción apenas es mencionada por el 20, 4% de los panelistas, muy por debajo de la presencia de la Logística (40,8%), los Servicios Profesionales a empresas (41,7%) o la Creación de Contenidos para Ocio y Cultura (35,9%).
Por último, se reafirma la confianza en que los grandes cambios disruptivos de la tecnología beneficiarán notablemente a la actividad en España, en un orden de importancia que muestra mucha confianza, por parte de los panelistas, en la elasticidad y adaptabilidad del sistema
productivo en su conjunto: la inteligencia artificial y la robotización (66%), la impresión en 3D (64,9%), la telemedicina (62,3%) y la economía sin efectivo (49,5%). Por un lado, el reducido tamaño de las empresas y la excesiva dependencia de la financiación bancaria resultan posibles amenazas para sectores como la Construcción, Ocio, Salud y Formación; mientras que las oportunidades de la digitalización aparecen nítidas para sectores como Automoción, Finanzas, Transporte y Logística y Capital Humano. Los panelistas prevén que el empleo crecerá tanto en los sectores que tradicionalmente han tirado de la economía española (Turismo y Construcción) como en aquellos más emergentes como Salud, Transporte y Logística, Ocio y Cultura e Información y Contenidos. Sólo hay dos áreas de actividad donde los expertos esperan que haya destrucción de puestos de trabajo: los sectores Financiero y de Seguros. Por último, preguntados acerca de los posibles efectos del Fondo Europeo para Inversiones Estratégicas, más conocido como el Plan Juncker, la mayoría del Consenso se muestra muy escéptica: apenas un
25% de la opinión cree que vaya ayudar a mejorar la competitividad en la UE y un consistente porcentaje del 40,2% cree que no ha conseguido relanzar el proyecto europeo en un momento de incertidumbre.
Manuel Portela Peñas,Economista
6 Consenso Económico. Primer trimestre de 2017
7Consenso Económico. Primer trimestre de 2017
Ficha técnica Grupo de expertos Coordinación
Este cuestionario ha sido diseñado, elaborado y redactado por el grupo de expertos junto a los dos coordinadores reseñados. Los comentarios que acompañan a las respuestas también son producto de un consenso entre las mismas personas.
Este Consenso es el resultado de una encuesta de un total de 26 preguntas que se ha enviado a un colectivo de 370 personas seleccionadas que, por su trabajo, son capaces de dar una opinión solvente acerca de la situación económica española. La encuesta se ha elaborado exclusivamente con las 113 respuestas recogidas entre el 31 de marzo y el 21 de abril. El desglose profesional de éstas 113 respuestas es el que se indica a continuación:
Empresarios y Directivos 52%
Asociaciones Empresariales y Profesionales 19%
Universidades y Centros de Investigación Económica 29%
• Guillermo de la Dehesa Aviva Corporation
• José A. Herce San Miguel Analistas Financieros Internacionales
• Josep Oliver i Alonso Universidad Autónoma de Barcelona
• Rafael Pampillón Olmedo IE Business School
• Víctor M. Gonzalo Ángulo Intermoney
• Xavier Segura Porta Tracis. Projectes econòmics i financers
• Juan de Lucio DGA Asuntos Internacionales
• Jorge Sicilia BBVA
• Alfonso López-Tello Díaz-Aguado PwC
• Manuel Portela Peñas Economista
8 Consenso Económico. Primer trimestre de 2017
Perspectivas de la economía mundial
Perspectivas de la economía mundial
EEUU
Según los Organismos Económicos Internacionales, las previsiones de crecimiento económico para los años 2017 y 2018 son:
Japón
UE
FMI
2017 2018
OCDE
2017 2018
CE
2017 2018
Mundo
0,8% 1,2% 1,0%0,5% 0,8% 0,5%
1,6% 1,6% 1,6%1,6% 1,6% 1,8%
3,4% 3,3% 3,4%3,6% 3,6% 3,6%
2,3% 2,4% 2,3%2,5% 2,8% 2,2%
China 6,5% 6,5% 6,4%6,0% 6,3% 6,2%
9Consenso Económico. Primer trimestre de 2017
Perspectivas de la economía mundial
0,9%
29,2%
65,1%
4,7% 0%
¿Cómo calificaría usted la situación actual de la economía mundial?1 10996,46%
Indicadores de tendencia.
0% 2,7% 0% 0%2,7% 0% 0% 0% 0,9%
0% 0% 0%
EEUU
Consenso II 2016
Consenso II 2016
Consenso II 2016
Consenso II 2016
Consenso II 2016
Consenso IV 2016
Consenso IV 2016
Consenso IV 2016
Consenso IV 2016
Consenso IV 2016
Consenso I 2017
Consenso I 2017
Consenso I 2017
Consenso I 2017
Consenso I 2017
UE
Mundo
Japón
China
0%
78,3%
20,7%
3,8%
53,3%40%
2,9%
18,9%
71,1%
76,4%
18,3%
4,7%
0%
0%0,9%
30,6%
78%
65,7%
11%
2,8%
0%
10,6% 11%
56,9%
42,1%
4,6%
1,9%
0%
0%
0,9%
67,9%
28,4%
4,6%
65,1%
29,4%
2,7%
80,7%
13,8% 16,5% 15,6%
0,9% 0,9%
38,5%
56,1%
2,8% 4,7%
45,8%
59,8%
45,8%
33,6%
5,6% 1,9%
66,1%
0% 0%
Excelente Buena MalaRegular Muy mala
Excelente Buena MalaRegular Muy mala
Excelente Buena MalaRegular Muy mala
Excelente Buena MalaRegular Muy mala
Excelente Buena MalaRegular Muy mala
% de respuestas obtenidas.
% de respuestas obtenidas.
% de respuestas obtenidas.
% de respuestas obtenidas.
% de respuestas obtenidas. 0% 0%
0,9%
10 Consenso Económico. Primer trimestre de 2017
Perspectivas de la economía mundial
78,3%
62%
26,8%
19,8%
23,1%
3,8%
12%
26,4%
79,6%
85,2%
10,2%
10,2%
10,2%
4,6%
¿Cómo cree usted que será la situación de la economía en junio de 2017?2 10895,58%
Indicadores de tendencia.
EEUU
UE
Mundo
Japón
China
% de respuestas obtenidas.
% de respuestas obtenidas.
% de respuestas obtenidas.
% de respuestas obtenidas.
% de respuestas obtenidas.
40,4%
26,8%
64,8%
8,3%
53,8%45,9%
38,5%
13,8%7,7%
Mejor Igual Peor
25,9%
34,9%
62%
42,7%
22,3%
Mejor Igual Peor
15,4% 16,7%
60,6% 60,2%
24%
Mejor Igual Peor
30,8%
57,7%
11,5%
Mejor Igual Peor
23,3%
13%
60,2%
80,6%
16,5%
6,5%
Mejor Igual Peor
11,1%
1,9%
69,8%
Consenso II 2016
Consenso II 2016
Consenso II 2016
Consenso II 2016
Consenso II 2016
Consenso IV 2016
Consenso IV 2016
Consenso IV 2016
Consenso IV 2016
Consenso IV 2016
Consenso I 2017
Consenso I 2017
Consenso I 2017
Consenso I 2017
Consenso I 2017
11Consenso Económico. Primer trimestre de 2017
Perspectivas de la economía mundial
¿Cómo cree usted que será la situación de la economía en diciembre de 2017?3 10996,46%
EEUU
UE
Mundo
Japón
China
Mejor Igual Peor
Consenso I 2017
Consenso I 2017
Consenso I 2017
Consenso I 2017
Consenso I 2017
Consenso IV 2016
Consenso IV 2016
Consenso IV 2016
Consenso IV 2016
Consenso IV 2016
Mejor Igual Peor
Mejor Igual Peor
% de respuestas obtenidas.
% de respuestas obtenidas.
% de respuestas obtenidas.
% de respuestas obtenidas.
% de respuestas obtenidas.
Mejor Igual Peor
42,2%
15,6%
19,3%
70,6%
10,1%
34,3%
49,1%
16,7% 22%
53,2%
24,8%
31,5%52,8%
15,7%
42,2%
17,6%
20,2%
66,7%
67%
15,7%
12,8%
49,5%17,4%
33,3%56,5%
10,2%
24,1%
70,4%
5,6%
33%
13Consenso Económico. Primer trimestre de 2017
Perspectivas de la economía mundial
Valore de 1 a 3 los siguientes riesgos que condicionan las perspectivas a corto plazo de la coyuntura económica mundial.4 1 = menos importante | 2 | 3 = más importante
% de respuestas obtenidas.
Riesgos asociados al equilibrio geopolítico
internacional
62% 27,8% 4,6%
46,3% 38,9% 13%
Riesgos derivados de las tensiones en los
tipos de cambio
Riesgos asociados a los déficit y deuda públicos
18,5% 67% 12%
Crisis financiera
Insuficiente relajaciónde la política monetaria
4,6% 27,8%
13,9% 57,4%
67,6%
28,7%
14 Consenso Económico. Primer trimestre de 2017
Perspectivas de la economía española
Perspectivas de la economía española
¿Cómo calificaría usted el momento coyuntural de la economía española?1 10592,92%
Indicadores de tendencia.
5,8%0%
2,8% 0%0,9% 0%
Trimestre actual (primero de 2017)
Consenso II 2016
Consenso II 2016
Consenso II 2016
Consenso IV 2016
Consenso IV 2016
Consenso IV 2016
Consenso I 2017
Consenso I 2017
Consenso I 2017
Excelente Bueno MalaRegular
1,9%
47,6% 44,7%
1,9%
65,4%
29,9%
3,8%
78,1%
17,1%
Muy mala
% de respuestas obtenidas.
Mejor PeorIgual
11,6%
65%
23,3%20,7%
66%
13,2%19%
80%
0,9%% de respuestas obtenidas.
Dentro de un año
Trimestre próximo
Mejor PeorIgual
33,3%
25,5%
41,2%
27,4%32,1%
40,6%
22,9%
47,6%
29,5%
% de respuestas obtenidas.
15Consenso Económico. Primer trimestre de 2017
Perspectivas de la economía española
Evolución de las diferencias en las respuestas obtenidas en la pregunta anterior desde el primer trimestre de 2007
Momento coyuntural: en la actualidad (primer trimestre de 2017)(diferencias entre excelente y bueno incorporando respuestas de malo y muy malo)
Momento coyuntural: previsión para el próximo trimestre(diferencias entre bueno, incorporando respuestas de excelente y malo)
0%
0%
100%
120%
-100%
-120%
-100%
-80%
-80%
20%
20%
-60%
-60%
40%
40%
-40%
-40%
60%
60%
-20%
-20%
80%
% de respuestas obtenidas.
% de respuestas obtenidas.
2008
2008
2011
2011
2013
2013
2014
2014
20092007
2007 2009
2010
2010
2012
2012
2015 2017
2017
2016
2015
1º
1º
1º1º
1º 1º
4º
4º
3º
3º
2º
2º
2º2º
2º 2º
1º
1º
4º
4º
3º3º
3º 3º
2º
2º
2º
2º
2º
2º
1º
1º
1º
1º
1º 1º
1º
1º 2º 4º2º
1º 2º
3º
3º
3º
3º
2º
2º
2º
2º 2º 4º
1º
1º
1º
1º
4º
4º
3º 4º
3º 4º
4º
4º
4º
4º
2016
1º
16 Consenso Económico. Primer trimestre de 2017
Perspectivas de la economía española
Según los datos de Contabilidad Nacional publicados por el INE, el crecimiento en tasa interanual del PIB fue del 3,0% en el cuarto trimestre de 2016. Esto supone un aumento del 0,7% respecto del trimestre anterior. ¿Cómo cree usted que ha evolucionado/evolucionará el crecimiento del PIB?
2 10592,92%
Indicadores de tendencia.
Trimestre actual (primero de 2017)
Mejor Igual Peor
10,8%
51%
38,2%
21,5%
61,7%
16,8%
27,6%
65,7%
6,7%
Mejor PeorIgual
Trimestre próximo
7,8%
46,1% 46,1%
19,6%
41,1% 39,2%
23,8%
61,9%
14,3%
Dentro de un año
Mejor PeorIgual
27,4% 25,5%
47,1%
25,2% 23,4%
51,4%
17,1%
39%43,8%
% de respuestas obtenidas.
% de respuestas obtenidas.
% de respuestas obtenidas.
Consenso II 2016
Consenso II 2016
Consenso I 2016
Consenso IV 2016
Consenso IV 2016
Consenso II 2016
Consenso I 2017
Consenso I 2017
Consenso IV 2016
17Consenso Económico. Primer trimestre de 2017
Perspectivas de la economía española
Evolución de las diferencias en las respuestas obtenidas en la pregunta anterior desde el primer trimestre de 2007
Momento coyuntural: en la actualidad (primer trimestre de 2017)(diferencias entre mejor y peor)
Momento coyuntural: previsión para el próximo trimestre(Previsión: diferencias entre mejor y peor)
60%
-80%
80%
-100%
40%
-60%
20%
-40%
0%
-20%
-20%
0%
40%
20%
-60%
40%
-80%
-100%
-120%
% de respuestas obtenidas.
% de respuestas obtenidas.
2008
2008
2011
2011
2013
2013
2014
2014
2009
2009
2007
2007
2010
2010
2012
2012
2015
2015
1º
1º
1º
1º
1º
1º
4º
4º
3º
3º
2º
2º
2º
2º
2º
2º
1º
1º
4º
4º
3º
3º
3º
3º
2º
2º
2º
2º
2º
2º
1º
1º
1º
1º
1º
1º
2º
2º
3º
3º
3º
3º
2º
2º
2º 2º 4º
2º 2º 4º
1º
1º
1º
1º
4º
4º
3º 3º
3º 3º
4º
4º
4º
4º
2016
2016
1º
1º
2017
2017
1º
1º
18 Consenso Económico. Primer trimestre de 2017
Perspectivas de la economía española
¿Cuál cree usted que será el crecimiento del PIB en media anual para los años 2017 y 2018?3 10592,92%
Indicadores de tendencia.
2017
Entre 2,0% y 2,5%
48,5%
36,4%
14,3%
Entre 2,5% y 3%
27,7%
43,9%
80%
Menos del 2%
12,9%5,6% 0,9%
7,9%13,1%
4,8%
Más del 3%
2018
% de respuestas obtenidas.
Consenso II 2016Consenso IV 2016Consenso I 2017
Entre 2,0% y 2,5%
48,6%
Entre 2,5% y 3%
37,1%
Menos del 2%
8,6%5,7%
Más del 3%
% de respuestas obtenidas.
Consenso II 2016Consenso IV 2016Consenso I 2017
19Consenso Económico. Primer trimestre de 2017
Perspectivas de la economía española
Evolución de las diferencias en las respuestas obtenidas sobre el crecimiento medio de la economía española
Evolución del crecimiento medio(medianas de los datos obtenidos)
3,50%
2,50%
1,50%
0,50%
0%
-0,50%
-1,50%
-2,50%
-3,50%
1,21
0,74
0,44
0,00
0,42
0,09
-0,49
-0,96 -0,85
-1,32
-1,28
-0,08
0,41
1,091,51
1,572,19
2,612,85
2,55 2,572,37 2,41
2,59 2,58
1,59
1,201,06
0,65
-0,76
-1,39
-1,19
-0,73
0,76
2º trim. 2011
3er trim. 2011
1er trim. 2012
2º trim. 2012
3er trim. 2012
IV trim. 2012
1er trim. 2013
2º trim. 2013
3er trim. 2014
4º trim. 2015
1er trim. 2014
1er trim. 2016
2ºtrim. 2014
4º trim. 2014
1er trim. 2015
2º trim. 2015
2º trim. 2016
Previsión 2011 Previsión 2012 Previsión 2013 Previsión 2014 Previsión 2015 Previsión 2016 Previsión 2017 Previsión 2018
4º trim. 2016
1er trim. 2017
2,92
2,58
2,69
2,45
29%
20 Consenso Económico. Primer trimestre de 2017
Perspectivas de la economía española
19%
¿Por qué su empresa no produce más de lo que actualmente produce? O, si usted no es empresario, ¿por qué cree que el PIB de la economía española no crece más?4 97
76,99%
La demanda esperada no es suficiente para incrementar la producción
Aunque hay suficiente demanda y capacidad instalada para incrementar
la producción, no se encuentran disponibles los trabajadores
cualificados necesarios
No existe suficiente capacidad productiva instalada, aunque hay suficiente demanda y
capacidad
57,8% 4,7%15,6%65,2% 13%0%43,2% 13,5%21,6%
¿Opina usted como ejecutivo de una empresa/representante de un sector?
52%
Empresarios y directivos
Empresarios y directivos
Asociaciones Empresariales y Profesionales
Asociaciones Empresariales y Profesionales
Universidades y Centros de Investigación Económica
Universidades y Centros de Investigación Económica
21Consenso Económico. Primer trimestre de 2017
Perspectivas de la economía española
Jun.
12
Sep
. 12
Ene.
13
May
. 13
Oct
. 13
Ene.
14
Dic
. 00
Mar
. 01
Jun.
01
Sep
. 01
Dic
. 01
Mar
. 02
Jun.
02
Sep
. 02
Dic
. 02
Mar
. 03
Jun.
03
Sep
. 03
Dic
. 03
Mar
. 04
Jun.
04
Sep
. 04
Dic
. 04
Mar
. 05
Jun.
05
Sep
. 05
Dic
. 05
Mar
. 06
Jun.
06
Sep
. 06
Dic
. 06
Mar
. 07
Jun.
07
Sep
. 07
Dic
. 07
Mar
. 08
Jun.
08
Oct
. 08
Feb.
09
May
. 09
Sep
. 09
Dic
. 09
Mar
. 10
Jun.
10
Nov
. 10
Mar
. 11
Jun.
11
Oct
. 11
Feb.
12
Abr
. 12
May
. 14
Oct
. 14
Abr
. 16
Jun
. 16
May
. 15
Nov
. 15
100%
80%
60%
40%
20%
0%
Oferta de trabajo
Capital
Demanda
Nov
. 16
Mar
. 17
22 Consenso Económico. Primer trimestre de 2017
Perspectivas de la economía española
La evolución en detalle es la siguiente: Desde diciembre de 1999 hasta diciembre de 2007
Mar. Mar.Mar. Mar. Mar.Mar. Mar.Mar.Jun. Jun.Jun. Jun. Jun.Jun. Jun.Jun.Sep. Sep.Sep. Sep. Sep.Sep. Sep.Sep.Dic. Dic.Dic. Dic. Dic.Dic.Dic. Dic.Dic.20001999 20042002 2006 2007 2001 20052003
39,85
43,41
79,20
85,19 85,04
89,04 89,55
94,30
90,78
95,73
88,46
79,84
82,30
66,22
75,56
82,99
72,32
80,16
77,19
79,79
66,67
32,33
24,03
32,30
33,34
12,909,51
7,775,98 5,51 5,48
2,99 2,54 3,55
8,536,19
13,08 11,85
6,12
11,61
8,7312,28
14,89
21,30
12,03
5,32
10,5311,11
16,07
10,8812,59
18,69
11,5011,63
7,69
2,565,67
3,18
7,467,93
13,03
7,09
23,68
26,7033,08
27,82
34,62
5,48
32,56
34,07
60,40
66,81
100%
80%
60%
40%
20%
0%3,85
72,48
65,81
63,21
16,51
16,24 16,04
18,18
68,18
11,01
17,9520,75
13,64
15,6014,42
10,48
14,89
58,7260,58
72,38
70,21
25,2825,00
17,1414,89
1,71
Oferta de trabajo
Capital
Demanda
23Consenso Económico. Primer trimestre de 2017
Perspectivas de la economía española
2016 2017
La evolución en detalle es la siguiente: Desde marzo de 2008 hasta marzo de 2017
Feb. Feb.Mar. Mar. Mar. Ene. May.Ene.May. Abr.Jun. Jun. Jun. May. May.Sep. Jun.Oct. Nov. Oct. Oct. Nov.Oct. Abr. Jun. Nov. Mar.Dic. Sep.2009 20122008 2010 2011 2013 2014
80,77
91,92
94,17
92,66
97,98
94,19
96,77 96,91
94,74
99,00
92,86
96,84
95,19
99,0697,40
94,96
99,15
97,09 96,88
98,18
97,03
98,08
95,0592,66
89,2589,22
84,54
79,80
71,26
10,58
8,65
3,03
5,05
2,91
2,91
2,75
4,592,02
4,652,15
0,00
1,16
1,08
4,39
1,00
0,88 0,00
5,10
2,04
1,05
2,88
0,94
1,92 1,30
1,30 0,00 0,00
5,04
0,85 1,94
0,97 0,000,00 0,99 0,00 1,83
5,50 5,38 5,88
8,25
14,1417,24
11,49
5,384,90 7,22
6,06
1,04
2,08 1,921,82 1,98
4,95
1,03
2,06 2,11
2015
Oferta de trabajo
Capital
Demanda
24 Consenso Económico. Primer trimestre de 2017
Perspectivas de la economía española
¿Cómo valora usted la situación económico-financiera de las familias (ahorro, endeudamiento, riqueza, rentas salariales y no salariales...)?5 Indicadores de tendencia.
10592,92%
10592,92%
10592,92%
10592,92%
En función de lo considerado en la pregunta anterior y de otros factores que usted juzgue determinantes (por ejemplo, tipos de interés), ¿cómo piensa que evolucionará la demanda de las familias en los próximos seis meses?6
Trimestre actual (primero de 2017) Previsión para el próximo trimestre
De consumo De vivienda
Aumentará Permanecerá estable Disminuirá
% de respuestas obtenidas.
34,6%
50,9% 55,2%57,4%
45,3% 43,8%
6,9%3,8% 0,9%
Aumentará Permanecerá estable Disminuirá
% de respuestas obtenidas.
Mejor Igual Peor
% de respuestas obtenidas.
24,7% 26,7% 30,5%
62,4% 69,5% 66,7%
12,9%3,8% 2,9%
Buena Regular Mala
Consenso II 2016
Consenso II 2016
Consenso II 2016
Consenso II 2016
Consenso IV 2016
Consenso IV 2016
Consenso IV 2016
Consenso IV 2016
Consenso I 2017
Consenso I 2017
Consenso I 2017
Consenso I 2017
% de respuestas obtenidas.
9,9% 13,3%
28,6%
78,2% 77,1%63,8%
11,9% 9,5% 7,6%
36,6%44,3% 47,6%
56,4%46,2% 47,6%
6,9% 9,4% 4,8%
25Consenso Económico. Primer trimestre de 2017
Perspectivas de la economía española
¿Cómo valora usted la situación económico-financiera de las empresas (resultados, rentabilidad, endeudamiento...)?7 Indicadores de tendencia.
¿Cómo valora usted las condiciones monetarias y financieras globales en las que se desenvuelven las empresas?8
10492,04%
10592,92%Trimestre actual (primero de 2017) Previsión para el próximo trimestre
% de respuestas obtenidas.
53,5%
9,9%4% 6,9%
57,9%
14,9%5,6% 6,5%
20,2%
85,7%
3,8% 4,8%
76%
9,5%
42,6%
83,2%
36,4%
78,5%
% de respuestas obtenidas.
Mejor PeorIgualBuena MalaRegular
10492,04%
10391,15%
Trimestre actual (primero de 2017) Previsión para el próximo trimestre
% de respuestas obtenidas.
Buena Mala Regular
29% 29%
4%10%
38,3%
27,1%
0%5,6%
41,3%
71,8%
2,9% 1%
55,8%
27,2%
67%61%
61,7% 67,3%
% de respuestas obtenidas.
Mejor PeorIgual
Consenso II 2016
Consenso II 2016
Consenso II 2016
Consenso II 2016
Consenso IV 2016
Consenso IV 2016
Consenso IV 2016
Consenso IV 2016
Consenso I 2017
Consenso I 2017
Consenso I 2017
Consenso I 2017
26 Consenso Económico. Primer trimestre de 2017
Perspectivas de la economía española
En estos momentos (30 de marzo) el tipo de intervención del BCE está situado en el 0%. ¿Dónde cree usted que se situará el tipo de interés en las siguientes fechas?9 105
92,92%
Junio de 2017
Diciembre de 2017
% de respuestas obtenidas.
% de respuestas obtenidas.
0%
-0,5% -0,25%
-0,5% -0,25% 0%
0%
0%2,9%
0,25%
0,25%
0,50%
0,50%
0,75%
0,75%
0,05%
0,05%
0%
0% 0%83,8% 12,4% 3,8%
0,9% 40,9% 25,7% 26,7% 2,9%
27Consenso Económico. Primer trimestre de 2017
Perspectivas de la economía española
El 30 de marzo de 2017, el euro cotizó a 1,07 dólares. ¿Cómo cree usted que cotizará en las siguientes fechas?10 10391,15%
Junio de 2017% de respuestas obtenidas.
Menos de 0,9 Entre 0,9 y 1 Entre 1 y 1,1 Entre 1,1 y 1,2 Más de 1,2
Diciembre de 2017% de respuestas obtenidas.
Menos de 0,9 Entre 0,9 y 1 Entre 1 y 1,1 Entre 1,1 y 1,2 Más de 1,2
1%2,9% 2,9% 85,4% 7,8%
2,9% 13,7% 63,7% 15,7% 3,9%
28 Consenso Económico. Primer trimestre de 2017
Perspectivas de la economía española
¿Cómo cree usted que son/serán los factores determinantes de las exportaciones de las empresas?11 Indicadores de tendencia.
Situación y perspectivas de los mercados exteriores
Condiciones de competitividad
Trimestre actual (primero de 2017)
Trimestre actual (primero de 2017)
Favorables
Favorables
Neutras
Neutras
Desfavorables
Desfavorables
% de respuestas obtenidas.
% de respuestas obtenidas.
Mejor
Mejor
Peor
Peor
Igual
Igual
Trimestre próximo
Trimestre próximo
% de respuestas obtenidas.
% de respuestas obtenidas.
34,3%
13,1%
50,5%
74,7%
15,1%12,1%
34%
20,7%
56,6%
67%
9,4% 11,3%
79,6%
3,9% 2,9%
68,9%
17,5%
27,2%
53,5%
9,1%
70,7%
19,8%
60,2%
8,7%
35,3%
76,8%
10,1% 12,1%
22,6%
74,5%
6,6% 5,7%
32%
80,6%
7,8% 10,7%
10391,15%
10391,15%
Consenso II 2016
Consenso II 2016
Consenso II 2016
Consenso II 2016
Consenso IV 2016
Consenso IV 2016
Consenso IV 2016
Consenso IV 2016
Consenso I 2017
Consenso I 2017
Consenso I 2017
Consenso I 2017
29Consenso Económico. Primer trimestre de 2017
Perspectivas de la economía española
Indicadores de tendencia.
En función de lo contestado en las preguntas anteriores y de otros factores que usted juzgue determinantes, ¿cómo piensa que evolucionarán la inversión productiva, la exportación y la creación de empleo de las empresas en los próximos seis meses?12
10592,92%
Exportación
Aumentará DisminuiráEstable
Creación de empleo
Aumentará DisminuiráEstable
Inversión productiva
% de respuestas obtenidas.
Aumentará DisminuiráEstable
36%
48%
44%
55%
45%
46%
8%
7%
9%
40,6%
56,6%
55,7%
52,8%
39,6%
33%
6,6%
3,8%
11,3%
1,9%
1,9%
1,9%
48,6%
59%
66,7%
49,5%
39%
31,4%
% de respuestas obtenidas.
% de respuestas obtenidas.
Consenso II 2016
Consenso II 2016
Consenso II 2016
Consenso IV 2016
Consenso IV 2016
Consenso IV 2016
Consenso I 2017
Consenso I 2017
Consenso I 2017
30 Consenso Económico. Primero trimestre de 2017
Perspectivas de la economía española
0,9%4% 1%
46,2%54,5%
11,5%
45,3%35,3% 32,7%
6,6%5%
37,5%
0,9% 0%1% 0%
15,4%
1,9%
8,1%0% 0%
72,7%78,3%
3,8%18,2% 19,8%
26%
1% 0,9%
62,5%
0% 0%0,9% 0%
7,7%
0%
La variación anual del IPC correspondiente a marzo de 2017 fue del 2,3%. ¿En qué cifras cree usted que se situará en las siguientes fechas?13 104
92,04% Indicadores de tendencia.
Junio 2017
Diciembre 2017
Menos del 1%
Menos del 1%
Entre 1% y 1,5%
Entre 1% y 1,5%
Entre 2% y 2,5%
Entre 2% y 2,5%
Entre 1,5% y 2%
Entre 1,5% y 2%
Entre 2,5y 3%%
Entre 2,5y 3%%
Más del 3%%
Más del 3%%
% de respuestas obtenidas.
% de respuestas obtenidas.
Consenso II 2016
Consenso II 2016
Consenso IV 2016
Consenso IV 2016
Consenso I 2017
Consenso I 2017
31Consenso Económico. Primer trimestre de 2017
Perspectivas de la economía española
Evolución de la inflacción(medianas de los datos obtenidos)
5,00%
4,00%
3,00%
2,00%
1,00%
0%
-1,50%
-2,00%
2,88
2,722,91
2,53
1er trim. 2011
2º trim. 2011
3er trim. 2011
1er trim. 2012
2º trim. 2012
3er trim. 2012
IV trim. 2012
1er trim. 2013
2º trim. 2013
3er trim. 2013
1er trim. 2014
2º trim. 2014
IV trim. 2014
1er trim. 2015
1er trim. 2016
2er trim. 2015
2er trim. 2016
3er trim. 2016
1er trim. 2017
4er trim. 2015
Dic 2011 Jun 2012 Dic 2012 Jun 2013 Dic 2013 Jun 2014 Jun 2015 Dic 2015 Jun 2016 Jun 2017 Dic 2017Diciembre 2016
2,36
2,22
1,82 1,71
2,732,24
2,07
1,701,65
1,70 1,75
0,54 0,24
0,75 0,73 0,58
-0,150,15
2,21
1,801,66
2,20
0,14
0,07
-0,28
-0,36-0,32
0,29
0,13
-0,12
0,27
0,370,42
1,63
1,550,34
0,26
0,23
0,23
Evolución de las respuestas obtenidas
32 Consenso Económico. Primer trimestre de 2017
Perspectivas de la economía española
¿Qué política de precios seguirá su empresa/sector en los próximos meses?1491
80,53%
1916,81%
7061,95%
9%21,9% 20,9%
80,9%72,9% 74,7%
10,1% 5,2% 4,4%
(Análisis hecho según los que han contestado como ejecutivo de una empresa o representante de un sector)
Consenso II 2016
Consenso II 2016
Consenso II 2016
Consenso IV 2016
Consenso IV 2016
Consenso IV 2016
Consenso I 2017
Consenso I 2017
Consenso I 2017
Aumento de precios
Estabilidad de precios
Reducción de precios
% de respuestas obtenidas.
% de respuestas obtenidas.
% de respuestas obtenidas.
Si ha contestado aumento de precios, ¿cuál es la causa principal?
Si ha contestado estabilidad o reducción de precios, ¿cuál es la causa principal?
50%
15,8% 15,8%
El aumento de la demanda de nuestros productos y servicios
Estancamiento o disminución de la demanda
de nuestros productos
El aumento de los costes
salariales
El aumento de la competencia
La mejora de calidad en nuestros bienes y servicios
El aumento de otros costes
La reducción de costes
12,5%
40,5%
25%
40,5%
12,5%
19%
31,6%
33,8%
15,8%
49,3%
36,8%
16,9%
31,6%
34,3%
26,3%
57,1%
26,3%
8,6%
Indicadores de tendencia.
33Consenso Económico. Primer trimestre de 2017
Perspectivas de la economía española
Evolución de las respuestas obtenidas en esta pregunta
Aumento de precios Estabilidad de precios
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%feb. 09 may. 09 sep. 09 dic. 09 mar. 10 jun. 10 nov. 10 mar. 11 jun. 11 oct. 11 feb. 12 abr. 12 jun. 12 sep. 12 ene. 13 may. 13 oct. 13 ene. 14 abr. 16 jun. 16 nov. 16 mar. 17may. 14 oct. 14 feb. 15 may. 15 nov. 15
9,18%
12.9% 11,5% 11,6% 12,9%
14,6%
13,6%
16,8%
13,4%
11,1%
8,79%10,0%
11,2%14,7%
11,9%
6,90%
10,3%
8,79%
10,8%
9,30%
8,82%
12,24%
15,12% 13,83%
8,99% 5,21%
71,4%
68,2%70,5%
76,5%72,9%
70,5%73% 73,4% 73,1%
67,7%68,1%
64,2% 64,4% 63,7%67,3% 68,9% 68%
79,1%81,5%
77,9%
87,2%
83,7 %
74,42%
80,85%80,90%
72,92%74,73%
19,3% 18,8% 17,9% 15,7%
11,6%14,1% 13,4%
21,1% 23,0%25,7% 24,3%
21,5% 20,6%24,1%
21,6%
12,0% 12,7%
7,61%3,92% 4,08%
10,47%5,32%
12,3%9,64%
Reducción de precios
10,11%
21,88% 20,88%
4,40%
34 Consenso Económico. Primer trimestre de 2017
Monográfico
Reformas necesarias para activar y sostener los motores delcrecimiento españolComo es bien sabido, la economía española lleva creciendo desde la segunda mitad de 2013. En particular, durante los años 2015 y 2016, la tasa de crecimiento fue superior al 3%, se crearon casi un millón de empleos equivalentes a tiempo completo y el sector exterior fue uno de los puntales de dicho crecimiento. Ya 2016 resultó ser una gran sorpresa, pues se superó, incluso con creces, el desempeño de 2015, ejercicio calificado por muchos analistas como “irrepetible”. En estos momentos, las principales casas de análisis han
revisado al alza sus previsiones de crecimiento del PIB para 2017, aproximándose dicha previsión al 3% y mantienen estimaciones de crecimiento del empleo por encima de los 400.000 puestos de trabajo. Hasta ahora, salvo la excepción de los cambios casi estructurales del sector exterior, este impulso al crecimiento ha venido basándose en las ganancias de competitividad (contención de los costes laborales y márgenes) y en sectores, empresas y trabajadores convencionales. Pero la vuelta de la inflación
(de precios y, posiblemente, de salarios) puede dejar al desnudo la debilidad de los fundamentos de nuestra economía: sectores convencionales, empresas de reducido tamaño y desvinculadas de cadenas globales de suministro y trabajadores poco o equivocadamente cualificados. Sin contar con unos sistemas de educación y formación sobre cuyo futuro no sabemos ponernos de acuerdo y con unas regulaciones ancladas en la economía del siglo XX, en el mejor de los casos.
35Consenso Económico. Primer trimestre de 2017
Monográfico
Desde el punto de vista sectorial, cuáles de los grandes sectores están en condiciones de ser los motores del crecimiento de la economía española en los próximos cinco años (indique, 1 no están en condiciones en absoluto, 3 están en perfectas condiciones para ello):
1 10391,15%
= No están en condiciones en absoluto | | = Están en perfectas condiciones para ello
4,8% 36,9% 58,2%
Automoción
Construcción
23,3% 56,3% 20,4%
1,9% 6,8% 91,2%
Turismo Servicios profesionales y a empresas
4,8% 52,4% 41,7%
Salud, cuidados personales y bienestar
Servicios colectivos (urbanos, utilities, movilidad)
Ciencia y tecnología
Información y contenidos (datos, audio, vídeo y apps)
3,9%
16,5%
23,3%
10,7%
41,7%
65%
56,3%
53,4%
54,4%
14,6%
19,4%
35,9%
Educación-formación
23,3% 64,1% 10,7%
Ocio y cultura
11,6% 46,6% 40,8%
Energía
19,4% 66% 12,6%
4,8% 40,8%54,4%
Transporte y almacenamiento de mercancías (logística)
5,8% 77,7% 15,5%
Industria (excluida automoción)
Seguros
13,6%19,4% 64,1%
Sector financiero
35,9% 48,5% 14,6%
36 Consenso Económico. Primer trimestre de 2017
Monográfico
Respecto a estos mismos sectores, indique su opinión acerca de cómo evolucionará su peso en el PIB español (indique, 1 disminuirá, 3 aumentará):2 103
91,15%
= Disminuirá | | = Aumentará
12,6% 42,7% 44,7%
Automoción
Construcción
11,6% 34% 54,4%
1,9% 18,4% 79,6%
Turismo Servicios profesionales y a empresas
3,9% 43,7% 50,5%
Salud, cuidados personales y bienestar
Servicios colectivos (urbanos, utilities, movilidad)
Ciencia y tecnología
Información y contenidos (datos, audio, vídeo y apps)
2,9%
8,7%
10,7%
5,8%
31%
67%
55,3%
43,7%
63,1%
22,3%
33%
50,5%
Educación-formación
15,5% 56,3% 27,2%
Ocio y cultura
8,7% 41,7% 48,5%
Energía
14,6% 62,1% 23,3%
3,9% 49,5%46,6%
Transporte y almacenamiento de mercancías (logística)
19,4% 54,4% 24,3%
Industria (excluida automoción)
Seguros
15,5%20,4% 63,1%
Sector financiero
37,9% 46,6% 14,6%
37Consenso Económico. Primer trimestre de 2017
Monográfico
= Disminuirá | | = Aumentará
25,5% 41,8% 32,6%
Automoción
Construcción
12,2% 26,5% 60,2%
1% 18,4% 79,6%
Turismo Servicios profesionales y a empresas
2% 39,8% 57,1%
Salud, cuidados personales y bienestar
Servicios colectivos (urbanos, utilities, movilidad)
Ciencia y tecnología
Información y contenidos (datos, audio, vídeo y apps)
1%
10,2%
6,1%
3,6%
24,5%
60,2%
60,2%
33,7%
72,4%
27,5%
30,6%
61,2%
Educación-formación
6,1% 58,2% 34,7%
Ocio y cultura
7,1% 36,7% 55,1%
Energía
30,6% 60,2% 8,2%
3,1% 44,9%52%
Transporte y almacenamiento de mercancías (logística)
23,5% 60,2% 14,3%
Industria (excluida automoción)
Seguros
7,1%51% 40,8%
Sector financiero
75,5% 19,4% 5,1%
Respecto a estos mismos sectores, indique su opinión acerca de cómo evolucionará su peso sobre el empleo total(indique, 1 disminuirá, 3 aumentará):3 98
86,73%
38 Consenso Económico. Primer trimestre de 2017
Monográfico
Indique respecto a estos sectores cuál es su principal amenaza y oportunidad4 9579,65%
= Financiación | = Capital Humano | = Digitalización | = Internacionalización | = Escala de las empresas |
= Capacidad gerencial | = Reputación | = Proteccionismo
1,1%
4,4%
12,2%
1,1%
7,8%
36,7%
7,8%
15,6%
47,8%
13,3%
1,1%
1,1%
1,1%
2,2%
14,4%
5,7%
13,3%
6,7%
26,7%
22,2%
15,6%
6,7%
3,3%
15,6%
7,8%
Automoción
Construcción
47,8% 3,3% 1,1% 18,9% 4,4%12,2%10%
Turismo Servicios profesionales y a empresas
3,3% 16,7% 14,4% 7,8% 30% 10% 5,6% 4,4%
Salud, cuidados personales y bienestar
Servicios colectivos (urbanos, utilities, movilidad)
Ciencia y tecnología
Información y contenidos (datos, audio, vídeo y apps)
18,9%
22,2%
36,7%
18,9%
13,3%
12,2% 5,6% 2,2% 20% 18,9% 3,3%
15,6%
14,4%12,2%
5,6% 1,1% 20% 21,1% 7,8% 4,4%
3,3%
4,4% 5,6% 14,4% 10% 3,3%
6,7%6,7% 2,2%2,2%27,8%
Educación-formación
15,6% 24,4% 10% 5,6% 8,9% 18,9% 2,2% 3,3%
Ocio y cultura
15,6% 11,1% 5,6% 5,6% 22,2% 16,7% 10% 3,3%
Energía
15,6% 7,8% 14,4% 6,7% 24,4% 17,8%
7,8% 7,8% 10% 36,7% 1,1% 20%6,7%
Transporte y almacenamiento de mercancías (logística)
14,4% 5,6% 14,4% 27,8% 3,3% 21,1%7,8%
Industria (excluida automoción)
Seguros
15,5%7,8% 8,9% 8,9% 18,9% 5,6%26,7%
Sector financiero
Amenaza
39Consenso Económico. Primer trimestre de 2017
Monográfico
= Financiación | = Capital Humano | = Digitalización | = Internacionalización | = Escala de las empresas |
= Capacidad gerencial | = Reputación | = Proteccionismo
2,2%
12,2%
5,6%
6,7%
14,4%
11,1%
33,3%
1,1%3,3%
1,1%
6,6%
13,3%
12,2%
4,4%
20%
10%
38,9%
27,8%
24,4%
10%
16,7%
5,6%
11,1%
Automoción
1,1%
1,1%1,1%
Construcción
16,7% 14,4% 3,3% 8,9% 4,4% 6,7%13,3%26,7%
Turismo Servicios profesionales y a empresas
2,2% 45,6% 21,1% 8,9% 4,4% 7,8% 2,2%
Salud, cuidados personales y bienestar
Servicios colectivos (urbanos, utilities, movilidad)
Ciencia y tecnología
Información y contenidos (datos, audio, vídeo y apps)
5,6%
1,1%
4,4%
2,2%
37,8%
17,8% 26,7% 11,1% 3,3% 17,8% 5,7%
50%
33,3%31,1%
14,4% 8,9% 4,4% 8,9% 11,1% 1,1%
4,4%
18,9% 10% 1,1% 3,3% 3,3%
5,6%15,6% 1,1%2,2%
Educación-formación
2,2% 42,2% 24,4% 11,1% 1,1% 6,7% 3,3%
Ocio y cultura
1,1% 42,2% 15,6% 7,8% 4,4% 10% 7,8%
Energía
7,8% 8,9% 11,1% 28,9% 14,4% 12,2% 4,4% 3,3%
5,6% 27,8% 27,8% 10%6,7% 1,1%12,2%
Transporte y almacenamiento de mercancías (logística)
3,3% 12,2% 23,3% 4,4% 2,2%43,3%
Industria (excluida automoción)
Seguros
3,3%6,7% 8,9% 12,2% 4,4% 18,9%36,7%
Sector financiero
Oportunidad
40 Consenso Económico. Primer trimestre de 2017
Monográfico
Amenazas, oportunidades y perspectivas de empleo de los principales los sectores de actividad en España en los próximos cinco años 5Automoción
Construcción
Turismo
Sector Financiero
Seguros
Industria
Transporte y logística
Energía
Ocio y cultura
Educación y formación
Servicios profesionales a empresas
Salud, cuidados personales
Servicios colectivos (urbanos, movilidad)
Ciencia y Tecnología
Información y contenidos
Proteccionismo
Financiación
Financiación
Financiación
Tamaño de las empresas
Reputación
Reputación
Digitalización
Tamaño de las empresas
Tamaño de las empresas
Tamaño de las empresas
Tamaño de las empresas
Capacidad de gestión
Capacidad de gestión
Tamaño de las empresas
Internacionalización y digitalización
Digitalización e Internacionalización
Digitalización
Digitalización
Digitalización
Digitalización
Internacionalización
Internacionalización
Internacionalización
Capital Humano
Capital Humano
Capital Humano
Capital Humano
Capital Humano
Reputación
Seguirá igual
Seguirá igual
Seguirá igual
Seguirá igual
Seguirá igual
Seguirá igual
Crecerá
Crecerá
Crecerá
Crecerá
Crecerá
Crecerá
Crecerá
Disminuirá
Disminuirá
Oportunidades EmpleoAmenazas
41Consenso Económico. Primer trimestre de 2017
Monográfico
= Nada de acuerdo | | = Totalmente de acuerdo
Indique su opinión sobre las siguientes afirmaciones (1: nada de acuerdo, 3: totalmente de acuerdo):6 9382,30%
Los reguladores sectoriales deben adoptar medidas y reformas inmediatas para facilitar la continuidad del crecimiento español
sobre las bases anteriormente identificadas
El sector público debe liderar el proceso identificando y apoyando a los sectores y empresas “ganadoras”
4,3%
39,8%
7,5%
15,1%
34,4%
30,1%
35,5%
44,1%
54,8%
45,2%
65,6%
24,7%
48,4%
30,1%
20,4%
La “clase” empresarial española tiene capacidad y empuje para impulsar nuevos motores empresariales y sectoriales para el
crecimiento
Los recursos humanos disponibles en España son los adecuados para sostener el crecimiento en los próximos cinco años
Tan solo un puñado de empresas singulares españolas tendrá capacidad suficiente para mantener el crecimiento de la economía
española en el periodo
42 Consenso Económico. Primer trimestre de 2017
Monográfico
Conducción autónoma
14,4% 49,5% 36,1%
Economía sin efectivo
10,3% 39,2% 49,5%
Impresión 3D
5,1% 29,9% 64,9%
Inteligencia artificial y robotización
6,2% 27,8% 66%
Smart grids
7,2% 59,8% 32%
Longevidad extrema
37,1% 45,4% 16,5%
Turismo espacial
72,2% 22,7% 5,1%
Transporte supersónico
67% 27,8% 5,1%
Computación cuántica
14,4% 51,5% 32%
Telemedicina
3,1% 33% 62,9%
Otros
16,5% 35% 22,7%
En los próximos cinco años asistiremos a cambios disruptivos que tendrán impactos significativos en elcrecimiento en los siguientes ámbitos (1: nada probable, 3: muy probable):7 97
85,84%
= Nada probable | | = Muy probable
43Consenso Económico. Primer trimestre de 2017
Monográfico
Mejorar el entorno para la inversión
42,5% 47,9% 9,6%
Movilizar financiación para la inversión
38,3% 50% 11,7%
Llevar la financiación a la economía real
44,7% 45,7% 8,5%
Transporte
23,5% 55,3% 20%
Industria
41,2% 48,2% 8,2%
Salud
34,1% 56,5% 9,4%
Energía
35,3% 51,8% 10,6%
Telecomunicaciones
18,8% 48,2% 32,9%
Servicios
25,9% 61,2% 11,8%
Desarrollo urbano
34,1% 49,4% 15,3%
Otros sectores
28,2% 45,9% 2,3%
El “Fondo Europeo para Inversiones Estratégicas” también conocido como Plan Juncker, inicialmente previsto hasta mediados de 2018, tiene como objetivo promover la inversión en la UE. Recientemente, el ECOFIN ha apoyado la propuesta de Bruselas de prolongar el plan hasta 2020 y aumentar la financiación hasta al menos 500.000 millones de euros, ampliando su ámbito de actuación. Sus resultados pueden ser evaluados en función de los objetivos previstos y los sectores de inversión. En este sentido considera que se conseguirán los resultados (1: no están consiguiendo los resultados adecuados 3: sí se están consiguiendo los resultados)
8
9483,19%
8575,22%
= No están consiguiendo los resultados adecuados | | = Sí se están consiguiendo los resultados
Objetivos
Sectores de inversión
44 Consenso Económico. Primer trimestre de 2017
Monográfico
El Plan ayuda a mejorar la competitividad de la UE
18,5% 56,5% 25%Ha conseguido cambiar el debate sobre los recortes de inversión
púbica en la UE y las políticas de austeridad
33,7% 42,4% 23,9%La identificación de proyectos de inversión rentables es el
principal problema del Plan Juncker
10,9% 43,5% 45,6%La facilidad de acceso a financiación de inversión es actualmente
especialmente elevada y no hace necesario un proyecto de este tipo
44,6% 43,5% 12%Ha conseguido relanzar el proyecto europeo en un momento de
incertidumbre sobre la UE
40,2% 44,6% 15,2%La inversión se ha concentrado de manera elevada en
determinados países
La nueva fase conseguirá niveles superiores de eficiencia
6,5% 64,1% 28,3%
La ampliación a 2020 alcanzando un volumen de inversión de 500.000 millones de euros soportará el crecimiento de la Unión
Europea durante los próximos años
20,6%
20,6%
62% 14,1%
El Plan es similar a otras soluciones financieras que ofrece la UE
67,4% 12%
Las empresas de menor dimensión son las más favorecidas de este Plan
29,3%
45,6%
52,2%
47,8%
13%
3,3%
En qué medida está de acuerdo con las siguientes afirmaciones respecto al Plan Juncker (1: totalmentedesacuerdo, 3: totalmente de acuerdo):9 92
81,42%
= Totalmente en desacuerdo | | = Totalmente de acuerdo
45Consenso Económico. Primer trimestre de 2017
Relación de participantes
Agustín Duarte Carballo Universidad de Alicante
Agustín García Universidad de Extremadura
Alberto Del Cid Banca March
Aleix Pons Fundación Cotec para la Innovación
Alfonso Hidalgo de Calcerrada García UNESID
Alfonso Pascual ENGIE España
Alicia Coronil Círculo de Empresarios
Ángel Hermosilla Pérez Colegio de Economistas de Cataluña
Ángel José López Uría Audycuenta, S.A.
Ángel Robleño Roger Universidad Complutense de Madrid
Antonio Alarcón Grupo Info
Antonio Argandoña IESE Business School
Antonio Javier Prado Domínguez Universidad de A Coruña
Antonio Merino Repsol
Antonio Trelles GAM
Carlos Concheso Paniagua Grupo Daniel Alonso
Carlos Gonzalez Martin Neinver
Carlos Grande Tudela Copyme
Carlos Osés Irulegui Laboral kutxa
Carmen Quantum Solutions Emerging Markets
Carmen Chicharro El Corte Ingles
Cecilio Tamarit Universidad de Valencia
César Hernández Clear Channel España
Conrado Espi Grupo Mutua
David Angulo Heras Diaverum Servicios Renales SL
David Parcerisas Vazquez EADA Business School
Edita Pereira CEOE
Edita Pereira Omil Confederación Española de Organizaciones Empresariales
Eduardo Guberna Tragsa
Elías Ramos Corrales Editor
Emilio Jimenez-Ugarte Hernández Millas y Chuman , S.L.
Eva Puig Penguin Random House Grupo Editorial Sau
Fernando Santos Mapfre Inversión
Fernando Fraile García Instituto para la Calidad Turística Española
Fernando Llavona Amor Cámara de Comercio de Oviedo
Fernando María Zárraga Quintana Parque Científico Universidad de Valencia
Fernando Pérez de Gracia Universidad de Navarra
Francisco Bazaga Gonvarri Corp. Financiera
Gonzalo Gómez Bengoechea Universidad Pontificia Comillas
Gracia Cicuendez Marti Camara de Comercio de Valencia
Guillermo de la Dehesa Aviva
Gustavo Matías Universidad Autónoma de Madrid
Ignacio de la Torre Arcano Partners
Isabel Giménez Fundación de Estudios Bursátiles y Financieros
Jacinto García Díez IBM
Javier Andres Universidad de Valencia
Javier Ortega Burguera Euskal Trenbide Sarea
Javier Pallás Fundación Cotec
Javier Peña Selenta Group
Javier quesada ibañez Instituto Valenciano De Inv. Económicas
Javier Santacruz Cano Think Tank Civismo
Javier Sarrado García-Forcada Aguirre Newman, S.A.
Jesús Sánchez-Quiñones Renta 4 Banco
Joaquín Blanco Instituto de Estudios Económicos
Jorge Caminero Organización de Consumidores y Usuarios
Jorge Ortuño Romagosa Planeta Corporación
46 Consenso Económico. Primer trimestre de 2017
Relación de participantes
José A. Herce Analistas Financieros Internacionales
José de Pablo López Abanca
José E. Boscá Universidad de Valencia
Jose M Duelo Seopan
José Mª O Kean Alonso Universidad Pablo de Olavide
José Manuel Vallejo Manchado Mapfre, S.A.
José Ramón Díez Bankia
José Rojo Santander
Josep Bertran Jordana EAE Bussiness School
Josep Soler Albertí Instituto de Estudios Financieros
Juan Antonio Maroto Universidad Complutense de Madrid
Juan de Lucio Fernández Universidad Nebrija
Juan Ignacio De Mesa Ruiz Abaco Auditores Consultores, S.L.q
Juan José Pintado Conesa CEF Centro de Estudios Financieros
Julián Pérez García CEPREDE
Laureano Lázaro Araujo Cuerpo Superior de Administradores Civiles del Estado
Lázaro Villada Ruiz OCOPEN
Luis Maldonado IE Business School
Luis Torras Institut Agrícola Sant Isidre
Manuel Aguilera Mapfre, S.A.
Manuel Artigot Pamies SET Pierre et Vacances España, S.L.
Manuel Diaz Mendoza Instituto de Finanzas de Cantabria
Manuel Ferro Novoa Abanca
Manuel Portela Agenda Prensa
Manuel Valero Cámara de Comercio de España
Marcos Vallejo Palacios Lajo y Rodriguez, S.A.
Maria Bañuelos Red Electrica de España
Maria Cruz Vaca Anged
Marta Castells Germa CITYC
Miguel Ángel Vázquez Burgos UNESPA
Miguel Montserrat Pretersa Prenavisa
Miquel Illa Penguin Random House Grupo Editorial
Mónica Melle Hernández Universidad Complutense de Madrid
Natalia Aguirre Renta 4 Banco
Rafael Bermejo Inversiones Financieras
Rafael Cosgaya Norbolsa
Rafael de Arce Borda Universidad Autónoma de Madrid
Rafael de Mena Banco Popular
Rafael Doménech BBVA Research
Rafael Morales-Arce Macías UNED
Rafael Pampillón Olmedo IE Business School
Ramon Roig Solé Clade Grup Empresarial Cooperatiu
Ricardo Gomez Barredo BBVA
Ricardo Miralles Mayor Confederación Empresarial Valenciana
Sergio Puerto Embajada de Holanda en Madrid
Simon Sosvilla Rivero Universidad Complutense de Madrid
Sofía Rodríguez Rico Banco Sabadell
Vicente Juan Pallardó López Instituto Economía Internacional
Víctor Gonzalo Intermoney
Víctor Peiro GVC Gaesco
Victor Simancas Criner Colegio de Economistas
Xavier Segura Porta Tracis, Projectes Econòmics i Financers,S.L.
Xosé Carlos Arias Universidad de Vigo
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