caracteristicas y funcionamiento, supervisiÓn y control de la bolsa de productos agrÍcolas...
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CARACTERISTICAS Y FUNCIONAMIENTO,
SUPERVISIÓN Y CONTROL DE LA BOLSA DE PRODUCTOS
AGRÍCOLAS
BOLPRIAVENPONENTE: Mario R. Dickson
CONTENIDO
I. Características del Mercado Agrícola Venezolano
II. Aspectos Legales
III. Bolsa de Productos Agrícolas de Venezuela (Bolpriaven)
IV. Instrumentos Financieros Bursátiles
V. Mecanismos de Supervisión
VI. Estadísticas
ESTRUCTURA DEL SECTOR AGROALIMENTARIO ESTRUCTURA DEL SECTOR AGROALIMENTARIO VENEZOLANOVENEZOLANO
PRODUCTORES AGROINDUSTRIA
• Debe vender inmediatamente después de cosechar
• Debe invertir tiempo y esfuerzo en la venta de la cosecha.
• No dispone de mecanismos para administrar la incertidumbre de precios
• Debe comprar 100% de sus necesidades al momento de la cosecha
• Debe invertir tiempo y esfuerzo en la compra de la cosecha.
• No dispone de mecanismos para administrar la incertidumbre de precios
ESTRUCTURA DEL SECTOR AGROALIMENTARIO ESTRUCTURA DEL SECTOR AGROALIMENTARIO EN LOS PAISES DESARROLLADOSEN LOS PAISES DESARROLLADOS
• Se concentra en producir eficientemente.
• Acopio• Acondicionamiento• Almacenamiento• Financiamiento• Transporte• Seguros
• Se concentra en garantizarse la adquisición transformación de la materia prima.
SERVICIOS DE COMERCIALIZACIÓN
PRODUCTORES AGROINDUSTRIA
PRODUCTORES INDUSTRIALES CONSUMIDORES
Flujo de Físicos
Flujo Monetario
BASES DE COMPETITIVIDAD
INFORMALIDAD CONTRACTUAL
LIMITANTES DE LA COMPETITIVIDAD EN EL COMERCIOLIMITANTES DE LA COMPETITIVIDAD EN EL COMERCIO
• Contratos no documentados• Inciertos• Asimétricos• Privados
RESTRICCIONES AL ARBITRAJE GEOGRÁFICO
RESTRICCIONES AL ARBITRAJE TEMPORAL
AUSENCIA DE MECANISMOS PARA LA ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS
• Volatilidad de precios• Garantías de cumplimiento de contratos• Arbitrajes de calidad
PARADIGMA DE UN (1) SOLO PRECIO DE MERCADO
LIMITANTES DE LA COMPETITIVIDADLIMITANTES DE LA COMPETITIVIDADEN EL COMERCIO Y EL FINANCIAMIENTOEN EL COMERCIO Y EL FINANCIAMIENTO
INSTITUCIONES DE ALMACENAMIENTO POCO EFICIENTES
MERCADO DE TRANSPORTE NO ESTRUCTURADO
DEBILIDAD DE LOS “PRECIOS” COMO CONDUCTORES DE INFORMACIÓN
FALTA DE INSTRUMENTOS DE FINANCIAMIENTO A TODOS LOS NIVELES DE LAS CADENAS PRODUCTIVAS.
Bolsa de Productos Agrícolas de Venezuela
BOLPRIAVEN
BOLSA AGRÍCOLABOLSA AGRÍCOLA
Es una Institución privada sin fines de lucro, conformada por personas naturales y jurídicas, representativas de todos los actores que intervienen en la producción, transformación, almacenamiento, financiamiento, agro comercio y transporte de productos e insumos agropecuarios, que se han unido con el propósito de prestar un servicio para facilitar la comercialización y financiamiento agrícola en nuestro país.
ACCIONISTAS
PRODUCTORESAGROINDUSTRIA
ALMACENADORASAGRO COMERCIO
CASAS DE BOLSA AGRICOLASBANCA
BOLPRIAVENBOLPRIAVEN
36,27%
15,69%
6,86%
41,18%
Sector ProductorSector AgroindustrialSector ServiciosSector Institucional
ESTRUCTURA ACCIONARIA BOLPRIAVEN
CARACTERÍSTICAS PARTICULARES DE BOLPRIAVEN
• Una acción máximo por accionista
• Una acción = un voto
• Representación accionaria de todos los actores de las cadenas agroproductivas
• Representación paritaria de los productores, agroindustriales y empresas de servicios agrícolas en la Junta Directiva.
• Mínima presencia del Estado en la composición accionaria (por estatutos no puede exceder del 10% del total)
• Representación minoritaria de los Puestos de Bolsa en el Directorio.
• Compensación y Liquidación interna de los contratos
• Exigencia de garantías a los Puestos de Bolsa para poder operar.
• Comité de Vigilancia elegido por la Asamblea de Accionistas.
• 75% de las Utilidades Netas Anuales se destinan a proyectos en pro de la modernización de la Agricultura y 25% a reservas de capital.
JUNTA DIRECTIVA
SECTOR PRIMARIOTres (3) Directores Principales.Tres (3) Directores Suplentes.
Presidente: elegido por la Asamblea de Accionistas
Tres (3) Directores Principales.Tres (3) Directores Suplentes.SECTOR AGROINDUSTRIAL
Tres (3) Directores Principales.Tres (3) Directores Suplentes.SECTOR SERVICIOS
FDEDECAMARAS / CÁMARA DE COMERCIOUn (1) Director Principal.Un (1) Director Suplente.
COMISIÓN NACIONAL DE VALORESUn (1) Director Principal.Un (1) Director Suplente.
ÓRGANOS QUE INTERVIENEN EN LA ADMINISTRACIÓN DE BOLPRIAVEN
Asamblea de Accionistas Junta Directiva Presidente Gerencia General Cámara Arbitral Comité de Vigilancia
LA ASAMBLEA DE ACCIONISTAS
Es el máximo órgano decisorio de BOLPRIAVEN la conforman los
socios accionistas provenientes de la actividad productiva, industrial,
comercial o de los servicios que apoyan la transferencia de la propiedad
de los productos. (Al momento de adquirir la acción, el socio deberá
indicar el sector del mercado al que pertenece, es decir, la oferta, la
demanda o los servicios.
JUNTA DIRECTIVA
Es el órgano responsable de administrar la sociedad, motivo por el cual
su conformación debe ser balanceada entre representantes de las tres
áreas del mercado, está es la razón por la que los socios deben
manifestar e inscribirse en el sector al cual pertenecen.
PRESIDENTE
Es el Representante Legal de BOLPRIAVEN tiene las atribuciones que
señala el documento Constitutivo Estatutario, las que le son
encomendadas por la Junta Directiva y aquellas necesarias para el buen
funcionamiento de la Bolsa, pero de manera especial tiene las
siguientes:
a) Proponer ante la Junta Directiva la cantidad de Puestos de Bolsa
b) Presentar a consideración de la Junta Directiva el Manual de
Operaciones, para su discusión y aprobación
GERENCIA GENERAL
El Gerente General, tiene entre sus atribuciones la señaladas en el Documento
Constitutivo-Estatutario, las encomendadas por la Junta Directiva y aquellas que
sean necesarias para el buen funcionamiento de BOLPRIAVEN, pero de manera
especial las siguientes:
• Intervenir en calidad de “amigable conciliador” en las resoluciones de los
conflictos que surjan con ocasión de las operaciones de Bolsa entre: las partes
contratantes, éstas últimas y los intermediarios o entre intermediarios, siempre y
cuando le sea solicitado voluntariamente por ambas partes como primea instancia
antes de recurrir a la Cámara Arbitral.
• Imponer las sanciones conforme a lo establecido en el Reglamento Interno.
CÁMARA ARBITRAL
Es el órgano superior nombrado por la Asamblea General de Accionistas.
Su función principal es servir de tribunal arbitrador ante cualquier diferendo que
surja entre las partes, en cuanto a:
• Incumplimiento
• Rescisión de contratos
• Fijación de bonificaciones o descuentos por calidad de la mercancia entregada
• Estadías de los medios de transporte en la entrega y despacho de productos
• Aceptación o rechazo de normas técnicas
• Declaración de recibo o rechazo de productos
PUESTOS DE BOLSA
DEFINICIÓN:
Son las personas jurídicas admitidas por la Junta Directiva de BOLPRIAVEN,
autorizadas para realizar las actividades de intermediación bursátil a través de
la misma, de acuerdo a la normativa aprobada por la Comisión Nacional de
Valores, el Reglamento Interno y el Manual de Operaciones aprobado por la
Junta directiva de dicha Bolsa.
ADJUDICATARIOS:
Podrán optar a una adjudicación de Puesto de Bolsa, las personas jurídicas
públicas o privadas que tengan carácter de comerciante, el Estado Venezolano,
sus instituciones y sus empresas, que siendo accionistas o teniendo dentro de
su estructura accionaria a un accionista de BOLPRIAVEN.
OBLIGACIONES DE LOS PUESTOS DE BOLSA:
Cumplir las obligaciones de cualquier género que contraigan con la Bolsa.
Conducir los negocios con lealtad, claridad, diligencia, buena fe precisión y
especial responsabilidad.
Transar todos los negocios de intermediación agropecuaria a través
BOLPRIAVEN.
Cumplir los contratos que celebren con sujeción a los términos pactados y su
naturaleza, dentro del marco legal.
Constituir las garantías básicas, de diferencial de precios, adicional, de créditos
y las demás que exija la Bolsa o la Comisión Nacional de Valores, las cuales
deberán mantenerse vigentes y libres de gravámenes y limitaciones.
Actuar en BOLPRIAVEN sólo mediante los mandatos y autorizaciones de sus
clientes.
CORREDORES DE PRODUCTOS AGRÍCOLAS
DEFINICIÓN:
Son corredores las personas naturales representantes de un Puesto de Bolsa,
a nombre del cual realizan personalmente las actividades que les encarguen,
están autorizados por la Junta Directiva de BOLPRIAVEN y la Comisión
Nacional de Valores.
Los aspirantes a Corredor de Bolsa Agrícola, deberán tomar un curso de
formación que determine la Bolsa y aprobar el respectivo examen.
SANCIONES APLICADAS A LOS PUESTOS DE BOLSAS Y A LAS PERSONAS QUE PARTICIPAN EN LAS TRANSACIONES
BURSATILES O EN SU LIQUIDACIÓN
CAUSALES ESPECIALES DE SANCIONES A LOS PUESTOS DE BOLSA:
• Realización de operaciones fuera de BOLPRIAVEN
• Intervención en operaciones que no se ajusten a la sana práctica del
mercado o que sean contrarias al ordenamiento jurídico
• Cobro de Comisiones u otros estipendios diferentes a los autorizados por
BOLPRIAVEN.
SANCIONES APLICADAS A LOS PUESTOS DE BOLSAS Y A LAS PERSONAS QUE PARTICIPAN EN LAS TRANSACIONES
BURSATILES O EN SU LIQUIDACIÓN (Cont.)
TIPOS DE SANCIONES A LOS PUESTOS DE BOLSA:
Amonestación verbal
Amonestación por escrito asentada en el expediente del Puesto de Bolsa
Amonestación por escrito publicada en la cartelera de la Bolsa.
Indemnización por daños y perjuicios.
Suspención temporal de operaciones
SANCIONES APLICADAS A LOS PUESTOS DE BOLSAS Y A LAS PERSONAS QUE PARTICIPAN EN LAS TRANSACIONES
BURSATILES O EN SU LIQUIDACIÓN (Cont.)
TIPOS DE SANCIONES A LOS CORREDORES DE BOLSA:
Amonestación verbal.
Amonestación por escrito asentada en el expediente del Corredor de Productos
Agrícolas.
Revocación de la autorización.
La revocación de la autorización a cualquier corredor de Bolsa deberá ser
aprobada por la Comisión Nacional de Valores.
APOYOS RECIBIDOS DEL ESTADO• Exoneración del Impuesto al Débito Bancario.
• Participación en la administración del contingente arancelario de maíz amarillo.
• Participación, hasta en un 15%, en la Cartera Agrícola Obligatoria.
• Exoneración del pago del Impuesto al Valor Agregado en los servicios de la Bolsa y de los Puestos de Bolsa.
• Aprobación, por parte de la Comisión Nacional de Valores, del prorrateo del costo de inscripción en el Registro Nacional de Valores.
• Incorporación en la Ley de Mercadeo Agrícola de la obligación del Estado Venezolano de promover el desarrollo de la Bolsa Agrícola.
VISIÓN DE FUTURO
• Con el desarrollo de un Mercado de Capitales para la agricultura, se favorece un cambio estructural en el financiamiento de este sector de la economía real.
• Se promueve el desarrollo de una cultura de administración de los riesgos derivados de la producción agrícola.
• Se facilita el desarrollo de mecanismos de cobertura de riesgos en los negocios agrícolas, los cuales contribuyen a nivelar la competencia con otros países en los procesos de integración.
• Se permite a las instituciones financieras disponer de nuevos instrumentos para administrar mejor su portafolio de inversiones en el sector agrícola.
BOLSAS DE PRODUCTOS AGRÍCOLAS
MARCO REGULATORIO
Caracas, Octubre 2006
MARCO LEGAL GENERAL
Ley de Mercado de Capitales
Ley de Mercadeo Agrícola
Ley de Almacenes Generales de Depósito y su Reglamento
Ley de Silos, Almacenes y Depósitos Agrícola
Ley de Financiamiento Agrícola
Código de Comercio
MARCO LEGAL ESPECÍFICO
Reglamento Interno de BOLPRIAVEN
Normas Relativas al Establecimiento de Bolsas de Productos
Agrícolas
Normas Relativas a la Oferta Pública de Certificados de
Participación Sobre Bienes o Productos de Naturaleza o Destino
Agropecuario
Manual de Operaciones de BOLPRIAVEN
Normas para la Prevención de Legitimación de Capitales
LEY DE MERCADO DE CAPITALES
Regula la oferta pública de valores cualesquiera que éstos sean, estableciendo
a tal fin los principios de su organización y funcionamiento las normas rectoras
de las actividades de cuanto sujetos y entidades intervienen en ellos y su
régimen de control.
La Comisión Nacional de Valores es el Organismo encargado de promover,
regular, vigilar y supervisar el mercado de capitales…”( Artículo 2)
LEY DE MERCADO DE CAPITALES (Cont.)
Dentro del ámbito de su competencia se encarga de:
Autorizar y supervisar la actuación de los corredores públicos miembros o no de una bolsa
(Artículo 9 numeral 20)
Autorizar la creación de las bolsas de valores, la negociación de productos
estandarizados, ya sean éstos de naturaleza agrícola, financiera, mercaderías o bienes
inmuebles, así como la creación de sus respectivas cámaras de compensación (Artículo 9
numeral 21)
REGLAMENTO INTERNO DE BOLPRIAVEN
El Objetivo principal de BOLPRIAVEN, es la prestación de los servicios necesarios para
realizar continua y ordenada la negociación de:
Contratos de compra-venta,
Suministro y permuta de productos de naturaleza agrícola,
Contratos de opciones y futuros,
Certificados de depósito, bonos de prenda y demás valores, sobre productos e insumos
de origen y destino agrícola, con la finalidad de proporcionar a los productores,
agroindustriales, intermediarios, comerciantes e inversores en general, condiciones
adecuadas de transparencia y seguridad.
INSTRUMENTOS FINANCIEROS BURSÁTILES
OPERACIÓN DE REPORTO SOBRE CERTIFICADO DE DEPÓSITO Y BONOS DE PRENDA
OBJETIVO:Generar un instrumento de financiamiento para la agroindustria en condiciones favorables de plazos y tasas de interés cuyo activo subyacente sea el inventario de materia prima agrícola.
INSTRUMENTO:Operaciones de Reporto sobre activos agrícolas
GARANTÍAS PARA EL INVERSIONISTA:• Materia prima valorada hasta por el 80% de su valor de mercado.• Certificado de Depósito emitido por un Almacén General de Depósito previamente calificado.• Póliza de seguros “a todo riesgo” por el 100% del valor del producto almacenado.• Certificado de Depósito endosado y depositado en un ente custodio.• Mecanismo de “llamado de margen” de la Bolsa Agrícola• Mandatos irrevocables en interés del negocio para responder por la cobertura del llamado de margen
PLAZOS:Hasta 180 días renovables
DENOMINACIONES:A negociar con el reportante
RENDIMIENTO:Tasa Pasiva Promedio + Margen
MECANISMO
1.El productor o la agroindustria contacta a un Almacén General de Depósito (AGD), autorizado a operar en BOLPRIAVEN, para la emisión del Certificado de Depósito y el Bono de Prenda, sea en bodega propia de la almacenadora o vía almacén de extensión.
2.A través de un Puesto de Bolsa, el reportado oferta una operación de Reporto en BOLPRIAVEN indicando el producto, el valor a reportar, plazo y rendimiento ofrecido.
3.El reportado entrega a la Bolsa el Certificado de Depósito, el Bono de Prenda y el mandato irrevocable en interés del negocio, documentos que son depositados por la Bolsa en un ente custodio.
4.El inversionista (reportador) que desee participar en la operación de Reporto contactará a un Puesto de Bolsa para que lo represente en la operación.
5.Los contratos se pueden liquidar con valor mismo día o hasta 3 días después de la Rueda, según lo acuerden las partes.
6.Al vencimiento, el reportado cancela el capital y el premio y recupera el Certificado de Depósito y el Bono de Prenda.
OPERACIONES DE REPORTOOPERACIONES DE REPORTO
Oferta
CUSTODIOCUSTODIOCD/BP Producto
BP en garantía con
mandato
Oferta de Compra
BOLSABOLSA
Mandato CD/BP
CD en gara
ntía con m
andato BANCOBANCO
Mandato
PUESTOPUESTODEDE
BOLSABOLSA
PUESTOPUESTODEDE
BOLSABOLSA
ALMACENALMACENGENERAL DEGENERAL DE
DEPÓSITODEPÓSITO
PRODUCTORPRODUCTORINDUSTRIA INDUSTRIA
PREGUNTAS MAS FRECUENTES
¿Qué sucede sí el precio de mercado del producto almacenado disminuye?
Antes de alcanzar el 10% de reducción en el precio, la Bolsa solicita al reportado que deposite más producto o dinero en efectivo hasta ajustar el contravalor del subyacente a los niveles iniciales. El reportado dispone de 24 horas para el depósito, de lo contrario la Bolsa procederá a vender el subyacente para cancelarle al inversionista el capital y premio (intereses).
¿Qué garantiza la integridad del producto almacenado?
El activo subyacente debe estar asegurado por el AGD “contra todo riesgo” con una póliza cuyo contenido ha sido aprobado previamente por la Bolsa y solo podrá ser emitida por empresas de seguro con excelente calificación de riesgo.
¿Qué documentos recibe el inversionista?
El inversionista recibe el contrato de Reporto y un certificado de custodia que indica que el Bono de Prenda que adquirió se encuentra depositado en el ente custodio.
¿Califican estos instrumentos como Cartera Agrícola Obligatoria?
Según la ley de Crédito Agrícola, hasta el 15% del total de la Cartera Agrícola Obligatoria puede estar conformada por estos títulos.
PREGUNTAS MAS FRECUENTES
¿Qué sucede si el Reportado no cancela el capital mas el premio (intereses)?
La Bolsa procede inmediatamente a vender el producto almacenado, le cancela al inversionista su capital y premio, y entrega el remanente, de existir, al Reportado.
¿Qué garantiza que va a existir un mercado para la venta del producto?
En los productos básicos (commodities), la liquidez del mercado la da el precio de remate. Un diferencial mínimo de 20 puntos sobre el precio del mercado, es un atractivo importante para la venta de este tipo de producto.
¿Puede el inversionista quedarse con el activo subyacente al vencimiento del Reporto?
No. Al vencimiento de la operación, el inversionista debe regresar el Bono de Prenda y recibir a cambio su capital y el premio. Para asegurarse de ello, la Bolsa retiene el original del Bono de Prenda en custodia, así como un mandato irrevocable en interés del negocio firmado por el inversionista donde autoriza a la Bolsa a endosar este título de regreso al Reportado.
VENTAJAS PARA LAS INSTITUCIONES FINANCIERAS
Se cumple con la Cartera Agrícola Obligatoria con menor riesgo que un préstamo directo.
Se obtiene un mayor rendimiento neto para el banco como inversión que por vía de créditos agrícolas.
Se tiene como garantía de inversión un producto agrícola que, al valorarse como mínimo con un 20% de descuento sobre precio de mercado, es de alta liquidez.
Esta operación puede a su vez volverse a reportar vía la Bolsa Agrícola en el mercado secundario, para lo cual solo se cancela una comisión flat de Bs. 15.000 (7 USD) por registro.
Permite a las instituciones financieras disponer de nuevos instrumentos para administrar mejor su portafolio de inversiones en el sector agrícola.
Reducen los riesgos: comerciales y morales
Reducen la volatilidad de la Cartera Agrícola Obligatoria
Transforman un riesgo de Crédito en uno de Inversión
Incorporan a terceros en la supervisión de los activos subyacentes
Mejoran la liquidez de las garantías
VENTAJAS DE LOS MECANISMOS BURSÁTILESVENTAJAS DE LOS MECANISMOS BURSÁTILES
VENTAJAS DE LOS MECANISMOS BURSÁTILES
Estimulan la organización de los pequeños productores.
Incorporan estímulos al cumplimiento de los contratos de físicos
Ofrecen instrumentos con características más acordes con los requerimientos del sector (costo, plazos y garantías)
Facilitan el cumplimiento de la Cartera Agrícola por parte de la Banca Comercial
OPERACIÓN DE REPORTO SOBRE BONOS DE PRENDA
• Vende el Bono de Prenda en el Mercado Disponible Inmediato
• Recompra simultáneamente el Bono de Prenda en el Mercado Disponible a Plazo
ALMACENGENERALDEPÓSITO
PRODUCTORINDUSTRIA BOLSA
Bs.
CD / BP
CD / BPPRODUCTO
INVERSIONISTA
BP
Bs.
COBERTURA DEL RIESGO COMERCIAL EN COBERTURA DEL RIESGO COMERCIAL EN OPERACIONES DE REPORTOOPERACIONES DE REPORTO
Bs.
CD / BP
BOLSA AGROINDUSTRIA
CD / BP
Bs.
Contrato DEPContrato DEP
INVERSIONISTA
AGD
PRODUCTOR BOLSA
Bs.
CD / BP
CD / BPPRODUCTO
CD / BP
Bs.
Contrato ReportoContrato Reporto
CERTIFICADOS DE DEPÓSITO
TRASPASO DE LA PROPIEDAD
USO COMERCIAL
VÍA BOLSA FUERA DE BOLSA
Respaldo deContratos de Compra Venta.
Endoso del Certificado de Depósito.
OBTENCIÓN DE FINANCIAMIENTO
USO FINANCIERO
VÍA BOLSA VÍA BANCA
Operación deReporto.
Préstamo en Garantía delBono de Prenda.
BONO DE PRENDA
CERTIFICADO DE DEPÓSITO
MECANISMO DE ADMINISTRACIÓN DE RIESGO
CERTIFICADOS DE DEPÓSITO
ESTRUCTURA DE RIESGO
A.G.D.
• PROPIAS
• DE EXTENSIÓN
BANCO
• PRESTAMISTA• Crédito• Emisión• Liquidez
• INVERSIONISTA• Emisión.• Liquidez.
BOLSA
• EMISIÓN
INVERSIONISTA
• EMISIÓN.
• LIQUIDEZ
ALMACEN GENERAL DE
DEPÓSITO
PRODUCTOR
o
INDUSTRIA
PUESTODE
BOLSA
BOLSA
BCV
PUESTODE
BOLSA
INVERSIONISTA(BANCO)
•Contrato de Reporto
•Certificado de Custodia Inicial
NotificaciónCertificado de Custodia InicialMandato
Mandato
Contrato de Reporto
Certificado de Custodia
MandatoNuevo Certificado
de Custodia
Contrato de Reporto
CD y BP en garantía con mandato
CD/BP
Mandato yCD/BP
Producto
DESCUENTO DE REPORTO ANTE EL BCV
MECANISMOS DE SUPERVISIÓN
La Comisión Nacional de Valores de la República Bolivariana de Venezuela lleva a cabo los siguientes mecanismos de supervisión y control:
1. Revisión de la información periódica u ocasional que deben suministrar mensualmente a la CNV
2. De la revisión de la información se deriva una Matriz de Análisis de Riesgo Cualitativo la cual es empleada para la realización de la Inspección Cumplimiento.
3. Igualmente durante la programación semestral se llevan a cabo una serie de inspecciones, las cuales dependiendo del plazo y del programa de revisión pueden ser: Inspecciones Ordinarias e Inspecciones Extraordinarias.
4. Para el desarrollo y planificación de la inspección se genera una serie de información, la cual es recogida en unos instrumentos de evaluación (Matrices de Riesgo Cualitativo y Cuantitativo), las cuales conjuntamente con los informes de los Auditores Externos y las inspecciones previas, permiten establecer el criterio y plan de inspección.
5. Semestralmente son Inspeccionadas las Casas de Bolsa Agrícola, a través de Inspecciones de Cumplimiento e Inspecciones Ordinarias.
6. Las inspecciones realizadas derivan a un informe, el cual es presentado al comité de Auditoria, en donde se establecen los lineamientos a seguir en función de los hallazgos detectados.
7. Posterior a la inspección y las recomendaciones establecidas se hace el seguimiento respectivo a través de las Inspecciones de Seguimiento o Especiales.
ESTADÍSTICAS DEL SECTOR
0100.000.000200.000.000300.000.000400.000.000500.000.000600.000.000700.000.000800.000.000900.000.000
1.000.000.0001.100.000.0001.200.000.0001.300.000.0001.400.000.0001.500.000.0001.600.000.0001.700.000.0001.800.000.000
US
$
TOTAL 22.265.345 85.687.471 178.338.752 295.983.437 976.883.463 1.572.869.81 1.713.248.41 300.715.991,
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
OPERACIONES ANUALES OPERACIONES ANUALES en US$en US$
Fuente: Tipo de Cambio - Banco Central de Venezuela.
Dólar Regulado a partir de Marzo de 2005.
Gerencia de Planificación Y Proyectos.
Datos al 30 de Septiembre de 2006
0200.000400.000600.000800.000
1.000.0001.200.0001.400.0001.600.0001.800.0002.000.0002.200.0002.400.0002.600.0002.800.0003.000.0003.200.0003.400.0003.600.0003.800.000
MM
de
Bs
.
TOTAL 14.239 57.674 127.890 381.925 1.553.430 3.019.910 3.618.495 646.539
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
OPERACIONES ANUALESOPERACIONES ANUALESen Millones de Bolívaresen Millones de Bolívares
Gerencia de Planificación y ProyectosFuente: Gerencia de Operaciones.Datos al 30 de Septiembre de 2006.
Gerencia de Planificación y Proyectos
Fuente: Gerencia de Operaciones.
*Proyectado según tendencia
0
100.000.000
200.000.000
300.000.000
400.000.000
500.000.000
600.000.000
700.000.000
800.000.000
Dol
ares
Am
eric
anos
US
$
TOTAL
Lineal (TOTAL )
TOTAL 22.265.345 85.687.471 178.338.752 295.983.437
1999 2000 2001 2002 2006*
OPERACIONES ANUALES EN US DOLARESOPERACIONES ANUALES EN US DOLARESTENDENCIA LINEALTENDENCIA LINEAL
Sin efecto del Impuesto al Débito BancarioSin efecto del Impuesto al Débito Bancario
650.000.000
2003*
380.000.000
2004*
460.000.000
2005*
550.000.000
Gerencia de Planificación y Proyectos
Fuente: Gerencia de Operaciones.
*Proyectado según tendencia
0
100.000
200.000
300.000
400.000
500.000
600.000
700.000
800.000
900.000
1.000.000
1.100.000
1.200.000
1.300.000
1.400.000
1.500.000
MM
de
Bs
.
TOTAL
Lineal (TOTAL )
TOTAL 14.239 57.674 127.890 381.925
1999 2000 2001 2002 2006*
OPERACIONES ANUALES EN BOLIVARESOPERACIONES ANUALES EN BOLIVARESTENDENCIA LINEAL PROYECTADATENDENCIA LINEAL PROYECTADASin efecto del Impuesto al Débito BancarioSin efecto del Impuesto al Débito Bancario
800.000
2003*
450.000
2004*
540.000
2005*
670.000
0
1.000
2.000
3.000
4.000
5.000
6.000
7.000
8.000
9.000
10.000
Financieros 0 1 129 94 3 32 82 123
Físicos 59 632 730 1.675 4.009 6.678 9.007 984
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
NUMERO DE CONTRATOS ANUALESNUMERO DE CONTRATOS ANUALES
Gerencia de Planificación y ProyectosFuente: Gerencia de Operaciones.Datos al 30 de Septiembre de 2006.
OPERACIONES POR TIPO DE CONTRATO
27,54% 34,73%
0,00%
9,16%
28,22%0,34%
DEI EF
DEP EAC
EAND FINANCIEROS
72,46%
27,54%
FISICOS
FINANCIEROS
Gerencia de Planificación y ProyectosFuente: Gerencia de Operaciones.
Datos al 30 de Septiembre de 2006.
0
15.000
30.000
45.000
60.000
75.000
90.000
105.000
120.000
135.000
150.000
165.000
180.000
195.000
MM
de
Bs
.
TOTAL - 546,61 49.413,62 56.728,57 1.643,15 13.831,49 71.774,54 178.086,62
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
OPERACIONES FINANCIERAS ANUALESOPERACIONES FINANCIERAS ANUALESen Millones de Bolívaresen Millones de Bolívares
Gerencia de Planificación y ProyectosFuente: Gerencia de Operaciones.Datos al 30 de Septiembre de 2006.
IMPORTANCIA RELATIVA DE RUBROS TRANSADOSIMPORTANCIA RELATIVA DE RUBROS TRANSADOS
1,90%23,60%15,23%
8,46%
2,58%
5,93% 5,59%
4,77%
2,70%
2,81%
3,12%
4,24%
6,65%
8,03%2,33%
2,06%
Maiz Fertilizante Inorganico ComplejoFertilizante Inorganico Simple Aceite de SoyaAzucar TrigoLeche ArrozGanado Porcino Maquinaria agricolaFosfato Monocalcico SorgoSoya Torta de SoyaCebada Otros
AÑO 2006
Gerencia de Planificación y ProyectosFuente: Gerencia de Operaciones.
Datos al 30 de Septiembre de 2006.
11 28 3578
293
417
788 819
050
100150200250300350400450500550600650700750800850900950
1000
Ru
bro
s
1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006
RUBROS INSCRITOS ACUMULADOS POR AÑO RUBROS INSCRITOS ACUMULADOS POR AÑO
Gerencia de Planificación y ProyectosFuente: Gerencia de Operaciones.Datos al 30 de Septiembre de 2006.
OPERACIONES FINANCIERAS EN LA BOLSA DE PRODUCTOS E INSUMOS AGROPECUARIOS DE VENEZUELA, C.A., AÑO 2004, AÑO 2005,
ENERO-SEPTIEMBRE 2006
13.831
71.775
178.087
AÑO 2004
AÑO 2005
ENE-SEP 2006
FUENTE: REPORTE DE BOLPRIAVEN.
148%
MM BS
419%
Bolsa de Productos Agrícolas 1Casas de Bolsa Agrícola Activas 12Corredores de Productos Agrícolas Activos 19
Ene-06 Feb-06 Mar-06 Abr-06 May-06 Jun-06 Jul-06 Ago-06Casas de Bolsa Agrícola 972.538.704 921.502.968 940.335.847 869.874.031 622.714.602 802.296.201 755.136.207 734.255.310Bolsa de Productos Agrícolas 169.353.464 -34.719.362 -88.391.245 -84.162.272 -77.563.244 -224.236.296 -342.013.785 408.160.228
Total: 1.141.892.168 886.783.606 851.944.602 785.711.759 545.151.358 578.059.905 413.122.422 1.142.415.538
Primer Semestre 2006
CASAS DE BOLSA AGRÍCOLA Y BOLPRIAVENUTILIDAD NETA
RESUMEN AL 31/08/2006En Bolívares
0
200.000.000
400.000.000
600.000.000
800.000.000
1.000.000.000
1.200.000.000
1 2 3 4 5 6 7 8
Bolsa de ProductosAgrícolas
Casas de BolsaAgrícola
GRACIAS POR SU ATENCIÓN
LA INFORMACIÓN OPORTUNA, LA SUPERVISIÓN AL DÍA, EL CUMPLIMIENTO DE LAS DISPOSICIONES LEGALES Y NORMATIVAS, GARANTIZAN LA INTEGRIDAD DE LOS PARTICIPANTES Y LA TRANSPARENCIA DE LOS MERCADOS, PARA QUE EL MISMO SIRVA DE MECANISMO SUSTENTABLE DE LA ECONOMÍA Y EL DESARROLLO SOCIAL DE VENEZUELA.
Contacto:Correo electrónico: presidencia@cnv.gov.ve
Página Web : www.cnv.gov.ve
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