anÁlisis comparativo de la rentabilidad...
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UNIVERSIDAD RAFAEL LANDÍVAR FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS Y EMPRESARIALES
DEPARTAMENTO DE ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS
ANÁLISIS COMPARATIVO DE LA RENTABILIDAD DEL OUTSOURCING VERSUS ADMINISTRACIÓN INTERNA DE LOS SERVICIOS DE TRANSPORTE,
COMPUTACIÓN Y VENTA DE COMIDA EN EL COLEGIO SAE DE LA CIUDAD CAPITAL
Presentada al Consej o de la Facultad de Ciencias Económicas y Empresariales
Por:
OTTO GERARDO MELGAR APARICIO
Previo a conferírsele el Título de:
ADMINISTRADOR DE EMPRESAS
En el Grado Académico de:
LICENCIADO
Guatelnala, abril de 2005
AUTORIDADES UNIVERSIDAD RAFAEL LANDíVAR
Rector Licda. Guillermina Herrera
Vicerrector Académico Padre Rolando Alvarado, S.J.
Vicerrector Administrativo Arq. Carlos Haussler
Secretario General Lic. Luis Quan
AUTORIDADES FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS y EMPRESARIALES
Decano Lic. José Alejandro Arévalo
Vicedecana Ma. Ligia García
Secretario Ing. Gerson Tobar
Director Administración de Empresas y Maestrías Mba. Rolando Josué
Director Economía y Comercio Internacional Lic. Samuel Pérez
Directora Mercadotecnia y Publicidad Mae. Ana Maria Micheo
Director Hotelería y Turismo Lic. Raúl Palma
Directora de Sedes Regionales Ma. Rosemary Méndez
Representantes de Catedráticos Lic. Hugo García
ante Consejo Ing. Edwin Areano
Representantes de Estudiantes Colin Kent Banning
ante Consejo Ana Haydeé Montenegro
Guatemala, enero de 2005
Ingeniero Rolando Josué Secretario de Facultad de Ciencias Económicas y Empresariales Universidad Rafael Landivar Ciudad de Guatemala
Estimado Ingeniero Josué:
Me complace informarle que he procedido a la revisión de la tesis del estudiante Otto Gerardo Melgar Aparicio, carné No. 11752-99, denominada "ANÁLISIS COMPARATIVO DE LA RENTABILIDAD DEL OUTSOURCING VERSUS ADMINISTRACIÓN INTERNA DE LOS SERVICIOS DE TRANSPORTE, COMPUTACiÓN Y VENTA DE COMIDA EN EL COLEGIO SAE DE LA CIUDAD CAPITAL".
Considerando que la misma cumple con los requisitos exigidos, le ruego someterla a las autoridades de la Facultad de. Ciencias Económicas y Empresariales para los efectos correspondientes.
Agradeciendo, le presento las muestras de mi consideración y estima.
Atentamente,
cc. Dr. Francisco Sandoval
l..<UL.ardo Iguardia Asesor
Tr3dil.iún .lc~lIit3 ,11 CU;ltCIl1 •• 1.1
Reg. E-118-2005-S
Facultad de Ciencias Económicas y Empresariales Teléfono: (502) 2279 7979 ext. 2329
Fax: (502) 2279 7979 ext. 2339 Campus Central, Vista Hermosa 111 , Zona 16
Guatemala , Ciudad. 01016 adempresas@url .edu.gt
EL SECRETARIO DE LA FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS Y EMPRESARIALES CINCO DE ABRIL DEL AÑO DOS MIL CINCO
De acuerdo al dictamen rendido por el Licenciado Eduardo Iguardia asesor de la investigación "ANÁLISIS COMPARATIVO DE LA RENTABILIDAD DEL OUTSOURCING VERSUS ADMINISTRACiÓN INTERNA DE LOS SERVICIOS DE TRANSPORTE, COMPUTACiÓN Y VENTA DE COMIDA EN EL COLEGIO SAE DE LA CIUDAD CAPITAL " presentada por el señor Otto Gerardo Melgar Aparicio, y la aprobación de la Defensa Privada, según consta en el acta No. 135-2004-A del 17 de enero del 2005, autoriza la impresión previo a su graduación profesional de Administrador de Empresas en el grado académico de Licenciado .
cc. Archivo er/GT
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Secretario de Facultad de Ciencias Ec ómicas y Empres~fU«ds c, .
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INDICE
Página
1. INTRODUCCiÓN ............... ............. ...... ..... ..... ... .. ..... .. .... .... ....... ... ... ... ... .. 1
11. MARCO DE REFERENCIA. .................................................................. 3
2.1 Marco contextual. ....................... .... ............... ........ ..... ......... ........... .... ... 3
2.1.1 Antecedentes ......... .. ............ ... ...... . . .. ........ ....... ........ ... ..... .... 3
2.1.2 Colegio SAE de Guatemala ................................................... 6
2.2 Marco teórico .... .... .. ... .... .. .. .......... ......... ........ .......... .......... .... .... ....... ... 16
2.2.1 Rentabilidad .................................................. .. ............. .. .... ...... ..... ... 16
2.2.2 Outsourcing ..................................... .... .................... ......... .............. 29
2.2.3 Administración de servicios ... ................................................. 36
111. PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA. ................................................ .40
3.1 OBJETiVOS ....................... . ... ... .. . ........... ............................. .41
3.1.1 Objetivo general.. ................. ........ .... ...... ......... ... ............................. .41
3.1.2 Objetivos específicos ....... ..... ........................................... ............... .41
3.2 Elementos de estudio ................................................... .. .................... .42
3.2.1 Definición conceptuaL ................................................. .. .................. .42
3.2.2 Definición operacional. ............................... ....... ........... .... ........ ... ... .42
3.2.3 Indicadores ....... .......... .... ................................................................ ..42
2.4 Alcances y Iimitaciones .......... ............... ..... ..... .... .. ......... .. .................. .42
2.5 Aporte ......................................................................... ... ....... .... .. ....... .43
IV. METODO ................................. ... .......... .... ........... .. ............ ... .. .... .... .. ... 44
4.1 Sujetos ... ............ ..... ...................... .. .................. .... ...... ....................... .44
4.2 Instrumentos ........ .... ........................................ ... .................... ....... '" . .44
4.3 Tipo de estudio ........................................................ ....... ................... ..45
4.4 Procedimiento ................ ....................................... .... ...................... ... .45
V. PRESENTACiÓN Y ANALlSIS DE RESULTADOS ........................ .47
VI. DISCUSiÓN DE RESULTADOS ............ ... ................................... 66
VII. BIBLlOGRAFíA. ........ ..... . ................................... . ... .. .............. .. 73
ANEXOS
1. Instrumentos de Investigación
1.1 Entrevistas
1.2 Formato de cálculos financieros de flujos de efectivo
1.3 Cuadros de cotejo
2. Referencias de apoyo
2.1 Sustracto de Balance General, al 31 de diciembre del 2002.
2.2 Sustracto de Estado de Resultados, del 1/1 al 31/12 del 2002.
2.3 Sustracto de Gastos de Operación, del 1/1/2002 al 31/12/2002.
2.4 Sustracto de Balance General, al 31 de diciembre del 2003.
2.5 Sustracto de Estado de Resultados, del 1/1 al 31/12 del 2003.
2.6 Sustracto de Gastos de Operación, del 1/1/2003 al 31/12/2003.
2.7 Sustracto de resolución del Cobros Autorizados por el MINEDUC.
3. Anexos específicos de servicios
3.1 Servicio de transporte
3.1.1 Sustracto de formulario de solicitud de servicio de transporte
3.1.2 Sustracto de presupuesto de Capital Del 5/1 al 31/10 de 2004
3.2 Servicio de computación
3.2.1 Sustracto de resolución del cobro de computación por MINEDUC.
3.2.2 Sustracto de cotizaciones para subcontratación del servicio.
3.2.3 Sustracto de cotización para compra de equipo.
3.2.4 Sustracto de cotización para administración parcial del servicio.
3.2.5 Sustracto de presupuesto de capital, Del 1/1/2004 al 31/12/2004
3.2.6 Gastos de operación del año 2003 y 2004.
3.3 Servicio de venta de comida
3.3.1 Sustracto de estado de resultados presupuestado, Del 1/1/2004 al
31/12/2004
3.3.2 Sustracto de contrato de arrendamiento del local de venta de comida.
4. Anexos de información económica para cálculos financieros.
4.1 Cálculo de Costo de Capital.
4.2 Cálculo de Inflación promedio.
4.3 Cálculo de Capacidad instalada del Colegio SAE.
4.4 Cálculo de la tasa mínima aceptable de retorno.
RESUMEN
El presente estudio de tesis, realiza un análisis comparativo de la rentabilidad
que ofrece la administración interna o la administración externa
(subcontratación), en tres diferentes servicios que se prestan en un colegio
privado de la ciudad de Guatemala, siendo estos el servicio de transporte
escolar; el servicio de computación o informática; y el servicio de venta de
comida.
El presente estudio es de tipo descriptivo, y a la vez una análisis comparativo
de rentabilidad haciendo uso de los distintos criterios de decisión de inversión,
tales como valor presente neto, índice de rentabilidad y tasa interna de
rendimiento, los cuales a su vez fueron medidos y comparados con una tasa
mínima aceptable de retorno la cual la empresa calcula y requiere.
Se concluyó que en términos generales y bajo supuestos reales (escenario
Real) para los servicios analizados, la rentabilidad mas conveniente para el
colegio objeto de estudio se da en la administración interna del servicio,
básicamente debido a que se usa el mismo personal administrativo y que no
incluye el margen de ganancia de las empresas que prestan los servicios.
1. INTRODUCCiÓN
Considerando que el nivel tecnológico en todas las esferas sociales está
cambiando continuamente a pasos agigantados, las instituciones educativas de
una u otra manera tratan de adaptarse paralelamente sin la necesidad de
realizar grandes inversiones, que muchas veces quedan fuera de su capacidad,
debido a la falta de recursos o de personal capacitado. Dichos cambios pueden
llevarse a cabo más fácilmente con la utilización de outsourcing o
subcontratación de servicios y de esta forma no quedarse atrás en el cambio
actual.
El outsourcing es una herramienta que se utiliza desde hace muchos años,
pero se ha hablado muy poco de dicho tema en Guatemala. Los guatemaltecos
se han familiarizado más con el concepto de subcontratación debido a que
Guatemala se ha involucrado cada vez más en los negocios internacionales,
así como tratados de libre comercio.
Para que las empresas puedan ser competitivas en el comercio internacional
deben modernizar los diferentes procesos de administración y operación,
algunos les llamarían empresas globalizadas. Esta herramienta se ha hecho
cada vez más atractiva para los empresarios ya que los esquemas
tradicionales disminuían las utilidades, en algunos casos.
A lo largo del estudio se presenta el outsourcing como una herramienta
administrativa, la cual presenta muchos beneficios para la empresa que lo
aplica correctamente. La utilización correcta del outsourcing dependerá de un
análisis propicio de aplicación del mismo. Este análisis o procedimiento se
presentará en el marco teórico del presente estudio, en donde se explica
detalladamente cada uno de los pasos y consideraciones del mismo.
La naturaleza y objetivo primordial de un colegio privado, es ofrecer la mejor
preparación académica posible. Sin embargo una institución educativa se ve en
la necesidad de vender ciertos productos y ofrecer servicios complementarios,
debido a que los alumnos del colegio pueden pasar en las instalaciones hasta
1
ocho horas en el mismo día y por lo mismo deben cubrir ciertas necesidades
fisiológicas para el cual se ofrece venta de comida También se consideran
necesidades de operación del colegio, específicamente en los servicios de
transporte y computación e informática.
La importancia de este estudio radica en dos ideas principales; la primera es
que uno de los cimientos más importantes de la sociedad es la educación de
los jóvenes quienes constituyen el presente y el futuro del país. El segundo
criterio analizado es reconocer los servicios complementarios como una ventaja
competitiva. Estos servicios complementarios tendrán un efecto directo sobre
los estudiantes, ya sea por ayuda técnica dentro de los estudios o para
satisfacción completa de las necesidades fisiológicas y académicas.
Utilizando como base los criterios citados anteriormente, se puede decir que la
justificación principal de este estudio es comprobar que una herramienta
administrativa como el outsourcing ayuda mejorar la preparación académica y
que ofrezca mayores rendimientos económicos para el colegio.
El servicio de computación tiene un efecto directo sobre los alumnos ya que se
constituye como la principal herramienta de educación moderna, debido a los
avances tecnológicos y académicos con los cuales se puede apoyar una
entidad educativa. Al mismo tiempo el servicio de computación se constituye
como una herramienta administrativa y operativa, por ejemplo en controles de
contabilidad, alumnos, pagos etc.
Se realizaron entrevistas y cuestionarios para la obtención de la información y
así poder redactar y presentar los resultados de la aplicación del outsourcing
en un documento descriptivo el cual habla acerca de la subcontratación de
servicios de transporte, computación e informática y venta de comida en un
colegio bilingüe, mixto, privado del área metropolitana.
2
11. MARCO REFERENCIAL
2.1 Marco Contextual
Es importante hacer del conocimiento del lector que no existen estudios
específicos relacionados al tema. Sin embargo se hace referencia a diferentes
documentos que tienen algunas variables compartidas con el presente estudio.
2.1.1 Antecedentes
Considerando el análisis de outsourcing que se llevó acabo para este estudio
se utilizó como referencia el estudio de Rossell (2000) acerca del Beneficio del
outsourcing, del cual presenta como objetivo: "Determinar la forma en que la
subconfratación de producción de libros beneficiará a la empresa para que
pueda maximizar las ganancias. "
Refiriéndose nuevamente al estudio de Rossell y respecto a su conclusión que
dice: "la empresa sub contratante no cumple al 100% con las empresas a
tiempo aún teniendo la capacidad instalada para hacerlo. Contrario a esto
Editora Educativa cumple al 100% con las entregas a tiempo." En el caso del
estudio de Rossell se hace evidente el benéfico de esta herramienta de gestión
administrativa.
Para ese estudio Rossell (2000) recomienda: "que Imprenta Mil Colores
subcontrate los servicios de producción para el maquilado." Siendo dicho
estudio evidencia real de los efectos de la subcontratación en dicha empresa.
Confiando en la experiencia y el estudio realizado en la Universidad de
Republica Dominicana acerca del outsourcing, se hace uso de la siguiente
referencia en donde la IV Generación de Maestría en Administración de
Empresas en su publicación, presentan como objetivo "determinar porque
utilizar outsourcing es imperativo en los negocios modernos. n Siendo en el
mismo reporte que concluyen que: "el outsourcing reduce costos y a la vez
contribuye al crecimiento de la empresa." Por lo mismo recomiendan lo
3
siguiente: "cada día más las organizaciones buscan alcanzar una mayor
eficiencia a un menor costo, sin dejar de lado los estándares de calídad."
Nuevamente haciendo referencia del outsourcing y tomando como ejemplo un
estudio de abastecimiento, el objetivo de Rosas (2000), se resume en: "Mostrar
la importancia del abastecimiento, y presentar la subcontratación como una
forma de disminuir costos, incrementar la eficiencia de las organizaciones." De
la misma forma que los estudios analizados anteriormente se busca determinar
el efecto del outsourcing en el movimiento económico de las empresas.
Para el mismo estudio concfuye: "La subcontratación permite a las
organizaciones enfocar recursos en sus verdaderas fuentes de ventas y
utilidades, así como dar un enfoque estratégico al proceso de abastecimiento."
También se analizan los. procesos y sistemas de operación que tienen las
empresas para encontrar o identificar los medios de optimización.
Por lo tanto Rosas (2000) recomienda "las compañías tienen que identificar
claramente cuales son aquellas actividades en las que tienen ventajas sobre
los demás. Esto con el fin de subcontratar todas aquellas actividades que caen
fuera de estas ventajas. " Como consecuencia de lo expuesto por Rosas en sus
concfusiones y recomendaciones, las empresas serán más competitivas en el
mercado.
Con relación al análisis de rentabilidad se hace referencia a Ramos (1999) en
su estudio del incremento de la rentabilidad de los excedentes de liquidez de
corto plazo en las empresas multinacionales fabricantes de productos
farmacéuticos de la ciudad de Guatemala, donde plantea como objetivo
"determinar el tratamiento que le dan a los excedentes de liquidez a corto
plazo. "
Después de realizar el estudio Ramos. concluye que" Los responsables de
administrar los excedentes de liquidez no maximizan el rendimiento de los
mismos" por lo tanto recomienda que "deben prestar mayor atención a sus
4
excedentes de liquidez ya que con los mismos puede ayudar a incrementar la
rentabilidad de las mismas y hacia sus accionistas. "
Siguiendo con las referencias de rentabilidad se identifica como buen aporte a
este estudio el análisis de Camposeco. (2000) en su estudio de rentabilidad
económica del desarrollo de una planta procesadora de huevos en polvo por el
método de aspersión, donde su objetivo principal es "Determinar la factibilidad
técnica y la rentabilidad del proceso. "
Por lo mismo Camposeco. (2000) concluye que: "es económicamente rentable
la puesta en marcha de una planta de producción de huevo deshidratado en
Guatemala." Y a la vez recomienda que "el trabajo administrativo es el factor
más importante para garantizar un crecimiento en los volúmenes de ventas y
control de costos y así asegurar la rentabilidad. "
En ultima instancia y en relación al análisis de rentabilidad Ramírez. (2000) en
su estudio de administración de categorías como herramienta para optimizar la
rentabilidad lineal en tiendas de conveniencia plantea como objetivo principal el
"Determinar el proceso más adecuado, para mejorar la rentabilidad lineal en
tiendas de conveniencia. "
Después de realizar el trabajo de campo concluye en que "la implementación
del sistema lineal, el producto y las funciones es el más rentable para las
tiendas de conveniencia" sin embargo es muy importante su recomendación
que advierte que "la integración y compromiso de la gerencia general es
indispensable debido a la complejidad del sistema lineal y así obtener la mayor
rentabilidad deseada. "
5
En relación a estudios que analizan la administración interna de un servicio o
proyecto se toma el estudio de Samayoa (2000) quien tiene como objetivo
"proponer un modelo útil para la administración de servicios en hoteles" estudio
del cual concluye: "la mayor parte de los hoteles que ofrecen sus servicios
utilizan una forma de administración empírica. En la actualidad existe dos
cadenas de hoteles multinacionales y una minoría cuenta con un esquema
administrativo sistematizado." Por lo mismo recomienda "aplicar un modelo
para la administración de servicios, y a la vez que se realice un estudio de
mercado a profundidad y con cierta frecuencia, más aún para el caso de
empresas de servicio. "
También se analiza el estudio de Linacero (2004) quien presenta como objetivo
el "determinar la relación que existe entre la administración de recurso humano
y el desempeño laboral en los centros educativos privados" para el cual
concluye que: "algunas funciones de la administración de recursos humanos,
presentan una relación directa en el rendimiento laboral de los colaboradores
de los centros educativos investigados." Por lo mismo recomienda que "con
base a la repercusión positiva que se da, entre la administración del recurso
humano y el rendimiento laboral, se recomienda la incorporación de dicho
departamento a las empresas que no lo tengan."
De la misma forma Ruiz (2004) plantea como objetivo: "conocer como
administran la pequeña y mediana empresa de químicos industriales." Estudio
al que concluye en que "los gerentes sí conocen y manejan el concepto de
planeación, sin embargo se aplican únicamente en ventas y compras" por lo
mismo recomienda que: "el proceso de planeación se aplique en las áreas
administrativas y especialmente a nivel gerencial. "
2.1.2 Colegio SAE de Guatemala
Para efectos de cumplimiento de las condiciones de estudio en esta institución
educativa, se hace notar que el nombre utilizado es ficticio, cualquier parecido
o similitud con una empresa existente es casualidad.
6
Este colegio fue fundado en 1930, y fue administrado y conducido por sus
fundadores propietarios. A su vez los fundadores empezaron a trabajar y a
recibir ayuda de los familiares, por lo que se sabe que esta es una empresa
familiar y cuenta con muchos años de experiencia.
A pesar de la trascendencia de esta institución, se sabe que fue administrada
empíricamente, lo cual tiene algunos aspectos positivos, sin embargo no
cuentan con el apoyo técnico y profesional para manejar ciertas situaciones.
Con el tiempo el colegio creció notablemente y los servicios se hacían cada vez
más complejos. Estos servicios significaban nuevos fuentes de ingreso
monetario. Fue en este entonces que la mayoría de familiares empezaron a
trabajar en las diferentes áreas o servicios del colegio SAE y debido a la
inexistencia de estructuras organizacionales, políticas, reglamentos, manuales,
o carta magna, la institución tenía problemas organizacionales, administrativos
e incluso financieros.
Por esta razón se analizó el término de empresas familiares, y citando a
algunos autores que contemplan como solución externalizar los servicios y
tener la menor cantidad de familiares laborando en la empresa, se hace
referencia de Ginebra, (1997) "la salvación para algunas empresas familiares
ha sido mandar a casa, sin contemplaciones, a una serie de parientes o amigos
de los parientes que parasitaban escandalosamente la marcha de la empresa."
Las empresas se constituyen familiarmente en la gran mayoría de casos,
debido a la naturaleza humana de desarrollo en familia. Se ha comentado que
este tipo de empresas se da mayormente en las sociedades latinoamericanas,
sin embargo Ginebra, (1997) "dice que incluso en EEUU 96 de cada 100
empresas son manejadas por núcleos familiares."
Las empresas familiares tienen fortalezas y debilidades específicamente por la
naturaleza de su conformación.
7
Se sabe que dentro de las primeras debilidades que se dan a lugar son los
conflictos entre los intereses de la familia y los de la empresa como conjunto.
Es muy importante tomar en cuenta que algunas debilidades o fortalezas se
pueden dar tanto en empresas familiares como particulares. Ginebra, (1997)
"las debilidades mas comunes son: el nepotismo, el endeudamiento, la
autocracia, el patemalismo, paradigmas, resistencia al cambio, indefinición
estructural, herencia de problemas no resueltos, todo se demora, manipulación
familiar, la desinformación entre otras."
Así como las empresas familiares sufren de muchas debilidades también tienen
fortalezas muy bien cimentadas, Ginebra, (1997) argumenta que "las fortalezas
básicas son las relaciones de afecto, la comprensión, la aceptación de la
autoridad y la finalidad común. "
Es muy importante hacer énfasis en un tema específico del autor citado
anteriormente, en donde dice hay que profesionalizar la empresa familiar, lo
cual es la vía o respuesta a los diversos problemas de éste tipo de empresas.
Ginebra, (1997) no se refiere a la profesionalización de la persona que ocupa la
Dirección, a lo que se quiere aludir es a la escuela de pensamiento que
sostiene como la única, o la mas recomendable, INSTITUCIONALIZACiÓN la
que impone la separación total entre propiedad y Dirección.
Para este caso específico siendo una empresa de servicIo y en busca de
institucionalizarlo se hace notar que el proceso operativo de una empresa de
servicios consiste en el conjunto de actividades administrativas, técnicas o de
producción que se realizan sistemáticamente para la prestación de un servicio
determinado. Por lo que, es importante identificar dichas actividades y
delimitarlas adecuadamente para evaluar la posibilidad de realizarlas por medio
de un subcontratista.
Los colegios tienen dentro de su operación, actividades las cuales no son su
especialidad, es decir, servicios ajenos al desenvolvimiento natural de una
entidad educativa, por lo que se presenta la herramienta del outsourcing. Esta
premisa responde a la teoría de Baca, (2001) que dice: "Los productos o
8
servicios son la búsqueda de una solución inteligente al planteamiento de un
problema tendente a resolver, entre muchas, una necesidad humana".
Se puede identificar algunos de los servicios como por ejemplo: Venta de
Comida, venta de útiles escolares, venta de uniformes escolares, computación,
deportes, transporte, administración, mantenimiento, entre otros.
Kotler (1996) indica que "los servicios adicionales constituyen una herramienta
para obtener una ventaja competitiva, además cuesta menos mantener la
buena voluntad de los clientes que ya se tienen, que tratar de captar a los
nuevos o recuperar los que se han perdido. "
A continuación se describen todos los servicios que se ofrecen dentro del
colegio objeto de estudio, incluyendo los tres servicios analizados
específicamente, estos servicios son los que se han subcontratado en esta
institución específica.
Analizando específicamente el servicio de computación, el cual es de gran
importancia debido al apoyo docente y los sistemas de enseñanza
computarizados, según directora general del colegio. Se hace evidente la
necesidad de subcontratar dicho servicio ya que debido a los rápidos avances
tecnológicos y costo del producto, es una inversión muy grande para un
período muy corto de utilización de equipo actualizado. De la misma forma al
subcontratar dicho servicio se adquiere mantenimiento tanto preventivo como
correctivo sin costo adicional.
En cuanto al servicio de transporte, los colegios tienen una renta adicional al
prestar dicho servicio. Sin embargo, algunos colegios tienen buses antiguos o
de segunda mano por lo que tienden a presentar más problemas. De la misma
forma corren con el peligro de colisiones, robo, entre otros. Por ésta razón se
debe comprar seguros tanto para velar por la seguridad de los vehículos así
como los pasajeros de los buses, teniendo que pagar altas primas por
responsabilidad civil, al unir cada uno de estos aspectos el costo se eleva y se
9
debe analizar que es más conveniente para la empresa, siendo una opción la
subcontratación de dicho servicio.
Uno de los aspectos más importantes es ei de la venta de comida dentro de las
instalaciones, ya que esto representa un ingreso adicional, ya sea por venta
directa en el colegio o por renta de local para una tienda de comida rápida
especializada y así evitar problemas fiscales.
En cuanto a los servicios administrativos como contabilidad, recursos humanos,
mantenimiento, mercadeo, entre otros será muy importante hacer un análisis
de costos ya que estos son gastos de los cuales no se recibirá ningún ingreso
adicional, pero será muy importante para el funcionamiento de la institución. El
beneficio de estos servicios específicos no es monetario, sino es un beneficio
en organización y control.
• La educación en Guatemala
La educación nacional está a cargo del Ministerio de Educación (MINEDUC) , el
cual es dirigido por el Ministro de Educación. Además se cuenta con un Vice
ministro para el área administrativa y otro para el área técnica. La Unidad
Sectorial de Investigación y Planificación Educativa (USIPE) se encarga de la
planificación educativa. La ejecución se realiza a través de las dependencias
de la Dirección Superior y de la Dirección General de Educación.
La educación escolar se divide en: 1) educación pre-primaria; 2) educación
primaría de niños y adultos; 3) educación media y 4) educación superior.
El MINEDUC se encarga de normar, dirigir, planificar, supervisar y evaluar las
primeras tres áreas de la educación escolar y la educación universitaria está a
cargo de la Universidad de San Carlos de Guatemala -USAC-.
Tanto en los programas de educación formal como informal, los dos oferentes
del servicio educacional son el sector público y el sector privado.
10
Guatemala cuenta con la segunda tasa más alta de analfabetismo a nivel
latinoamericano. Según el Informe 1992 de Desarrollo Humano (lDH '92), en
1990 Guatemala tenía una tasa de analfabetismo del 45%. El promedio en los
países en vías de desarrollo es de 36%. Estos datos ofrecen información real
acerca de la educación básica que tiene la juventud guatemalteca, siendo este
último dato muy preocupante ya que Guatemala se encuentra a 9% del
porcentaje promedio que manejan los países vías de desarrollo.
• El outsourcing o subcontratación en Guatemala
En muchos casos las empresas hacen uso de ésta herramienta de gestión
administrativa, sin embargo no se documenta o se utiliza el término técnico
como lo es el outsourcing o subcontratación, siendo el mismo caso.
Para fines de estudio general, se localizó una Bolsa de Subcontratación.
Guatemala cuenta con la entidad Bolsa de Subcontratación de Guatemala
(BSIG), la cual identifica diferentes sectores de actividad como Metal-mecánico,
plástico, servicios, electrónico, madera, textil, vidrio. Por lo que se empiezan a
mostrar indicios del conocimiento que tienen las empresas guatemaltecas así
como la utilización de la herramienta de outsourcing o subcontratación.
Para fines de este estudio específicamente, se tomó como referencia los
diferentes proveedores de servicios que tuvieron relación de negocios con el
colegio objeto de estudio, a partir del año 2002 hasta el año en curso.
• Servicios prestados en el colegio SAE
1- Servicio de Transporte
"Los sistemas de transporte por autobús utilizan vehículos de neumáticos
autopropulsados que no están limitados a itinerarios fijos. Los autobuses de
motor operan en rutas determinadas y con un horario regular, pero pueden
circular en carriles de autobús de uso exclusivo, autopistas sin peaje,
carreteras arteriales o calles locales. El vehículo tipo autobús mide entre 11 y
11
12 m de largo y, dependiendo de la disposición de los asientos, puede llevar
hasta cincuenta pasajeros sentados. Un autobús recorre 48.000 km al año de
promedio, pero esto puede variar significativamente dependiendo del tamaño
de la ciudad y la fecha de construcción (la vida media de un autobús debería no
sobrepasar los 15 años). En algunas ciudades de América y Asia se utilizan
también vehículos colectivos, automóviles o furgonetas, que realizan una ruta
determinada a precios muy asequibles: son mucho más baratos que un taxi y
algo más caros que un autobús. Suelen tener una capacidad de entre 6 y 10
pasajeros. " Encarta (2003)
El jefe de transporte del colegio objeto de estudio informó que la industria de
transporte público y escolar es controlado por las diferentes autoridades de
Guatemala. Se tiene conocimiento que anualmente los buses escolares deben
tener una revisión y aprobación de EMETRA, de la misma forma todas las
unidades autorizadas deberán tener una calcomanía con números de teléfono
para reportar irregularidades en el servicio.
Dentro de los requisitos establecidos en la ley se sabe que el servicio debe
contar con seguros de daño a terceros y a los pasajeros, en este caso, los
alumnos. Todas las unidades de servicio de transporte deberán tener un
conductor calificado y tener el apoyo de un acompañante de ruta o monitor.
2- Servicio de computación
La informática o computación es el conjunto de conocimientos científicos y de
técnicas que hacen posible el tratamiento automático de la información por
medio de computadoras, Encarta (2003).
Se sabe que la utilización de los servicios de informática es cada vez más
extenso y versátil. Los avances tecnológicos representan una de las tendencias
mundiales de mayor auge. El apoyo técnico que prestan los servicios de
computación abarca sistemas de contabilidad, control de personal, control de
12
clientes, cuotas, cobros, sistemas bibliotecarios entre otros, siendo para este
caso específico apoyo en sistemas de educación.
El servicio de computación escolar es una herramienta de apoyo técnico para
la educación moderna. Los métodos de educación y los planes educativos
utilizados actualmente dependen cada vez mas del apoyo de la computación e
informática ya que estos sistemas permiten impartir clases y lecciones más
rápida y gráficamente, por lo que la calidad del aprendizaje es mejor.
Este servicio particular ofrece el equipo de computación (hardware), con todos
los programas necesarios para impartir clases (software) teniendo todas las
licencias necesarias, para no incurrir en problemas de derecho de llave.
3- Servicio de venta de comida
El servicio de venta de comida dentro de las instalaciones de una institución
educativa es una herramienta mercadológica y a la vez es una ayuda indirecta
para la educación de los alumnos del colegio ya que para prestar la debida
atención a las clases educativas necesitan cubrir todas sus necesidades
fisiológicas.
El servicio de venta de comida es una actividad específica de un restaurante, el
cual entendemos que es un establecimiento donde se sirven las comidas.
Se estima que más de la cuarta parte de la comida se consume fuera del hogar
o se compra en forma de alimentos preparados. En las últimas décadas ha
habido un crecimiento constante de los servicios de hostelería y todo parece
indicar que seguirá aumentando, esto debido a nuevas tendencias sociales
como por ejemplo la mujer profesional y trabajadora, Encarta (2003).
A raíz de los criterios previamente mencionados ha nacido el concepto de
comida rápida, comida que se vende en restaurantes o lugares especializados
lista para consumir de inmediato. La comida rápida incluye productos y platos
como pastas y tortas calientes, sándwiches, hamburguesas, croissant, pizzas,
13
pafio, tortilla de patatas, sopas y ensaladas. También se incluyen bebidas,
como los batidos, refrescos y bebidas calientes no alcohólicas.
El sistema para obtener comida rápida, como su propio nombre indica, no exige
encargar ni reservar. En una sociedad en que los consumidores disfrutan de la
posibilidad de elegir cada vez más los alimentos que consumen, la comida
rápida se ha vuelto muy popular. Su desarrollo va dirigido a satisfacer la
necesidad de ofrecer una mayor variedad de comidas disponibles al instante y
para servir a todos los gustos. La concentración de lugares de comida rápida
es mayor en las áreas urbanas, donde el ritmo y el estilo de vida generan una
mayor necesidad.
Los sectores que más comida rápida consumen son las familias y los más
jóvenes. Al decidir qué productos vender, los empresarios de comida rápida
tendrán que atraer a un sector más amplio para garantizar la continuidad de su
expansión. Otra tendencia a la que se tendrá que enfrentar esta industria, y
cada vez más, es el creciente interés público por la salud, la dieta y la nutrición.
Este factor ya empieza a reflejarse dentro de este sector industrial, como puede
verse en el aumento de platos vegetarianos y otros que intentan transmitir una
imagen saludable.
• El mercado objetivo - El alumnado del colegio SAE
El mercado objetivo de los servicIos prestados en el colegio SAE es el
alumnado actual, esto respondiendo a la teoría de Baca, (2001) que dice
"Mercado es el área en que confluyen las fuerzas de la oferta y la demanda
para realizar las transacciones de bienes y servicios a precios determinados"
Es muy importante para las autoridades del colegio analizar cuidadosamente
los servicios que se ofrecen dentro del colegio, ya que como se menciona en el
presente estudio estos servicios pueden ser un valor agregado para la
institución. Los proveedores de servicios son analizados y escogidos por el
Consejo Administrativo del Colegio objeto de estudio.
14
En cuanto al servicio de transporte se debe analizar cuidadosamente, sin
embargo se sabe que afecta directamente al colegio al igual que el servicio de
computación.
En caso diferente la venta de comida se debe analizar detenidamente ya que
dentro del colegio los alumnos deben de comprar en la única tienda que existe
y los precios deben ser justos así como ofrecer un buen servicio, de no ser así
se tiene un monopolio ya que no tienen mas tiendas para escoger y la ley de
oferta y demanda no es natural.
15
2.2 Marco Teórico
2.2.1 Rentabilidad
Sánchez (2002) define la rentabilidad como una noción que se aplica a toda
acción económica en la que se movilizan medios, materiales, humanos y
financieros con el fin de obtener un resultado. En sentido general se denomina
rentabilidad a la medida del rendimiento que en un determinado periodo de
tiempo producen los capitales utilizados en el mismo. Esto supone la
comparación entre la renta generada y los medios utilizados para obtenerla con
el fin de permitir la elección entre alternativas o juzgar la eficiencia de las
acciones realizadas, según que el análisis realizado sea a priori o a posteriori.
Besley & Brigham (2001) definen la rentabilidad como: "el resultado neto de un
número de políticas y decisiones. "
ENFOQUES DE ANALlSIS DE RENTABILIDAD
• La rentabilidad en el análisis contable
La importancia del análisis de rentabilidad dice Sánchez, (2002) viene
determinada porque, aún partiendo de la multiplicidad de objetivos a que se
enfrenta una empresa, basados unos en la rentabilidad o beneficio, otros en el
crecimiento, la estabilidad e incluso en el servicio a la colectividad, en todo el
análisis empresarial el centro de la discusión tiende a situarse entre la
polaridad entre rentabilidad y seguridad o solvencia como variables
fundamentales de toda actividad económica.
Los límites de toda actividad empresarial son la rentabilidad y seguridad,
normalmente objetivos contrapuestos ya que la rentabilidad en cierto modo, es
la retribución al riesgo, y de la misma forma la inversión más segura no es la
mas rentable.
16
• La rentabilidad económica
La rentabilidad económica es una medida referida a un determinado periodo de
tiempo, del rendimiento de los activos de una empresa con independencia de la
financiación de los mismos. En otras palabras la rentabilidad económica se
puede considerar como una medida de la capacidad de los activos de una
empresa para generar valor con independencia de cómo han sido financiados,
lo que permite la comparación de rentabilidad entre empresas sin que la
diferencia de las estructuras financieras, puesta de manifiesto en el pago de
intereses, afecte el valor de la rentabilidad, Stoner, Freeman & Gilbert. (1996).
A la hora de definir un indicador de rentabilidad económica se pueden
encontrar con diversas posibilidades de resultado y conceptos de inversión
relacionados entre sí, al analizar las variables de intereses, impuestos, gastos
financieros entre otros.
• La rentabilidad financiera
La rentabilidad financiera es una medida referida a un determinado periodo de
tiempo, del rendimiento obtenido por esos capitales propios, generalmente con
independencia de la distribución del resultado. La rentabilidad financiera es el
indicador que los directivos buscan maximizar en interés de los propietarios.
La rentabilidad financiera debería estar en consonancia con lo que el inversor
puede obtener en el mercado más una prima de riesgo como accionista. Sin
embargo se debe establecer que la rentabilidad financiera se refiere a la
empresa y no al accionista, este segundo podrá hacer sus cálculos de
rentabilidad en relación directa a los dividendos recibidos.
Por lo mismo, este es un concepto de rentabilidad final que al contemplar la
estructura financiera de la empresa, viene determinada tanto por factores
incluidos en la rentabilidad económica como por la estructura financiera ,
consecuencia de las decisiones de financiación.
17
INDICADORES DE RENTABILIDAD
Con el objeto de analizar la rentabilidad contable siempre estará expresada
como cociente entre un concepto de resultado y un concepto de capital
invertido para obtener ese resultado. Es necesario tomar en consideración una
serie de cuestiones en la formulación y medición de la rentabilidad para poder
así elaborar un indicador de rentabilidad con significado, Stoner, Freeman &
Gilbert. (1996).
• Los porcentajes presentados deben ser susceptibles de expresarse en
forma monetaria.
• Debe haber una relación entre la inversión (denominador) y el resultado
al que han de enfrentarse.
• Para aumentar la representatividad de los recursos invertidos, es
necesario considerar el promedio del periodo.
• También es necesario definir el periodo de tiempo al que se refiere la
medición de rentabilidad.
EVALUACiÓN ECONOMICA DE UNA EMPRESA
La evaluación económica de una empresa se puede llevar a cabo de diferentes
maneras. Una de las formas es a través de los estados financieros y su
vigilancia en cuanto a la liquidez, la situación financiera en general y
especialmente la rentabilidad.
Stoner, Freeman & Gilbert. (1996) definen la rentabilidad como "la capacidad
de obtener utilidades, en forma constante, a lo largo de un periodo. "
Anónimo (2001) dice que rentabilidad es: "el porcentaje de utilidad o beneficio
que rinde un activo durante un período determinado de tiempo. Rentabilidad,
en un sentido más amplio, se usa para indicar la calidad de rentable -de
producir beneficios- que tiene una actividad, negocio o inversión."
18
Sabino (1991) indica que es: "la relación, generalmente expresada en
porcentaje, que se establece entre el rendimiento económico que proporciona
una determinada operación y lo que se ha invertido en ella. "
Warren. Reeve. & Fess. (2000) acerca de la rentabilidad indican que "es la
capacidad que tiene una empresa de obtener utilidades a base de la efectividad
y eficiencia de sus operaciones así como de los recursos de que dispone. "
NIVELES DE ANÁLISIS DE RENTABILIDAD EMPRESARIAL
El estudio de rentabilidad en la empresa se puede realizar en dos niveles, en
función del tipo de resultado y de inversión relacionada con el mismo que se
considere:
• La rentabilidad económica o del activo, es donde se relaciona el
concepto de resultado conocido, antes de intereses, con la totalidad de
los capitales económicos empleados en su obtención, sin tener en
cuenta la financiación, por lo que representa el rendimiento de la
inversión de la empresa.
• La rentabilidad financiera, es donde se relaciona el concepto de
resultado conocido, después de intereses, con los fondos propios de la
empresa, y que representa el rendimiento que corresponde a los
mismos.
La relación entre ambos tipos de rentabilidad vendrá definida por el concepto
conocido como apalanca miento financiero, que bajo el supuesto de una
estructura financiera en la que existen capitales ajenos, actuará como
amplificador de la rentabilidad financiera respecto a la económica siempre que
esta ultima sea superior al costo de capital, y como reductor en caso contrario.
19
ANALlSIS DE RENTABILIDAD
En el presente estudio se presentan dos métodos de análisis de rentabilidad,
el primer método es por estados financieros y el segundo por presupuestación
de capital y análisis de flujos de efectivo, sin embargo debido a la naturaleza
del estudio el análisis de rentabilidad a aplicar en este estudio es el segundo
método.
Baca, (2001) no recomienda utilizar las razones financieras o tasas financieras
para evaluar la rentabilidad económica de una empresa debido a que no toman
en consideración el valor del dinero en el tiempo, y esa deficiencia podría
provocar malas interpretaciones y una toma de decisiones inadecuadas.
A- Por Estados Financieros
El primero es el que expone Warren. Reeve. & Fess. (2000) "el análisis de
rentabilidad se concentra principalmente en la relación entre los resultados de
las operaciones según se presentan en el estado de resultados y los recursos
disponibles para la empresa según se presentan en el balance general."
Sallenave, (1994) dice: "Lograr utilidades no siempre es rentable", es muy
importante tomar en cuenta diferentes factores para saber si una empresa es
rentable o no. "Se dice que la medida de utilidad de una empresa es un índice
engañoso de su desempeño global, pues no toma en cuenta la cantidad de
fondos necesarios para obtener las utilidades ni hace referencia al tiempo
pasado antes de la obtención de las utilidades. " Sallenave (1994)
Se sabe que la utilidad se expresa en unidad monetaria, es decir, dólares o
quetzales. A diferencia de esto la rentabilidad es un porcentaje que expresa la
relación entre un aporte y la utilidad.
Existen diferentes análisis de rentabilidad partiendo de estados financieros,
estos se presentan a continuación:
20
A.1 Indicadores de rentabilidad
Existen cuatro diferentes enfoques de rentabilidad que presentan Moyer,
McGuigan y Kretlow (1998), y estos son:
• La rentabilidad sobre ventas.
Es la relación entre las utilidades netas y las ventas netas, también conocido
como Margen sobre ventas.
I FORMULA: R= U'j si
• La rentabilidad económica.
Se mide por la tasa de rentabilidad del activo, o sea por la relación entre la
utilidad neta y el activo total (pasivo + patrimonio).
[FORMULA: R=U~
• La rentabilidad financiera .
Se conoce también como la rentabilidad del capital y es la relación entre
utilidades netas y fondos propios.
I FORMULA: R= U'j El
• La rentabilidad de un proyecto.
Se mide por la relación entre la utilidad proyectada o real y la inversión
necesaria para llevar a cabo el proyecto.
Nomenclatura:
R= Rendimiento
E= Patrimonio
I FORMULA: R= U'j II
U'= Utilidad Neta
A= Activo Total
1= Inversión
S= Ventas Netas
21
A.2 Razones de rentabilidad
Constituyen una herramienta que muestran los efectos combinados de la
liquidez, la administración de los activos y la administración de deudas sobre
los resultados operativos, Besley & Brigham (2001)
• Margen de utilidad net~ sobre ventas, es la razón que mide la utilidad neta
por cada unidad de dinero de ventas
• Rendimiento de los activos totales, es la razón de la utilidad neta a los
activos totales; proporciona una idea del rendimiento global sobre la
inversión ganado por la empresa.
• Rendimiento del capital contable común, es la razón de la utilidad neta al
capital contable común; mide la tasa de rendimiento sobre la inversión de
los accionistas comunes.
A. 3 Análisis del punto de equilibrio operativo
Es un método utilizado para determinar el punto en el que las ventas son
exactamente iguales a los costos operativos. También muestra la magnitud de
las utilidades o las perdidas operativas de la empresa si las ventas aumentan o
disminuyen por debajo de ese punto.
Baca (2001) indica que el punto de equilibrio es el nivel de producción en que
los beneficios por ventas son exactamente iguales a la suma de los costos fijos
Y costos variables.
Baca (2001) advierte que esta no es una técnica para evaluar la rentabilidad de
una inversión.
22
B- Presupuestación de capital y análisis de flujos de efectivo
La presupuestación de capital y análisis de flujos de efectivo parten de la
información obtenida de operaciones pasadas o condiciones de mercado y los
posibles comportamientos de la economía así como del proyecto analizado. En
base a esto se proyectan los flujos de efectivo para un determinado periodo de
tiempo. Para esto se utilizan datos económicos como tasas inflacionarias y
costo de capital, entre otras cosas.
Este análisis es muy importante debido a que se sabe 9ue el dinero disminuye
su valor real con el paso del tiempo, a una tasa aproximadamente igual a la
tasa de inflación · promedio. Esto quiere decir que este método de análisis
contempla el valor real del dinero en el tiempo.
Con el objeto de comprender y analizar de mejor manera esta herramienta
analítica, se presentan algunos de los conceptos fundamentales, estos se
presentan a continuación:
• Capital
Besley & Brigham (2001) Se refiere a los activos fijos que se emplean para la
producción.
• Presupuestación de capital
Moyer. McGuigan. & Kretlow. (2000) Es el proceso de planeación para la
compra de los activos cuyos flujos de efectivo se espera que continúen durante
más de un año.
Besley & Brigham (2001) Es el proceso que se sigue para planear y evaluar los
gastos erogados sobre aquellos activos cuyos flujos de efectivo se espera que
se extiendan más allá de un año.
• Flujo de efectivo
Moyer. McGuigan. & Kretlow. (2000) Término que designa a los flujos de
efectivo en general, incluyendo los flujos desiguales.
23
Besley & Brigham (2001) Es igual al cambio en las utilidades de operación
netas después de impuestos, más el cambio en depreciación, menos el cambio
en los requerimientos de inversión de capital de trabajo neto asociados con la
adopción de un proyecto.
Warren, Reeve & Fess (2000) Es la estimación de los desembolsos por
inversiones y los flujos de efectivo netos que se esperan después de que un
proyecto sea adoptado, es decir, es el efectivo, en oposición a la utilidad
contable neta, que una empresa recibe o paga en un determinado periodo de
tiempo.
• Corriente desigual de flujos de efectivo
Besley & Brigham (2001) Es la serie de flujos de efectivo cuyos montos varían
de un periodo al siguiente.
• Descuento de flujos
Moyer. McGuigan. & Kretlow. (2000) Es el proceso que se sigue para encontrar
el valor presente, esto es lo opuesto de la capitalización de flujos de efectivo.
• Factor de descuento
Moyer. McGuigan. & Kretlow. (2000) Es el factor que al multiplicar el flujo de
efectivo futuro ofrece el valor presente de este flujo. El factor de descuento se
maneja bajo dos variables y estas son tiempo y costo de capital.
• Valor presente neto
Moyer, McGuigan & Kretlow (2000) Es el valor expresado en una unidad
monetaria que resulta de restar la suma de los flujos descontados a la inversión
inicial.
Besley & Brigham (2001) Es el valor actual de un flujo de efectivo futuro o de
una serie de flujos de efectivo.
24
• Costo de capital
Moyer, McGuigan & Kretlow, argumentan que el costo de capital representa lo
que la empresa tiene que pagar por el capital necesario para financiar sus
inversiones.
Es el costo de los fondos proporcionados a una compañía. Representa la tasa
de rendimiento requerida que una empresa debe tener de sus inversiones, por
lo que constituye un factor de importancia en el proceso de presupuestación de
capital.
En relación a las tasas de interés usualmente la tasa de interés nominal o
cotizada sobre un valor de endeudamiento está compuesta por una tasa real de
interés libre de riesgo, mas varias primas que reflejan la inflación, el grado del
riesgo y la negociabilidad del valor.
La tasa real de interés libre de riesgo, se define como la tasa de interés que
existiría sobre un valor con un rendimiento garantizado y con una inflación de
cero.
La tasa nominal es la taza libre de riesgo mas una pnma por la inflación
esperada.
De la misma forma se definen algunos conceptos que inciden en los cálculos
económicos aunque no son específicos de esta herramienta, esta es
información económica general, así como consideraciones para interpretación
de resultados, como los que se presentan a continuación:
• Inversión neta
Besley & Brigham (2001) Es el desembolso inicial para la aplicación de un
proyecto. Incluye costo de instalación de los activos más todos los requisitos de
capital de trabajo inicial, menos la recuperación de los activos reemplazados y
el efecto fiscal.
25
• Capital de trabajo
Besley & Brigham (2001) Es el capital adicional, aparte de la inversión inicial,
es el capital que le permite a la empresa empezar a funcionar.
• Inflación
Besley & Brigham (2001) La inflación tiene un efecto mayor sobre las tasas de
interés porque erosiona el poder de compra del dólar y disminuye la tasa real
de rendimiento de las inversiones. Debido a este efecto los inversionistas
incorporan una prima inflacionaria la cual es igual al promedio de inflación de
los últimos años y esperado a lo largo de la inversión.
• Costo de oportunidad
Moyer, McGuigan y Kretlow (2000) Se refiere al rendimiento sobre el mejor uso
altemativo de un activo; el rendimiento mas alto que no se logrará, si los fondos
se invierten en un proyecto en particular.
Besley & Brigham (2001) Tasa de rendimiento sobre la mejor altemativa de
inversión disponible de igual riesgo.
• Tasa mínima aceptable de retorno (TMAR)
Besley & Brigham (2001) Es el porcentaje mínimo de rendimiento que puede
aceptar un proyecto y se calcula con la tasa inflacionaria, costo de capital y
riesgo.
• Valor de salvamento
Besley & Brigham (2001) El valor de rescate o salvamento se calcula restando
al valor de adquisición la depreciación acumulada. Para este caso el valor de
salvamento es el valor de mercado al que se puede vender nuevamente este
producto.
26
• Análisis de sensibilidad
Besley & Brigham (2001) Es la técnica de análisis de riesgo en la cual las
variables básicas se cambian y posteriormente se observan los cambios
resultantes en el valor presente neto y en la tasa interna de rendimiento.
Es el procedimiento por el cual se puede determinar que tanto se afecta la tasa
intema de rendimiento ante un cambio en determinadas variables del proyecto,
estas pueden ser, costo de capital o comportamiento de los flujos, entre otras.
El flujo anual equivalente se obtiene al descontar todos los flujos de efectivo al
presente y analizándolos a lo largo del horizonte de planeación. En este caso
se evalúan las diferentes modalidades de la contratación del servicio. Este
método hace una comparación de costos individuales entre otras alternativas,
en otras palabras este es un método que capacita al evaluador para realizar un
análisis solo de costos, y esto simplifica la evaluación.
Con el objeto de apoyar los cálculos económicos y los análisis de rentabilidad
presentados en el presente estudio se establecen los diferentes conceptos, los
cuales son aplicados en cada una de las modalidades de los servicios
analizados en este estudio.
CRITERIOS DE DECISiÓN DE INVERSiÓN
En relación a la evaluación o criterios de decisión de inversión, existen diversas
tendencias entre los especialistas ya que no les otorgan la misma importancia a
las mismas. Los criterios de decisión de inversión o herramientas de evaluación
son:
• Periodo de recuperación: Es el periodo o plazo en años que transcurre
antes de que se recupere el costo original de una inversión a partir de los
flujos de efectivo separados.
27
Interpretación:
Para efectos de análisis e interpretación de resultados es importante saber que
el proyecto se consideraría aceptable cuando su periodo de recuperación
descontado sea inferior a su vida esperada.
Moyer, McGuigan y Kretlow (2000) en relación a sus reglas de decisión de
inversión argumentan que debido a las graves deficiencias del método de
recuperación, no se le debe emplear al decidir aceptar o rechazar un proyecto
de inversión.
• Valor presente neto: Es el método utilizado para evaluar las propuestas de
las inversiones de capital, mediante la determinación del valor presente de
los flujos netos futuros de efectivo, descontados a la tasa de rendimiento
requerida por la empresa.
Interpretación:
Para efectos de análisis e interpretación de resultados es importante saber que
si el beneficio neto que se ha calculado sobre la base de un valor presente es
positivo, el proyecto se considera una inversión aceptable.
Moyer, McGuigan y Kretlow (2000) en relación a sus reglas de decisión de
inversión argumentan que se aceptaría el proyecto si su valor presente neto es
positivo o de cero; esto es, si el valor presente de los flujos d efectivo netos,
evaluados al costo de capital de la compañía, es igualo superior a la inversión
neta requerida.
• Tasa interna de rendimiento: Besley & Brigham (2001) Es la tasa de
descuento que obliga al valor presente de los flujos de efectivo esperados
de un proyecto a igualar su costo inicial.
Moyer, McGuigan y Kretlow (2000) Es la tasa de descuento para la cual el
valor presente neto es igual a cero, es decir, es la tasa que iguala la suma
de los flujos descontados a la inversión inicial.
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Interpretación:
Para efectos de análisis e interpretación de resultados es importante saber que
si la tasa interna de rendimiento del proyecto sea mayor que la tasa de
rendimiento requerida por la empresa para tal inversión, el producto será
aceptable.
Moyer, McGuigan y Kretlow (2000) en relación a sus reglas de decisión de
inversión argumentan que se aceptaría el proyecto si su tasa intema de retorno
es igualo superior al costo de capital de la compañía.
Independientemente de la preferencia de las herramientas de evaluación o de
los criterios de decisión de inversión, para efectos de análisis comparativo en
este estudio se hace uso del valor presente neto.
• índice de Rentabilidad: También conocida como razón costo/beneficio, es
el coeficiente del valor presente de los flujos de efectivo netos esperados
para la vida de un proyecto, en relación con la inversión neta, Moyer,
McGuigan y Kretlow (2000).
Interpretación:
Moyer, McGuigan y Kretlow (2000) en relación a sus reglas de decisión de
inversión argumentan que se aceptaría el proyecto si su índice de rentabilidad
fuera mayor o igual a uno.
2.2.2 Outsourcing
El outsourcing, también conocido como subcontratación es el método mediante
el cual las empresas desprenden alguna actividad, que no forme parte de sus
habilidades principales, a un tercero especializado (Rothery y Robertson,
1997.) Por habilidades principales o centrales se entiende todas aquellas
actividades que forman el negocio central de la empresa y en las que se tienen
ventajas competitivas con respecto a la competencia.
29
El outsourcing, así como sus ventajas y el posible efecto sinergético sobre la
empresa que lo aplique dentro de su organización operacional será explicado
en esta sección. Por esta razón se hace referencia a la definición de
outsourcing que utiliza Schneider (2002), la cual dice: "Outsourcing es el
proceso en el cual una firma identifica una porción de su proceso de negocio
que podría ser desempeñada más eficientemente y/o más efectivamente por
otra corporación, la cual es contratada para desarrollar esa porción de
negocio. Esto libera a la primera organización para enfocarse en la parte o
función central de su negocio", en donde expresa la utilidad de la misma dentro
de las diferentes organizaciones, sin importar el medio en el que la misma se
desenvuelve.
CONTRATOS DE OUTSOURCING
Es muy importante definir un procedimiento que entre las empresas que llevan
a cabo la negociación y así poder unir obligaciones, derechos y criterios y
hacerlos constar en un contrato, el cual sea amparo legal para ambas partes.
Por ésta razón es importante definir un contrato, según una publicación
apoyada por el Tec de Monterrey en la cual señala que: "Contrato de
subcontratación de determinados servicios u obras que consiste en la
realización por parte de una compañía de trabajos y funciones de otra empresa
quien la contrata, buscando una reducción de costes estructurales o la
optimización de la gestión. Destacan las siguientes cláusulas: definiciones,
objeto, modificaciones o ampliaciones de los Servicios, responsabílidad,
confidencialidad y datos personales, garantías, inexistencia de relación laboral,
cesión, ley aplicable y jurisdicción competente (opcional) y arbitraje (opcional."
PROCESO DEL OUTSOURCING
Un factor sumamente importante es que la subcontratación que se lleve a cabo
sea adecuada con relación a la empresa subcontratante y la empresa
su bcontratada , de esta forma las empresas se fusionarán organizacionalmente
de buena manera, para que el outsourcing funcione como en su objetivo
primordial. Es por eso que se presenta como un factor importante el proceso de
la subcontratación. En cuanto a este tema Lamas (2000) indica que el proceso
30
de outsourcing es": El primer aspecto es la alineación con el negocio para
proceder a la evaluación de los servicios internos. De esta manera se define de
mejor manera la estrategia de aprovisionamiento. Posteriormente se procede a
la selección del proveedor, así como el análisis del mismo."
• Alineación con el negocio
Es importante determinar los imperativos estratégicos, es decir, planeación
estrategica del negocio y así poder coordinarlo con el plan estratégico y de
negocIos.
• Evaluación de los servicios internos
Definición de los servicios de valor y evaluación de los niveles de servicio, así
como la percepción de los clientes. Evaluación de procesos de servicio,
organización y recursos humanos, infraestructura, sistemas y herramientas,
incluyendo costos y evaluaciones comparativas.
• Estrategia de aprovisionamiento
Determinación de la naturaleza estratégica del servicio y evaluación de las
ventajas competitivas. Evaluación de la factibilidad de mercado y selección de
los candidatos de los servicios.
• Selección del proveedor
Evaluación y selección del proveedor; definición y negociación del contrato.
• Gestión del proveedor
Seguimiento de los niveles de servicio y satisfacción al cliente y realización del
seguimiento del mercado de servicios. Renegociación de contratos.
Elaboración del plan de aseguramiento de calidad y de las herramientas del
soporte de gestión.
31
JUSTIFICAClíON DE APLICACiÓN DEL OUTSOURCING
El tema expuesto anteriormente se debe llevar a cabo cuidadosamente ya que
en concordancia con la publicación de Subcontratación y Outsourcing que
presenta la organización Internacional de Trabajo OIT (1998) se define que:
"Las fases del proceso que no arrojen buenos resultados se descentralizan y se
transfieren a unidades por fuera de la empresa, las cuales están especializadas
en la prestación de seNicios: se denominan empresas prestadoras de seNicios
de subcontratación", por lo que se debe estudiar cada una de las áreas
cuidadosamente y sobre estas bases decidir que procede.
ASPECTOS A CONSIDERAR PARA LA APLICACiÓN DEL OUTSOURCING
No son pocas las empresas que han fracasado en sus intentos por
subcontratar algún proceso dentro de sus actividades (Ave ry , 1997.) Esto se
debe generalmente al descuido de algunos puntos esenciales que se deben
tomar en consideración al pensar en una subcontratación. De acuerdo a la
literatura consultada, se pueden identificar tres puntos básicos para lograr una
subcontratación exitosa, estos son:
• Revisar la estructura de la empresa.
• Determinar las actividades a subcontratar
• Seleccionar al proveedor.
Anónimo (2002), en su publicación de outsourcing, hace especial énfasis en los
aspectos a considerar para llevar a cabo outsourcing, los cuales se presentan a
continuación:
• Los antecedentes, referencias y experiencia de la firma que se va a
contratar.
• Los costos.
• Conocer, en lo posible, el concepto de otra empresa que haya realizado
outsourcing en el área que se piensa contratar.
32
• Establecer la importancia del área o la función que se quiere contratar, si
se considera de vital importancia para nuestra empresa no debe darla en
outsourcing.
• La norma básica y más importante es no dar en outsourcing ninguna de
las funciones o áreas consideradas como fundamentales en nuestra
empresa.
VENTAJAS DEL OUTSOURCING
De acuerdo a la Red Colombiana de Centros de Subcontratación (2001) se
definen algunas de las ventajas más notorias en cuanto a los dos lados de la
unión estratégica de gestión administrativa, siendo las siguientes de ésta
manera:
1. Ventajas para las empresas contratistas:
• Capacidad para atender demandas adicionales u ocasionales sin realizar
nuevas inversiones.
• Incremento de la capacidad instalada, empleando la capacidad ociosa.
• Mayor especialización.
• Mejor orientación de los recursos reduciendo los costos de producción.
2. Ventajas para las empresas subcontratistas:
• Facilidad de acceso a nuevos mercados
• Captación de mayores ingresos
• Reducción de gigantismo de las empresas, que acarrea altos costos y difícil
administración.
• Mayores oportunidades de empleo para pequeñas Empresas.
• Aumento de nivel de competitividad.
• Aumento de la tasa de utilización en las pequeñas y medianas empresas.
• Mayor rentabilidad.
33
DESVENTAJAS DEL OUTSOURCING
Como en todo proceso existen aspectos negativos que forman parte integral
del mismo. El Outsourcing no queda exento de esta realidad, a continuación se
presentan las siguientes desventajas que presenta la IV Generación de
Maestría en Administración de Empresas (2002):
• Estancamiento en lo referente a la innovación por parte del suplidor externo.
o La empresa pierde contacto con las nuevas tecnologías que ofrecen
oportunidades para innovar los productos y procesos.
• El proveedor puede llegar a conocer el producto a tal grado que podría
convertirse en un potencial competidor.
• El costo ahorrado con el uso de Outsourcing puede que no sea el esperado.
• Las tarifas incrementan la dificultad de volver a implementar las actividades
que vuelvan a representar una ventaja competitiva para la empresa.
• Alto costo en el cambio de suplidor en caso de que el seleccionado no
resulte satisfactorio.
• Reducción de beneficios
• Pérdida de control sobre la producción.
BENEFICIOS DEL OUTSOURCING
Zaldaña (1998) "señala que la reducción en los costos unitarios del seNicio se
da como resultado de la especialización y economías a escala adquiridas por el
proveedor, lo cual hace más eficiente la operación. "
Zaldaña también indica que: "el riesgo de cambios en el mercado, la
competencia, cambios tecnológicos y otros riesgos de cambio rápido son
transferidos al proveedor del seNicio. "
Con relación a la publicación de The Outsourcing Institute (2000), se habla de
los diferentes beneficios que presenta el outsourcing, los cuales se enumeran a
continuación:
34
• Obtener habilidades, experticio y tecnología que de otra forma no estarían
disponibles
• Mejorar el manejo y control, teniendo un solo punto de contacto con el
proveedor
• Recepción de ideas innovadoras que mejoran el negocio, los productos y
servicios
• Especializar las competencias de la empresa
• Ganar acceso al mercado y oportunidades de negocIo a través del
proveedor
• Mayor capacidad de expansión
• Aumento en las ventas y en la producción
• Reducción de inversión y/o disponibilidad para invertir en otras operaciones
• Rentabilización del dinero, del tiempo, del personal y de la tecnología
• Reducción de costos a través de un proveedor con habilidades superiores y
con una estructura con menores costos que la empresa.
RIESGOS DEL OUTSOURCING
No cualquier actividad que se subcontrate va a ocasionar un resultado positivo
dentro de las operaciones de las empresas. Este enfoque tiene algunos riesgos
que han ocasionado que las organizaciones que lo han practicado se vean
perjudicadas (Avery, 1997); entre los principales riesgos se pueden encontrar
los siguientes.
• Mala selección del contratista.
• Puede quedar la empresa a mitad de camino si falla el contratista.
• Incrementa el nivel de dependencia de entes externos.
• Inexistente control sobre el personal del contratista.
• Incremento en el costo de la negociación y monitoreo del contrato.
• Rechazo del concepto de Outsourcing
• Que el proveedor se dé cuenta de cómo sacarle partida al mismo y se
quede con las ganancias.
• Que el proveedor seleccionado no tenga las capacidades para cumplir con
los objetivos y estándares que la empresa requiere.
35
TIPOS DE OUTSOURCING
Rothery y Robertson (1997), enumeran y describen los principales tipos de
subcontratación. La subcontratación no solo se aplica a los sistemas de
producción, sino que abarca la mayoría de las áreas de la empresa. A
continuación se muestran las áreas más comunes:
• Sistemas administrativos.
• Sistemas financieros.
• Sistemas contables.
• Área de Mercadotecnia.
• Área de Recursos Humanos.
• Actividades secundarias.
• Sistema de transporte.
• Ventas y distribución.
• Subcontratación del proceso de abastecimiento.
2.2.3 Administración de servicios
En relación a la administración de una empresa, proyecto, servicio u otro caso
se estudian las definiciones de autores con relación a la administración en su
percepción más general de la administración.
La administración es el proceso de planear, organizar, dirigir y controlar el
trabajo de los miembros de la organización y de usar todos los recursos
disponibles de la organización para alcanzar sus metas definidas, Stoner,
Freeman & Gilbert (1996)
Koontz & Weirich (1998) definen la administración como el proceso de diseñar
y mantener un ambiente en que las personas trabajen juntas para lograr
propósitos eficientemente seleccionados.
También se definen distintos enfoques de administración, específicamente de
aquellos que se relacionan con este estudio, entre estos están los siguientes:
36
• Administración científica: Koontz & Weirich (1998) dicen que este tipo de
administración implica los métodos de investigación, análisis y resumen
científicos. Con el apoyo de herramientas científicas se busca aumentar
productividad, motivación del personal. Se busca reemplazar reglas
empíricas por científicas.
• Administración comparada: Es el estudio y análisis de la administración en
diferentes ambientes y países. Koontz & Weirich (1998)
• Administración de calidad total: Koontz & Weirich (1998) en relación a este
tipo de administración citan a Deming quien argumenta, "la calidad significa
el ofrecimiento al cliente de productos o servicios confiables y satisfactorios
de bajo costo."
• Administración de operaciones: Es la actividad administrativa que incluye
planear la producción , organizar los recursos, dirigir las operaciones y al
personal y vigilar los resultados, Stoner, Freeman & Gilbert (1996).
• Administración de recursos humanos: "Es la función administrativa que se
ocupa de reclutar, colocar, capacitar y desarrollar a los miembros de una
empresa u organización", Stoner, Freeman & Gilbert (1996).
• Administración estratégica: Stoner, Freeman & Gilbert (1996), "es el
proceso administrativo que entraña que la organización prepare planes
estratégicos y, después, actúe conforme a ellos. "
FUNCIONES DE LA ADMINISTRACiÓN
Koontz & Weirich (1998) indican que al estudiar la administración es de gran
utilidad dividirla en cinco funciones administrativas, estas son:
37
• Planeación: Es la selección de misiones y objetivos, y estrategias,
políticas, programas y procedimientos para lograrlos.
• Organización: Es aquella parte de la administración que supone el
establecimiento de una estructura intencionada de los papeles que
los individuos deberán desempeñar en una empresa.
• Integración de Personal: Integración de personal o del recurso
humano de una empresa se refiere a ocupar y mantener ocupados
los puestos en la estructura organizacional con personal calificado
para dicha labor. Este objetivo se logra al identificar las necesidades
de la fuerza laboral, determinar el numero de personas disponibles,
reclutar, seleccionar candidatos para los puestos, asignar a los
candidatos, ascenderlos, evaluarlos, planear sus carreras,
remunerarlos y capacitarlos o desarrollarlos.
• Dirección: Es la función del administrador que implica el proceso de
influir sobre las personas que contribuyen a las metas de la
organización y del grupo; se relacionan principalmente con el aspecto
interpersonal de administrar.
• Control: Es la función administrativa que consiste en medir y corregir
el desempeño individual y organizacional para asegurar que los
acontecimientos se adecuen a los planes. Esto implica medir el
desempeño con metas y planes; mostrar donde existen desviaciones
de los estándares y ayudar a corregirlas.
La administración de una empresa u organización es el rol principal de un
administrador o gerente. Stoner, Freeman & Gilbert (1996) dicen que
"administrar es vivir en medio de las relaciones que constituyen y sustentan
a una organización." Al mismo tempo definen las diferentes categorías de
gerentes clasificándolos de la siguiente forma:
• Gerentes de primera línea o primer nivel: Estos gerentes son
responsables únicamente del trabajo de los empleados de
operaciones y que no supervisan a otros gerentes; representan el
nivel mas bajo de gerentes en la jerarquía de una organización.
38
• Gerencia media: Son responsables de otros gerentes, y en ocasiones
de algunos empleados de operaciones; a su vez dependen de
gerentes de nivel mas alto.
• Alta gerencia: Estos son los gerentes responsables de la
administración general de la organización; establecen políticas
operativas y guían la interactuación de la organización y su entorno.
Los gerentes adoptan una amplia serie de roles interpersonales, informativos y
de decisión. Los gerentes de los niveles bajos requieren de más habilidades
técnicas que conceptuales a diferencia de los gerentes de niveles superiores,
sin embargo las habilidades humanitarias son requeridas para todos los niveles
de gerentes.
39
111. PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA
Actualmente todos los mercados se encuentran afectados por un entomo de
alta tecnología y una competencia cada vez más fuerte. Por lo mismo los
administradores se han visto en la necesidad de desarrollar estrategias para
poder reducir costos y ser competitivos en el mercado en el cual estén
ubicados, una de estas estrategias o herramientas puede ser el outsourcing.
El colegio objeto de estudio tiene como función principal , la prestación del
servicio educativo a sus alumnos, los cuales buscan la excelencia y calidad
total en la preparación académica. También se preocupa por ofrecer a su
alumnado todos los servicios que le ayuden a alcanzar su objetivo principal , así
como ofrecer la mayor comodidad posible a los mismos. Esta es una de las
estrategias de valor agregado que ofrece esta institución, ya que va más allá de
los servicios básicos de educación.
Algunos colegios de la ciudad capital de Guatemala tienen dentro de su
operación, actividades que no son propiamente educativas y con el afán de
que la institución educativa no se desvíe de su función principal al ocuparse en
servicios complementarios existe el outsourcing como herramienta de
administración de los servicios.
Un colegio privado tiene fines de lucro y por lo tanto es importante analizar
cuales son los servicios y modalidades de administración que representan
mayor rentabilidad, y de esta manera determinar cuáles son los servicios que
se deben mantener dentro de la organización y cuales es conveniente
externalizar, es decir, subcontratar.
Es importante establecer que los colegios privados deben ser cuidadosos en
los cobros de cualquier servicio adicional, ya que podrían incumplir las leyes
del país. Para este caso es el Ministerio de Educación de Guatemala, el ente
regulador de cuotas y cobros que se pueden realizar en el año. También se
establece que los colegios son exentos de impuestos únicamente en los
servicios educativos y no en los servicios adicionales.
40
Por consiguiente, el cobro de los servicios se debe incluir en las cuotas
establecidas o ya bien cobrarlo por medio de una empresa independiente de lo
contrario se corre el riesgo de infringir leyes.
Con relación a lo expuesto anteriormente se formula la pregunta de
investigación siguiente:
¿Cuál es la rentabilidad de los servicios de transporte, computación y
venta de comida en el colegio SAE, utilizando administración interna
versus outsourcing?
3.1 OBJETIVOS
3.1 .1 Objetivo General
• Determinar la rentabilidad de los servicios de transporte, computación y
venta de comida del colegio SAE bajo administración interna y outsourcing.
3.1.2 Objetivos Específicos
• Determinar que servicios tienen mayores Ingresos en sus distintas
modalidades administrativas.
• Determinar que servicios tienen mayores egresos en sus distintas
modalidades administrativas.
• Determinar la inversión inicial necesaria para la prestación de los servicios
en sus distintas modalidades administrativas.
• Determinar el valor presente neto de cada uno de los servicios en sus
distintas modalidades administrativas.
• Determinar el índice de rentabilidad de cada uno de Jos servicios en sus
distintas modalidades administrativas.
• Determinar la tasa interna de retorno de cada uno de los servicios en sus
distintas modalidades administrativas.
41
3.2 Elemento de Estudio
• Rentabilidad
RENTABILIDAD
Definición Conceptual:
Warren. Reeve. & Fess. (2000) acerca de la rentabilidad indican que "es la
capacidad que tiene una empresa de obtener utilidades a base de la efectividad
y eficiencia de sus operaciones así como de los recursos de que dispone. "
Definición Operacional:
La rentabilidad de los servicios que se prestan en el colegio objeto de estudio
es el porcentaje de rendimiento que tiene cada uno de los servicios encontrado
por medio de presupuestación de capital, estimación de ventas y costos
relacionados en cada una de las modalidades y así obtener la modalidad de
administración más rentable para los servicios.
Indicadores
1. Ingresos del servicio
11. Egresos del servicio
111. Inversión inicial del servicio
IV. Valor presente neto
v. índice de rentabilidad
VI. Tasa interna de retorno
3.3Alcances y limitaciones
Para efectos del presente estudio se llevó a cabo un análisis aplicado a tres
servicios específicos del colegio objeto de estudio. Los servicios analizados se
escogieron bajo la premisa de que estos servicios se han manejado en dos
modalidades diferentes, siendo estas modalidades, el manejo interno de los
servicios, así como la subcontratación total o parcial del servicio. La segunda
consideración por la cual se escogieron estos servicios es por la importancia
para el funcionamiento del colegio.
42
Estos servicios son: Servicio de transporte, el cual se caracteriza y se hace
más complejo por el mantenimiento de buses y logística en cuanto a rutas de
transporte; Servicio de computación, en este caso especifico se justifica con
base al alto costo del equipo de computación y el poco tiempo de actualidad de
los programas; y el último servicio es venta de comida, este servicio se
considera muy importante como servicio adicional o complementario el cual
constituye valor agregado para la institución.
En el presente estudio se presentan dos modalidades de análisis de
rentabilidad. Esto se hace con el objetivo de ofrecer mayor información al
lector, sin embargo debido a la naturaleza del estudio y el objetivo del
investigador, el análisis de rentabilidad a aplicar se basa en presupuestación
de capital y análisis de los flujos de efectivo en su valor presente neto, índice
de rentabilidad, tasa interna de retorno y la tasa mínima aceptable de retorno.
Cabe mencionar que toda la información fue ofrecida por el gerente general del
colegio aunque la información financiera la facilitó el contador.
3.4 Aporte
El presente trabajo de investigación y aplicación de outsourcing proporciona
valiosa información, financiera, organizacional y de servicio al colegio
estudiado, sin embargo con esta investigación se espera brindar a los colegios
existentes en el área metropolitana, una herramienta de consulta referente a
outsourcing y su aplicación. De la misma forma contar con referencia de cómo
administra dicha herramienta el colegio SAE de la ciudad capital así como sus
efectos sobre el mismo.
Este estudio presenta un análisis de rentabilidad para ambos casos, ya sea
subcontratar un servicio o manejarlo internamente, esto representa una
herramienta para toma de decisiones muy valiosa.
Esta investigación sirve como referencia en cuanto al elemento de estudio
citado anteriormente, para estudiantes y administradores del área.
43
4.1 Sujetos
Sujeto # 1:
IV. MÉTODO
Gerente General del colegio SAE de la ciudad capital.
El gerente general del colegio estudiado respondió a las preguntas planteadas
y amplió en relación al funcionamiento y naturaleza del colegio, en muchos
casos se asesoró del contador en relación a datos de estados financieros.
Sujeto # 2:
Representantes de las empresas de servicios. (Gerentes de División y
Gerentes Generales.)
Los representantes de las empresas de servicios respondieron a las preguntas
planteadas y a la vez presentaron información económica en las cotizaciones
de prestación de los servicios.
4.2 Instrumentos
Guía de Entrevista
La técnica aplicada es la entrevista a profundidad. Por medio de una guía se
formularon preguntas dirigidas al gerente general y contador del colegio.
Benassini (2001) indica que este instrumento obtiene información a
profundidad. Esta herramienta tiene 5 preguntas cerradas y 17 abiertas. El
objetivo de este instrumento fue recopilar información acerca de los costos en
que incurren los colegios para la prestación de los servicios adicionales y el
rendimiento que obtienen al hacerlo por medio de outsourcing.
Haciendo uso de la misma herramienta de investigación se formularon
preguntas dirigidas a los representantes de las empresas que prestan los
servicios por subcontratación. La entrevista que se aplicó a los representantes
de las empresas subcontratadas tiene 15 preguntas de las cuales 3 son
44
cerradas y 12 fueron abiertas. Se encontró información acerca de las
condiciones con las que entra a prestar el servicio en los colegios, así como la
información numérica para poder llevar a cabo el análisis de rentabilidad de
cada uno de los servicios.
Cuadros de cotejo
Los cuadros de cotejo se utilizaron explícitamente para la recopilación de datos
económicos tanto del colegio objeto de estudio, como de las empresas de
servicIos.
4.3 Tipo de estudio
El presente tipo de estudio se puede clasificar como investigación exploratoria,
la cual se define como "La investigación que hace hincapié en obtener ideas y
percepciones" Churchill (2003) Esta se puede clasificar en descriptiva y causal.
Hemández, Femández, Baptista (2003) dice que: "un estudio descriptivo busca
especificar propiedades, características y rasgos importantes de cualquier
fenómeno que analice." Los estudios descriptivos pretenden medir o recoger
información de manera independiente o conjunta sobre los conceptos o
variables a que se refieren.
Al mismo tiempo es importante mencionar que un factor importante del tipo de
estudio es el análisis comparativo, el cual se refiere a la distinción o estudio
minucioso del elemento de estudio en las diferentes modalidades
administrativas con el objeto de comparar una con otra, Gran Espasa (2002).
4.4 Procedimiento
• Se eligió la comparación del análisis de rentabilidad entre outsourcing y
administración interna de servicios en un colegio privado del área
metropolitana, como tema de investigación de tesis.
45
• Se recopiló información referente al tema y se elaboró el planteamiento del
problema.
• Se presentó el planteamiento del problema y se diseñó la pregunta de
investigación así como el objetivo general y objetivos específicos.
• Se estableció el método y se diseñaron los instrumentos.
• Se contactó a un representante de la Junta de Socios del Colegio SAE,
quien es miembro del Consejo Administrativo y ofreció la información
necesaria para realizar el estudio.
• Se revisaron los instrumentos de investigación antes de aplicarse.
• Se llevó a cabo la recopilación de información
• Se analizaron y se presentaron resultados.
• Se realizó la discusión de resultados y posteriormente se redactaron las
conclusiones y recomendaciones.
46
V. PRESENTACiÓN Y ANALlSIS DE RESULTADOS
Después de realizar el trabajo de campo se lleva a cabo la presentación y
análisis de resultados el cual será presentado en orden correspondiente a los
indicadores y objetivos del estudio.
Se hace constar que para llevar a cabo los cálculos de rentabilidad se utilizó
información económica general, dichos cálculos y fuentes de información
económica se puede visualizar en los anexos 4.1 al 4.4. Los resultados de los
mismos son los siguientes:
• Costo de capital
• Inflación promedio
• Capacidad instalada Colegio SAE
• Tasa mínima aceptable de retomo
15%
8%
88%
24.20%
También es importante hacer del conocimiento del lector que existen
consideraciones económicas preestablecidas para cada uno de los servicios en
sus distintas modalidades administrativas, estas pueden ser comportamiento
de los ingresos y egresos, así como depreciaciones entre otras.
Cabe mencionar que lo cuadros comparativos de los diferentes criterios de
decisión de inversión para los servicios en cada una de sus modalidades
presenta cuatro escenarios distintos. Estos escenarios son:
• El flujo de efectivo proyectado con los supuestos económicos actuales.
• Análisis de sensibilidad ante variaciones del costo de capital.
• Análisis de sensibilidad ante ciertos cambios en los ingresos y egresos.
Al analizar los distintos escenarios se pretende minimizar el riesgo teniendo
más datos con fines de comparación.
Cabe mencionar que en los análisis de sensibilidad a un cambio en el costo de
capital se aumentará y disminuirá dos puntos porcentuales a la tasa promedio
47
i ,
de costo de capital, es decir, al 13% y al 17% respectivamente. En relación al
análisis de sensibilidad ante un cambio en los flujos, en el primer caso o
escenario los ingresos fueron constantes en el periodo analizado en cuanto que
los egresos aumentaron un 10% anualmente; en el segundo caso tanto
ingresos como egresos aumentaron en un 10% anualmente.
Por lo mismo se puede decir que se plantean tres escenarios siendo estos:
optimista, pesimista y real. Estos escenarios son aplicables bajo dos criterios,
siendo estos en función al costo de capital y a los flujos. Este análisis se aplico
de igual manera a todos los servicios en sus distintas modalidades
administrativas.
También se considera importante mencionar que no se analiza el periodo de
recuperación debido a que Moyer, McGuigan y Kretlow (2000) en relación a sus
reglas de decisión de inversión argumentan que debido a las graves
deficiencias del método de recuperación, no se le debe emplear al decidir
aceptar o rechazar un proyecto de inversión.
Para efectos de comprensión y análisis de los flujos de efectivo se presentan
también las bases o datos iniciales para los cálculos de flujos de efectivo y en
relación a las consideraciones económicas de cada servicio en cada una de
sus modalidades. A continuación el cuadro con ingresos y egresos para los
servicios en sus distintas modalidades administrativas:
Cuadro # 1
INGRESOS DE LOS SERVICIOS EGRESOS DE LOS SERVICIOS
MODALIDADES ADMINISTRATIVAS MODALIDADES ADMINISTRATIVAS
SERVICIOS INTERNA PARCIAL EXTERNA INTERNA PARCIAL EXTERNA
TRANSPORTE Q696,000.00 ------- .. Q696,OOO.OO ¡ Q529,047.50 ----------- 665,000.00 ,
COMPUTACiÓN Q965,250.00 Q965,250.00 Q194,952.32 Q265,171 .61 Q434,362.50 VENTA DE i COMIDA Q349,521.98 --------- Q33,OOO.OO i Q318,OO2.87 --------- QO.OO
48
1- SERVICIO DE TRANSPORTE
Consideraciones para la evaluación económica con administración interna
• Los ingresos incrementaran un 10% anualmente.
• El incremento en los ingresos será de un 10% anual, considerando fa
inflación y el incremento en la población total del colegio.
• El colegio actualmente utiliza únicamente el 88 % de su capacidad
instalada, de la cual el 40 % hace uso del servicio de transporte. Debido
a nuevas herramientas mercadologicas la población total de alumnos
crecerá y los ingresos se verán afectados de igual manera.
• La depreciación de vehículos será de un 20% anual.
• Los egresos serán incrementados en un 8% anualmente tomando como
base la inflación promedio.
• La inversión Inicial es de Q640,000.00
Consideraciones para la evaluación económica con administración externa
• Los ingresos serán los mismos que se presentaron en la modalidad
anterior debido a que los cobros serán realizados directamente por el
colegio y solo se pagará por el servicio que la empresa de transporte
presta al colegio objeto de estudio.
• Los egresos serán aumentados en relación a la inflación y devaluación
de la moneda por lo que se pacta un 8 % anual, según indica la escritura
del contrato de la prestación del servicio de transporte.
• La inversión inicial es inexistente por la naturaleza del outsourcing .
La base para los cálculos económicos es la que presenta el cuadro NO.2 el cual
despliega movimientos económicos positivos y negativos, sin embargo esto no
significa que sea rentable, esto se evidenciará en el análisis de flujos de
efectivo a valor presente. La información que se presenta en el siguiente
cuadro, es en base a los estados financieros y modalidades administrativas
reales utilizados en el pasado por colegio estudiado.
49
CUADRO # 2
AÑO MODALIDAD INGRESOS EGRESOS UTILIDAD
2002 ADMINSITRACIÓN EXTERNA 0588,054.00 0641 ,050.00 (052 .996 00)
2003 ADMINISTRACiÓN INTERNA 0657,000.00 0428,857.60 0228,1 42.40
2004 ADMINISTRACiÓN INTERNA 0635,000.00 0529,047.50 0105952.50
ELEMENTO DE ESTUDIO: Rentabilidad INDICADOR: Ingresos de los servicios OBJETIVO: Determinar que servicios tienen mayores ingresos en sus distintas modalidades administrativas.
INGRESOS DEL SERVICIO DE TRANSPORTE CUADRO #3
AÑO VALOR # ALUMNOS MENSUAL ANUAL 2004 0300.00 232 069,600.00 0696,000.00 2005 0324.00 237 076,788.00 0767,880.00 2006 0349.92 242 084,680.64 0846,806.40 2007 0377.91 247 093,344.66 0933,446.59 .- -_.-_. ------- r--" - -2008 0408.15 252 0102,852.97 01 028,529.65 2009 0440.80 257 0113,285.19 01 ,132,851 .95
. . . NOTA: Los Ingresos son Iguales en ambas modalidades administrativas .
En el cuadro anterior se hace el cálculo y proyección de los ingresos del
servicio de transporte, según las consideraciones económicas del servicio. Es
importante hacer constar que los ingresos son los mismos en ambas
modalidades administrativas, puesto a que se hace uso del servicio
independientemente de la modalidad administrativa.
ELEMENTO DE ESTUDIO: Rentabilidad INDICADOR: Egresos de los servicios OBJETIVO: Determinar que servicios tienen mayores egresos en sus distintas modalidades administrativas.
EGRESOS DEL SERVICIO DE TRANSPORTE
CUADRO#4
EGRESOS MENSUALES EGRESOS ANUALES
ADM. INTERNA ADM. EXTERNA ADM. INTERNA ADM. EXTERNA
52,904.75 I 066,500.00 0529,047.50 0665,000.00
50
El cuadro anterior ofrece información de los egresos mensuales y anuales del
servicio, esto con el objeto de establecer los flujos de efectivo y de esta forma
realizar los respectivos cálculos de presupuestación de capital y análisis de
flujos de efectivo. Es importante considerar que los egresos van en función del
ciclo escolar el cual es de 10 meses únicamente.
EGRESOS PROYECTADOS DEL SERVICIO DE TRANSPORTE
CUADRO # 5
EGRESOS PROYECTADOS
AÑO ADMINISTRACiÓN INTERNA ADMINISTRACiÓN EXTERNA
r-;0O~-c------. Q529,047.50 . Q665,OOO.OO -
2005 Q571,371 .30 Q718,200.00 -2006 CL6J],OBJ .. ºº ___ __ Q?X!j,656.0Q ____ ___ ______
_. ___ o. - - - . _0°- - . -._-_ ._ .. _----. -
2007 Q666,447.48 Q837,70848
L 2008 Q719,763.28 Q904,725.16 I
\ _. ~OQ9_ 0- - - - __ ____ J~?Z?,344:ª~_. _. _ .. _. ______ _ •• __ o, ___ __ 0 _ _ Q977 J O~ 17_. __
0
__
0
_____
Al igual que en el Cuadro NO.3 se realiza la proyección de los egresos del
servicio en sus distintas modalidades administrativas. Estos egresos se
calcularon y proyectaron en función a las consideraciones económicas del
servicio.
ELEMENTO DE ESTUDIO: Rentabilidad INDICADOR: Inversión Inicial OBJETIVO: Determinar la inversión inicial necesaria para la prestación de los servicios en sus distintas modalidades administrativas.
CUADRO#6
INVERSIÓN INICIAL
ADMINISTRACIÓN INTERNA ADMINISTRACiÓN EXTERNA
Q640,000.OO QO.OO
Dentro de los objetivos planteados para este estudio se busca establecer la
inversión inicial para la prestación del servicio, ya que esto es un factor
importante en la decisión de la modalidad administrativa a utilizar, esto debido
al costo de capital y/o capacidad financiera de la institución que debe prestar
dicho servicio. Dicha información fue ofrecida por el Gerente de la institución.
5]
ELEMENTO DE ESTUDIO: Rentabilidad INDICADOR: Valor presente neto OBJETIVO: Determinar el valor presente neto de cada uno de los servicios en sus distintas modalidades administrativas.
CUADRO#7
COSTO COSTO INGRESOS INGRESOS Y DE DE CONSTANTES, EGRESOS
FLUJOS CAPITAL CAPITAL AUMENTO DE AUMENTAN MODALIDADES PROYECTADOS AL13% AL 17% EGRESOS EN 10% 10%
--
INTERNA 0364,226.24 Q428,354.25 0305,601 .60 (Q358 ,04 1 60) 0266,618.33
EXTERNA 0212,678.90 0225,276.59 0201,039.07 (Q;,112,G34 (4) 093,804.70
El valor presente neto es el verdadero indicador o punto de comparación de
rentabilidad entre las distintas modalidades administrativas, ya que el índice de
rentabilidad y tasa interna de retorno, necesitan tener una inversión inicial para
poderse analizar, por lo tanto el único criterio comparable en las distintas
modalidades administrativas es el valor presente neto.
Considerando que Baca (1998) acepta un proyecto con un valor presente neto
positivo y Moyer, McGuigan y Kretlow (2000) acepta un valor presente neto de
cero o positivo. El análisis de valor presente neto es positivo en todos los
escenarios a excepción del análisis de sensibilidad en que los ingresos son
constantes y los egresos aumentan un 10%.
En términos de comparación de las modalidades administrativas en todos los
escenarios fue más conveniente o rentable para su caso la administración
interna del servicio, sin embargo la administración interna a un costo de capital
del 13% es la opción mas rentable, esto debido a que a menor costo de capital,
mayores beneficios para la empresa o proyecto para su caso. De cualquier
manera es importante analizar los criterios de decisión de inversión en su
proyección real, es decir, costo de capital al 15%.
52
I
ELEMENTO DE ESTUDIO: Rentabilidad INDICADOR: índice de rentabilidad OBJETIVO: Determinar el índice de rentabilidad de cada uno de los servicios en sus distintas modalidades administrativas.
CUADRO #8
COSTO COSTO INGRESOS INGRESOS Y DE DE CONSTANTES, EGRESOS
FLUJOS CAPITAL CAPITAL AUMENTO DE AUMENTAN MODALIDADES PROYECTADOS AL 13% AL 17% EGRESOS EN 10% 10% -
INTERNA 1.57% 1.67% 1.48% 0% 1.42% ._--- -----1-------- -EXTERNA 0% 0% 0% 0% 0%
El índice de rentabilidad también conocido como razón costo/beneficio es
considerado por Moyer, McGuigan y Kretlow (2000) aceptable solo si su índice
de rentabilidad fuera mayor o igual a uno.
Debido a que el índice de rentabilidad mide el coeficiente del valor presente
neto de los flujos en relación a la inversión inicial, este análisis no es aplicable
a la administración externa del servicio puesto que la modalidad no requiere de
ninguna inversión. No obstante, para la administración interna del servicio se
encuentra por encima de ·1 % en todos los casos a excepción del análisis de
sensibilidad en que los ingresos son constantes y los egresos aumentan un
10%, ya que registra perdidas y por lo mismo no se puede realizar el cálculo
del índice de rentabilidad.
ELEMENTO DE ESTUDIO: Rentabilidad INDICADOR: Tasa interna de retorno. OBJETIVO: Determinar la tasa interna de retomo de cada uno de los servicios en sus distintas modalidades administrativas.
CUADRO #9
COSTO COSTO INGRESOS INGRESOS Y DE DE CONSTANTES, EGRESOS
FLUJOS CAPITAL CAPITAL AUMENTO DE AUMENTAN MODALIDADES PROYECTADOS AL 13% AL 17% EGRESOS EN 10% 10%
INTERNA 14.40% 16.42% 12.44% 0% 10.86%
EXTERNA 0% 0% 0% 0% 0%
53
En relación a la interpretación del resultado de la tasa interna de retomo
existen distintas opiniones entre la bibliografía citada, ya que Moyer, McGuigan
y Kretlow (2000) en relación a sus reglas de decisión de inversión argumentan
que se aceptaría el proyecto si su tasa interna de retomo es igualo superior al
costo de capital de la compañía. En cuanto a Besley & Brigham (2001) si la
tasa intema de rendimiento del proyecto sea mayor que la tasa de rendimiento
requerida por la empresa para tal inversión, el producto será aceptable.
Por lo tanto se hace uso del cálculo de la tasa mínima aceptable de retomo
(TMAR) en donde se toman en cuenta todos los factores económicos que
afecten al proyecto y/o empresa, estos son costo de capital, inflación y riesgo.
Para efectos de este estudio se estima un 10% de riesgo, 15% costo de capital
y 8% de inflación por lo que la TMAR utilizada en este caso es de 24.20%
Debido a que la tasa interna de rendimiento es la tasa que iguala la suma de
los flujos descontados a la inversión inicial, este análisis no es aplicable a la
administración extema del servicio puesto que la modalidad no requiere de
ninguna inversión. No obstante, para la administración interna del servicio se
encuentra por debajo de la TMAR en todos los escenarios, es decir, utilizando
el criterio citado anteriormente se dice que no es lo suficientemente rentable.
Sin embargo este es rendimiento es mayor al rendimiento bancario, por lo que
desde este punto de vista si es aceptable.
2- SERVICIO DE COMPUTACIÓN
MODALIDADES DE LA PRESTACiÓN DE SERVICIO DE COMPUTACiÓN
Existen diferentes modalidades en las que se puede contratar el servicio de
computación e informática. Las diferentes modalidades son:
1- Administración interna de los laboratorios de computación e informática.
2- Subcontratación parcial (únicamente el equipo) y
3- Subcontratación total, la cual incluye el equipo, los programas, los
maestros, los gastos de mantenimiento preventivo y correctivo, licencias
de programas, entre otras cosas.
54
Consideraciones para la evaluación económica con administración interna
• Los ingresos son constantes en periodos de tres años debido a
resolución del MINEDUC. Esta resolución finaliza el 2005. A partir de
2006 se plantea una solicitud de aumento con un máximo del 15% para
los siguientes tres años, por lo que se aplica el 15%.
• Los egresos serán incrementados en un 8% anualmente tomando como
base la inflación promedio.
• El costo de capital es de 15% anual.
• La administración interna requerirá de una inversión inicial de 0250,
714.28 en equipo de cómputo y 030 , 000 en mobiliario Y equipo.
• La depreciación del equipo de computo se ca¡culo a un 33.33% anual.
• El mobiliario y equipo utilizado se depreciará a una tasa anual de 20%.
Consideraciones para la evaluación económica con administración parcial
• Los ingresos son constantes en periodos de tres años debido a
resolución del MINEDUC. Esta resolución finaliza el 2005. A partir de
2006 se plantea una solicitud de aumento con un máximo del 15% para
los siguientes tres años, por lo que se aplica el 15%.
• Esta modalidad comprende el arrendamiento del equipo de cómputo,
programas de software y todas las licencias y autorizaciones necesarias,
el colegio maneja internamente solo al personal docente.
• Los egresos irán en función del número de alumnos y aumento anual del
10 % según indicaciones de contratos.
• La depreciación no se aplica debido a que no es equipo propio.
• Este servicio es exento del ISR ya que esta autorizado para cobro por
medio del colegio.
• El costo de capital es de 15% anual.
Consideraciones para la evaluación económica con administración externa
• Los ingresos son constantes en periodos de tres años debido a
resolución del MINEDUC. Esta resolución finaliza el 2005. A partir de
2006 se plantea una solicitud de aumento con un máximo del 15% para
los siguientes tres años, por lo que se aplica el 15%.
55
• Los egresos tendrán un aumento anual del 10 % según indicaciones de
la escritura de los contratos considerando la inflación promedio y el
aumento del alumnado.
• La depreciación no se aplica debido a que no es equipo propio.
• Este servicio es exento del ISR ya que esta autorizado para cobro por
medio del colegio.
• El costo de capital es de 15% anual.
La base para los cálculos económicos es la que presenta el cuadro NO.9 el cual
despliega movimientos económicos positivos y negativos, sin embargo esto no
significa que sea rentable, esto se evidenciará en el análisis de flujos de
efectivo a valor presente. Esto es lo que ha sucedido en la realidad.
CUADRO # 10
MODALIDAD ADMINISTRATIVA INGRESOS
ADMINSITRACIÓN INTERNA 0965,250.00
ADMINISTRACiÓN EXTERNA 0965,250.00
ADMINISTRACiÓN PARCIAL 0965250.00
ELEMENTO DE ESTUDIO: Rentabilidad INDICADOR: Ingresos de los servicios
EGRESOS UTILIDAD
0194 L952.32 0770297.68
0434,362.50 0530,887.50
0265171.61 0700074.39
OBJETIVO: Determinar que servicios tienen mayores ingresos en sus distintas modalidades administrativas.
INGRESOS DEL SERVICIO DE COMPUTACiÓN
CUADRO # 11
AÑO VALOR # ALUMNOS ANUAL 2004 0150.00 585 0965250.00 2005 0150.00 597 0985,050.00 2006 0172.50 609 01 155577.50 2007 0172.50 r' 621 ____ .01,178,347.50 - - ._ ._--2008 0172.50 634 01,203015.00 2009 0198.37 646 01,409,617.22
NOTA: Los ingresos son iguales en las tres modalidades administrativas.
56
Considerando que según el ANEXO 3.2.1 el colegio objeto de estudio está
autorizado a realizar un cobro especifico por la prestación del servicio de
computación, y por lo mismo este hará el cobro directamente a los alumnos.
Por lo tanto los ingresos serán iguales en las distintas modalidades
administrativas.
ELEMENTO DE ESTUDIO: Rentabilidad INDICADOR: Egresos de los servicios OBJETIVO: Determinar que servicios tienen mayores egresos en sus distintas modalidades administrativas.
EGRESOS ANUALES DEL SERVICIO DE COMPUTACiÓN CUADRO # 12
ADM. ADM. AÑO ADM. INTERNA PARCIAL EXTERNA 2004 0194,952.32 0265171.61 0434,362.50 2005 0210,548.51 0291688.77 0477,79_8.75 2006 0227,392.39 0320,857.65 0525,578.63 2007 0245,583.78 0352943.41 0578,136.49 2008 0265,230.48 q388,237.75 0635,950.14 2009 0286,448.92 0427,061 .53 0699,545.15
El cuadro anterior presenta infonnación de los egresos totales anuales en cada
una de las modalidades administrativas. Los egresos serán por diferentes
conceptos en función a las distintas modalidades, esto puede ser, gastos de
alquiler, gastos por servicio completo y gastos de operación. Estos datos se
pueden corroborar en los anexos 3.2 del presente estudio.
ELEMENTO DE ESTUDIO: Rentabilidad INDICADOR: Inversión Inicial OBJETIVO: Determinar la inversión inicial necesaria para la prestación de los servicios en sus distintas modalidades administrativas.
CUADRO # 13
INVERSiÓN INICIAL
ADM. INTERNA ADM. PARCIAL ADM. EXTERNA
0588,776.78 030,000.00 00.00
57
Dentro de los objetivos planteados para este estudio se busca determinar la
inversión inicial para la prestación del servicio, ya que esto es un factor
importante en la decisión de la modalidad administrativa a utilizar, esto debido
al costo de capital y/o capacidad financiera de la institución que debe prestar
dicho servicio.
ELEMENTO DE ESTUDIO: Rentabilidad INDICADOR: Valor presente neto OBJETIVO: Determinar el valor presente neto de cada uno de los servicios en sus distintas modalidades administrativas.
CUADRO # 14
INGRESOS CONSTANTES, INGRESOS Y
COSTO DE COSTO DE AUMENTO DE EGRESOS FLUJOS CAPITAL CAPITAL EGRESOS EN AUMENTAN
MODALIDADES PROYECTADOS AL 13% AL 17% 10% 10%
INTERNA 02,391,545.06 02,805,405.60 02,241,565.94 01,698,165.14 02,684,637.92
PARCIAL 02,711,959.63 02,853,333.06 02,580,540.66 02,138,657.19 02,899,918.20
EXTERNA 01,989,793.50 02,091,332.60 01,895,366.17 01,331,609.67 02,328,178.82
Considerando que Baca (1998) acepta un proyecto con un valor presente neto
positivo y Moyer, McGuigan y Kretlow (2000) acepta un valor presente neto de
cero o positivo. El análisis de valor presente neto es positivo en todos los
escenarios por lo que se acepta en cualquier escenario, sin embargo el VPN
mayor en todos los casos es en la administración parcial del servicio.
ELEMENTO DE ESTUDIO: Rentabilidad INDICADOR: índice de rentabilidad OBJETIVO: Determinar el índice de rentabilidad de cada uno de los servicios en sus distintas modalidades administrativas.
CUADRO # 15
I INGRESOS I COSTO , CONSTANTES, INGRESOS Y
I DE COSTO DE AUMENTO DE EGRESOS
FLUJOS CAPITAL CAPITAL EGRESOS EN AUMENTAN MODALIDADES PROYECTADOS AL 13% AL 17% 10% 10%
I INTERNA 5.06% 5.76% 4.81% I 3.87% 5.56%
PARCIAL 91% 96% 87% 72% 98% I
EXTERNA 0% ¡ 0% 0% 0% 0%
58
El índice de rentabilidad también conocido como razón costo/beneficio es
considerado por Moyer, McGuigan y Kretlow (2000) aceptable solo si su índice
de rentabilidad fuera mayor o igual a uno.
El índice de rentabilidad es aplicable únicamente a la administración interna y
administración parcial del servicio debido a lo expuesto en la interpretación de
resultados del cuadro anterior. En este servicio se encuentra que el índice de
rentabilidad en todos sus escenarios se encuentra por encima del 1%, sin .
embargo la administración parcial es muy elevada debido a que su inversión
inicial es únicamente en mobiliario, por lo que el calculo en relación de su
inversión inicial es subjetiva ya que no analiza todo el equipo necesario.
ELEMENTO DE ESTUDIO: Rentabilidad INDICADOR: Tasa interna de retorno. OBJETIVO: Determinar la tasa interna de retomo de cada uno de los servicios en sus distintas modalidades administrativas.
CUADRO # 16 A_ '. ' ___ -- . ._- _______ • ___ • ____ • • _, • ••• _0 ____ _ - • -.---.--- --1-·-------_·_· r-'
I INGRESOS 1
I COSTO CONSTANTES, INGRESOS Y I DE COSTO DE AUMENTO DE EGRESOS
FLUJOS CAPITAL CAPITAL EGRESOS EN AUMENTAN MODALIDADES PROYECTADOS AL 13% AL17% 10% 10%
,--
INTERNA 98.34% 107.33% 94.95% 81 .64% 107.45%
PARCIAL ¡
1 2015% I 2052% 1979% 1973% 2189% '--'--'~---- --_._~_._----r--.---.- -----
EXTERNA 0% ...L 0% 0% 0% 0% -_ ..
En relación a la interpretación del resultado de la tasa interna de retorno
existen distintas opiniones entre la bibliografía citada, ya que Moyer, McGuigan
y Kretlow (2000) en relación a sus reglas de decisión de inversión argumentan
que se aceptaría el proyecto si su tasa interna de retomo es igualo superior al
costo de capital de la compañía. En cuanto a Besley & Brigham (2001) si la
tasa interna de rendimiento del proyecto sea mayor que la tasa de rendimiento
requerida por la empresa para tal inversión, el producto será aceptable.
Por lo tanto se hace uso del cálculo de la tasa mínima aceptable de retomo
(TMAR) en donde se toman en cuenta todos los factores económicos que
afecten al proyecto y/o empresa, estos son costo de capital, inflación y riesgo.
59
.-
Para efectos de este estudio se estima un 10% de riesgo, 15% costo de capital
y 8% de inflación por lo que la TMAR utilizada en este caso es de 24.20%
La comparación de la TIR y la TMAR para las modalidades interna y parcial del
servicio se denota que la TIR es mayor que la TMAR por lo que se considera
aceptable, sin embargo la administración parcial es muy elevada debido a que
su inversión inicial es únicamente en mobiliario, por lo que el calculo en
relación de su inversión inicial es subjetiva ya que no analiza todo el equipo
necesario.
Cabe mencionar que para el cálculo de rentabilidad del servicio de
computación no se estima el consumo eléctrico o de alquiler proporcional de
inmueble entre otros posibles gastos, sin embargo no afecta el análisis
comparativo de rentabilidad entre una modalidad administrativa y otra ya que
utilizan los mismos supuestos. De cualquier forma se aclara ya que al incluir
estos gastos la rentabilidad disminuirá según el monto de los mismos.
3- SERVICIO DE VENTA DE COMIDA
Consideraciones para la evaluación económica con administración interna
• El requisito principal es registrar la tienda de comida como una empresa
separada del colegio, ya que esta función no es exenta de impuestos y
debe funcionar como una empresa cualquiera.
• La inversión inicial para el funcionamiento de la tienda de comida fue de
Q33,089.00
• La depreciación del mobiliario y equipo se calculó al 20% anual.
• El aumento de los insumos será en un tasa constante del 8% anual.
• Los ingresos se toman en función al movimiento actual y
presupuestación de capital del año 2004.
• Se estima que los ingresos aumenten en un 10% anual, considerando la
inflación y aumento de ventas por crecimiento del alumnado del colegio.
60
• Los ingresos y los egresos son tomados del anexo 3.3.2 y 3.3.3 de
presupuestación de capital y resultados reales del año 2004.
• El costo de capital es del 15% anual.
Consideraciones para la evaluación económica con administración externa
• Los ingresos son específicamente de alquiler del local de venta de
comida. En función de la renta mensual, el ingreso anual para el año
base es de Q30, 000.00, sin embargo se registra menos por
condonación de rentas por remodelación. La renta será la misma
durante los dos primeros años y posteriormente aumentará un 10%
anual tomando en consideración la inflación y ganancia.
• Los egresos son nulos ya que el mantenimiento es por parte de los
arrendatarios.
• La inversión es nula, ya que todo el mobiliario y equipo es del
arrendante.
• En esta actividad si se debe tributar ya que esta no es una actividad
avalada por el MINEDUC.
• Para efectos de contabilidad es la sociedad propietaria del inmueble la
que aplica los impuestos.
La base para los cálculos económicos es la que presenta el cuadro No.17 el
cual despliega movimientos económicos positivos y negativos, sin embargo
esto no significa que sea rentable, esto se evidenciará en el análisis de flujos
de efectivo a valor presente. La información presentada esta relacionada con
los estados financieros y la modalidad administrativa utilizada en el colegio
estudiado en los años 2002 al 2004. CUADRO No. 17
MODALIDAD ADMINISTRATIVA INGRESOS EGRESOS UTILIDAD
ADMINSITRACIÓN INTERNA 0381 ,160.00 0294,447.14 086,712.86
ADMINISTRACiÓN EXTERNA 028,750.00 00.00 0 28,750.00
61
--
I
ELEMENTO DE ESTUDIO: Rentabilidad INDICADOR: Ingresos de los servicios OBJETIVO: Determinar que servicios tienen mayores ingresos en sus distintas modalidades administrativas.
CUADRO # 18
ADMINISTRACiÓN INTERNA ADMINISTRACiÓN EXTERNA
AÑO MENSUALES ANUALES MENSUALES ANUALES 2005 034,952.20 0349,521.98 02,750.00 033,000.00
2006 038,447.42 0384,474.18 03,025.00 036,300.00
2007 042,292.16 0422,921 .60 03,327.50 039,930.00
2008 046,521.38 0465,213.76 03,660.25 043,923.00
Los ingresos en el servIcIo de venta de comida varían en función a la
modalidad administrativa utilizada. En la modalidad externa de administración,
el colegio registro ingresos únicamente por alquiler del local; en la modalidad
interna se realizan las ventas directamente, la información ofrecida es un
promedio de ventas.
ELEMENTO DE ESTUDIO: Rentabilidad INDICADOR: Egresos de los servicios OBJETIVO: Determinar que servicios tienen mayores egresos en sus distintas modalidades administrativas.
CUADRO # 19
ADMINISTRACiÓN INTERNA ADMINISTRACiÓN EXTERNA
AÑO MENSUALES ANUALES MENSUALES ANUALES -- -2005 031,800 .29 0318,002.87 QO.OO QO.OO
2006 034,980.32 0349,803.15 QO.OO QO.OO
2007 038,478.35 0384,783.47 QO.OO QO.OO
2008 042,326.18 0423,261.82 QO.OO QO.OO
._ ]_()q_9 ___ .. ___ 9.~~!..~?8:_8~ __ ~ __ 0465.!_?88 . .D0 __ L ______ gO.QQ ___________ . ___ ºº~O..9 _____
Los egresos en el servicio de venta de comida varían en función a la modalidad
administrativa utilizada. En la modalidad externa de administración , el colegio
no registró egresos ya que todos los gastos eran asumidos por el arrendante;
en la modalidad interna se realizan compras así como gastos operativos y
generales.
62
ELEMENTO DE ESTUDIO: Rentabilidad INDICADOR: Inversión Inicial OBJETIVO: Determinar la inversión inicial necesaria para la prestación de los servicios en sus distintas modalidades administrativas.
CUADRO # 20
INVERSiÓN INICIAL
ADM. INTERNA ADM. EXTERNA
Q33,089.00 QO.OO
Dentro de los objetivos planteados para este estudio se busca determinar la
inversión inicial para la prestación del servicio, ya que esto es un factor
importante en la decisión de la modalidad administrativa a utilizar, esto debido
al costo de capital y/o capacidad financiera de la institución que debe prestar
dicho servicio. Una de las mayores ventajas de la subcontratación de
cualquiera de los servicios es que no se debe realizar ningún tipo de inversión
inicial.
ELEMENTO DE ESTUDIO: Rentabilidad INDICADOR: Valor presente neto OBJETIVO: Determinar el valor presente neto de cada uno de los servicios en sus distintas modalidades administrativas.
cUADRO#21
INGRESOS INGRESOS COSTO COSTO CONSTANTES, y
DE DE AUMENTO DE EGRESOS FLUJOS CAPITAL CAPITAL EGRESOS EN AUMENTAN
MODALIDADES PROYECTADOS AL 13% AL 17% 10% 10%
INTERNA 0112,71675 0121,61034 0104,373.86 (0 111 .97039) 082,859.75
EXTERNA 090,77875 095,536.98 086,355.76 076,347.81 090,778.75
El valor presente neto es el verdadero indicador o punto de comparación de
rentabilidad entre las distintas modalidades administrativas, ya que el índice de
rentabilidad y tasa interna de retorno, necesitan tener una inversión inicial para
63
poderse analizar, por lo tanto el único criterio comparable en las distintas
modalidades administrativas es el valor presente neto.
Considerando que Baca (1998) acepta un proyecto con un valor presente neto
positivo y Moyer, McGuigan y Kretlow (2000) acepta un valor presente neto de
cero o positivo. El análisis de valor presente neto del servicio es positivo y
mayor en la administración interna en el flujo de efectivo, así como en el
análisis de sensibilidad ante variaciones en el costo de capital, sin embargo en
el análisis de sensibilidad ante variaciones de los flujos es más conveniente o
para su efecto mas rentable en la administración externa del servicio.
ELEMENTO DE ESTUDIO: Rentabilidad INDICADOR: índice de rentabilidad OBJETIVO: Determinar el índice de rentabilidad de cada uno de los servicios en sus distintas modalidades administrativas.
CUADRO#22
INGRESOS INGRESOS COSTO COSTO CONSTANTES, Y
DE DE AUMENTO DE EGRESOS FLUJOS CAPITAL CAPITAL EGRESOS EN AUMENTAN
MODALIDADES PROYECTADOS AL 13% AL 17% 10% 10%
INTERNA 4.41% 4.68% 4.15% 0% 4 .00% ... _. _____ ____ o ---_._--_ .. - --_._-_._- ._---_ .. -.- - _._----_._------ r-EXTERNA 0% 0% 0% 0% 0%
El índice de rentabilidad también conocido como razón costo/beneficio es
considerado por Moyer, McGuigan y Kretlow (2000) aceptable solo si su índice
de rentabilidad fuera mayor o igual a uno.
Debido a que el índice de rentabilidad mide el coeficiente del valor presente
neto de los flujos en relación a la inversión inicial, este análisis no es aplicable
a la administración extema del servicio puesto que la modalidad no requiere de
ninguna inversión. No obstante, para la administración intema del servicio se
encuentra por encima de 1 % en todos los casos a excepción del análisis de
sensibilidad en que los ingresos son constantes y los egresos aumentan un
10% ya que el valor presente de los flujos es negativo.
64
-
ELEMENTO DE ESTUDIO: Rentabilidad INDICADOR: Tasa interna de retomo. OBJETIVO: Determinar la tasa interna de retomo de cada uno de los servicios en sus distintas modalidades administrativas.
CUADRO #23
INGRESOS INGRESOS COSTO COSTO CONSTANTES, Y
DE DE AUMENTO DE EGRESOS FLUJOS CAPITAL CAPITAL EGRESOS EN AUMENTAN
MODALIDADES PROYECTADOS AL 13% AL 17% 10% 10%
INTERNA 67.47% 70.41% 64.61% 0% 56.83%
EXTERNA 0% 0% 0% 0% 0% _.
En relación a la interpretación del resultado de la tasa interna de retomo
existen distintas opiniones entre la bibliografía citada, ya que Moyer, McGuigan
y Kretlow (2000) en relación a sus reglas de decisión de inversión argumentan
que se aceptaría el proyecto si su tasa interna de retomo es igualo superior al
costo de capital de la compañía. En cuanto a Besley & Brigham (2001) si la
tasa interna de rendimiento del proyecto sea mayor que la tasa de rendimiento
requerida por la empresa para tal inversión, el producto será aceptable.
Por lo tanto se hace uso del cálculo de la tasa mínima aceptable de retomo
(TMAR) en donde se toman en cuenta todos los factores económicos que
afecten al proyecto y/o empresa, estos son costo de capital, inflación y riesgo.
Para efectos de este estudio se estima un 10% de riesgo, 15% costo de capital
y 8% de inflación por lo que la TMAR utilizada en este caso es de 24.20%
La comparación de la TIR y la TMAR es aplicable solo para la modalidad
interna. En relación a la comparación se considera aceptable ya que la TIR se
encuentra por arriba de la TMAR en todos los escenarios, a excepción del
análisis de sensibilidad en que los ingresos son constantes y los egresos
aumentan un 10% ya que el valor presente de los flujos es negativo y por lo
mismo no se puede realizar el cálculo.
65
VI. DISCUSiÓN DE RESULTADOS
Después de haber estudiado a fondo la teoría referente al outsourcing y
administración de servicios, así como del análisis de rentabilidad en los
negocios, y tomando como referencia los resultados e interpretaciones
presentadas en el capitulo V, así como la relación con los objetivos del
presente estudio se discute lo siguiente:
• En relación al análisis de rentabilidad de los servicIos de transporte,
computación y venta de comida y con el objetivo de contar con datos
confiables se realizaron diferentes evaluaciones económicas, siendo estas
una comparación de ingresos y egresos de los estados financieros del
colegio estudiado; y un análisis de flujos de efectivo a valor presente. Se
proyectó a cinco años para así calcular el valor del dinero en el tiempo, y así
analizar la rentabilidad real de los servicios complementarios. En algunos
casos los mgresos se comportaron de la misma manera
independientemente de la modalidad administrativa utilizada, sin embargo
los egresos siempre variaron al igual que las modalidades utilizadas.
Cabe mencionar que el crecimiento de los ingresos se pude ver afectado ya
que el colegio estudiado funciona actualmente al 88% de se capacidad
instalada y por lo mismo puede no cumplir con sus proyecciones de
crecimiento de alumnado.
Los egresos de los servicIos analizados tienden a ser menores en la
modalidad subcontratada debido que e colegio analizado absorbe los
márgenes de ganancia y algunos gastos administrativos, pues el personal
es utilizado en distintas funciones de la empresa.
• Existen varios criterios para la toma de decisiones de inversión de capital ,
estos pueden ser el valor presente neto de los flujos; el índice de
rentabilidad, también conocido como razón costo/beneficio; y la tasa interna
de retorno sobre la inversión realizada, entre otras.
66
• Aunque los criterios mencionados anteriormente fueron utilizados en el
presente estudio, no se aplicaron a todas las modalidades de administración
de los servicios. Esto debido a que tanto el cálculo del índice de rentabilidad
como el de la tasa interna de retomo, se necesita del valor de la inversión
inicial y como se observó a lo largo del estudio en las modalidades de
administración externa y parcial una de sus características es que no
registra inversión.
• Entre los criterios de decisión de inversión citados en este estudio está el
periodo de recuperación, el cual para Moyer, McGuigan y Kretlow (2000)
tiene demasiados defectos como para ser considerado un criterio de
decisión de inversión, sin embargo Baca (1998) si le da importancia a dicho
criterio e indica que el periodo de recuperación debe ser menor a la
duración o el tiempo de vida de proyecto. Nuevamente en relación a la
importancia del periodo de recuperación se hace constar que debido a que
los servicios a prestarse en la institución educativa son constantes no se
aplica dicho análisis, ya que los activos únicamente se re-denominan.
• De conformidad con los parámetros utilizados para el análisis de la tasa
interna de retomo (TIR) Moyer, McGuigan y Kretlow (2000) en relación a
sus reglas de decisión de inversión argumentan que se aceptaría el
proyecto si su tasa interna de retorno es igualo superior al costo de capital
de la compañía. En cuanto a Besley & Brigham (2001) si la tasa interna de
rendimiento del proyecto sea mayor que la tasa de rendimiento requerida
por la empresa para tal inversión (tasa mínima aceptable de retorno) , el
proyecto será aceptable.
La posición del autor de este estudio ante el tema de parámetros de análisis
de la tasa intema de retorno y en función a las argumentaciones de los
autores previamente citados, se esta de acuerdo con Besley & Brigham
(2001) ya que la inversión tiene el objeto de producir o rendir, habiendo
cubierto el costo de capital y ofreciendo un rendimiento por riesgo e
inflación, por lo mismo se hace uso del calculo de la tasa mínima aceptable
de rendimiento.
67
• De acuerdo a la Red Colombiana de Centros de Subcontratación (2001)
una de las mayores ventajas de subcontratar servicios es la reducción de
los costos de operación estando de acuerdo con Zaldaña (1998) "la
reducción en los costos unitarios del seNicio se da como resultado de la
especialización y economías a escala adquiridas por el proveedor, lo cual
hace más eficiente la operación." También de acuerdo con The Outsourcing
Institute (2000) quien indica en sus ventajas que la subcontratación reduce
costos notablemente, por consiguiente el aumento de la rentabilidad de la
empresa.
No obstante, la posición del autor del presente, en relación a la reducción de
costos en las empresas subcontratistas y aplicado a un colegio afirma que
no funciona de la misma manera. La administración intema tiene costos
menores debido a que se hace uso del personal administrativo del colegio
para la administración de los servicios y además el colegio se ahorra el
margen de ganancia de las empresas de servicios.
• En relación a la rentabilidad Sánchez (2002) la define como una noción que
se aplica a toda acción económica en la que se movilizan medios,
materiales, humanos y financieros con el fin de obtener un resultado, y
Besley & Brigham (2001) definen la rentabilidad como: "el resultado neto de
un número de políticas y decisiones." No obstante, el autor del presente
agrega que para el ana lisis de rentabilidad se deben considerar los efectos
económicos ajenos al servicio en si, es decir, no solo se deben analizar y
movilizar recursos intemos sino también los efectos externos.
• El estudio fue posible debido a la información proporcionada por el colegio
objeto de estudio, Tecnisystem-Tecnikids, PROCOMP, O'Dely,
REPUEL TESA, MENESA, Tienda de Comida SAE, y los datos que presenta
el capítulo IV del presente documento, se redactan las siguientes
conclusiones y recomendaciones.
68
VII. CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
7.1 Conclusiones
1. El servicio mas rentable es el servicio de computación en su modalidad
administrativa parcial.
- La administración intema del servicio de transporte es más rentable en
todos los escenarios planteados. Sin embargo la tasa interna de retorno es
menor que la tasa mínima aceptable de retorno.
- La administración parcial del servicio de computación es más rentable en
todos los escenarios planteados, siendo aún mayor que la TMAR.
- La administración interna del servicio de venta de comida es más rentable
en todos los escenarios planteados a excepción del análisis de sensibilidad
ante un cambio en los flujos.
2. El servicio con mayores ingresos es el servicio de computación.
- En relación al efecto de ingresos por la prestación del servicio de
transporte y servicio de computación se concluye que es igual en las
distintas modalidades de administración del servicio, debido a las
características del servicio.
- Para el servicio de venta de comida, los ingresos serán irregulares y
mucho mayores en la administración interna del servicio, ya que en
administración externa se reciben únicamente ingresos por concepto de
renta del local.
3. - Los egresos por la prestación del servicio de transporte son menores en la
administración interna del servicio.
- Los egresos por la prestación del servicio de computación son mayores
tanto en la subcontratación total del servicio, como en la administración
intema del servicio.
- Los egresos del servicio de venta de comida serán irregulares y mucho
mayores en la administración interna del servicio debido a los costos y
69
gastos de operación. En cuanto que la administración externa el colegio no
tiene ningún gasto.
4. - La inversión inicial necesaria para la prestación del servicio de transporte
internamente es de 0640, 000.00 en cuanto que para la administración
externa es inexistente.
- En la modalidad administrativa su bcontratada , y parcial, no existe
inversión inicial sin embargo en el cálculo presenta una pequeña inversión
por concepto de mobiliario existente y con esta inversión no se puede
prestar el servicio por lo que se expresa que también se debe analizar como
nula. Para la subcontratación total del servicio se debe realizar una
inversión inicial de 0588, 776.78
- Para el servicio de venta de comida en su administración externa se
comporta de la misma manera que en los casos anteriores. Para la
administración interna del servicio se debe invertir 033, 089.00
5. - El valor presente neto del servicio de transporte es mayor en la modalidad
administrativa interna.
- El valor presente neto para el servicio de computación es mayor en la
administración parcial del servicio.
- El valor presente neto para el servicio de venta de comida es mayor en la
administración interna del servicio. Esto se mantiene en todos los
escenarios a excepción de los análisis de sensibilidad que afecta los flujos.
6. - El índice de rentabilidad para el servicio de transporte es de 1.57% y es
aceptable en todos los escenarios.
- El índice de rentabilidad para el servicio de computación es de 5.06% y es
aceptable en todos los escenarios.
- El índice de rentabilidad para el servicio de venta de comida es de 4.41 % Y
es aceptable. Esto se mantiene en todos los escenarios a excepción de los
análisis de sensibilidad que afecta los flujos.
7. - La tasa interna de rendimiento para el servicio de transporte es de 14.40%
por lo tanto es menor que la tasa mínima aceptable de retomo.
70
- La tasa interna de rendimiento para el servicio de computación es de
98.34% por lo tanto es aceptable.
- La tasa interna de rendimiento para el servicio de venta de comida es de
67.47% por lo tanto es aceptable. Esto se mantiene en todos los escenarios
a excepción de los análisis de sensibilidad que afecta los flujos.
8. Es muy importante tomar en consideración que la capacidad del colegio
estudiado es limitada, y por lo tanto los servicios no podrán crecer
notablemente por concepto de más usuarios ya que el colegio no tiene más
capacidad.
7.2 Recomendaciones
1. - Para el servicio de transporte se recomienda revisar el sistema de rutas
y los programas administrativos ya que se encuentran por debajo de la
TMAR. De esta forma deberán alcanzar sus requerimientos mínimos.
- Para el servicio de computación el margen o diferencia de utilidad entre
la modalidad parcial y la interna no es muy amplia por lo que se debe
estudiar en periodos de tiempo más cortos y así reducir el riesgo.
- Para el servicio de venta de comida la diferencia de utilidad entre la
modalidad parcial y la interna no es muy amplia por lo que se debe
estudiar en periodos de tiempo más cortos y así reducir el riesgo.
2. - En relación al análisis de ingresos de los diferentes servicios en sus
diferentes modalidades administrativas se deben analizar
constantemente para verificar el análisis y confirmar la rentabilidad de la
modalidad más conveniente.
3. Al igual que para el análisis de ingresos se deben hacer revisiones
periódicas del análisis de egresos para confirmar cual es la modalidad
administrativa mas conveniente para cada uno de los servicios.
71
4. En relación a la inversión inicial necesana para la prestación de los
servicIos analizados se recomienda implementar políticas de
cotizaciones para encontrar los mejores productos y analizar
cuidadosamente el costo de capital a financiar o invertir. Es importante
recordar que el financiamiento es una herramienta de crecimiento
siempre que se use correctamente.
5. En relación al valor presente neto, es importante que para todos los
servicios analizados en cada una de sus modalidades administrativas se
rijan bajo los criterios planteados por Moyer, McGuigan y Kretlow (2000)
o ediciones mas recientes y revisarlos periódicamente.
6. En relación al índice de rentabilidad o razón costo/beneficio, es
importante que para todos los servicios analizados en cada una de sus
modalidades administrativas se rijan bajo los criterios planteados por
Moyer, McGuigan y Kretlow (2000) o ediciones mas recientes y
revisarlos periódicamente.
7. En relación a la tasa intema de retomo, es importante que para todos los
servicios analizados en cada una de sus modalidades administrativas se
rijan bajo los criterios planteados por la administración del colegio y
analicen cuidadosamente la estimación de la tasa mínima aceptable de
rendimiento, ya que en algunos casos los indicadores pueden ser
desalentadores para la inversión.
8. Es importante analizar posibles proyectos de expansión o remodelación
de las instalaciones del colegio esto con el objeto de crear mayores
ingresos para el colegio y sus servicios complementarios.
72
VIII. BIBLIOGRAFíA
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76
1. INSTRUMENTOS DE INVESTIGACiÓN
ANEXO 1.1 ENTREVISTA A REPRESENTANTES DEL COLEGIO SAE
Buenos días. Mi nombre es atto Melgar Aparicio, estudiante del último ciclo de
la carrera de Administración de Empresas en la Universidad Rafael Landívar.
Para la elaboración de mi trabajo Tesis necesito realizar una investigación para
determinar la rentabilidad del outsourcing y la administración interna de los
servicios de transporte, computación y venta de comida en este colegio. Dicha
entrevista está dirigida al Gerente General y demás miembros del equipo de
administración de la institución educativa. Les ruego contestar a las siguientes
preguntas.
1. ¿Dentro de la institución en cual labora, que cargo es el que
desempeña dentro de ella?
• Gerente General
• Asistente de Gerencia ----• Contador
• Otros ________________________ _
2. ¿Cuál es el nombre o razón social de la empresa?
3. ¿Cuál es el objeto o atribución principal de la empresa?
4. ¿Cuáles son los objetivos y metas de su empresa?
5. ¿Se han determinado políticas o manuales para la orientación de los
cursos de acción que tomará su empresa?
6. ¿Cuál es la estructura actual del colegio? (Mostrar organigrama)
7. El colegio SAE ofrece diversos servicios para poder llevar a cabo sus
operaciones. En este estudio analizaremos los siguientes servicios favor
indicar si cuenta con los mismos:
• Servicio de Transporte Escolar. SI ___ NO __ _
• Servicio de Computación o Informática. SI NO __ _
• Venta de Comida. SI NO __ _
8. Conoce usted el concepto de OUTSOURCING ó SUBCONTRATACIÓN:
• SI
• NO
• VAGAMENTE
9. ¿Hace uso del outsourcing o subcontratación en su colegio?
SI NO
10. ¿Cuáles son los criterios que utilizan para la toma de decisión de la
externalización o manejo interno de los servicios expuestos
anteriormente?
• Análisis Costo-Beneficio
• Flujo de Efectivo
• VPN
• TIR
• Mejor Servicio ____ _
• Estructuración Organizacional ____ _
• Otros, especifique: __________________ _
11. ¿Haciendo referencia a los servicios analizados anteriormente, se han
subcontratado o se han manejado solo internamente?
• Servicio de Transporte Escolar.
Subcontratado __ _ Internamente __ _
Explique:
• Servicio de Computación o Informática.
Subcontratado Internamente
Explique:
Venta de Comida.
Subcontratado --- Internamente __ _
Explique:
14. ¿Cuáles son los factores determinantes para la decisión de subcontratar
cada uno de estos servicios? (Favor explicar brevemente para cada uno de los
servicios. )
• Servicio de Transporte Escolar. Explique: _________ _
• Servicio de Computación o Informática. Explique: ________ _
• Venta de Comida. Explique: _______________ _
15. ¿Cuál es el procedimiento a seguir en la subcontratación de cada uno de
los servicios que se especifican a continuación? (Favor explicar
brevemente. )
• Servicio de Transporte Escolar. Explique: _________ _
• Servicio de Computación o Informática. Explique: ________ _
• Venta de Comida. Explique: _______________ _
16. ¿Se ha detectado algún cambio notorio sobre los costos de operación y
costos de administración de la empresa cuando se subcontratan los
servicios antes mencionados?
a. Han Bajado
b. Han Subido
c. Se han mantenido
d. Otros _____________________ _
17. ¿Se ha detectado algún cambio notorio en los rendimientos de los
servicios antes mencionados?
18. ¿ Ha identificado cambios en el precio de los servicios que le prestan a
los estudiantes del colegio después de la subcontratación y en que
servicios? Explique.
19. ¿Ha identificado cambios en el servicio y soporte de los servicios que le
prestan a los estudiantes del colegio después de la subcontratación y en
que servicios? Explique.
20. ¿Ha identificado cambios en la garantía de los servicios que le prestan a
los estudiantes del colegio después de la subcontratación y en que
servicios? Explique.
21. ¿Ha identificado cambios en la rapidez y flexibilidad de los servicios que
le prestan a los estudiantes del colegio después de la subcontratación y
en que servicios? Explique.
22. ¿Representa la subcontratación un recurso de protección legal ante la
DIACO y la SAT para la empresa en particular?
SI NO
¿Porque?
ENTREVISTA A PROVEEDORES DE SERVICIOS
Buen día. Mi nombre es Otto Melgar Aparicio, estudiante del último ciclo de la
carrera de Administración de Empresas en la Universidad Rafael Landívar.
Para la elaboración de mi trabajo Tesis necesito realizar una investigación para
determinar la rentabilidad del outsourcing de servicios en colegios con las
caracteristicas del colegio SAE. Dicha entrevista está dirigida al representante
de las instituciones que prestan los servicios subcontratados. Les ruego
contestar a las siguientes preguntas.
1. ¿Dentro de la institución en cual labora, que cargo es el que desempeña
dentro de ella?
• Gerente General
• Asistente de Gerencia ----• Contador
• Otros --------------------------------------------------
2. ¿Cuál es el nombre o razón social de la empresa?
3. ¿Cuál es el objeto o atribución principal de la empresa?
4. ¿Que tipo de empresas solicita con mayor frecuencia sus servicios?
5. ¿Cuáles son los factores determinantes para la decisión de trabajar o
de prestar su servicio con una determinada empresa?
6. ¿Cuál es el procedimiento a seguir para iniciar con una relación o
contrato de subcontratación?
7. ¿Maneja la empresa algún tipo de comisión, donación o renta por
prestar servicio a una determinada empresa?
8. ¿Ha prestado servicios a una institución educativa?
SI
NO ___ _
9. En caso de responder SI. ¿Como se dio a lugar esta relación comercial?
10. ¿Sabe usted lo que es outsourcing o subcontratación?
S 1 __ _
N 0 __ _
11. ¿ Tiene controles sobre los servicios que presta?
12. ¿Como ha sido su relación con clientes de esta naturaleza en general?
13. ¿Conoce usted su capacidad instalada?
14. ¿ Cuál es su mayor diferencial en relación a su competencia?
15. ¿ Porqué razón se considera usted y su empresa la opción mas
conveniente a subcontratar?
ANEXO 1.2
FOl1llato para cálculo de flujos de efectivo y análisis de sensibilidad
1. FLUJO DE EFECTIVO
.
AÑO#1 AÑO#2 INGRESO 0767,880.00 0846,806.40 H EGRESOS _ (057 1.31 130) (0617 ,081 .00) (-) DEPRECIACiÓN (Oí28 000.00) (0128,000 .00) U.A.U 068,508.70 0101,725.40 ISR 31 % 02 1.237.70 _--º~.53487 _ .... _ .. _ .. - .. _ ... _ -- .... _ -- ----_. ------'-
UTILIDAD NETA 047,271.00 070,190.52 J.+) DEPRECIACiÓN 0128,000.00 0128,000.00 FLUJO 0175,271.00 0198,190.52 VALOR DE RESCATE 00.00 00.00
1-' -CAPITAL DE TRABAJO 00.00 00.00 FLUJO TOTAL 0175,271 .00 0198,190.52 FACTOR AL 15 % 0.87 0.756 VP FLUJOS 0152,485.77 0149,832.04
SUMATORIA DE VALOR PRESENTE DE LOS FLUJOS (-) INVERSiÓN INICIAL DEL PROYECTO
VALOR PRESENTE NETO
AÑO#3 0933,446.59 (0666,44748) (0128 ,000.00)
0138,999.11 043,089 . 7_~
095,909.38 0128,000.00 0223,909.38
00.00 00.00
0223,909.38 0 .658
0147,332.37
AÑO#4 01 ,028,529.65 (0719.763.28) (0128.000 .00)
0180,766.37 __ 056..?..03'~~Z_
0124,728.80 0128,000.00 0252,728.80
00.00 00.00
0252,728.80 0 .572
0144,560.87
01,004,226.24 (0640,00000)
0364,226.24
CRITERIOS DE DECISiÓN DE INVERSiÓN
VALOR PRESENTE NETO (VPN) = Q364,226.24
INDICE DE RENTABILIDAD (IR) = 1.57%
TASA INTERNA DE RETORNO(TIR)= 14.40%
AÑO#5 01,132,851 .95 , , (0777,34435) I (0128,000.00)
0227,507 .60 070 ,527.36
0156,980.25 0128,000.00 0284,980.25 0490,000.00
050,000.00 . 0824,980.25 !
0,497 0410 ,015.18
2. ANALlSIS DE SENSIBILIDAD A UN CAMBIO EN EL COSTO DE CAPITAL
COSTO DE CAPITAL AL 13%
AÑO#1 AÑO#2
INGRESO 0767,880.00 0846,806.40
(-) EGRESOS (0571 ,371.30) i 0617,081.00)
• (-) DEPRECIACiÓN (0128,00000) (0128,000 00)
U.A.!.! 068,508.70 0101,725.40
ISR 31 % 021,237 70 0 31,534.87
UTILIDAD NETA 047,271 .00 070,190.52
(+) DEPRECIACiÓN 0128,000.00 Q128,000.00
FLUJC Q175,271 .00 Q198,190.52
VALOR DE RESCATE QO.OO QO.OO
CAPITAL DE TRABAJO QO.OO QO.OO
FLUJO TOTAL Q175271 .00 0198190.52
FACTOR AL 13 % 0.885 0.783
VP FLUJOS 0155,114.84 0155,183.18
SUMATORIA DE VALOR PRESENTE DE LOS FLUJOS
(-) INVERSIÓN INICIAL DEL PROYECTO
VALOR PRESENTE NETO
AÑO#3
0933,446.59
(0666,44748)
(0128,000.00)
0138,999.11
043,089.72
095,909.38
Q128,000.00
Q223,909.38
QO.OO
QO.OO
Q223909.38
0.693
0155,169.20
AÑO#4
01,028,529.65
(0719,76328)
(0128,00000)
0180,766.37
056,037.57
0124,728.80
Q128,000.00
Q252,728.80
QO.OO
QO.OO
0252728.80
0.613
0154922.75
Q1,068,354.25
(064 0,00000)
Q428,354.25
CRITERIOS DE DECISiÓN DE INVERSiÓN
VALOR PRESENTE NETO (VPN) = Q428,354.25
INDICE DE RENTABILIDAD (IR) = 1.67%
TASA INTERNA DE RETORNO(TIR)= 16.42%
AÑO #5
0 1,132,851.95
(Q777,344 35)
(Q128,000.00)
0227,507.60
070,52736
0156,980.25
Q1 28,000.00
Q284,980.25
Q490,000.00
Q50000.00
0824980.25
0.543
0447 964.27
COSTO DE CAPITAL AL 17%
. AÑO#1 AÑO#2
INGRESO 0767,880.00 0846,806.40
(-) EGRESOS (0571,371 .30) (0617,08100)
(-) DEPRECIACiÓN (0128 ,000.00) (01 28,000.00)
U.A.I.I 068,508.70 0101,725.40
ISR31 % 021,23770 031,53487
UTILIDAD NETA 047,271.00 070,190.52
(+) DEPRECIACIÓN 0128,000.00 0128,000,00
FLUJO 0175271 .00 0198190.52
VALOR DE RESCATE QO.OO 00.00
CAPITAL DE TRABAJO 00.00 00.00
FLUJO TOTAL 0175,271.00 0198,190.52
FACTOR AL 17 % 0.855 0.731
VPFLUJOS 0149,856.71 0144,877.27
SUMATORIA DE VALOR PRESENTE DE LOS FLUJOS
(-) INVERSiÓN INICIAL DEL PROYECTO
VALOR PRESENTE NETO
AÑO#3
0933,446.59
(066644748)
(0128,000.00)
0138,999.11
043,089.72
095,909.38
0128,000.00
0223 ,909.38
00.00
00.00
0223,909.38
0.624
0139,719.46
AÑO#4
01,028,529.65
(0719. 76328)
(0128,000.00)
0180,766.37
05G,03757
0124,728.80
0128,000.00
0252728.80
00.00
00.00
0252,728.80
0.534
0134,957.18
0945,601 .60
(0640,00000)
0305,601 .60
CRITERIOS DE DECISiÓN DE INVERSiÓN
VALOR PRESENTE NETO (VPN) = Q305,601.60
INDICE DE RENTABILIDAD (IR) = 1.48%
TASA INTERNA DE RETORNO(TIR)= 12.44%
AÑO#5
01,132,851.95
(0777 ,344 35)
(0 128,000.00)
0227,507.60
070.5273G
0156,980.25
0128,000.00
0284980.25
Q490,000.00
050,000.00
0824,980.?5
0.456
0376,1 90.99
3. ANALlSIS DE SENSIBILIDAD A UN CAMBIO EN
LOS INGRESOS Y EGRESOS
INGRESOS CONSTANTES Y AUMENTO DE 10% EN EGRESOS.
AÑO#1 AÑO#2
INGRESO 0696,000.00 0696,000.00
HEGRESOS (0581,95225) (0640 147.48)
(-) DEPRECIACIÓN (01 28,000.00) (01 28,000 00)
U.A.!.! (013,952.25) (0 72,147.48)
ISR 31 % 0000 0 0.00
UTILIDAD NETA (0 13,952.25) (0 72,147.48)
J+) DEPRECIACIÓN 0128,000.00 Q128,000.00
FLUJO 0114,047.75 Q55852.52
VALOR DE RESCATE 00.00 00.00
CAPITAL DE TRABAJO 00.00 00.00
FLUJO TOTAL 0114,047.75 055852.52
FACTOR AL 15 % 0.87 0.756
VPFLUJOS 099,221 .54 042,224.51
SUMATORIA DE VALOR PRESENTE DE LOS FLUJOS
(-) INVERSiÓN INICIAL DEL PROYECTO
VALOR PRESENTE NETO
AÑO#3
0696,000.00
(0704,162.22)
(0128,00000)
(0136,162.22)
0 0 00
(0136,16222)
0128,000.00
(0 8, 162.22)
00.00
00.00
(08,16222)
0.658
(05 ,37074)
AÑO#4
0696,000.00
(0774,578.44)
(0 128,00000)
(0206,578.44)
0000
(0206,57844)
Q128,000.00
(078,578.44)
00.00
00.00
(078,578.44)
0.572
(044,946 87)
0281,958.40
(0640,00000)
(0358,04160)
CRITERIOS DE DECISiÓN DE INVERSiÓN
AÑO # 5
0696,000.00
(0852 036 29)
(0 128,00000)
(0284,03629)
00.00
(0284,0362 9)
Q128,000.00
(0156,03629)
0490,000.00
050,000.OQ_
0383,963.71
0.497
0190,829.96
VALOR PRESENTE NETO (VPN) = (Q 358, 041.60)
INDICE DE RENTABILIDAD (IR) = 0%
TASA INTERNA DE RETORNO(TIR)= 0%
INGRESOS Y EGRESOS AUMENTAN 10%.
AÑO#1 AÑO#2
INGRESO 0765,600.00 0842,160.00
(-) EGRESOS (0581 ,95225) (0640 ,14748)
1 (-1 DEPRECIACiÓN (0 128,000.00) (01 28,00000)
U.A.I.' Q55,647.75 Q74,012.53
ISR 31 % (017,250 .8Q) (022,943.881
UTILIDAD NETA Q38,396.95 Q51 ,068.64
(+) DEPRECIACiÓN Q128,000.00 Q128,000.00
FLUJO 0166,396.95 Q179,068.64
VALOR DE RESCATE QO.OO . 00.00
CAPITAL DE TRABAJO QO.OO 00.00
FLUJO TOTAL 0166,396.95 0179,068.64
FACTOR AL 15 % 0.87 0.756
VPFLUJOS 0144,765.34 0135,375.89
SUMATORIA DE VALOR PRESENTE DE LOS FLUJOS
(-) INVERSiÓN INICIAL DEL PROYECTO
VALOR PRESENTE NETO
AÑO#3
0926,376.00
(Q704, 162.22)
(Q128,OOOOO)
Q94,213.78
(029.206.27)
065,007.51
Q128,OOO.00
Q193,007.51
QO.OO
QO.OO
0193,007.51
0.658
0126,998.94
AÑO#4
01 019,013.60
(Q77 4,57844)
(01 28,00000)
0116,435.16
1036,094 .90)
080340.26
0128,000.00
Q208,340.26
QO.OO
QO.OO
Q208,340.26
0.572
0119,170.63
0906,618.33
(0640,00000)
0266,618 .33
CRITERIOS DE DECISiÓN DE INVERSiÓN
VALOR PRESENTE NETO (VPN) = Q266,618.33
INDICE DE RENTABILIDAD (IR) = 1.42%
TASA INTERNA DE RETORNO(TIR)= 10.86%
AÑO#5
01 ,120,914.96
(0852 ,036.29)
(0128 ,00000)
Q140,878.67
(043 ,67239)
097,206.28
Q128,OOO.00
0225,206.28
0490,000.00
Q50000.00
0765,206.28
0.497
0380,307.52
ANEXOS 1.3
FORMATO CUADROS DE COTEJO
Ingresos y egresos orovectad AÑO 2006 l AÑO 2007 , PRESTACiÓN DE SERVICIO
Servicio de transporte
Servicio de computación
Servicio de venta de comida
ADMINISTRACiÓN INTERNA
Ingresos de operación
AÑO 2005
I ul
,
,
,
AÑO 2008 AÑO 2009
I
Egresos de Operación
Utilidad o perdida de la operación
ADMINISTRAC iÓN EXTERNA
Ingresos de operación
f -. - -_. - -~ ---- ~---1--~- ----.. -=~--~----E ------I
Egresos de Operación
Utilidad o perdida de la operación
,
I I
I
, , ,
Ingresos y Egresos basados en Estados Financieros PRESTACIÓN DE SERVICIO AÑO 2002 AÑO 2003 AÑO 2004 Servicio de transporte Servicio de computación
,--- -- _O)
I , ---- - --J
Servicio de venta de comida MODALIDAD ADMINISTRATIVA Administración interna Administración externa MOVIMIENTO ECONÓMICO Ingresos de operación Egresos de Operación Utilidad o perdida de la operación
'1"- ······ T--ª
~
CUADROS DE COTEJO
Ingresos y egresos proyectados a cinco años SERVICIO DE TRANSPORTE l AÑO 2005 lAÑO 2006 lAÑO 2007 ADMINISTRACiÓN INTERNA
Ingresos de operación
Egresos de Operación
Utilidad o perdida de la operación
ADMINISTRACiÓN EXTERNA
Ingresos de operación
Egresos de Operación
Utilidad o perdida de la operación
767,880.00
571 ,371.30
L 196,508.70
767880.00
71~,200.00
L. 49,680.00
0846,806.40 933,446.59 617081.004 666447.4843
229,725.40 266,999.11 -
Q846,806.40 933446.59
775656 837708.48
71,150.40 95,738.11
AÑO 2008 AÑO 2009
01,028,529.65 01,132,851.95
719763.2831 777344.3457
308,766.37 355,507 .60
-01 028,529.65 01132,851.95
904725.1584 977103.1711 .
123,804.49 155,748.78
SERVICIO DE COMPUTACiÓN
ADMINISTRACiÓN INTERNA
Ingresos de operación
!AOO2005J~A~02()06--1 AÑO 2007 AÑO 2008 AÑO 2009
Egresos de Operación
Utilidad o perdida de la operación
ADMINISTRACiÓN PARCIAL
Ingresos de operación
Egresos de Operación
Utilidad o perdida de la operación
ADMINISTRACiÓN EXTERNA
Ingresos de operación
Egresos de Operación
Utilidad o perdida de la operación
Q985,050.00
I 0210,548.51
L Q774,501.49
0985,050.00
Q291,688.77
Q693,361 .23
I Q985,050.00
Q477,798.75
0507,251.25
01,155,577.50
Q227,392.39
Q928,185.11
01,155,577.50
0320,857.65
Q834,719.85
01,155,577.50
0525,578.63
0629 ... 998.88
01,178,347.50 1,203,015.00 01,409,617.22
Q245,583.78 0265,230.48 0286,448.92
Q932,763.72 0937,784.52 01,123,168.3i)
Q1,178,347.50 1,203,015.00 01,409,617.22
0352,943.41 Q388,237.75 0427,061.53
0825,404.09 0814,777.25 0982,555.69
01,178,347.50 1,203,015.00 01,409,617.22
0578,136.49 0635,950.14 0699,545.15
0600,211.01 q567,064.8§_ _0710,072.07
SERVICIO DE VENTA DE COMIDA I-AÑ02-005-1·-A~O-io06 AÑO 2007 AÑO 2008 AÑO 2009
ADMINISTRACiÓN INTERNA
Ingresos de operación
Egresos de Operación
Utilidad o perdida de la operación
ADMINISTRACiÓN EXTERNA
Ingresos de operación
Egresos de Operación
Utilidad o perdida de la operación
0349,521.98 0384,474.18
0318,002.87 0349,803.15
031,519.11 034,671.03
033,000.00 Q36,300.00
00.00 QO.OO
L_ 033,000.00 L_ 036,300.00
0422,921.60 0465,213.76 0511,735.13
384783.47 0423261.82 0465,588.00
038,138.13 041,951.94. 046,147.13 --- - -- - . . - --
039,930.00 043,923.00 Q48,315.30
00.00 QO.OO QO.OO
039,930.QO . 943,~~3.Q()_ . 948,3.1 5.30]
Ingresos y Egresos basados en Estados Financieros SERVICIO DE TRANSPORTE AÑO 2002 AÑO 2003 AÑO 2004 Administración intema X X Administración externa MOVIMIENTO ECONÓMICO Ingresos de operación Egresos de Operación Utilidad o perdida de la operación
X
0588,054.00 (0641,050.00)
(052,996.00)
0657,000.00 0635,000.00 0428,857.60 0529,047.50 0228,142.40 0105,952.50
- -
SERVICIO DE COMPUTACiÓN Administración interna Administración parcial Administración externa MOVIMIENTO ECONÓMICO Ingresos de operación Egresos de Operación Utilidad o perdida de la operación
AÑO 2002 x
SIN REGISTRO
SIN REGISTRO
SIN REGISTRO
AÑO 2003 X
SIN REGISTRO
SIN REGISTRO
SIN REGISTRO - ---- - ~ . . - .~ .- -
NOTA: Los calculos ecónomicos para el servicio de computación se basa en cotización es de la empresas que prestan el servicio,
debido a que no existio movimiento económico anteriormente.
AÑO 2004
x
Q965,250.00 Q265,171.61 Q700,078.39
- .
SERVICIO DE VENTA DE COMIDA Administración interna Administración externa MOVIMIENTO ECONÓMICO Ingresos de operación E~lresos de Operación Utilidad o perdida de la operación
AÑO 2002 AÑO 2003 AÑO 2004 X X
X
028,750.00 SIN REGISTRO Q381 ,160.00
00.00 SIN REGISTRO Q294,447.14
028,750 .00 SIN REGISTRO Q86,712.86
2. REFERENCIAS DE APOYO
ANEXO # 2.1
SUSTRACTO DE BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2002
ACTIVO - CAJA Y BANCOS - CUENTAS POR COBRAR - ACTIVO FIJO - OTROS ACTIVOS TOTAL ACTIVO
PASIVO - CIRCLANTE - LARGO PLAZO - RESERVAS - PASIVO DIFERIDO
TOTAL PASIVO, RESERVAS, CAPITAL y RESULTADOS
0162, 054.68 06, 099,812.65 03,484,655.73 0466, 666.64
Q10, 214,189.70
03,565,267.74 01, 578,118.47 Q358, 997.21 Q809, 997.50
Q10,214,189.70
ANEXO #2.2 -- ----_. -- ._-_._-----_. __ . __ . __ . __ ._--_ . . _----_._----------
SUSTRACTO DE ESTADO DE RESULTADOS DEL 1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2002
INGRESOS INGRESOS POR ALOUILER DE LOCAL INGRESOS SERVICIO DE BUS
ANEXO #2.3
Q7,462,928_13 028,750.00 0588, 054.00
SUSTRACTO DE INTEGRACiÓN DE GASTOS DEL 1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2002
GASTOS SERVICIO DE BUS SERVICIO DE INTERNET REPARACIONES Y MANTENIMIENTO DEL MOB. y EOUIPO DE COMPUTO
0641 , 050.00 048,293.35
0146, 822.50
ANEXO # 2.4 '-S-US-TR=-A-::-C-=-T=O~D-=E-=B:-:A:-:-L-:-A-:-N-::C-=E:-:G-=-E=N-:-:E=R-A::-L-A-::-L--::-3.1-::-=-D=E-=D:-:-'C-=-I-=E-=-M=B-=R-=EC"""D'-:-E=--2--0c-0-3----,
ACTIVO - CIRCULANTE - FIJO - OTROS ACTIVOS TOTAL ACTIVO
PASIVO - CIRCLANTE
- PATRIMONIO
I SUMA PASIVO Y PATRIMONIO
09,719,930.80 03, 565,655.73 0466, 666.64
013,752,253.17
04, 163,758.23
09, 588,494.54
Q13, 752,253.17
ANEXO #2.5
SUSTRACTO DE ESTADO DE RESULTADOS DEL 1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2003
INGRESOS COMPUTACiÓN SERVICIO DE BUS
09,464,731.26 0678, 500.00 0657, 000.00
ANEXO # 2.6 SUSTRACTO DE INTEGRACiÓN DE GASTOS
DEL 1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2003
GASTOS SERVICIO DE BUS SUELDOS Y OTROS DE TRANSPORTE SERVICIO DE TELEFONO E INTERNET REPARACIONES Y MANTENIMIENTO COMPRA DE EOUIPO DE COMPUTO
ANEXO #2.7
0114,000.00 0314, 857.60 070,105.08
0130, 358.01 019,048.62
SUSTRACTO DE RESOLUCiÓN No. 389-2002-LC, Dirección Departamental de Guatemala, Ministerio de Educación. 28 de Mayo de 2002
CUOTAS AUTORIZADAS DE COBRO DE COLEGIATURA EN 10 MENSUALIDADES Y UN COBRO ADICIONAL POR CONCEPTO DE INSCRIPCiÓN.
3. ANEXOS ESPECIFICOS DE SERVICIOS
3.1 Servicio de Transporte
ANEXO 3.1.1 r- -· I SUSTRACTO DE CONTRATO INDIVIDUAL DE PRESTACiÓN DE I SERVICIO DE TRANSPORTE POR MENE, S.A.
A- DATOS DEL RECORRIDO B- DATOS DEL ALUMNO C- CUOTAS A PAGAR Y ACEPTACiÓN DE CONDICIONES D- DATOS PARA USO DEL COLEGIO
NOTA: Este anexo sirve para entender la modalidad de la prestación del servIcIo por medio de que empresa.
ANEXO 3.1.2 SUSTRACTO DE ·PRESUPUESTACIÓN-DE "CAPiTAl·DEl-SERVICIÓ DE
TRANSPORTE ADMINISTRADO INTERNAMENTE
- INGRESOS MENSUALES Q63,500.00 - EGRESOS MENSUALES Q52,904.75 - UTILIDAD ANUAL Q1 05, 952.52 1- __ ____ ____ __ __ __ .___ _____ _____ ___ _ _ _ ________ ___ ________ _
3.2 Servicio de Computación
ANEXO 3.2.1
SUSTRACTO DE RESOLUCiÓN No. 144- 2003- A.F. Dirección Departamental de Guatemala, Ministerio de Educación. 25 de Marzo de
2003
PRIMERO: Resuelve autorizar el funcionamiento del laboratorio de computación.
SEGUNDO: Resuelve y autoriza realizar cobros de inscripción y mensualidades por dicho servicio de Q150.00
TERCERO: Para optar al diploma debe haber estudiado de 18 a 24 meses.
CUARTO: El colegio no puede impartir cursos no autorizados.
QUINTO: Se prohíbe terminantemente el cobro de servicios adicionales.
SEXTO: La presente resolución entra en vigencia a partir de 2 de enero de 2003.
ANEXO 3.2.2
I I ,
1
1 SUSTRACTO DE COTIZACiÓN ES PARA SUBCON!RATACIÓN TOTAL DEL SERVICIO DE COMPUTACION
El presente cuadro describe las condiciones y datos pertinentes al presente estudio de tesis. Esto con el afán de mantener el pacto de confidencialidad con el colegio objeto de estudio. De la misma forma se indica que dentro del cuadro se resumen dos cotizaciones que responden a la modalidad subcontratada del servicio .
A- De la cotización de TECNIKIDS EDUCATION, con fecha 29 de marzo de /2004 se describen los siguientes datos: 70 equipos de computo; 2 quemadoras CD / DVD; 1 impresora de inyección de tinta y 1 impresora láser; todo el equipo con sus debidas licencias. El documento original describe las características del equipo descrito anteriormente.
Esta cotización también incluye el servicio preventivo tanto de los salones de cómputo como del equipo de oficinas y asesoría en plaza. También maestros de cada área, así como todo el mobiliario necesario.
El plazo es por un periodo de 30 meses a un costo por alumno de Q45.00 más IVA y un pago inicial por alumno de US$ 25.00
IB- De la cotización de PROFESIONALES EN COMPUTADORAS, con fecha 22 I de marzo de 2004, se toman los necesarios para el análisis del estudio. En la primera sección de la cotización se describe la modalidad de servicio ofrecida , siendo específicamente "Plan completo de enseñanza informática".
En la segunda sección se estipula que dicha contratación incluye equipo de cómputo, maestros, materiales de apoyo, programas, Internet y website (especificaciones en el documento original).
La tercera y ultima sección de la cotización describe el plazo y la renta mensual del servicio descrito, siendo estos específicamente, un plazo de dos años y una renta mensual de Q40,OOO.OO (Este precio NO INCLUYE IVA).
ANEXO 3.2.3 ---------------------------
SUSTRACTO DE COTIZACiÓN PARA ADMINISTRACiÓN INTERNA DEL SERVICIO DE COMPUTACiÓN
De la cotización de PROFESIONALES EN COMPUTADORAS, con fecha 9 de noviembre de 2003, se toman los datos pertinentes al presente estudio de tesis. Esto con el afán de mantener el pacto de confidencialidad con el colegio objeto de estudio.
En la primera sección de la cotización se describe la naturaleza de la cotización, siendo específicamente la adquisición de 72 unidades pe (descripción total en documento original.
En la segunda sección se estipula el valor unitario y de la compra total, siendo esto 0280, 800.00 (Este precio INCLUYE IVA).
La adquisición del equipo de cómputo no incluye servicios adicionales, por lo que se debe calcular los gastos de mantenimiento preventivo así como correctivo.
ANEXO 3.2.4 SUSTRACTO DE COTIZACiÓN PARA SU BCO- N- T--R-A-T-A-C-IÓ"-N---PA-R- C- I-A-L-D-E-L-'
SERVICIO DE COMPUTACiÓN
De la cotización de PROFESIONALES EN COMPUTADORAS, con fecha 9 de noviembre de 2003, se toman los datos pertinentes al presente estudio de tesis. Esto con el afán de mantener el pacto de confidencialidad con el colegio objeto de estudio.
En la primera sección de la cotización se describe la modalidad de servicio ofrecida, siendo específicamente un "Plan renta para equipos de computación" en una cantidad de 70 unidades PC (descripción total en documento original); seis impresoras con inyección de tinta (descripción total en documento original).
En la segunda sección se estipula el plazo y la renta mensual del servicio descrito, siendo estos específicamente, un plazo de dos años y una renta mensual de 018, 500.00 (Este precio INCLUYE I VA) Continuando con la información descrita en la cotización específica los servicios adicionales a la renta mensual siendo los siguientes:
-Mantenimiento de los equipos -Reparación y cambio de equipos en mal estado -Soporte y asesoría -Pagina de Intemet
ANEXO 3.2.5
SUSTRACTO DE PRESUPUESTACIÓN DE CAPITAL DEL SERVICIO DE COMPUTACiÓN ADMINISTRADO PARCIALMENTE
- INGRESOS ANUALES - EGRESOS ANUALES - UTILIDAD ANUAL
ANEXO 3.2.6
0892, 500.00 0270,215.16 0622, 284.84
GASTOS DE COMPUTACiÓN
Gastos Totales ENE FES MAR ASR MAY JUN JUL AGO SEPT Sueldos 3,960.00 3,960.00 3,960.00 Maestros 3,960.00 3,960.00 3,960.00 3,960.00 3,960.00 3,960.00
- - - - - - - - -Bonificación 500.00 500.00 500.00 Incentivo 500.00 500.00 500.00 500.00 500.00 500.00 Bono 14 446.00 446.00 446.00
446.00 446.00 446.00 446.00 446.00 446.00 Aguinaldo 446.00 446.00 446.00
446.00 446.00 446.00 446.00 446.00 446.00 IGSS-IRTRA 501 .73 501.73 501 .73
501.73 501.73 501.73 501 .73 501 .73 501.73 Vacaciones 446.00 446.00 446.00
446.00 446.00 446.00 446.00 446.00 446.00 Indemnizaciones 396.00 396.00 396.00
396.00 396.00 396.00 396.00 396.00 396.00 TOTAL 6,695.73 6,695.73 6,695.73 MENSUAL 6,695.73 6,695.73 6,695.73 6,695.73 6,695.73 6,695.73
GASTOS ANUALES DE COMPUTACION-
OCT 3,960.00
-500.00
446.00
446.00
501 .73
446.00
396.00
6,695.73
66,957.32
3.3 Servicio de Venta de Comida
ANEXO 3.3.1
SUSTRACTO DE CONTRATO DE ARRENDAMIENTO ENTRE COLEGIO SAE y Q'Dely
De la escritura protOCOlaria No. A 6865715 Y registro No.665751, se toman los datos pertinentes al presente estudio de tesis. Esto con el afán de mantener el pacto de confidencialidad con el colegio objeto de estudio.
En la disposición primera se estipula la disposición de ofrecer en arrendamiento el local de venta de comida del colegio objeto de estudio.
La segunda disposición de la escritura antes mencionada estipula en sus diferentes incisos lo siguiente:
a) Renta mensual de Q2, 500.00 b) Plazo de 24 meses c) Existirá prorroga solo después de analizar la renta mensual.
Las disposiciones finales son referentes a los derechos y obligaciones de ambas partes, específicamente para la protección de los intereses de las partes involucradas en dicha relación comercial.
ANEXO 3.3.2 SUSTRACTO DE PRESUPUESTACIÓN DE CAPITAL DEL SERVICIO DE
VENTA DE COMIDA ADMINISTRADO INTERNAMENTE
- INGRESOS ANUALES - EGRESOS ANUALES - UTILIDAD ANUAL
0381, 160.00 0294, 447.14 086,712.86
4. Anexos de Información económica para cálculos financieros
ANEXO 4.1
REFERENCIA PARA LA ESTIMACiÓN DE COSTO DE CAPITAL
Haciendo referencia a los datos presentadas por escrituras de préstamos
bancarios del colegio objeto de estudio, así como de información directa de
bancos del sistema se sabe que existen tres consideraciones básicas para
establecer una tasa de interés de un préstamo y estas son:
BANCO
G& T Continental G& T Continental Banco de Comercio Banco de Comercio Banco de América Central
-Garantía -Plazo -Monto
GARANTíA
Hipotecario Fiduciario Hipotecario Fiduciario Hipotecario
INTERES
12 % 16 % 16 % 19% 12%
Los supuestos para cotización de préstamos fueron los siguientes: -Plazo: 3 a 5 años -Monto: Q300, 000.00 a Q1, 000,000.00
El promedio de los préstamos analizados es el costo de capital a utilizar en el
análisis de rentabilidad de los servicios del colegio objeto de estudio.
COSTO DE CAPITAL = 15 %
Fuente: Bancos privados del sistema, departamento de créditos.
ANEXO 4.2
INFLACiÓN INTERANUAL
AÑO TASA DE INFLACiÓN ÁREA ANALIZADA
2001 9.18 % Metropol ¡tana
2002 6.25 % Metropolitana
2003 5.58 % Metropolitana
2004 (Mayo) 7.22 % Metropolitana
PROMEDIO ÁREA METROPOLITANA: 7.05 %
Interpretación:
Considerando que la inflación del 2004 ha aumentado en 1.64 % en lo que va
del año se estima el 0.93 % de aumento adicional de riesgo. Por lo tanto el
factor de aumento anual a utilizar es del 8 %.
Fuente: Instituto Nacional de Estadística (INE) Reporte de índice de precios al consumidor.
ANEXO 4.3
ANALlSIS DE UTILIZACiÓN Y OPTIMIZACiÓN DE RECURSOS
AREA ANALIZADA CAPACIDAD INSTALADA CAPACIDAD UTILIZADA
PRE-PRlMARlA PRIMARIA SECUNDARIA
COLEGlO TOTAL
100% = 140 ALUMNOS 100% = 246 ALUMNOS 100% = 270 ALUMNOS
100% = 656 ALUMNOS
64 % = 89 ALUMNOS 91 % = 224 ALUMNOS 98 % = 265 ALUMNOS
88 % = 578 ALUMNOS
NOTA: El servicio de transporte es utilizado por 263 alumnos, es decir, el 40 %
de la población total del alumnado.
Fuente: Gerencia del colegio SAE.
ANEXO 4.4
TASA MINIMA ACEPTABLE DE RETORNO (TMAR)
La tasa mínima aceptable de retorno (TMAR) como su nombre lo indica y
haciendo referencia a Baca (2001) es el porcentaje mínimo de recuperación
que debe obtener un determinado proyecto o servicio, en este caso.
Para determinar la TMAR se utiliza el índice inflacionario obtenido en el Cuadro
No.2, así como el costo de capital obtenido en el Cuadro N.1 y así se
establecerá el porcentaje mínimo aceptable. A continuación se muestra la
formula con la cual podrán obtener la TMAR.
TMAR= i + f + (i*f)
Nomenclatura:
i= Costo de capital f= índice inflacionario
Aplicación de formula:
TMAR= 15% + 8% + (15%*8%) TMAR= 23% + 1.20% TMAR= 24.20%
Resolución de la TMAR:
Aplicando la formula y utilizando los datos obtenidos en los cuadros No.1 y 2 se
sabe que la tasa mínima aceptable de retorno es de 24.20% esto no considera
ganancia, únicamente costo e inflación.
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