16 00hs 24.09.09 patricio ezpinoza grand2

Situación y desafíos de la Industria Aseguradora en Chile

Patricio Espinoza A.Jefe del Departamento de Regulación de Seguros

Superintendencia de Valores y Seguros

Indice

1. Crisis y Situación Financiera Mercado de Seguros

2. Temas de relevancia estratégicaa) IFRS

b) Proyecto Supervisión Basada en Riesgos

Situación Industria de Seguros de Vida

Endeudamiento Total (Mercado; Vida)

5,00

10,00

15,00

20,00

2003

-09

2004

-03

2004

-09

2005

-03

2005

-09

2006

-03

2006

-09

2007

-03

2007

-09

2008

-03

2008

-09

2008

-11

2009

-01

2009

-03

2009

-05

MAXIMO LEGAL

Situación Industria de Seguros de Vida

Patrimonio Disponible / Patrimonio Requerido (Mercado)

1,00

1,50

2,00

2,50

2003

-09

2004

-03

2004

-09

2005

-03

2005

-09

2006

-03

2006

-09

2007

-03

2007

-09

2008

-03

2008

-09

2008

-11

2009

-01

2009

-03

2009

-05

fecha

Vida

Situación Industria de Seguros de Vida

Inversiones Compañias de Seguros de Vida a Junio de 2009(Cifras en Miles de pesos y Millones de dólares de Junio de 2009)

INVERSIONES Miles de $ Millones US$ % del total Jun-09 Jun-09 de inversiones

Renta Fija Instrumentos del estado 1.628.455.440 3.062 10%Bonos Bancarios 1.960.284.519 3.686 11%Dep. Bcarios. y Créd. Sind 264.948.462 498 2%Bonos Corporativos (no Sec) 5.456.321.613 10.261 32%Efectos de Comercio 419.816 1 0,002%Bonos Securitizados 251.761.764 473 1%Letras hipotecarias 1.230.936.958 2.315 7%

75% Mutuos hipotecarios Bcos. 136.278.773 256 1%MM US$ 794 Mutuos hipotecarios Adm. 1.850.114.625 3.479 11%

Renta Variable Acciones de S.A. 356.182.962 670 2%5% Fondos mutuos 243.269.138 457 1%

MM US$ 58 Fondos de inversion 271.961.218 511 2%Inversión en el exterior Renta Fija 402.975.407 758 2%

Notas estructuradas 294.381.532 554 2%Acciones o ADR 52.005.724 98 0,3%Fondos Inversión extranjeros 69.013.489 130 0,4%

6% Fondos Mutuos extranjeros 139.129.036 262 1%MM US$ 7 ETF 25.625.373 48 0,2%

Inversiones inmobiliarias Bienes Raices 910.330.617 1.712 5%11% Bienes Raices en Leasing 968.110.272 1.821 6%

Préstamos 170.205.509 320 1%Otros (**) 376.290.430 708 2%Total 17.059.002.677 32.080 100%Dólar 30 junio 2009 = 531,76(**) Otros incluye Cuentas Corrientes, Avance a tenedores de pólizas, Inversiones mobiliarias y Otros

Situación Industria de Seguros de Vida

MMUS$ Junio de 2009 2007 2008 2009 (*)Prima Directa 4.081 4.347 1.903Utilidades 396 -258 417ROE 12,42% -6,92% 27,46%ROI 5,98% 2,77% 7,54%

(*) Al 30 de junio de 2009

Situación Industria de Seguros Generales

Endeudamiento Total (Mcdo; Grales.)

0,00

1,00

2,00

3,00

4,00

5,00

6,00

2003

-09

2004

-03

2004

-09

2005

-03

2005

-09

2006

-03

2006

-09

2007

-03

2007

-09

2008

-03

2008

-09

2008

-11

2009

-01

2009

-03

2009

-05

MAXIMO LEGAL

Situación Industria de Seguros Generales

Patrimonio Disponible / Patrimonio Requerido (Mercado)

1,00

1,50

2,00

2,50

2003

-09

2004

-03

2004

-09

2005

-03

2005

-09

2006

-03

2006

-09

2007

-03

2007

-09

2008

-03

2008

-09

2008

-11

2009

-01

2009

-03

2009

-05

fecha

Generales

Situación Industria de Seguros Generales

Inversiones Compañias de Seguros de Generales a Junio de 2009(Cifras en Miles de pesos y Millones de dólares de Junio de 2009)

INVERSIONES Miles de $ Millones US$ % del total Jun-09 Jun-09 de inversiones

Renta Fija Instrumentos del estado 122.130.916 230 21%Bonos Bancarios 75.631.716 142 13%Dep. Bcarios. y Créd. Sind 113.320.385 213 20%Bonos Corporativos (no Sec) 99.086.640 186 17%Efectos de Comercio 691.928 1 0,12%Bonos Securitizados 6.562.858 12 1%Letras hipotecarias 29.690.419 56 5%

79% Mutuos hipotecarios Bcos. 0 0 0%MM US$ 794 Mutuos hipotecarios Adm. 3.126.748 6 1%

Renta Variable Acciones de S.A. 4.661.759 9 1%8% Fondos mutuos 37.745.946 71 7%

MM US$ 58 Fondos de inversion 1.595.543 3 0,3%Inversión en el exterior Renta Fija 0 0 0%

Notas estructuradas 0 0 0%Acciones o ADR 0 0 0%Fondos Inversión extranjeros 423.073 1 0,07%

0,58% Fondos Mutuos extranjeros 978.975 2 0,2%MM US$ 7 ETF 1.907.277 4 0,334%

Inversiones inmobiliarias Bienes Raices 26.434.096 50 5%5% Bienes Raices en Leasing 0 0 0%

Préstamos 44.019 0 0,01%Otros (**) 46.547.032 88 8%Total 570.579.330 1.073 100%Dólar 30 junio 2009 = 531,76(**) Otros incluye Cuentas Corrientes, Avance a tenedores de pólizas, Inversiones mobiliarias y Otros

Situación Industria de Seguros Generales

MMUS$ Junio de 2009 2007 2008 2009 (*)Prima Directa 2.039 2.337 1.051Utilidades 27 26 14ROE 5,54% 5,01% 4,88%ROI 2,76% 2,15% 4,63%

(*) Al 30 de junio de 2009

Pérdidas incurridas y Medidas Tomadas

• Las compañías de seguros perdieron cerca de 260 MM US$ (baja de acciones y provisiones por Notas Estructuradas)

• Se pidió mensual la información de la cartera de inversiones y del leverage (antes trimestral)

• Se “congelaron las Notas Estructuradas” hasta febrero de 2010

• Estrecha coordinación con el ministerio de Hacienda (informe mensual) y Banco Central.

Cronograma proyecto IFRS seguros

2007

Creación grupo de trabajo interno SVS

2008

Consultoríaespecializada

2008

Encuesta sobre avances de implementación IFRS

01-2009

Creación mesa Trabajo conjuntaCompañíasAuditores ext.SVS

07-2009

Draft de IASB“FinancialInstrument:Classification andMeasurement”

2009

ConsultoríaActualización RT

2011

ImplementaciónIFRS en segurosEEFF no comparativos

2010

Marcha blanca

Emisión estándares SVS, con criteriosde aplicación y normas SVS

2012

EEFFComparativos

CRISIS MUNDIAL

SEMINARIO SVS

l l

SBR cronograma de un cambio

2003

Evaluación internaCumplimiento principiosbásicos IAIS

2004

RecomendacionesFSAP 2004

2005

ConsultoríaFIRST(OSFI CANADA) 2006

Publicación White paperNuevo modelosupervisión

2007

CambiosEstructura OrganizacionalIntendencia de seguros 2008

• Afinamiento del modelo SBR• Preparación yenvío anteproyectoLey a M. Hacienda

2009

• ConstrucciónSoftware de Apoyo•Implementación gradual nuevo modelo.

2010

Cambios Legales

Capacitación Funcionarios

Elaboración manualesde supervisión

CRISIS

MUNDIAL

Nivel regulatorio:

Requerimientos mínimos de solvencia

NIVEL 2

NIVEL 1

Nivel de supervisión:

Proceso de evaluación de riesgos y actividades de mitigación

Nuevo Modelo Supervisión de Seguros.

• Enfoque de supervisión basado en riesgos

• Capital basado en riesgo

• nuevo régimen de inversiones

Gobierno Corporativo

Disclosure

Otros aspectoscomplementarios

•Nuevas normas sobre valorizacion de activos y pasivos (consistente con IFRS)

No requiere cambio legal Requiere cambio de ley En parte requiere cambio de ley

Situación y desafíos de la Industria Aseguradora en Chile

Patricio Espinoza A.Jefe del Departamento de Regulación de Seguros

Superintendencia de Valores y Seguros