1.1 objetivos del estudio de mercado - repositorio de la...
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Escuela Politécnica del Ejército
Departamento de Ciencias Económicas Administrativas y del Comercio
1
1.1 Objetivos del estudio de mercado
Los objetivos particulares del estudio de mercado se basan en definir la estructura
y el comportamiento del mercado para poder identificar las necesidades
existentes, así como los hábitos de consumo y las preferencias de los
consumidores de queso manaba en los Cantones El Carmen y Santo Domingo. La
importancia de establecer estas variables nos ayuda a determinar la demanda
actual y futura de este producto en los cantones antes mencionados, es decir
determinar la viabilidad o no que tiene este proyecto, para posteriormente calcular
la demanda insatisfecha durante todo el tiempo de análisis del mismo;
estableciendo así los ingresos que el proyecto generará al inversionista.
Una manera usual para obtener información acerca del producto que se va a
ofertar es el análisis de los resultados de la investigación de campo; el precio que
estarían dispuestas a pagar las personas interesadas por el queso manaba
empacado. Adicional a esto, identificar las necesidades de los clientes enfocadas
en la calidad de preparación del producto, cumpliendo las normas sanitarias
constituye un pilar fundamental para el planteamiento de los objetivos del estudio
de mercado. Planificar y definir las estrategias de mercadeo y comercialización
basados en el análisis del entorno en el cual se desenvuelve el mercado donde va
hacer ubicado el proyecto una vez implementado. Es importante recopilar
información de carácter económico para la composición y elaboración del flujo de
caja del proyecto.
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1.2 Identificación del Producto
De acuerdo a la investigación de campo realizada, el producto se fabricará bajo
estándares de calidad, cumpliendo con normas de higiene ambiental y personal,
evitando la contaminación del producto por medio del contacto humano;
empacado en fundas plásticas que contiene el nombre de la empresa productora,
así como la marca y el logotipo del producto. El proceso de refrigeración permite
preservar al producto sin la utilización de químicos perjudiciales para la salud y
conserva sus nutrientes naturales y cualidades intrínsecas; las calorías son
escasas, posee importantes cantidades de magnesio, sodio, potasio y calcio; este
último contiene 210 miligramos por 100 gramos de queso manaba.
El queso manaba empacado constituye una novedad para los consumidores, el
logotipo los hará identificarse con la vida cotidiana del campo, del montubio,
permitiendo posicionarse rápidamente destacándolo de los demás. La
presentación en la que el queso se va a encontrar en el mercado es de 1 libra, y
su forma es rectangular. Sus cualidades son infinitas, entre ellas se destaca la
facilidad de transporte, la buena conservación y el bajo contenido de grasa.
Adicional a estas características nombradas el queso constituye uno de los
principales alimentos que no puede faltar en la mesa de los hogares urbanos y
rurales de los cantones El Carmen y Santo Domingo.
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1.3 Características del producto
1.3.1. Clasificación por su uso y efecto
“La clasificación por el uso divide a los bienes o servicios de consumo final,
intermedios o de capital, siendo los primeros los que están dirigidos a
consumidores finales, intermedios los que no se dirigen a consumidores finales y
que son sujetos de sufrir transformación y de capital que son bienes o servicios
que servirán para la producción de otros bienes o servicios.”1 “Los bienes y
servicios por su efecto se clasifican entre nuevos o innovadores; similares a los
actualmente producidos o sustitutos ó sucedáneos.”2 El queso manaba por su uso,
es un producto de consumo final; mientras que, por su efecto constituye un bien
similar a los existentes en el mercado.
1.3.2 Productos sustitutos
“Los productos sustitutos son aquellos que aún no siendo iguales pueden,
eventualmente, sustituirse”3,
Para el caso de este proyecto se considera como producto sustituto al queso
fresco; debido a que este producto posee similar sabor y contextura que el queso
manaba y puede satisfacer la necesidad de consumirlo. El valor de 1 libra de
queso fresco es de $ 1,65; esto quiere decir que, si la libra de queso manaba sube
a un valor superior a este, los hogares inclinarán su consumo hacia el producto
sustituto, ocasionando que la demanda del queso manaba disminuya.
1 GÓMEZ VELASCO Roberto, “Tesis: Operación de Canchas Deportivas para la Práctica del Tenis en el Valle de los
Chillos”; 2008, Pág.3
2Página Web: //sistemas.itlp.edu.mx/tutoriales/mercadotecnia2/tema5_3.htm
3 NACIONAL FINANCIERA; “Guía para la Formulación y Evaluación de Proyectos de Inversión”; PÁG. 20
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1.3.3 Normatividad Sanitaria y Técnica
1.3.3.1 Normatividad Sanitaria
“Las normas sanitarias se refieren a las exigencias establecidas por las
instituciones de salud (locales o nacionales), usualmente se relacionan a las
especificaciones técnico – productivas, de manejo, presentación y calidad del
producto”4.
El organismo encargado de dictar la normativa sanitaria para garantizar la
inocuidad de los alimentos para la protección del consumidor es el Ministerio de
Salud Publica; “que ha emitido la legislación sanitaria de alimentos constituida por
las disposiciones de la Constitución Política de la República, Código de la Salud,
Reglamento de Alimentos, Reglamento de leches y productos lácteos, reglamento
de buenas prácticas de manufactura de alimentos procesados y el reglamento de
tasas por control sanitarios y permisos de funcionamiento”5. Toda la normativa y
regulaciones para este tipo de producto se encuentran en el Acuerdo Ministerial N°
1583, publicado en el Registro Oficial N° 347 del 14 de junio del 2001; en el
Acuerdo Ministerial N° 3253 que fue publicado en el Registro Oficial N° 696 del 4
de noviembre del 2002.
4 NACIONAL FINANCIERA; “Guía para la Formulación y Evaluación de Proyectos de Inversión”; Pág. 20
5 Página Web: http://www.msp.gov.ec/index.php?option=com_content&task=view&id=68&Itemid=104
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1.3.3.2 Normatividad Técnica
“Constituye el conjunto de normas y procedimientos que estructuran un marco
jurídico para la operación de un proyecto, en base a características técnicas de
producción de un bien o prestación de un servicio adecuado en calidad y
funcionamiento”6. Es por ello, que para el caso de una empresa productora y
comercializadora de queso manaba se necesitará presentar las siguientes normas
técnicas de operación:
Normas INEN
Permiso otorgado por el Benemérito Cuerpo de Bomberos, previa inspección
siguiendo el Manual de Prevención de Incendios.7
1.4 Determinación de la demanda actual
1.4.1 Metodología de la investigación de campo
El tipo de investigación a utilizarse en este proyecto es el descriptivo y deductivo,
para ello se debe partir del contacto directo que se establezca con los posibles
consumidores mediante la utilización de la encuesta para recopilar información de
la zona donde la empresa pretende abastecer. La utilización de este método
proporcionará datos referentes sobre la demanda actual, entre otros aspectos.
Para el diseño de la investigación fue necesario seguir el siguiente proceso:
1. Segmentación del mercado objetivo
2. Elaboración de la prueba piloto
3. Determinación de aciertos
6 Página Web: http://www.msp.gov.ec/index.php?option=com_content&task=view&id=68&Itemid=104
7 Página Web: http://www.bomberosquito.gov.ec/ManualPrevencion.html
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4. Determinación de tamaño del universo
5. Determinación del tamaño de la muestra
6. Elaboración del cuestionario final
7. Aplicación de la encuesta
8. Tabulación y procesamiento de la información
1.4.1.1 Segmentación Objetivo
El queso manaba empacado está dirigido a hogares urbanos de los Cantones El
Carmen y Santo Domingo, pertenecientes a la Provincia de Manabí y Santo
Domingo de los Tsáchilas respectivamente. Para el caso de este estudio se realizó
la segmentación considerando las siguientes variables:
Variables Geográficas
Región: Costa
Densidad: Urbana
Ciudades: El Carmen y Santo Domingo
Variables Demográficas
Niveles socio económico:
Medio bajo
Medio medio
Alto
Variables Conductoras
Beneficios buscados:
Calidad del Producto
Precio
Disponibilidad en el Mercado
Fuente: Dirección de mercadotecnia, PHILIP KOTLER
Elaborado por: Esthefany Guerrero G.
Variables para la Segmentacion de Mercado
Cuadro # 1
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1.4.1.2 Prueba Piloto
La prueba piloto es una herramienta que permitió rectificar y reestructurar las
preguntas contenidas en un cuestionario, y determinar la aceptación o rechazo al
consumo de queso manaba criollo. Inicialmente se elaboró un cuestionario de
cinco preguntas, las cuales abarcaban temas puntuales tales como: el consumo
de queso manaba en los hogares, el grado de conformidad que tiene el
consumidor hacia el queso manaba existente en el mercado, la posible demanda
del queso manaba, la distribución y el precio. En el Anexo # 1 se presenta el
formato de la encuesta piloto.
1.4.1.3 Determinación de Aciertos
La aplicación de la encuesta piloto se realizó mediante la elección aleatoria de 20
personas en los Cantones El Carmen y Santo Domingo respectivamente, en una
sola sesión. El cálculo del porcentaje de éxitos se tomó de la 1era, 2da, 3era y 4ta
pregunta. Las cuales dieron a conocer el consumo de queso manaba que
actualmente se encuentra en el mercado, la posible demanda que tendría el nuevo
producto y el precio que los consumidores estarían dispuestos a pagar por él.
De esta manera quedan estructuradas las variables “p” y “q” que servirán para
determinar el tamaño de la muestra.
qp 1
50,0
88,0*94,0*75,0*80,0
p
p
50,0
50,01
q
q
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1.4.1.4 Tamaño del Universo
En el caso del presente estudio, el universo, constituyen los hogares urbanos de
El Carmen, en la Provincia de Manabí; y de Santo Domingo en la Provincia de
Santo Domingo de Los Tsáchilas; que se encuentran ubicados en los niveles socio
económicos medio bajo, medio medio y alto. A continuación se detallan los
resultados obtenidos:
Descripción El Carmen Santo Domingo
Población Total del los cantones 79.491 331.126
Población Urbana los cantones 48.083 228.384
Tamaño del hogar los cantones 4,50 4,50
Número de hogares urbanos 10.685 50.752
Porcentaje de hogares de nivel socio económico medio bajo,
medio medio y alto *69,4% 73,7%
Total número de hogares urbanos de nivel socio económico
medio bajo, medio medio y alto.7.415 37.404
Total Universo
Elaborado por: Esthefany Guerrero Garzón
Cuadro # 2
Tamaño del Universo
44.820
Fuente: INEC Proyección de la Población Ecuatoriana por área y años calendario según provincias
y cantones 2.001-2010 y Maikop. *Estudio de Markop 2003
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1.4.1.5 Determinación del Tamaño de la Muestra
La determinación del tamaño de la muestra surge al momento de conocer el
tamaño del universo; el porcentaje de aciertos y desaciertos ya fue establecido y
se identificó si el universo es finito o infinito y para este caso se aplicó la siguiente
fórmula:
Donde:
n = Tamaño de la muestra
Z = Nivel de confianza
N = Tamaño del universo
p = Proporción de “Aceptación del producto” (Determinación de aciertos)
q = Proporción de “No aceptación del Producto” (Determinación de
desaciertos)
e = Error muestral
Aplicación de la Formula
n = Tamaño de la muestra
Zc = 1,81 (equivalente a un nivel de confianza del 93%)
N = 44.820 hogares
qpZcNe
qpNZcn
***
***
22
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p = 0,50 “Aceptación del producto de la determinación de aciertos”
q = 0,50 “No aceptación del Producto determinación de desaciertos”
e = 7% error muestral
Al aplicar la formula se obtiene un tamaño de muestra de 166 encuestas.
1.4.1.6 Elaboración del cuestionario final
Este proceso se ejecutó en dos días, en los cuales se realizaron cambios en la
estructura de las preguntas, en general se organizó el cuestionario que permita
mejorar el entendimiento de las personas que ayudaron con esta investigación. En
el Anexo # 2 se muestra la referida encuesta.
1.4.1.7 Aplicación de la encuesta
La aplicación de las encuestas se efectuó a diferentes personas, jefes y jefas del
hogar, pertenecientes al segmento de mercado antes mencionado. La realización
del cuestionario tuvo efecto a la salida de los Supermercados AKI, TIA Y
SUPERMAXI de los Cantones El Carmen y Santo Domingo. Además de ello, fue
necesario realizar encuestas en lugares céntricos; en el Cantón El Carmen se
procedió a levantar información en la Av. Chone km 35 y Calle Flavio Reyes. Y en
166n
50,0*50,0*81,1820.44*07,0
50,0*50,0*820.44*81,1
22
2
n
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el Cantón Santo Domingo se lo hizo en la Av. De Los Tsáchilas y Calle 29 de
Mayo. En El Carmen se realizaron 33 encuestas y en Santo Domingo 133
encuestas. Esta distribución se estratificó de acuerdo al porcentaje de la población
urbana de los dos cantones.
1.4.1.8 Transcripción y Tabulación de Datos
Los datos obtenidos de la encuesta realizada fueron tabulados y procesados con
el programa estadístico SPSS versión 12. En el Anexo # 3 se muestran los
resultados de la misma.
1.5 Análisis de la Demanda
1.5.1 Factores que afectan a la Demanda
1.5.1.1 Tamaño y Crecimiento de la población
La población a la cual va dirigida el presente proyecto constituye los hogares
urbanos de los Cantones El Carmen y Santo Domingo; según el Censo
Poblacional del 2001 se registraron 73.0528 habitantes en El Carmen y 295.4099
en Santo Domingo. Se estima que la población de los dos cantones para el año
2009 sea de 79.49110 habitantes y 331.12611 habitantes respectivamente. Ello
representa un crecimiento promedio del 1,72% anual. Por lo tanto, el aumento de
la población revela un escenario favorable para la ampliación del mercado, es
decir de los potenciales clientes.
8 Página Web: www.inec.gov.ec
9 Página Web: www.inec.gov.ec
10 Página Web: www.inec.gov.ec
11 Página Web: www.inec.gov.ec
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1.5.1.2 Hábitos de Consumo
De los resultados obtenidos en el Cantón El Carmen se aprecia que el 21,7% de
los consumidores compran habitualmente queso manaba criollo en tiendas de
abarrotes, mientras que el 78,3% lo hacen en puestos ambulantes. En el caso de
Santo Domingo el 48.3% de los consumidores de queso manaba lo adquieren en
puestos ambulantes; el 33.9% compran en micro mercado y la diferencia lo hacen
en tiendas de abarrotes.
Con relación al consumo, cabe señalar que en El Carmen, los hogares consumen
en promedio 94 kg / año, en tanto que en Santo Domingo asciende a 104 kg / año.
Frecuencia Porcentaje Frecuencia Porcentaje
Tienda de Abarrotes 5 21,7 21 17,8
Puestos Ambulantes 18 78,3 57 48,3
Micro mercado 0 - 40 33,9
Total 23 100 118 100
Elaborado por: Esthefany Guerrero Garzón
Fuente: Investigación de Campo 2009
El Carmen
Cuadro # 3
Santo Domingo
Variables
Lugar de compra habitualAÑO 2009
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1.5.1.3 Gustos y Preferencias
“De acuerdo a la encuesta “TGI (Target Group Index) la familia influye sobre el
45,9% de varones y el 25,8% de las mujeres a la hora de decidir dónde y que
comprar. Y tanto hombres (25%) como mujeres (26%) prefieren comprar
productos que los amigos y vecinos aprueban”12
En el caso del proyecto de producción y comercialización de queso manaba, la
demanda estará determinada por la satisfacción del producto y por la presentación
en la que el queso manaba se encontraría en el mercado. Es así que tanto en El
Carmen como en Santo Domingo lo primordial, para el total de los consumidores,
es que le queso tenga su presentación habitual, de 1 libra.
12
NACIONAL FINANCIERA; “Guía para la Formulación y Evaluación de Proyectos de Inversión”; Pág. 23; Pág. 23.
Frecuencia Porcentaje Frecuencia Porcentaje
3 libras 6 26,1 31 26,3
4 libras 13 56,5 50 42,4
5 libras 4 17,4 36 30,5
6 libras 0 - 1 0,8
Total 23 100 118 100
Elaborado por: Esthefany Guerrero Garzón
Libras AÑO 2009
Fuente: Investigación de Campo 2009
El Carmen Santo Domingo
Variables
Cuadro # 4
Consumo Semanal
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Por otra parte, la insatisfacción del consumidor actual se debe a la insalubridad en
el proceso de producción y la falta de aseo del punto de venta. A pesar de ello,
siguen consumiéndolo; las posibles causas son la falta de un producto sustituto
que cumpla con las normas de higiene necesarias en el proceso de producción y
la ausencia de insumos, es decir un producto que sea producido y comercializado
bajo estándares de calidad.
Frecuencia Porcentaje Frecuencia Porcentaje
1 libra 23 100 118 100
Total 23 100 118 100
Elaborado por: Esthefany Guerrero Garzón
Cuadro # 5
Presentación del ProductoAÑO 2009
El Carmen Santo Domingo
Fuente: Investigación de Campo 2009
Variables
Frecuencia Porcentaje Frecuencia Porcentaje
Insatisfecho 30 100 118 100
Total 30 100 118 100
Elaborado por: Esthefany Guerrero Garzón
Cuadro # 6
Satisfacción del ProductoAÑO 2009
Fuente: Investigación de Campo 2009
El Carmen Santo Domingo
Variables
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1.5.1.4 Precio del Producto
El precio es un factor muy importante al momento de tomar la decisión de adquirir
un producto; el cliente potencial sin ingresos suficientes para pagarlo no podrá ser
efectivo. En El Carmen se logró establecer que el promedio pagado por una libra
de queso manaba criollo fue de 1,30 dólares. En tanto que en Santo Domingo el
precio pagado por una libra de queso fue de $ 1,39.
En relación a la percepción de cuan caro puede llegar a ser 1 libra de queso
manaba, el total de consumidores de El Carmen y Santo Domingo establecieron
que ésta puede alcanzar $ 2,36.
Frecuencia Porcentaje Frecuencia Porcentaje
1,00 - 1,20 0 - 1 0,80
1,21 - 1,40 23 100 117 99,2
Total 23 100 118 100
Elaborado por: Esthefany Guerrero Garzón
Cuadro # 7
Precio por libraAÑO 2009
Santo Domingo
Fuente: Investigación de Campo 2009
Variables
El Carmen
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En el afán de conocer el porcentaje máximo de incremento en el precio de 1 libra
de queso manaba criollo, que el consumidor estaría dispuesto a pagar por un
producto de mejor calidad, la investigación de campo permitió determinar que el
precio podría ser incrementado en un 20% como máximo.
Frecuencia Porcentaje de
Casos Validos Frecuencia
Porcentaje de
Casos Validos
2,2 7 30,4 43 36,4
2,4 10 43,5 39 33,1
2,5 6 26,1 36 30,5
Total 23 100 118 100
Elaborado por: Esthefany Guerrero Garzón
Estimación del PrecioAÑO 2009
Fuente: Investigación de Campo 2009
El Carmen Santo Domingo
Variables
Cuadro # 8
Frecuencia Porcentaje Frecuencia Porcentaje
Más del 20% 23 100 118 100
Total 23 100 118 100
Elaborado por: Esthefany Guerrero Garzón
Fuente: Investigación de Campo 2009
El Carmen
Cuadro # 9
Porcentaje de incremento en el precioAÑO 2009
Santo Domingo
Variables
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1.5.1.5 Nivel de Ingresos
La determinación de la demanda efectiva “está íntimamente ligada a la capacidad
de pago de los consumidores; un demandante potencial sin ingresos suficientes
nunca podrá ser efectivo, o un demandante con ingresos comprometidos con
gastos diferentes del bien o servicio estudiado, no puede ser computado en la
demanda efectiva”13
Los hogares de Santo Domingo y El Carmen que reciben ingresos mensuales
superiores a $ 30114 son los demandantes del producto. Esto nos permite tener
una idea acerca del poder adquisitivo.
1.5.2 Demanda Actual del producto
Para el caso del proyecto de queso manaba, el mercado específico lo conforman
los hogares urbanos de los Cantones El Carmen y Santo Domingo; por lo tanto la
demanda actual del proyecto en El Carmen constituye 532.365 kg./año y en Santo
Domingo es de 3.376.554 kg./año de del producto.
Para obtener la demanda actual se realizó el cálculo de consumo promedio anual
por hogar en ambas ciudades; estableciendo que en El Carmen es de 94
kilogramos y en Santo Domingo es de 104 kilogramos. A continuación se detalla la
demanda actual del producto para El Carmen y Santo Domingo.
13
NACIONAL FINANCIERA; “Guía para la Formulación y Evaluación de Proyectos de Inversión”; Pág. 26.
14 Estudio de Marckop 2003
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Variables El Carmen Santo Domingo
Población Total 79.491 331.126
Población Urbana 48.083 228.384
Tamaño del hogar 4,5 4,5
Número de hogares 10.685 50.752
Porcentaje de hogares de nivel socio económico medio
bajo, medio medio y alto *1 69,4% 73,7%
Número de hogares urbanos de nivel socio económico
medio bajo, medio medio y alto. 7.415 37.404
Porcentaje de hogares de nivel socio económico medio
bajo, medio medio y alto que consumen queso manaba
criollo
76,7% 86,8%
Número de hogares de nivel socio económico medio
bajo, medio medio y alto que consumirían queso
manaba
5.688 32.467
Consumo promedio anual por hogar *2 94 kg. 104 kg.
Consumo Global para el año 2009 532.365 kg./año 3.376.554 kg./año
Elaborado por: Esthefany Guerrero Garzón
Fuente: INEC: Proyección de la Población Ecuatoriana por área y años
calendario según provincias y cantones 2.001-2010 1*Estudio de Markop 2003
Cuadro # 10
Demanda ActualAÑO 2009
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2*El cálculo del consumo promedio anual en El Carmen se lo realizó de la
siguiente manera:
2*El cálculo del consumo promedio anual en Santo Domingo se lo realizó de la
siguiente manera:
1.5.3 Proyección de la Demanda
Por cuanto, no existen valores históricos de la demanda de queso manaba el
consumo se proyectó bajo los siguientes supuestos:
La población en el período 2010-2014 crece a una tasa del 1,72%15
anual.
El consumo de queso manaba por hogar del año 2009 se mantiene
constante para el periodo 2010-2014.
La relación porcentual entre el número de hogares de nivel socio
económico medio bajo, medio medio y alto, versus el número de
hogares urbanos del 2009 se mantiene contante entre el 2010 y el 2014.
15
INEC Proyección de la Población Ecuatoriana por área y años calendario según provincias y cantones 2.001-2010
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20
La relación porcentual entre el número de hogares que consumen queso
manaba y el número de hogares de estrato socio económico medio bajo,
medio medio y alto obtenido en el 2009 con la investigación de campo
permanece constante durante el periodo 2010-2014.
Bajo esas consideraciones la demanda proyectada para los siguientes cinco años
se presenta a continuación:
Año 2010 2011 2012 2013 2014
Número de hogares urbanos 10.869 11.056 11.246 11.439 11.636
Número de hogares urbanos de nivel socio económico medio
bajo, medio medio y alto.7.543 7.673 7.805 7.939 8.076
Número de hogares de nivel socio económico medio bajo, medio
medio y alto que consumirían queso manaba5.785 5.885 5.986 6.089 6.194
Consumo Promedio Anual por Hogar (Kg.) 94 94 94 94 94
Consumo Global (kg./año) 541.522 550.836 560.311 569.948 579.751
Número de hogares urbanos 51.625 52.513 53.416 54.335 55.269
Número de hogares urbanos de nivel socio económico medio
bajo, medio medio y alto.38.048 38.702 39.368 40.045 40.734
Número de hogares de nivel socio económico medio bajo, medio
medio y alto que consumirían queso manaba33.025 33.593 34.171 34.759 35.357
Consumo Promedio Anual por Hogar (Kg.) 104 104 104 104 104
Consumo Global (kg./año) 3.434.631 3.493.706 3.553.798 3.614.924 3.677.100
Consumo total de queso en el área de influencia
(kg./año)3.976.153 4.044.543 4.114.109 4.184.871 4.256.851
Elaborado por: Esthefany Guerrero Garzón
Fuente: Calculo de Proyección de Demanda (Anexo # 4)
Cuadro # 11
Proyección de la Demanda
Cantón El Carmen
Cantón Santo Domingo
2010 - 2014
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1.6 Análisis de la Oferta
1.6.1 Factores que afectan a la oferta
La producción que se pone a disposición de los demandantes, se ve afectada por
variables que también deben ser analizadas gradualmente para en el
dimensionamiento de la oferta actual y futura. Los factores que pueden producir
cambios en la oferta de queso manaba, son los siguientes:
1.6.1.1 Disponibilidad de pastizales
De acuerdo al Ministerio de Agricultura, Ganadería, Pesca y Acuacultura la
superficie nacional disponible con pasto es de 54.805 hectáreas; el 40%
corresponde a la provincia de Manabí. El ganadero ubica a sus hatos en distintas
especies de pasto; la más utilizada en la alimentación de razas lecheras constituye
el Gramalote, cuyo ciclo de crecimiento es de 5 meses. Los productores de leche,
han establecido un cronograma cíclico de siembra de pasto de diversas familias,
en el cual se toma en cuenta el lapso de crecimiento de la especie sembrada, el
tiempo que el ganado consume todo el potrero y la estación climática en la que se
encuentran; el efecto benéfico o perjudicial que tienen las condiciones de tiempo
atmosférico y clima en ocasiones inciden considerablemente en la producción de
pastizales, llegando en casos extremos a causar pérdidas totales.
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1.6.1.2 Cantidad y calidad del hato ganadero
La obtención de rendimientos en la producción de productos derivados de leche
está vinculada a numerosos factores que inciden de una u otra forma con el
crecimiento y desarrollo de los animales. La población bovina que mantienen las
dos provincias en el 2008 es de 328.21016 animales, estas pertenecen a la raza
lechera que producen 1’ 659.40617 litros diarios, siendo las razas principales las
siguientes: Holstein Friesian, Brown Swiss, Jersey, Gyr-Holando, Sahiwall y
Normanda. El hato ganadero de ordeño para el 2009 debe incrementarse en 5.500
cabezas de ganado ordeñadas diariamente en El Carmen y en Santo Domingo
éste asciende a 20.949 animales.
En el supuesto de que exista un desabastecimiento de leche en estos dos
cantones, se deberá comprar leche a productores de ciudades cercanas como
Quevedo y Chone; lo cual aumentará el costo de producción, reflejándose en el
precio final para el consumidor.
16
INEC ESPAC – 2008
17 Ministerio de Agricultura, Ganadería, Pesca y Acuacultura
Escuela Politécnica del Ejército
Departamento de Ciencias Económicas Administrativas y del Comercio
23
1.6.2 Comportamiento histórico de la oferta
El análisis histórico de la oferta es un referente que permite ver la evolución que
ha tenido un determinado sector económico, y constituye la base para la
proyección de la oferta futura. En el caso de la empresa productora y
comercializadora de queso manaba, se tomaron datos históricos del Ministerio da
Agricultura, Ganadería, Pesca y Acuacultura e INEC.
2004 6.625 12.057
2005 6.319 11.501
2006 7.162 13.034
2007 6.581 11.978
2008 6.806 12.354
Elaborado por: Esthefany Guerrero Garzón
Año
Fuente: Ministerio de Agricultura, Ganadería, Pesca y
Acuacultura
Miles de kilogramos de queso
Cuadro # 12
Oferta Histórica
Periodo 2004 - 2008
Manabí Pichincha
Escuela Politécnica del Ejército
Departamento de Ciencias Económicas Administrativas y del Comercio
24
1.6.3 Oferta Actual
“La oferta actual es la competencia directa, compuesta por los establecimientos de
la misma actividad económica, según la percepción de mercado que se tiene, se
puede determinar que la competencia existente actualmente presenta cierto grado
de estabilidad en el mercado, lo que le permite tener una oferta que parcialmente
se encuentra cubriendo las necesidades de los consumidores” 18
Para determinar la oferta actual se utilizaron datos de la producción diaria de leche
y cuyo porcentaje es destinado a la producción de quesos (26%) proporcionado
por el Ministerio de Agricultura, Ganadería, Pesca y Acuacultura y el INEC.
18
NACIONAL FINANCIERA; “Guía para la Formulación y Evaluación de Proyectos de Inversión”; Pág. 23; Pág. 23.
2004 6.625 12.057
2005 6.319 11.501
2006 7.162 13.034
2007 6.581 11.978
2008 6.806 12.354
2009* 7.038 12.742
Elaborado por: Esthefany Guerrero Garzón
Año
Fuente: Ministerio de Agricultura, Ganadería, Pesca y
Acuacultura
Cuadro # 13
Oferta Actual
Periodo 2004 - 2009
Miles de kilogramos de queso
Manabí Pichincha
Escuela Politécnica del Ejército
Departamento de Ciencias Económicas Administrativas y del Comercio
25
* Se utilizó una tasa de crecimiento anual de producción de leche en Manabí del
3,41%; y, en Santo Domingo de 3,13%
1.6.4 Proyección de la Oferta
La oferta de queso manaba se proyectó bajo los siguientes supuestos:
La Tasa de crecimiento anual de producción de leche es de 3,41% en
Manabí; del 3,31% para Santo Domingo.
El Anexo # 5 presenta el método de proyección de la oferta.
0 2009 7.038 12.742
1 2010 7.278 13.142
2 2011 7.526 13.554
3 2012 7.783 13.980
4 2013 8.048 14.419
5 2014 8.322 14.872
Elaborado por: Esthefany Guerrero Garzón
Fuente: Ministerio de Agricultura, Ganadería,
Pesca y Acuacultura
Periodo 2009 - 2014
Miles de kilogramos de quesos
Cuadro # 14
Proyección de la Oferta
N° Año Manabí Pichincha
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26
1.7 Estimación de la demanda insatisfecha
“La demanda insatisfecha es la cantidad de bienes o servicios que es probable
que el mercado consuma en los años futuros, sobre la cual se ha determinado que
ningún productor actual podrá satisfacer si prevalecen las condiciones en las
cuales se hizo el cálculo”19. A fin de determinar la demanda insatisfecha se
procedió a comparar la demanda proyectada contra la oferta proyectada,
obteniéndose los siguientes resultados:
Para efectos del cálculo de la demanda insatisfecha se utilizó datos de la oferta
pertenecientes a las provincias de Manabí y Pichincha, en virtud de que no existen
datos reales de la misma correspondientes a El Carmen y Santo Domingo. Por tal
motivo, se llegó a determinar que existe una sobre oferta en el mercado de queso
manaba. Y, se tomó la decisión de desarrollar el proyecto porque el consumo per
cápita del producto en El Carmen es de 94 kg., al año; y en Santo Domingo es de 19
BACA, Urbina, Gabriel; “Evaluación de Proyectos”; editorial Mc Graw - Hill; Cuarta Edición; México 2001; pág. 46.
Oferta Demanda 1 Demanda
InsatisfechaOferta Demanda
2 Demanda
Insatisfecha
2009 7.037.829 532.365 (6.505.464) 12.741.662 3.376.554 (16.118.216)
2010 7.277.819 541.522 (6.736.297) 13.141.750 3.434.631 (16.576.381)
2011 7.782.629 550.836 (7.231.793) 13.554.401 3.493.706 (17.048.108)
2012 7.782.629 560.311 (7.222.319) 13.980.009 3.553.798 (17.533.807)
2013 8.048.017 569.948 (7.478.069) 14.418.982 3.614.924 (18.033.905)
2014 8.322.454 579.751 (7.742.703) 14.871.738 3.677.100 (18.548.838)
Fuente: Anexo # 6
Elaborado por: Esthefany Guerrero Garzón
1 Corresponde únicamente a la Demanda de El Carmen
2 Corresponde únicamente a la Demanda de Santo Domingo
Cuadro # 15
Demanda Insatisfecha
Año
Manabí Pichincha
Periodo 2009 - 2014
Kilogramos de Queso
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27
104 kg., al año, es decir, que el consumo de queso manaba es muy alto para
suplirlo con cualquier tipo de producto sustituto que se encuentre en el mercado.
Es necesario que se planteen estrategias para posicionar a la empresa en el
mercado y de esta manera asegurar el ingreso de nuevos clientes.
1.8 Análisis de Precios
1.8.1 Precios actuales
Cuando se considera el precio, es necesario recordar que los clientes muy rara
vez compran basándose únicamente en el precio; buscan productos que
proporcionen el mejor valor en términos de los beneficios que reciben a cambio del
precio que pagan. El consumo de queso manaba es por tradición y por la falta de
un producto que sea producido y comercializado con normas de calidad. El queso
constituye un alimento primordial en la mesa de los hogares de El Carmen y Santo
Domingo. De acuerdo a entrevistas con expertos realizadas en las dos ciudades,
se determinó que el precio actual de mercado de queso manaba se ubica en los
siguientes niveles:
Cuidad Precio
El Carmen 1,55
Santo Domingo 1,60
Elaborado por: Esthefany Guerrero Garzón
Fuente: Entrevista con Expertos
Precio actual
Cuadro # 16
Dolares
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28
1.8.2 Forma de fijación de precios
El precio de venta se fijará de acuerdo al costo de producción, sin embargo se
tomará los datos del precio de mercado para determinar cuan competitivo es el
producto generado por la nueva empresa.
1.8.3 Proceso de Comercialización
A continuación se describen las cadenas de comercialización que generalmente
se utilizan para el mercado de queso manaba.
El Carmen
30%
Productor Consumidor
Final
Tienda de
Abarrotes
Puestos
Ambulantes 70%
100%
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Departamento de Ciencias Económicas Administrativas y del Comercio
29
Santo Domingo
1.8.4 Márgenes de Precios
Para el presente proyecto el producto final será transportado en camiones, desde
la planta de producción hasta los supermercados de las ciudades.
El Carmen
Tienda de
Abarrotes
Productor Consumidor
Final
Puestos Ambulantes
Micro mercado
35%
40%
100% 25%
1,60
Productor Consumidor
Final
Tienda de Abarrotes
Puestos Ambulantes $ 1,60
$ 1,70
$ 1,70
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Departamento de Ciencias Económicas Administrativas y del Comercio
30
Margen tienda de abarrotes
%941,0Pp
Pc
Margen puestos ambulantes
%941,0Pp
Pc
Santo Domingo
$ 1,60
$ 1,75
Tienda de Abarrotes
Productor Consumidor
Final
Puestos Ambulantes
Micro mercado $ 1,75
$ 1,75
$ 1,60
$ 1,60
70,1
60,1
Pp
Pc
70,1
60,1
Pp
Pc
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31
Margen tienda de abarrotes
%09,1Pp
Pc
Margen micro mercado
%09,1Pp
Pc
Margen puestos ambulantes
%09,1Pp
Pc
60,1
75,1
Pp
Pc
60,1
75,1
Pp
Pc
60,1
75,1
Pp
Pc
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32
2.1 Tamaño del Proyecto
El tamaño del proyecto es muy importante definirlo; tiene influencia sobre las
inversiones y costos que se requerirán para su implementación y la estimación de
la rentabilidad que podría generar. Por ello, la decisión a tomar determinará el
nivel de producción del proyecto.
2.1.1 Factores que determinantes del Tamaño
2.1.1.1 El mercado
De acuerdo a los resultados del estudio de mercado la demanda de queso
manaba es creciente, específicamente en hogares de nivel socio económico
medio bajo, medio medio y alto. Se llegó a determinar que el consumo anual
promedio por hogar en El Carmen es de 94 kg; y para Santo Domingo es de 104
kg por año. Los productores que elaboran este producto de manera criolla enfocan
sus actividades a cubrir el mercado; en el cual este producto constituye la única
opción de compra.
2.1.1.2 Disponibilidad de recursos financieros
Debido al giro del negocio los recursos financieros se los puede obtener de dos
fuentes: del capital social suscrito y pagado por los accionistas de la empresa y de
créditos que se pueden conseguir a través de instituciones financieras. El presente
proyecto estará financiado en un 60% con recursos propios y el restante 40% con
crédito bancario, dispuestos para la adquisición de maquinaria, del terreno,
construcción de la fábrica y demás rubros destinados a la implementación del
mismo.
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33
2.1.1.3 Disponibilidad de materia prima
La disponibilidad de materia prima representa el factor más importante, ya que en
el caso de un desabastecimiento o escasez en el sector pecuario cantonal,
específicamente de leche de vaca, afectaría gravemente a la producción de queso
manaba. En el Ecuador, así como en El Carmen y Santo Domingo la producción
de leche cumple un período cíclico, es decir que no se podría contar con el
producto durante el parto y la lactancia de ternero recién nacido. Por lo que se
plantea la opción de adquirir la materia prima de productores locales de cantones
como Quevedo y Flavio Alfaro. Se tomó la decisión de trabajar con materia prima
de los cantones El Carmen y Santo Domingo, ya que con esto se asegura la
calidad del queso, a precios convenientes y se puede disponer de la misma
durante todo el año.
2.1.2 Optimización del tamaño
La optimización de tamaño del proyecto se lo realizó a través del cálculo del VAN,
utilizando el método de flujos de diferencias, el cual consiste en comparar la suma
de los flujos de fondos que se esperan conseguir del proyecto y la cantidad que se
invierte inicialmente. El VAN devuelve el valor neto presente de una inversión a
partir de una tasa de descuento (12%); esto se hace ajustando o descontando
todos los flujos de fondos de cierto plazo hasta el momento cero o inicial de la
inversión. A continuación se presenta un cuadro el cual expresa el VAN de los
distintos tamaños de proyecto:
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34
Podemos darnos cuenta que el VAN para todos los tamaños propuesto, de
acuerdo a la capacidad de producción de la maquinaria, es positivo a partir del
cual se calculará el VAN marginal. Se procede de la siguiente manera para
realizar dicho cálculo; se toma el tamaño pequeño y se lo compara con un mayor
tamaño, en caso de obtener un VAN marginal positivo la decisión será aumentar el
tamaño del proyecto, si el resultado es un VAN negativo nos indica que debemos
disminuir el tamaño y cuando el VAN marginal es cero, el tamaño es óptimo. A
continuación se puede visualizar la diferencia entre los flujos.
Tamaños Capacidad Instalada
(Litros de leche)VAN (Dólares)
Tamaño 1 4000 Ltrs./día 299.783
Tamaño 2 5000 Ltrs./día 424.375
Tamaños 3 7000 Ltrs./día 588.907
Elaborado por: Esthefany Guerrero Garzón
Fuente: Flujo de Caja Proyectado por tamaños (Anexos 7)
Cuadro # 17
Tamaño del Proyecto
Tamaños VAN Marginal
(Dólares)Disposición
Tamaños 2 - Tamaños 1 113.767 Aumenta el tamaño
Tamaños 3 - Tamaños 2 175.357 Aumenta el tamaño
Elaborado por: Esthefany Guerrero Garzón
Cuadro # 18
VAN Marginal
Fuente: Análisis del VAN Marginal (Anexos 8)
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35
Según los resultados obtenidos en el cuadro anterior, se puede ver claramente
que la decisión sería seguir aumentando el tamaño, sin embargo, por restricciones
presupuestarias se ha decidido implementar el proyecto con una capacidad de
producción diaria de 5.000 litros.
2.1.3 Definición de las capacidades de producción
De acuerdo a la experiencia de las diferentes industrias, se ha llegado a
determinar que la maquinaria no trabaja al 100% de su capacidad diseñada
durante los primero años de producción, por lo regular llegan como máximo al
95%. Por lo tanto, se supuso que en el primer año se utilizará el 70% de la
capacidad diseñada, aumentando progresivamente año a año hasta alcanzar el
95% en el quinto año. Se detalla a continuación el progreso de la producción
diseñada con los porcentajes nombrados anteriormente, cuando la capacidad
instalada permite procesar 5.000 litros de leche diarios, es decir que se produce
diariamente 2.000 quesos de 500 gramos cada uno.
Especificación Capacidad Utilizada Producción Total
2.010 70% 485.450
2.011 80% 554.800
2.012 90% 624.150
2.013 95% 658.825
2.014 95% 693.500
TOTAL 3.016.725
Elaborado por: Esthefany Guerrero Garzón
Fuente: Flujo de Caja Proyectado (Anexos 9)
Producción Esperada
Quesos de 500 gr
Cuadro # 19
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36
Es necesario señalar que, en la producción anual se consideró el 5% de
desperdicios previo al cálculo de la misma.
2.2 Localización del Proyecto
2.2.1 Macro localización
El proyecto estará ubicado en:
Provincia: Manabí
Cantón: El Carmen
Parroquia Rural: Puerto Nuevo
Fuente: Consejo Provincial de Manabí
http://www.manabi.gov.ec/cantones0-manabitas//
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37
2.2.2 Micro localización
Para determinar la micro localización del proyecto, se utilizó el método cualitativo
por puntos; “el cual define los principales factores determinantes de una
localización, para asignarles valores ponderados de acuerdo con la importancia
que se le atribuye.”20
2.2.2.1 Factores de localización
Cercanía a las Fuentes de Abastecimiento
Este punto se debe considerar como una ventaja para la empresa por que el
abastecimiento de materia prima va realizarse desde la finca. Es decir, que la
producción lechera estará destinada a la elaboración de queso manaba, lo que
garantiza la calidad de la materia prima y en consecuencia del producto terminado.
Costos de transporte
La planta productora de queso manaba está ubicada en el sector rural, a pesar
que cuenta con vías de primer orden, la distancia entre las alternativas de
localización con las fuentes de abastecimiento y el mercado consumidor es un
factor a considerarse, en función de los costos que implica el transporte; el mismo
que es directamente proporcional a la distancia. La provincia cuenta con una
importante arteria vial, la carretera El Carmen – Manta considera como la principal
vía de la provincia, conecta comercialmente a todos los cantones.
20
Sapag Chain, Sapag Chain, Preparación y Evaluación de Proyectos, Editorial Mc Crawl Hill, Colombia, 2007.
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38
Disponibilidad de Servicios Básicos
La parroquia Puerto Nuevo es un sector rural, cuya principal actividad económica
es la agricultura y ganadería; cuenta con todos los servicios básicos necesarios
para este tipo de actividad. El agua potable es distribuida por el Municipio del
cantón El Carmen, la energía eléctrica es abastecida por la Empresa Eléctrica
Santo Domingo. Existen redes telefónicas, señal de celular y acceso a internet.
Adicional a ésto cuenta con un centro médico muy bien abastecido, escuelas,
entre otros.
Vías de Acceso
Para poder determinar una óptima localización hay que considerar el estado de las
vías por la que se transporta el producto, a fin de evitar contratiempos que puedan
retrasar la entrega a nuestros clientes. Una de las principales arterias viales del
cantón constituye la vía El Carmen – Pedernales, la cual a su vez representa un
ingreso de productos para el mercado local.
Posibilidad de Eliminación de Desechos
La eliminación de desechos es una de las principales ventajas que presenta el
sector, debido a que en El Carmen se efectúan actividades agrícolas; se podrá
vender a las diferentes haciendas existentes en la zona, el cuajo para que sean
utilizados como alimento para cerdos, consiguiendo de esta manera un correcto
manejo ambiental de los mismos.
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39
2.2.2.2 Matriz de localización
La matriz de localización se presenta a continuación:
Luego de haber realizado la matriz de localización, la mejor alternativa para
implementar la planta de producción de queso manaba resultó ser la parroquia de
Puerto Nuevo, zona que cuenta con vías de primer orden a través de las cuales se
puede llegar con rapidez a los mercados potenciales, así como también a los
centros de abastecimiento, excelente comunicación y acceso a la materia prima.
2.2.2.3 Plano de la micro localización
La empresa productora y comercializadora de queso manaba se ubicará en la
Parroquia Puerto Nuevo, en el km. 27 de la vía El Carmen – Pedernales. El
siguiente mapa muestra la ubicación de la empresa.
Calificacion Ponderacion Calificacion Ponderacion
Cercania fuentes de abastecimiento 0,35 90 32 60 21
Costos de transporte 0,2 80 16 60 12
Disponibilidad de servicios 0,15 85 13 45 7
Vias de Acceso 0,15 95 14 50 8
Posibilidad de Eliminacion de Desechos 0,15 90 14 60 9
Total 1 88 56
Elaborado por: Esthefany Guerrero Garzón
Cuadro # 20
Matriz de Localización
Factores Peso
Fuente: Investigación de Campo 2009
Parroquia Puerto Nuevo Km. 27
Vía El Carmen – Pedernales
El Carmen Km. 34 Via Pita -
Suma Km. 19
Alternativas
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40
Fuente: Consejo Provincial de Manabí
http://www.manabi.gov.ec/cantones0-manabitas/
Empresa
Fernaura
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41
2.3 Ingeniería del Proyecto
2.3.1 Cadena de Valor
El proceso de producción del queso manaba comprende en las siguientes fases:
Cadena de apoyo
Los procesos de apoyo de la producción de queso manaba se presentan a
continuación:
Recepción y
almacena_miento materia prima
Cuajada materia prima
Moldeado de la
cuajada
Prensado de la
Cuajada
Salmuera de la
Cuajada
Refrigeración de la Cuajada
Empacado de
queso
ADQUISICIÓN
CONTROL DE CALIDAD
ADMINISTRACIÓN DE RR.HH
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42
2.3.2 Flujograma del Proceso
Se presenta a continuación el flujograma que detalla el proceso de producción
Proceso de Producción de Queso Manaba
CuajadoRecepción de materia prima
Transporta la
leche a la tina de
recepcion
4
Agrega cuajo
liquido a la leche
Espera 30 min. para
obtener la cuajada
Recibe la materia
prima
2
3
Inicia el
calentamiento de
leche
Realiza tres cortes
a la cuajada
1
Realiza prueba de
pureza a la
materia prima
Envio de leche al
tanque frio
Espera 45 min. para
madurar la cuajada
Obtiene el suero
de la cuajada
2
5
6
8
7
Envio de leche a
la tina de Cuajada
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43
Proceso de Producción de Queso Manaba
SalmueraPrensadoMoldeadoCuajada
12
Coloca el suero en
la tina de
recepción
Desmolda el
queso elaborado
Transporta el
queso
13
10
2
9
Extrae el sueroColoca la cuajada
en los moldes
Almacena el suero
para la venta
Fin
Coloca los moldes
en la prensa
Espera 120 min.
para que el queso
adquiera forma
Introduce los
quesos en la tina
de salmuera
Espera 15 min. para
que obtenga sabor
Transporta el
queso al cuarto
frio
3
11
Escuela Politécnica del Ejército
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44
Fuente: Investigación de Campo 2009
Elaborado por: Esthefany Guerrero Garzón
Proceso de Producción de Queso Manaba
EmpaqueRefrigerado
Transporta el
queso al camion
para distribucion
Fin
Coloca el queso
sellado en las
bandejas plásticas
Salida de
producto
Introduce los
quesos en as
estanterias del
cuarto frio
Espera 60 min. para
obtener la contestura
del queso
Empaca el queso
en fundas
Sella el empaque
3
14
15
16
17
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45
2.3.3 Distribución de la planta
Para la distribución de la planta se debió realizar varias entrevistas con expertos, y
se llegó a determinar que la mejor opción al momento de distribuir el espacio físico
es aquella, que permita facilidad de movimiento del personal y de los insumos
para la producción de queso manaba. El siguiente plano presenta la mejor opción
de distribución de la planta.
Fuente: Criterio de Expertos
Elaborado por: Esthefany Guerrero Garzón
Escuela Politécnica del Ejército
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46
2.3.4 Requerimiento de materias primas
A continuación se detalla el requerimiento de materia prima necesaria para la
puesta en marcha del negocio.
2.3.5 Requerimiento de mano de obra
Este elemento tiene como misión transformar la materia prima en un producto
final. Constituye el valor del trabajo directo e indirecto realizado por los operarios
o, dicho en otros términos, el esfuerzo aportado al proceso fabril. A continuación
se detalla el requerimiento de mano de obra.
Concepto
Litros de
leche Precio
Litros de
leche Precio
Litros de
leche Precio
Litros de
leche Precio
Litros de
leche Precio
1.213.625 436.905 1.387.000 499.320 1.560.375 561.735 1.647.063 592.943 1.733.750 624.150
Elaborado por: Esthefany Guerrero Garzón
Leche
Fuente: Flujo de Caja Proyectado (Anexo 9)
Cuadro # 21
Materia Prima
2010 2011 2012 2013 2014
CargoNúmero
Empleados Costo Anual
Jefe de producción 1 17.298
Operadores 4 15.902
33.200
Elaborado por: Esthefany Guerrero Garzón
Fuente: Flujo de Caja Proyectado (Anexo 9)
Total
Cuadro # 22
Mano de Obra
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47
2.3.6 Requerimiento anual de materiales, insumos y servicios
El siguiente cuadro detalla el requerimiento de materiales, insumos y servicios
para la productora de queso manaba.
Concepto Unidad de medida Cantidad Precio Unitario (USD) Precio Total Anual (USD)
MATERIALES
Uniformes unidad 16 15 240
Botas unidad 16 4 64
Guantes caja 100 0,09 9
Mandiles unidad 16 4 64
Mascarilla caja 100 0,09 9
Protector de cabello caja 100 0,07 7
SERVICIOS BASICOS
Agua metros cubicos 1.650 0,30 495
Luz kilovatio / hora 8.640 0,09 778
INSUMOS
Cuajo mililitros 10,000 0,005 16
Salmuera kilogramos 0,063 0,470 11
Funda unidad 1.000.000 0,010 1.000
Elaborado por: Esthefany Guerrero Garzón
Cuadro # 23
Materiales, Insumos y Servicios
Fuente: Flujo de Caja Proyectado (Anexo 9)
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48
2.3.7 Determinación de las inversiones
A continuación se detallan todos los rubros necesarios a invertir para la puesta en
marcha del negocio:
Equipo Unidad de medida Cantidad Precio Unitario (USD) Precio Total (USD)
Edificación Metros cuadrados 250 340 85.000
Terreno Metros cuadrados 320 14 4.480
Camión Chevrolet Isuzu NKR Unidad 1 35.595 35.595
125.075
Equipo Unidad de medida Cantidad Precio Unitario (USD) Precio Total (USD)
Tina Inox. de recepción unidad 1 506 506
Bomba + filtro Inox. Sanitaria unidad 1 1.650 1.650
Tanque frío Inox unidad 3 15.900 47.700
Tina Inox. de cuajada doble fondo unidad 5 2.660 13.300
Caldero pirotubular automático, a
diesel unidad 1 6.850 6.850
Tina Inox. para salmuera unidad 2 1.550 3.100
Prensa simple para 800 quesos de
prensado y formación del queso unidad 3 1.260 3.780
Selladora eléctrica unidad 1 350 350
Cuarto frío Metros cúbicos 20 475 9.500
Lira Inox. de queso fresco unidad 5 125 625
Material galvanizado unidad 1 1.000 1.000
Mesa Inox. Estándar unidad 2 980 1.960
Molde Inox. para 500 grs.
redondo o rectangular unidad 2.000 9 17.000
Conjunto elemental para control
de calidad: pruebas
básicas Temperatura, Acidez,
Densidad, Salinidad y CMT
unidad 1 380 380
Tachos herkules grande c/ruedas unidad 15 53 799
Cubeta Ind. Con bisagra Unidad 14 19 260
108.760
Cuadro # 24
Total
TERRENO, EDIFICACIÓN Y VEHICULO
MAQUINARIA Y EQUIPO
Total
Fuente: Flujo de Caja Proyectado (Anexo 9)
Elaborado por: Esthefany Guerrero Garzón
Determinación de las Inversiones
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49
2.3.8 Calendario de Ejecución del Proyecto
Se presenta a continuación el calendario de ejecución del proyecto de la empresa
productora y comercializadora de queso manaba:
1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4
1 Constitución de la empresa
2 Trámites legales
3 Financiamiento
4 Adquisición y adecuación del Local
5 Adquisición de vehículos
7 Selección y contratación de personal
8 Capacitación de personal
9 Inicio de actividades
Elaborado por: Esthefany Guerrero Garzón
6
No Actividades
Tiempo en Semanas
Mes 1 Mes 2 Mes 3 Mes 4 Mes 5 Mes 6
Cuadro # 25
Calendario de Ejecuión de Proyecto
Fuente: Criterios de expertos y del autor
Adquisición de equipos, muebles,
materiales e insumos
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50
3.1 Base legal
"La empresa es una entidad conformada básicamente por personas,
aspiraciones, realizaciones, bienes materiales y capacidades técnicas y
financieras; todo lo cual, le permite dedicarse a la producción y transformación
de productos y/o la prestación de servicios para satisfacer necesidades y
deseos existentes en la sociedad, con la finalidad de obtener una utilidad o
beneficio".36
Se clasificará al proyecto de acuerdo al tipo de empresa al cual corresponde,
teniendo en cuenta todas aquellas formas de organización que en la ley se
vislumbran. En tanto que, los requisitos que la ley ecuatoriana exige para la
creación de una empresa nueva se contemplan:
Constitución de la empresa
Papeles de formalización de la constitución
Trámites como la obtención del RUC, permisos municipales, permisos
sanitarios, entre otros.
Registro de Patentes (IEPI)
3.1.1 Constitución de la empresa
Se adoptará la forma organizativa de la compañía limitada para la constitución
de la organización, ya que ésta permite conformar una empresa con dos o más
personas que solemnemente responden por las obligaciones sociales hasta por
el monto de sus aportaciones individuales y hacen el comercio bajo una razón
social o denominación objetiva, a las que se añadirán, las palabras “compañía
limitada” y su correspondiente abreviatura, se utilizará una denominación
objetiva que no pueda confundirse con la de una compañía existente, según
dispuesto en la Ley de Compañías, Sección II de la Administración, Capítulo 5,
articulo 49.
36
Página web: www.promonegocios.net
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51
De la misma manera, “el capital que aportará cada socio será de manera
integra al constituirse en Compañía de Responsabilidad Limitada, ò en su
defecto podrá aportar inicialmente con el 50% del total de su inversión, para
luego completar este aporte en un periodo de no más de doce meses a partir
de la constitución”37.
La compañía de responsabilidad limitada podrá tener como finalidad la
realización de toda clase de actos civiles o de comercio y operaciones
mercantiles permitidos por la Ley, con la excepción de realizar operaciones de
banco, seguros, capitalización y ahorro. No podrá funcionar si sus socios
exceden del número de quince; si se excediera de este máximo, deberá
transformarse en otra clase de compañía o disolverse. Para los efectos fiscales
y tributarios las compañías de responsabilidad limitada son sociedades de
capital.
Fernaura Cía. Ltda., inscrita como compañía dedicada a la producción y
comercialización de queso manaba en la Parroquia Puerto Nuevo, del cantón
El Carmen está compuesta por tres socios, cuyo capital suscrito y pagado está
dividido en porciones iguales de 78.648 dólares cada uno. Es importante
señalar que el 100% del capital estará suscrito y pagado.
3.1.2 Tipo de empresa
Fernaura Cía. Ltda., se dedicará a actividades agroindustriales, con el fin de
producir y comercializar queso manaba empacado en fundas plásticas; y
distribuido en los principales supermercados de las dos ciudades.
37
Ley de Compañías, Sección V Del Capital capitulo 3, articulo 102
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52
3.1.3 Razón social, Logotipo, slogan
Para obtener la aprobación de un nuevo nombre o razón social de acuerdo a
las leyes ecuatorianas se debe tener muy en cuenta que la razón social deberá
ser aprobada por la Secretaría de la Oficina Matriz de la Superintendencia de
Compañías, al igual que el artículo 293 de la Ley de Propiedad Intelectual que
dice: “El titular de un derecho sobre marcas, nombres comerciales u obtención
de vegetales que constatare que la Superintendencia de Compañías hubiere
aprobado uno o más nombres de las sociedades bajo su control que incluya
signos idénticos a dichas marcas, nombres comerciales u obtenciones
vegetales, podrá solicitar al Instituto Ecuatoriano de Propiedad Intelectual
(IEPI), a través de los recursos correspondientes, la suspensión del uso de la
referida denominación social para eliminar todo riesgo de confusión o
utilización indebida del signo protegido.”
Por tanto, el nombre o razón social de la empresa será:
Para gente de buen gusto….
El producto estrella de la empresa es el queso manaba “La Campiña”.
Fernaura Cia. Ltda.
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53
3.2 Base filosófica de le Empresa
3.2.1 Visión
Elementos claves
Posición en el mercado: Especialista
Tiempo: 5 años
Ámbito de Mercado: El Carmen y Santo Domingo (Zona Urbana)
Producto: Queso Manaba
Visión 2014
“Ser especialista en la producción de queso manaba; logrando el
entusiasmo de nuestros clientes mediante el mejoramiento continuo
obtenido por la integridad, el trabajo en equipo y la innovación de
nuestra gente.”
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54
3.2.2 Misión
Naturaleza del negocio: Producción y Comercialización de queso
manaba.
Razón para existir: Proporcionar un producto que se encuentre en la
alimentación básica de los hogares
Mercado al que sirve: Hogares de El Carmen y Santo Domingo
ubicados en los niveles socioeconómicos medio bajo, medio medio y alto
Características generales del producto: Queso manaba producido
bajo estándares de calidad, empacados en fundas plásticas
Posición deseada en el mercado: Especialista
Misión
“Somos una empresa dedicada a producir y comercializar queso manaba
bajo estándares de calidad. Estamos comprometidos con el desarrollo de
nuestra gente, el progreso de la comunidad y el entusiasmo de nuestros
proveedores, clientes y accionistas.”
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55
3.2.3 Objetivos Estratégicos
Mejorar la calidad del producto para aumentar la satisfacción de los
clientes e incrementar la demanda del mismo en el mercado antes del
año 2010.
Incrementar la utilización de la capacidad instalada para minimizar los
costos de producción en un plazo de un año.
Aprovechar las ventajas competitivas que posee la empresa para
mejorar la situación del negocio durante un periodo de dos años.
Identificar y aprovechar las alianzas estratégicas que beneficien a
nuestro negocio durante el presente año.
Aumentar la eficiencia de los procesos de la empresa para optimizar la
rentabilidad del negocio en el próximo año.
3.2.4 Principios y valores
Principios
Actuar como una sola compañía
Resaltar nuestro producto y enfocarlo al cliente
Ser constantes en la realización de las metas y objetivos de la empresa.
La seguridad está sobre todas las cosas
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56
Valores
Mejora Continua
Trabajo en equipo
Respeto y responsabilidad
Innovación
Integridad
3.2.5 Estrategia Empresarial
La estrategia empresarial que adoptará la empresa se enfocará en factores
como la competitividad, crecimiento, y desarrollo (ventaja competitiva), que
permitirán el posicionamiento y aceptación del mercado.
N° Estrategia Sub Clasificación
1 Competitividad Especialista
2 Crecimiento Integración hacia abajo
3 Desarrollo Concentración
Elaborado por: Esthefany Guerrero Garzón
Estrategia Empresarial
Cuadro # 26
Fuente: Estrategia, FRANCIS SALAZAR PICO
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57
3.2.5.1 Estrategia de Competitividad
Fernaura Cía. Ltda., adopta esta estrategia describir ya que el producto está
dirigido a un segmento específico del mercado, el cual es rentable y
duradero.se captará una cuota de mercado a través de la fidelización de los
clientes los cuales reciben producto elaborado con normas sanitarias y
estándares de calidad, es decir que va a satisfacer las necesidades de
alimentación sana en los hogares de El Carmen y Santo Domingo.
3.2.5.2 Estrategia de Crecimiento
Fernaura Cía. Ltda., a través de ésta estrategia se encaminará a asegurar la
salida del producto con nuestra propia red de distribución; lo que nos ayudará a
entender mejor las necesidades del cliente a través de la implementación de
servicios personalizado en atención efectiva que se ajusten al mercado
cambiante.
3.2.5.3 Estrategia de Desarrollo (ventaja competitiva)
La estrategia empleada por Fernaura Cía. Ltda., se orienta a satisfacer las
necesidades de alimentación de los clientes y de esta manera fidelizarlos.
Ayudando a conseguir a largo plazo la rentabilidad de la organización.
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58
Estrategia Corporativa
3.3 Estrategia de Mercadotecnia
3.3.1 Estrategia de Precio
Debido a que se trata de un mercado oligopólico, la estrategia que más se
adapta a estos productos es la de fijación de precios a partir del nivel actual de
precios; al ingresar en el mercado, no puede establecer un precio sumamente
alto, sino acorde con los precios de la competencia que produce queso manaba
criollo.
3.3.2 Estrategia de Promoción
La estrategia de promoción se encarga de dar a conocer el producto al
consumidor final, es decir que la empresa es la encargada de manejar la
imagen corporativa mediante la utilización de la agencia de publicidad. Uno de
los objetivos que tiene la agencia de publicidad al manejar la cuenta, es realizar
la producción y difusión de las cuñas de radio en emisoras seleccionadas de El
Carmen y Santo Domingo.
De igual manera, se encargará de programar y producir las activaciones
mensuales en los diferentes puntos de ventas de las ciudades. Adicionalmente
Consolidar a la Empresa como una empresa especialista en la producción de queso manaba en el cambiante mercado,
entregando nuevos y mejores productos, que aporten a entender mejor las necesidades del cliente consiguiendo a largo
plazo una rentabilidad creciente ofertando un producto producido bajo estándares de calidad y eficiencia, logrando así
la fidelización de nuestros clientes.
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59
serán los encargados del diseño e impresión de los flyers que las modelos
utilizarán en la actividad antes mencionada.
Las actividades mencionadas, fueron una recopilación de los resultados de la
investigación de mercado que se llevo a cabo en capítulos anteriores.
3.3.3 Estrategia de Producto
La puntualidad y rapidez de los plazos de entrega de los productos a los
distintos centros de venta en El Carmen y Santo Domingo, tratando de alcanzar
la excelencia con elevados estándares de calidad, manteniendo un personal
motivado y muy capacitado; y contando con tecnología de punta para obtener
altos niveles de producción, y así de esta manera responder ágilmente ante las
tendencias del mercado y de los consumidores. La presentación en la que el
queso se va a encontrar en el mercado es de 500 gramos y su forma es
rectangular. Sus cualidades son infinitas, entre ellas se destaca la facilidad de
transporte, la buena conservación y el bajo contenido de grasa.
3.3.4 Estrategia de Plaza
La estrategia de plaza se la realizará distribuyendo el producto final a las
distintas cadenas de supermercados que tienen un establecimiento en El
Carmen y en Santo Domingo. Se entregará queso manaba en las bodegas de
los supermercados ubicadas en Quito y Guayaquil; para que estas sean las
encargadas de distribuirlo. A continuación se presenta la cadena de distribución
del producto.
100% 100% Empresa
Fernaura
Consumidor Final Bodegas de
supermercados
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60
3.4 La Organización
3.4.1 Estructura Orgánica
La estructura orgánica está definida como la “disposición sistemática de los
órganos que integran una institución, conforme a criterios de jerarquía y
especialización, ordenados y codificados de tal forma que sea posible visualizar
los niveles jerárquicos y sus relaciones de dependencia”38
La estructura orgánica que va a utilizar Fernaura Cía. Ltda., va a ser lineal y
podrá dotar a todos los colaboradores de la empresa de una comunicación de
dos vías, es decir que no deberán seguir estrictos procesos de comunicación
para exponer sus ideas y sugerencias a las posibles situaciones de mejora en
los procesos de la organización que se verán reflejados en mejorar las
relaciones laborales y el ambiente de trabajo así como también en la reducción
de costos y desperdicios. El empoderamiento será una de las políticas de la
organización, lo cual, se evidenciará en la motivación y reconocimiento que
tengan los colaboradores por parte de la empresa.
Las principales ventajas que se obtendrían con este tipo de estructura son:
Reducir tiempos de espera, en lo referente a decisiones que pueden ser
tomadas por los operadores de la planta, siempre y cuando esta no sea
de una complejidad mayor que necesariamente tenga que ser
consultada con su superior.
Permite el crecimiento de los miembros de la institución, a través del
desarrollo de su intelecto y formas innovadoras con las que se resuelven
los problemas.
38
Página Web://www.definicion.org/estructura-organica
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61
Fernaura Cía. Ltda., en su estructura orgánica contará de tres niveles:
Nivel Directivo
En este nivel se encuentra la Junta Directiva, la misma que estará
conformada por los socios de la empresa, representado por el Gerente
General.
Nivel Administrativo
Este nivel está conformado por el Jefe de Ventas, Jefe de Producción y
secretaria - contadora y guardia de seguridad
Nivel Operativo
Este nivel estará conformado por el chofer de transporte y movilización, los
operadores de la planta productora.
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62
3.5 Organigrama Estructural
“Los organigramas son útiles instrumentos de organización, puesto que nos
proporcionan una imagen formal de la organización, facilitando el conocimiento
de la misma y constituyendo una fuente de consulta oficial.”39
Fernaura Cía. Ltda., presenta el diseño de organigrama integral o estructural
que es el que representa gráficamente a todas las unidades administrativas de
una organización así como sus relaciones de jerarquía o dependencia.
Fuente: Criterio del autor
Elaborado por: Esthefany Guerrero Garzón
39
Página Web://espanol.answers.yahoo.com/question/index?qid=20080404004302AACfA1v
Junta de Socios
Gerencia
General
Asistencia de Gerencia
Unidad de
Ventas
Unidad de
Producción
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63
3.6 Organigrama Funcional
Fernaura Cía. Ltda., muestra el diseño de organigrama funcional, en el cual se
representa todas las unidades administrativas y las funciones que desempeña
cada una de ellas.
Fuente: Criterio del autor
Elaborado por: Esthefany Guerrero Garzón
Junta de Socios
3 socios
Gerencia General
Gerente General
Asistencia de Gerencia
Secretaria – Contadora
Guardia de Seguridad
Unidad de Producción
Jefe de Producción
4 Operadores
Unidad de Ventas
Jefe de Ventas
Chofer
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64
4.1 Presupuesto
“Un presupuesto es la previsión de gastos e ingresos para un determinado lapso,
por lo general un año. Permite a las empresas, los gobiernos, las organizaciones
privadas y las familias establecer prioridades y evaluar la consecución de sus
objetivos.”25
4.1.1 Presupuesto de Inversión
4.1.1.1 Activos Fijos
La inversión que la empresa Fernaura Cía. Ltda., realizará en activos fijos se
detalla a continuación:
25
http://www.wikipedia.com
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65
Unidad de
medida Cantidad
Precio
Unitario
(USD)
Precio
Total (USD)
Activos Fijos
Edificio
Edificación Metros
cuadrados 250 340 85.000
Terreno
Terreno Metros
cuadrados 320 14 4.480
Vehículo
Camión Chevrolet Isuzu NKR Unidad 1 35.595 35.595
Maquinaria y Equipo
Tina Inox. de recepción unidad 1 506 506
Bomba + filtro Inox. Sanitaria unidad 1 1.650 1.650
Tanque frío Inox unidad 3 15.900 47.700
Tina Inox. de cuajada doble fondo unidad 5 2.660 13.300
Caldero pirotubular automático, a diesel unidad 1 6.850 6.850
Tina Inox. para salmuera unidad 2 1.550 3.100
Prensa simple para 800 quesos de
prensado y formación del queso unidad 3 1.260 3.780
Selladora eléctrica unidad 1 350 350
Cuarto frío Metros cúbicos 20 475 9.500
Lira Inox. de queso fresco unidad 5 125 625
Material galvanizado unidad 1 1.000 1.000
Mesa Inox. Estándar unidad 2 980 1.960
Molde Inox. para 500 grs. redondo o
rectangular unidad 2.000 9 17.000
Conjunto elemental para control de
calidad: pruebas básicas Temperatura,
Acidez, Densidad, Salinidad y CMT
unidad 1 380 380
Tachos herkules grande c/ruedas unidad 15 53 799
Cubeta Ind. Con bisagra Unidad 14 19 260
Muebles y Enseres
Estación de trabajo Unidad 4 296 1.183
Módulo archivador Unidad 4 148 591
Sillonera L600 Unidad 4 183 730
Silla classic s/b L700 Unidad 2 54 107
Silla bipersonal Unidad 1 190 190
Teléfono AT&T 269 Unidad 5 61 305
Equipos de Computación
Computadoras portátiles Unidad 1 980 980
Computadoras de escritorio Unidad 3 675 2.025
Impresora laser Jet HP P1006 Unidad 1 89 89
Impresora matricial EPSON LX300 Unidad 1 222 222
Total Activos Fijos $ 240.257
Elaborado por: Esthefany Guerrero Garzón
Descripción
Fuente: Flujo de Caja Proyectado (Anexos 9)
Cuadro # 27
Activos Fijos
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66
4.1.1.2 Activos Intangibles
“Este grupo estará formado por aquellas cuentas que representan bienes o
derechos jurídicos intangibles (inmateriales). Suelen tener un carácter de inversión
permanente y son necesarios para la obtención de los objetivos principales de la
empresa. Las cuentas principales que representan este grupo del activo suelen
ser: patentes, marcas de fábrica, concesiones, franquicias o derechos de
explotaciones, fondo de comercio, etc.”26 A continuación se presenta el cuadro
referente a estos rubros.
26
SAPAG CHAIN Nassir SAPAG CHAIN Reinaldo, “Preparación Y Evaluación De Proyectos”
Unidad de
medida Cantidad
Precio
Unitario
(USD)
Precio
Total (USD)
Activos Intangibles
Software Unidad 1 2.400 2.400
Sistema de Contabilidad Unidad 1 1.200 1.200
Derechos de marca Unidad 1 800 800
Mano de obra especializada para la
instalación de los equipos. Unidad 1 750 750
Gastos de Constitución Unidad 1 2.000 2.000
Total Activos Fijos 7.150$
Elaborado por: Esthefany Guerrero Garzón
Cuadro # 28
Activos Intangibles
Descripción
Fuente: Flujo de Caja Proyectado (Anexos 9)
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67
4.1.1.3 Capital de Trabajo
Para determinar el capital de trabajo se utilizó el Método del Período de Desfase,
el cual “calcula la inversión en capital de trabajo como la cantidad de recursos
necesarios para financiar los costos de operación desde que se inician los
desembolsos y hasta que se recuperan.”27
nCa
ICT *365
1
0
Donde:
ICT0: Monto de la inversión en capital de trabajo inicial.
Ca1: Costo anual proyectado para el primer año de operación.
ICT0: Número de días de desfase entre la ocurrencia de los egresos y la
generación de los ingresos.
De esta manera, el costo anual es igual a la suma de los costos variables totales,
los costos fijos anuales y los gastos de administración y de marketing, registrando
un valor de 591.449 dólares. El número de días de desfase es 30, pues el proceso
productivo hasta la obtención del producto final demora 1 día y el periodo de cobro
es de 29 días y se ha determinado 3 ciclos. A continuación se demuestra la forma
como se obtuvo el Capital de Trabajo:
27
SAPAG CHAIN NASSIR, Evaluación de Proyectos de inversión en la Empresa, Prentice Hall 1ra. Edición-Buenos Aires
2001.
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68
30*365
449.5910ICT
612.480ICT
837.145
3*612.48
0
0
ICT
ICT
En conclusión, las inversiones iniciales que debe realizar la empresa Fernaura
Cía. Ltda., se resumen en el siguiente cuadro:
Concepto Monto
Activos Fijos 240.257
Activos Intangibles 7.150
Capital de Trabajo 145.837
Total Inversiones 393.243
Elaborado por: Esthefany Guerrero Garzón
Cuadro # 29
Resumen de Inversiones Iniciales
Fuente: Flujo de Caja Proyectado (Anexos 9)
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69
4.1.2 Cronograma de Inversión y reinversión
El cronograma de inversión indica los años en los que se deben hacer
desembolsos de dinero para la renovación de activos o para la ampliación de los
mismos. A continuación se presenta el cronograma de inversiones que la empresa
Fernaura Cía. Ltda., efectuará a lo largo de la duración del proyecto:
Años
Activos Fijos 2.012
Computadoras portátiles 980
Computadoras de escritorio 2.025
Impresora laser Jet HP P1006 89
Impresora matricial EPSON LX300 222
Total 3.316
Fuente: Flujo de Caja Proyectado (Anexos 9)
Elaborado por: Esthefany Guerrero Garzón
Cuadro # 30
Cronograma de Inversión y Reinversión
Miles de dólares
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70
4.1.3 Presupuesto de Operación
4.1.3.1 Presupuesto de Ingresos
Se presenta el presupuesto de ingresos de la empresa Fernaura Cía. Ltda.
2.010 2.011 2.012 2.013 2.014
Numero de quesos 485.450 554.800 624.150 658.825 693.500
Precio de Ventas 1,60 1,60 1,60 1,60 1,60
Subtotal 776.720 887.680 998.640 1.054.120 1.109.600
Litros de suero 606.813 693.500 780.188 823.531 866.875
Precio de Ventas 0,02 0,02 0,02 0,02 0,02
Subtotal 12.136,25 13.870,00 15.603,75 16.470,63 17.337,50
Total Ingresos 788.856 901.550 1.014.244 1.070.591 1.126.938
Fuente: Flujo de Caja Proyectado (Anexos 9)
Elaborado por: Esthefany Guerrero Garzón
Presupuesto de Ingresos
Cuadro # 31
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71
La venta de activos y el valor de desecho del proyecto se detallan en el siguiente
cuadro:
Activos Fijos 2.012 2.014
Edificación 85.000
Camión 7.119
Tina Inox. de recepción 253
Bomba + filtro Inox. Sanitaria 825
Tanque frío Inox 23.850
Tina Inox. de cuajada doble fondo 6.650
Caldero pirotubular automático 3.425
Tina Inox. para salmuera 1.550
Prensa simple para 200 quesos de
prensado y formación del queso 1.890
Selladora eléctrica 175
Cuarto frío 4.750
Lira Inox. de queso fresco 313
Material galvanizado 500
Mesa Inox. Estándar 980
Molde Inox. para 500 grs. 8.500
Conjunto elemental para control de
calidad 190
Estación de trabajo 591
Módulo archivador 295
Sillonera L600 365
Silla clásica s/b L700 54
Silla bipersonal 95
Teléfono AT&T 269 153
Computadoras portátiles 206 588
Computadoras de escritorio 426 1.215
Impresora laser Jet HP P1006 19 54
Impresora matricial EPSON LX300 47 133
Total 697 149.515
Años
Fuente: Flujo de Caja Proyectado (Anexos 9)
Elaborado por: Esthefany Guerrero Garzón
Cuadro # 32
Ventas de Activos
Miles de dólares
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72
4.1.3.2 Presupuesto de Egresos
Dentro del presupuesto de egresos se contemplan costos variables, costos fijos,
gastos administrativos, gastos de marketing, depreciaciones y amortizaciones.
4.1.3.2.1 Costo Variable Unitario
A continuación se presenta el cuadro de los costos unitarios:
Concepto Unidad de
Medida Cantidad
Costo
Unitarios Costo Total
Leche litros 2,500 0,360 0,900
Cuajo mililitros 10,000 0,005 0,045
Salmuera kilogramos 0,063 0,470 0,029
Funda unidad 1,000 0,010 0,010
0,984
Elaborado por: Esthefany Guerrero Garzón
Fuente: Flujo de Caja Proyectado (Anexos 9)
Costos Variables
Costo variable por un queso de 500 gramos
Cuadro # 33
TOTAL COSTOS VARIABLES
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73
4.1.3.2.2 Costos Variables Totales
Los costos variables anuales se presentan en el siguiente cuadro.
Año Queso Cto Var. Unit Costo Variable Total
2.010 485.450 0,984 477.865
2.011 554.800 0,984 546.131
2.012 624.150 0,984 614.398
2.013 658.825 0,984 648.531
2.014 693.500 0,984 682.664
Elaborado por: Esthefany Guerrero Garzón
Cuadro # 34
Costos Variables Totales
Fuente: Flujo de Caja Proyectado (Anexos 9)
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74
4.1.3.2.3 Costos Fijos
Los costos fijos totales que son los gastos que tiene la empresa
independientemente de la cantidad de producción que tenga la misma ascienden a
34.866 dólares anuales, conforme al siguiente detalle:
Año 2010 - 2014
MANO DE OBRA
Jefe de producción 17.298
Operadores 15.902
MATERIALES
Uniformes 240
Botas 64
Guantes 9
Mandiles 64
Mascarilla 9
Protector de cabello 7
SERVICIOS BASICOS
Agua 495
Luz 778
TOTAL COSTOS FIJOS 34.866
Fuente: Flujo de Caja Proyectado (Anexos 9)
Elaborado por: Esthefany Guerrero Garzón
Cuadro # 35
Costos Fijos
Escuela Politécnica del Ejército
Departamento de Ciencias Económicas Administrativas y del Comercio
75
4.1.3.2.4 Gastos Administrativos y de Marketing
La empresa Fernaura Cia. Ltda., tiene gastos administrativos y de marketing que
ascienden a 78.718 dólares para el período 2010 -2014, cuyo detalle se presenta
a continuación:
Año 2010 - 2014
MANO DE OBRA
Gerente General 25.838
Jefe de Ventas 17.298
Secretaria - Contadora 7.050
Chofer 4.488
Guardia de Seguridad 4.146
MATERIALES E INSUMOS
Resmas de papel bond 11
Tonner 127
Esferos 5
Carpetas 39
SERVICIOS DE LIMPIEZA
Servicio básico de limpieza 3.000
SERVICIOS BASICOS
Agua 228
Luz 75
Telefono 120
OTROS GASTOS
Combustible 3.913
Internet 360
Manteniminetos Vehiculo 3.600
Mantenimiento llantas 3.200
PUBLICIDAD BTL
Activaciones 2.160
IMPRESIONES
Flyers 900
MEDIOS
Radio 2.160
Total Gastos Administrativos y de
Marketing 78.718
Fuente: Flujo de Caja Proyectado (Anexos 9)
Elaborado por: Esthefany Guerrero Garzón
Cuadro # 36
Gastos Administrativos
Escuela Politécnica del Ejército
Departamento de Ciencias Económicas Administrativas y del Comercio
76
4.1.3.2.5 Depreciaciones y Amortizaciones
“La depreciación es un reconocimiento racional y sistemático del costo de los
bienes, distribuido durante su vida útil estimada, con el fin de obtener los recursos
necesarios para la reposición de los bienes, de manera que se conserve la
capacidad operativa o productiva del ente público.”28
La depreciación en Línea Recta es el método que utilizó para calcular la
depreciación de los activos de la empresa Fernaura Cía. Ltda.; consiste que el
activo se desgasta por igual durante cada periodo contable, es decir se basa en el
número de años de vida útil del activo, de acuerdo con la fórmula:
28
www.gestiopolis.com
Escuela Politécnica del Ejército
Departamento de Ciencias Económicas Administrativas y del Comercio
77
A continuación se presenta el cuadro de la depreciación para la empresa:
Activos Fijos Precio
Total
Tiempo
(Años)
Valor
Residual
Año 2010
2014
Edificación 85.000 20 17.000 3.400
Camión 35.595 5 7.119 5.695
Tina Inox. de recepción 506 10 51 46
Bomba + filtro Inox. Sanitaria 1.650 10 165 149
Tanque frío Inox 47.700 10 4.770 4.293
Tina Inox. de cuajada doble fondo 13.300 10 1.330 1.197
Caldero pirotubular automático 6.850 10 685 617
Tina Inox. para salmuera 3.100 10 310 279
Prensa simple para 200 quesos de
prensado y formación del queso 3.780 10 378 340
Selladora eléctrica 350 10 35 32
Cuarto frío 9.500 10 950 855
Lira Inox. de queso fresco 625 10 63 56
Material galvanizado 1.000 10 100 90
Mesa Inox. Estándar 1.960 10 196 176
Molde Inox. para 500 grs. 17.000 10 1.700 1.530
Conjunto elemental para control de
calidad 380 10 38 34
Estación de trabajo 1.183 10 118 106
Módulo archivador 591 10 59 53
Sillonera L600 730 10 73 66
Silla clásica s/b L700 107 10 11 10
Silla bipersonal 190 10 19 17
Teléfono AT&T 269 305 10 31 27
Computadoras portátiles 980 3 294 206
Computadoras de escritorio 2.025 3 608 426
Impresora laser Jet HP P1006 89 3 27 19
Impresora matricial EPSON LX300 222 3 67 47
TOTAL DEPRECIACIONES 234.718 234.718 19.765
Depreciación de Activos
Cuadro # 37
Fuente: Flujo de Caja Proyectado (Anexos 9)
Elaborado por: Esthefany Guerrero Garzón
Escuela Politécnica del Ejército
Departamento de Ciencias Económicas Administrativas y del Comercio
78
Para amortizar los activos intangibles se utilizó el método directo, el cual utiliza la
siguiente fórmula:
A continuación se presenta el cuadro donde se encuentran los valores
amortizados para cada año:
Concepto Costo
Unitario
%
Amortización
Año 2010
2014
Software 2.400 20% 480
Sistema de Contabilidad 1.200 20% 240
Derechos de marca 800 20% 160
Mano de obra especializada para
la instalación de los equipos 750 20% 150
Gastos de Constitución 2.000 20% 400
TOTAL AMORTIZACIÓN 1.430
Elaborado por: Esthefany Guerrero Garzón
Amortización de Activos Intangibles
Cuadro # 38
Fuente: Flujo de Caja Proyectado (Anexos 9)
Escuela Politécnica del Ejército
Departamento de Ciencias Económicas Administrativas y del Comercio
79
4.1.3.3 Estructura de Financiamiento
La inversión inicial requerida para este proyecto asciende a 393.243 dólares, de
los cuales el 60% corresponde a recursos propios y el restante 40% está
financiado por un crédito bancario en el Banco de Pichincha, cuyo destino es
cubrir parte de los activos fijos e intangibles y el capital de trabajo. El siguiente
cuadro detalla la estructura del financiamiento:
La tabla de amortización del crédito bancario se detalla a continuación:
Estructura Financiera Valores Porcentaje
Recursos Propios 235.943 60%
Crédito Bancario 157.300 40%
TOTAL 393.243 100%
Cuadro # 39
Estructura de Financiamiento
Fuente: Criterio del autor
Elaborado por: Esthefany Guerrero Garzón
Monto 157.300
Plazo 5
Tasa 17,40%
Crédito Banco del Pichincha
Escuela Politécnica del Ejército
Departamento de Ciencias Económicas Administrativas y del Comercio
80
4.1.3.4 Estado de Origen y Aplicación de Recursos
El Estado de Origen ya aplicación de Fondos es un estado contable que como su
nombre lo indica, detalla los orígenes o fuentes de dinero, y las aplicaciones o
destinos que tienen los recursos financieros de una empresa.
Este estado muestra las fuentes que tienen los recursos y en dónde se los invierte.
A continuación se tiene los estados de fuentes y aplicación de fondos del proyecto
con financiamiento.
Año Capital Interés Dividendo Saldo
0 157.300
1 22.249 27.370 49.619 135.051
2 26.120 23.499 49.619 108.931
3 30.665 18.954 49.619 78.266
4 36.001 13.618 49.619 42.265
5 42.265 7.354 49.619 -
Crédito Bancario
Fuente: Banco del Pichincha
Elaborado por: Esthefany Guerrero Garzón
Tabla de Amortización
Cuadro # 40
Escuela Politécnica del Ejército
Departamento de Ciencias Económicas Administrativas y del Comercio
81
Inversiones Total Inversion Valor Porcentaje Valor Porcentaje
Activos Fijos
Edificación 85.000 51.000 60% 34.000 40%
Terreno 4.480 2.688 60% 1.792 40%
Camión Chevrolet Isuzu NKR 35.595 21.357 60% 14.238 40%
Tina Inox. de recepción 506 304 60% 202 40%
Bomba + filtro Inox. Sanitaria 1.650 990 60% 660 40%
Tanque frío Inox 47.700 28.620 60% 19.080 40%
Tina Inox. de cuajada doble fondo 13.300 7.980 60% 5.320 40%
Caldero pirotubular automático, a
diesel 6.850 4.110 60% 2.740 40%
Tina Inox. para salmuera 3.100 1.860 60% 1.240 40%
Prensa simple para 800 quesos de
prensado y formación del queso 3.780 2.268 60% 1.512 40%
Selladora eléctrica 350 210 60% 140 40%
Cuarto frío 9.500 5.700 60% 3.800 40%
Lira Inox. de queso fresco 625 375 60% 250 40%
Material galvanizado 1.000 600 60% 400 40%
Mesa Inox. Estándar 1.960 1.176 60% 784 40%
Molde Inox. para 500 grs. redondo
o rectangular 17.000 10.200 60% 6.800 40%
Conjunto elemental para control de
calidad: pruebas
básicas Temperatura, Acidez,
Densidad, Salinidad y CMT
380 228 60% 152 40%
Tachos herkules grande c/ruedas 799 479 60% 319 40%
Cubeta Ind. Con bisagra 260 156 60% 104 40%
Estación de trabajo 1.183 710 60% 473 40%
Módulo archivador 591 354 60% 236 40%
Sillonera L600 730 438 60% 292 40%
Silla classic s/b L700 107 64 60% 43 40%
Silla bipersonal 190 114 60% 76 40%
Teléfono AT&T 269 305 183 60% 122 40%
Computadoras portátiles 980 588 60% 392 40%
Computadoras de escritorio 2.025 1.215 60% 810 40%
Impresora laser Jet HP P1006 89 54 60% 36 40%
Impresora matricial EPSON LX300 222 133 60% 89 40%
Total Activos Fijos 240.257 144.154 60% 96.103 40%
Activos Nominales
Software 2.400 1.440 60% 960 40%
Sistema de Contabilidad 1.200 720 60% 480 40%
Derechos de marca 800 480 60% 320 40%
Mano de obra especializada para la
instalación de los equipos. 750 450 60% 300 40%
Gastos de Constitución 2.000 1.200 60% 800 40%
Total Activos Nominales 7.150 4.290 2.860 40%
Capital de Trabajo 145.837 87.502 60% 58.335 40%
Total Capital de Trabajo 145.837 87.502 60% 58.335 40%
Total Inversiones 393.243 235.946 60% 157.297 40%
Fuente: Flujo de Caja Proyectado (Anexos 9)
Elaborado por: Esthefany Guerrero Garzón
Cuadro # 41
Estado de Origen y Aplicación de Recursos
Fuente de Financiamiento
Capital Propio Credito Bancario
Escuela Politécnica del Ejército
Departamento de Ciencias Económicas Administrativas y del Comercio
82
4.1.4 Punto de Equilibrio
“Es el punto en donde los ingresos totales recibidos se igualan a los costos
asociados con la venta de un producto (IT = CT).”29 En otras palabras el punto de
equilibrio vendría a ser el ingreso que debe tener la empresa para que no genere
pérdida ni utilidad. Para el cálculo del punto de equilibrio se utilizará la siguiente
fórmula:
Ingresos
CVT
CFTPE
1
($)
Reemplazando se tiene:
720.776
865.4771
866.34($)
PE
616.90($) PE
En conclusión la empresa debe vender $90.616 para cubrir sus costos sin tener
pérdida, ni utilidad. Este valor representa el 11,5% de la capacidad de producción
del primer año, lo cual da cuenta que la empresa tiene un alto margen operativo
(88.5%) para generar utilidades.
29
ZAPATA SÁNCHEZ Pedro C.P.A., “Contabilidad General”
Escuela Politécnica del Ejército
Departamento de Ciencias Económicas Administrativas y del Comercio
83
4.2 Estados Financieros Proyectados
4.2.1 Del Proyecto
4.2.1.1 Estado de Resultados
El Estado de Pérdidas y Ganancias de la empresa Fernaura Cía. Ltda., se
presenta a continuación:
CONCEPTO 2.010 2.011 2.012 2.013 2.014
Ingresos 788.856 901.550 1.014.244 1.070.591 1.126.938
Venta de Activos 697
Costos Variables (477.865) (546.131) (614.398) (648.531) (682.664)
Costos Fijos (34.866) (34.866) (34.866) (34.866) (34.866)
Gastos Administrativos, Venta y
Marketing (78.718) (78.718) (78.718) (78.718) (78.718)
Depreciación (19.765) (19.765) (19.765) (19.765) (19.765)
Amortización Intangible (1.430) (1.430) (1.430) (1.430) (1.430)
UTILIDAD BRUTA 176.212 220.640 265.764 287.281 309.495
15% Participación Trabajadores (26.432) (33.096) (39.865) (43.092) (46.424)
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 149.781 187.544 225.900 244.189 263.070
25% Impuesto a la Renta (37.445) (46.886) (56.475) (61.047) (65.768)
UTILIDAD NETA 112.335 140.658 169.425 183.142 197.303
Estado Resultados
Cuadro # 42
Fuente: Flujo de Caja Proyectado (Anexos 9)
Elaborado por: Esthefany Guerrero Garzón
Año
Escuela Politécnica del Ejército
Departamento de Ciencias Económicas Administrativas y del Comercio
84
4.2.1.2 Flujo Neto de Fondos
El Flujos de Fondos Proyectado se presenta a continuación:
CONCEPTO 2.009 2.010 2.011 2.012 2.013 2.014
Ingresos 788.856 901.550 1.014.244 1.070.591 1.126.938
Venta de Activos 697
Costos Variables (477.865) (546.131) (614.398) (648.531) (682.664)
Costos Fijos (34.866) (34.866) (34.866) (34.866) (34.866)
Gastos Administrativos, Venta y Marketing (78.718) (78.718) (78.718) (78.718) (78.718)
Depreciación (19.765) (19.765) (19.765) (19.765) (19.765)
Amortización Intangible (1.430) (1.430) (1.430) (1.430) (1.430)
UTILIDAD BRUTA 176.212 220.640 265.764 287.281 309.495
15% Participación Trabajadores (26.432) (33.096) (39.865) (43.092) (46.424)
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 149.781 187.544 225.900 244.189 263.070
25% Impuesto a la Renta (37.445) (46.886) (56.475) (61.047) (65.768)
UTILIDAD NETA 112.335 140.658 169.425 183.142 197.303
Depreciación 19.765 19.765 19.765 19.765 19.765
Amortización Intangible 1.430 19.765 1.430 1.430 1.430
Inversión Inicial (247.407) - - - - -
Inversión de Reemplazo - - (3.316) - -
Inversión de Ampliación - - - - -
Inversión de Capital de Trabajo (145.837) - - - - -
Recuperación Inversión Capital de Trabajo - - - - 145.837
Valor de Desecho - - - - 149.515
Flujo de Caja (393.243) 133.530 180.188 187.303 204.336 513.850
Elaborado por: Esthefany Guerrero Garzón
Cuadro # 43
Flujo Neto de Fondos Proyectado
Fuente: Flujo de Caja Proyectado (Anexos 9)
Año
Escuela Politécnica del Ejército
Departamento de Ciencias Económicas Administrativas y del Comercio
85
4.2.2 Del Inversionista
4.2.1.1 Estado de Resultados
El Estado de Pérdidas y Ganancias de la empresa Fernaura Cía. Ltda., se
presenta a continuación:
CONCEPTO 2.010 2.011 2.012 2.013 2.014
Ingresos 788.856 901.550 1.014.244 1.070.591 1.126.938
Venta de Activos 697
Costos Variables (477.865) (546.131) (614.398) (648.531) (682.664)
Costos Fijos (34.866) (34.866) (34.866) (34.866) (34.866)
Gastos Administrativos, Venta y
Marketing (78.718) (78.718) (78.718) (78.718) (78.718)
Interés Préstamo (27.370) (23.499) (18.954) (13.618) (7.354)
Depreciación (19.765) (19.765) (19.765) (19.765) (19.765)
Amortización Intangible (1.430) (1.430) (1.430) (1.430) (1.430)
UTILIDAD BRUTA 148.842 197.141 246.810 273.663 302.140
15% Participación Trabajadores (22.326) (29.571) (37.022) (41.049) (45.321)
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 126.516 167.570 209.789 232.613 256.819
25% Impuesto a la Renta (31.629) (41.892) (52.447) (58.153) (64.205)
UTILIDAD NETA 94.887 125.677 157.342 174.460 192.615
Fuente: Flujo de Caja Proyectado (Anexos 9)
Elaborado por: Esthefany Guerrero Garzón
Estado Resultados
Cuadro # 44
Año
Escuela Politécnica del Ejército
Departamento de Ciencias Económicas Administrativas y del Comercio
86
4.2.1.2 Flujo Neto de Fondos
El Flujos de Fondos Proyectado se presenta a continuación:
CONCEPTO 2.009 2.010 2.011 2.012 2.013 2.014
Ingresos 788.856 901.550 1.014.244 1.070.591 1.126.938
Venta de Activos 697
Costos Variables (477.865) (546.131) (614.398) (648.531) (682.664)
Costos Fijos (34.866) (34.866) (34.866) (34.866) (34.866)
Gastos Administrativos, Venta y Mark (78.718) (78.718) (78.718) (78.718) (78.718)
Interés Préstamo (27.370) (23.499) (18.954) (13.618) (7.354)
Depreciación (19.765) (19.765) (19.765) (19.765) (19.765)
Amortización Intangible (1.430) (1.430) (1.430) (1.430) (1.430)
UTILIDAD BRUTA 148.842 197.141 246.810 273.663 302.140
15% Participación Trabajadores (22.326) (29.571) (37.022) (41.049) (45.321)
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 126.516 167.570 209.789 232.613 256.819
25% Impuesto a la Renta (31.629) (41.892) (52.447) (58.153) (64.205)
UTILIDAD NETA 94.887 125.677 157.342 174.460 192.615
Depreciación 19.765 19.765 19.765 19.765 19.765
Amortización Intangible 1.430 19.765 1.430 1.430 1.430
Inversión Inicial (247.407) - - - - -
Inversión de Reemplazo - - (3.316) - -
Inversión de Ampliación - - - - -
Inversión de Capital de Trabajo (145.837) - - - -
Recuperación Inversión Capital de Trabajo 145.837
Préstamo 157.300
Amortización de Deuda (22.249) (26.120) (30.665) (36.001) (42.265)
Valor de Desecho - - - - 149.515
Flujo de Caja (235.943) 93.833 139.087 144.555 159.654 466.896
Elaborado por: Esthefany Guerrero Garzón
Flujo Neto de Fondos Proyectado
Cuadro # 45
Fuente: Flujo de Caja Proyectado (Anexos 9)
Año
Escuela Politécnica del Ejército
Departamento de Ciencias Económicas Administrativas y del Comercio
87
4.3 Evaluación Financiera
4.3.1 Determinación de las Tasas de Descuento
Del Proyecto
Para determinar la tasa de descuento del proyecto puro “se debe considerar
como costo de oportunidad el rendimiento por inversión en bonos del estado, y
que está en el orden del 9%, más una tasa de riesgo del 3%. En definitiva, la
tasa que se utilizará para descontar el flujo de fondos del proyecto será del
12%.” 45
Del Inversionista
La tasa de descuento para el inversionista se denomina costo ponderado de
capital, cuyo cálculo se realiza con la siguiente fórmula:
)1(*)*()*( tDrdCrscppc
Donde
cppc = Costo promedio ponderado de capital
C = % de capital propio que financiará el proyecto.
D = % de deuda que financiará el proyecto
rs= Costo de Oportunidad
rd = Tasa de interés del capital prestado.
t = Impacto impositivo
26
CARRASCO Francisco, Documento: “Aspectos relevantes para la estructuración del flujo de fondos del proyecto”
Escuela Politécnica del Ejército
Departamento de Ciencias Económicas Administrativas y del Comercio
88
%68,11
%)25,361(*%)40*%40,17(%)60*%12(
cppc
cppc
4.3.2 Evaluación Financiera del Proyecto
4.3.2.1 Criterios de Evaluación
4.3.2.1.1 Valor Actual Neto (VAN)
El Valor Actual Neto (VAN) que es un procedimiento que permite calcular el
valor presente de un determinado número de flujos de caja futuros, originados
por una inversión. La metodología consiste en descontar (es decir, actualizar
mediante una tasa) todos los cash-flows futuros del proyecto. A este valor se le
resta la inversión inicial, de tal modo que el valor obtenido es el valor actual
neto del proyecto.46
La fórmula que se utilizará para calcular el VAN del proyecto es la siguiente:
46
SAPAG CHAIN Nassir SAPAG CHAIN Reinaldo, “Preparación Y Evaluación De Proyectos”
Escuela Politécnica del Ejército
Departamento de Ciencias Económicas Administrativas y del Comercio
89
Donde
I: Inversión inicial
FNF: Flujos Futuros
i: Tasa de descuento
n: Número de años
Reemplazando se tiene que el VAN del proyecto puro es de 424.375 dólares;
como el resultado del mismo es mayor a cero, se debe invertir en el proyecto.
4.3.2.1.2 Tasa Interna de Retorno (TIR%)
“La tasa interna de retorno o tasa interna de rentabilidad (TIR) de una inversión,
está definida como la tasa de interés con la cual el valor actual neto (VAN) es
igual a cero. El VAN es calculado a partir del flujo de caja anual, trasladando
todas las cantidades futuras al presente.”47
47
SAPAG CHAIN Nassir SAPAG CHAIN Reinaldo, “Preparación Y Evaluación De Proyectos”
Escuela Politécnica del Ejército
Departamento de Ciencias Económicas Administrativas y del Comercio
90
Donde
I: Inversión inicial
FC: Flujos Futuros
r: Tasa de retorno de la inversión
n: Número de años
Reemplazando la formula se tiene que el TIR para el proyecto puro es de
41.35%; lo que quiere decir que el proyecto debe aceptarse, ya que ésta es
mayor a la tasa de descuento utilizada.
4.3.2.1.3 Relación Beneficio Costo (R B/C)
“El análisis costo-beneficio es una técnica importante dentro del ámbito de la
teoría de la decisión. Pretende determinar la conveniencia de un proyecto
mediante la enumeración y valoración posterior en términos monetarios de
todos los costes y beneficios derivados directa e indirectamente de dicho
proyecto.”48
Pare efectos del cálculo de la relación beneficio costo se utilizó la siguiente
fórmula
48
Página Web ://www.wikipedia.com.ec
Escuela Politécnica del Ejército
Departamento de Ciencias Económicas Administrativas y del Comercio
91
El análisis de la relación B/C, toma valores mayores, menores o iguales a 1, lo
que implica que:
B/C > 1 implica que los ingresos son mayores que los egresos, entonces el
proyecto es aconsejable.
B/C = 1 implica que los ingresos son iguales que los egresos, entonces el
proyecto es indiferente.
B/C < 1 implica que los ingresos son menores que los egresos, entonces el
proyecto no es aconsejable.
Para la empresa Fernaura Cía. Ltda., la relación beneficio / costo es de 1.22,
lo que quiere decir que por cada dólar que la empresa invierte, obtiene 22
centavos de ganancia lo que significa que el proyecto es rentable.
Concepto Totales
Ingresos 4.902.178
Egresos 4.253.453
B/C Anual 1,22
Cuadro # 46
Relación Beneficio Costo
Fuente: Flujo de Caja Proyectado (Anexos 9)
Elaborado por: Esthefany Guerrero Garzón
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Departamento de Ciencias Económicas Administrativas y del Comercio
92
4.3.2.1.4 Período de Recuperación
“Método del periodo de recuperación (pay-back), número de años que se
necesita para recuperar la inversión inicial con los flujos de caja después de
impuestos obtenidos cada año.”49 Este método muestra el tiempo que se
necesita para recuperar la inversión analizando los flujos futuros del proyecto
mediante el factor de actualización.
El período de recuperación de la inversión inicial es de 2 años 11 meses.
49
Página Web: http://www.wikipedia.com
Tiempo Flujo de Fondos Flujo Acumulado
2.009 393.243
2.010 133.530 119.224
2.011 180.188 143.645
2.012 187.303 133.319
2.013 204.336 129.859
2.014 513.850 291.572
Fuente: Flujo de Caja Proyectado (Anexos 9)
Elaborado por: Esthefany Guerrero Garzón
Cuadro # 47
Periodo de Recuperación de la Inversión
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Departamento de Ciencias Económicas Administrativas y del Comercio
93
4.3.3 Evaluación Financiera del Inversionista
4.3.3.1 Criterios de Evaluación
4.3.3.1.1 Valor Actual Neto (VAN)
El VAN del proyecto con financiamiento es de $ 434.748; es mayor a cero, es
decir, que se debe invertir.
4.3.3.1.2 Tasa Interna de Retorno (TIR%)
El TIR para el proyecto con financiamiento es 47,11%: por lo tanto el proyecto
es aceptable porque ésta tasa de rendimiento es mayor a la tasa de descuento
utilizada.
4.3.3.1.3 Relación Beneficio Costo (R B/C)
El costo beneficio para la empresa Fernaura Cia. Ltda., se presenta a
continuación:
Concepto Totales
Ingresos 5.198.227
Egresos 4.294.638
B/C Anual 1,25
Relación Beneficio Costo
Fuente: Flujo de Caja Proyectado (Anexos 9)
Elaborado por: Esthefany Guerrero Garzón
Cuadro # 48
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94
Para la empresa Fernaura Cía. Ltda., la relación beneficio/costo es de 1.25,
lo que quiere decir que por cada dólar que la empresa invierte, obtiene 25
centavos de ganancia lo que significa que el proyecto es rentable.
4.3.3.1.4 Período de Recuperación
El período de recuperación muestra el tiempo que se necesita para recuperar la
inversión analizando los flujos futuros del proyecto con financiamiento.
El período de recuperación de la inversión inicial es de 2 años 4 meses.
Tiempo Flujo de Fondos Flujo Acumulado
2.009 235.943
2.010 93.833 84.019
2.011 139.087 111.516
2.012 144.555 103.779
2.013 159.654 102.631
2.014 466.896 268.747
Cuadro # 49
Periodo de Recuperación de la Inversión
Fuente: Flujo de Caja Proyectado (Anexos 9)
Elaborado por: Esthefany Guerrero Garzón
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95
4.4 Análisis de Sensibilidad
El análisis de sensibilidad del proyecto tiene por finalidad mostrar los efectos
que sobre el VAN, la Tasa Interna de Retorno (TIR) y sobre la Relación Costo -
Beneficio tendría una variación o cambio en el valor de una o más de las
variables de costo o de ingreso que inciden en el proyecto (por ejemplo la tasa
de interés, el volumen y/o el precio de ventas, el costo de la mano de obra, el
de las materias primas, el de la tasa de impuestos, el monto del capital, etc.), y,
a la vez, mostrar la holgura con que se cuenta para su realización ante
eventuales cambios de tales variables en el mercado. 50
Para el presente proyecto se plantearán cambios positivos y negativos en las
siguientes variables:
Disminución en la producción esperada
Aumento de los costos de materias primas.
Disminución en precio de venta
31
Página Web: www.geocities.com/gilberto-rojas/index35.html
Criterios de Evaluación Valore Originales Producción
5%
Precio
5%
Precio de materia
prima 5%
VAN 424.375 313.935 315.634 363.208
TIR 41,35% 33,98% 34,09% 37,29%
Relación costo - beneficio 1,22 1,16 1,17 1,18
Criterios de Evaluación Valore Originales Producción
5%
Precio
5%
Precio de materia
prima 5%
VAN 434.748 323.370 325.084 373.062
TIR 55,27% 44,27% 44,44% 49,19%
Relación costo - beneficio 1,25 1,18 1,18 1,20
Fuente: Flujo de Caja Proyectado (Anexos 9)
Elaborado por: Esthefany Guerrero Garzón
Cuadro # 50
Análisis de Sensibilidad
Proyecto Puro
Proyecto Financiado
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96
Se concluye que el proyecto puro, es decir sin financiamiento, es sensible ante
cambios en la producción esperada, así como en la reducción del precio de
venta del producto. Los criterios de evaluación que se utilizaron para
determinar la sensibilidad del proyecto son el VAN, la TIR y la relación
beneficio – costo.
De igual manera, en el proyecto financiado, se pudo determinar que los
cambios efectuados en la producción esperada y en la reducción de precios
afectaron de manera directa al proyecto.
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Departamento de Ciencias Económicas Administrativas y del Comercio
97
5.1 Conclusiones
La investigación de campo permitió determinar que el queso manaba
debe tener forma rectangular, en presentación única de 500gr., y
empacado en fundas plásticas; con su marca La Campiña y logotipo. La
población a la cual va dirigido el producto son los hogares urbanos de
los cantones El Carmen y Santo Domingo ubicados en el nivel socio
económico medio bajo, medio medio y alto.
Se determinó que la demanda actual es de 532.365 kilogramos al año
en El Carmen, lo que representa un consumo por hogar anual de 94
kilogramos; y, en Santo domingo asciende a 3´376.554 kilogramos al
año, es decir, 104 kilogramos por hogar.
En cuanto a la competencia, existen personas dedicadas a la
elaboración de queso manaba criollo, cuentan con utensilios básicos de
cocina como tecnología, las normas sanitarias para la elaboración de
productos lácteos no son tomadas en cuenta y la experiencia forma
parte indispensable de la receta del queso manaba; pese a esto, es un
producto cuyo comportamiento es extraño, es decir, que a pesar de no
cumplir con la normas necesarias de producción y comercialización es
uno de los principales alimentos que no puede faltar en la mesa de los
hogares urbanos de El Carmen y Santo Domingo.
La fijación de precios se estableció a partir del nivel actual de precios; al
ingresar en el mercado, no puede establecer un precio sumamente alto,
sino acorde con los precios de la competencia que produce queso
manaba criollo.
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98
El tamaño del proyecto se lo consideró de acuerdo a la capacidad de
producción de la máquina principal, se analizaron 3 opciones de 4.000
litros de leche/día, 5.000 000 litros de leche/día y 7000 litros de
leche/día; se procedió al cálculo del VAN, obteniendo un valor de
424.375 USD en el tamaño 2, lo cual fue definitivo para su elección.
Finalmente se determinó la capacidad instalada, estableciendo para el
primer año se utilizará el 70% de la capacidad diseñada, aumentando
progresivamente año a año hasta alcanzar el 95% en el quinto año.
Para la elección de la localización del proyecto se utilizó una matriz de
localización, valorando los principales factores sobre 100 puntos. Se
analizaron 2 lugares potenciales, decidiendo que la instalación de la
planta de producción sea en la Parroquia Puerto Nuevo, kilómetro 27 Vía
El Carmen - Pedernales, debido a que este sector cuenta con todos los
servicios básicos necesarios para el funcionamiento, vías de primer
orden, cercanía a las fuentes de abastecimiento, entre otros.
Se adoptará la forma organizativa de la compañía limitada para la
constitución de la organización cuyo nombre es Fernaura Cia. Ltda., la
misma que estará conformada por tres socios principales, los cuales
aportarán con el 60% de la inversión total del proyecto.
La inversión total del proyecto asciende a 393.243 USD, de los cuales el
60% son recursos propios y el restante 40% a crédito con el Banco del
Pichincha, la tasa de interés del mercado corresponde a 17,40% a un
plazo de 5 años, además de excelentes beneficios que lo convierten en
la mejor opción. En cuanto a la inversión más fuerte a realizar, sin duda
será la compra de la maquinaria, cuyo valor ascienden a 247.407 USD.
Escuela Politécnica del Ejército
Departamento de Ciencias Económicas Administrativas y del Comercio
99
Con la evaluación realizada a un proyecto puro se obtuvieron como
resultados un VAN de 424.375 USD y una TIR del 41.35%, consiguiendo
recuperar la inversión en un período de 2 años 11 meses y con una
relación beneficio / costo de 1.22; lo que significa que por cada dólar que
la empresa invierte se gana 22 centavos. En cuanto a la evaluación
realizada al proyecto del inversionista los resultados fueron un VAN de
434.748 USD y una TIR del 47.11%, logrando recuperar la inversión en
un tiempo de 2 año y 4 meses y con una relación beneficio / costo de
1.25, que significa que por cada dólar que la empresa invierta se
obtendrá un rentabilidad de 25 centavos. Con lo que se concluye que la
puesta en marcha del proyecto es factible.
Finalmente el análisis de sensibilidad comprobó, para ambos casos, que
el proyecto es sensible a la disminución en la producción esperada, por
lo que se debe analizar la posibilidad de incrementar la gama de
productos. De igual manera la sensibilidad del proyecto hacia la
reducción del precio de venta es alta; y es necesario generar una
estrategia de diferenciación del producto, de manera que el queso
manaba empacado esté posicionado en la mente de los consumidores.
Escuela Politécnica del Ejército
Departamento de Ciencias Económicas Administrativas y del Comercio
100
5.2 Recomendaciones
Asignar los recursos necesarios para la puesta en marcha del proyecto
por cuanto, los resultados obtenidos del presente estudio, certificaron la
factibilidad del mismo.
Asegurar el abastecimiento de la materia prima necesaria para el
funcionamiento y producción de la empresa, a través de alianzas
estratégicas con proveedores locales.
Optimizar los procesos de producción con el objetivo de incrementar la
capacidad instalada de la empresa.
Implementar la propuesta conforme ha sido diseñada en el presente
estudio, acorde a las actividades establecidas en el cronograma de
ejecución del proyecto.
Escuela Politécnica del Ejército
Departamento de Ciencias Económicas Administrativas y del Comercio
101
Anexo 1
1.) En su hogar consumen queso manaba?
Si
No
Por que no consume ?
2.) Está conforme usted con el queso manaba que consume?
Si
No
Por qué ?
Precio
Preparación (Calidad)
Condiciones de Venta
Otros
3.) Le gustaría consumir queso manaba producido bajo normas de calidad y
con un empaque que conserve las características del producto ?
Si
No
4.) Cuánto estaría dispuesto a pagar por una libra de queso manaba de esas
características ?
1 - 1,20 dólares
1,21 - 1,50 dólares
1,51 - 2,00 dólares
Más de 2 dólares
5.) Preferiría usted adquirir el queso manaba en los supermercados de la
ciudad ?
Si
No
ESCUELA POLITÉCNICA DEL EJÉRCITO
DEPARTAMENTO DE CIENCIAS ECONOMICAS,
ADMINISTRATIVAS Y DE COMERCIO
ENCUESTA DE LA DEMANDA DE QUESO MANABA
Escuela Politécnica del Ejército
Departamento de Ciencias Económicas Administrativas y del Comercio
102
Anexo 2
ESCUELA POLITÉCNICA DEL EJÉRCITO
DEPARTAMENTO DE CIENCIAS ECONOMICAS,
ADMINISTRATIVAS Y DE COMERCIO
ENCUESTA DE DEMANDA DE QUESO MANABA
ENCUESTA: Dirigida al consumidor final
FECHA __________________ ENCUESTA Nº__________________
INSTRUCCIONES: Marque con una “X” la opción de su preferencia
1.) ¿En su hogar se consume queso manaba?
SI NO
¿Por qué no consume?
Precio
Calidad de preparación
Condiciones de venta
Otros
¿Cuáles?
*Pase a la pregunta 5
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103
2.) ¿Cuántas libras de queso manaba consumen en su hogar semanalmente?
3.) La última vez que consumió queso manaba ¿cuánto pagó por una libra?
4.) ¿Cuál es el grado de satisfacción que usted tiene cuando consume el queso
manaba criollo que actualmente se ofrece en el mercado?
Completamente satisfecho ¿Porqué razón?
Satisfecho ¿Porqué razón?
Insatisfecho ¿Porqué razón?
Completamente insatisfecho ¿Porqué razón?
5.) ¿Estaría dispuesto a sustituir el consumo de queso que actualmente se
oferta en el mercado por otro queso producido y comercializado bajo
estándares de calidad
SI NO
¿Por qué no consume?
6.) Por un queso manaba de mejor calidad, ¿cuánto más estaría dispuesto a
pagar por una libra?
5% - 10% más del precio actual
11% - 15% más del precio actual
16% - 20% más del precio actual
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Departamento de Ciencias Económicas Administrativas y del Comercio
104
Mas del 20% del precio actual
7.) ¿A partir de qué precio la libra de este producto le parecería demasiado caro,
tanto que no lo compraría?
2,00
2,20
2,40
Más de 2,50 dólares
8.) ¿A través de que medio o medios le gustaría recibir información sobre este
producto?
(Escoja las 2 más importantes)
Anuncios en prensa o revista
Visitas
Televisión
Hojas volantes
Radio
Otros ¿Cuáles?
9.) ¿Qué aspectos deberían resaltarse en la publicidad de éste producto?
Calidad de Preparación
Propiedades Nutritivas
Empaque
Beneficios y Usos del producto
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105
Otros ¿Cuáles?
10.) ¿En que presentación le gustaría encontrar el queso manaba en el
mercado?
½ libra
1 libra
2 libras
Más de 2 libras
11.) Habitualmente, ¿dónde compra el queso manaba?
Tienda de abarrotes
Micro mercado
Supermercados
Puestos ambulantes
Otros ¿Cuáles?
12.) ¿Conoce usted alguna empresa que produzca y comercialice queso bajo
estándares de calidad?
SI ¿Cuál?
NO
*Pase a la pregunta 13
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106
13.) ¿Cuál es la marca del producto?
Gracias por su colaboración
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107
Anexo 3
Tabulación de la Encuesta de la Demanda de Queso Manaba
Cantón El Carmen
Primera Pregunta
Análisis
De los hogares encuestados el 76,7% consume queso manaba.
¿En su hogar consumen queso manaba? Frecuencia Porcentaje Válido
Si 23 76,7
No 7 23,3
Total 30 100
76,7%
23,3%
¿En su hogar consumen queso manaba?
Si No
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108
Segunda Pregunta
Análisis
De las personas encuestadas que respondieron afirmativamente en la primera pregunta,
el 56,5% de los encuestados consumen semanalmente 4 libras de queso manaba criollo;
siendo un porcentaje representativo aquellos hogares que consumen 3 y 5 libras
semanales de queso manaba criollo.
¿Cuántas libras de queso manaba
consumen en su hogar semanalmente?Frecuencia Porcentaje Válido
3 libras 6 26,1
4 libras 13 56,5
5 libras 4 17,4
Total 23 100
26,1%
56,5%
17,4%
¿Cuántas libras de queso manaba consumen en su hogar
semanalmente?
3 libras 4 libras 5 libras
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109
Tercera Pregunta
Análisis
De los hogares encuestados, el 100% de ellos determinaron que el rango de precio que
pagaron por una libra de queso manaba fue de 1,21 a 1,40 dólares. Se puede considerar
que el valor promedio de 1,30 dólares.
¿La ultima vez que consumió queso
manaba cuánto pagó por una libra?Frecuencia Porcentaje Válido
1,21 - 1,40 dólares 23 100
Total 23 100
100%
0
20
40
60
80
100
120
¿La ultima vez que consumió queso manaba cuánto pagó por
una libra?
1,21 - 1,40 dólares
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110
Cuarta Pregunta
¿Cuál es el grado de satisfacción que usted tiene
cuando consume el queso manaba criollo que
actualmente se ofrece en el mercado?
Frecuencia Porcentaje Válido
Insatisfecho 23 100
Total 23 100
100%
0
20
40
60
80
100
120
¿Cuál es el grado de satisfacción que usted tiene cuando consume
el queso manaba criollo que actualmente se ofrece en el mercado?
Insatisfecho
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111
Análisis
De los hogares encuestados, el 100% de ellos está insatisfecho con el queso manaba
criollo que actualmente está en el mercado. La primera causa de su insatisfacción
constituye la insalubridad del proceso de producción (47,9%) además, de considerar que
el punto de venta no es el adecuado, registrando un valor de 30,5%.
Quinta Pregunta
30,5%
47,9%
4,3%
4,3%
8,7% 4,3%
Razones de Insatisfacción
Punto de venta no adecuado Insalubridad
No tiene calidad el producto No tiene registro sanitario
Calidad en los insumos Contaminación
¿Estaría dispuesto a sustituir el consumo de
queso que actualmente se oferta en el mercado
por otro queso producido y comercializado bajo
estándares de calidad?
Frecuencia Porcentaje Válido
Si 23 100
Total 23 100
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112
Análisis
Se registró un alto porcentaje de hogares consumidores que estarían dispuestos a
sustituir el consumo de queso que actualmente se oferta en el mercado por uno producido
bajo estándares de calidad; con un valor de 100%.
Sexta Pregunta
100%
0
20
40
60
80
100
120
¿Estaría dispuesto a sustituir el consumo de queso que
actualmente se oferta en el mercado por otro queso producido y
comercializado bajo estándares de calidad?
Si
¿Por un queso manaba de mejor calidad, cuánto
más estaría dispuesto a pagar por una libra? Frecuencia Porcentaje Válido
Más del 20% del precio actual 23 100
Total 23 100
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113
Análisis
El 100% de los hogares encuestados están dispuestos a pagar más del 20% del precio
actual para adquirir queso manaba de mejor calidad.
Séptima Pregunta
100%
0
20
40
60
80
100
120
¿Por un queso manaba de mejor calidad, cuánto más estaría
dispuesto a pagar por una libra?
Más del 20% del precio actual
¿A partir de qué precio la libra de este
producto le parecería demasiado caro,
tanto que no lo compraría?
Frecuencia Porcentaje Válido
2,20 dólares 7 30,4
2,40 dólares 10 43,5
2,50 dólares 6 26,1
Total 23 100
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114
Análisis
De los hogares encuestados se aprecia que el 30,4% de los hogares consumidores
consideran que 1 libra de queso manaba a un precio de 2,20 dólares es demasiado caro,
por lo tanto no consumiría; de la misma manera, el 43,5% de los hogares consumidores
consideran que 1 libra de queso manaba a un precio de 2,40 dólares es demasiado caro,
por lo tanto no consumiría. Finalmente el 26,1% los hogares consumidores consideran
que 1 libra de queso manaba a un precio de 2,50 dólares es demasiado caro, por lo tanto
no consumiría.
30,4%
43,5%
26,1%
¿Cuantas libras de queso manaba consumen en su hogar
semanalmente?
2,20 dólares 2,40 dólares 2,50 dólares
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115
Octava Pregunta
Análisis
Los hogares encuestados indicaron que el mejor medio de comunicación para conocer el
producto son las hojas volantes en 28,3%. A pesar de que consideran que los anuncios
publicitarios en prensa y revistas son una muy buena opción registrando un valor de
26,1%.
¿A través de que medio o medios le gustaría recibir
información sobre este producto?Frecuencia Porcentaje Válido
Anuncios en prensa o revista 7 15,2
Hojas Volantes 13 28,3
Degustaciones 10 21,7
Radios 4 8,7
Visitas 12 26,1
Total 46 100
15,2%
28,3%
21,7%
8,7%
26,1%
¿A través de que medio o medios le gustaría recibir
información sobre este producto?
Anuncios en prensa o revista Hojas Volantes
Degustaciones Radios
Visitas
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116
Novena Pregunta
Análisis
Los hogares encuestados indicaron que el mejor aspecto que se debe resaltar en la
publicidad del producto son los beneficios y usos de mismo en 33%. A pesar de que
consideran que los anuncios publicitarios en prensa y revistas son una muy buena opción
registrando un valor de 26,1%.
¿Qué aspectos deberían resaltarse en la publicidad
de este producto?Frecuencia Porcentaje Válido
Beneficios y usos del producto 16 34,8
Calidad de preparacion 15 32,6
Empaque 15 32,6
Total 46 100
34,8%
32,6%
32,6%
¿Qué aspectos deberían resaltarse en la publicidad de
este producto?
Beneficios y usos del producto Calidad de preparacion Empaque
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117
Décima Pregunta
Análisis
Luego de analizar las respuestas de los encuestados, lo primordial para los consumidores
es que el queso contenga la presentación habitual, de 1 libra, en un porcentaje del 100%.
¿En qué presentación le gustaría encontrar el
queso manaba en el mercado? Frecuencia Porcentaje Válido
1 libra 23 100
Total 23 100
100%
0
20
40
60
80
100
120
¿En qué presentación le gustaría encontrar el queso manaba en
el mercado?
1 libra
Escuela Politécnica del Ejército
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118
Décimo Primera Pregunta
Análisis
Se aprecia que el 21,7% de los consumidores compran habitualmente queso manaba
criollo en tiendas de abarrotes. Mientras que el 78,3% de los consumidores compran
habitualmente queso manaba criollo en puestos ambulantes.
Habitualmente, ¿donde compra el queso
manaba?Frecuencia Porcentaje Válido
Tienda de abarrotes 6 21,7
Puestos ambulantes 13 78,3
Total 19 100
22%
78%
Habitualmente, ¿donde compra el queso manaba?
Tienda de abarrotes Puestos ambulantes
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119
Décimo Segunda Pregunta
Análisis
De las personas encuestadas indicaron que no conocen ninguna empresa que produzca y
comercialice queso manaba bajo estándares de calidad, con un valor del 100%.
¿Conoce usted alguna empresa que produzca y
comercialice queso manaba bajo estándares de calidad? Frecuencia Porcentaje Válido
No 23 100
Total 23 100
100%
0
20
40
60
80
100
120
¿Conoce usted alguna pregunta que produzca y comercialice
queso manaba bajo estándares de calidad?
No
Escuela Politécnica del Ejército
Departamento de Ciencias Económicas Administrativas y del Comercio
120
Tabulación de la Encuesta de la Demanda de Queso Manaba
Cantón Santo Domingo
Primera Pregunta
Análisis
De los hogares encuestados el 86,8% consume queso manaba.
¿En su hogar consumen queso manaba? Frecuencia Porcentaje Válido
Si 118 86,8
No 18 13,2
Total 136 100
86,8%
13,2%
¿En su hogar consumen queso manaba?
Si No
Escuela Politécnica del Ejército
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121
Segunda Pregunta
Análisis
De las personas encuestadas que respondieron afirmativamente en la primera pregunta,
el 42,4% de los encuestados consumen semanalmente 4 libras de queso manaba criollo;
siendo un porcentaje representativo aquellos hogares que consumen 3 y 5 libras
semanales de queso manaba criollo.
¿Cuántas libras de queso manaba
consumen en su hogar semanalmente?Frecuencia Porcentaje Válido
3 libras 31 26,3
4 libras 50 42,4
5 libras 36 30,5
6 libras 1 0,8
Total 118 100
26,3%
42,4%
30,5%
0,8%
¿Cuántas libras de queso manaba consumen en su hogar
semanalmente?
3 libras 4 libras 5 libras 6 libras
Escuela Politécnica del Ejército
Departamento de Ciencias Económicas Administrativas y del Comercio
122
Tercera Pregunta
Análisis
De los hogares encuestados, el 99,2% de ellos determinaron que el rango de precio que
pagaron por una libra de queso manaba fue de 1,21 a 1,40 dólares. Se puede considerar
que el valor promedio de 1,30 dólares.
¿La ultima vez que consumió queso
manaba cuánto pagó por una libra?Frecuencia Porcentaje Válido
1 - 1,20 dolares 7 0,8
1,21 - 1,40 dólares 117 99,2
Total 117 100
0,8%
99,2%
0
20
40
60
80
100
120
1 - 1,20 dolares 1,21 - 1,40 dólares
¿La ultima vez que consumió queso manaba cuánto pagó por
una libra?
Escuela Politécnica del Ejército
Departamento de Ciencias Económicas Administrativas y del Comercio
123
Cuarta Pregunta
¿Cuál es el grado de satisfacción que usted tiene
cuando consume el queso manaba criollo que
actualmente se ofrece en el mercado?
Frecuencia Porcentaje Válido
Insatisfecho 118 100
Total 118 100
100%
0
20
40
60
80
100
120
¿Cuál es el grado de satisfacción que usted tiene cuando consume
el queso manaba criollo que actualmente se ofrece en el mercado?
Insatisfecho
21,4%
42,4%2,5%
2,5%
1,7%
25,4%
3,4%0,8%
Razones de Insatisfacción
Punto de venta no adecuado Insalubridad
No tiene calidad el producto No se sabe como lo hacen
No tiene empaque Calidad de los insumos
Falta de prepacion del vendedor Contaminación
Escuela Politécnica del Ejército
Departamento de Ciencias Económicas Administrativas y del Comercio
124
Análisis
De los hogares encuestados, el 100% de ellos está insatisfecho con el queso manaba
criollo que actualmente está en el mercado. La primera causa de su insatisfacción
constituye la insalubridad del proceso de producción (42,4%) además, de considerar que
la calidad de los insumos con las que el queso es producido, registrando un valor de
25,4%.
Quinta Pregunta
¿Estaría dispuesto a sustituir el consumo de
queso que actualmente se oferta en el mercado
por otro queso producido y comercializado bajo
estándares de calidad?
Frecuencia Porcentaje Válido
Si 118 100
Total 118 100
100%
0
20
40
60
80
100
120
¿Estaría dispuesto a sustituir el consumo de queso que
actualmente se oferta en el mercado por otro queso producido y
comercializado bajo estándares de calidad?
Si
Escuela Politécnica del Ejército
Departamento de Ciencias Económicas Administrativas y del Comercio
125
Análisis
Se registró un alto porcentaje de hogares consumidores que estarían dispuestos a
sustituir el consumo de queso que actualmente se oferta en el mercado por uno producido
bajo estándares de calidad; con un valor de 100%.
Sexta Pregunta
¿Por un queso manaba de mejor calidad, cuánto
más estaría dispuesto a pagar por una libra? Frecuencia Porcentaje Válido
Más del 20% del precio actual 118 100
Total 118 100
100%
0
20
40
60
80
100
120
¿Por un queso manaba de mejor calidad, cuánto más estaría
dispuesto a pagar por una libra?
Más del 20% del precio actual
Escuela Politécnica del Ejército
Departamento de Ciencias Económicas Administrativas y del Comercio
126
Análisis
El 100% de los hogares encuestados están dispuestos a pagar más del 20% del precio
actual para adquirir queso manaba de mejor calidad.
Séptima Pregunta
¿A partir de qué precio la libra de este
producto le parecería demasiado caro,
tanto que no lo compraría?
Frecuencia Porcentaje Válido
2,20 dólares 43 36,4
2,40 dólares 39 33,1
2,50 dólares 36 30,5
Total 118 100
36,4%
33,1%
30,5%
¿Cuantas libras de queso manaba consumen en su hogar
semanalmente?
2,20 dólares 2,40 dólares 2,50 dólares
Escuela Politécnica del Ejército
Departamento de Ciencias Económicas Administrativas y del Comercio
127
Análisis
Se aprecia que el 36,4% de los hogares consumidores consideran que 1 libra de queso
manaba a un precio de 2,20 dólares es demasiado caro, por lo tanto no consumiría; de la
misma manera, el 33,1% de los hogares consumidores consideran que 1 libra de queso
manaba a un precio de 2,40 dólares es demasiado caro, por lo tanto no consumiría.
Finalmente el 30,5% los hogares consumidores consideran que 1 libra de queso manaba
a un precio de 2,50 dólares es demasiado caro, por lo tanto no consumiría.
Octava Pregunta
¿A través de que medio o medios le gustaría recibir
información sobre este producto?Frecuencia Porcentaje Válido
Anuncios en prensa o revista 42 17,7
Hojas Volantes 52 21,9
Degustaciones 37 15,6
Radios 57 24,1
Visitas 49 20,7
Total 237 100
Escuela Politécnica del Ejército
Departamento de Ciencias Económicas Administrativas y del Comercio
128
Análisis
Los hogares encuestados indicaron que el mejor medio de comunicación para conocer el
producto es la radio, registrando un valor de 24,1%. A pesar de que consideran que las
hojas volantes es una muy buena opción registrando un valor de 21,9%.
Novena Pregunta
17,7%
21,9%
15,6%
24,1%
20,7%
¿A través de que medio o medios le gustaría recibir
información sobre este producto?
Anuncios en prensa o revista Hojas Volantes
Degustaciones Radios
Visitas
¿Qué aspectos deberían resaltarse en la publicidad
de este producto?Frecuencia Porcentaje Válido
Beneficios y usos del producto 70 29,5
Propiedades nutritivas 2 0,8
Calidad de preparacion 74 31,3
Empaque 90 38,0
Otros 1 0,4
Total 237 100
Escuela Politécnica del Ejército
Departamento de Ciencias Económicas Administrativas y del Comercio
129
Análisis
Los hogares encuestados indicaron que el mejor aspecto que se debe resaltar en la
publicidad del producto es el empaque, registrado con un valor del 38,0%. A pesar de que
consideran que los beneficios y usos del producto son una muy buena opción, registrando
un valor de 29,5%.
Décimo Pregunta
29,5%
0,8%
31,3%
38,0%
0,4%
¿Qué aspectos deberían resaltarse en la publicidad de
este producto?
Beneficios y usos del producto Propiedades nutritivasCalidad de preparacion EmpaqueOtros
¿En qué presentación le gustaría encontrar el
queso manaba en el mercado? Frecuencia Porcentaje Válido
1/2 libra 1 0,8
1 libra 117 99,2
Total 117 100
Escuela Politécnica del Ejército
Departamento de Ciencias Económicas Administrativas y del Comercio
130
Análisis
Luego de analizar las respuestas de los encuestados, lo primordial para los consumidores
es que el queso contenga la presentación habitual, de 1 libra, en un porcentaje del 100%.
Décimo Primera Pregunta
0,8%
99,2%
0
20
40
60
80
100
120
1/2 libra 1 libra
¿En qué presentación le gustaría encontrar el queso manaba en
el mercado?
Habitualmente, ¿donde compra el queso
manaba?Frecuencia Porcentaje Válido
Tienda de abarrotes 21 17,8
Micro mercado 40 33,9
Puestos ambulantes 57 48,3
Total 118 100
Escuela Politécnica del Ejército
Departamento de Ciencias Económicas Administrativas y del Comercio
131
Análisis
Se aprecia que el 33,9% de los consumidores compran habitualmente queso manaba
criollo en micro mercado. Mientras que el 48,3% de los consumidores compran
habitualmente queso manaba criollo en puestos ambulantes.
Décimo Segunda Pregunta
17,8%
33,9%
48,3%
Habitualmente, ¿donde compra el queso manaba?
Tienda de abarrotes Micro mercado Puestos ambulantes
¿Conoce usted alguna empresa que produzca y
comercialice queso manaba bajo estándares de calidad? Frecuencia Porcentaje Válido
No 118 100
Total 118 100
Escuela Politécnica del Ejército
Departamento de Ciencias Económicas Administrativas y del Comercio
132
Análisis
De las personas encuestadas indicaron que no conocen ninguna empresa que produzca y
comercialice queso manaba bajo estándares de calidad, con un valor del 100%.
100%
0
20
40
60
80
100
120
¿Conoce usted alguna pregunta que produzca y comercialice
queso manaba bajo estándares de calidad?
No
Escuela Politécnica del Ejército
Departamento de Ciencias Económicas Administrativas y del Comercio
133
Anexo 4
Año 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Hogares 10.685 * (1,0172)1 10.685 * (1,0172)2 10.869 * (1,0172)3 11.056 * (1,0172)4 11.246 * (1,0172)5
Total número de hogares urbanos 10.685 10.869 11.056 11.246 11.439 11.636
Porcentaje de hogares de nivel socio
económico medio bajo, medio medio y alto 69,4% 69,4% 69,4% 69,4% 69,4% 69,4%
Número de hogares urbanos de nivel socio
económico medio bajo, medio medio y alto. 7.415 7.543 7.673 7.805 7.939 8.076
Porcentaje de hogares ubicados del 2do
al
5to
Quintil que consumen queso manaba
criollo
76,7% 76,7% 76,7% 76,7% 76,7% 76,7%
Número de hogares de nivel socio
económico medio bajo, medio medio y alto
que consumirían queso manaba
5.688 5.785 5.885 5.986 6.089 6.194
Consumo promedio anual por hogar (Kg.) 94 94 94 94 94 94
Consumo total por año (Kg./año) 532.365 541.522 550.836 560.311 569.948 579.751
Proyección de la Demanda
Cantón El Carmen
Escuela Politécnica del Ejército
Departamento de Ciencias Económicas Administrativas y del Comercio
134
Hogares 50.752 * (1,0172)1 51.625 * (1,0172)2 52.513 * (1,0172)3 53.416 * (1,0172)4 55.269 * (1,0172)5
Total número de hogares urbanos 50.752 51.625 52.513 53.416 54.335 55.269
Porcentaje de hogares de nivel socio
económico medio bajo, medio medio y alto 73,7% 73,7% 73,7% 73,7% 73,7% 73,7%
Número de hogares urbanos de nivel socio
económico medio bajo, medio medio y alto.37.404 38.048 38.702 39.368 40.045 40.734
Porcentaje de hogares ubicados del 2do
al
5to
Quintil que consumen queso manaba
criollo
86,8% 86,8% 86,8% 86,8% 86,8% 86,8%
Número de hogares de nivel socio
económico medio bajo, medio medio y alto
que consumirían queso manaba
32.467 33.025 33.593 34.171 34.759 35.357
Consumo promedio anual por hogar (Kg.) 104 104 104 104 104 104
Consumo total por año (Kg./año) 3.376.554 3.434.631 3.493.706 3.553.798 3.614.924 3.677.100
Consumo Total de queso manaba en el área
de influencia (Kg./año)3.908.919 3.976.153 4.044.543 4.114.109 4.184.871 4.256.851
Fuente: Investigación de Campo y Proyección de la Población Ecuatoriana por área y años calendario según provincias y cantones 2.001-2010
Elaborado por: Esthefany Guerrero Garzón
Cantón Santo Domingo
Escuela Politécnica del Ejército
Departamento de Ciencias Económicas Administrativas y del Comercio
135
Anexo 5
Proyección de la Oferta de Queso Manaba
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Producción Nacional 1.737.172 1.796.410 1.857.667 1.921.014 1.986.520 2.054.260 2.124.311 2.196.750
Producción Costa (19%) 330.063 341.318 352.957 364.993 377.439 390.309 403.619 417.382
Producción Manabí (57%) 188.136 194.551 201.185 208.046 215.140 222.476 230.063 237.908
Producción Disponible (74%) 139.220 143.968 148.877 153.954 159.204 164.633 170.247 176.052
Producción Destinada (26%) 36.197 37.432 38.708 40.028 41.393 42.804 44.264 45.773
Litros por libras de queso (2,5 litros) 14.479 14.973 15.483 16.011 16.557 17.122 17.706 18.309
Producción Kg. de queso 6.581 6.806 7.038 7.278 7.526 7.783 8.048 8.322
Producción Nacional 1.737.172 1.791.719 1.847.979 1.906.006 1.965.854 2.027.582 2.091.248 2.156.913
Producción Sierra (73%) 1.268.136 1.307.955 1.349.025 1.391.384 1.435.074 1.480.135 1.526.611 1.574.547
Producción Pichincha (27%) 342.397 353.148 364.237 375.674 387.470 399.636 412.185 425.128
Producción Disponible (74%) 253.373 261.329 269.535 277.999 286.728 295.731 305.017 314.594
Producción Destinada (26%) 65.877 67.946 70.079 72.280 74.549 76.890 79.304 81.795
Litros por libras de queso (2,5 litros) 26.351 27.178 28.032 28.912 29.820 30.756 31.722 32.718
Producción Kg. de queso 11.978 12.354 12.742 13.142 13.554 13.980 14.419 14.872
Variables de EvaluaciónManabí
Pichincha
Escuela Politécnica del Ejército
Departamento de Ciencias Económicas Administrativas y del Comercio
136
Anexo 6
Proyección de la Demanda Insatisfecha
Oferta DemandaDemanda
InsatisfechaOferta Demanda
Demanda
Insatisfecha
2009 7.038.000 532.365 6.505.635 12.741.662 3.376.554 9.365.108
2010 7.277.819 541.522 6.736.297 12.741.662 3.434.631 9.307.031
2011 7.277.819 550.836 6.726.983 12.741.662 3.493.706 9.247.955
2012 7.277.819 560.311 6.717.509 12.741.662 3.553.798 9.187.864
2013 7.277.819 569.948 6.707.871 12.741.662 3.614.924 9.126.738
2014 7.277.819 579.751 6.698.068 12.741.662 3.677.100 9.064.562
Año
Manabí Pichincha
Escuela Politécnica del Ejército
Departamento de Ciencias Económicas Administrativas y del Comercio
137
Anexo 7
CONCEPTO Año 2009 Año 2010 Año 2011 Año 2012 Año 2013 Año 2014
Ingresos 631.085 721.240 811.395 856.473 901.550
Venta de Activos 697
Costos Variables - 382.292 - 436.905 - 491.518 - 518.825 - 546.131
Costos Fijos - 34.866 - 34.866 - 34.866 - 34.866 - 34.866
Gastos Administrativos, Venta y Mark - 78.718 - 78.718 - 78.718 - 78.718 - 78.718
Depreciación - 14.465 - 14.465 - 14.465 - 14.465 - 14.465
Amortización Intangible - 1.430 - 1.430 - 1.430 - 1.430 - 1.430
UTILIDAD BRUTA 119.314 154.856 191.095 208.169 225.940
15% Participación Trabajadores - 17.897 - 23.228 - 28.664 - 31.225 - 33.891
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 101.417 131.628 162.431 176.944 192.049
25% Impuesto a la Renta - 25.354 - 32.907 - 40.608 - 44.236 - 48.012
UTILIDAD NETA 76.063 98.721 121.823 132.708 144.037
Depreciación 14.465 14.465 14.465 14.465 14.465
Amortización Intangible 1.430 14.465 1.430 1.430 1.430
Inversión Inicial - 162.926 - - - - -
Inversión de Reemplazo - - - 3.316 -
Inversión de Ampliación - - - - -
Inversión de Capital de Trabajo - 122.271 - - - -
Recuperación Inversión Capital de Trabajo 122.271
Valor de Desecho - - - - 89.667
Flujo de Caja - 285.197 91.958 127.650 134.402 148.603 371.869
VAN $ 299.783
TIR 40,40%
Flujo de Caja Proyectado
MILES DE DÓLARES
Primer Tamaño
Escuela Politécnica del Ejército
Departamento de Ciencias Económicas Administrativas y del Comercio
138
CONCEPTO Año 2009 Año 2010 Año 2011 Año 2012 Año 2013 Año 2014
Ingresos 788.856 901.550 1.014.244 1.070.591 1.126.938
Venta de Activos 697
Costos Variables - 477.865 - 546.131 - 614.398 - 648.531 - 682.664
Costos Fijos - 34.866 - 34.866 - 34.866 - 34.866 - 34.866
Gastos Administrativos, Venta y Mark - 78.718 - 78.718 - 78.718 - 78.718 - 78.718
Depreciación - 19.765 - 19.765 - 19.765 - 19.765 - 19.765
Amortización Intangible - 1.430 - 1.430 - 1.430 - 1.430 - 1.430
UTILIDAD BRUTA 176.212 220.640 265.764 287.281 309.495
15% Participación Trabajadores - 26.432 - 33.096 - 39.865 - 43.092 - 46.424
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 149.781 187.544 225.900 244.189 263.070
25% Impuesto a la Renta - 37.445 - 46.886 - 56.475 - 61.047 - 65.768
UTILIDAD NETA 112.335 140.658 169.425 183.142 197.303
Depreciación 19.765 19.765 19.765 19.765 19.765
Amortización Intangible 1.430 19.765 1.430 1.430 1.430
Inversión Inicial - 247.407 - - - - -
Inversión de Reemplazo - - - 3.316 - -
Inversión de Ampliación - - - - -
Inversión de Capital de Trabajo - 145.837 - - - -
Recuperación Inversión Capital de Trabajo 145.837
Valor de Desecho - - - - 149.515
Flujo de Caja - 393.243 133.530 180.188 187.303 204.336 513.850
VAN $ 424.375
TIR 41,35%
Flujo de Caja Proyectado
MILES DE DÓLARES
Segundo Tamaño
Escuela Politécnica del Ejército
Departamento de Ciencias Económicas Administrativas y del Comercio
139
CONCEPTO Año 2009 Año 2010 Año 2011 Año 2012 Año 2013 Año 2014
Ingresos 1.104.399 1.262.170 1.419.941 1.498.827 1.577.713
Venta de Activos 839
Costos Variables - 669.011 - 764.584 - 860.157 - 907.943 - 955.730
Costos Fijos - 54.982 - 54.982 - 54.982 - 54.982 - 54.982
Gastos Administrativos, Venta y Mark - 116.823 - 116.823 - 116.823 - 116.823 - 116.823
Depreciación - 23.380 - 23.380 - 23.380 - 23.380 - 23.380
Amortización Intangible - 1.430 - 1.430 - 1.430 - 1.430 - 1.430
UTILIDAD BRUTA 238.773 300.972 364.009 394.269 425.368
15% Participación Trabajadores - 35.816 - 45.146 - 54.601 - 59.140 - 63.805
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 202.957 255.826 309.408 335.129 361.563
25% Impuesto a la Renta - 50.739 - 63.956 - 77.352 - 83.782 - 90.391
UTILIDAD NETA 152.218 191.869 232.056 251.347 271.172
Depreciación 23.380 23.380 23.380 23.380 23.380
Amortización Intangible 1.430 23.380 1.430 1.430 1.430
Inversión Inicial - 287.664 - - - - -
Inversión de Reemplazo - - - 3.991 - -
Inversión de Ampliación - - - - -
Inversión de Capital de Trabajo - 207.324 - - - - -
Recuperación Inversión Capital de Trabajo - - - - 207.324
Valor de Desecho - - - - 166.572
Flujo de Caja - 494.988 177.028 238.629 252.875 276.157 669.878
VAN $ 588.907
TIR 44,01%
Flujo de Caja Proyectado
MILES DE DÓLARES
Tercer Tamaño
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Departamento de Ciencias Económicas Administrativas y del Comercio
140
Anexo 8
Tamaños Año 2009 Año 2010 Año 2011 Año 2012 Año 2013 Año 2014
Tamaños 2 (5.000 litros) - 393.243 133.530 180.188 187.303 187.303 513.850
Tamaños 1 (4.000 litros) - 285.197 91.958 127.650 134.402 148.603 371.869
Flujo Marginal - 108.047 41.573 52.537 52.902 38.701 141.980
VAN MARGINAL 113.767
Tamaños Año 2009 Año 2010 Año 2011 Año 2012 Año 2013 Año 2014
Tamaños 3 (7.000 litros) - 494.988 177.028 238.629 252.875 276.157 669.878
Tamaños 2 (5.000 litros) - 393.243 133.530 180.188 187.303 187.303 513.850
Flujo Marginal - 101.745 43.498 58.442 65.571 88.853 156.029
VAN MARGINAL 175.357
TAMAÑO 2 – TAMAÑO 1 MILES DE DÓLARES
Análisis VAN Marginal
Análisis VAN Marginal
TAMAÑO 3 – TAMAÑO 2 MILES DE DÓLARES
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141
Anexo 9
Unidad de medida Cantidad Precio Unitario (USD) Precio Total (USD)
ACTIVOS FIJOS
TERRENO, EDIFICACIÓN Y VEHICULO
Edificación Metros cuadrados 250 340 85.000
Terreno Metros cuadrados 320 14 4.480
Camión Chevrolet Isuzu NKR Unidad 1 35.595 35.595
MAQUINARIA Y EQUIPO
Tina Inox. de recepción unidad 1 506 506
Bomba + filtro Inox. Sanitaria unidad 1 1.650 1.650
Tanque frío Inox unidad 3 15.900 47.700
Tina Inox. de cuajada doble fondo unidad 5 2.660 13.300
Caldero pirotubular automático, a diesel unidad 1 6.850 6.850
Tina Inox. para salmuera unidad 2 1.550 3.100
Prensa simple para 800 quesos de prensado y
formación del queso unidad 3 1.260 3.780
Selladora eléctrica unidad 1 350 350
Cuarto frío Metros cúbicos 20 475 9.500
Lira Inox. de queso fresco unidad 5 125 625
Material galvanizado unidad 1 1.000 1.000
Mesa Inox. Estándar unidad 2 980 1.960
Molde Inox. para 500 grs. redondo o rectangular unidad 2.000 9 17.000
Conjunto elemental para control de calidad: pruebas
básicas Temperatura, Acidez, Densidad, Salinidad y
CMT
unidad 1 380 380
Tachos herkules grande c/ruedas unidad 15 53 799
Cubeta Ind. Con bisagra Unidad 14 19 260
MUEBLES ENSERES
Estación de trabajo Unidad 4 296 1.183
Módulo archivador Unidad 4 148 591
Sillonera L600 Unidad 4 183 730
Silla classic s/b L700 Unidad 2 54 107
Silla bipersonal Unidad 1 190 190
Teléfono AT&T 269 Unidad 5 61 305
EQUIPOS DE COMPUTACIÓN
Computadoras portátiles Unidad 1 980 980
Computadoras de escritorio Unidad 3 675 2.025
Impresora laser Jet HP P1006 Unidad 1 89 89
Impresora matricial EPSON LX300 Unidad 1 222 222
ACTIVOS INTANGIBLES
Software Unidad 1 2.400 2.400
Sistema de Contabilidad Unidad 1 1.200 1.200
Derechos de marca Unidad 1 800 800
Mano de obra especializada para la instalación de los
equipos. Unidad 1 750 750
Gastos de Constitución Unidad 1 2.000 2.000
TOTAL COSTO DE INVERSIÓN 247.407
COSTOS DE INVERSIÓN
Segundo Tamaño 5,000 litros de leche al día
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142
Cargo # Empleados Sueldo Sueldo Básico Anual Décimo
Tercero
Décimo
Cuarto Vacaciones
Fondo de
Reserva
Total
Ingresos
Anual
Aporte al
IESS
(Personal)
Aporte al
IESS
(Patronal)
Costo Anual
Gerente General 1 1.500 18.000 1.500 218 750 1.500 21.968 1.683 2.187 25.838
Jefe de producción 1 1.000 12.000 1.000 218 500 1.000 14.718 1.122 1.458 17.298
Jefe de Ventas 1 1.000 12.000 1.000 218 500 1.000 14.718 1.122 1.458 17.298
Secretaria - Contadora 1 400 4.800 400 218 200 400 6.018 449 583 7.050
Chofer 1 250 3.000 250 218 125 250 3.843 281 365 4.488
Guardia 1 230 2.760 230 218 115 230 3.553 258 335 4.146
Operador 1 1 220 2.640 220 218 110 220 3.408 247 321 3.976
Operador 2 1 220 2.640 220 218 110 220 3.408 247 321 3.976
Operador 3 1 220 2.640 220 218 110 220 3.408 247 321 3.976
Operador 4 1 220 2.640 220 218 110 220 3.408 247 321 3.976
Costo Total 92.021
NÓMINA EMPLEADOS
Año 2010 - 2014
Segundo Tamaño 5,000 litros de leche al día
Unidad de medida Cantidad Precio Unitario anual (USD) Precio Total (USD)
MANO DE OBRA
Jefe de producción año/ hombre 1 17.298 17.298
Operadores año/ hombre 4 3.976 15.902
MATERIALES
Uniformes unidad 16 15 240
Botas unidad 16 4 64
Guantes caja 100 0,09 9
Mandiles unidad 16 4 64
Mascarilla caja 100 0,09 9
Protector de cabello caja 100 0,07 7
SERVICIOS BASICOS
Agua metros cubicos 1.650 0,30 495
Luz kilovatio / hora 8.640 0,09 778
TOTAL COSTOS FIJOS 34.866
COSTOS FIJOS
Año 2010 - 2014
Segundo Tamaño 5,000 litros de leche al día
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143
Concepto Unidad de Medida Cantidad Costo Unitarios Costo Total
Leche litros 2,500 0,360 0,900
Cuajo mililitros 10,000 0,005 0,045
Salmuera kilogramos 0,063 0,470 0,029
Funda unidad 1,000 0,010 0,010
0,984
COSTOS VARIABLES
Costo variable por un queso de 500 gramos
TOTAL COSTOS VARIABLES
Segundo Tamaño 5,000 litros de leche al día
Unidad de medida Cantidad Precio Unitario (USD) Precio Total Anual (USD)
MANO DE OBRA
Gerente General año/ hombre 1 25.838 25.838
Jefe de Ventas año/ hombre 1 17.298 17.298
Secretaria - Contadora año/ hombre 1 7.050 7.050
Chofer año/ hombre 1 4.488 4.488
Guardia de Seguridad año/ hombre 1 4.146 4.146
MATERIALES E INSUMOS
Resmas de papel bond unidad 3 4 11
Tonner unidad 1 127 127
Esferos caja 1 5 5
Carpetas unidad 25 1,56 39
SERVICIOS DE LIMPIEZA
Servicio básico de limpieza unidad 1 250 3.000
SERVICIOS BASICOS
Agua metros cúbicos 760 0,30 228
Luz kilovatio / hora 830 0,09 75
Telefono Minutos 500 0,02 120
OTROS GASTOS
Combustible Galones 3.799 1,03 3.913
Internet unidad 1 30 360
Manteniminetos Vehiculo unidad 2 150 3.600
Mantenimiento llantas Juegos 4 800 3.200
Total Gastos Administarivos 73.498
GASTOS ADMINISTRATIVOS
Año 2010 - 2014
Segundo Tamaño 5,000 litros de leche al día
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144
Unidad de medida Cantidad Precio Unitario (USD) Precio Total Anual (USD)
PUBLICIDAD BTL
Activaciones unidad 1 180 2.160
IMPRESIONES
Flyers unidad 300 0,25 900
MEDIOS
Radio unidad 1 180 2.160
TOTAL GASTOS DE MARKETING 5.220
GASTOS DE MARKETING
Año 2010 - 2014
Segundo Tamaño 5,000 litros de leche al día
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145
Activos Fijos Precio Total Tiempo (Años) Porcentaje Residual Valor Residual Valor de Desecho AÑO 2010 AÑO 2011 AÑO 2012 AÑO 2013 AÑO 2014
Edificación 85.000 20 20% 17.000 85.000 3.400 3.400 3.400 3.400 3.400
Camión 35.595 5 20% 7.119 7.119 5.695 5.695 5.695 5.695 5.695
Tina Inox. de recepción 506 10 10% 51 253 46 46 46 46 46
Bomba + filtro Inox. Sanitaria 1.650 10 10% 165 825 149 149 149 149 149
Tanque frío Inox 47.700 10 10% 4.770 23.850 4.293 4.293 4.293 4.293 4.293
Tina Inox. de cuajada doble fondo 13.300 10 10% 1.330 6.650 1.197 1.197 1.197 1.197 1.197
Caldero pirotubular automático 6.850 10 10% 685 3.425 617 617 617 617 617
Tina Inox. para salmuera 3.100 10 10% 310 1.550 279 279 279 279 279
Prensa simple para 200 quesos de prensado y
formación del queso 3.780 10 10% 378 1.890 340 340 340 340 340
Selladora eléctrica 350 10 10% 35 175 32 32 32 32 32
Cuarto frío 9.500 10 10% 950 4.750 855 855 855 855 855
Lira Inox. de queso fresco 625 10 10% 63 313 56 56 56 56 56
Material galvanizado 1.000 10 10% 100 500 90 90 90 90 90
Mesa Inox. Estándar 1.960 10 10% 196 980 176 176 176 176 176
Molde Inox. para 500 grs. 17.000 10 10% 1.700 8.500 1.530 1.530 1.530 1.530 1.530
Conjunto elemental para control de calidad 380 10 10% 38 190 34 34 34 34 34
Estación de trabajo 1.183 10 10% 118 591 106 106 106 106 106
Módulo archivador 591 10 10% 59 295 53 53 53 53 53
Sillonera L600 730 10 10% 73 365 66 66 66 66 66
Silla clásica s/b L700 107 10 10% 11 54 10 10 10 10 10
Silla bipersonal 190 10 10% 19 95 17 17 17 17 17
Teléfono AT&T 269 305 10 10% 31 153 27 27 27 27 27
Computadoras portátiles 980 3 30% 294 588 206 206 206 206 206
Computadoras de escritorio 2.025 3 30% 608 1.215 426 426 426 426 426
Impresora laser Jet HP P1006 89 3 30% 27 54 19 19 19 19 19
Impresora matricial EPSON LX300 222 3 30% 67 133 47 47 47 47 47
TOTAL DEPRECIACIONES 234.718 149.515 19.765 19.765 19.765 19.765 19.765
DEPRECIACIONES
Segundo Tamaño 5,000 litros de leche al día
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146
Concepto Costo Unitario % Amortización AÑO 2010 AÑO 2011 AÑO 2012 AÑO 2013 AÑO 2014
Software 2.400 20% 480 480 480 480 480
Sistema de Contabilidad 1.200 20% 240 240 240 240 240
Derechos de marca 800 20% 160 160 160 160 160
Mano de obra especializada para la
instalación de los equipos. 750 20% 150 150 150 150 150
Gastos de Constitución 2.000 20% 400 400 400 400 400
TOTAL AMORTIZACIÓN 1.430 1.430 1.430 1.430 1.430
AMORTIZACIONESSegundo Tamaño 5,000 litros de leche al día
Especificación Producción Anual Producción Total
2.010 485.450 485.450
2.011 554.800 554.800
2.012 624.150 624.150
2.013 658.825 658.825
2.014 693.500 693.500
TOTAL 3.016.725 3.016.725
Quesos
PRODUCCIÓN ESPERADA
2.010 2.011 2.012 2.013 2.014
Numero de quesos 485.450 554.800 624.150 658.825 693.500
Precio de Ventas 1,60 1,60 1,60 1,60 1,60
Subtotal 776.720 887.680 998.640 1.054.120 1.109.600
Litros de suero 606.813 693.500 780.188 823.531 866.875
Precio de Ventas 0,02 0,02 0,02 0,02 0,02
Subtotal 12.136,25 13.870,00 15.603,75 16.470,63 17.337,50
Total Ingresos 788.856 901.550 1.014.244 1.070.591 1.126.938
INGRESOS
Segundo Tamaño 5,000 litros de leche al día
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CONCEPTO Año 2009 Año 2010 Año 2011 Año 2012 Año 2013 Año 2014
Ingresos 788.856 901.550 1.014.244 1.070.591 1.126.938
Venta de Activos 697
Costos Variables - 477.865 - 546.131 - 614.398 - 648.531 - 682.664
Costos Fijos - 34.866 - 34.866 - 34.866 - 34.866 - 34.866
Gastos Administrativos, Venta y Mark - 78.718 - 78.718 - 78.718 - 78.718 - 78.718
Depreciación - 19.765 - 19.765 - 19.765 - 19.765 - 19.765
Amortización Intangible - 1.430 - 1.430 - 1.430 - 1.430 - 1.430
UTILIDAD BRUTA 176.212 220.640 265.764 287.281 309.495
15% Participación Trabajadores - 26.432 - 33.096 - 39.865 - 43.092 - 46.424
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 149.781 187.544 225.900 244.189 263.070
25% Impuesto a la Renta - 37.445 - 46.886 - 56.475 - 61.047 - 65.768
UTILIDAD NETA 112.335 140.658 169.425 183.142 197.303
Depreciación 19.765 19.765 19.765 19.765 19.765
Amortización Intangible 1.430 19.765 1.430 1.430 1.430
Inversión Inicial - 247.407 - - - - -
Inversión de Reemplazo - - - 3.316 - -
Inversión de Ampliación - - - - -
Inversión de Capital de Trabajo - 145.837 - - - -
Recuperación Inversión Capital de Trabajo 145.837
Valor de Desecho - - - - 149.515
Flujo de Caja - 393.243 133.530 180.188 187.303 204.336 513.850
Tasa de Descuento 12%
VAN $ 424.375
TIR 41,35%
Flujo de Caja Proyectado
MILES DE DÓLARES
Segundo Tamaño 5,000 litros de lecha al día
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148
Libros
1. BACA, Urbina, Gabriel; “Evaluación de Proyectos”; editorial Mc Graw -
Hill; Cuarta Edición; México 2001; pág. 46.
2. Bernal, César, Metodología de la Investigación para Administración y
Economía, 2000.
3. Bateman, Thomas S., Snell, Scott A., Administración Una Ventaja
Competitiva, Traducción de Cevallos Almeida, María Guadalupe, Lozano
Hirschfeld, Andrés, Cuarta Edición, México D.F, Editorial Mc Crawl Hill,
1999.
4. CARRASCO Francisco, Documento: “Aspectos relevantes para la
estructuración del flujo de fondos del proyecto”.
5. Drudis, Antonio, “Gestión de Proyectos”, Editorial Gestión 2000,
Barcelona 1999.
6. FINANCIERA; “Guía para la Formulación y Evaluación de Proyectos de
Inversión”.
7. García, Galeote y otros, Negociar para Con-vencer, Editorial Mc Crawl
Hill, Madrid, 2004
8. GARRIDO, Santiago: Dirección Estratégica, McGraw Hill, España, 2003.
9. Kotler, Philip, Fundamentos de Marketing, VI Edición, 2003.
10. Ley de Compañías, Sección V Del Capital capitulo 3, articulo 102.
11. Mintzberg, Henry, El Proceso Estratégico. Prentice Hall. Madrid España.
1999.
Escuela Politécnica del Ejército
Departamento de Ciencias Económicas Administrativas y del Comercio
149
12. NACIONAL FINANCIERA; “Guía para la Formulación y Evaluación de
Proyectos de Inversión”; Pág. 23; Pág. 23.
13. Ortiz, Alberto, Gerencia Financiera y Diagnostico Estratégico, Segunda
Edición, McGraw Hill 2007.
14. Sapag Chain, Sapag Chain, Preparación y Evaluación de Proyectos,
Editorial Mc Crawl Hill, Colombia, 2007.
15. Vargas Paredes, Alfonso, Investigación y Metodología del Trabajo
Académico, Colección Educativa EDIAV. Colombia, s/a.
16. ZAPATA SÁNCHEZ Pedro C.P.A., “Contabilidad General” Editorial Mc
Graw Hill, Quinta Edición 2005.
Entidades Públicas
1. Ministerio de Agricultura, Ganadería, Pesca y Acuacultura.
2. Consejo Provincial de Manabí.
3. Banco Central del Ecuador
4. Instituto Nacional de Estadísticas y Censos.
Referencias Web
1. http://www.bce.fin.ec/resumen_ticker.php?ticker_value=pib
2. http://www.bce.fin.ec/resumen_ticker.php?ticker_value=pib
3. http://www.inec.gov.ec/web/guest/inec_est
4. http://www.sica.gov.ec/cadenas/leche/docs/estadisticas_leche.htm
5. http://www.agroecuador.com/HTML/Censo/Censo.htm
6. http://www.sica.gov.ec/cadenas/leche/docs/produccion_link2.htm
Escuela Politécnica del Ejército
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150
7. http://www.uv.es/cim/im-itm/descarga/IM%20Tema03.pdf
8. http://sistemas.itlp.edu.mx/tutoriales/mercadotecnia2/tema5_3.htm
9. http://www.bomberosquito.gov.ec/ManualPrevencion.html
10. http://www.manabi.gov.ec/cantones0-manabitas/
11. http:// www.promonegocios.net
12. http://www.definicion.org/estructura-organica
13. http://espanol.answers.yahoo.com/question/index?qid=20080404004302
AACfA
14. http://www.wikipedia.com
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