alerta semanal - distrito finanzas

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suscriptores de DistritoPremium respaldadas por un equipo de expertos basadas en herramientas

técnicas, cuantitativas y fundamentales.

Semanal

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Fecha de alerta: 03/06/2019

Quienes Somos 03Como funcionan las alertas 04Comentario de Mercado 05Recomendaciones 09

Composición del Portafolio

16

Trades Cerrados 14

Disclaimer 19

Que brindamosPor esto decidimos centrarnos en:

• Soporte gratuito y continuo paramejorar las finanzas personales.

• Recomendaciones de inversión del mercado local e internacional todas las semana para potenciar tu portafolio

Quienes somos

Distrito Finanzas es un espacio diseñado para brindar soluciones financieras a la realidad de hoy en día. Contamos con un enfoque apuntado al análisis y seguimiento de los mercados financieros, la concientización y educación financiera para todas las personas que necesiten de una economía más sana y de un equipo de profesionales que guíen sus inversiones.

Como funcionan las alertas

1 DistritoPremium es un servicio de recomendaciones pensado para aquellos que requieran asesoramiento en inversiones. Las sugerencias de inversión serán enviadas de manera semanal por nuestros expertos, antes de la apertura de los mercados.

2 Nos enfocamos en el mercado argentino, analizando los precios de los ADRs argentinos, y sus fundamentals. Esta es la base para las recomendaciones que enviamos. Los precios que indicamos son siempre de ADRs (en dólares) para eliminar el efecto del tipo de cambio en el análisis.

3 El lector ejecutará las recomendaciones recibidas, independientemente de si las realiza en pesos (mercado local) o en dólares (con una cuenta en EE.UU). Indicamos precio de entrada, un objetivo y un stop loss (nivel que utilizamos para protegernos de las pérdidas). Los trades sugeridos no solo apuntan a ganar al alza (COMPRA) sino también a la baja (VENTA EN CORTO)

COMENTARIO DE MERCADO


Culmina una semana de abruptos movimientos e intensa volatilidad en los mercados del mundo de los cuales no esta exenta la Argentina. Durante las ultimas cuatro ruedas vimos constante cambio de humor en los diferentes sectores financieros. En términos globales se denoto un rápido y contundente fly to quality que deja la tasa americana de 10 años en 212 bps, mínimo de los últimos 2 años. Adicionalmente vimos como el oro también se valorizaba saltando cerca del 2% el día viernes, cerrando en USD 1.314 la onza.

Si bien Argentina resistió bastante los sacudones de EEUU y Europa tras los anuncios de Donald Trump y las noticias que iban desarrollándose, finalmente el impacto se recibió y se acoplo al orden mundial bajista. Los principales indices mundiales estuvieron particularmente volátiles y con tendencia a la baja como el S&P y NASDAQ que mostraron significativos sell-off en reiteradas ocasiones. Para nuestro mercado en particular sorprendieron los volúmenes de las ruedas de martes y miércoles que marcaron, para algunos activos, máximos históricos La causa fue el re-balanceo de los fondos de mercados de frontera a mercados emergentes que tenían como fecha de negociación limite el 28 de mayo. Según trascendió, algunas ordenes no quedaron completas y se postergaron al día 29.

En términos estrictos el equity argentino opero neutro y el tipo de cambio se aprecio levemente, pero el panorama de fondo no es nada alentador. El riesgo país cierra en máximos del año en 990 puntos y denotamos nuevamente empinamiento de la curva. La apreciación cambiaria es netamente un aumento de la liquidación de exportaciones ya que ni la tasa ni la base monetario tuvieron cambios notables.


El indice medido en dolares se encuentra en un claro momento de decisión Durante la semana pasada aguanto con firmeza los cambios externos pero no fue suficiente para desacoplarse por completo. Desde una perspectiva técnica no logro romper el nivel de 38.20% de Fibonacci (falsa ruptura) y retrocedió a una anterior resistencia que se ha transformado en soporte de corto plazo.

Los fundamentos que alimentan a una postura bajista, al menos de corto, es la inestabilidad que tenemos afuera, la vuelta a máximos del riesgo país y en una perspectiva técnica tenemos mucha congestión en esta zona de 750 – 780.

Si bien hubo relativa estabilidad cambiaria y bastante compresión de la curva de tasa en pesos con un money market de dolares muy tranquilo, esto fue producto del exceso de oferta de divisas producto de una buena liquidación de cosechas y de portafolios ya dolarizados mas que cambios en la coyuntura local.

Creemos que podemos tener un recorte en la medida de que los activos extranjeros no acompañen con un rebote y que no veamos mejoras en las condiciones locales.


Debemos cambiar nuestra opinión respecto a la semana pasada ya que, como hemos destacado en anteriores informes, la volatilidad obliga a seguir de cerca las diferentes variables de mercado y sostenemos que tenemos que ser lo suficientemente flexibles para cambiar de parecer y actuar en consecuencia.

La locación de capital debe ser estricta a patrones técnicos y sostenemos que la liquidez en momentos de volatilidad nos dará posibilidades tanto para acaparar nuevas oportunidades como para absorber movimientos que juegan en contra.

Creemos que la adversidad que enfrenta el mercado local es elevada y que si bien el margen de ganancia es alto, la rapidez con la cual se vienen desarrollando las ultimas bajas son contundentes y nos pueden hacer mucho daño. De momento observemos con detenimiento no solo al equity si no al mercado de bonos y al tipo de cambio, cualquier variable afectada impacta de manera indirecta a las acciones que son extremadamente sensibles a cambios del entorno.

Pedimos especial atención a la hora de marcar las entradas y salidas de los activos ya que pueden marcar la diferencia entre mantenerse en pie y sufrir graves bajas en el portafolio.

RECOMENDACIONES

RECOMENDACIONESFecha de alerta 03/06/2019

Estrategia SemanalNuestra táctica pasa de long a short. Creemos que la debilidad a nivel mundial y el fly to quality que se esta gestando podría impactarnos de manera negativa. El mercado no se esta manteniendo neutro por una cuestión intrínseca si no que por factores extraordinarios extrínsecos que podrían traer nuevos episodios de volatilidad.

A nuestra cartera planteada le agregaremos short en PBR y GGAL por un 15% en cada una. Disminuiremos las posiciones long de CEPU, PAM y SUPV a un 10% cada una. Mantendremos IRSA long en 10% y efectivo por el 30% restante.

Paralelamente modificaremos los stop-loss de las acciones a la cuales estemos comprados ajustándolos para una salida con la menor cantidad de efectos adversos posibles.


Venta GGAL

Precio: En aperturaObjetivo: 23.50Stop-Loss: 26.50Precio actual: 25.61Ponderación: 15%


Venta PBR

Precio: En aperturaObjetivo: 13.50Stop-Loss: 14.90Precio actual: 14.43Ponderación: 15%


Modificaciones• Cambio de ponderación y Stop-Loss en CEPU: 10% y 7.57 respectivamente.• Cambio de Stop-Loss en IRSA: 8.81• Cambio de ponderación y Stop-Loss en PAM: 10% y 25.00 respectivamente.• Cambio de ponderación y Stop-Loss en SUPV: 10% y 5.70 respectivamente

TRADES CERRADOS


Trades Cerrados• Cierre de short en TGS el 29/05 a 12.00 con 5.51% de ganancia.

COMPOSICION DEL PORTAFOLIO

COMPOSICIÓN DEL PORTAFOLIO

Fecha de alerta 03/06/2019

COMPOSICIÓN DEL PORTAFOLIO

RENDIMIENTOLa cartera acumula un rendimiento en dólares de 35.45% en dólares contra un benchmark que lleva una perdida de -18.17%. El alpha es del 53.61%

Gracias por tu tiempo. Es hora de realizar tus trades.

03/06/2019

SE HAN HECHO TODOS LOS ESFUERZOS POSIBLES PARA QUE, TANTO ESTE PRODUCTO, COMO SUS POSIBILIDADES, SEAN PRESENTADOS CORRECTA Y DETALLADAMENTE. AUNQUE LA/S INDUSTRIA/S DE LAS QUE ESTE SITIO WEB PUEDA LLEGAR A HABLAR ES/SON UNA DE LAS POCAS EN LAS QUE UNO PUEDE LIBREMENTE ASIGNARSE UNA REMUNERACIÓN, NO SE GARANTIZA QUE USTED VAYA A GANAR DINERO ALGUNO O CUALQUIER OTRO TIPO DE RESULTADOS A TRAVÉS DE ESTAS TÉCNICAS O LAS IDEAS INCLUIDAS EN ESTOS MATERIALES. LOS EJEMPLOS DADOS NO DEBEN INTERPRETARSE COMO UN COMPROMISO O GARANTÍA DE LOS POSIBLES INGRESOS. LA CAPACIDAD PARA GANAR DINERO O GENERAR CUALQUIER OTRO TIPO DE RESULTADOS DEPENDE COMPLETAMENTE DE LA PERSONA QUE USA NUESTROS PRODUCTOS, IDEAS Y TÉCNICAS. NO ES NUESTRA INTENCIÓN EL DAR A ENTENDER QUE ESTE SEA UN MÉTODO PARA HACERSE RICO.

CUALQUIER TESTIMONIO ACERCA DE GANANCIAS REALES OBTENIDAS, O EJEMPLOS DE RESULTADOS REALES, SON DEMOSTRABLES A PETICIÓN DEL USUARIO. SU NIVEL DE ÉXITO PARA CONSEGUIR LOS RESULTADOS EXPUESTOS EN EL MATERIAL ENTREGADO, DEPENDE DEL TIEMPO QUE USTED DEDIQUE AL PROGRAMA, DE LAS IDEAS Y TÉCNICAS EXPUESTAS, SU INVERSIÓN, CONOCIMIENTOS Y OTRAS APTITUDES. DADO QUE ESTOS FACTORES DIFIEREN EN CADA CASO, NO PODEMOS GARANTIZAR SU ÉXITO O EL NIVEL DE SUS INGRESOS. TAMPOCO SOMOS RESPONSABLES DE NINGUNO DE SUS ACTOS.

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TODA PREVISIÓN INCLUIDA AQUÍ O EN CUALQUIERA DE NUESTROS MATERIALES DE VENTA, TIENE LA ÚNICA INTENCIÓN DE EXPRESAR NUESTRA OPINIÓN ACERCA DE LAS POSIBLES GANANCIAS Y RESULTADOS. HAY MUCHOS FACTORES A CONSIDERAR A LA HORA DE DETERMINAR UNOS RESULTADOS REALES, Y NO SE GARANTIZA QUE USTED VAYA A CONSEGUIR RESULTADOS SIMILARES A LOS NUESTROS, NI A LOS DE NINGUNA OTRA PERSONA; DE HECHO, NO SE GARANTIZA EN NINGÚN MOMENTO QUE USTED VAYA A OBTENER RESULTADO ALGUNO AL APLICAR LAS IDEAS Y TÉCNICAS QUE INCLUIMOS EN NUESTRO MATERIAL.

La información brindada no sugiere, ni implica y no debe ser interpretada, de ninguna manera, como una garantía de rendimiento futuro y/o consejo de inversión. El rendimiento pasado no garantiza resultados futuros. Por lo tanto, ningún cliente actual o potencial debe asumir que el comportamiento futuro de cualquier inversión específica o estrategia de inversión será igual de rentable que los niveles de desempeño indicados. Los rendimientos son históricos y basados en datos que se consideran precisos y confiables.

Los diferentes tipos de inversiones implican diversos grados de riesgo, y no puede haber ninguna garantía de que una inversión específica será conveniente o rentable para un cliente o potencial cliente.

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