administración financiera básica-uso de excel para finanzas
TRANSCRIPT
01-OCT-2011
Módulo I
Administración Financiera Básica
01-OCT-2011
¿Qué son las Finanzas?
Concierne a las decisiones que se toman con
relación al dinero, con mas exactitud con los
flujos de dinero. Decisiones financieras que
tienen que ver con: como se gestiona el dinero
y como lo usan los gobiernos, empresas o
individuos.
Historia
- Finales de siglo XIX: surgen como un campo
separado de la economía.
- Década de 1930: La práctica financiera gira
en torno a la preservación de capital,
liquidez y reorganización de corporaciones.
- Década de los 50´s: adaptan naturaleza
descriptiva y analítica.
- Actualmente: relación riesgo-rendimiento.
1.1.1 Objetivo de las Finanzas
Maximizar el valor o la riqueza para los
accionistas.
Le corresponden las decisiones de: Inversión,
financiamiento y dividendos.
Análisis de la relación entre riesgo y
rendimiento como punto central.
Aspectos Claves
- El dilema entre riesgo y beneficio: Mientras
más rentabilidad espera el inversionista, más
riesgo está dispuesto a correr.
- El valor del dinero en el tiempo: Es preferible
tener una cantidad ahora que la misma en el
futuro.
- El dilema de la liquidez y la necesidad de
Invertir: El efectivo es importante para el
trabajo diario, pero a costa de sacrificar
inversiones.
Aspectos Claves
- Costo de Oportunidad: La consideración de
otras oportunidades de inversión.
- Financiamiento apropiado: Las inversiones
deben calzarse con financiamiento adecuado.
- Apalancamiento: El bueno uso de fondos
adquiridos por deuda, utilizado para
aumentar utilidades.
- Diversificación eficiente: Distribución de la
inversión en distintas opciones.
01-OCT-2011
CONTABILIDAD
El lenguaje de las finanzas fluye de una manera lógica
a partir de la contabilidad.
Sin la existencia de datos contables para seguir la
trayectoria de las cifras de las empresas, los
administradores financieros, los inversionistas y los
banqueros estarían aceptando información a ciegas.
ESTADOS FINANCIEROS BÁSICOS
Según las NIIF, en la NIC 1Presentación de
Estados Financieros Un conjunto completo
de estados financieros incluirá los siguientes
componentes:
ESTADOS FINANCIEROS BÁSICOS
(a) balance;
(b) estado de resultados;
(c) un estado de cambios en el patrimonio neto que
muestre:
(d) estado de flujo de efectivo; y
(e) notas, en las que se incluirá un resumen de las
políticas contables más significativas y otras notas
explicativas.
Balance General
El Balance General: indica lo que una empresaposee y la manera en que sus activos se hanfinanciado en forma de pasivos o de participaciónde capital.
Los componentes del Balance son:
Activo: Un recurso controlado por la entidad comoresultado de sucesos pasados; y del que la entidadespera obtener, en el futuro, beneficios económicos.
Balance General
Pasivo: Obligación presente de la entidad, surgida
a raíz de sucesos pasados, al vencimiento de la cual
para cancelarla, la entidad espera desprenderse
de recursos que incorporan beneficios económicos.
Patrimonio neto: Es la parte residual de los activos
de la entidad, una vez deducidos todos sus pasivos.
ESTADO DE RESULTADOS
Es el principal instrumento que se usa para medir la
rentabilidad de una empresa a lo largo de un
periodo. (Stanley B. Block, Geoffrey A. Hirt)
Cubre un período definido
Estado de Resultados
Del 01 de enero al 31 de diciembre d e201x
Ventas
(-) Costo de Ventas
Utilidad Bruta
(-) Gastos de Operación
Utilidad antes de intereses e impuestos
(-)Gastos Financieros
Utilidad antes de Impuestos
Impuesto sobre la Renta
Utilidad del Ejercicio
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
El propósito del Estado de Flujo de Efectivo esponer de relieve la naturaleza fundamental delflujo de efectivo para las operaciones de laempresa.
Actividades de operación: Son las actividades queconstituyen la principal fuente de ingresosordinarios de la entidad, así como otras actividadesque no puedan ser calificadas como de inversión ofinanciación.
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
Actividades de financiación: Son las actividades
que producen cambios en el tamaño y composición
de los capitales propios y de los préstamos
tomados por parte de la Entidad.
Actividades de inversión: Son las de adquisición y
venta o disposición por otra vía de activos a largo
plazo, así como otras inversiones no incluidas en los
equivalentes al efectivo.
GRUPO Q EL SALVADOR, S.A. DE C.V.
(COMPAÑIA SALVADOREÑA)
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO DEL 01 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2006
(VALORES EXPRESADOS EN DOLARES AMERICANOS)
METODO INDIRECTO
2006
Utilidad neta del ejercicio $ 671,783.30
(+) Depreciación y provisiones de efectivo $ -
Flujo generado del resultado neto del ejercicio $ 671,783.30
(-) Incremento en cuentas por cobrar $ 1,431,881.10
(-) Incremento en cuentas por cobrar compañias relacionadas $ (117,695.44)
(-) Incremento en inventarios $ (1,264,207.01)
(-) Incremento en fondos en administracion $ 500,123.00
(-) Incremento en gastos pagados por anticipado $ (1,522,794.40)
(+) Incremento en cuentas por pagar comerciales y otras $ (2,218,070.20)
(+) Incremento en cuentas por pagar compañías relacionadas $ 1,403,375.25
Flujo derivado de cambio en el capital de trabajo $ (1,787,387.70)
Recursos generados por la operación $ (1,115,604.40)
Flujo derivado por financiamiento:
Financiamiento ajeno:
(+) Incremento en documentos por pagar $ 3,269,938.41
(+) Incremento en pasivo de largo plazo $ 235,816.35
Financiamiento propio:
(+) Aportaciones de capital $ -
(+) Incremento en reserva legal $ 92,293.51
(-) Pago de dividendos $ (19,764.09)
Flujo derivado por financiamiento $ 3,578,284.18
Recursos generados en actividades de inversión:
(-) Adquisiciones de inmuebles, planta y equipo $ (2,152,938.61)
(-) Otras actividades de carácter permanente $ -
Recursos generados en actividades de inversión $ (2,152,938.61)
Incremento neto en activo disponible o flujo de efectivo neto $ 309,741.17
Efectivo al inicio del año $ 1,119,620.36
Efectivo al final del año $ 1,429,361.53
01-OCT-2011
1.2.1 EN MERCADEO
1.2.2 EN ADMINISTRACIÓN
1.2.3 EN CONTABILIDAD
EL CAMPO DE LAS FINANZAS PARA LAS CIENCIAS
ECONÓMICAS
1.2.1 EN MERCADEO
¿Cómo se relacionan el marketing y las finanzas en
una empresa?
El marketing se ocupa de crear necesidades en los
clientes. Por el contrario, el departamento financiero
lo que busca es reducir costos para mejorar los
ingresos de la empresa. Esta diferencia de objetivos
han hecho que, históricamente, la relación entre
departamentos de marketing y finanzas hayan sido
complejas.
EL CAMPO DE LAS FINANZAS PARA LAS CIENCIAS
ECONÓMICAS
1.2.1 EN MERCADEO
Orientaciones distintas:
La orientación de las distintas actividades de losdepartamentos de marketing y finanzas son, encierta medida, contrapuestas.
1. Marketing: enfoque externo. El marketing mira
siempre hacia el exterior porque está enfocado en
los clientes, ya sean reales o potenciales. Tiene el
objetivo de detectar sus necesidades y deseos, o
crear nuevos, para poder luego satisfacerlos.
EL CAMPO DE LAS FINANZAS PARA LAS CIENCIAS
ECONÓMICAS
1.2.1 EN MERCADEO
2. Finanzas: enfoque interno. Las finanzas, por el
contrario, trata temas relacionados con la economía.
Se ocupa de los aspectos internos de la empresa,
buscando siempre la productividad. Su finalidad es
producir más con los mínimos costos posibles.
3. El punto de equilibrio. finanzas y marketing no tiene
otro remedio que entenderse, colaborando de una
forma cada vez más estrecha.
EL CAMPO DE LAS FINANZAS PARA LAS CIENCIAS
ECONÓMICAS
1.2.1 EN MERCADEO
1. Después de todo puede comprobarse, que para
toda estrategia de marketing es necesario manejar
los conceptos de finanzas.
2. Entender las funciones de las finanzas, como laadministración del efectivo y el crédito de laempresa afecta sus actividades.
EL CAMPO DE LAS FINANZAS PARA LAS CIENCIAS
ECONÓMICAS
1.2.1 EN MERCADEO
3. Una imagen corporativa sólida, entender losestados financieros, estados de flujo de efectivo,razones financieras.
4. La importancia del pronóstico de ventas como datode entrada en la planificación del efectivo y de lasutilidades.
5. Nuevos proyectos y nuevos productos se debenjustificar financieramente .
EL CAMPO DE LAS FINANZAS PARA LAS CIENCIAS
ECONÓMICAS
1.2.2 EN ADMINISTRACIÓN
La administración y las finanzas son materias vinculantes
dentro de cualquier organización empresarial.
La Administración se enfoca en todo lo que acontece en
una empresa, procesos de dirección, organización,
control, producción, personal, mercadeo, etc.. Pero sin la
interrelación de finanzas y los demás departamentos, el
financiero difícilmente podrá administrar los recursos
monetarios de la empresa.
EL CAMPO DE LAS FINANZAS PARA LAS CIENCIAS
ECONÓMICAS
1.2.2 EN ADMINISTRACIÓN
En cada departamento se hacen los presupuestosanuales, presupuestos que tendrán que pasar todoslos filtros de la organización, los cuales al final seránaprobados por los administradores.
Uno de las metas de la administración financieras esmaximizar la riqueza de los accionistas de laempresa, mediante el logro del valor mas altoposible para la compañía.
EL CAMPO DE LAS FINANZAS PARA LAS CIENCIAS
ECONÓMICAS
1.2.3 EN CONTABILIDAD
Se dice que la contabilidad es el lenguaje de lasfinanzas, el administrador financiero debe tener lacapacidad de interpretar estos estados financieros.
La función principal del contador es generar los estadosfinancieros, (base de acumulación).
El administrador financiero destaca sobre todo los flujosde efectivo. Entradas y salidas de efectivo (base deefectivo)
EL CAMPO DE LAS FINANZAS PARA LAS CIENCIAS
ECONÓMICAS
Toma de decisiones.
1. Los contadores dedican gran parte de su tiempo a
la recolección y presentación de datos financieros.
Los administradores financieros evalúan los estados
contables y toman decisiones sobre el riesgo y
rendimiento.
EL CAMPO DE LAS FINANZAS PARA LAS CIENCIAS
ECONÓMICAS
Toma de decisiones.
2. Las finanzas se encargan de administrar el recurso
monetario de la empresa, de obtener créditos, hacer
inversiones, distribuir correctamente el dinero en los
departamentos, reducir costos, apalancamientos,
compras, etc. Es una parte muy importante de la
empresa, se relaciona con contabilidad, pero esta
última solo registra las transacciones, las finanzas
tienen que ver más con decisiones.
01-OCT-2011
Módulo I – Administración Financiera Básica
1.3 Uso de Excel para Finanzas
Repaso de Excel – Conceptos Básicos
¿QUÉ ES Y POR QUE EXCEL?
USOS
NIVELES
LO QUE NO
VEREMOS
Básico
Intermedio
Avanzado
¿QUE ES Y PORQUE EXCEL?
Archivos Contiene
Contiene
Información
Texto
Números
Fechas
Fórmulas
Funciones
¿POR QUÉ EXCEL?
USOS
Realizar cálculos sencillos y complejos.
Gráficos.
Base de datos (con limitaciones).
Usos a nivel personal y profesional.
Utilizado en todo tipo de empresa independientemente
su naturaleza.
Automatizar tareas donde se manipulan grandes
cantidades de información.
Presupuestos.
Análisis Estadísticos.
LO QUE NO VEREMOS EN ESTE DIPLOMADO
Importación de Datos
Formularios
Tablas o Listas
Bases de Datos
Análisis de Hipótesis - Escenarios
Tablas Dinámicas
Macros – Programación VBA
CONOCIENDO LA VENTANA DE EXCEL
CONOCIENDO LA VENTANA DE EXCEL
Fichas: las fichas representan las tareas principales que se realizan en
Excel. Hay siete fichas por defecto a lo largo de la parte superior de la
ventana de Excel.
Grupos: los grupos son conjuntos de comandos relacionados,
mostrados en fichas.
Comandos: un comando es un botón, un menú o un cuadro en el que
se especifica información.
1
2
3
ACERCA DE LAS EXTENSIONES DE EXCEL
• Libro de Excel (*.xlsx): Utilice este formato cuando no haya macros ni código de
VBA.
• Libro de Excel habilitado para macros (*.xlsm): Utilice este formato cuando haya
macros o código de VBA.
• Plantilla de Excel (*.xltx): Utilice este formato cuando necesite una plantilla.
• Libro binario de Excel (*.xlsb): Utilice este formato con un libro especialmente
grande.
ANATOMÍA DE UNA CELDA
Contenido de la Celda
Valor de la Celda
Formato de la Celda
Una celda es la intersección
de una columna y una fila y
contiene información.
“Lo que hay
Lo que vemos
y como lo vemos”
La celda se identifica como B4
AFIRMACIONES CON RELACIÓN A LAS CELDAS
Una celda puede tener contenido o estar vacía pero
no desaparece.
Si una celda tiene contenido mostrará el valor del
mismo.
Una celda se muestra a sí misma y a su valor de
una determinada manera que podemos manipular
sin alterar su contenido ni valor.
No estamos filosofando, estamos estableciendo
FUNDAMENTOS para luego avanzar con seguridad!
MÁS SOBRE LAS CELDAS…
Contenido
Formato
MÁS SOBRE LAS CELDAS…
EJEMPLO!
Barra de Fórmulas
Constante: Se introdujo exactamente
el número 19 en la celda B3.
Referencia: La celda B3 está
apuntando a otra celda que
contiene el valor de 19.
Fórmula: La celda B3 contiene una
fórmula cuyo resultado arroja 19.
Por ejemplo:
a) B3 = 10 + 9
b) B3 = 12 + D3, en este caso el
valor de D3 debería ser de???
Esto sería el
Contenido de la
Celda, mientras que
su Valor sería de 19.
FÓRMULAS Y FUNCIONES
Una fórmula es una expresión (ecuación) que
sirve para realizar cálculos produciendo un
valor que se asigna a la celda en la que se
introduce dicha expresión.
OPERADORES
(símbolos matemáticos)
OPERANDOS
(constantes, referencias, funciones)
OPERADORES
Para evitar las confusiones que pueden surgir en elorden en que se realizan las operaciones, existe unajerarquía que determina que operaciones se realizanprimero y cuales después, tal jerarquía se denominaJERARQUIA DE PRECEDENCIA DE OPERADORES
ARITMÉTICOS O NUMÉRICOS
COMPARACIÓN O RELACIONALES
REFERENCIA
OPERADORES ARITMÉTICOS
Realizan operaciones matemáticas básicas,
combinan y producen resultados numéricos.
OPERADORES RELACIONALES
Estos operadores sonutilizados para producirvalores lógicos, esdecir, FALSO oVERDADERO.
OPERADORES DE REFERENCIA
Estos operadores sirven para combinar rengos
de celdas para los cálculos.
ANATOMÍA DE UNA FÓRMULA
= 5*A2^2Toda fórmula inicia
con este signo
Operadores
Constantes
Referencia a otra
celda
CREAR FÓRMULAS
Para introducir estas fórmulas se puede seguir el
siguiente procedimiento:
1. Seleccionar la celda en que desee introducir la
fórmula.
2. Escribir el signo igual (=).
3. Escribir la fórmula.
4. Presionar ENTER.
ANATOMÍA DE UNA FUNCIÓN
= suma(A2,A3,B5)Toda función
inicia con este
signo
Separador de
argumentosNombre de la función
acompañado de paréntesis
Argumentos
Las funciones son fórmulas predefinidas que proporciona
Excel, las cuales ejecutan cálculos utilizando los valores
especificados (denominados argumentos)
ALGUNAS FUNCIONES BÁSICAS
• SUMA: Devuelve la suma de los argumentos.
• PROMEDIO: Devuelve el promedio de los
argumentos.
• MAX: Devuelve el número mayor incluido en
un rango.
• MIN: Devuelve el número incluido dentro de
un rango.
• SUMAR.SI: Suma los componentes del rango
que cumplan el criterio indicado.
ALGUNAS FUNCIONES BÁSICAS
• CONTARA: Cuenta cuántos valores no
vacíos hay en el rango.
• CONTAR.SI: Cuenta el número de celdas no
vacías que cumplen la condición dada.
• SI: Ejecuta una prueba lógica y devuelve el
2do argumento si es cierto y el 3ro si es
falsa.
Sintaxis: SI(prueba lógica, valor si verdadero, valor si falso)