admin is trac ion del efectivo
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ADMINISTRACION DEL
EFECTIVO
DAYANA MAHECHA
LORENA RODRIGUEZ
LEIDY HERNANDEZ
XIMENA BAUTISTA
FERNANDO ROJAS
CRISTIAN MENDEZ
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ANALISIS DEL PRESUPUESTO DE
EFECTIVO
SUPERÁVIT
• Inversión
• Rendimiento
DÉFICIT
• Acciones correctivas
• Financiación
SUPERAVIT
DEFICIT
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RENTABILIDAD RIESGO
Se debe buscar el mayor equilibrio posible entrerentabilidad y riesgo al momento de optar poralguna decisión.
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El presupuesto de efectivo puede presentar
cuatro posibles resultados
DéficitTemporal DéficitPermanente
SuperávitTemporal
SuperávitPermanente
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1. Déficit Temporal o Transitorio
Solo se presenta en alguno o algunos periodos del presupuesto y
normalmente coincidirá con un superávit temporal durante el
periodo total de presupuestación.
Algunas de las principales alternativas para remediar este déficitson:
Prestamos a Corto Plazo. Implica el pago de intereses y unacceso rápido e inmediato a estos.
* Sobregiros Bancarios
* Prorrogas de vencimiento de prestamos a corto plazo
* Las aceptaciones bancarias
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Prestamos a Corto Plazo. Implica el pago de intereses y unacceso rápido e inmediato a estos.
* Sobregiros Bancarios
* Prorrogas de vencimiento de prestamos a corto plazo* Las aceptaciones bancarias
Acelerar el Cobro de la cartera. Ofrecimiento de descuentospor pronto pago para lograr mejoras en el nivel de liquidez.
Descuento Temporal de Cartera. Las cuentas de clientes de«buena calidad» y con un riesgo crediticio bajo se conviertenen pagares que bancos y entidades financieras compran conciertos descuentos.
Aceleración de los recaudos. Reducir el tiempo entre el girode un cheque a nuestro favor y el momento en que se puedenutilizar los fondos.
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Retardar y/o aplazar desembolsos.
Retardo: Pagar un solo día de la semana, enviar cheques porcorreo y de una entidad bancaria diferente.
Aplazamiento: No pagar las cuentas en las fechas devencimiento pero generando el pago de intereses
Reducción Temporal de las compras. solo para aquellas quemantienen buenos niveles de inventarios en materias primas o
productos terminados.
Promociones de mercancías. Épocas de bajas ventas paraevacuar inventarios obsoletos.
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Liquidación de Inversiones
Temporales. Son liquidacionestransitorias para obtener liquidez.Tan pronto como se recupere laempresa, dichas inversiones sevolverán a realizar.
Recurrir al efectivo mínimo. Seutiliza el fondo de efectivomínimo creado para cubrir
eventualidades y este se debecrear nuevamente una vez hayadisponibilidad.
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2. Déficit permanente
Se presenta por insuficiencia de capital de trabajo,
demasiados compromisos de pago de pasivos y/o
inversiones.
Prestamos a largo plazo: Los créditos a largo plazo songeneralmente mas costosos que los de corto plazo.
Alternativas para la solución del déficit.
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Reducir plazos de crédito: Mientrasmayor sea el grado de competencia del
sector en el que opere la empresa,menor será la probabilidad de éxito deésta opción
Descuento permanente de la cartera:Ésta operación se denomina FACTORINGy normalmente es mas costosa que elcrédito bancario convencional.
Reducción de los niveles de inventarios:Ésta operación pone a la empresa afuncionar en un mayor riesgo operativo.
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Recortar y/o eliminar gastos, costos e inversiones: Es laprimera alternativa en la que la empresa incurre cuando existedéficit permanente.
Refinanciar las compras de materias primas o productoselaborados: Existen entidades financieras que cancelan alproveedor el valor de la compra al momento del vencimientode la factura y conceden a la empresa un plazo adicional.
Liquidación definitiva de inversiones temporales: Uno de losobjetivos de las inversiones temporales es el mantenimientode fondos líquidos con el fin de proteger a la empresa de unaeventualidad como un déficit permanente.
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Recortar o eliminar reparto deutilidades: Se aprueba mediante elPresupuesto de Efectivo deficitario.
Recurrir al arrendamientofinanciero: Para adquirir activos fijoslos toma bajo contrato dearrendamiento a largo plazo con la
opción de compra al final. Sedenomina LEASING
Disminución del volumen de
operación: Representa operar encondiciones de riesgo pues seestaría reduciendo el nivel de losinventarios por debajo de losniveles que se consideran normales.
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3. Superávit Temporal
• Reducir los superávits a cifras aproximadas a cero comoconsecuencia de decidir la utilización plena del Efectivo.
Algunas de las principales alternativas de aplicación son las
siguientes:
Inversión Temporal. Se puede recurrir a múltiplesalternativas, desde Cuentas de Ahorro hasta Depósitos a
término.Deben estar disponibles para la empresa a muy CORTO
PLAZO.
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Anticipar pagos. De obligaciones comerciales o financierascon el fin de ganar algunos descuentos o ahorrar intereses.
Compra de Contado de las materias primas o productos yaelaborados con el fin de aprovechar mayores descuentos.
Anticipo de compras con el fin de ganar descuentos porcompra de volumen.
Reciprocidad Bancaria. Inmovilizar en la Cuenta Corriente
parte o la totalidad de los fondos disponibles con el fin deaumentar el promedio de la cuenta bancaria.
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4. Superávit permanente
• Es la situación ideal de los administradores financieros
• Tener cuidado cuando se evalúan alternativas para quesiempre se elijan la Mayor Rentabilidad y Menor Riesgo.
Alternativas de aplicación de los fondos disponibles:
Inversiones Permanentes.
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• Depósitos a términos,bonos y demás papelesde inversión emitidospor empresas privadas odel estado.
Inversionesliquidables a corto
plazo
• Activos fijos (nooperativos), creación deempresas subsidiarias,
acciones de otrasempresas, etc.
Inversionesliquidables a largo
plazo
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Reparto de Utilidades. Presupuesto de efectivo con el fin de
determinar el MONTO y el momento en que puedenREPARTIDAS.
Inversiones estratégicas
•
Efectos a largo plazo• Investigación , capacitación
Anticipar pagos de obligaciones costosas
•
Costo rentabilidad
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AMPLIAR EL EFECTIVOMÍNIMO
• Seguridad
• Especulación
INCREMENTAR NIVELESDE INVENTARIO
• Aprovechar descuentos
• Disminuir riesgo
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Aumentar plazos decrédito
• Incremento de ventas
•
Volumen
Incremento de volumende la operación
• Condiciones de mercado
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