activos fijos - depreciacion

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TEMA : ACTIVOS FIJOS – DEPRECIACIÓN. INTEGRANTES: BARBARAN ABREGU, JAIR PAREDES RAMIREZ, GILMER Universidad Peruana Los Andes Facultad de Ingeniería Carrera Profesional de Ingeniería Civil CATEDRATICO: PIZAN FLORES, Javier

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ACTIVOS FIJOS - DEPRECIACION

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  • TEMA: ACTIVOS FIJOS DEPRECIACIN.

    INTEGRANTES:

    BARBARAN ABREGU, JAIR

    PAREDES RAMIREZ, GILMER

    Universidad Peruana Los Andes

    Facultad de Ingeniera

    Carrera Profesional de Ingeniera Civil

    CATEDRATICO:

    PIZAN FLORES, Javier

  • ACTIVOS FIJOS DEPRECIACIN

  • ACTIVOS FIJOS

    LOS ACTIVOS FIJOS SE DEFINEN COMO LOS BIENES QUE UNA EMPRESA UTILIZA DE MANERA

    CONTINUA EN EL CURSO NORMAL DE SUS OPERACIONES; REPRESENTAN AL CONJUNTO DE

    SERVICIOS QUE SE RECIBIRN EN EL FUTURO A LO LARGO DE LA VIDA TIL DE UN BIEN

    ADQUIRIDO1.

  • SE CONSIDERA ACTIVO FIJO CUANDO:

    1. SER FSICAMENTE TANGIBLE.

    2. TENER UNA VIDA TIL RELATIVAMENTE LARGA.

    3. SUS BENEFICIOS DEBEN EXTENDERSE, POR LO MENOS, MS DE UN AO O UN CICLO

    NORMAL DE OPERACIONES.

    4. SER UTILIZADO EN LA PRODUCCIN O COMERCIALIZACIN DE BIENES Y SERVICIOS.

  • ES IMPORTANTE ACLARAR QUE LA CLASIFICACIN DE UN BIEN COMO ACTIVO FIJO NO ES

    NICA Y QUE DEPENDE DEL TIPO DE NEGOCIO DE LA EMPRESA; ES DECIR, ALGUNOS BIENES

    PUEDEN SER CONSIDERADOS COMO ACTIVOS FIJOS EN UNA EMPRESA Y COMO

    INVENTARIOS EN OTRA. POR EJEMPLO, UN CAMIN ES CONSIDERADO COMO ACTIVO FIJO

    PARA UNA EMPRESA QUE VENDE ARTEFACTOS ELCTRICOS SI ES QUE LO USA PARA ENTREGAS

    DE MERCADERA; PERO ES CONSIDERADO COMO UN INVENTARIO (PARA SER DESTINADO A LA

    VENTA) EN UNA EMPRESA DISTRIBUIDORA DE CAMIONES.

  • VIDA TIL

    LA VIDA TIL DE UN ACTIVO FIJO ES DEFINIDA COMO LA EXTENSIN DEL SERVICIO QUE LA

    EMPRESA ESPERA OBTENER DEL ACTIVO. LA VIDA TIL PUEDE SER EXPRESADA EN AOS,

    UNIDADES DE PRODUCCIN, KILMETROS, HORAS, O CUALQUIER OTRA MEDIDA.

    POR EJEMPLO, PARA UN INMUEBLE, SU VIDA TIL SUELE ESTIMARSE EN AOS; PARA UN

    VEHCULO, EN KILMETROS O MILLAS; PARA UNA MQUINA, DE ACUERDO CON LAS

    UNIDADES DE PRODUCCIN; PARA LAS TURBINAS DE UN AVIN, LAS HORAS DE VUELO.

  • FACTORES QUE LIMITAN LA VIDA TIL DE LOS ACTIVOS:

    FACTORES FSICOS: DESGASTE PRODUCIDO POR EL USO DEL ACTIVO Y EL DETERIORO

    CAUSADO POR OTROS MOTIVOS DISTINTOS DEL USO Y RELACIONADO CON EL TIEMPO.

    FACTORES FUNCIONALES: OBSOLESCENCIA TECNOLGICA, INCAPACIDAD PARA PRODUCIR

    EFICIENTEMENTE. INSUFICIENCIA PARA LA CAPACIDAD ACTUAL DE LA EMPRESA (EXPANSIN DEL

    NEGOCIO)

  • LA ESTIMACIN DE LA VIDA TIL DE UN ACTIVO FIJO DEBE SER REALIZADA TOMANDO EN

    CUENTA DOS ASPECTOS: EL DESGASTE FSICO PRODUCIDO POR EL USO DEL ACTIVO Y EL

    DESGASTE FUNCIONAL. EL PRIMERO ES PRODUCIDO POR EL USO DE LOS ACTIVOS Y EL

    DETERIORO OCASIONADO POR MOTIVOS DISTINTOS A SU USO COMO AQUELLOS

    RELACIONADOS CON EL FACTOR TIEMPO (XIDO Y CORROSIN DE LA MAQUINARIA). LOS

    FACTORES FUNCIONALES SE RELACIONAN CON LA OBSOLESCENCIA TECNOLGICA Y CON LA

    INCAPACIDAD DEL ACTIVO PARA OPERAR CON EFICIENCIA.

  • CATEGORAS IMPORTANTES DE LOS ACTIVOS FIJOS

    1.- ACTIVOS FIJOS TANGIBLES: EL TRMINO TANGIBLE DENOTA SUSTANCIA FSICA COMO ES

    EL CASO DE UN TERRENO, UN EDIFICIO O UNA MQUINA. ESTA CATEGORA SE PUEDE

    SUBDIVIDIR EN DOS CLASIFICACIONES CLARAMENTE DIFERENCIALES:

    A. PROPIEDAD DE PLANTA SUJETA A DEPRECIACIN. SE INCLUYEN LOS ACTIVOS FIJOS DE VIDA

    TIL LIMITADA, TALES COMO LOS EDIFICIOS Y EQUIPOS DE OFICINAS.

    B. TERRENOS. EL NICO ACTIVO FIJO QUE NO ESTA SUJETO A DEPRECIACIN ES LA TIERRA,

    QUE TIENE UN TRMINO LIMITADO DE EXISTENCIA.

  • 2.- ACTIVOS TANGIBLES: EL TERMINO ACTIVOS TANGIBLES SE USA PARA DESCRIBIR ACTIVOS

    QUE SE UTILIZAN EN LA OPERACIN DEL NEGOCIO PERO QUE NO TIENE SUSTANCIA FSICA Y

    NO SON CORRIENTES. COMO EJEMPLO ESTN LAS PATENTES, LOS DERECHOS DEL AUTOR, LAS

    MARCAS REGISTRADAS, LAS FRANQUICIAS Y EL GOODWILL. LOS ACTIVOS CORRIENTES TALES

    COMO LAS CUENTAS POR COBRAR O EL ARRENDAMIENTO PREPAGADO, NO ESTN

    INCLUIDOS EN LA CLASIFICACIN DE INTANGIBLES, AUNQUE CAREZCAN DE SUSTANCIA

    FSICA.

    3.- RECURSOS NATURALES: UN LUGAR ADQUIRIDO CON EL FIN DE EXTRAER O REMOVER PARTE

    DE UN RECURSO VALIOSO TAL COMO EL PETRLEO, MINERALES O MADERA SE CLASIFICA

    COMO UN RECURSO NATURAL, NO COMO TERRENO. ESTE TIPO DE ACTIVO SE CONVIERTE

    GRADUALMENTE EN INVENTARIO A MEDIDA QUE EL RECURSO NATURAL SE EXTRAE DEL LUGAR.

  • CLASIFICACIN DE LOS ACTIVOS FIJOS

    A.- EL EQUIPO Y MAQUINARIA. QUE SON LAS MAQUINARIAS, EDIFICIOS, MUEBLES Y ENSERES,

    VEHCULOS, ACTIVOS SUJETOS A DEPRECIACIN PORQUE SON ACTIVOS CON VIDA LIMITADA.

    B.- LOS RECURSOS NATURALES: LOS CUALES SON LOS QUE ESTN SUJETOS A EXTINCIN DEL

    RECURSO O QUE SE ENCUENTRAN EN AGOTAMIENTO.

    C.- LOS TERRENOS: SON LOS BIENES QUE NO ESTN SUJETOS A DEPRECIACIN NI A

    AGOTAMIENTO.

  • CONTABILIZACIN DEL ACTIVO FIJO

    COSTO ORIGINAL

    DE ACUERDO CON LOS PRINCIPIOS DE CONTABILIDAD GENERALMENTE ACEPTADOS, EL

    ACTIVO FIJO DEBE SER CONTABILIZADO A SU COSTO Y SER INCLUIDO COMO ACTIVO DE LA

    EMPRESA EN SU FECHA DE COMPRA. EL COSTO ORIGINAL DEL ACTIVO FIJO INCLUYE SU

    PRECIO DE COMPRA MS TODOS AQUELLOS IMPORTES RAZONABLES Y NECESARIOS QUE SE

    PAGARON PARA TENERLO LISTO PARA SU PROPSITO DE USO. DEBIDO A QUE ESTOS COSTOS

    VARAN DE ACUERDO A CADA TIPO DE ACTIVO FIJO.

  • EJEMPLOS:

    EDIFICACIONES: LAS EDIFICACIONES PUEDEN SER CONSTRUIDOS O COMPRADOS EN ESTADO

    ACABADO (NUEVOS O USADOS). EN EL PRIMER CASO, EL COSTO ORIGINAL DEL EDIFICIO INCLUYE

    TODOS AQUELLOS COSTOS EN LOS QUE SE INCURRE PARA SU CONSTRUCCIN, DESDE EL PAGO A

    LOS ARQUITECTOS, PERMISOS Y LICENCIAS DE CONSTRUCCIN, HASTA LOS CARGOS DE LOS

    CONTRATISTAS, MATERIALES, MANO DE OBRA Y GASTOS GENERALES.

    TERRENOS. EL COSTO ORIGINAL DE UN TERRENO INCLUYE TRES GRUPOS DE DESEMBOLSOS:

    PRECIO DE COMPRA, COSTOS RELACIONADOS CON EL CIERRE DE LA TRANSACCIN (VER EN EL

    CUADRO ADJUNTO ALGUNOS EJEMPLOS); Y COSTOS RELACIONADOS CON PREPARAR EL TERRENO

    PARA EL USO QUE SE LE DESEE DESTINAR. EN ESTE LTIMO GRUPO SE INCLUYE, POR EJEMPLO, EL

    COSTO DE LIMPIAR Y NIVELAR EL TERRENO, EL COSTO DE DEMOLER Y QUITAR CUALQUIER EDIFICIO

    NO DESEADO. EL COSTO QUE SE INCLUYE COMO PARTE DEL TERRENO DEBE SER NETO DE

    CUALQUIER VALOR QUE SE RECUPERE EN LA DEMOLICIN (VENTA DE PUERTAS, REJAS, ETC.).

  • MEJORAS Y REPARACIONES

    A LO LARGO DE LA VIDA TIL DE UN ACTIVO SE SUELEN REALIZAR DESEMBOLSOS

    RELACIONADOS CON LOS MISMOS, LOS CUALES PUEDEN IR DESDE EL CAMBIO DE ACEITE, EL

    SILENCIADOR O LA BATERA DE UN VEHCULO, HASTA LA MODERNIZACIN COMPLETA DE UNA

    PLANTA CONCENTRADORA, POR EJEMPLO. EL PROBLEMA CONTABLE QUE PRESENTAN ESTOS

    DESEMBOLSOS ES SI DEBEN O NO SER INCLUIDOS COMO PARTE DEL COSTO DEL ACTIVO

    (CAPITALIZARSE) O SI DEBEN CONSIDERARSE COMO GASTOS DEL PERIODO.

  • LA DEPRECIACIN

    ES LA DISMINUCIN DEL VALOR DE PROPIEDAD DE UN ACTIVO FIJO, PRODUCIDO POR EL PASO

    DEL TIEMPO, DESGASTE POR USO, EL DESUSO, INSUFICIENCIA TCNICA, OBSOLESCENCIA U

    OTROS FACTORES DE CARCTER OPERATIVO, TECNOLGICO, TRIBUTARIO, ETC.

    SEGN SUNAT:

    PRDIDA O DISMINUCIN DEL VALOR DE UN ACTIVO FIJO DEBIDO AL USO, A LA ACCIN DEL

    TIEMPO O A LA OBSOLESCENCIA. LA DEPRECIACIN TIENE POR OBJETO IR SEPARANDO Y

    ACUMULANDO FONDOS PARA RESTITUIR UN DETERMINADO BIEN, QUE VA PERDIENDO VALOR

    POR EL USO.

  • CAUSAS DE LA DEPRECIACION:

    EL DESGASTE: QUE LO SUFREN LOS BIENES POR EL SOLO TRANSCURSO DEL TIEMPO AL SER

    UTILIZADOS NORMALMENTE.

    EL AGOTAMIENTO: QUE SE PRODUCE EN EL CASO DE ACTIVOS MATERIALES ADQUIRIDOS

    PARA SER SOMETIDOS A ACTIVIDADES EXTRACTIVAS (CANTERAS, MINAS, POZOS

    PETROLFEROS, ETC.)

    EL DETERIORO: QUE SUFRE EL BIEN EN CUESTIN A CAUSA DE UN SINIESTRO.

    LA OBSOLESCENCIA ECONMICA: QUE SUFRE EL BIEN COMO CONSECUENCIA DE LA

    APARICIN EN EL MERCADO DE OTROS BIENES QUE LOGRAN UN MEJOR NIVEL DE

    PRODUCCIN, O BIEN, QUE LOGRANDO IGUAL NIVEL DE PRODUCCIN, LO HACEN EN

    FORMA MS ECONMICA (MAYOR EFICIENCIA).

  • FACTORES DE LA DEPRECIACIN:

    1. - LA BASE DE LA DEPRECIACIN: LA BASE PARA EL CLCULO DE LA DEPRECIACIN

    GENERALMENTE LO CONSTITUYE EL COSTO DE ADQUISICIN O DE PRODUCCIN DEL BIEN,

    INCLUYENDO LOS GASTOS POR INSTALACIN, MONTAJE Y OTROS SIMILARES; Y EN SU CASO,

    LOS DESEMBOLSOS POR CONCEPTOS DE MEJORAS INCORPORADAS CON CARCTER

    PERMANENTE.

  • 2.- EL VALOR DEL DESECHO: SE CONOCE CON LOS NOMBRES DE: VALOR RESIDUAL, EL VALOR

    DE SALVAMENTO, VALOR RECUPERABLE Y VALORE DE RESCATE. REPRESENTA EL VALOR QUE SE

    ESTIMA QUE PUEDE OBTENERSE DE LA VENTA DE UN ACTIVO FIJO YA FUERA DE SERVICIO. EN

    OTRAS PALABRAS PUEDE DECIRSE QUE, VALOR DE DESECHO, ES EL VALOR QUE SE ESTIMA QUE

    VA A TENER UN BIEN AL ESTAR TOTALMENTE DEPRECIADO.

    3.- LA VIDA TIL ESTIMADA: PARA ESTIMAR LA VIDA TIL DE UN ACTIVO FIJO DEBEN

    TOMARSE EN CONSIDERACIN LAS REPARACIONES A QUE SER SOMETIDO, OBSOLESCENCIA.

    LA VIDA TIL ESTIMADA DE UN ACTIVO FIJO, PUEDE MEDIRSE EN: AOS Y MESES, EN PERIODOS

    DE OPERACIN U HORAS DE TRABAJO, EN UNIDADES DE PRODUCCIN, EN KILMETROS POR

    RECORRER.

  • TABLAS DE PORCENTAJES ANUALES DE DEPRECIACION

    LEY DEL IMPUESTO A LA RENTA, SEALA QUE PARA EL CLCULO DE LA DEPRECIACIN, LOS

    DEMS BIENES AFECTADOS A LA PRODUCCIN DE RENTAS GRAVADAS DE LA TERCERA

    CATEGORA, SE DEPRECIARN APLICANDO EL PORCENTAJE QUE RESULTE DE LA SIGUIENTE

    TABLA:BIENES

    PORCENTAJE ANUAL MXIMO DE

    DEPRECIACIN

    1. Ganado de trabajo y reproduccin; redes de pesca (4

    AOS)25%

    2. Vehculos de transporte terrestre (excepto

    ferrocarriles); hornos en general (5 AOS)20%

    3. Maquinaria y equipo utilizados por las actividades

    minera, petrolera y de construccin, excepto muebles,

    enseres y equipos de oficina (5 AOS)

    20%

    4. Equipos de procesamiento de datos (5 AOS) 25%

    5. Otros bienes del activo fijo (10 AOS) 10%

  • MTODOS DE DEPRECIACIN

    SE HAN DESARROLLADO VARIOS MTODOS PARA ESTIMAR EL GASTO POR DEPRECIACIN DE

    LOS ACTIVOS FIJOS TANGIBLES. LOS CUATRO MTODOS DE DEPRECIACIN MS UTILIZADOS

    SON:

    EL DE LA LNEA RECTA.

    EL DE UNIDADES PRODUCIDAS.

    EL DE LA SUMA DE LOS DGITOS DE LOS AOS.

    MTODO DE LA REDUCCIN DE SALDOS.

  • ES EL MTODO MS SENCILLO Y EL MS COMNMENTE USADO, SE BASA EN EL SUPUESTO

    QUE LA DEPRECIACIN ES UNA FUNCIN DEL TIEMPO Y NO DEL USO. DE ESTE MODO SE

    SUPONE QUE LOS SERVICIOS POTENCIALES DEL ACTIVO FIJO DECLINAN EN IGUAL CUANTA

    EN CADA EJERCICIO, Y QUE EL COSTO DE LOS SERVICIOS ES EL MISMO, INDEPENDIENTEMENTE

    DEL GRADO DE UTILIZACIN.

    FORMULA:

    MTODO DE LA LNEA RECTA

  • EJEMPLO:SUPONGAMOS UN VEHCULO CUYO VALOR ES DE $30.000.000 Y UNA VIDA TIL DE 5 AOS Y NO TIENE VALOR DE SALVAMENTO.APLICAMOS LA FRMULA:SE TIENE ENTONCES (30.000.000 /5) = 6.000.000.

    AoCuota

    depreciacin

    Depreciacin

    acumuladaValor neto en libros

    1 6,000,000.00 6,000,000.00 24,000,000.00

    2 6,000,000.00 12,000,000.00 18,000,000.00

    3 6,000,000.00 18,000,000.00 12,000,000.00

    4 6,000,000.00 24,000,000.00 6,000,000.00

    5 6,000,000.00 30,000,000.00 -

  • MTODO DE LAS UNIDADES PRODUCIDAS

    EL MTODO DE LAS UNIDADES PRODUCIDAS PARA DEPRECIAR UN ACTIVO SE BASA EN EL

    NMERO TOTAL DE UNIDADES QUE SE USARN, O LAS UNIDADES QUE PUEDE PRODUCIR EL

    ACTIVO, O EL NMERO DE HORAS QUE TRABAJAR EL ACTIVO, O EL NMERO DE KILMETROS

    QUE RECORRER DE ACUERDO CON LA FRMULA.

  • EJEMPLO:EJEMPLO: SE TIENE UNA MQUINA VALUADA EN $10.000.000 QUE PUEDE PRODUCIR EN TODA SU VIDA TIL 20.000 UNIDADES.ENTONCES, 10.000.000/20.000 = 500 (DEPRECIACION POR UNIDAD)

    Ao Unidades producidasDepreciacin por unidad

    Cuota depreciacin

    Depreciacin acumulada Valor neto en libros

    1 2,000.00 500 1,000,000.00 1,000,000.00 9,000,000.00

    2 2,500.00 500 1,250,000.00 2,250,000.00 7,750,000.00

    3 2,000.00 500 1,000,000.00 3,250,000.00 6,750,000.00

    4 2,200.00 500 1,100,000.00 4,350,000.00 5,650,000.00

    5 1,500.00 500 750,000.00 5,100,000.00 4,900,000.00

    6 1,800.00 500 900,000.00 6,000,000.00 4,000,000.00

    7 2,000.00 500 1,000,000.00 7,000,000.00 3,000,000.00

    8 2,000.00 500 1,000,000.00 8,000,000.00 2,000,000.00

    9 2,400.00 500 1,200,000.00 9,200,000.00 800,000.0010 1,600.00 500 800,000.00 10,000,000.00 -

  • MTODO EL DE LA SUMA DE LOS DGITOS DE LOS AOS

    A) MTODO DE DEPRECIACIN DECRECIENTE:

    ESTE MTODO DETERMINA CUOTAS DE DEPRECIACIN CON DISMINUCIN PROGRESIVA

    HACIA LOS LTIMOS AOS DE LA VIDA TIL.

    FORMULA:

    (VIDA TIL/SUMA DGITOS)*VALOR ACTIVO

  • EJEMPLO:SUPONGAMOS UN VEHCULO CUYO VALOR ES DE $30.000.000. Y UNA VIDA TIL DE 5 AOS.SUMA DE DIGITOS: 1+2+3+4+5=15

    INVERTIMOS EL ORDEN DE LOS SUMANDOS Y FORMAREMOS FRACCIONES SUCESIVAS DECRECIENTES, LUEGO: 5/15 = 0,333 ; 4/15 = 0,266Y AS SUCESIVAMENTE. TODO LO QUE HAY QUE HACER ES DIVIDIR LA VIDA TIL RESTANTE ENTRE LA SUMA DE DGITOS.

    Ao Factor Porcentaje Valor activo Cuota depreciacinDepreciacin acumulada

    Valor neto en libros

    1 0,333 33,3% 30.000.000,00 10.000.000,00 10.000.000,00 20.000.000,00

    2 0,267 26,7% 30.000.000,00 8.000.000,00 18.000.000,00 12.000.000,00

    3 0,200 20,0% 30.000.000,00 6.000.000,00 24.000.000,00 6.000.000,00

    4 0,133 13,3% 30.000.000,00 4.000.000,00 28.000.000,00 2.000.000,00

    5 0,067 6,7% 30.000.000,00 2.000.000,00 30.000.000,00 -

  • B) MTODO DE DEPRECIACIN CRECIENTE:

    ESTE MTODO DETERMINA CUOTAS DE DEPRECIACIN CON AUMENTO PROGRESIVO HACIA

    LOS LTIMOS AOS DE LA VIDA TIL. EN ESTE EL ORDEN DE LOS DGITOS NO SE INVIERTE,

    SINO QUE LOS FACTORES VARIABLES DE DEPRECIACIN PERIDICA SE OBTIENEN EN EL MISMO

    ORDEN AL DE LOS PERODOS A DEPRECIAR.

    DEL EJEMPLO ANTERIOR: SIGUIENDO EL MISMO ORDEN EN QUE HEMOS COLOCADO LOS

    SUMANDOS FORMAREMOS FRACCIONES SUCESIVAS CRECIENTES, TOMANDO COMO COMN

    DENOMINADOR LA SUMA DE LOS MISMOS. 1/15 ; 2/15 ; 3/15 ; 4/15 ; 5/15

    Ao Factor Porcentaje Valor activo Cuota depreciacinDepreciacin acumulada

    Valor neto en libros

    1 0,067 6,7% 30.000.000,00 2.000.000,00 2.000.000,00 28.000.000,00

    2 0,133 13,3% 30.000.000,00 4.000.000,00 6.000.000,00 24.000.000,00

    3 0,200 20,0% 30.000.000,00 6.000.000,00 12.000.000,00 18.000.000,00

    4 0,267 26,7% 30.000.000,00 8.000.000,00 20.000.000,00 10.000.000,00

    5 0,333 33,3% 30.000.000,00 10.000.000,00 30.000.000,00 -

  • MTODO DE LA REDUCCION DE SALDOS

    ESTE ES OTRO MTODO QUE PERMITE LA DEPRECIACIN ACELERADA. PARA SU

    IMPLEMENTACIN, EXIGE NECESARIAMENTE LA UTILIZACIN DE UN VALOR DE SALVAMENTO,

    DE LO CONTRARIO EN EL PRIMER AO SE DEPRECIARA EL 100% DEL ACTIVO, POR LO

    PERDERA VALIDEZ ESTE MTODO.

  • FORMULA:TASA DE DEPRECIACIN = 1- (VALOR DE SALVAMENTO/VALOR ACTIVO)1/NCONTINUANDO CON EL EJEMPLO DEL VEHCULO (SUPONIENDO UN VALOR DE SALVAMENTO DEL 10% DEL VALOR DEL VEHCULO) TENDREMOS:(3.000.000/30.000.000)1/5 = 0,36904 = 36.9%

    Ao TasadepreciacinValor sin depreciar

    Cuota depreciacin

    Depreciacinacumulada

    Valor neto en libros

    1 36.9% 30,000,000.00 11,071,279.67 11,071,279.67 18,928,720.33

    2 36.9% 18,928,720.33 6,985,505.22 18,056,784.88 11,943,215.12

    3 36.9% 11,943,215.12 4,407,555.82 22,464,340.71 7,535,659.29

    4 36.9% 7,535,659.29 2,780,979.72 25,245,320.42 4,754,679.58

    5 36.9% 4,754,679.58 1,754,679.58 27,000,000.00 3,000,000.00