6._valoracion

7/24/2019 6._Valoracion

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BAKER TILLYBAKER TILLYCONSULTINGCONSULTING

MEDICIN Y VALUACIN EN LAS NIIFRicardo Vsquez BernalSocio de Firma BTC Exvicepresidente Banco Megaanco Exconsultor Banco Mundial Exsucontador !eneral de la Rep"licaExdirectivo de Super#inanciera de Colomia Contralor Senior de FirmasMultinacionales


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AGENDA

Elementos Conceptuales.

El Valor Razonale ! el "alor #e Merca#o

como ase para la Valuac$%n.El Valor #e no Merca#o como ase para laValuac$%n.

La Valuac$%n en los Esta#os F$nanc$eros.


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BAKER TILLYBAKER TILLY

CONSULTINGCONSULTING

ELEMEN&'S C'NCE(&UALES


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IDEN&IFICACIN DE L'S ELEMEN&'SC'NCE(&UALES

DEMANDA 'FER&A (RECI'

MERCAD' DE 'FER&A ) Un. )*.*** Un. &$en#e a *


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MERCAD' DE DEMANDA )*.*** Un. ) Un. &$en#e a +


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MERCAD' EFICIEN&E )*.*** Un. )*.*** Un. ,)**


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GRAD' DE U&ILIDAD ' A&RI-U&' CUAN&IFICAD' EN , )**






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GRAD' DE U&ILIDAD ' A&RI-U&' CUAN&IFICAD' EN , )**






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FAC&'RES DE CREACI'N DE VAL'REC'NMIC'

Utilidad

Escasez

Deseo

PoderAdquisitivo


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DEFINICIN DE L'S ELEMEN&'S

C'NCE(&UALES.

(rec$o Cuant/a 0ue se sol$c$ta1 o2rece o pa3a por un$en o ser"$c$o1 en #eterm$na#as c$rcunstanc$as.

Costo Cuant/a 0ue pa3a un compra#or para crear1

pro#uc$r o $ntercam$ar un pro#ucto.Merca#o Entorno #on#e se comerc$al$zan los $enes !ser"$c$os a tra"4s #el mecan$smo #e prec$os.

Valor Concepto econ%m$co 0ue se re2$ere al prec$o

0ue con ma!or proa$l$#a# real$zar5n las transacc$ones loscompra#ores ! "en#e#ores.


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DEFINICIN DE ELEMEN&'SC'NCE(&UALES.

ES&6NDARES IN&ERNACI'NALES DE VALUACIN. 7IVS8Valor #e Merca#o Cuant/a est$ma#a por la 0ue un $en po#r/a$ntercam$arse en la 2ec9a #e "aluac$%n1 entre un compra#or #$spuesto

a comprar ! un "en#e#or #$spuesto a "en#er en una transacc$%n l$retras una comerc$al$zac$%n a#ecua#a1 en las 0ue las partes 9a!anactua#o con la $n2ormac%n su2$c$ente 1 #e manera pru#ente ! s$ncoacc$%n.

ES&6NDARES IN&ERNACI'NALES IFRS:IAS

Valor razonale Cuant/a por la 0ue pue#e $ntercam$arse un act$"o1 osal#arse un pas$"o1 entre un compra#or ! un "en#e#or $nteresa#os !#e$#amente $n2orma#os1 en una transacc$%n l$re.


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&$po #e $enes -$enes Inmueles -$enes Mueles Empresas Act$"os F$nanc$eros

Normas

Norma )El "alor #el merca#ocomo ase para la

"aluac$%n

Norma ;-ases #e "aluac$%n#$st$ntas al "alor #el

merca#o

Norma o la NIC ) 7prop$e#a#1 planta ! e0u$po8

Cuan#o una or3an$zac$%n opta por el mo#elo #e

re"alor$zac$%n #el "alor razonale se3n la NIC )1 el act$"o#eer5 $nclu$rse en el alance a su "alor razonale

: Normalmente1 el "alor razonale #e los terrenos ! e#$2$c$osser5 su "alor #e merca#o. Este "alor se #eterm$nar5 por

me#$o #e la oportuna "aluac$%n o tasac$%n1 apl$can#o al3uno#e los en2o0ues #e "alor #e merca#o comparac$%n oactual$zac$%n #e rentas.


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A(LICACIN DE LAS NIC (ARA LAVALUACIN EN L'S ES&AD'S FINANCIER'S

: JCuan#o no e=$ste e"$#enc$a #e un "alor #e merca#o1 acausa #el car5cter espec$al$za#o #e 4stos elementos !

por0ue la ma0u$nar$a ! el e0u$po son $enes 0ue raramentese "en#en1 sal"o 2orman#o parte #e una un$#a# empresar$alen 2unc$onam$ento1 la 2%rmula #e "aluac$%n emplea#a ser5 elCoste #e repos$c$%n #el elementos1 #e$#amente#eprec$a#o. Un m4to#o alternat$"o es la apl$cac$%n #el Costo#e a#0u$s$c$%n.


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Valuac$%n a>o la NIC * 7prop$e#a#es #e $n"ers$%n8

Cuan#o una or3an$zac$%n opta por conta$l$zar los $nmueles #e $n"ers$%nut$l$zan#o el mo#elo #e "alor razonale1 el IVSC cons$#era 0ue el "alua#or

cumple los re0u$s$tos #el mo#elo IFRS s$ se a#opta el Valor #e Merca#o.

: Los m4to#os e 9$p%tes$s s$3n$2$cat$"os apl$ca#os en la #eterm$nac$%n #el"alor razonale #e los $nmueles #e $n"ers$%n1 $nclu!en#o una #eclarac$%n0ue $n#$0ue s$ la #eterm$nac$%n #el "alor razonale 2ue 9ec9a a part$r #e

e"$#enc$as #el merca#o o se tu"$eron en cuenta otros 2actores.


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: La me#$#a en 0ue el "alor razonale #e los $nmueles #e $n"ers$%n 7talcomo 9an s$#o "alora#os en los esta#os 2$nanc$eros8 est5 asa#o enuna tasac$%n o a"alo 7(rec$os Compara#os o actual$zac$%n #e rentas89ec9a por un per$to 0ue ten3a una capac$#a# pro2es$onal reconoc$#a !

una e=per$enc$a rec$ente en la local$#a# ! cate3or/a #e los $nmueles #e$n"ers$%n o>eto #e "aluac$%n.


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Valuac$%n a>o la NIC ) 7Arren#am$entos8

Act$"os arren#a#os Los act$"os arren#a#os1 se pue#en clas$2$car se3n laNIC ) como arren#am$entos 2$nanc$eros o como arren#am$entos

operat$"os1. S$ el arren#am$ento se clas$2$ca como 2$nanc$ero1 el "alorrazonale #el act$"o e=$3e 0ue en el alance conste un act$"o ! un pas$"opor el m$smo $mporte.

En el arren#am$ento #e terrenos ! e#$2$cac$ones son #e apl$cac$%n espec$al el

"alor #e merca#o. (ara to#os los $nmueles e=cepto los #e $n"ers$%n1 losterrenos ! las e#$2$cac$ones #een cons$#erarse por separa#o paraclas$2$carlos como arren#am$ento 2$nanc$ero o arren#am$ento operat$"o.


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Valuac$%n a>o la NIC ; 7E=$stenc$as8

Las "aluac$ones #e act$"os pose/#os para ser "en#$#os en el cursonormal #e la e=plotac$%n #een cumpl$r con los re0u$s$tos #e la NIC ;1

E=$stenc$as. Estos act$"os se conta$l$zan como el menor entre el costo! el "alor neto real$zale. El "alor neto real$zale es el prec$o est$ma#o#e "enta #e un act$"o en el curso normal #e la e=plotac$%n1 menos loscostos est$ma#os para #eterm$nar su pro#ucc$%n ! los necesar$os paralle"ar a cao la "enta.


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Valuac$%n a>o la NIC ) 7Act$"os $ol%3$cos8

Act$"os $ol%3$cos Inclu!en los act$"os a3r/colas ! 2orestales. El"alua#or #ee "alorar estos act$"os se3n las or$entac$ones #e la GN )*1

esto es "alor razonale #el merca#o en 2unc$%n #e prec$os o "alores#esconta#os #e $n3resos.


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A(LICACIN DE LAS NIIF (ARA LAVALUACIN EN L'S ES&AD'S FINANCIER'S

Valuac$%n a>o la NIIF < 7 Valuac$ones tras com$nac$ones #e ne3oc$os8

Cuan#o una empresa a#0u$ere o se 2us$ona con otra1 la empresaa#0u$r$ente #ee conta$l$zar los act$"os ! pas$"os #e la a#0u$r$#a se3n

su "alor razonale a 2ec9a #e a#0u$s$c$%n. (ara el caso #e los act$"os !pas$"os $#ent$2$cales1 el IVSC cons$#era 0ue el "alua#or #eer5#eterm$nar el "alor #e merca#o a la 2ec9a #e a#0u$s$c$%n 7Actual$zac$%n#e Rentas o (rec$os E2$c$entes8 .


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A(LICACIN DE LAS NIIF (ARA LAVALUACIN EN L'S ES&AD'S FINANCIER'S

Valuac$%n a>o la NIIF 7Act$"os e=ce#entar$os8

Act$"os no corr$entes en "enta ! e=plotac$ones en $nterrupc$%n #e2$n$t$"a1los act$"os e=ce#entar$os #eer5n $#ent$2$carse #e 2orma separa#a. &ales

act$"os pue#en #escr$$rse $n#$"$#ualmente o como J3rupo #e #esec9oK.$.e. un 3rupo #e act$"os a aan#onar o l$0u$#ar #e 2orma con>unta1me#$ante "enta o #e otra manera1 ! los pas$"os #$rectamente asoc$a#oscon tales act$"os 0ue tam$4n se trans2er$r5n en la operac$%n. Losact$"os e=ce#entar$os #eer5n reconocerse $n$c$almente1 al menor entre

el "alor en l$ros ! el "alor razonale 7merca#o8 menos los costos #e"enta1 ! poster$ormente al "alor razonale menos los costos #e "enta.


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Valuac$%n a>o la NIC


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S/ntes$s conceptual #e la me#$c$%nen las NIIF

Merca#os #e Entra#aMerca#os #e $nsumos

Valores #e Uso

Valor #e no Merca#o

Valor #e E=plotac$%n pro#uct$"a

0ercado de /alida0ercado de /alida

0ercados de consumidores0ercados de consumidores

Valor #e Cam$o

Valor de mercado

Precios de 0ercadoPrecios de 0ercado

VALOR REC,PERA+LE -ER. EL MAYOR


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R$car#o V5s0uezr"as0uezaert$ll!colom$a.com

GRACIAS
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