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ESTADOS FINANCIEROS
Prólogo
El objetivo final de la contabilidad es proporcionar información confiable a terceros
interesados para la toma de decisiones económicas, a través de reportes,
resúmenes de la situación económica y financiera de la empresa a los que se
denomina Estados Financieros. Para ser confiable, debe verificarse que la
información que contienen se encuentre libre de errores y desviaciones
importantes, para lo cual es relevante que se preparen observando los principios y
normas contables, supuesto que en el Perú se exige legalmente a través del
artículo 223° de la Ley General de Sociedades LGS
Lo expuesto se completa con el contexto global actual en el que se vive y en el
que se presenta el fenómeno armonizador de las prácticas contables, en el cual las
NIIF constituyen el cuerpo básico de criterios para presentar información financiera
bajo un marco común de contabilidad mundial y que permita contabilizar de
manera uniforme transacciones similares, para una adecuada toma de decisiones
por parte de los agentes económicos. Claro está que siempre resulta indispensable
su vinculación con los principios contables.
Aunado a lo señalado, mediante la Ley N° 29720, se establece la obligación de
presentar EEFF auditados a la Superintendencia del Mercado de Valores SMV, por
parte de las entidades no supervisadas por esta institución, siendo uno de sus
principales requisitos para cumplir dicha obligación que estos se preparen de
conformidad con las NIIF.
De otro lado, corresponde al contador público observar que se apliquen
adecuadamente los principios contables, las NIFF y normas supletorias, caso
contrario podría incurrir en “culpa inexcusable” en el ejercicio profesional, en
virtud de lo previsto por la Resolución N° 008-97-EF/93.01.
CONSIDERACIONES GENERALES
Concepto y Presentación de Estados Financieros
Los EEFF constituyen el producto final de la contabilidad, estados
numéricos y contables, cuadros y tablas, donde se recogen en forma
adecuada los datos dimanantes de la labor contable, que tiene como
propósito general proporcionar información sobre la situación financiera,
INFORMACION QUE
SUMINISTRAN
rendimiento financiero y los flujos de efectivo de una empresa, que sea
útil para una amplia gama de usuarios en la toma de sus decisiones
económicas.
Es importante observar que los EEFF son el producto del procesamiento
de un gran número de transacciones y otros sucesos realizados durante
un periodo.
Téngase en cuenta que corresponde al Directorio y a la Gerencia la
principal responsabilidad en relación con la preparación y presentación de
los EEFF. Debe considerarse que ello se encuentra expresamente
regulado en los artículos 190° y 221° de la LGS.
De conformidad con el artículo 114° de la LGS, se ha dispuesto que la
aprobación de los EEFF debe darse por los socios quienes se reúnen por lo
menos una vez al año dentro de los tres meses siguientes del ejercicio
económico anterior, con lo cual al mes de abril de cada año se entiende
ya debió aprobarse este estado.
Conjunto Completo de Estados Financieros
ESTADOS FINANCIEROS
Ayuda a los usuarios a
predecir flujos futuros
de efectivo así como su
distribución temporal y
su grado de certidumbre
Activos
Pasivos
Patrimonio
Ingresos y Gastos
Aportaciones y
distribuciones a los
propietarios
Flujos de Efectivo
NOTAS
El párrafo 11 de la NIC 1 dispone que una entidad presentara con el
mismo nivel de importancia todos los EEFF que forman un juego completo
de EEFF.
Sin perjuicio de lo referido, cabe precisar que conforme a la Cuarta
Disposición Final de la LGS, se entiende por EEFF al Balance General y
Estado de Ganancias y Pérdidas; en este sentido, corresponde a los
administradores de la sociedad (Directores o Gerentes) la formulación de
estos documentos para presentarlos a la Junta General Obligatoria Anual
para su aprobación.
Contenido de los EEFF.
Los EEFF, forman parte del proceso de Información Financiera.
Normalmente un conjunto de EEFF., comprende un balance, un
estado de ganancias y pérdidas, un estado de cambios en el
patrimonio neto; un estado de flujos de efectivo, así como unas
notas, estados complementarios y otro material explicativo que
forma parte integrante de los EEFF
En ellos pueden tener también cabida cuadros suplementarios y
otra información basada o derivada de tales EEFF, que se espera
sea leída junto con ellos.
Los cuadros suplementarios y la información aludida pueden, por
ejemplo referirse a la información financiera sobre los segmentos de
negocio o geográficos, o bien presentar el efecto de los cambios en
los precios.
Empresas a las que es Aplicable.
El marco conceptual es de aplicación a los EEFF., de todas las
empresas industriales, comerciales o de negocios, ya sea en el
sector público o en el privado.
Una empresa que presenta los EEFF., es toda entidad para la cual
existen usuarios, que confían en los EEFF., como su principal fuente
de información acerca de su empresa.
Usuarios
Entre los usuarios de los EEFF., se encuentran
- Los inversores presentes y potenciales
- Los empleados
- Los prestamistas
- Los proveedores u otros acreedores comerciales
- Los clientes
- Las administraciones públicas y sus organismos, así como el público
en general
Necesidades de los usuarios
Inversores,
o Los suministradores de capital – riesgo y sus asesores están
preocupados por el riesgo inherente y por el rendimiento que
van a proporcionar sus inversiones
o Necesitan información que les ayuden a determinar si deben
comprar mantener o vender las participaciones
o Los accionistas están también interesados en la información que
les permita evaluar la capacidad de la empresa para pagar
dividendos
Empleados,
o Los empleados y los sindicatos están interesados en la
información acerca de la estabilidad y rendimiento de sus
empleadores.
o También están interesados en la información que les permita
evaluar la capacidad de la empresa para afrontar
remuneraciones, y otras ventajas obtenidas de la empresa.
Prestamistas,
o Los proveedores de fondos ajenos están interesados en la
información que les permita determinar si sus préstamos, así
como el interés asociado a los mismos, serán pagados al
vencimiento
Proveedores y otros acreedores comerciales
o Los proveedores y los demás acreedores comerciales están
interesados en la información que les permita determinar si las
cantidades que se les adeudan serán pagadas cuando llegue su
vencimiento.
o Probablemente, los acreedores comerciales están interesados en
la empresa por periodos más cortos que los prestamistas, a
menos que dependan de la continuidad de la empresa por ser
esta un cliente importante.
Clientes,
o Los clientes están interesados en la información acerca de la
continuidad de la empresa, especialmente cuando tienes
compromisos a largo plazo o dependen comercialmente de ella.
Administraciones Públicas y sus Organismos,
o Las Administraciones Publicas y sus organismos están
interesados en la distribución de los recursos y, por tanto, en la
actuación de las empresas.
o También recaban información para regular la actividad de las
empresas, fijar políticas fiscales y utilizarla como base para la
construcción de las estadísticas sobré la renta nacional y otras
similares
Público en General,
o Cada ciudadano esta afectado de muchas formas por la
existencia y actividad de las empresas.
o Por ejemplo, las empresas pueden contribuir al desarrollo de la
economía local de varias maneras, entre las que pueden
mencionarse el número de personas que emplean o sus compras
como clientes de proveedores locales.
o Los EE.FF., pueden ayudar al público suministrando información
acerca de los desarrollos recientes y la tendencia que sigue la
prosperidad de la empresa, así como sobre el alcance de sus
actividades.
Usuarios Principales
o Aunque todas las necesidades de información de estos usuarios
no pueden quedar cubiertas solamente por los EEFF., hay
necesidades que son comunes a todos los usuarios citados.
o Puesto que los inversores con los suministradores de capital –
riesgo a la empresa, las informaciones contenidas en los EEFF.,
que cubran sus necesidades, cubrirán también muchas de las
necesidades que otros usuarios esperan satisfacer en tales EEFF.
Responsabilidad
o La principal responsabilidad, en relación con la preparación y
presentación de los EEFF., corresponde a la gerencia de la
empresa.
Información Interna
o La propia gerencia esta también interesada en la información
que contienen los EEFF., a pesar de que tiene acceso a otra
información financiera y de gestión que le ayuda a llevar a cabo
su planificación, toma de decisiones y control de
responsabilidades.
o La gerencia de la empresa tiene la posibilidad de determinar la
forma y contenido de tal información adicional, de manera que
satisfaga sus propias necesidades.
o No obstante, los EEFF., publicados por las empresas se basan en
la información, usada por la gerencia, sobre la situación
financiera, desempeño y cambios en la posición financiera de la
entidad.
Objetivos de los EEFF.
o El objetivo de los EEFF., es suministrar información acerca de la
situación financiera, desempeño y cambios en la posición
financiera.
o Se pretende que tal información sea útil a una amplia gama de
usuarios al tomar sus decisiones económicas.
o Los EEFF., preparados con este propósito cubren las
necesidades comunes de muchos usuarios.
o Sin embargo, los EEFF., no suministran toda la información que
estos usuarios pueden necesitar para tomar decisiones
económicas, puesto que tales estados reflejan principalmente
los efectos financieros de sucesos pasados, y no contienen
necesariamente información distinta de la financiera.
o Muestran los resultados de la administración llevada a cabo por
la gerencia o dan cuenta de la responsabilidad en la gestión de
los recursos confiados a la misma.
Información sobre la situación financiera
Aspectos que comprende:
o La situación financiera de una empresa se ve afectada:
- Por los recursos económicos que controla.
- Por su estructura financiera.
- Por su liquidez y solvencia
ObjetivosPermitir a los usuarios evaluar
Rendimientos y Liquidez
Rendimientos y Liquidez
ComportamientoEconómico – Financiero
Estabilidad, vulnerabilidad, eficiencia
CapacidadMantener, financiar y remunerar los recursos
Se plasma en Información sobre:
Situación(Recursos, estructura, liquidez
y solvencia) BALANCE GENERALActividad
(Ingresos, gastos y rentabilidad)ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS
Flujos de Fondo(Generación y utilización de
caja)ESTADO DE FLUJO DE
EFECTIVO
- Así como por la capacidad para adaptarse a los cambios en el
medio ambiente en el que opera.
Utilidad de la información sobre los recursos económicos
o La información acerca de los recursos económicos controlados
por la empresa, y de su capacidad en el pasado para modificar
tales recursos, es útil al evaluar la posibilidad que la empresa
tiene para generar efectivo y demás equivalentes al efectivo en
el futuro.
Utilidad de la Información sobre la estructura financiera
o La información de la estructura financiera es útil al predecir las
necesidades futuras de préstamos.
o Así como para entender cómo las ganancias y flujos de efectivo
futuros serán objeto de reparto entre los que tienen intereses en
la propiedad.
o También es útil al predecir si la empresa tendrá éxito para
obtener nueves fuentes de financiación.
Utilidad de la información sobre liquidez y solvencia
o La información acerca de liquidez y solvencia es útil al predecir
la capacidad de la empresa para cumplir sus compromisos
financieros según vayan venciendo
- Liquidez, hace referencia a la disponibilidad de efectivo un
futuro próximo, después de haber tenido cuenta el pago de
los compromisos financieros del ejercicio.
- Solvencia, hace referencia a la disponibilidad de efectivo con
una perspectiva a largo plazo, para cumplir con los
compromisos financieros según vayan venciendo las deudas.
Información sobre el desempeño
o Es necesaria para evaluar cambios potenciales en los recursos
económicos, que es probable puedan ser controlados en el futuro
o La información acerca de la actuación de la empresa es útil para
predecir la capacidad de la misma para generar flujos de efectivo
a partir de la composición actual de sus recursos.
o Es útil al formar juicios acerca de la eficacia con que la empresa
puede emplear recursos adicionales.
Información sobre los cambios en la situación financiera
o Es útil para evaluar sus actividades de financiación, inversión y
operación, en el periodo que cubre la información financiera.
o Suministra al usuario la base para evaluar la capacidad de la
empresa para generar efectivo y otros recursos equivalentes al
mismo, así como las necesidades de la empresa para utilizar
tales flujos de efectivo.
Documentos que suministran la información
o La información acerca de la situación financiera es suministrada
fundamentalmente a través del balance.
o La información acerca de la actividad es suministrada
fundamentalmente el estado de ganancias y pérdidas.
o La información acerca de los flujos de fondos es suministrada
fundamentalmente por el estado de flujos de efectivo.
Notas y cuadros complementarios
o Los EEFF., también contienen notas, cuadros complementarios y
otra información.
o VG: pueden contener información adicional que sea relevante
para las necesidades de los usuarios respecto a determinadas
partidas del balance y del estado de ganancias y perdidas
o Pueden incluir informaciones acerca de los riesgos e
incertidumbres que afectan a la empresa, y también sobre
recursos u obligaciones no reconocidas en el balance (tales como
recursos minerales).
o Asimismo, suele suministrarse, en las notas y cuadros
complementarios, información acerca de segmentos de negocios
o geográficos, o acerca del efecto sobre la empresa de los
cambios en los precios.
Hipótesis fundamentales
Empresa en Funcionamiento
Salvo prueba en contrario se
presume que continúa la
actividad de la empresa
Devengo
o Con el fin de cumplir sus objetivos, los EEFF., se preparan sobre la
base de la acumulación o del devengo contable.
o Según esta base, los efectos de las transacciones y demás sucesos se
reconocen cuando ocurren (y no cuando se recibe o paga dinero u otro
equivalente al efectivo), así mismo se registran en los libros contables
y se informa sobre ellos en los EEFF., de los ejercicios con los cuales se
relacionan.
o Los EEFF., elaborados sobre la base contable del devengo informan a
los usuarios no sólo de las transacciones pasadas que suponen cobros
o pagos de dinero, sino también de las obligaciones de pago en el
futuro y de los recursos que representan efectivo a cobrar en el futuro.
o Por todo lo anterior, tales estados suministran el tipo de información
acerca de las transacciones y otros sucesos pasados, que resulta más
útil a los usuarios al tomar decisiones económicas.
Empresa en funcionamiento
o Los EEFF., se preparan normalmente sobre la base de que la empresa
está en funcionamiento, y continuará sus actividades de operación
dentro del futuro previsible.
o Por lo tanto, se asume que la empresa no tiene intención ni necesidad
de liquidar o reducir significativamente sus actividades.
Características cualitativas
Devengo
Los gastos e ingresos se
imputan según la
corriente real, no la
financiera
Características Cualitativas
Relevancia
Comprensibilidad
o Una cualidad esencial de la información suministrada en los EEFF., es
que sea fácilmente comprensible para los usuarios.
o Para este propósito, se supone que los usuarios tienen un
conocimiento razonable de las actividades económicas y del mundo de
los negocios, así como de contabilidad, y también la voluntad de
estudiar la información con razonable diligencia.
Relevancia
o Para ser útil, la información debe ser relevante para la toma de
decisiones por parte de los usuarios.
o La información posee la cualidad de la relevancia cuando ejerce
influencia sobre las decisiones económicas de los que la utilizan,
ayudándoles a evaluar sucesos pasados, presentes o futuros, o bien a
confirmar o corregir evaluaciones realizadas anteriormente.
Fiabilidad
o Para ser útil, la información debe ser también fiable.
o La información posee la cualidad de fiabilidad cuando:
- Está libre de error
material y de sesgo o
prejuicio
- Los usuarios pueden
confiar en que es la imagen fiel de lo
que pretende representar.
Comparabilidad
Fiabilidad
Utilidad
decisiones
Rigor en la
Valoración
Comprensibilidad Comparabilidad
Imagen Fiel
o Los usuarios deben ser capaces de comparar los EEFF., de una
empresa a lo largo del tiempo, con el fin de identificar las tendencias
de la situación financiera y del desempeño.
o También deben ser capaces de comparar los EEFF., de empresas
diferentes, con el fin de evaluar su posición financiera, desempeño y
cambios en la posición financiera en términos relativos.
o Por tanto, la valoración y presentación del efecto financiero de
transacciones similares y otros sucesos, deben ser llevadas a cabo de
una manera coherente.
Elementos de los EEFF.
o Los EEFF., reflejan los efectos financieros de las transacciones y otros
sucesos, agrupándolos en grandes categorías, de acuerdo con sus
características económicas.
o Estas grandes categorías son los elementos de los EEFF.
o Los elementos relacionados directamente con la valoración de la
situación financiera en el balance son los activos, los pasivos y el
patrimonio neto.
o Los elementos directamente relacionados con la valoración del
desempeño en el estado de ganancias y pérdidas son los ingresos y los
gastos.
Definiciones
o Un activo es un recurso controlado por la empresa como resultado de
sucesos pasados, del que la empresa espera obtener, en el futuro,
beneficios económicos.
o Un pasivo es una obligación actual de la empresa, surgida a raíz de
sucesos pasados, al vencimiento de la cual y para cancelarla, la
empresa espera desprenderse de recursos que incorporan beneficios
económicos.
o Patrimonio neto es la parte residual de los activos de la empresa, una
vez deducidos todos sus pasivos
o Gastos, decrementos en los beneficios económicos, producidos a lo
largo del ejercicio, en forma de salidas o disminuciones del valor de
los activos, o bien de nacimiento o aumento de los pasivos, que dan
como resultado decrementos en el patrimonio neto, y no están
relacionados con las distribuciones realizadas a los propietarios de
este patrimonio.
o Ingresos, incrementos en los beneficios económicos, producidos a lo
largo del ejercicio, en forma de entradas o incrementos de valor de los
activos, o bien como decrementos de las obligaciones, que dan como
resultado aumentos del patrimonio neto, y no están relacionados con
las aportaciones de los propietarios a este patrimonio.
Balance General
Es el documento que bajo la forma de un inventario presenta en su fecha concreta
todos los activos físicos y financieros y todas las deudas de la empresa,
susceptibles de valoración económica.
El balance general será una “fotografía” (no una secuencia de imágenes) de la
situación patrimonial, para lo cual será preciso la agrupación de todos los
elementos en unas cuentas, cada una de las cuales debe reflejar partidas o
contenidos iguales y homogéneos.
Activos PasivosActivos Financieros,
inversiones en títulos
y valores de otras
empresas
Pasivos Corrientes,
responsabilidad de
deudas de corto plazo
Activos Corrientes
(activos corto plazo)
Obligaciones a largo
plazoActivos Fijos
(activos a largo plazo)
Otros Pasivos
Activos Intangibles,
activos que no son
físicos marcas,
patentes
Patrimonio
Activos invertidos en
la empresa
Activo, son todos los bienes y derechos que posee la empresa y de los cuales
espera obtener un beneficio en el futuro, debe reunir las siguientes características:
- Que se origine como resultado de una transacción o evento ocurrido en el
pasado
- Que pueda asignársele un valor monetario
- Tener un potencial de generar beneficios en el futuro.
- Ser propiedad de la empresa o controlado por esta
Los activos se clasifican en el balance general atendiendo a su liquidez, es decir, a
la facilidad con la que puedan convertirse en efectivo.
Activo Corriente, está representado por:
- Efectivo u equivalente de efectivo, y se espera que su realización se
producirá dentro de los 12 meses después de la fecha del balance
general o para su consumo en el curso normal del ciclo de operaciones
de la empresa; que es el tiempo que transcurre entre la compra de
materiales, su transformación y realización en efectivo, y está
constituido por billetes, monedas, depósitos bancarios (ahorros, plazo)
giros bancarios a favor de la empresa, monedas extranjeras.
- Inversiones financieras, como pueden ser las inversiones en acciones o
bonos
- Cuentas por cobrar comerciales, representan un derecho a favor de la
empresa que se origina por la venta de productos o servicios a crédito.
- Otras cuentas por cobrar, incluyen derechos exigibles de la empresa
diferentes de aquellos originados en las transacciones relacionadas
con el giro del negocio que pueden ser: préstamos a directores,
personal, reclamos a terceros.
- Existencias, todos los bienes de la empresa que están destinados a la
venta o a la producción para su posterior venta: mercaderías,
productos terminados, subproductos desechos y desperdicios,
productos en proceso, materias primas, auxiliares, envases y
embalajes, suministros diversos
- Gastos diferidos, representan una erogación efectuada por servicios
que se van a recibir en el futuro o por bienes que se van a consumir en
el negocio y cuyo propósito no es venderlos ni utilizarlos en el proceso
productivo. Se debe mostrar el monto de los alquileres, seguros y otros
gastos pagados por anticipados.
Activo no corriente, el término no corriente incluye activos materiales,
intangibles y financieros que son por naturaleza a largo plazo, está
representado por:
- Inversiones Financieras, se refiere a las inversiones de largo pazo que
incluyen los valores y otros instrumentos financieros emitidos por otras
empresas, y adquiridos con el propósito de ser mantenidos en cartera
por un plazo mayor al corriente.
- Cuentas por cobrar vinculadas a largo plazo, se incluyen los derechos
cuyos vencimientos exceden al corriente, correspondiente a
operaciones distintas a las de giro del negocio, otorgados a empresas y
personas naturales vinculadas, con excepción de adeudos de
directores, personal y de socios.
Inmuebles, maquinaria y equipo, son los bienes tangibles y estos son:
- Terrenos, edificios y otras construcciones; maquinaria, equipo y otras
unidades de explotación; muebles y enseres; unidades de transporte;
trabajos en curso y otras propiedades.
Depreciación acumulada de inmuebles, maquinaria y equipo
- Se debe mostrar en un cuadro comparativo, información relativa a la
depreciación acumulada según la clase de inmueble, maquinaria y
equipo.
Activos intangibles, son aquellos activos no corrientes que:
- No poseen una sustancia física, no se pueden tocar, sin embargo son
utilizados para la producción o abastecimiento de bienes, prestación
de servicios o para propósitos administrativos y generaran beneficios
económicos futuros que sean controlados por la empresa.
Pasivo, está formado por un conjunto de obligaciones que ocasionarán que la
empresa traspase activos, preste servicios o entregue mercancía en el futuro a
otras entidades como consecuencia de transacciones o eventos pasados, se
clasifican en:
Pasivo corriente, es aquel cuya liquidación se producirá antes de un año, o
dentro del ciclo de operaciones a corto plazo, el activo corriente está representado
por:
- Cuentas por pagar comerciales, que son las obligaciones a cargo de la
empresa originadas en bienes o servicios recibidos provenientes de
operaciones relacionadas con el giro del negocio, los mismos que
deben ser mostrados separadamente con especificación de los montos
a favor de empresas y otros vinculados, se excluyen los anticipos
recibidos de clientes que deben presentarse en otras cuentas por
pagar
- Cuentas por pagar comerciales relacionadas, incluye las obligaciones
corrientes de la empresa provenientes de operaciones distintas a las
del giro del negocio, con empresas y personas vinculadas.
- Otras cuentas por pagar, estas cuentas del pasivo se refieren a
información relativa a: tributos por pagar, remuneraciones y
participaciones por pagar, provisión para beneficios sociales, anticipos
de clientes, dividendos por pagar, intereses por pagar, cuentas por
pagar diversas.
Pasivo no corriente, es aquel que está formado por todas las deudas y
obligaciones que la empresa tendrá que cubrir en un plazo mayor a un año, que
pueden ser bonos, préstamos, cuentas por pagar a partes relacionadas, otras
deudas.
Patrimonio, es el derecho de los propietarios sobre los activos de la empresa,
es decir la parte de los activos que fue financiada por los accionistas, inversores,
dueños de negocios. El patrimonio neto surge por aportaciones de los propietarios
así como por otras transacciones o circunstancias, y está representado por:
Capital, son los aportes efectuados por los socios de la empresa, en dinero o
en especie, con el ánimo de proveer recursos para la actividad empresarial.
Capital adicional, son las donaciones recibidas en efectivo o en especie.
Acciones de inversión, las cuales deben de mostrar: las características, valor
nominal, valor de mercado, número de acciones emitidas, número de acciones
en circulación.
Excedente de revaluación, que son el mayor valor asignado a los activos por
efecto de una valuación posterior al costo o valor en libros.
Reservas, que son los montos acumulados que se generen por detracciones
de utilidades, derivadas del cumplimiento de disposiciones legales y que se
destinan a fines específicos.
PATRIMONIO
Capital Es el conjunto de sumas puestas
permanentemente a la disposición
de la empresa por los propietarios
o socios, en forma de efectivo o
mediante otros bienes, en el
momento de la creación de la
empresa o posteriormente
(aumento de capital inicial)Prima de emisión de acciones Es el excedente del precio de
emisión sobre el valor nominal de
las acciones cuando se produce
un aumento de capitalExcedente de revaluación Se constituye por decisión legal y
corresponde a la revalorización
neta experimentada por
determinados activos fijos.Reservas Legal, de constitución obligatoria
en SA (10% de la UN de cada
ejercicio, hasta alcanzar la quinta
parte del capital) Estatutarias, son
constituidas en virtud de lo
dispuesto en los estatutos, son de
libre disposición
Otras reservas, las que se
constituyen por libre voluntad de
los socios y son de libre
disposición.Resultados acumulados Utilidades no repartidas ni
aplicados específicamente a
ninguna otra cuentaResultado del Ejercicio Resultado positivo o negativo del
año
Análisis de Estados Financieros
La información que describe a las empresas desde la más pequeña hasta la más
grande debe comprender las operaciones internas de las mismas y su relación con
el mundo. Para que sea útil, esta información se debe organizar en un conjunto de
datos suficientemente limitado, fácil de entender y coherente. El análisis de EEFF
puede ser muy útil en este aspecto porque destaca los puntos fuertes y débiles de
la empresa, que nos lleva a responder las siguientes preguntas básicas:
a) Que tanto valor tienen los activos de la empresa? Sabemos que estos
activos son de diferentes formas: activos fijos de larga vida (maquinaria,
edificaciones) activos de corta realización (inventarios, cuentas por cobrar) y
activos intangibles que producen ingresos a la sociedad
b) Como la empresa obtiene los fondos para financiar dichos activos? Lo puede
hacer a través del aporte de los accionistas, de endeudamiento, o una
mezcla de los dos.
c) Que tan rentables son esos activos? El inversionista siempre va a buscar que
la tasa de rendimiento de los activos sea mayor a la tasa mínima exigida por
el capital invertido.
Valoración activos existentes, algunos contadores argumentan que el valor en
libros de los activos es una buena forma de calcular el valor de los activos, pero
hay otras razones para no estar de acuerdo con ese razonamiento:
- El valor en libro de los activos, solo se refleja el costo histórico. No es una
buena medida del valor actual de esos activos, debido a la vida de los
activos y los cambios macroeconómicos. El valor corriente de algunos
activos no negociables puede ser mejor estimado si tomamos en cuenta los
futuros flujos de caja que generarán los activos.
- Para activos que son negociables públicamente se puede conocer su valor
de mercado, como son los valores y títulos de otras empresas, el valor de
mercado es una mejor estimación que el de valor en libros.
- Casos en donde el valor de mercado de activos fuerza a las empresas a
utilizar el valor de libros o el valor de mercado o le dan la flexibilidad de
escoger entre ambos.
Memorias anuales y estados financieros, la memoria anual digitalizada que
normalmente las empresas elaboran para sus accionistas (anteriormente en forma
impresa) ofrece dos tipos de información.
- En la primera parte una comunicación firmada por el presidente del
directorio de la empresa, se detalla en forma verbal los resultados operativos
que se observaron durante el ejercicio económico del año anterior, también
proyectos que desarrollaran en el futuro. (son las razones por las cuales los
resultados fueron esos: huelgas incrementos en impuestos, y otros sucesos)
- En un segundo lugar, se presentan los EEFF. Básicos: el balance general, el
estado de resultados, el cambio patrimonial, y el estado de flujo de efectivo.
También se presenta los resultados del año anterior del que se está
presentando. Lo que buscan estos EEFF. Es proporcionar una visión contable
en relación con las actividades que realiza la empresa y su situación
financiera.
Pasivos y Patrimonio Neto, la responsabilidad que pesa sobre los activos con los
que cuenta la empresa pueden ser producto de obligaciones (dinero que la
empresa debe a terceros) o la posición de propiedad de los accionistas.
Activos S/. 1 773,160 -Pasivos S/. 758,436Patrimonio S/. 1 014,724
Contabilización de los Inventarios, para determinar el valor de las existencias, se
tiene que analizar que método de valoración se utiliza, como primeras entradas y
primeras salidas (PEPS), el método de últimas entradas y primeras salidas (UEPS),
el método de costo promedio basado en actividades.
Si utilizáramos el método PEPS y se diera un incremento de precios crecientes, a
comparación del método UEPS, el valor de las existencias se vería incrementado y
obtendríamos un costo de ventas más bajo. Esto se debe a que estamos utilizando
el costo del primero y se está quedando el inventario con nuevo precio. VG: si el
costo de un ITEM esta aumentado a una tasa del 10% anual, los artículos del
inventario que recién ingresaron tendrían un costo 10% mayor de los que se
adquirieron al inicio del año.
Método de Depreciación, en algunos países, la depreciación acelerada es permitida
y las empresas la utilizan para calcular la depreciación de los activos y poder
pagar menos impuestos. En el Perú, solo está permitido el método de línea recta
de acuerdo con las normas de la SUNAT, y se puede utilizar la depreciación
acelerada en operaciones de arrendamiento.
Utilidad Contable versus Flujo de Efectivo (caja), cuando analizamos el estado de
pérdidas y ganancias, tendemos a dar énfasis en la determinación de la utilidad
neta, desde el punto de vista contable.
En finanzas, la concentración es en los flujos de caja. El valor de un activo se
determina a través del flujo de caja que este genera. La utilidad neta de la
empresa es importante, pero al flujo de caja es aún más importante, porque los
dividendos deben pagarse en efectivo y este es indispensable para comprar
aquellos activos que se requieren para continuar las operaciones.
El objetivo de las finanzas es la maximización del precio de las acciones. Si el valor
de un activo o de una acción común depende de los flujos de caja que producen
estos activos, los gerentes deben preocuparse en maximizar los flujos de caja
disponibles a largo plazo.
Estado de Ganancias y Pérdidas
Las ventas netas se presentan en la parte superior de cada estado, se le adicionan
otros ingresos operacionales y se le restan los costos de ventas en las que se ha
incurrido para alcanzar dicha venta.
La utilidad operativa (EBIT: Earnings Before Interest and Taxes), es la línea más
importante del estado de ganancias y pérdidas dado que refleja los beneficios del
negocio y solo debe considerar las partidas propias del negocio en sí.
Estado de Flujo de Efectivo
Es un documento que presenta el impacto que tienen las actividades operativas,
de inversión y de financiamiento de una empresa sobre sus flujos de efectivo a lo
largo de un periodo contable. Sirve para explicar cómo las operaciones de la
empresa han afectado su posición de efectivo y para ayudar a responder
preguntas tales como: ¿está generando la empresa el efectivo necesario para
comprar los activos fijos adicionales que le permitirán su crecimiento?, ¿es tan
rápido el crecimiento que se requiera de un financiamiento externo como para
mantener las operaciones y para efectuar inversiones necesarias en activos fijos
nuevos?, ¿dispone la empresa de flujos de caja excedentes que puedan usarse
para rembolsar las deudas para invertirse en nuevos productos?. El EFE es un
documento o reporte contable, estático e histórico (no se puede modificar por ser
histórico y contable)