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5. ESTUDIO ECONÓMICO
5.1. OBJETIVOS DEL ESTUDIO ECONÓMICO
5.1.1. OBJETIVO GENERAL
Elaborar un estudio que evidencie la factibilidad económica de la planta productora de
derivados de la semilla del árbol de ojushte.
5.1.2. OBJETIVOS ESPECÍFICOS
Establecer el total a invertir inicialmente en el proyecto.
Diseñar un cronograma de inversiones.
Determinar el total de gastos y costos inherentes al proyecto.
Fijar un precio de venta para los productos elaborados.
Proyectar los flujos de efectivo positivos al proyecto por concepto de ventas.
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5.2. INVERSIÓN INICIAL
5.2.1. TERRENO
La planta productora de derivados de la semilla del árbol de ojushte a ubicar en Sonsonate,
poseerá un área total de 6,806.92 m2. El terreno constará de un 10% más considerando
crecimientos futuros de la empresa.
El costo promedio por metro cuadrado de terreno en Sonsonate es de US $35.0093, precio en base
al cual se calcula el costo de terreno.
CONCEPTO ÁREA DE TERRENO COSTO Terreno 6,806.92 $ 238,242.20 10% crecimiento 680.69 $ 23,824.22 Totales 7,487.61 $ 262,066.42
5.2.2. COSTOS DE LA PLANTACIÓN
La plantación se realizará en la zona de Plan de Amayo, Sonsonate, con el debido permiso del
Ministerio de Medio Ambiente, tomando la porción de semilla que cae al suelo y que excede al
consumo de los animales silvestres de la zona, ayudando a la reforestación y obteniendo materia
prima para la planta. Se necesita de 8,75094 árboles de ojushte para suplir los requerimientos de
semilla, por lo que se ordenarán 10,938 plántulas al vivero del instituto San Andrés a un costo de
US $0.3495 por unidad, previendo que solo el 75% de las plantitas logren crecer. Y se
93 Fuente: Costos de producir en El Salvador, [Página web en línea], Cámara de Comercio Industrial de El Salvador
CAMARASAL, disponible en Internet: http://www.camarasal.com/costos.php [Accesado el 11 de Noviembre de
2008]. Formato html.
94 Cf. “Cuadro resumen del cálculo de hectáreas necesarias de árboles de ojushte para autosuplir las necesidades
de materia prima”, del estudio técnico. “250 árboles por Ha” x “35 Ha” = 8,750 árboles, 4.7 pág. 122.
95 “Vivero San Andrés, plantas forestales y frutales”, [Página web en línea], Instituto San Andrés, disponible en
internet: http://institutosanandres.com/index.php?pid=5995&hid=23911&PHPSESSID=cc19aa8e2a0d617f922f8
c3d417c4e0.7.html, [Accesado el 14 de Noviembre de 2008]. Formato html.
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considerará un costo equivalente al 75% del precio de las plántulas en concepto de abono y
cuidados anuales a la plantación.
CONCEPTO UNIDADES COSTO Plántulas 10,938 $ 3,718.92 Abono y cuidados anuales 8,750 $ 2,789.19 Totales $ 6,508.11
5.2.3. CONSTRUCCIÓN
El costo estimado por metro cuadrado de construcción en Sonsonate es de US $83.0096, precio en
base al cual se calcula el costo de la construcción, más un agregado del 10% por contingencias o
alzas en el precio de los materiales de construcción.
CONCEPTO ÁREA DE CONSTRUCCIÓN
COSTO
Terreno 6,806.92 $ 564,974.36 10% por contingencias $ 56,497.44 Totales 6,806.92 $ 621,471.80
5.2.4. MAQUINARIA97
MAQUINARIA UNIDADES COSTO UNITARIO COSTO TOTAL Despulpadora 1 $ 8,755.04 $ 8,755.04
Secadora y clasificadora automática 1 $ 10,500.00 $ 10,500.00
Limpiadora 1 $ 7,000.00 $ 7,000.00 Pulverizadora 2 $ 6,300.00 $ 12,600.00
Tostadora 1 $ 8,000.00 $ 8,000.00 Mezcladora 2 $ 5,200.00 $ 10,400.00
Empaquetadora de 4 cabezales 1 $ 14,000.00 $ 14,000.00 TOTAL $ 71,255.04
96 Ídem: 93, pág. 220
97 Los precios de la maquinaria y equipo, son precios aproximados tomados de reconocidos web de ventas
internacionales, como Solostocks, Office Depot, DELL, 3M, Ebuy, Quimnet, Mercado libre, Cosmos, entre otros.
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5.2.5. EQUIPO
EQUIPO UNIDADES COSTO UNITARIO COSTO TOTAL Escritorios con silla ergonómica 13 $ 82.04 $ 1,066.52
Computadoras 11 $ 529.99 $ 5,829.89 Teléfonos 13 $ 19.99 $ 259.87
Balanza de humedad 1 $ 1,290.00 $ 1,290.00 Microscopios 1 $ 250.00 $ 250.00
Equipo para pruebas de laboratorio 1 $ 9,000.00 $ 9,000.00 Racks de 1.75x6.00 m 2 $ 1,195.54 $ 2,391.08
Equipo para mantenimiento general 1 $ 200.00 $ 200.00 Montacargas 1 $ 9,737.75 $ 9,737.75
Transportador hidráulico 1 $ 150.00 $ 150.00 Elevador hidráulico 1 $ 4,500.00 $ 4,500.00
Tarimas 10 $ 33.00 $ 330.00 Caja de 500 mascarillas anti polvo 1 $ 80.00 $ 80.00
Cascos 12 $ 90.00 $ 1,080.00 Pares de guantes 12 $ 20.00 $ 240.00
Extintores de CO2 10 $ 80.00 $ 800.00 Equipo de limpieza 2 $ 200.00 $ 400.00
TOTAL $ 37,605.11
5.2.6. INSTALCIÓN Y MONTAJE
Se considerará un porcentaje de 5.0% del costo de la maquinaria en concepto de instalación y
montaje.
COSTO DE MAQUINARIA PORCENTAJE COSTO DE INSTALACIÓN Y MONTAJE
$ 71,255.04 5.0% $ 3,562.75
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5.2.7. PUESTA EN MARCHA
5.2.7.1. MATERIA PRIMA
La semilla de ojushte importada desde “La Bendición”, Tikal, Guatemala tiene un costo de US
$0.2904/Kg, y la semilla recolectada un costo de US $0.1452/Kg98. En base a los cuales se
calcula el costo por puesta en marcha en concepto de materia prima. PRIMER MES
CONCEPTO CANTIDAD EN Kg COSTO Semilla Importada 42,707.29 $ 12,402.20 Semilla Recolectada 1,363.63 $ 198.00 TOTAL $ 12,600.20
98 Cf. Anexo 9: Precio del Kg de semilla recolectada e importada desde “La Bendición” Guatemala, pág. 332.
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5.2.7.2. SALARIOS COSTOS MENSUALES
Costos Mensuales. ÁREA EMPLEADO SALARIO AFP ISSS VACACIONES* AGUINALDO** COSTO
PARA LA EMPRESA
Gerencia General Ing. Industrial o administrador de empresas 1,021.76 $63.86 $30.65 $55.35 $28.38 $1,200.00
Compras Ing. Industrial o administrador de empresas 851.47 $53.22 $25.54 $46.12 $23.65 $1,000.00
Recursos Humanos Lic. en psicología 851.47 $53.22 $25.54 $46.12 $23.65 $1,000.00 Mercadeo Lic. en mercadotecnia 851.47 $53.22 $25.54 $46.12 $23.65 $1,000.00
Equipo de Ventas Vendedor 383.16 $23.95 $11.49 $20.75 $10.64 $450.00 Vendedor 383.16 $23.95 $11.49 $20.75 $10.64 $450.00
Control de Calidad Ing. Químico 851.47 $53.22 $25.54 $46.12 $23.65 $1,000.00 Técnico en Ing. Química
(auxiliar) 383.16 $23.95 $11.49 $20.75 $10.64 $450.00 Bodega de MP Técnico en Ingeniería
Industrial 383.16 $23.95 $11.49 $20.75 $10.64 $450.00 Auxiliares de bodega 191.58 $11.97 $5.75 $10.38 $5.32 $225.00
Bodega de PT Técnico en Ingeniería Industrial 383.16 $23.95 $11.49 $20.75 $10.64 $450.00
Mantenimiento Ing. Mecánico o Industrial 851.47 $53.22 $25.54 $46.12 $23.65 $1,000.00
Técnico en Mecánica 383.16 $23.95 $11.49 $20.75 $10.64 $450.00 Producción Ing. De producción 851.47 $53.22 $25.54 $46.12 $23.65 $1,000.00
Ingenieros supervisores de línea 510.88 $31.93 $15.33 $27.67 $14.19 $600.00
Operario 1 191.58 $11.97 $5.75 $10.38 $5.32 $225.00
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ÁREA EMPLEADO SALARIO AFP ISSS VACACIONES* AGUINALDO** COSTO PARA LA EMPRESA
Operario 2 191.58 $11.97 $5.75 $10.38 $5.32 $225.00 Operario 3 191.58 $11.97 $5.75 $10.38 $5.32 $225.00 Operario 4 191.58 $11.97 $5.75 $10.38 $5.32 $225.00 Operario 5 191.58 $11.97 $5.75 $10.38 $5.32 $225.00 Operario 6 191.58 $11.97 $5.75 $10.38 $5.32 $225.00 Operario 7 191.58 $11.97 $5.75 $10.38 $5.32 $225.00 Operario 8 191.58 $11.97 $5.75 $10.38 $5.32 $225.00
Servicios Generales Personal de aseo 1 170.29 $10.64 $5.11 $9.22 $4.73 $200.00 Personal de aseo 2 170.29 $10.64 $5.11 $9.22 $4.73 $200.00 Encargado del área de
Materiales 170.29 $10.64 $5.11 $9.22 $4.73 $200.00 Encargado de oficios
varios 170.29 $10.64 $5.11 $9.22 $4.73 $200.00 Vigilante 170.29 $10.64 $5.11 $9.22 $4.73 $200.00 Recepcionista 298.01 $18.63 $8.94 $16.14 $8.28 $350.00
TOTAL $ 13,875.00
*No representa una erogación mensual de efectivo; sin embargo, se considera el monto total en concepto de vacaciones y se prorratea entre los 12 meses del año (prestación equivalente al salario ordinario correspondiente a 15 días más un 30% del mismo), con el fin de acumular mensualmente los costos por vacación. Aunque la erogación de efectivo tenga lugar hasta la fecha del goce de las mismas.
**No representa una erogación mensual de efectivo, sin embargo se considera el total por concepto de aguinaldo (Prestación equivalente al salario ordinario de 10 días, del primer al tercer año) y se prorratea entre los 12 meses del año, con el fin de acumular mensualmente los costos por aguinaldo. Aunque la erogación de efectivo tenga lugar hasta el mes de diciembre de cada año.
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5.2.7.3. MATERIALES
5.2.7.3.1. EMPAQUES CON ETIQUETA IMPRESA
PRIMER MES CONCEPTO UNIDADES COSTO POR UNIDAD COSTO TOTAL
Empaques de 1 Kg 15,645.18 $ 0.02 $ 312.90 Empaques de 2 Kg 0.00 $ 0.03 $ 0.00 Empaques de 3 Kg 0.00 $ 0.04 $ 0.00
TOTAL $ 3,754.84
5.2.7.3.2. SACOS
El costo por cada saco plástico es de US $0.12, precio en base al cual se calcula el costo de
puesta en marcha por concepto de sacos.
UNIDADES REQUERIDAS COSTO Primer mes 970.63 $ 116.48
5.2.7.3.3. CAJAS
El costo por cada caja 50x40x30 centímetros es de US $0.12, precio en base al cual se calcula el
costo de puesta en marcha por concepto de cajas.
UNIDADES REQUERIDAS COSTO Primer mes 313.22 $ 37.59
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5.2.7.4. GASTOS
5.2.7.4.1. AGUA
Se considera un gasto de un metro cúbico de agua por cada 100 Kg de semilla a tratar, con
motivo de limpieza y lavado de la semilla. Más un 10% extra en concepto de desperdicios y agua
para servicios generales como sanitarios y limpieza, a un costo de US $0.3899 por metro cúbico
de agua.
PRIMER MES
A. Consumo de semilla B. Consumo de agua en M3 (A/100)
Costo (B*0.38)
15,645.18 156.45 $ 59.45 15.65 $ 5.95
TOTAL 172.10 $ 65.40
5.2.7.4.2. SERVICIOS DE TELECOMUNICACIÓN
PRIMER MES
CONCEPTO TARIFA100 MINUTOS ESTIMADOS
COSTO MENSUAL
Cuota fija comercial $ 14.17 $ 14.17 Minuto local $ 0.02 10,000.00 $ 200.00 Minuto internacional $ 0.37 300.00 $ 111.00 Minuto a celular $ 0.15 300.00 $ 45.00 Internet* $ 260.00 $ 260.00 TOTAL $ 370.17
*Banda ancha de 2 Mbps
99 Fuente: agua potable - Costos de producir en El Salvador, [Página web en línea], Cámara de Comercio Industrial
de El Salvador CAMARASAL, Disponible en Internet: http://www.camarasal.com/costos.php [Accesado el 11 de
Noviembre de 2008]. Formato html
100 Ídem.
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5.2.7.4.3. ENERGÍA ELÉCTRICA
El costo de Kw/hr de para el rubro de industria y comercio es de US $0.17101. Precio sobre el cual se calcula el costo de puesta en marcha en concepto de energía eléctrica.
PRIMER MES
A. MAQUINARIA B. UNIDADES C. KW/H APROXIMADOS DE CONSUMO
D. COSTO POR HORA (BxCx0.17)
E. HORAS AL MES (22 días x
9 horas)
F. COSTO MENSUAL (DxE)
Despulpadora 1 12.00 $ 2.04 198.00 $ 403.92 Secadora y clasificadora automática 1 4.00 $ 0.68 198.00 $ 134.64
Limpiadora 1 4.00 $ 0.68 198.00 $ 134.64 Pulverizadora 2 25.00 $ 8.50 198.00 $ 1,683.00
Tostadora 1 22.00 $ 3.74 198.00 $ 740.52 Mezcladora 2 4.00 $ 1.36 198.00 $ 269.28
Empaquetadora de 4 cabezales 1 2.50 $ 0.43 198.00 $ 84.15 computadoras 11 0.20 $ 0.37 198.00 $ 74.05
Equipo de laboratorio 1 0.50 $ 0.09 198.00 $ 16.83 Otros equipos e iluminación 10.00 $ 1.70 198.00 $ 336.60
TOTAL $ 3,877.63
101 Fuente: Costo energía eléctrica - Costos de producir en El Salvador, [Página web en línea], Cámara de Comercio Industrial de El Salvador CAMARASAL,
Disponible en Internet: http://www.camarasal.com/costos.php [Accesado el 11 de Noviembre de 2008]. Formato html.
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5.2.8. CUADRO RESUMEN DE COSTOS POR PUESTA EN MARCHA CONCEPTO COSTO
Mano de Obra $ 13,875.00 Materia Prima $ 12,600.20
MATERIALES Empaques con etiqueta impresa $ 3,754.84
Sacos $ 116.48 Cajas $ 37.59
GASTOS Agua $ 65.40
Servicios de telecomunicación $ 370.17 Energía eléctrica $ 3,877.63
TOTAL $ 4,313.20
5.3. PLAN DE INVERSIONES
RUBRO APORTE ACCIONISTAS
APORTE BANCO
OTRAS FUENTES
INVERSIÓN TOTAL
Terreno $ 78,619.93 $183,446.49 $0.00 $ 262,066.42 Plantación $ 1,952.43 $ 4,555.68 $0.00 $ 6,508.11 Construcción $186,441.54 $435,030.26 $0.00 $ 621,471.80 Maquinaria $ 21,376.51 $ 49,878.53 $0.00 $ 71,255.04 Equipo $ 11,281.53 $ 26,323.58 $0.00 $ 37,605.11 Instalación y montaje $ 1,068.83 $ 2,493.93 $0.00 $ 3,562.75 Puesta en marcha $ 1,293.96 $ 3,019.24 $0.00 $ 4,313.20 Capital de trabajo* $120,376.95 $ 280,879.56 $0.00 $ 401,256.51 Total $422,411.68 $ 985,627.26 $0.00 $1,408,038.94 % de Participación 30% 70% 0% 100%
*Capital de trabajo para año 1. Cf. “Cuadro resumen de costos anuales” pág. 249 de este estudio. El capital de trabajo se prorratea en los 12 meses que dura el ejercicio fiscal del año 1, por lo que no se incluye en el cronograma de inversiones.
5.4. CRONOGRAMA DE INVERSIONES RUBRO Ene-09 Feb-09 Mar-09 Abr-09 May-09
Terreno $262,066.42 Plantación $ 6,508.11
Construcción $207,157.27 $207,157.27 $207,157.27 Maquinaria $ 35,627.52 $ 35,627.52
Equipo $ 37,605.11 Instalación y montaje $ 3,562.75
Puesta en marcha $ 4,313.20 TOTAL $475,731.80 $207,157.27 $242,784.79 $76,795.38 $4,313.20
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5.5. COSTOS ANUALES DEL PROYECTO
5.5.1. SALARIOS ANUALES
Se considera el costo de los siguientes salarios, más un incremento anual del 5% en concepto de aumentos salariales. AÑO 1
ÁREA EMPLEADO SALARIO AFP ISSS VACACIONES* AGUINALDO** COSTO PARA LA EMPRESA
Gerencia General Ing. Industrial o administrador de empresas $12,261.12 $766.32 $367.80 $664.20 $340.56 $14,400.00
Compras Ing. Industrial o administrador de empresas $10,217.64 $638.64 $306.48 $553.44 $283.80 $12,000.00
Recursos Humanos Lic. en psicología $10,217.64 $638.64 $306.48 $553.44 $283.80 $12,000.00 Mercadeo Lic. en mercadotecnia $10,217.64 $638.64 $306.48 $553.44 $283.80 $12,000.00
Equipo de Ventas Vendedor $4,597.92 $287.40 $137.88 $249.00 $127.68 $5,400.00 Vendedor $4,597.92 $287.40 $137.88 $249.00 $127.68 $5,400.00
Control de Calidad Ing. Químico $10,217.64 $638.64 $306.48 $553.44 $283.80 $12,000.00 Técnico en Ing. Química
(auxiliar) $4,597.92 $287.40 $137.88 $249.00 $127.68 $5,400.00 Bodega de MP Técnico en Ingeniería
Industrial $4,597.92 $287.40 $137.88 $249.00 $127.68 $5,400.00 Auxiliares de bodega $2,298.96 $143.64 $69.00 $124.56 $63.84 $2,700.00
Bodega de PT Técnico en Ingeniería Industrial $4,597.92 $287.40 $137.88 $249.00 $127.68 $5,400.00
Mantenimiento Ing. Mecánico o Industrial $10,217.64 $638.64 $306.48 $553.44 $283.80 $12,000.00
Técnico en Mecánica $4,597.92 $287.40 $137.88 $249.00 $127.68 $5,400.00
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ÁREA EMPLEADO SALARIO AFP ISSS VACACIONES* AGUINALDO** COSTO PARA LA EMPRESA
Producción Ing. De producción $10,217.64 $638.64 $306.48 $553.44 $283.80 $12,000.00 Ingenieros supervisores
de línea $6,130.56 $383.16 $183.96 $332.04 $170.28 $7,200.00 Operario 1 $2,298.96 $143.64 $69.00 $124.56 $63.84 $2,700.00 Operario 2 $2,298.96 $143.64 $69.00 $124.56 $63.84 $2,700.00 Operario 3 $2,298.96 $143.64 $69.00 $124.56 $63.84 $2,700.00 Operario 4 $2,298.96 $143.64 $69.00 $124.56 $63.84 $2,700.00 Operario 5 $2,298.96 $143.64 $69.00 $124.56 $63.84 $2,700.00 Operario 6 $2,298.96 $143.64 $69.00 $124.56 $63.84 $2,700.00 Operario 7 $2,298.96 $143.64 $69.00 $124.56 $63.84 $2,700.00 Operario 8 $2,298.96 $143.64 $69.00 $124.56 $63.84 $2,700.00
Servicios Generales Personal de aseo 1 $2,043.48 $127.68 $61.32 $110.64 $56.76 $2,400.00 Personal de aseo 2 $2,043.48 $127.68 $61.32 $110.64 $56.76 $2,400.00 Encargado del área de
Materiales $2,043.48 $127.68 $61.32 $110.64 $56.76 $2,400.00 Encargado de oficios
varios $2,043.48 $127.68 $61.32 $110.64 $56.76 $2,400.00 Vigilante $2,043.48 $127.68 $61.32 $110.64 $56.76 $2,400.00 Recepcionista $3,576.12 $223.56 $107.28 $193.68 $99.36 $4,200.00
TOTAL $166,500.00
* Prestación equivalente al salario ordinario correspondiente a 15 días más un 30% del mismo.
** Prestación equivalente al salario ordinario de 10 días, del primer al tercer año
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AÑO 2
Concepto Costo anual Salarios $ 166,500.00
Incremento del 5% $ 8,325.00 TOTAL $ 174,825.00
AÑO 3
Concepto Costo anual Salarios $ 174,825.00
Incremento del 5% $ 8,741.25 TOTAL $ 183,566.25
AÑO 4
Concepto Costo anual Salarios $ 183,566.25
Incremento del 5% $ 9,178.31 TOTAL $ 192,744.56
AÑO 5
Concepto Costo anual Salarios $ 192,744.56
Incremento del 5% $ 9,637.23 TOTAL $ 202,381.79
AÑO 6
Concepto Costo anual Salarios $ 202,381.79
Incremento del 5% $ 10,119.09 TOTAL $ 212,500.88
AÑO 7
Concepto Costo anual Salarios $ 212,500.88
Incremento del 5% $ 10,625.04 TOTAL $ 223,125.92
AÑO 8
228
Concepto Costo anual Salarios $ 223,125.92
Incremento del 5% $ 11,156.30 TOTAL $ 234,282.22
AÑO 9
Concepto Costo anual Salarios $ 234,282.22
Incremento del 5% $ 11,714.11 TOTAL $ 245,996.33
AÑO 10
Concepto Costo anual Salarios $ 245,996.33
Incremento del 5% $ 12,299.82 TOTAL $ 258,296.15
5.5.2. MATERIA PRIMA
La semilla de ojushte importada desde “La Bendición”, Tikal, Guatemala tiene un costo de US
$0.2904/Kg, y la semilla recolectada un costo de US $0.1452/Kg102. Precios en base a los cuales
se calcula los costos anuales por materia prima.
AÑO 1
CONCEPTO CANTIDAD EN Kg COSTO
Semilla Importada 512,487.45 $ 148,826.36 Semilla Recolectada 16,363.56 $ 2,375.99 TOTAL $ 151,202.34
102 Cf. Anexo 9: Precio del Kg de semilla recolectada, e importada desde “La Bendición” Guatemala, pág. 332.
229
AÑO 2
CONCEPTO CANTIDAD EN Kg COSTO
Semilla Importada 1039,796.64 $ 301,956.94 Semilla Recolectada 16,363.56 $ 2,375.99
TOTAL $ 304,332.93
AÑO 3
CONCEPTO CANTIDAD EN Kg COSTO
Semilla Importada 1580,869.31 $ 459,084.45 Semilla Recolectada 16,363.56 $ 2,375.99
TOTAL $ 461,460.44
AÑO 4
CONCEPTO CANTIDAD EN Kg COSTO
Semilla Importada 2039,555.34 $ 592,286.87 Semilla Recolectada 16,363.56 $ 2,375.99
TOTAL $ 594,662.86
AÑO 5
CONCEPTO CANTIDAD EN Kg COSTO
Semilla Importada 2245,147.20 $ 651,990.75 Semilla Recolectada 16,363.56 $ 2,375.99
TOTAL $ 654,366.74
AÑO 6
CONCEPTO CANTIDAD EN Kg COSTO
Semilla Importada 1756,861.80 $ 510,192.67 Semilla Recolectada 730,800.00 $ 106,112.16
TOTAL $ 616,304.83
230
AÑO 7
CONCEPTO CANTIDAD EN Kg COSTO
Semilla Importada 1274,827.97 $ 370,210.04 Semilla Recolectada 1461,600.00 $ 212,224.32
TOTAL $ 582,434.36
AÑO 8
CONCEPTO CANTIDAD EN Kg COSTO
Semilla Importada 817,670.79 $ 237,451.60 Semilla Recolectada 2192,400.00 $ 318,336.48
TOTAL $ 555,788.08
AÑO 9
CONCEPTO CANTIDAD EN Kg COSTO
Semilla Importada 387,877.89 $ 112,639.74 Semilla Recolectada 2923,200.00 $ 424,448.64
TOTAL $ 537,088.38
AÑO 10
CONCEPTO CANTIDAD EN Kg COSTO
Semilla Importada 0.00 $ 0.00 Semilla Recolectada 3654,000.00 $ 530,560.80
TOTAL $ 530,560.80
231
5.5.3. MATERIALES
5.5.3.1. EMPAQUES CON ETIQUETA IMPRESA
AÑO 1
CONCEPTO UNIDADES COSTO POR UNIDAD COSTO TOTAL
Empaques de 1 Kg 15,645.18 $ 0.02 $ 312.90
Empaques de 2 Kg 0.00 $ 0.03 $ 0.00
Empaques de 3 Kg 0.00 $ 0.04 $ 0.00
TOTAL $ 3,754.84
AÑO 2
CONCEPTO UNIDADES COSTO POR UNIDAD COSTO TOTAL
Empaques de 1 Kg 190,768.81 $ 0.02 $ 3,815.38 Empaques de 2 Kg 184,168.06 $ 0.03 $ 5,525.04 Empaques de 3 Kg 0.00 $ 0.04 $ 0.00
TOTAL $ 9,340.42 AÑO 3
CONCEPTO UNIDADES COSTO POR UNIDAD COSTO TOTAL
Empaques de 1 Kg 193,795.51 $ 0.02 $ 3,875.91 Empaques de 2 Kg 187,090.04 $ 0.03 $ 5,612.70 Empaques de 3 Kg 186,132.12 $ 0.04 $ 7,445.28
TOTAL $ 16,933.90 AÑO 4
CONCEPTO UNIDADES COSTO POR UNIDAD COSTO TOTAL
Empaques de 1 Kg 350,800.06 $ 0.02 $ 7,016.00 Empaques de 2 Kg 190,012.02 $ 0.03 $ 5,700.36 Empaques de 3 Kg 189,039.13 $ 0.04 $ 7,561.57
TOTAL $ 20,277.93
232
AÑO 5
CONCEPTO UNIDADES COSTO POR UNIDAD COSTO TOTAL
Empaques de 1 Kg 385,880.06 $ 0.02 $ 7,717.60 Empaques de 2 Kg 209,013.22 $ 0.03 $ 6,270.40 Empaques de 3 Kg 207,943.04 $ 0.04 $ 8,317.72
TOTAL $ 22,305.72 AÑO 6
CONCEPTO UNIDADES COSTO POR UNIDAD COSTO TOTAL
Empaques de 1 Kg 424,468.06 $ 0.02 $ 8,489.36 Empaques de 2 Kg 229,914.54 $ 0.03 $ 6,897.44 Empaques de 3 Kg 228,737.34 $ 0.04 $ 9,149.49
TOTAL $ 24,536.29 AÑO 7
CONCEPTO UNIDADES COSTO POR UNIDAD COSTO TOTAL
Empaques de 1 Kg 466,914.87 $ 0.02 $ 9,338.30 Empaques de 2 Kg 252,905.99 $ 0.03 $ 7,587.18 Empaques de 3 Kg 251,611.07 $ 0.04 $ 10,064.44
TOTAL $ 26,989.92 AÑO 8
CONCEPTO UNIDADES COSTO POR UNIDAD COSTO TOTAL
Empaques de 1 Kg 513,606.36 $ 0.02 $ 10,272.13 Empaques de 2 Kg 278,196.59 $ 0.03 $ 8,345.90 Empaques de 3 Kg 276,772.18 $ 0.04 $ 11,070.89
TOTAL $ 29,688.91
233
AÑO 9
CONCEPTO UNIDADES COSTO POR UNIDAD COSTO TOTAL
Empaques de 1 Kg 564,967.00 $ 0.02 $ 11,299.34 Empaques de 2 Kg 306,016.25 $ 0.03 $ 9,180.49 Empaques de 3 Kg 304,449.40 $ 0.04 $ 12,177.98
TOTAL $ 32,657.80 AÑO 10
CONCEPTO UNIDADES COSTO POR UNIDAD COSTO TOTAL
Empaques de 1 Kg 621,463.71 $ 0.02 $ 12,429.27 Empaques de 2 Kg 336,617.88 $ 0.03 $ 10,098.54 Empaques de 3 Kg 334,894.34 $ 0.04 $ 13,395.77
TOTAL $ 35,923.58
5.5.3.2. SACOS
El costo por cada saco plástico es de US $0.12, precio en base al cual se calculan los costos
anuales en concepto de sacos.
AÑO UNIDADES REQUERIDAS COSTO 1 11,647.52 $ 1,397.70 2 23,261.09 $ 2,791.33 3 35,177.78 $ 4,221.33 4 45,279.97 $ 5,433.60 5 49,807.97 $ 5,976.96 6 54,788.77 $ 6,574.65 7 60,267.64 $ 7,232.12 8 66,294.41 $ 7,955.33 9 72,923.85 $ 8,750.86
10 80,216.24 $ 9,625.95
234
5.5.3.3. CAJAS
El costo por cada caja 50x40x30 centímetros es de US $0.12, precio en base al cual se calculan
los costos anuales en concepto de cajas.
AÑO UNIDADES REQUERIDAS COSTO 1 3,758.60 $ 451.03 2 7,506.24 $ 900.75 3 11,351.69 $ 1,362.20 4 14,611.62 $ 1,753.39 5 16,072.78 $ 1,928.73 6 17,680.06 $ 2,121.61 7 19,448.07 $ 2,333.77 8 21,392.87 $ 2,567.14 9 23,532.16 $ 2,823.86
10 25,885.38 $ 3,106.25
5.5.4. COSTOS ANUALES DE MANTENIMIENTOS
Se otorgará anualmente un 15% del costo de la maquinaria en concepto de mantenimiento cada
año. Por lo que se considera un costo anual por mantenimiento, constante a lo largo de la
duración del proyecto, de US $10,688.26.
5.6. GASTOS ANUALES DEL PROYECTO
5.6.1. AGUA
AÑO 1 A. Consumo de semilla (Kg) B. Consumo de agua en M3
(A/100) Costo (B*0.38)
187742.11 1,877.42 $ 713.42 10% Extra 187.74 $ 71.34
TOTAL 2,065.16 $ 784.76 AÑO 2
A. Consumo de semilla (Kg) B. Consumo de agua en M3 (A/100)
Costo (B*0.38)
374,936.87 3,749.37 $ 1,424.76 10% Extra 374.94 $ 142.48
TOTAL 4,124.31 $ 1,567.24
235
AÑO 3 A. Consumo de semilla (Kg) B. Consumo de agua en M3
(A/100) Costo (B*0.38)
567,017.67 5,670.18 $ 2,154.67 10% Extra 567.02 $ 215.47
TOTAL 6,237.19 $ 2,370.13 AÑO 4
A. Consumo de semilla (Kg) B. Consumo de agua en M3 (A/100)
Costo (B*0.38)
729,851.21 7,298.51 $ 2,773.43 10% Extra 729.85 $ 277.34
TOTAL 8,028.36 $ 3,050.78 AÑO 5
A. Consumo de semilla (Kg) B. Consumo de agua en M3 (A/100)
Costo (B*0.38)
802,836.33 8,028.36 $ 3,050.78 10% Extra 802.84 $ 305.08
TOTAL 8,831.20 $ 3,355.86 AÑO 6
A. Consumo de semilla (Kg) B. Consumo de agua en M3 (A/100)
Costo (B*0.38)
883,119.95 8,831.20 $ 3,355.86 10% Extra 883.12 $ 335.59
TOTAL 9,714.32 $ 3,691.44 AÑO 7
A. Consumo de semilla (Kg) B. Consumo de agua en M3 (A/100)
Costo (B*0.38)
971,431.93 9,714.32 $ 3,691.44 10% Extra 971.43 $ 369.14
TOTAL 10,685.75 $ 4,060.59 AÑO 8
A. Consumo de semilla (Kg) B. Consumo de agua en M3 (A/100)
Costo (B*0.38)
1,068,575.12 10,685.75 $ 4,060.59 10% Extra 1,068.58 $ 406.06
TOTAL 11,754.33 $ 4,466.64
236
AÑO 9
A. Consumo de semilla (Kg) B. Consumo de agua en M3 (A/100)
Costo (B*0.38)
1,175,432.64 11,754.33 $ 4,466.64 10% Extra 1,175.43 $ 446.66
TOTAL 12,929.76 $ 4,913.31
AÑO 10
A. Consumo de semilla (Kg) B. Consumo de agua en M3 (A/100)
Costo (B*0.38)
1,292,975.92 12,929.76 $ 4,913.31 10% Extra 1,292.98 $ 491.33
TOTAL 14,222.74 $ 5,404.64
5.6.2. SERVICIOS DE TELECOMUNICACIÓN
Los gastos por servicios de telecomunicación se consideran constantes a lo largo de la duración
del proyecto, de hecho se esperan rebajas en ésta, por su inclinación a disminuir debido al
abaratamiento de los recursos de comunicación y el desarrollo de nuevas tecnologías.
5.6.2.1. TELEFONÍA E INTERNET
CONCEPTO TARIFA103 MINUTOS ESTIMADOS
COSTO MENSUAL
Cuota fija comercial $ 14.17 $ 14.17 Minuto local $ 0.02 10,000.00 $ 200.00 Minuto internacional $ 0.37 300.00 $ 111.00 Minuto a celular $ 0.15 300.00 $ 45.00 Internet* $ 260.00 - $ 260.00 TOTAL $ 630.17
*Banda ancha de 2 Mbps
103 Fuente: Telefonía e internet - Costos de producir en El Salvador, [Página web en línea], Cámara de Comercio
Industrial de El Salvador CAMARASAL, Disponible en Internet: http://www.camarasal.com/costos.php [Accesado
el 12 de Noviembre de 2008]. Formato html.
237
5.6.3. ENERGÍA ELÉCTRICA
El costo de Kw/hr de para el rubro de industria y comercio es de US $0.17104. Precio sobre el cual se calculan los costos anuales en
concepto de energía eléctrica. Se supondrá un aumento del 5% bianual previendo aumentos en la tarifa.
AÑO 1
A. MAQUINARIA B. UNIDADES C. KW/H APROXIMADOS DE CONSUMO
D. COSTO POR HORA (BxCx0.17)
E. HORAS AÑO (22 días x
9 horas X 12 meses)
F. COSTO ANUAL (DxE)
Despulpadora 1 12.00 $ 2.04 2,376.00 $ 4,847.04 Secadora y clasificadora automática 1 4.00 $ 0.68 2,376.00 $ 1,615.68
Limpiadora 1 4.00 $ 0.68 2,376.00 $ 1,615.68 Pulverizadora 2 25.00 $ 8.50 2,376.00 $ 20,196.00
Tostadora 1 22.00 $ 3.74 2,376.00 $ 8,886.24 Mezcladora 2 4.00 $ 1.36 2,376.00 $ 3,231.36
Empaquetadora de 4 cabezales 1 2.50 $ 0.43 2,376.00 $ 1,009.80 computadoras 11 0.20 $ 0.37 2,376.00 $ 888.62
Equipo de laboratorio 1 0.50 $ 0.09 2,376.00 $ 201.96 Otros equipos e iluminación 10.00 $ 1.70 2,376.00 $ 4,039.20
TOTAL $ 46,531.58
104 Fuente: Costo energía eléctrica - Costos de producir en El Salvador, [Página web en línea], Cámara de Comercio Industrial de El Salvador CAMARASAL,
Disponible en Internet: http://www.camarasal.com/costos.php [Accesado el 11 de Noviembre de 2008]. Formato html.
238
AÑO 2
Concepto Costo anual Consumo $ 46,531.58
5% de incremento $ 2,326.58 TOTAL $ 48,858.16
AÑO 3
Concepto Costo anual Consumo $ 48,858.16
0% de incremento $ 0.00 TOTAL $ 48,858.16
AÑO 4
Concepto Costo anual Consumo $ 48,858.16
5% de incremento $ 2,442.91 TOTAL $ 51,301.07
AÑO 5
Concepto Costo anual Consumo $ 51,301.07
0% de incremento $ 0.00 TOTAL $ 51,301.07
AÑO 6
Concepto Costo anual Consumo $ 51,301.07
5% de incremento $ 2,565.05 TOTAL $ 53,866.12
AÑO 7
Concepto Costo anual Consumo $ 53,866.12
0% de incremento $ 0.00 TOTAL $ 53,866.12
AÑO 8
239
Concepto Costo anual Consumo $ 53,866.12
5% de incremento $ 2,693.31 TOTAL $ 56,559.43
AÑO 9
Concepto Costo anual Consumo $ 56,559.43
0% de incremento $ 0.00 TOTAL $ 56,559.43
AÑO 10
Concepto Costo anual Consumo $ 56,559.43
5% de incremento $ 2,827.97 TOTAL $ 59,387.40
5.7. GASTOS DIFERIDOS
Como gasto diferido se considerará el estudio de factibilidad técnica financiera realizado en el
año cero, con un costo de US $2,072.00105. Gasto a cargar en el primer año del proyecto. Gasto a
cargar en el año 1 del proyecto.
105 Cf. Presupuesto, contenido en generalidades del proyecto, del anteproyecto de esta tesis.
240
5.8. DEPRECIACIONES
5.8.1. MAQUINARIA
MAQUINARIA VALOR
INICIAL
VIDA
ÚTIL
AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
Despulpadora $ 8,755.04 10 $ 875.50 $ 875.50 $ 875.50 $ 875.50 $ 875.50
Secadora y
clasificadora
automática
$10,500.00 10 $1,050.00 $1,050.00 $1,050.00 $1,050.00 $1,050.00
Limpiadora $ 7,000.00 10 $ 700.00 $ 700.00 $ 700.00 $ 700.00 $ 700.00
Pulverizadora 1 $ 6,300.00 10 $ 630.00 $ 630.00 $ 630.00 $ 630.00 $ 630.00
Mezcladora 1 $ 5,200.00 10 $ 520.00 $ 520.00 $ 520.00 $ 520.00 $ 520.00
Pulverizadora 2 $ 6,300.00 10 $ 0.00 $ 630.00 $ 630.00 $ 630.00 $ 630.00
Mezcladora 2 $ 5,200.00 10 $ 0.00 $ 520.00 $ 520.00 $ 520.00 $ 520.00
Tostador $ 8,000.00 10 $ 800.00 $ 800.00 $ 800.00 $ 800.00 $ 800.00
Empaquetadora $ 14,000.00 10 $1,400.00 $1,400.00 $1,400.00 $1,400.00 $1,400.00
TOTAL $5,975.50 $7,125.50 $7,125.50 $7,125.50 $7,125.50
241
MAQUINARIA AÑO 6 AÑO 7 AÑO 8 AÑO 9 AÑO 10 VALOR
RESIDUAL
Despulpadora $ 875.50 $ 875.50 $ 875.50 $ 875.50 $ 875.50 $ 0.00
Secadora y
clasificadora
automática
$1,050.00 $1,050.00 $1,050.00 $1,050.00 $1,050.00 $ 0.00
Limpiadora $ 700.00 $ 700.00 $ 700.00 $ 700.00 $ 700.00 $ 0.00
Pulverizadora 1 $ 630.00 $ 630.00 $ 630.00 $ 630.00 $ 630.00 $ 0.00
Mezcladora 1 $ 520.00 $ 520.00 $ 520.00 $ 520.00 $ 520.00 $ 0.00
Pulverizadora 2 $ 630.00 $ 630.00 $ 630.00 $ 630.00 $ 630.00 $ 630.00
Mezcladora 2 $ 520.00 $ 520.00 $ 520.00 $ 520.00 $ 520.00 $ 520.00
Tostador $ 800.00 $ 800.00 $ 800.00 $ 800.00 $ 800.00 $ 0.00
Empaquetadora $1,400.00 $1,400.00 $1,400.00 $1,400.00 $1,400.00 $ 0.00
TOTAL $7,125.50 $7,125.50 $7,125.50 $7,125.50 $7,125.50 $ 1,150.00
242
5.8.2. EQUIPOS
Los equipos con vida útil de 2 años, se compran nuevamente a inicios del año 3, 5, 7, y 9. Se desechan los ya devaluados, por lo que
los valores de depreciación se mantienen hasta el horizonte del proyecto. Los equipos con vida útil de 5 años, se compran nuevamente
a inicios del año 6, desechando los ya devaluados, por lo que sus valores de depreciación se mantienen hasta el horizonte del proyecto.
EQUIPO VALOR
INICIAL
VIDA
ÚTIL
AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
Escritorios con silla $ 1,066.52 5 $ 213.30 $ 213.30 $ 213.30 $ 213.30 $ 213.30 Computadoras $ 5,829.89 5 $1,165.98 $1,165.98 $1,165.98 $1,165.98 $1,165.98
Teléfonos $ 259.87 5 $ 51.97 $ 51.97 $ 51.97 $ 51.97 $ 51.97 Balanza de humedad $ 1,290.00 2 $ 645.00 $ 645.00 $ 645.00 $ 645.00 $ 645.00
Microscopios $ 250.00 2 $ 125.00 $ 125.00 $ 125.00 $ 125.00 $ 125.00 Equipo de laboratorio $ 9,000.00 2 $4,500.00 $4,500.00 $4,500.00 $4,500.00 $4,500.00
Racks $ 2,391.08 10 $ 239.11 $ 239.11 $ 239.11 $ 239.11 $ 239.11 Equipo para
mantenimiento $ 200.00 2 $ 100.00 $ 100.00 $ 100.00 $ 100.00 $ 100.00
Montacargas $ 9,737.75 10 $ 973.78 $ 973.78 $ 973.78 $ 973.78 $ 973.78 Transportador
hidráulico $ 150.00 10 $ 15.00 $ 15.00 $ 15.00 $ 15.00 $ 15.00
Elevador hidráulico $ 4,500.00 10 $ 450.00 $ 450.00 $ 450.00 $ 450.00 $ 450.00
TOTAL $8,479.14 $8,479.14 $8,479.14 $8,479.14 $8,479.14
243
EQUIPO AÑO 6 AÑO 7 AÑO 8 AÑO 9 AÑO 10 VALOR
RESIDUAL
Escritorios con silla $ 213.30 $ 213.30 $ 213.30 $ 213.30 $ 213.30 $ 0.00 Computadoras $1,165.98 $1,165.98 $1,165.98 $1,165.98 $1,165.98 $ 0.00
Teléfonos $ 51.97 $ 51.97 $ 51.97 $ 51.97 $ 51.97 $ 0.00 Balanza de humedad $ 645.00 $ 645.00 $ 645.00 $ 645.00 $ 645.00 $ 0.00
Microscopios $ 125.00 $ 125.00 $ 125.00 $ 125.00 $ 125.00 $ 0.00 Equipo de laboratorio $4,500.00 $4,500.00 $4,500.00 $4,500.00 $4,500.00 $ 0.00
Racks $ 239.11 $ 239.11 $ 239.11 $ 239.11 $ 239.11 $ 0.00 Equipo para
mantenimiento $ 100.00 $ 100.00 $ 100.00 $ 100.00 $ 100.00 $ 0.00
Montacargas $ 973.78 $ 973.78 $ 973.78 $ 973.78 $ 973.78 $ 0.00 Transportador
hidráulico $ 15.00 $ 15.00 $ 15.00 $ 15.00 $ 15.00 $ 0.00
Elevador hidráulico $ 450.00 $ 450.00 $ 450.00 $ 450.00 $ 450.00 $ 0.00
TOTAL $8,479.14 $8,479.14 $8,479.14 $8,479.14 $8,479.14 $ 0.00
244
5.9. CUADRO RESUMEN DE COSTOS Y GASTOS ANUALES DEL PROYECTO SIN CUOTA POR
FINANCIAMIENTO
COSTOS AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
Salarios $166,500.00 $174,825.00 $183,566.25 $192,744.56 $202,381.79 Materia Prima $151,202.34 $304,332.93 $461,460.44 $594,662.86 $654,366.74
Mantenimiento $ 10,688.26 $ 10,688.26 $ 10,688.26 $ 10,688.26 $ 10,688.26 Plantación $ 2,789.19 $ 2,789.19 $ 2,789.19 $ 2,789.19 $ 2,789.19
MATERIALES Empaques con
etiqueta impresa $ 3,754.84 $ 9,340.42 $ 6,933.90 $ 20,277.93 $ 22,305.72
Sacos $ 1,397.70 $ 2,791.33 $ 4,221.33 $ 5,433.60 $ 5,976.96 Cajas $ 451.03 $ 900.75 $ 1,362.20 $ 1,753.39 $ 1,928.73
GASTOS agua $ 784.76 $ 1,567.24 $ 2,370.13 $ 3,050.78 $ 3,355.86
Servicios de
telecomunicación $ 630.17 $ 630.17 $ 630.17 $ 630.17 $ 630.17
Energía Eléctrica $ 46,531.58 $ 8,858.16 $ 48,858.16 $ 51,301.07 $ 51,301.07 Gastos diferidos $ 2,072.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00
DEPRECIACIONES Maquinaria $ 5,975.50 $ 7,125.50 $ 7,125.50 $ 7,125.50 $ 7,125.50
Equipos $ 8,479.14 $ 8,479.14 $ 8,479.14 $ 8,479.14 $ 8,479.14 TOTAL $401,256.51 $532,328.09 $738,484.67 $898,936.45 $971,329.13
245
COSTOS AÑO 6 AÑO 7 AÑO 8 AÑO 9 AÑO 10
Salarios $212,500.88 $223,125.92 $234,282.22 $245,996.33 $258,296.15 Materia Prima $616,304.83 $582,434.36 $555,788.08 $537,088.38 $530,560.80
Mantenimiento $ 10,688.26 $ 10,688.26 $ 10,688.26 $ 10,688.26 $ 10,688.26 Plantación $ 2,789.19 $ 2,789.19 $ 2,789.19 $ 2,789.19 $ 2,789.19
MATERIALES Empaques con
etiqueta impresa $ 24,536.29 $ 26,989.92 $ 29,688.91 $ 32,657.80 $ 35,923.58
Sacos $ 6,574.65 $ 7,232.12 $ 7,955.33 $ 8,750.86 $ 9,625.95 Cajas $ 2,121.61 $ 2,333.77 $ 2,567.14 $ 2,823.86 $ 3,106.25
GASTOS agua $ 3,691.44 $ 4,060.59 $ 4,466.64 $ 4,913.31 $ 5,404.64
Servicios de
telecomunicación $ 630.17 $ 630.17 $ 630.17 $ 630.17 $ 630.17
Energía Eléctrica $ 53,866.12 $ 53,866.12 $ 56,559.43 $ 56,559.43 $ 59,387.40 Gastos diferidos $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00
DEPRECIACIONES Maquinaria $ 7,125.50 $ 7,125.50 $ 7,125.50 $ 7,125.50 $ 7,125.50
Equipo $ 8,479.14 $ 8,479.14 $ 8,479.14 $ 8,479.14 $ 8,479.14 TOTAL $949,308.08 $929,755.06 $921,020.01 $918,502.23 $932,017.03
246
5.10. FINANCIAMIENTO Y AMORTIZACIONES
5.10.1. FINANCIAMIENTO
El financiamiento se realizará con fondos del Banco Multisectorial de inversiones (BMI) de El
Salvador, por ser la institución encargada de proveer créditos a instituciones locales supervisadas por
la Superintendencia del Sistema Financiero (SSF), para que ellas trasladen estos recursos a los
usuarios finales, con el fin que los fondos sean utilizados en proyectos de inversión106.
El aporte del banco se obtendrá por intermediario financiero, fondos BMI, línea para financiamiento
de cultivos forestales, se requerirá para nueve años, es decir se pedirá un préstamo a mediano plazo,
con una tasa de interés al usuario final del 6.25% anual107, y un período de gracia de dos años.
5.10.2. AMORTIZACIONES
El monto a financiar por el banco será de US $985,627.26108, con garantía hipotecaria, nueve años
plazo, período de gracias de dos años, a un interés del 6.25% anual, lo que representa una cuota
mensual de US $14,517.01 durante 84 meses a partir del tercer año, hasta la finalización del año
nueve. A continuación se presenta el detalle de amortizaciones luego de finalizado el período de
gracia.
Interés : 6.25% Duración en meses : 84
Crédito : US $985,627.26 Cuota mensual : US $14,517.01
Mes Interés Interés acumulado
Amortización Resto de la deuda
0 $985,627.26 1 $5,133.48 $ 5,133.48 $9,383.53 $976,243.73 2 $5,084.60 $10,218.08 $9,432.41 $966,811.32 3 $5,035.48 $15,253.55 $9,481.53 $957,329.79 4 $4,986.09 $20,239.65 $9,530.92 $947,798.87
106 “Quiénes somos”, [Página web en línea], Banco Multisectorial de Inversiones (BMI), Disponible en Internet:
https://www.bmi.gob.sv/portal/page?_pageid=38,55286&_dad=portal&_schema=PORTAL, [Accesado el 16 de
noviembre de 2008]. Formato html. 107 “Tasa de interés a usuario final - Financiamiento de cultivos forestales”, [Página web en línea], Banco
Multisectorial de Inversiones (BMI), Disponible en Internet: https://www.bmi.gob.sv/portal/page?_pageid=
38,90011&_dad=portal&_schema=PORTAL, [Accesado el 16 de noviembre de 2008]. Formato html. 108 Cf. 5.3 Plan de inversiones, del estudio económico de esta tesis, pág. 229.
247
Mes Interés Interés acumulado
Amortización Resto de la deuda
5 $4,936.45 $ 25,176.10 $ 9,580.56 $938,218.32 6 $4,886.55 $ 30,062.65 $ 9,630.45 $928,587.86 7 $4,836.40 $ 34,899.05 $ 9,680.61 $918,907.25 8 $4,785.98 $ 39,685.02 $ 9,731.03 $909,176.22 9 $4,735.29 $ 44,420.32 $ 9,781.72 $899,394.50 10 $4,684.35 $ 49,104.66 $ 9,832.66 $889,561.84 11 $4,633.13 $ 53,737.80 $ 9,883.87 $879,677.97 12 $4,581.66 $ 58,319.45 $ 9,935.35 $869,742.62 13 $4,529.91 $ 62,849.36 $ 9,987.10 $859,755.52 14 $4,477.89 $ 67,327.26 $10,039.11 $849,716.40 15 $4,425.61 $ 71,752.86 $10,091.40 $839,625.00 16 $4,373.05 $ 76,125.91 $10,143.96 $829,481.04 17 $4,320.21 $ 80,446.12 $10,196.79 $819,284.25 18 $4,267.11 $ 84,713.23 $10,249.90 $809,034.34 19 $4,213.72 $ 88,926.95 $10,303.29 $798,731.06 20 $4,160.06 $ 93,087.01 $10,356.95 $788,374.11 21 $4,106.12 $ 97,193.12 $10,410.89 $777,963.21 22 $4,051.89 $101,245.01 $10,465.12 $767,498.10 23 $3,997.39 $105,242.40 $10,519.62 $756,978.48 24 $3,942.60 $109,185.00 $10,574.41 $746,404.06 25 $3,887.52 $113,072.52 $10,629.49 $735,774.58 26 $3,832.16 $116,904.68 $10,684.85 $725,089.73 27 $3,776.51 $120,681.18 $10,740.50 $714,349.23 28 $3,720.57 $124,401.75 $10,796.44 $703,552.79 29 $3,664.34 $128,066.09 $10,852.67 $692,700.12 30 $3,607.81 $131,673.90 $10,909.19 $681,790.93 31 $3,550.99 $135,224.90 $10,966.01 $670,824.91 32 $3,493.88 $138,718.78 $11,023.13 $659,801.78 33 $3,436.47 $142,155.25 $11,080.54 $648,721.24 34 $3,378.76 $145,534.00 $11,138.25 $637,582.99 35 $3,320.74 $148,854.75 $11,196.26 $626,386.73 36 $3,262.43 $152,117.18 $11,254.58 $615,132.15 37 $3,203.81 $155,320.99 $11,313.19 $603,818.96 38 $3,144.89 $158,465.88 $11,372.12 $592,446.84 39 $3,085.66 $161,551.54 $11,431.35 $581,015.49 40 $3,026.12 $164,577.66 $11,490.89 $569,524.61 41 $2,966.27 $167,543.94 $11,550.73 $557,973.87 42 $2,906.11 $170,450.05 $11,610.89 $546,362.98 43 $2,845.64 $173,295.69 $11,671.37 $534,691.61 44 $2,784.85 $176,080.55 $11,732.16 $522,959.45 45 $2,723.75 $178,804.29 $11,793.26 $511,166.19 46 $2,662.32 $181,466.62 $11,854.68 $499,311.51 47 $2,600.58 $184,067.20 $11,916.43 $487,395.08
248
Mes Interés Interés acumulado
Amortización Resto de la deuda
48 $2,538.52 $186,605.71 $11,978.49 $475,416.59 49 $2,476.13 $189,081.84 $12,040.88 $463,375.71 50 $2,413.42 $191,495.26 $12,103.59 $451,272.12 51 $2,350.38 $193,845.63 $12,166.63 $439,105.49 52 $2,287.01 $196,132.64 $12,230.00 $426,875.49 53 $2,223.31 $198,355.95 $12,293.70 $414,581.79 54 $2,159.28 $200,515.23 $12,357.73 $402,224.06 55 $2,094.92 $202,610.15 $12,422.09 $389,801.97 56 $2,030.22 $204,640.37 $12,486.79 $377,315.18 57 $1,965.18 $206,605.55 $12,551.82 $364,763.35 58 $1,899.81 $208,505.36 $12,617.20 $352,146.16 59 $1,834.09 $210,339.45 $12,682.91 $339,463.24 60 $1,768.04 $212,107.49 $12,748.97 $326,714.27 61 $1,701.64 $213,809.13 $12,815.37 $313,898.90 62 $1,634.89 $215,444.02 $12,882.12 $301,016.78 63 $1,567.80 $217,011.81 $12,949.21 $288,067.57 64 $1,500.35 $218,512.16 $13,016.66 $275,050.91 65 $1,432.56 $219,944.72 $13,084.45 $261,966.46 66 $1,364.41 $221,309.13 $13,152.60 $248,813.86 67 $1,295.91 $222,605.04 $13,221.10 $235,592.76 68 $1,227.05 $223,832.08 $13,289.96 $222,302.80 69 $1,157.83 $224,989.91 $13,359.18 $208,943.62 70 $1,088.25 $226,078.16 $13,428.76 $195,514.86 71 $1,018.31 $227,096.46 $13,498.70 $182,016.16 72 $ 948.00 $228,044.46 $13,569.01 $168,447.15 73 $ 877.33 $228,921.79 $13,639.68 $154,807.47 74 $ 806.29 $229,728.08 $13,710.72 $141,096.75 75 $ 734.88 $230,462.96 $13,782.13 $127,314.62 76 $ 663.10 $231,126.06 $13,853.91 $113,460.71 77 $ 590.94 $231,717.00 $13,926.07 $ 99,534.65 78 $ 518.41 $232,235.41 $13,998.60 $ 85,536.05 79 $ 445.50 $232,680.91 $14,071.51 $ 71,464.54 80 $ 372.21 $233,053.12 $14,144.80 $ 57,319.74 81 $ 298.54 $233,351.66 $14,218.47 $ 43,101.27 82 $ 224.49 $233,576.15 $14,292.52 $ 28,808.75 83 $ 150.05 $233,726.19 $14,366.96 $ 14,441.79 84 $ 75.22 $233,801.41 $14,441.79 $ 0.00
249
5.10.3. FÓRMULA DE CÁLCULO DE INTERESES Y
AMORTIZACIONES:
Donde:
A: Saldo de la deuda.
i: Tasa de interés anual.
N: Duración de la deuda en años.
250
5.11. CUADRO RESUMEN DE COSTOS Y GASTOS DEL PROYECTO CON CUOTA POR
FINANCIAMIENTO
COSTOS AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 Salarios $166,500.00 $174,825.00 $183,566.25 $192,744.56 $202,381.79
Materia Prima $151,202.34 $304,332.93 $461,460.44 $594,662.86 $654,366.74 Mantenimiento $ 10,688.26 $ 10,688.26 $ 10,688.26 $ 10,688.26 $ 10,688.26
Plantación $ 2,789.19 $ 2,789.19 $ 2,789.19 $ 2,789.19 $ 2,789.19 MATERIALES
Empaques con etiqueta impresa
$ 3,754.84 $ 9,340.42 $ 6,933.90 $ 20,277.93 $ 22,305.72
Sacos $ 1,397.70 $ 2,791.33 $ 4,221.33 $ 5,433.60 $ 5,976.96 Cajas $ 451.03 $ 900.75 $ 1,362.20 $ 1,753.39 $ 1,928.73
GASTOS agua $ 784.76 $ 1,567.24 $ 2,370.13 $ 3,050.78 $ 3,355.86
Servicios de telecomunicación
$ 630.17 $ 630.17 $ 630.17 $ 630.17 $ 630.17
Energía Eléctrica $ 46,531.58 $ 8,858.16 $ 48,858.16 $ 51,301.07 $ 51,301.07 Gastos diferidos $ 2,072.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00
DEPRECIACIONES Maquinaria $ 5,975.50 $ 7,125.50 $ 7,125.50 $ 7,125.50 $ 7,125.50
Equipos $ 8,479.14 $ 8,479.14 $ 8,479.14 $ 8,479.14 $ 8,479.14
Anualidad BMI $ 0.00 $ 0.00 $174,204.10 $174,204.10 $174,204.10 TOTAL $401,256.51 $532,328.09 $912,688.77 $1073,140.55 $1145,533.23
251
COSTOS AÑO 6 AÑO 7 AÑO 8 AÑO 9 AÑO 10 Salarios $212,500.88 $223,125.92 $234,282.22 $245,996.33 $258,296.15
Materia Prima $616,304.83 $582,434.36 $555,788.08 $537,088.38 $530,560.80 Mantenimiento $ 10,688.26 $ 10,688.26 $ 10,688.26 $ 10,688.26 $ 10,688.26
Plantación $ 2,789.19 $ 2,789.19 $ 2,789.19 $ 2,789.19 $ 2,789.19 MATERIALES
Empaques con etiqueta impresa
$ 24,536.29 $ 26,989.92 $ 29,688.91 $ 32,657.80 $ 35,923.58
Sacos $ 6,574.65 $ 7,232.12 $ 7,955.33 $ 8,750.86 $ 9,625.95 Cajas $ 2,121.61 $ 2,333.77 $ 2,567.14 $ 2,823.86 $ 3,106.25
GASTOS agua $ 3,691.44 $ 4,060.59 $ 4,466.64 $ 4,913.31 $ 5,404.64
Servicios de telecomunicación
$ 630.17 $ 630.17 $ 630.17 $ 630.17 $ 630.17
Energía Eléctrica $ 53,866.12 $ 53,866.12 $ 56,559.43 $ 56,559.43 $ 59,387.40 Gastos diferidos $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00
DEPRECIACIONES Maquinaria $ 7,125.50 $ 7,125.50 $ 7,125.50 $ 7,125.50 $ 7,125.50
Equipo $ 8,479.14 $ 8,479.14 $ 8,479.14 $ 8,479.14 $ 8,479.14
Anualidad BMI $174,204.10 $174,204.10 $174,204.10 $174,204.10 $ 0.00 TOTAL $1123,512.18 $1103,959.16 $1095,224.11 $1092,706.33 $932,017.03
252
5.12. FIJACIÓN DEL PRECIO DE VENTA
5.12.1. PRECIO MÍNIMO DE VENTA
A través de la ecuación del punto de equilibrio y conociendo: costos y gastos, fijos y variables; y volúmenes de producción,
encontraremos el precio mínimo al que debe venderse la producción anual para no incurrir en pérdidas ningún año.
5.12.1.1. COSTOS Y GASTOS FIJOS ANUALES
COSTOS AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
Salarios $166,500.00 $174,825.00 $183,566.25 $192,744.56 $202,381.79
Mantenimiento $ 10,688.26 $ 10,688.26 $ 10,688.26 $ 10,688.26 $ 10,688.26
Plantación $ 2,789.19 $ 2,789.19 $ 2,789.19 $ 2,789.19 $ 2,789.19
GASTOS
Servicios de
telecomunicación
$ 630.17 $ 630.17 $ 630.17 $ 630.17 $ 630.17
Energía Eléctrica $ 46,531.58 $ 8,858.16 $ 48,858.16 $ 51,301.07 $ 51,301.07
DEPRECIACIONES
Maquinaria $ 5,975.50 $ 7,125.50 $ 7,125.50 $ 7,125.50 $ 7,125.50
Equipos $ 8,479.14 $ 8,479.14 $ 8,479.14 $ 8,479.14 $ 8,479.14
Gastos diferidos $ 2,072.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00
Anualidad BMI $ 0.00 $ 0.00 $174,204.10 $174,204.10 $174,204.10
TOTAL $243,665.84 $213,395.42 $436,340.77 $447,961.99 $457,599.22
253
COSTOS AÑO 6 AÑO 7 AÑO 8 AÑO 9 AÑO 10
Salarios $212,500.88 $223,125.92 $234,282.22 $245,996.33 $258,296.15
Mantenimiento $ 10,688.26 $ 10,688.26 $ 10,688.26 $ 10,688.26 $ 10,688.26
Plantación $ 2,789.19 $ 2,789.19 $ 2,789.19 $ 2,789.19 $ 2,789.19
GASTOS
Servicios de
telecomunicación
$ 630.17 $ 630.17 $ 630.17 $ 630.17 $ 630.17
Energía Eléctrica $ 53,866.12 $ 53,866.12 $ 56,559.43 $ 56,559.43 $ 59,387.40
DEPRECIACIONES
Maquinaria $ 7,125.50 $ 7,125.50 $ 7,125.50 $ 7,125.50 $ 7,125.50
Equipo $ 8,479.14 $ 8,479.14 $ 8,479.14 $ 8,479.14 $ 8,479.14
$ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00 $ 0.00
Anualidad BMI $174,204.10 $174,204.10 $174,204.10 $174,204.10 $ 0.00
TOTAL $470,283.36 $480,908.40 $494,758.01 $506,472.12 $347,395.81
254
5.12.1.2. COSTOS Y GASTOS VARIABLES ANUALES
COSTOS AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5
Materia Prima $151,202.34 $304,332.93 $461,460.44 $594,662.86 $654,366.74
MATERIALES
Empaques con
etiqueta impresa $ 3,754.84 $ 9,340.42 $ 6,933.90 $ 20,277.93 $ 22,305.72
Sacos $ 1,397.70 $ 2,791.33 $ 4,221.33 $ 5,433.60 $ 5,976.96
Cajas $ 451.03 $ 900.75 $ 1,362.20 $ 1,753.39 $ 1,928.73
GASTOS
agua $ 784.76 $ 1,567.24 $ 2,370.13 $ 3,050.78 $ 3,355.86
TOTAL $157,590.67 $318,932.67 $476,348.00 $625,178.56 $687,934.01
COSTOS AÑO 6 AÑO 7 AÑO 8 AÑO 9 AÑO 10 Materia Prima $616,304.83 $582,434.36 $555,788.08 $537,088.38 $530,560.80
MATERIALES
Empaques con
etiqueta impresa $ 24,536.29 $ 26,989.92 $ 29,688.91 $ 32,657.80 $ 35,923.58
Sacos $ 6,574.65 $ 7,232.12 $ 7,955.33 $ 8,750.86 $ 9,625.95
Cajas $ 2,121.61 $ 2,333.77 $ 2,567.14 $ 2,823.86 $ 3,106.25
GASTOS
agua $ 3,691.44 $ 4,060.59 $ 4,466.64 $ 4,913.31 $ 5,404.64
TOTAL $653,228.82 $623,050.76 $600,466.10 $586,234.21 $584,621.22
255
5.12.1.3. PRECIO DE EQUILIBRIO SEGÚN PRODUCCIÓN ANUAL
AÑO PRODUCCIÓN
ANUAL
COSTOS FIJOS COSTOS
VARIABLES
COSTOS
TOTALES
PRECIO DE
EQUILIBRIO
(PRECIO/KG)
1 187,742.11 $243,665.84 $157,590.67 $401,256.51 $2.14 2 374,936.87 $213,395.42 $318,932.67 $532,328.09 $1.42 3 567,017.67 $436,340.77 $476,348.00 $912,688.77 $1.61 4 729,851.21 $447,961.99 $625,178.56 $1073,140.55 $1.47 5 802,836.33 $457,599.22 $687,934.01 $1145,533.23 $1.43 6 883,119.95 $470,283.36 $653,228.82 $1123,512.18 $1.27 7 971,431.93 $480,908.40 $623,050.76 $1103,959.16 $1.14 8 1068,575.12 $494,758.01 $600,466.10 $1095,224.11 $1.02 9 1175,432.64 $506,472.12 $586,234.21 $1092,706.33 $0.93
10 1292975.92 $347,395.81 $584,621.22 $932,017.03 $0.72
256
5.12.1.4. PRORRATEO DE LOS COSTOS POR PRODUCTO SEGÚN PORCENTAJE A PRODUCIR
AÑO COSTO/KG % de
producción
Horchata
(Kg)
% de
producción
Cocoa
(Kg)
% de
producción
Harina
(Kg)
% de
producción
Café (Kg)
precio/Kg
horchata
precio/Kg
Cocoa
precio/Kg
Harina
precio/Kg
Café
1 $2.11 100% 0% 0% 0% $2.14 $0.00 $0.00 $0.00 2 $1.41 51% 49% 0% 0% $0.72 $0.70 $0.00 $0.00 3 $1.60 34% 33% 33% 0% $0.55 $0.53 $0.53 $0.00 4 $1.47 27% 26% 26% 21% $0.40 $0.38 $0.38 $0.31 5 $1.42 27% 26% 26% 21% $0.38 $0.37 $0.37 $0.30 6 $1.27 27% 26% 26% 21% $0.34 $0.33 $0.33 $0.27 7 $1.14 27% 26% 26% 21% $0.31 $0.30 $0.29 $0.24 8 $1.02 27% 26% 26% 21% $0.28 $0.27 $0.27 $0.22 9 $0.93 27% 26% 26% 21% $0.25 $0.24 $0.24 $0.20
10 $0.72 27% 26% 26% 21% $0.19 $0.19 $0.19 $0.15
257
5.12.1.5. PRECIO DE EQUILIBRIO POR UNIDAD DE PRODUCTO
AÑO Precio de equilibrio por
empaque de Horchata (1Kg)
Precio de equilibrio por
empaque de Cocoa (2Kg)
Precio de equilibrio por
empaque de Harina (5Kg)
Precio de equilibrio por
empaque de café (1Kg)
1 $2.14 $0.00 $0.00 $0.00 2 $0.72 $1.39 $0.00 $0.00 3 $0.55 $1.06 $2.64 $0.00 4 $0.40 $0.77 $1.90 $0.31 5 $0.38 $0.74 $1.85 $0.30 6 $0.34 $0.66 $1.65 $0.27 7 $0.31 $0.59 $1.47 $0.24 8 $0.28 $0.53 $1.33 $0.22 9 $0.25 $0.48 $1.20 $0.20
10 $0.19 $0.38 $0.93 $0.15
5.12.1.6. PRECIO MÍNIMO DE VENTA POR UNIDAD DE PRODUCTO
Es el precio mínimo al que debe venderse una unidad de producto para no incurrir en pérdidas ningún año, bajo el supuesto que se
vende todo lo que se produce.
HORCHATA DE OJUSHTE COCOA DE OJUSHTE HARINA DE OJUSHTE CAFÉ DE OJUSHTE
$ 2.14 $ 1.39 $ 2.64 $ 0.31
258
5.12.2. DISPOSICIONES DEL CONSUMIDOR
Los compradores potenciales no están dispuestos a pagar más, por una unidad de
producto derivado del ojushte que por una unidad de producto convencional, pese a conocer las
propiedades y beneficios que éste produce109, los precios de referencia de productos son los
siguientes: Café $3.23110; Cocoa $3.07111; Harina $2.25112; Horchata $2.96113.
5.12.3. PRECIO DE VENTA
En base a lo anterior los precios de venta se fijan de la siguiente manera:
Empaque de horchata de ojushte de 1 Kg : $ 2.80
Empaque de cocoa de ojushte de 2 Kg : $ 3.00
Empaque de Harina de ojushte de 5 Kg : $ 2.70
Empaque de Café de ojushte de 1 Kg : $ 3.20
5.12.4. MARGEN DE CONTRIBUCIÓN DESEADO POR PRODUCTO
El margen de contribución que se desea obtener por producto debe ser mayor al 20% con
respecto al precio de venta de cada producto todos los años, a excepción de la harina de ojushte
de la cual se espera un rendimiento mayor al 20% a partir del segundo año luego de su
lanzamiento, es decir en el año cuarto.
109 Cf. 3.14.3 Hipótesis 3, del estudio de mercado – análisis de la información, pág. 102. 110 Precio promedio por unidad de café en base a: Café Coscafe $2.75; Café Espino $3.30; Café Oro $3.64.
111 Precio promedio por unidad de cocoa en base a: Cocoa Hershey´s $4.08; Cocoa en polvo $1.36; Cocoa Hershey´s
Líquida $3.76.
112 Precio promedio por unidad de harina en base a: Harina Maseca $1.83; Harina Doña Blanca $1.81; Harina de
trigo $3.12.
113 Precio promedio por unidad de horchata (0.5 Kg) en base a: Horchata Doña Lisa $1.55; Horchata Dani $1.44;
Horchata la canasta $1.44.
259
Fórmula:
Precio de venta por unidad - Costo Por unidad = Margen de Contribución
AÑO 1
Producto Precio de Venta por Unidad
Costo por Unidad
Margen de Contribución
% de Margen de Contribución
Respecto al Precio de Venta
Horchata $ 2.80 $ 2.14 $ 0.66 23.57%
AÑO 2
Producto Precio de Venta por Unidad
Costo por Unidad
Margen de Contribución
% de Margen de Contribución
Respecto al Precio de Venta
Horchata $ 2.80 $ 0.72 $ 2.08 74.29% Cocoa $ 3.00 $ 1.39 $ 1.61 53.67%
AÑO 3
Producto Precio de Venta por Unidad
Costo por Unidad
Margen de Contribución
% de Margen de Contribución
Respecto al Precio de Venta
Horchata $ 2.80 $ 0.55 $ 2.25 80.36% Cocoa $ 3.00 $ 1.06 $ 1.94 64.67% Harina $ 2.70 $ 2.64 $ 0.06 2.22%
AÑO 4
Producto Precio de Venta por Unidad
Costo por Unidad
Margen de Contribución
% de Margen de Contribución
Respecto al Precio de Venta
Horchata $ 2.80 $ 0.40 $ 2.40 85.71% Cocoa $ 3.00 $ 0.77 $ 2.23 74.33% Harina $ 2.70 $ 1.90 $ 0.80 29.63% Café $ 3.20 $ 0.31 $ 2.89 90.31%
260
AÑO 5
Producto Precio de Venta por Unidad
Costo por Unidad
Margen de Contribución
% de Margen de Contribución
Respecto al Precio de Venta
Horchata $ 2.80 $ 0.38 $ 2.42 86.43% Cocoa $ 3.00 $ 0.74 $ 2.26 75.33% Harina $ 2.70 $ 1.85 $ 0.85 31.48% Café $ 3.20 $ 0.30 $ 2.90 90.63%
AÑO 6
Producto Precio de Venta por Unidad
Costo por Unidad
Margen de Contribución
% de Margen de Contribución
Respecto al Precio de Venta
Horchata $ 2.80 $ 0.34 $ 2.46 87.86% Cocoa $ 3.00 $ 0.66 $ 2.34 78.00% Harina $ 2.70 $ 1.65 $ 1.05 38.89% Café $ 3.20 $ 0.27 $ 2.93 91.56%
AÑO 7
Producto Precio de Venta por Unidad
Costo por Unidad
Margen de Contribución
% de Margen de Contribución
Respecto al Precio de Venta
Horchata $ 2.80 $ 0.31 $ 2.49 88.93% Cocoa $ 3.00 $ 0.59 $ 2.41 80.33% Harina $ 2.70 $ 1.47 $ 1.23 45.56% Café $ 3.20 $ 0.24 $ 2.96 92.50%
AÑO 8
Producto Precio de Venta por Unidad
Costo por Unidad
Margen de Contribución
% de Margen de Contribución
Respecto al Precio de Venta
Horchata $ 2.80 $ 0.28 $ 2.52 90.00% Cocoa $ 3.00 $ 0.53 $ 2.47 82.33% Harina $ 2.70 $ 1.33 $ 1.37 50.74% Café $ 3.20 $ 0.22 $ 2.98 93.13%
261
AÑO 9
Producto Precio de Venta por Unidad
Costo por Unidad
Margen de Contribución
% de Margen de Contribución
Respecto al Precio de Venta
Horchata $ 2.80 $ 0.25 $ 2.55 91.07% Cocoa $ 3.00 $ 0.48 $ 2.52 84.00% Harina $ 2.70 $ 1.20 $ 1.50 55.56% Café $ 3.20 $ 0.20 $ 3.00 93.75%
AÑO 10
Producto Precio de Venta por Unidad
Costo por Unidad
Margen de Contribución
% de Margen de Contribución
Respecto al Precio de Venta
Horchata $ 2.80 $ 0.19 $ 2.61 93.21% Cocoa $ 3.00 $ 0.38 $ 2.62 87.33% Harina $ 2.70 $ 0.93 $ 1.77 65.56% Café $ 3.20 $ 0.15 $ 3.05 95.31%
5.13. FÓRMULAS PARA EL CÁLCULO DEL PUNTO DE EQUILIBRIO
5.13.1. PUNTO DE EQUILIBRIO EN UNIDADES
5.13.2. PUNTO DE EQUILIBRIO EN INGRESOS
262
5.14. PUNTO DE EQUILIBRIO
5.14.1. PRORRATEO DE COSTOS SEGÚN PRODUCCIÓN EN UNIDADES Y PUNTO DE EQUILIBRIO -
HORCHATA DE OJUSHTE.
AÑO PRODUCCIÓN
ANUAL (U)
COSTOS
FIJOS
COSTOS
VARIABLES
% SOBRE EL
TOTAL DE
UNIDADES
PRODUCIDAS
PRECIO
UNITARIO
% COSTO
FIJO
% COSTO
VARIABLE
PUNTO DE
EQUILIBRIO
(UNIDADES)
1 187,742.11 $243,665.84 $157,590.67 100% $ 2.80 $243,665.84 $157,590.67 143,305.90
2 282,852.84 $213,395.42 $318,932.67 67% $ 2.80 $143,923.57 $215,102.69 128,223.66
3 324,566.95 $436,340.77 $476,348.00 60% $ 2.80 $260,534.48 $284,422.38 194,627.45
4 483,613.90 $447,961.99 $625,178.56 41% $ 2.80 $182,312.53 $254,436.51 155,981.80
5 531,975.28 $457,599.22 $687,934.01 41% $ 2.80 $186,234.71 $279,976.86 166,504.13
6 585,172.80 $470,283.36 $653,228.82 41% $ 2.80 $191,396.93 $265,852.46 163,303.36
7 643,690.08 $480,908.40 $623,050.76 41% $ 2.80 $195,721.13 $253,570.54 160,461.31
8 708,059.09 $494,758.01 $600,466.10 41% $ 2.80 $201,357.68 $244,378.98 159,191.66
9 778,865.01 $506,472.12 $586,234.21 41% $ 2.80 $206,125.11 $238,586.85 158,825.70
10 856,751.52 $347,395.81 $584,621.22 41% $ 2.80 $141,383.89 $237,930.40 135,469.39
263
5.14.2. PRORRATEO DE COSTOS SEGÚN PRODUCCIÓN EN UNIDADES Y PUNTO DE EQUILIBRIO -
COCOA DE OJUSHTE.
AÑO PRODUCCIÓN
ANUAL (U)
COSTOS
FIJOS
COSTOS
VARIABLES
% SOBRE EL
TOTAL DE
UNIDADES
PRODUCIDAS
PRECIO
UNITARIO
% COSTO
FIJO
% COSTO
VARIABLE
PUNTO DE
EQUILIBRIO
(UNIDADES)
1 187,742.11 $243,665.84 $157,590.67 0% $ 3.00 $0.00 $0.00 0.00
2 282,852.84 $213,395.42 $318,932.67 33% $ 3.00 $69,471.85 $69,471.85 46,314.57
3 324,566.95 $436,340.77 $476,348.00 29% $ 3.00 $125,759.90 $125,759.90 83,839.93
4 483,613.90 $447,961.99 $625,178.56 20% $ 3.00 $88,002.19 $88,002.19 58,668.13
5 531,975.28 $457,599.22 $687,934.01 20% $ 3.00 $89,895.42 $89,895.42 59,930.28
6 585,172.80 $470,283.36 $653,228.82 20% $ 3.00 $92,387.23 $92,387.23 61,591.48
7 643,690.08 $480,908.40 $623,050.76 20% $ 3.00 $94,474.52 $94,474.52 62,983.01
8 708,059.09 $494,758.01 $600,466.10 20% $ 3.00 $97,195.28 $97,195.28 64,796.85
9 778,865.01 $506,472.12 $586,234.21 20% $ 3.00 $99,496.51 $99,496.51 66,331.01
10 856,751.52 $347,395.81 $584,621.22 20% $ 3.00 $68,245.95 $68,245.95 45,497.30
264
5.14.3. PRORRATEO DE COSTOS SEGÚN PRODUCCIÓN EN UNIDADES Y PUNTO DE EQUILIBRIO -
HARINA DE OJUSHTE.
AÑO PRODUCCIÓN
ANUAL (U)
COSTOS
FIJOS
COSTOS
VARIABLES
% SOBRE EL
TOTAL DE
UNIDADES
PRODUCIDAS
PRECIO
UNITARIO
% COSTO
FIJO
% COSTO
VARIABLE
PUNTO DE
EQUILIBRIO
(UNIDADES)
1 187,742.11 $243,665.84 $157,590.67 0% $ 2.70 $0.00 $0.00 0.00
2 282,852.84 $213,395.42 $318,932.67 0% $ 2.70 $0.00 $0.00 0.00
3 324,566.95 $436,340.77 $476,348.00 11% $ 2.70 $50,046.39 $54,635.05 38,770.90
4 483,613.90 $447,961.99 $625,178.56 8% $ 2.70 $35,020.65 $48,875.03 31,072.47
5 531,975.28 $457,599.22 $687,934.01 8% $ 2.70 $35,774.06 $53,781.11 33,168.58
6 585,172.80 $470,283.36 $653,228.82 8% $ 2.70 $36,765.68 $51,067.93 32,530.97
7 643,690.08 $480,908.40 $623,050.76 8% $ 2.70 $37,596.31 $48,708.68 31,964.81
8 708,059.09 $494,758.01 $600,466.10 8% $ 2.70 $38,679.05 $46,943.07 31,711.89
9 778,865.01 $506,472.12 $586,234.21 8% $ 2.70 $39,594.83 $45,830.45 31,638.99
10 856,751.52 $347,395.81 $584,621.22 8% $ 2.70 $27,158.61 $45,704.35 26,986.28
265
5.14.4. PRORRATEO DE COSTOS SEGÚN PRODUCCIÓN EN UNIDADES Y PUNTO DE EQUILIBRIO -
CAFÉ DE OJUSHTE.
AÑO PRODUCCIÓN
ANUAL (U)
COSTOS
FIJOS
COSTOS
VARIABLES
% SOBRE EL
TOTAL DE
UNIDADES
PRODUCIDAS
PRECIO
UNITARIO
% COSTO
FIJO
% COSTO
VARIABLE
PUNTO DE
EQUILIBRIO
(UNIDADES)
1 187,742.11 $243,665.84 $157,590.67 0% $ 3.00 $0.00 $0.00 0.00
2 282,852.84 $213,395.42 $318,932.67 0% $ 3.00 $0.00 $0.00 0.00
3 324,566.95 $436,340.77 $476,348.00 0% $ 3.00 $0.00 $0.00 0.00
4 483,613.90 $447,961.99 $625,178.56 32% $ 3.00 $142,626.63 $199,050.62 113,892.41
5 531,975.28 $457,599.22 $687,934.01 32% $ 3.00 $145,695.02 $219,031.32 121,575.45
6 585,172.80 $470,283.36 $653,228.82 32% $ 3.00 $149,733.53 $207,981.54 119,238.36
7 643,690.08 $480,908.40 $623,050.76 32% $ 3.00 $153,116.44 $198,373.15 117,163.19
8 708,059.09 $494,758.01 $600,466.10 32% $ 3.00 $157,526.01 $191,182.42 116,236.14
9 778,865.01 $506,472.12 $586,234.21 32% $ 3.00 $161,255.67 $186,651.12 115,968.93
10 856,751.52 $347,395.81 $584,621.22 32% $ 3.00 $110,607.36 $186,137.57 98,914.98
266
5.15. INGRESOS POR VENTAS
HORCHATA COCOA
AÑO PRODUCCIÓN
ANUAL (U)
PRECIO DE
VENTA/UNIDAD
INGRESOS
ANUALES
PRODUCCIÓN
ANUAL
PRECIO DE
VENTA/UNIDAD
INGRESOS
ANUALES
1 187,742.11 $ 2.80 $ 525,677.91 0.00 $ 3.00 $ -
2 190,768.81 $ 2.80 $ 534,152.67 92,084.03 $ 3.00 $ 276,252.09
3 193,795.51 $ 2.80 $ 542,627.43 93,545.02 $ 3.00 $ 280,635.06
4 196,822.22 $ 2.80 $ 551,102.22 95,006.01 $ 3.00 $ 285,018.03
5 216,504.44 $ 2.80 $ 606,212.43 104,506.61 $ 3.00 $ 313,519.83
6 238,154.88 $ 2.80 $ 666,833.66 114,957.27 $ 3.00 $ 344,871.81
7 261,970.37 $ 2.80 $ 733,517.04 126,453.00 $ 3.00 $ 379,359.00
8 288,167.41 $ 2.80 $ 806,868.75 139,098.30 $ 3.00 $ 417,294.90
9 316,984.15 $ 2.80 $ 887,555.62 153,008.13 $ 3.00 $ 459,024.39
10 348,682.57 $ 2.80 $ 976,311.20 168,308.94 $ 3.00 $ 504,926.82
267
HARINA CAFÉ
AÑO PRODUCCIÓN
ANUAL (U)
PRECIO DE
VENTA/UNIDAD
INGRESOS
ANUALES
PRODUCCIÓN
ANUAL
PRECIO DE
VENTA/UNIDAD
INGRESOS
ANUALES
1 0.00 $ 2.70 $ - 0.00 $ 3.20 $ -
2 0.00 $ 2.70 $ - 0.00 $ 3.20 $ -
3 37,226.42 $ 2.70 $ 100,511.33 0.00 $ 3.20 $ -
4 37,807.83 $ 2.70 $ 102,081.14 153,977.84 $ 3.20 $ 492,729.09
5 41,588.61 $ 2.70 $ 112,289.25 169,375.62 $ 3.20 $ 542,001.98
6 45,747.47 $ 2.70 $ 123,518.17 186,313.18 $ 3.20 $ 596,202.18
7 50,322.21 $ 2.70 $ 135,869.97 204,944.50 $ 3.20 $ 655,822.40
8 55,354.44 $ 2.70 $ 149,456.99 225,438.95 $ 3.20 $ 721,404.64
9 60,889.88 $ 2.70 $ 164,402.68 247,982.85 $ 3.20 $ 793,545.12
10 66,978.87 $ 2.70 $ 180,842.95 272,781.14 $ 3.20 $ 872,899.65
268
5.16. CUADRO RESUMEN DE INGRESOS ANUALES POR VENTAS VRS COSTOS Y GASTOS TOTALES
DEL PROYECTO.
AÑO HORCHATA COCOA HARINA CAFÉ TOTAL
INGRESOS POR
VENTAS
TOTAL
COSTOS Y
GASTOS
1 $ 525,677.91 $ - $ - $ - $ 525,677.91 $401,256.51
2 $ 534,152.67 $ 276,252.09 $ - $ - $ 810,404.76 $532,328.09
3 $ 542,627.43 $ 280,635.06 $ 100,511.33 $ - $ 923,773.82 $912,688.77
4 $ 551,102.22 $ 285,018.03 $ 102,081.14 $ 492,729.09 $ 1430,930.48 $1073,140.55
5 $ 606,212.43 $ 313,519.83 $ 112,289.25 $ 542,001.98 $ 1574,023.49 $1145,533.23
6 $ 666,833.66 $ 344,871.81 $ 123,518.17 $ 596,202.18 $ 1731,425.82 $1123,512.18
7 $ 733,517.04 $ 379,359.00 $ 135,869.97 $ 655,822.40 $ 1904,568.40 $1103,959.16
8 $ 806,868.75 $ 417,294.90 $ 149,456.99 $ 721,404.64 $ 2095,025.28 $1095,224.11
9 $ 887,555.62 $ 459,024.39 $ 164,402.68 $ 793,545.12 $ 2304,527.81 $1092,706.33
10 $ 976,311.20 $ 504,926.82 $ 180,842.95 $ 872,899.65 $ 2534,980.61 $932,017.03
269
5.17. CONCLUSIONES DEL ESTUDIO ECONÓMICO
El proyecto se considera económicamente factible debido a que el total de ingresos por
concepto de ventas supera al total de costos y gastos a lo largo de todo el proyecto.
El financiamiento se obtendrá a través de intermediario financiero114, con fondos del
Banco Multisectorial de Inversiones, será de US $985,627.26115, con garantía hipotecaria,
nueve años plazo, período de gracias de dos años, a un interés de 6.25% anual, lo que
representa una cuota mensual de US $14,517.01 durante 84 meses, o una anualidad de
US$ 174,204.10, a partir del tercer año, hasta la finalización del año nueve.
Los precios de venta fijado para los derivados de la semilla del árbol de ojushte son:
horchata en presentación de 1 Kg US $2.80; Cocoa en presentación de 2 Kg US $3.00;
Harina en presentación de 5 Kg US $2.70; y café en presentación de 1Kg US $3.20.
114 El interés fijado por el BMI para la Línea de financiamiento de cultivos forestales no varía con respecto al
intermediario financiero que lo entrega. Fuente: Claudia Vázquez, Asesoría del BMI, consulta telefónica, 03 de
diciembre de 2008.
115 Cf. 5.3 Plan de inversiones, del estudio económico de esta tesis, pág. 229.