1

3ra. Cumbre Latinoamericana Ampliando Fronteras

Santiago de Chile. Agosto, 2012

TRANSPORTE DE

ENERGÍA

ELÉCTRICA

CONCESIONES

VIALES

TRANSPORTE DE

TELECOMUNICACIONES

ISA Hoy

Estrategia de crecimiento

Resultados Financieros Consolidados

AGENDA

2

TRANSPORTE DE ENERGÍA

ELÉCTRICACONCESIONES VIALES

TRANSPORTE DE

TELECOMUNICACIONES

ISA, UNA COMPAÑÍA DE INFRAESTRUCTURA LINEAL

Ingresos por sector

2009 2010 2011

Energía 97% 92% 82%

Concesiones Viales 0% 5% 16%

Telecomunicaciones 3% 3% 2%

3

4

ISA EN LATINOAMÉRICA

Grupo ISA, un desarrollador de sistemas de infraestructura lineal

en los sectores de energía, telecomunicaciones y vías, que

consolida 30 empresas en 8 países.

Grupo ISA, un desarrollador de sistemas de infraestructura lineal

en los sectores de energía, telecomunicaciones y vías, que

consolida 30 empresas en 8 países.

Uno de los más grandes transportadores de energía en

Latino América

Uno de los más grandes transportadores de energía en

Latino América

La red pública de telecomunicaciones más larga en

la región Andina

La red pública de telecomunicaciones más larga en

la región Andina

El operador más grande de concesiones viales en ChileEl operador más grande de concesiones viales en Chile

5

INFRAESTRUCTURA ELÉCTRICA

� 39,429 km de líneas de transmisión en operación.

� Presencia en Colombia, Perú, Bolivia, y Brasil.

� Proyectos bajo ejecución en América Central , Colombia, Perú, and Brasil.

Uno de los más grandes transportadores de energía en

Latino América

Uno de los más grandes transportadores de energía en

Latino América

6

INFRAESTRUCTURA DE CONECTIVIDAD EN TELECOMUNICACIONES

La red pública de telecomunicaciones más larga en

la región Andina

La red pública de telecomunicaciones más larga en

la región Andina

� 19,912 km de fibra óptica en operación.

� 2,587 km en desarrollo.

� Presencia en Venezuela, Colombia, Ecuador, Perú, Chile, Argentina, y Brasil.

7

INFRAESTRUCTURA VIAL

El operador más grande de concesiones viales en ChileEl operador más grande de concesiones viales en Chile

� 907 km de infraestructura vial en operación.

COMPOSICIÓN ACCIONARIA

ACCIONISTASACCIONES

SEPTIEMBRE 2012%

GOBIERNO COLOMBIANO 569,472,561 51.4

EMPRESAS CAPITAL PÚBLICO Y PRIVADO 189,979,077 17.2

INVERSIONISTAS PRIVADOS 348,226,256 31.4CAPITAL EN CIRCULACIÓN 1,107,677,894 100.0

8

31.4% flota en el mercado31.4% flota en el mercado

INSTITUCIONALES61.2%

P. NATURALES22.0%

P. JURÍDICAS5.4%

F.I. EXTRANJERO11.1%

ISA ADR PROGRAM

0.2%

ISA Hoy

Estrategia de Crecimiento

Resultados Financieros Consolidados

AGENDA

9

MEGAESTRATEGIA DE CRECIMIENTO

10

Para el 2016, se espera que ISA alcance ingresos de USD 3,500 millones.El presupuesto de los ingresos para 2012 es de USD 2,453 millones

Tema DominanteDesarrollo de mercados mediante el diseño,

construcción y operación de sistemas de infraestructura lineal, en escenarios donde pueda ser

relevante.

Expansión geográfica

Diversificación de negocios

Agregación de valorExplotación de sinergias en cadenas de valor dentro del tema dominante. Optimización de la estructura de

capital y excelencia operativa.

ELEMENTOS DE SOPORTE DE LA ESTRATEGIA

COMPETENCIAS TRANSVERSALES A TODOS LOS NEGOCIOS

Estructuración de la oportunidad

Construcción

Explotación

Gestión Inteligente de Sistemas de Tiempo Real

� Proyectos UPME: Línea de transmisión Chivor II Norte 230 kV, 140 Km. Fecha estimada deoferta: Enero de 2013.

� Proyectos de conexión con agentes privados para el cuarto trimestre de 2012.� Otros proyectos UPME en proceso de definición para el primer semestre 2013.� Licitaciones de infraestructura vial en las concesiones de Cuarta Generación (4G).

� Plan de expansión 2012 – sector transporte de energía: inversión estimada USD 200millones en el SIC (Sistema Interconectado Central) y SING (Sistema Interconectado delNorte Grande), fecha oferta: Febrero 2013.

� Tres proyectos de líneas de transmisión (Cahuaquero-Moyobamaba, Machupicchu-Tintaya yMotobamba-Iquitos) a 220 Kv. Fechas estimadas de oferta: noviembre y diciembre de 2012 yenero de 2013. Inversión estimada total de USD 545 millones.

� Licitaciones ANEEL: Licitaciones 007/2012 y 008/2012. 18 lotes de líneas de transmisión.Fecha estimada de oferta: septiembre y diciembre de 2012. Inversión estimada: R$ 4.2 y R$2.4 mil millones.

SEGUIMIENTO A LA ESTRATEGIAOPORTUNIDADES DE CRECIMIENTO

11

Perú

Brasil

Chile

Colombia

12

SEGUIMIENTO A LA ESTRATEGIA PLAN DE EXPANSIÓN DE CHILE 2012 - 1

� ISA fue adjudicataria de 3 proyectoscontemplados en el Plan de Expansión del2011 en Chile.

� Importancia estratégica: para ISA la entrada aChile en el sector de transmisión eléctrica.

� En total 743 km de líneas de transmisión.

� Pertenecen al Sistema InterconectadoCentral.

� Entrada en operación estimada para enero de2017.

� Derechos de explotación a perpetuidad.Ingresos anuales de USD 63 millones (dólaresde 2017), indexados a IPC USA, IPC Chile ydevaluación.

Santiago

Pto Montt

Coquimbo

Concepción

1

2

3

900 km

1.030 km

SING

SIC

Antofagasta

Copiapó

13

CONECTIVIDAD EN EL CONO SURMANEJO DE CONTENIDOS

Buenos AiresSantiago

Quito

Bogota

Caracas

Mexico D.F.

Lima

Sao Paulo

RED EN OPERACIÓN 2001-2011

PROYECTOS EN DESARROLLO 2012-2013

PROYECTOS EN ESTUDIO 2014E

PanamaSan Jose

ManaguaSan Salvador

TegucigalpaGuatemala

Fortaleza

Rio de Janeiro

Otros operadores de internet

Internexa

ISP NAS

ISP NAS

ISP NAS

Internet

C!

C!

C!

C!

C!: Servidores de ContenidosISP: Proveedores de Servicios de InternetNAS: Proveedores de Internet No Autoservidos

C!: Servidores de ContenidosISP: Proveedores de Servicios de InternetNAS: Proveedores de Internet No Autoservidos

ISA Hoy

Estrategia de Crecimiento

Resultados Financieros Consolidados

AGENDA

14

0%

20%

40%

60%

80%

2007 2008 2009 2010 2011 2012E

Operativo EBITDA NETO AIM

050

100150200250300350400

2007 2008 2009 2010 2011 2012E

RESULTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS

miles de millones

15

Ingresos EBITDA

Utilidad Neta

226 237

315344 337

1,9552,274 2,407 2,526

3,027

68%

50%

21%

Márgenes

2,8223,165 3,307 3,514

4,3694,624 3,144

311

AIM: antes de interés minoritarioCAGR: Tasa de Crecimiento Anual Compuesto

0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

2007 2008 2009 2010 2011 2012E

COLOMBIA BRASIL PERU CHILE OTRO

0

750

1,500

2,250

3,000

3,750

2007 2008 2009 2010 2011 2012E

COLOMBIA BRASIL PERU CHILE OTRO

mile

s de

mill

ones

RESULTADOS FINANCIEROSCONSOLIDADOS SEPTIEMBRE 2012

Distribución por país

16

A septiembre de 2012, los

activos suman $ 25,992

miles de millones.

A septiembre de 2012, los

activos suman $ 25,992

miles de millones.

6,226

4,020

15,746

0

5,000

10,000

15,000

20,000

25,000

30,000

Pasivos Interés minoritario Patrimonio

BRASIL30.9%

COLOMBIA28.6%

PERÚ9.0%

CHILE31.1%

OTROS0.4%

17

DEUDA FINANCIERA CONSOLIDADA SEPTIEMBRE 2012

BRL23.8%

COP17.8%

USD12.5%

UF + CLP45.7%

Otras0.2%

Participación por monedaParticipación por tasa Participación por fuente

Deuda Neta / EBITDA: 2.7 EBITDA / Interés: 4.1

3T12COP

3T12USD

CHILE 4,489,290 2,493COLOMBIA 1,866,593 1,037

BRASIL 2,393,533 1,329PERÚ 1,004,930 558

BOLIVIA 56,470 31ARGENTINA 6,347 4

TOTAL 9,817,163 5,452

Fija51%

CDI15%

IPC14%

TJLP5%

Otras5%

TAB7%

Libor3%

Bonos62.6%

Bancos35.7%

Multilateral1.7%

millones

0

500

1000

1500

2000

2012 2013 2014 2015 2016

Colombia Perú Brasil Chile Otros

CAPEX E INVERSIONES PERMANENTES

mile

s de

mill

ones

18

Inversiones por sector %

Inversiones por país %

La inversión para los próximos 4 años se estima en COP 5,568 miles de millones / USD 3,092 millones aproximadamente.

La inversión para los próximos 4 años se estima en COP 5,568 miles de millones / USD 3,092 millones aproximadamente.

Colombia 31

Perú 18

Brasil 42

Chile 9

Energía 95

Vías 1

Telecomunicaciones 4

1,724

1,062

687

9671,146

Proyecciones de septiembre de 2012.

Fitch: BBB-Perspectiva positiva (Jun. 2012)

ISA

TRANSELCA

ISA CAPITAL DO BRASIL

TRANSMANTARO

REP

CTEEP

Moody’s: Baa3 Perspectiva estable (Dic.2011)

CALIFICACIONES DE RIESGO

Fitch*: AAA Perspectiva estable (May 2012)

Fitch*: BBB- Perspectiva estable (Jul.2012)

Apoyo y Asociados*: AAAPerspectiva estable (May.2012)

Pacific*: AAA Perspectiva Estable (May.2012)

Apoyo y Asociados*: AAAPerspectiva estable (Sep.2011)

Equilibrium*: AAAPerspectiva estable (Ene.2012)

Fitch*: AA+ Perspectiva estable(Jul.2012)

S&P: BBB- Perspectiva estable (April.2012)

Fitch*: AAAPerspectiva estable (Jun.2012)

Ruta del BOSQUE

Ruta del MAULE

Ruta del MAIPO

Feller-Rate *: A-Perspectiva estable (Ene 2012)

S&P*: BB+ Perspectiva estable (Nov.2011)

Feller-Rate*: A Perspectiva estable (Nov. 2011)

S&P: BBB- Perspectiva estable (Nov.2011)

Feller-Rate*: A Perspectiva estable (Jun. 2011)

S&P*: BBB- Perspectiva estable (Nov.2011)

19

Moody’s*: Baa2 Perspectiva estable (Feb.2011)

Moody’s*: Baa3 Perspectiva estable (Feb.2011)

Moody’s*: Baa3 Perspectiva estable (Feb.2011)

Fitch: BB+ Perspectiva estable (Jul.2012)

* Calificación a los bonos emitidos en cada país.

Fitch*: A- Perspectiva estable (Dic.2011)

CONTACTO

20

Relacionamiento con InversionistasGloria Cecilia Velásquezgcvelasquez@isa.com.co

InvestorRelations@isa.com.co+57 (4) 315 74 70

Relacionamiento con InversionistasGloria Cecilia Velásquezgcvelasquez@isa.com.co

InvestorRelations@isa.com.co+57 (4) 315 74 70

NOTA ACLARATORIA

Ciertas declaraciones contenidas en este informe constituyen “declaraciones a futuro” dentro del significado de laLey de Reforma sobre Litigios de Valores Privados de 1995.

Estas declaraciones a futuro reflejan nuestros puntos de vista actuales con respecto a acontecimientos futuros y sebasan en presunciones y están sujetas a riesgos e incertidumbres. Además, estas declaraciones a futuro presentannuestras estimaciones y suposiciones sólo a partir de la fecha de este informe. A excepción de nuestra obligaciónpermanente de revelar información importante, como lo requieren las leyes federales de valores, no tenemos laintención de actualizarlos en relación con cualquier revisión futura de las declaraciones a futuro para reflejar eventoso circunstancias que ocurran después de la fecha de este informe.

Los valores expresados en dólares de los EU únicamente son para fines de información, y no reflejantécnicas de conversión contable aplicables usualmente.