Sesión III: Experiencias con los mercados decarbono y el financiamiento de proyectos dereducción de emisiones

Bogota, 18 Noviembre 2010Christian Dannecker

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„Carbon finance“ ha sido la excepción,“carbon payments” la regla

Dos tipos de proyectos han exitosamente atraídos pagos diferente a pagos por CERsemitidos:

• Tecnologías probadas en proyectos MDL largos– Retorno sobre inversión alcanzable en menos que 3 anos– Sectores rellenos sanitarios, tratamiento de efluentes

• Proyectos excepcionales en sustentabilidad– Mercado voluntario– Comprador muy especializado– Beneficios sociales y ambientales excepcionales– Ejemplos: Cocinas eficientes, duchas eficientes, ubicaciones exoticas

A futuro, habrá otro tipo mas:• Programas de actividades

– MDL 2.0– Primer paso en las discusiones post 12 (NAMA, REDD, MDL sectorial)– Relación entre regulación y MDL

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Ejemplo para proyectos „excepcionales“

Proyectosaplicables

• Proyectos micro & pequeños• Gold Standard obligatorio, preferiblemente VERs, no CERs• Co-beneficios (social & ambiental) clave

Descripcion • WWF Suiza compra GS VERs a futuro• Pagos en adelante sin garantía bancaria• Oficina local de WWF debe de aprobar el proyecto• Bonos de carbono utilizado por WWF para sus clientes carbon cero• South Pole a cargo de la estructuración de proyectos elegibles

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Comparando proyectos MDL “normales” y POA

Proyecto„normal“

PoA

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Ventajas financieras del MDL programático

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Ventajas

1. Una vez registrado el PoA, CPAs pueden estarincluidos facilmente• Scalable• Tiempo al mercado (TIR ↑)• Facilitando pre-pagos• Definicion de adicionalidad a nivel PoA

2. Costos de transaccion reducidos, i.e.• Costos reducidos de auditores• Ventas de CERs agrupado / fuerza de

negociacion.• MRV estandarizado (MOVERS)• Muestras

3. MDL para nuevos sectores (p.ej. CFLs, MicroHidro)

4. Primer paso hacia NAMAs – herramienta deimplementacion de programas gubernamentales

5. Riesgo bajo de no aceptacion de los CERs en elEU ETS

Desafios1. Estructurar una entidad coordinadora buena2. Obtener LOA3. DOE liability4. Costos inciales altos (PoA-DDs), proceso

complejo5. Riesgo de no-aprobacion del PoA:

• Adicionalidad• Monitoreo• Metodologias mutliples

6. Reglas del PoA apenas en desarrollo…

PoA: Ventajas y desafíos

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Conclusiones: Muchas nuevas oportunidades

• Bancos de desarrollo tiene ventaja comparativa fuerte para eldesarrollo de POAs

• Mercado de carbono esta atomizándose - MDL, VER, CAR, WCI,JP bilateral, EU ETS, POA, NAMAs...- consideremos no solamenteel MDL

• El interés en inversión baja / cero en carbono esta creciendo enAmérica Latina: Climate Neutral Investments?

• POAs no resolverán todos retos del MDL, como podemosincorporar carbon finance:

• Plataforma Finanzas y Carbono del BID con South Pole

• Proyecto BID - GEF - Fundación Natura buscando sociosestratégicos del sector financiero

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Gracias!

Satellite office [staff number]Head office [staff number]

Johannesburg [1]

Zurich [19]

Jakarta [8]

Bangkok [17]

Taipei [2]

Beijing [12]

Mexico City [7]

• Incorporated inJuly 2006

• 10 offices worldwide

• Over 75 carbonprofessionals

• Projects in 20countries

• Specialized in high-quality “Gold Standard”projects

• Developing bothvoluntary andcompliance credits

California [1]

Caracas [1]

Istanbul [2]

Islamabad [1]

Local presence [staff number]

as of September 2010§

Hanoi [2]New Delhi [3]

Medellin [2]

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Back-up slides

Back-up slides

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Comparing stand-alone projects and PoAs

CDM PoA Stand-alone CDM projectCPA project start date must be after start of the PoAvalidation

No limitation on project start date

Coordinating entity is central to success of PoA N/A

Need to take into account future changes and allow forparameters that can be updated at CPA level

Eligibility, additionality, monitoring etc. are based onlatest laws/regulation/tool/methodology

You can include as many CPAs as you want in a PoA All activities included in a bundle must be predefined inthe PDD

Independent subsystems/measures in CPA <1% ofsmall-scale thresholds are exempted from de-bundlingcheck

De-bundling check

Combination of methodologies has to be approved bythe EB

Combination of methodologies is allowed

International PoAs are allowed No international projects can be implemented