2015eko txostenaMemoria 2015

AurkibideaÍndice

Presentación 4

Órganos de Gobierno 8

Informe de Gestión 2015 12

Cuentas anuales 30

Propuestas de distribución del resultado del ejercicio 2015 35

Presupuesto y porcentaje de gastos de administración para 2016 38

Dictamen Actuarial 40

Auditoría 44

Plan Estratégico 2016-2019 140

Plan de Gestión 2016 144

Instituciones Adheridas 146

Aurkezpena 4

Gobernu Organoak 8

2015eko Kudeaketa Txostena 12

Urteko kontuak 30

2015eko ekitaldiko emaitzaren banaketarako proposamena 35

2016rako aurrekontua eta administrazio gastuen ehunekoa 38

Eguneratze Ebazpena 40

Kontu-ikuskaritza 44

2016-2019 Plan Estrategikoa 140

2016ko Kudeaketa Plana 144

Atxikitutako Erakundeak 146

AurkezpenaPresentación

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Txostena

Durante el año de 2015, ELKARKIDETZA EPSV se ha des-envuelto en un contexto más sereno en tanto se vieron normalizadas las aportaciones institucionales que en años anteriores sufrieron las limitaciones impuestas por las su-cesivas Leyes de Presupuestos Generales del Estado, ini-ciadas el año 2012 y progresivamente corregidas en los ejercicios 2013 y 2014. Esta etapa ha sido superada, pero ha provocado que, pese al esfuerzo de comunicación y con-cienciación realizado, el repunte positivo obtenido en el colectivo de personas asociadas no se haya acompañado con una recuperación total del número de socios y socias que pasaron a una situación en suspenso: ello es conse-cuencia directa del impacto generado por ese periodo de incertidumbre regulatoria en el Estado, así como de la evo-lución de las retribuciones en el ámbito de instituciones al que servimos.

Se han cumplido los objetivos del plan de gestión aprobado en su momento tanto en términos de crecimiento del patri-monio, casi 1.000 millones de euros, como de rentabilidad anual, un 4,89%. Ello pese al desarrollo irregular del ejerci-cio. Si bien el año se inició de forma muy positiva, sobre todo en los mercados de renta variable, evolucionó en un esce-nario fuertemente volátil, que finalizó con una fuerte caída en las primeras semanas del último mes del año. La crítica situación de Grecia, las dudas sobre el crecimiento en China, la debilidad del precio de las materias primas y la incerti-dumbre sobre el ritmo de subidas de tipos por parte de la FED condicionaron fuertemente la evolución del ejercicio.

En todo caso, se ha mantenido una posición prudente en la gestión de nuestra cartera de inversión, manteniendo nues-tras fortalezas en términos de solvencia y bajos gastos de gestión.

En este marco, el ingreso por cuotas se ha incrementado un 14,84% respecto al año anterior; y las prestaciones un 10,99%, lo que significa –excluyendo rescates, reembolsos y transferencias- 27 millones de euros en prestaciones para un colectivo de 5.296 beneficiarios, en su mayor parte pa-gos por jubilación.

2015 ha sido, también, un año de un ingente trabajo de todo el magnífico equipo de ELKARKIDETZA EPSV. Por un lado, hemos abordado la mejora del modelo de aportaciones y prestaciones, para lo cual procedimos a una reforma de nuestro reglamento de prestaciones, que ha sido bien re-cibida y estimada por nuestros socios y nuestras socias. Por otro, hemos trabajado en aras de un modelo de Gestión Avanzada, que ha sido diseñado e implementado de for-ma participativa y que ha desembocado en la aprobación

2015ean zehar, ELKARKIDETZA BGAE testuinguru lasaia-go batean ibili da; izan ere, 2012an abiarazitako eta 2013 eta 2014 ekitaldietan etengabe zuzendutako Estatuko Aurrekontu Orokorren ondoz ondoko Legeek ezarritako murriztapenak jasan zituzten instituzioetako ekarpenak normalizatu egin ziren. Etapa hori gaindituta dago, baina komunikaziorako eta kontzientziaziorako ahaleginak egin badira ere, eta elkartekideen gorakada lortu bada ere, ez da guztiz berreskuratu etenda gelditu ziren bazkideen kopuru osoa: eta hori epealdi horretan Estatuan sortutako arauzko ezinegonaren eta zerbitzatzen ditugun instituzioen ere-muko ordainsarien bilakaeraren ondorio zuzena izan da.

Bere garaian onartutako kudeaketa-planaren xedeak bete dira, bai ondarearen hazkuntzaren eremuan (ia 1.000 mi-lioi euro) bai urteko errentagarritasunean (% 4,89), ekital-diaren garapena irregularra izanagatik. Urte hasiera oso positiboa izan bazen ere (bereziki errenta aldakorreko merkatuetan), eszenatokia oso aldakorra zen, eta urtea abenduko lehen asteetako jaitsiera gogor batekin amai-tu zen. Greziaren egoera kritikoak, Txinaren hazkuntzari buruzko zalantzak, lehengaien prezioaren ahultasunak eta FEDen tasa-igoeren erritmoari buruzko ziurgabetasunak izugarri baldintzatu zuten ekitaldiaren bilakaera.

Edonola ere, zuhurtzia mantendu da gure inbertsio-zorroa kudeatzerako garaian, eta kaudimen-terminoetan gure in-darrak eta kudeaketa-gastu txikiak mantendu ditugu.

Testuinguru horretan, kuota bidezko diru-sarrerak % 14,84 igo dira pasadan urtearekiko; eta prestazioak % 10,99; hots—erreskateak, diru-itzultzeak eta transferentziak kanpo— 27 milioi euro prestazioetan 5.296 onuraduneko taldearentzat, parterik handienean erretiratzeagatiko or-dainketa.

2015ean ere ikaragarrizko lana egin du ELKARKIDE TZA BGAE eratzen duen talde bikainak. Batetik, ekarpenen eta prestazioen eredua hobetzeari ekin genion, eta, ho-rretarako, gure prestazioen araudia berritu genuen. Gure bazkideek positiboko baloratu dute. Bestetik, Kudeaketa Aurreratuko eredu baten alde lan egin dugu. Eredu hori modu parte-hartzailean ezarri da, eta haren ondotik 2016-2019ko Estrategia Plana onartu da. Bereziki azpimarra-tu nahiko genuke gure gobernantza-ereduaren kalitatea areagotzeko xede irmoa daukagula, eta, horretarako, da-gokion zainketa korporatiboa eta arriskuen kudeaketa era-mango ditugula aurrera.

ELKARKIDETZA BGAE uste sendo batekin jaio zen; hots, ha-ren bazkideei eta euskal gizarteari erretiratzerako unean

PresidentetzaPresidencia

7

Memoria

pentsio osagarriak sortzeko (errenten modura nagusiki) bide edo tresna gisa balio izatea. Proiektu hori bat dator Europako eredu aurreratuenekin. Kide guztien solidaritate-plangintza batetik abiatu zen, epe luzera iraunkortasu n- eta kaudimen-irizpideen arabera jarduten duen profesio-nal-talde aditu eta esperientziadun batekin.

ELKARKIDETZA BGAEk zabaldutako eta hamarkadetan ze-har meritu izugarriarekin mantendutako bideak ere eus-kal gizartearen etorkizunari ekarpen bat egiten dio, haren erronka erabakigarrienetako bat gure bazkideen eta haien familien ongizaterako ezinbestekoa den pentsio-sistema bati heltzea izango baita.

del Plan Estratégico 2016-2019. Quisiéramos destacar, de manera muy especial, el propósito firmemente asumido de incrementar la calidad de nuestro modelo de gobernanza, con la correspondiente vigilancia corporativa y de gestión de los riesgos.

ELKARKIDETZA EPSV nació con la convicción decidida de servir a sus asociados/as y a la Sociedad Vasca como cauce e instrumento para la generación de pensiones complemen-tarias en el momento de la jubilación de sus socios, prefe-rentemente en forma de rentas. Un proyecto alineado con los modelos más avanzados en Europa. Concebido desde un planteamiento de solidaridad entre todos sus miembros, y contando con un equipo de profesionales cualificados y con gran experiencia, que actúan según criterios de solvencia y sostenibilidad a largo plazo.

El camino abierto por ELKARKIDETZA EPSV y la senda man-tenida con enorme mérito durante decenios es, también, una contribución al futuro de la Sociedad Vasca que vive, entre sus retos más decisivos, el abordaje de un sistema de pensiones, pieza fundamental para nuestro estado de bienestar, de nuestros socios y nuestras socias, así como de sus familias.

Karmelo Sainz de la Maza Arrola

PresidenteaPresidente

Amaia Aldasoro Iturbe

PresidenteordeaVicepresidenta

Gobernu OrganoakÓrganos de Gobierno

10

Txostena

Bazkide babes emaileen ordezkariakRepresentantes de los socios protectores

EUDEL Álvarez Yeregui, Mikel Anchia Escobar, Aitor Arrizabalaga Manterola, Nekane Beitia Arriola, Ane Benitez Dávila, Arcadio Benlandia Fradejas, Borja Berganza González, Jesús Bergara López, Josu Elkoro Oianguren, Unai Fernández Calleja, Joseba García Gómez, Javier Goikouria Zarraga, Joseba Goitia Markuerkiaga, Koldo Irabien Marigorta, Josune Irigoras Alberdi, Aitziber Izagirre Loroño, Ager León García de Olano, Pedro Martínez García, Javier Monje Frías, Borja Olabide Huelga, Koldobike Pagola Tolosa, Mikel Parro Betanzos, Álvaro Pérez Barredo, Elena Sagarzazu Ancisar, Txomin Santamaria Navaridas, Olga Solaun Arechaederra, Luis Suárez Linazasoro, Lore Urbieta González, Mª Carmen Urkijo Sagredo, Aintzane Zapatero Berdonces, CarlosAFA-DFA Aldekogarai Labaka, Iñaki Guillerna Saenz, Iñaki López de Aberasturi Ortiz, María Milagros San José López, María Jesús Carmen Urresola Arechabala, Juan IgnacioBFA-DFB Ardanza Sustatxa, Anselmo Bengoetxea Otaolea, Ibone Cobo Presilla, Aitor González De Heredia Maruri, Cesar Sainz De La Maza Arrola, KarmeloGFA-DFG Barruetabeña Zenekorta, Maite Beistegui Fiallegas, Aitor Díez Sarasola, Mikel Leturiondo Odriozola, Aitor Zabala Fernández, María VictoriaBilbao Bizkaia Ur Part. Barreiro Zubiri, Pedro MaríaBilboko Portua Arbizu Marquina, GregorioEusko Jaurlaritza Echanove Landajuela, ElixabeteEusko Legebiltzarra Mancisidor Artaraz, EduardoPasaiako Portua Peña Quintela, Ricardo

Batzar NagusiaAsamblea General

Bazkide osoen ordezkariakRepresentantes de los socios/as de número

ELA Aldasoro Iturbe, Amaia Alkezar Fernandez, Cristina Asla Uria, Aitor Baztarrika Olano, Xabier Coto Fernández, Fernando Cuesta Pérez, Sergio Egaña Makazaga, Unai Elosegui Bilbao, Kepa Fernández de Zañartu Sainz, Carlos Garmendia Yarzabal, Karmele González Araujo, Begoña Irastorza Gorrotxategi, Pedro Lambarri Palacio, José Luis Larrea Negro, Cesar Larruzea Ormaza, Néstor Mujika Garcia-Bakedano, Diego Oianguren Igartua, Ekaitz Otegi Juan, David Pagay Arriaga, Oihana Rozas Calderón, Rafael Silva González, Roberto Sistiaga Legorburu, Antonio Sosa García, Juan Miguel Valdés Blázquez, Patxi Vidal García, Roberto Villarreal Olaizola, IosebaLAB Aransolo Arizmendiarrieta, Mari Karmen Azkarate Maturana, Iñigo Bergara Ercilla, Salba Bilbao Sagastiberri, Koldo Etxebarria Arizaga, Rosa Jiménez Barrasa, Julian Ostolaza Arruabarrena, Oihan Prieto Esteban, José Revilla Martínez, Pilar Salegi Urbieta, Miren Sarasola Lartategi, Arantza Sierra Zapirain, Galder Sinde Etxebarria, ItziarCC.OO. Jorge González, Patricio Macias Pérez, Esther Madrazo Aja, Ángel Romero Grijalba, Julio Sánchez Márquez, Patxi Sarriegi Larratxe, Amaia Ugarte Fernández, FernandoUGT Díaz García, Joseba Andoni Landa Guerra, Luis Alberto Llorente Landaburu, José Luis Torrón Villanueva, José Luis

11

Memoria

Presidente exekutiboaPresidente ejecutivo

BFA-DFB Sainz de la Maza Arrola, Karmelo

Presidenteorde exekutiboaVicepresidenta ejecutiva

ELA Aldasoro Iturbe, Amaia

IdazkariaSecretaria

LAB Ostolaza Arruabarrena, Oihan

BatzordekideakVocales

Bazkide babes emaileen ordezkariakRepresentantes de los socios protectores

EUDEL Álvarez Yeregui, Mikel Beitia Arriola, Ane Izagirre Loroño, Ager Zapatero Berdonces, CarlosAFA-DFA San José López, María Jesús CarmenGFA-DFG Barruetabeña Zenekorta, MaiteBilbao Bizkaia Ur Part. Barreiro Zubiri, Pedro Mª

Bazkide osoen ordezkariakRepresentantes de los socios y socias de número

ELA Mujika Garcia-Bakedano, Diego Vidal García, Roberto Villarreal Olaizola, IosebaLAB Sierra Zapirain, GalderCC.OO. Macias Pérez, EstherUGT Landa Guerra, Luis Alberto

BGAE Gobernu BatzordeaJunta de Gobierno - Elkarkidetza, EPSV

2015eko Kudeaketa TxostenaInforme de Gestión 2015

14

Txostena

En lo relativo al colectivo de personas asociadas se aprecia un repunte en la cifra global del 0,51%, si bien el número de Activos ha disminuido un 0,50%. Este hecho hay que acha-carlo al impacto emocional de la prohibición de las aporta-ciones institucionales. De igual modo la retribución de los/las trabajadores/as de la Administración Local y Foral se ha contenido o ha bajado en términos reales.

En lo que respecta a los Pensionistas, conforme a lo refleja-do en la pirámide de población, han aumentado un 5,26%, si bien su peso representa un 18,41% del colectivo total.

La normalización de las aportaciones ha supuesto 508 altas y 254 reincorporaciones a lo largo del año 2015.

El número de instituciones adheridas es de 472. Se han in-corporado dos nuevas instituciones y a su vez se ha dado un proceso de absorción y fusión de otras ocho. En consecuencia ha habido una reducción de seis instituciones respecto al año pasado.

0

12500

25000

37500

50000

Bazkide-taldeari dagokionez, antzeman da zifra orokorra % 0,51 igo dela, nahiz eta aktiboen kopurua % 0,50 jaitsi den. Ekarpen instituzionalak debekatzeak eragin duen inpaktu emozionalari dagokio hori. Era berean, toki- eta foru-administrazioetako langileen ordainsariak mantendu edo jaitsi egin dira termino errealetan.

Pentsiodunei dagokionez, biztanleriaren piramidearen ara-bera % 5,26 igo dira, talde osoaren % 18,41 ordezkatzen badute ere.

Ekarpenen normalizazioaren ondorioz, 508 alta berri eta 254 berritzultze eman dira 2015ean zehar.

472 erakunde kide daude. Bi erakunde berri sartu dira, eta, aldi berean, beste zortzi erakunderen xurgatze- eta fusio-prozesua eman da. Ondorioz, sei erakunde gutxiago daude pasadan urtearekin alderatuta.

Erakundearen taldeaColectivo de la Entidad

Erakundearen hazkundeaCrecimiento de la entidad 2015 2014 Hazkundea Incremento

Kolektiboa guztiraColectivo total 26.655 26.519 0,51% AktiboakActivos 21.749 21.858 -0,50%

PentsiodunakPensionistas 4.906 4.661 5,26%

Ekarpenak eta prestazioakAportaciones y prestaciones

Milaka euro.Miles de euros.

25.804

12.10314.994 14.926 15.608

17.220 18.29120.094 21.212

22.939

EkarpenakAportaciones

PrestazioakPrestaciones

20152005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

46.41945.049

43.785

39.52835.87735.544

33.418

37.046

28.744

22.292

42.544

28641

15

Memoria

El ingreso por cuotas ha ascendido a 42,5 millones de euros con un incremento del 14,84% sobre el año anterior, donde se ve que las aportaciones siguen recuperando el camino perdido. Respecto a las prestaciones han seguido la evolu-ción normal y se incrementan en un 10,99%.

Las prestaciones pagadas en este ejercicio excluyendo res-cates, reembolsos y transferencias, han sido de 27 millones de euros para un colectivo de 5.296 beneficiarios. Los pagos por jubilación suponen el 71,56%, la invalidez el 16,61%, la viudedad/orfandad 11,83%.

Kuoten bidezko diru-sarrera 42,5 milioi eurokoa da; % 14,84 igo da pasadan urtearekiko, eta ikus daiteke ekar-penak galdutako bidea berreskuratzen ari direla. Pres-tazioei dagokionez, bilakaera normala eduki dute, eta % 10,99 areagotu dira.

Ekitaldi honetan ordaindutako prestazioak —erreskateak, diru-itzultzeak eta igorpenak kanpo— 27 milioi eurokoak izan dira 5.296 onuraduneko taldearentzat. Erretiroaga-tiko ordainketak % 71,56 dira, ezintasunagatikoak % 16,61, alarguntzagatikoak/zurztasunagatikoak % 11,83.

Prestazioak eta beste ordainketa batzukPrestaciones y otros abonos Araba Gipuzkoa Bizkaia Guztira / Total

PRESTAZIOAK Zenbatekoa Kop. Zenbatekoa Kop. Zenbatekoa Kop. Zenbatekoa Kop.PRESTACIONES Importe Núm. Importe Núm. Importe Núm. Importe Núm.

Nahitaezko erretiroaJubilación forzosa 2.594 338 2.396 409 4.631 799 9.621 1.546

Borondatezko erretiroaJubilación voluntaria 4.523 531 3.071 455 2.229 270 9.823 1.256

Ezintasun absolutuaInvalidez absoluta 490 85 828 206 508 158 1.826 449

Ezintasun osoaInvalidez total 488 107 991 280 1.208 316 2.687 703

Aktiboaren alarguntzaViudedad de activo 313 66 328 115 512 117 1.153 298

Aktiboaren zurztasunaOrfandad de activo 14 4 14 3 37 7 66 14

Aktiboaren heriotzaFallecimiento de activo 0 0 92 1 147 2 240 3

Pasiboaren alarguntzaViudedad de pasivo 342 159 666 361 403 413 1.411 933

Pasiboaren zurztasuna P98Orfandad de pasivo P98 30 10 5 20 65 37 100 67

Pasiboaren zurztasuna P2015Orfandad de pasivo P2015 0 0 30 2 37 2 67 4

Minusbaliatu umezurtzaOrfandad minusválido 3 3 3 5 2 7 7 15

Pasiboaren heriotzaFallecimiento de pasivo 0 0 0 0 35 2 35 2

Aurretiko erretiroaPrejubilación 0 0 7 1 0 0 7 1

Oinordekoen behin-behineko bermeaGarantía temporal herederos 0 0 20 3 108 2 128 5

Prestazioak guztiraTotal prestaciones 8.797 1.303 8.451 1.861 9.923 2.132 27.171 5.296

Araba Gipuzkoa Bizkaia Guztira / Total

BESTE ORDAINKETA BATZUK Zenbatekoa Kop. Zenbatekoa Kop. Zenbatekoa Kop. Zenbatekoa Kop.OTROS ABONOS Importe Núm. Importe Núm. Importe Núm. Importe Núm.

ErreskateaRescate 405 14 456 17 401 14 1.262 45

ItzulketaReembolso 23 7 64 14 50 21 137 42

Beste ordainketa batzuk guztiraTotal otros abonos 428 21 520 31 451 35 1.399 87

Zenbatekoak euro milakoetan adierazita daude.Cantidades expresadas en miles de euros

16

Txostena

La evolución del activo gestionado de la Entidad crece de manera constante, alcanzando la cifra de 996.604.556 eu-ros. Actualmente, el importe del patrimonio con opción de rescate por parte de los/as socios/as a 31 de diciembre de 2015 asciende a 76,02 millones de euros y representa el 7,63% del patrimonio total a esta fecha.

Se evidencia que sólo el 1,63 % de patrimonio con opción de rescate ha ejercitado la misma.

La movilización de derechos económicos en la entidad no tiene mucha incidencia debido a la estabilidad de la plantilla de los socios protectores. Los traspasos entre Elkarkidetza y otras entidades han dado como resultado un incremento de socios y socias en treinta y cinco personas.

Erakundeak kudeatutako aktiboaren bilakaera etenga-be hazten da, 996.604.556 euroko zifra lortzeraino. Gaur egun, bazkideen erreskate-aukerako ondarea 76,02 milioi eurokoa da 2015eko abenduaren 31n, hots, guztizko onda-rearen % 7,63. Nabarmentzekoa da erreskata daitekeen ondarearen % 1,63ak bakarrik erabili duela aukera hori.

Erakundeko eskubide ekonomikoen mobilizazioak ez du eragin askorik eduki bazkide babesleen langile kopuruen egonkortasuna dela eta. Elkarkidetzaren eta beste erakun-deen arteko intsuldaketen ondorioz hogeita hamabost baz-kide gehiago daude.

MOBILIZAZIOAK MOVILIZACIONES

Araba Gipuzkoa Bizkaia Guztira / Total

Zenbatekoa Kop. Zenbatekoa Kop. Zenbatekoa Kop. Zenbatekoa Kop. Importe Núm. Importe Núm. Importe Núm. Importe Núm.

SarrerakEntradas 53 6 117 29 30 11 200 46

Eskubide Ekonomikoen transferentziaTransferencia Der. Económicos 16 4 4 2 51 5 71 11

Zenbatekoak euro milakoetan adierazita daudeCantidades expresadas en miles de euros

Erreskatatutako zenbatekoaImporte rescatado

ErreskatagarriaRescatable76.015 euros98,37%

ErreskatatuaRescatado1.262 euros1,63%

Zenbatekoak euro milakoetan adierazita daudeCantidades expresadas en miles de euros

17

Memoria

2015 ekitaldirako prestazio berrien xehakatzea 664 per-tsonakoa izan da, honela banatuta: 436 erretiroagatik, 104 ezgaitasunagatik, 98 alarguntzagatik, 14 zurztasunagatik, eta 12 heriotzagatik.

Gogoratu nahi dugu garrantzitsua dela ordaindutako kuo-taren % 10 arrisku-estaldurarako uztea, ezintasunaren edo heriotzaren kasuan kapital aseguratua jasotzeko es-kubidea emango baitu. 2015ean, ezintasunagatik ordain-dutako 104 prestazioen eta koadro honetan agertzen diren 95 prestazioen arteko aldea ekarpenik egiten ez duten, eta, horrenbestez, kapital aseguraturik jasotzen ez duten baz-kideei dagokie. Urtero 99 ezintasun eta 20 heriotza gerta-tzen dira batez beste.

El desglose de prestaciones nuevas para el ejercicio 2015 ha sido de 664 personas, de las cuales 436 han sido por jubilación, 104 por incapacidad, 98 por viudedad, 14 por or-fandad y 12 derivadas de fallecimiento.

Queremos recordar la importancia de destinar el 10% de la cuota abonada a la cobertura de riesgo, que en caso de incapacidad o fallecimiento dará derecho al percibo de un capital asegurado. La diferencia en el año 2015 entre las 104 prestaciones pagadas por invalidez y las 95 que apa-recen en este cuadro, corresponden a aquellos socios que no realizan aportaciones y por consiguiente no perciben el capital asegurado. De media se producen anualmente 99 in-valideces y 20 fallecimientos.

Prestazioak Prestaciones

EzintasunaIncapacidad15,66%

AlarguntzaViudedad14,76%

ZurztasunaOrfandad2,11%

HeriotzaFallecimiento1,81%

ErretiroaJubilación65,66%

Kapital aseguratua kobratzeko eskubidea daukaten pertsonak arrisku-prestazioengatikPersonas con derecho a cobro de capital asegurado por prestaciones de riesgo

2015 2014 2013

HeriotzaFallecimiento 19 18 22

EzintasunaInvalidez 95 93 107

GuztiraTotal 114 111 129

18

Txostena

La edad media del colectivo de activos se sitúa en los 51,17 años, 50,81 para las mujeres y 51,57 para los hombres.

Elkarkidetzaren biztanleria piramideaPirámide de población de Elkarkidetza

Gizonezko aktiboakActivos Hombres

Gizonezko pentsiodunakPensionistas Hombres

Emakumezko aktiboakActivos Mujeres

Emakumezko pentsiodunakPensionistas Mujeres

Pertsona kopuruaNúmero de personas

Aktiboen taldearen batez besteko adina 51,17 urtekoa da: 50,81 urtekoa emakumeen kasuan eta 51,57 urtekoa gizo-nen kasuan.

85-89

75-79

65-69

55-59

45-49

35-39

25-29

20<

-4000 -3000 -2000 -1000 0 1000 2000 3000

19

Memoria

El año 2015 fue nuevamente un año volátil en los mercados financieros. Tras un arranque muy positivo sobre todo en los mercados de renta variable, la crítica situación de Gre-cia, al borde de la salida del euro, supuso un primer freno a los avances. Tras muchas tensiones en las negociaciones con Europa, y después de convocar incluso un referéndum, Grecia firmó un acuerdo para un tercer rescate del país. La dureza de las condiciones impuestas por las autoridades europeas provocaron un cisma dentro de Syriza y el primer ministro Tsipras dimitió en agosto, convocando elecciones generales para septiembre. Con todo, el cierre del acuer-do y el desbloqueo de la financiación permitieron a Grecia afrontar los pagos al Banco Central Europeo y al Fondo Mo-netario Internacional y calmar los ánimos en los mercados de deuda.

Posteriormente, China sorprendió a todos los agentes eco-nómicos al liberalizar el tipo de cambio del yuan, que llegó a caer un 5% en tres días. Este movimiento vino a engrosar los temores que ya existían sobre la ralentización del cre-cimiento del gigante asiático y la repercusión que la misma podría tener en la recuperación económica global.

La Fed no subió tipos de interés en septiembre alegando que la situación económica global era débil y esos comenta-rios afectaron también negativamente a los mercados.

Por su parte, el Banco Central Europeo afirmó estar dis-puesto a flexibilizar sus medidas de expansión monetaria, aumentando el porcentaje que puede comprar de cada emi-sión y dejando la puerta abierta a ampliar el programa de compras en plazo, cuantía y/o tipo de activos que se pueden considerar.

Tras estabilizarse en octubre y noviembre, las bolsas vol-vieron a verse sacudidas por la volatilidad en el mes de di-ciembre, con una fuerte caída en las primeras semanas del último mes del año. No hubo desencadenantes claros más allá de la continua caída del precio de las materias primas. Finalmente la Reserva Federal subió los tipos en 25 puntos básicos e indicó que posteriores subidas serían graduales en función de la evolución de la economía y la inflación.

Inbertsio politikaPolítica de inversiones

2015a berriz ere urte aldakorra izan zen finantza-merka-tuetan. Bereziki errenta aldakorreko merkatuetan urtea oso ondo hasi bazuten ere, eurotik irteteko zorian zegoen Greziaren egoera kritikoak aurrerapenak geldiarazi zituen. Europarekin negoziatzean hainbat tentsio eduki eta erre-ferenduma deitu ostean, Greziak herrialdearen hirugarren erreskaterako akordioa sinatu zuen. Europako agintariek ezarritako baldintza gogorrek haustura eragin zuten Syri-za koalizioaren barruan, eta Tsipras lehen ministroak dimi-sioa aurkeztu zuen abuztuan, hauteskunde orokorrak dei-tuz irailerako. Horrekin guztiarekin, akordioaren itxierari eta finantzaketaren desblokeoari esker, Greziak Europako Banku Zentralaren ordainketei eta Nazioarteko Moneta Funtsari aurre egitea eta zor-merkatuen animoak baretzea lortu zuen.

Gero, Txinak agente ekonomiko guztiak harrituta utzi zituen yuan-aren kanbio-tasa liberalizatu zuenean, hiru egunetan %5eraino jaitsi zena. Mugimendu horrek Asiako erraldoia-ren hazkundearen moteltzeari eta horrek munduko ekono-miaren berreskuratzean eduki zezakeen ondorioei buruz jada existitzen ziren beldurrak areagotu egin zituen.

FED-ek irailean ez zituen interes-tasak igo munduko egoera ekonomikoa ahula zen argudioarekin, eta komenta-rio horiek merkatuetan ere negatiboki eragin zuten.

Bestalde, Europako Banku Zentralak baieztatu zuen haren moneta-hedapeneko neurriak malgutzeko prest zegoela, igorpen bakoitzetik eros dezakeen ehunekoa areagotuz eta erosketa-programa zabaltzeko aukera emanez epean, zenbatekoan eta/edo aintzat har daitezkeen aktibo-tase-tan.

Burtsak urrian eta azaroan egonkortu egin ziren, baina abenduko hegazkortasunak berriro eragin zien eta urteko azken hilabeteko lehenengo asteetan zehar jaitsiera go-gorra jasan zuten. Lehengaien prezioa etengabe jaisteaz aparte ez zen beste kausa argirik egon.

Azkenean, Erreserba Federalak oinarrizko 25 puntutan igo zituen tasak, eta adierazi zuen horren osteko gorakadak pixkanakakoak izango zirela ekonomiaren eta inflazioaren bilakaeraren arabera.

Egoera-analisiaAnálisis de coyuntura

20

Txostena

GUNEA / HERRIALDEAZONA / PAÍS 2014 2015 2016* 2014 2015 2016*

EuroguneaZona euro -0,8% 1,5% 1,6% -0,2% 0,0% 0,8%

AEBUSA 2,3% 2,4% 2,4% 0,8% 0,1% 1,6%

JaponiaJapón 0,3% 0,6% 1,0% 2,8% 0,8% 0,8%

TxinaChina 7,4% 6,9% 6,5% 1,5% 1,4% 1,7%

EspainiaEspaña -1,3% 3,2% 2,7% -1,0% -0,6% 0,4%

Erresuma BatuaReino Unido 3,0% 2,2% 2,2% 1,5% 0,0% 1,0%

Hazkunde ekonomikoaCrecimiento económico

Iturria: BloombergFuente: Bloomberg

A lo largo del 2015 el Eurostoxx subió 3,8%, por un -0,7% del S&P 500 en el mismo periodo.

El tipo del bono español a 10 años cayó durante el primer trimestre hasta marcar un mínimo en 1,14%. Durante el segundo trimestre el tipo a 10 años subió hasta el 2,41% alcanzado en junio y, desde ahí, comenzó un proceso de ba-jadas con altibajos hasta cerrar el año en el 1,77%.

2015ean zehar Eurostoxx % 3,8 igo zen, eta S&P 500 % -0,7 epealdi berean.

10 urterako espainiar bonuaren tasa lehenengo hiruhile-koan zehar izugarri jaitsi zen, % 1,14 minimoa markatzera-ino. Bigarren hiruhilekoan, 10 urterako tasa % 2,41eraino igo zen ekainean, eta hortik aurrera gorabeherez betetako jaitsiera-prozesua hasi zen, urtea % 1,77rekin amaitu arte.

InflazioaInflación

21

Memoria

Interes-tasa baxuen testuinguruak asko irauten zuela iku-sita, likidezia gutxiago zeukaten baina errentagarritasune-ko plus bat eman zezaketen aktiboen alde apustu eginez jarraitu zen. Hala, inbertsio berriak egin ziren inbertsio-kapitaletan, mailegu-funtsetan eta ordezko kudeaketan.

Higiezinei dagokionez, Bartzelonan higiezin bat saldu zen ustez eskaintza interesgarri bat jaso zelako, baina hel-burua ez da aktibo-mota hori estrategikoki murriztea.

Hegazkortasuna alde batera utzita, errenta aldakorrak itzul kin onak eduki zituen: % 8,43 metatua urtean. Merkatu garatuek (Europa, AEB eta Japonia) merkatu hasiberriek baino askoz hobeto egin zuten, bigarrenek moteltze txina-tarraren eta lehengaien prezioaren jaitsieraren ondorioak jasan baitzituzten.

Errenta finkoari dagokionez, errentagarritasun txikiagoa lortu zen interes-tasa maila txikien ondorioz. Kategoria ho-rren barruan, high yield bonuak eta mailegu-funtsak izan ziren errentagarritasun gehien eman ziotenak zorroari.

Ante la persistencia del bajo entorno de tipos de interés, se continuó apostando por activos con menos liquidez pero que nos pudieran aportar un plus de rentabilidad. Así, se realizaron nuevas inversiones en private equity, fondos de préstamos y gestión alternativa.

En inmuebles se vendió un inmueble en Barcelona al recibir una oferta que se consideró interesante, si bien el objetivo no es reducir estratégicamente esta clase de activo.

A pesar de la volatilidad, la renta variable acabó aportando buenos retornos: 8,43% acumulado en el año. Los mercados desarrollados (Europa, EEUU y Japón) lo hicieron compara-tivamente mucho mejor que los de mercados emergentes afectados por la ralentización china y la caída del precio de las materias primas.

En renta fija, la rentabilidad fue mucho más modesta dados los bajos niveles de tipos de interés. Dentro de la categoría, los bonos de high yield y los fondos de préstamos fueron los que más rentabilidad aportaron a la cartera.

Inbertsio-zorroaren egituraEstructura de la cartera de inversión

EA eremu geografikoaRV área geográfica

EuroguneaZona euro51%

Erresuma BatuaReino Unido15%

JaponiaJapón4%

AEBEEUU13%

Europako gainontzeko herrialdeakResto Europa10%

HasiberriakEmergentes6%

Beste batzuk Otros1%

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Txostena

Arrisku-kapitalaren funtsek, higiezinek, bihurgarriek eta errenta aldakorraren gain egituratutako produktuek ere etekin onak eman zizkioten zorroari. Arriskuak minimiza-tzen saiatuz errentagarritasun-helburuak lortzea ahalbi-detuko duen zorroari dibertsifikazio egokia egiten jarrai-tzeko apustu egiten dugu.

Urteko errentagarritasun garbia % 4,89koa da eta urteko hegazkortasuna % 5,69koa.

Los fondos de capital riesgo, los inmuebles, los convertibles y los productos estructurados sobre renta variable tam-bién aportaron buenos rendimientos a la cartera. Seguimos apostando por una diversificación adecuada de la cartera que permita alcanzar los objetivos de rentabilidad tratando de minimizar los riesgos.

La rentabilidad neta del año se sitúa en el 4,89% con una volatilidad anual del 5,69%.

EF publikoaRF Pública47,17%

TitulizazioakTitulizaciones0,10%

Funts mistoakFondos Mixtos2,71%

EF SortuberriaEmergente0,39%

High YieldHigh Yield9,10%

EF korporatiboaRF Corporativa38,57%

MaileguakPréstamos1,98%

Aktibo-motaren araberako ondareaPatrimonio por tipo de activo

Errenta aldakorraRenta Variable27%

PartaidetuakParticipadas6%

EspezializatuakEspecializados3%

HigiezinakInmuebles2%

Deribatu/Estrukt.Derivad./Estrct.3%

LikideziaLiquidez6%

Errenta finkoaRenta Fija49%

BihurgarriakConvertibles4%

23

Memoria

El activo gestionado asciende a 997 millones de euros, que supone un incremento del 6,67% respecto del ejercicio an-terior, impulsado por el pago de las aportaciones de las ins-tituciones y sus trabajadores/as y la buena rentabilidad del ejercicio.

Así mismo, la Junta de Gobierno celebrada el 18 de diciem-bre de 2015 aprobó los nuevos Principios de Inversión para los próximos tres años.

Los Principios de Inversión son los siguientes:

El objetivo de rentabilidad a largo plazo es la preservación del capital en términos reales (mantenimiento del poder adquisitivo) más la obtención de una rentabilidad adicional que no comprometa la pensión por jubilación.

Principios Generales:

- El activo de la entidad se invierte únicamente en interés de sus socios ordinarios y beneficiarios.

- Los criterios a seguir en la ejecución de las inversiones serán los de seguridad, rentabilidad, liquidez, diversifi-cación, dispersión, congruencia monetaria y de plazos adecuados a sus finalidades.

- La EPSV tendrá la titularidad y libre disposición sobre los bienes y derechos en que se materialicen las inver-siones.

Erakundeak kudeatutako aktiboa 997 milioi eurokoa da, hau da, % 6,67 igo da pasadan ekitaldiarekiko, eta hori bultzatu dute erakundeek eta langileek egindako ekarpe-nen ordainketak eta ekitaldiaren errentagarritasun onak.

Halaber, 2015eko abenduaren 18ko Gobernu Batzordeak Inbertsio Oinarri berriak onartu zituen datozen hiru urtee-tarako.

Hauek dira Inbertsio Oinarriak:

Epe luzerako errentagarritasunaren xedea kapitala balio errealetan (erosahalmena mantentzea) mantentzea da, eta erretiroagatiko pentsioa arriskuan jarriko ez duen errenta-garritasun gehigarri bat lortzea ere bai.

Oinarri Orokorrak:

- Erakundearen aktiboa haren bazkide osoen eta onura-dunen intereserako bakarrik inbertitzen da.

- Inbertsioak egikaritzeko irizpide hauek bete behar dira: segurtasuna, errentagarritasuna, likidezia, dibertsi-fikazioa, dispertsioa, moneta-kongruentzia eta hel-buruei egokitutako epeak.

- BGAEk inbertituko diren ondasunen eta eskubideen gaineko titulartasuna eta xedapen askea edukiko ditu.

0

250000

500000

750000

1000000879.386

939.587

530.535

587.546634.877 610.932

689.210740.427 748.277

814.223

2005 20142006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

Mila eurotan adierazitako kopuruakCantidades expresadas en miles de euros

996.605

2015

Kudeatutako aktiboaActivo gestionado

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Txostena

- La gestión de las inversiones estará encomendada a personas honorables con la adecuada cualificación y experiencia profesional.

- Elkarkidetza invierte en toda clase de activos disponi-bles en los mercados financieros. Los activos se inverti-rán mayoritariamente en mercados regulados.

- El horizonte de inversión es a largo plazo, permitiendo la asunción y gestión del riesgo necesario para obtener las rentabilidades objetivo.

- El ámbito geográfico de inversión es global y se mate-rializará preferentemente en activos con altos niveles de liquidez.

- La entidad revisará cada tres años la Declaración de Principios de Inversión. No obstante, podrán realizarse modificaciones antes del citado plazo si la situación de los mercados financieros o los cambios regulatorios así lo exigieran. Estas modificaciones deberán ser aproba-das por la Junta de Gobierno de la Entidad, que a su vez trasladará las mismas para su votación en la primera Asamblea General que se celebre tras dicha Junta.

- En todo caso se respetará la normativa aplicable en cada momento. En concreto, la Ley 5/2012 sobre Entidades de Previsión Social Voluntaria y el Decreto 92/2007, de 29 de mayo, que regula el ejercicio de determinadas ac-tividades por las EPSV, o las disposiciones legales que las sustituyan.

- Gaikuntza eta lanbide-esperientzia egokia daukaten pertsona ohoretsuek edukiko dute inbertsioak kudea-tzeko betebeharra.

- Elkarkidetzak finantza-merkatuetan eskuragai dau-den era guztietako aktiboetan inbertitzen du. Aktiboak merkatu arautuetan inbertituko dira gehien bat.

- Inbertsio-aukera epe luzerakoa da, eta horrek xede di-ren errentagarritasunak lortzeko beharrezko arriskua onartzea eta kudeatzea ahalbidetzen du.

- Inbertsioaren eremu geografikoa globala da, eta liki-dezia-maila altuko aktiboetan gauzatuko da batez ere.

- Erakundeak hiru urtean behin berrikusiko du Inber-tsio Oinarrien Deklarazioa. Edonola ere, epea amaitu aurretik aldaketak egin daitezke baldin eta finantza-merkatuetako egoerak edo arauzko aldaketek horrela exijitzen badute. Erakundearen Gobernu Batzordeak aldaketa horiek onartu beharko ditu, eta, aldi berean, lehenengo Batzar Nagusira eramango ditu, bozkatuak izateko.

- Edonola ere, aplikaziozko araudia errespetatuko da une oro. Hain zuzen, Borondatezko Gizarte Aurreikus-peneko Erakundeei buruzko 5/2012 Legea eta BGAEn hainbat jarduera egitea arautzen duen maiatzaren 29ko 92/2007 Dekretua edo ordezko lege-xedapenak.

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Memoria

2015eko martxoan, gure aurreikuspen ereduari hobekun-tza batzuk egin genizkion ulergarriagoa eta erakargarria-goa izan zedin, baina enpleguko aurreikuspen sistemen oinarria mantendu genuen, hau da, pentsioaren osagarri bat lortzea.

Eredua hobetzearekin batera zenbait eskaerari erantzutea lortu da, eta gure bazkideek oso positiboki baloratu dute.

Hobekuntzaren aspektuak hiru atal hauetan laburbiltzen dira:

1. Errenten ordainketa

- Erretiratuaren edo ezinduaren alarguntza: Pentsioaren % 100.

- Bazkide osoaren erretiroa, ezitasun iraun korra edo alarguntza: Alarguntza-onuradunik gabeko erretiratua edo ezindua edo alarguntzaren pertsona onuraduna 90 urte bete baino lehen hilko balitz, bazkide osoaren seme-alabek, edo, horrelakorik ezean, oinordekoek, errenta guztiak jasoko dituzte adin horretaraino. Bi aukera daude: batetik, errentak jasotzea, eta, beste-tik, ordainketa bakarra jasotzea kobratzeko dauden errenten zenbatekoa errenta kalkulatzeko erabilitako interes-tasa teknikora eguneratuta.

- Bazkide osoaren zurztasuna: Eskubide ekonomikoa berdin banatzen da seme/alaba guztien artean.

2. Aurrezki kapitalizatua partzialki kapitaliza-tzea

Pentsio moduko prestazioen kobrantza mantentze-ko sistema bat ezartzen da, hain zuzen gure araudian ezarritako gutxieneko pentsioa ordaindu ahal izateko, gaur egun 100 eurokoa dena. Helburu hori betetzean, aurrezki kapitalizatuaren parte bat % 25eko mugarekin kapitalizatu ahal izango da bazkide osoaren erretiro, ezintasun iraunkor eta alarguntza prestazioetan.

En marzo de 2015 implantamos unas mejoras a nuestro modelo de previsión para que resultase más entendible y atractivo, sin perder la esencia de todo sistema de previsión de empleo, que no es otro que alcanzar un complemento de pensión.

La mejora del modelo ha conseguido responder a algunas solicitudes realizadas y ha sido valorada de forma muy po-sitiva por nuestros socios y nuestras socias.

Los aspectos de la mejora se resumen en estos tres apar-tados:

1. Pago de rentas

- Viudedad de la persona jubilada o incapacitada: 100% de la pensión.

- Jubilación, incapacidad permanente y viudedad del/de la socio/a de número: Si antes de cumplir 90 años fallecie-se la persona jubilada o incapacitada sin beneficiario/a de viudedad o la persona beneficiaria de viudedad, los/as hijos/as o, en su defecto, los/as herederos/as del/de la socio/a de número percibirán todas las rentas hasta dicha edad. Se podrá optar entre percibir las rentas o percibir un pago único cuyo importe son las rentas pen-dientes de cobro actualizadas al interés técnico utiliza-do en el cálculo de la renta.

- Orfandad del/de la socio/a de número: El Derecho Eco-nómico se reparte, en partes iguales, entre todos los/as hijos/as.

2. Capitalizar parcialmente el ahorro capitaliza-do

Se establece un sistema que preserva el cobro de las prestaciones en forma de pensión, en concreto poder pagar el importe mínimo de pensión establecido en nuestro reglamento, hoy 100 euros. Una vez alcanzado este objetivo se podrá optar a capitalizar parte del aho-rro capitalizado con el límite del 25% en las prestacio-nes de jubilación, incapacidad permanente y viudedad del/de la socio/a de número.

Elkarkidetzaren eredua hobetzeaMejora del modelo de Elkarkidetza

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Txostena

3. Ekarpen indartuak

Erretiratzean Elkarkidetzarekin 40 urteko kotizaziora iristen ez diren bazkideek edo soldata baino kotizazio-oinarri txikiagoa daukaten bazkideek haien eskubide ekonomikoetan sartuko den ekarpen indartua egitea, indibiduala eta hilerokoa, eska dezakete. Ekarpen hori urteko 4.000 eurokoa izango da gehienez ere. Ekar-penen % 90 aurrezki kapitalizaturako erabiltzen da, eta gainontzeko % 10 kapital aseguratua bermatzeko. Ekarpen indartuak abiarazten direnetik bi urteko epea igaro beharko da gaixotasunen ondoriozko ezintasuna-gatiko edo heriotzagatiko kapital aseguratuaren gehi-tzea indarrean sartzeko.

Elkarkidetzak ezarrita daukan kaudimen-mailak ahalbi-detzen du pentsioen konpromisoak egokitu ahal izatea bizi-itxaropena luzatzen denean, interes-tasa teknikoak al-datzen direnean edo errentagarritasun negatiboko urteak konpentsatu behar direnean.

2015ean aldaketa garrantzitsu bat egin diogu gure ere-duari, eta horrek Elkarkidetzaren azken xedea modu egokiagoan betetzea eta haren iraunkortasun ekonomiko finantzarioa bermatzea ahalbidetuko digu. Irtenbide era-ginkorrak eman nahi izan dizkiogu testuinguru ekonomiko ezezagun batean aurreikus daitekeen bilakaerari.

Interes-tasa tekniko berria ezarri da pentsioak kalkulatze-ko, eta hori ondarearen kudeaketarekin etorkizunean lor-tuko den errentagarritasunaren estimazio bat da. Ingurune ekonomiko honetan, interes-tasa oso baxuak, hazkuntza nuluak eta hegazkortasun handiak % 2,25ean ezarritako interes tekniko hori baldintzatzen dute.

3. Aportaciones reforzadas

Los/as socio/as que no puedan alcanzar 40 años de co-tización en Elkarkidetza a la jubilación o que la cuantía de su base de cotización sea inferior a su salario podrán solicitar una aportación reforzada, de carácter indivi-dual y mensual a incorporar a sus Derechos Económi-cos, cuya suma anual no supere los 4.000 euros por año. Se destina el 90% de las aportaciones a ahorro capita-lizado y el 10% restante a garantizar el capital asegu-rado. Deberán pasar dos años, desde que se iniciaron las aportaciones reforzadas, para que entre en vigor el incremento del capital asegurado para la cobertura de riesgo por invalidez o fallecimiento por enfermedad.

Elkarkidetza tiene establecido un nivel de solvencia que ha permitido y permitirá la adaptación de los compromisos por pensiones a posibles incrementos en la esperanza de vida, a cambios en tipos de interés técnico o a compensar años de rentabilidades negativas.

En el año 2015, hemos acometido una importante reforma de nuestro modelo de forma que nos permita cumplir de un modo más adecuado el propósito final de Elkarkidetza y asegurar su sostenibilidad económico financiera. Hemos querido ofrecer soluciones efectivas a la evolución previsi-ble del incierto contexto económico.

Se ha establecido un nuevo tipo de interés técnico para el cálculo de las pensiones, que es una estimación de la renta-bilidad futura que se obtendrá de la gestión del patrimonio. El entorno económico en el que nos encontramos, con tipos de interés muy bajos, crecimientos nulos y alta volatilidad, condicionan dicho interés técnico que se establece en el 2,25%.

Egoera finantzarioak eta kaudimenaEstados Financieros y Solvencia

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Memoria

Y finalmente gracias a las reservas acumuladas de la Enti-dad, y en línea con directrices de solvencia europeas, hemos adaptado las provisiones matemáticas del colectivo de pa-sivos al 3,5% al nuevo tipo de interés establecido del 2,25%, manteniendo las pensiones.

Así mismo, la buena rentabilidad obtenida, permitirá reva-lorizar las pensiones de nuestros pensionistas en un 0,36 y 1,45%, según las pensiones hayan sido calculadas con un tipo de interés técnico del 3,5% o del 2,25% respectivamen-te.

A través de la Asociación Europea de Instituciones de Pen-siones del Sector Público (EAPSPI) estamos al tanto de las evoluciones que se dan en el campo de las pensiones en Eu-ropa. Durante 2015 se ha seguido adelante con las reformas de los sistemas de pensiones en los países miembros para adaptarlos a las diferentes circunstancias demográficas, económicas y laborales de las naciones, además de las pre-supuestarias. Junto a ello, la Unión Europea aboga por man-tener unos sistemas de pensiones adecuados, sostenibles y seguros; así, está inmersa en un proceso de modificación de la estructura legal y de supervisión del sector. Dentro de esta actividad de adaptación normativa y super-visora del área de las pensiones se enmarca la cada vez más cercana Directiva IORP II, así como el desarrollo que se ha llevado a cabo en la implantación de EIOPA, el orga-nismo supervisor europeo de los seguros y las pensiones de empleo.

La pertenencia a la EAPSPI (Asociación Europea de Institu-ciones de Pensiones del Sector Público) también nos per-mite información detallada y actual sobre la jurisprudencia, analizada en temas como discriminación por edad, discri-

Eta, amaitzeko, Erakundearen erreserba metatuei esker eta Europako kaudimen-zuzentarauekin bat etorriz, pa-siboen kolektiboko % 3,5eko hornidura matematikoak % 2,25ean ezarritako interes-tasa berrira egokitu ditugu, eta pentsioak mantendu ditugu.

Halaber, lortutako errentagarritasun onari esker, gure pentsiodunen pentsioak % 0,36 eta % 1,45 errebaloriza-tu ahal izango ditugu, segun eta pentsioak % 3,5eko edo % 2,25eko interes-tasa teknikoarekin kalkulatu diren kon-tuan hartuta.

Europan pentsioen eremuan ematen diren bilakaeren berri daukagu Sektore Publikoko Pentsioen Erakundeen Euro-pako Elkarteari esker. 2015ean zehar pentsio-sistemak berritzen jarraitu dira herrialde kideetan, nazioen egoera demografiko, ekonomiko eta laboral ezberdinetara eta au-rrekontuetara egokitzeko. Horrekin batera, Europar Bata-sunak pentsio-sistema egokiak, iraunkorrak eta seguruak mantentzea defendatzen du; hori horrela, sektorearen lege-eta gainbegiratze-egitura aldatzeko prozesuan mur-gilduta dago. Pentsio-eremuaren egokitze arauemailearen eta gainbegi-ratzailearen jarduera horren barruan dago gero eta hur-bilago dagoen IORP II Zuzendaritza, eta EIOPA— Europako enplegu- eta pentsio-aseguruen erakunde gainbegiratzai-learen ezarpenean aurrera eraman den garapena ere bai.

EAPSPI— Europako Sektore Publikoko Pentsio Erakundeen Elkarteko kide izateak ere informazio xehatua eta egune-ratua ematen digu gai ezberdinei buruzko jurisprudentzia-ri buruz, esaterako adinagatiko diskriminazioa, genero-diskriminazioa edo agente sozialen eskubideak merkatu librearen aurrean eta pertsonen zirkulazio-askatasuna.

Beste jarduera-ildo batzukOtras líneas de actuación

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Txostena

Europako foro ezberdinetan ere parte hartzen dugu Por-taera Onaren Kodeari eta beste batzuei buruzko lantaldeen bidez, Pentsioen Foroan, Batzordearekin bilera ezberdine-tan...

Aipatu behar da gure prozesuak Euskalitek proposatutako Kudeaketa Aurreratuaren Eredura egokitzeko ahalegin izu-garria egin dela; horrek ekintza-planetan eta -adierazlee-tan oinarritutako kudeaketa bat ahalbidetuko digu. Egitura hori gure bezeroentzat segurtasuneko plus bat daukan Arriskuen Kudeaketa ezartzeko euskarria da, kudeaketa kontrolatuagoa eta profesionalagoa eskaintzen die eta.

Halaber, ISO 9001:2008 araua betez Bureau Veritas enpre-sak eginiko lehenengo jarraipeneko auditoretza DESADOS-TASUNIK gabe gainditu dugu; hala, gure kudeaketa-siste-ma 2015eko arauaren bertsioan egindako aldaketekin bat dator.

Bestalde, erakundearen prozesu guztien kudeaketa kon-trolatua egitea eta Etengabeko Hobekuntzako datu-basea azkarrago eta errazago kudeatzea ahalbidetzen duen tres-na batez baliatu gara, KALELKAR, hain zuzen ere.

Amaitzeko, 2016ko hasieran kanpo kontraste bat egiteko eskaera egin da, eta horretarako dokumentazioa prestatu da.

Hornitzaileen ordainketak batez beste 22 egunetan egin dira 2015ean, uztailaren 5eko 15/2010 Legean ezarritako 60 eguneko legezko gehiengo epearen oso azpitik. Lege honetan eragiketa komertzialetan ematen den berankor-tasunaren aurka borrokatzeko neurriak ezarri ziren eta abenduaren 3ko 31/2014 Legeak aldaketak egin dizkio, gobernu korporatiboaren hobekuntzarako Kapitalaren So-zietatean Legea ere aldatuz. Batez besteko ordainketaren kalkulua, aipatu legean ezarritakoaren arabera egin da.

minación por género o los derechos de los agentes socia-les frente al libre mercado y libertad de circulación de las personas. También participamos en diferentes foros euro-peos a través de grupos de trabajo sobre el Código de Buena Conducta y otros, el Foro de Pensiones, diferentes reuniones con la Comisión...

Es de destacar el gran esfuerzo realizado al adecuar nues-tros procesos al Modelo de Gestión Avanzada propuesto por Euskalit, que nos permitirá realizar una gestión basada en indicadores y planes de acción. Esta estructura es el sopor-te para implantar la Gestión de Riesgos que aporta un plus de seguridad a nuestros/as socios/as al ofrecer una gestión más controlada y profesional.

Asimismo, hemos superado la primera auditoría de segui-miento según la norma ISO 9001:2008 realizada por Bureau Veritas sin ninguna NO Conformidad, encontrándose nues-tro sistema de gestión perfectamente alineado con las mo-dificaciones realizada en la versión de la norma del 2015.

Por otro lado nos hemos dotado de una herramienta -KALELKAR- que nos permite realizar una gestión controla-da de todos los procesos de la organización, así como ges-tionar la Base de datos de Mejora Continua de una manera mucho más ágil y sencilla.

Finalmente se ha solicitado, y preparado la documentación, para la realización de un contraste externo a comienzos del 2016.

El pago medio a proveedores durante el ejercicio 2015 es de 22 días, por debajo del plazo máximo legal de 60 días establecido en la Ley 15/2010 de 5 de julio, por la que se es-tablecen medidas de lucha contra la morosidad en las ope-raciones comerciales, modificada por la Ley 31/2014, de 3 de diciembre, por la que se modifica la Ley de Sociedades de Capital para la mejora del gobierno corporativo. El cál-culo del pago medio se ha relaizado conforme establecido en dicha ley.

Hornitzaileei batez besteko ordainketaPago medio de proveedores

29

Memoria

Urteko kontuakCuentas anuales

32

Txostena

2015 2014

Eskudirua eta beste aktibo likido baliokide batzukEfectivo y otros activos líquidos equivalentes 49.093 10.449

Negoziatzeko eutsi diren finantza aktiboakActivos financieros mantenidos para negociar 317.043 313.821

Ondare tresnakInstrumentos de patrimonio 136.142 138.108

Zor balio adierazgarriakValores representativos deuda 180.901 175.713

Galeretan eta irabazietan aldaketak dituzten eta arrazoizko balioa duten beste finantza aktibo batzukOtros activos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias 364.319 342.187

Ondare tresnakInstrumentos de patrimonio 330.533 301.113

Tresna hibridoakInstrumentos híbridos 33.786 41.074

Maileguak eta kobratu beharreko partidakPrestamos y partidas a cobrar 15.353 20.525

Deposituak kreditu erakundeetanDepósitos en entidades de crédito 10.052 16.128

Beste kreditu batzukOtros créditos 5.301 4.397

Mugaegunera arte eutsitako inbertsioakInversiones mantenidas hasta el vencimiento 194.611 185.894

Ibilgetu materiala eta inbertsioak higiezinetanInmovilizado material e inversiones inmobiliarias 8.851 19.401

Ibilgetu materialaInmovilizado material 2.553 2.583

Inbertsioak higiezinetanInversiones inmobiliarias 6.298 16.818

Ibilgetu ukiezinaInmovilizado intangible 1 0

Partaidetzak elkarteko erakundeetan eta kideetanParticipaciones en entidades del grupo y asociadas 47.334 47.310

Partaidetzak taldeko enpresetanParticipaciones en empresas del grupo 47.334 47.310

Guztira aktiboaTotal activo 996.605 939.587

Mila eurotan adierazitako kopuruakCantidades expresadas en miles de euros

BGAE BalantzeaBalance de Situación EPSV

AktiboaActivo

33

Memoria

Pasiboa eta ondare garbiaPasivo y patrimonio netoPASIBOAPASIVO 2015 2014

Negoziatzeko eutsi diren finantza pasiboakPasivos financieros mantenidos para negociar 186 86

Debituak eta ordaindu beharreko partidakDébitos y partidas a pagar 423 477

Gizarte aurreikuspen jardueraren eragiketen ondoriozko zorrakDeudas por operaciones de la actividad de previsión social 5 134

Beste zor batzukOtras deudas 418 343

Zuzkidura teknikoakProvisiones técnicas 971.121 892.994

Gizarte aurreikuspen jardueraren eragiketen ondoriozko zuzkiduraProvisión por operaciones de la actividad de previsión social 971.121 892.994

Zuzkidura ez teknikoakProvisiones no técnicas 0 1.721

Zerga eta beste legezko kontingentziatarako zuzkiduraProvisión para impuestos y otras contingencias legales 0 1.721

Pasiboa GuztiraTotal Pasivo 971.730 895.278

ONDARE GARBIAPATRIMONIO NETO

Funts propioakFondos propios 24.875 44.309

Mutuaren funtsaFondo mutual 9.015 9.015

ErreserbakReservas 35.079 28.411

Ekitaldiaren emaitzaResultado del ejercicio -19.219 6.883

Ondare Garbia GuztiraTotal Patrimonio Neto 24.875 44.309

Pasiboa eta Ondare Garbia GuztiraTotal Pasivo y Patrimonio Neto 996.605 939.587

Mila eurotan adierazitako kopuruakCantidades expresadas en miles de euros

34

Txostena

2015 2014

Ekitaldiari Inputaturiko kuotak, Berraseguruko garbiakCuotas Imputadas al Ejercicio, Netas de Reaseguro 42.544 37.046

Ibilgetu materialaren eta inbertsioen sarrerakIngresos del inmovilizado material y de las inversiones 61.298 63.704

Beste sarrera tekniko batzukOtros Ingresos Técnicos 143 139

Ekitaldiko prestazioak, Berraseguruko garbiakPrestaciones del Ejercicio, Neta de Reaseguro -28.641 -25.804

Berraseguruko Beste Zuzkidura Tekniko Garbien aldaketaVariación de Otras Provisiones Técnicas Netas de Reaseguro -12.917 -10.185

Ustiapen gastu garbiakGastos de Explotación Netos -2.539 -2.493

Ibilgetu materialaren eta inbertsioen gastuakGastos del inmovilizado material y de las inversiones -14.112 -9.921

Aparteko gastuakGastos excepcionales 0 0

Ustiapen emaitzak, %4,89ko errentagarritasunaResultados de explotación, Rentabilidad 4,89% 45.776 52.486

Zuzkidura aktuarialerako ekitaldiko horniduraDotación ejercicio provisión actuarial -30.061 -6.175

Zehaztutako ekarpen zuzkidurako ekitaldiko horniduraDotación ejercicio provisión aportación definida -34.934 -39.428

Ekitaldiaren emaitzaResultado del ejercicio -19.219 6.883

Mila eurotan adierazitako kopuruakCantidades expresadas en miles de euros

Emaitzen kontuaCuenta de resultados

35

Memoria

2015 2014

Ekitaldiko emaitzaResultado del ejercicio -19.219 6.883

Pasiboen kaudimen funtsaren soberakinaExcedente fondo de solvencia de pasivos 0 458

Banaketarako oinarriaBase de reparto -19.219 7.341

La propuesta de distribución del resultado del ejercicio 2015 que se someterá a la Asamblea General para su apro-bación es la siguiente.

Batzar Nagusiaren aurrean, bertan onartua izateko aur-keztuko den 2015eko ekitaldiaren emaitza banatzeko pro-posamena honako hau da.

Irabazietan partaidetzarako hornidura teknikoakProvisiones matemáticas participación en beneficios 487 1.271

Ekarpen zehaztuko planei lotutako horniduraProvisión afecta a planes de aportación definida 300 270

Pasiboen kaudimen funtsaFondo de solvencia pasivos 781 68

Kontingentzia gertagarrietarako pasiboen erreserbaReserva pasivos para posibles contingencias -16.988 4.842

Borondatezko erreserbaReserva voluntaria -3.799 890

Banaketarako oinarriaBase de reparto -19.219 7.341

Mila eurotan adierazitako kopuruakCantidades expresadas en miles de euros

2015eko Ekitaldiko emaitzaren banaketarako proposamenaPropuesta de distribución del resultado del ejercicio 2015

BanaketaDistribución

36

Txostena

2015 2014

Mutuako funtsaFondo Mutual 9.015 9.015

Erreserbak eta beste hornidura tekniko batzukReservas y otras provisiones técnicas después del reparto 15.391 34.071

GuztiraTotal 24.406 43.086

Pasiboen hornidura teknikoakProvisiones técnicas de pasivos 226.125 186.613

EstalduraCobertura 10,79% 23,09%

Eskatzen den legezko gutxiengoaren gainekoaExceso sobre el mínimo legal exigido 6,79% 19,09%

ADMINISTRAZIO GASTUAK, BALIO HIGIKORRAK EROSTEAGATIKO BITARTEKARITZA GASTUEN EHUNEKOA ETA BALIO HIGIKORREN KARTERA-REN ERROTAZIO RATIOAGASTOS DE ADMINISTRACIÓN, PORCENTAJE DE GASTOS DE INTERMEDIACIÓN POR COMPRA DE VALORES MOBILIARIOS Y RATIO DE ROTACIÓN DE LA CARTERA DE VALORES MOBILIARIOS

La gestión eficaz de la Entidad, así como una política donde priman los criterios de prudencia y seguridad en la creación de las reservas, permite mantener unas tasas de cobertura muy por encima de las obligaciones.

Elkarkidetza utiliza unas tablas de supervivencia adaptadas y un tipo de interés técnico y una mejora de pensiones más acordes con la situación actual de rentabilidad. Permitiendo todo ello afrontar el futuro con menores riesgos para los activos y las prestaciones reconocidas.

Erakundearen kudeaketa eraginkorrak, eta erreserbak eratzeko orduan zuhurtasun eta segurtasun irizpideak na-gusi diren politikak, obligazioen oso gainetik dauden estal-dura tasei eusteko aukera ematen digu

Elkarkidetzak, egokituriko biziraupen taulak eta gaur egun-go errentagarritasun egoerarekin bat datozen interes tipo teknikoa eta pentsioen hobekuntza erabiltzen ditu. Horrela, etorkizunari, aktiboentzat eta onarturiko prestazioentzat arrisku gutxiagorekin aurre egin ahal izango zaio.

2015 2014

Administrazio gastuakGastos de administración 0,34 0,36

Bitartekaritza gastuakGastos de intermediación 0,03 0,03

Errotazio ratioaRatio de rotación 44,19 48,13

Mila eurotan adierazitako kopuruakCantidades expresadas en miles de euros

Ehunekotan adierazitako kopuruakCifras expresadas en porcentaje

Estadura tasa, ekitaldiko emaitza-banaketaren ondoren Tasa de cobertura después de la distribución del resultado del ejercicio

37

Memoria

El activo gestionado asciende a 997 millones de euros, que supone un incremento del 6,06% respecto del ejercicio an-terior.

Rentabilidades pasadas no garantizan ni determinan renta-bilidades futuras.

Kudeatutako aktiboa 997 milioi eurokoa da, aurreko ekital-diarekiko % 6,06ko igoera izan duelarik.

Iraganeko errentagarritasunek ez dute bermatzen ezta ze-hazten ere etorkizuneko errentagarritasunik.

INVERCO es la Asociación de Instituciones de Inversión Co-lectiva y Fondos de Pensiones. No existe una estadística si-milar respecto a las EPSV.

INVERCO Inbertsio kolektiboen eta Pentsio Funtsen Insti-tuzioen Elkartea da. Ez da antzeko estatistikarik BGAE-ei buruz.

Errentagarritasun konparatuaRentabilidad comparada

INVERCO ELKARKIDETZA

URTEAKAÑOS 15 10 5 3 1

Sistema indibidualaSistema individual 1,40 2,02 3,85 5,37 1,21

Enplegu-sistemaSistema de empleo 3,24 3,32 5,18 5,96 2,88

Lotutako sistemaSistema asociado 3,42 3,40 4,99 6,25 2,57

Planak, guztiraTotal planes 2,20 2,55 4,37 5,58 1,78

Elkarkidetza 4,77 4,36 5,10 6,42 4,89

KPIIPC 2,18 1,66 0,91 -0,23 0

Ehunekotan adierazitako kopuruakCifras expresadas en porcentaje

Mila eurotan adierazitako kopuruakCantidades expresadas en miles de euros

Datu ekonomikoakDatos económicos

Kudeatutako aktiboaActivo gestionado

0

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1000000879.386

939.587

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689.210740.427 748.277

814.223

2005 20142006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013

996.605

2015

38

Txostena

GastuakGastos

Mila eurotan adierazitako kopuruakCantidades expresadas en miles de euros

2016

Langile GastuakGastos de Personal

Soldata eta alokairuakSueldos y Salarios 1.438

Gizarte SegurantzaSeguridad Social 325

Beste GastuakOtros Gastos 64

Administrazio GastuakGastos de Administración 133

Zerbitzu ProfesionalakServicios Profesionales 389

Hornikuntza, Komunikazio eta Mantenimendu GastuakGastos Suministros, Comunicaciones y Mantenimiento 126

Informazio eta Publizitate GastuakGastos de Información y Publicidad 73

AmortizazioakAmortizaciones 92

Aurrekontua guztiraTotal presupuesto 2.640

2016ko gastu aurrekontuaPresupuesto de gastos año 2016

2016

GastuakGastos 0,32%

2016 ekitaldirako administrazio gastuen ehunekoa Porcentaje de gastos de administración para 2016

39

Memoria

Eguneratze Ebazpena Dictamen Actuarial

42

Txostena

43

Memoria

Kontu-ikuskaritzaAuditoría

46

Txostena

47

Memoria

48

Txostena

ELKARKIDETZA, ENTIDAD DE PREVISIÓN SOCIAL VOLUNTARIA Cuentas anuales e Informe de gestión del ejercicio 2015

49

Memoria

Balance al 31 de diciembre de 2015 (Expresado en miles de euros)

1

Nota 2015 2014 (*) A) ACTIVO A-1) Efectivo y otros activos líquidos equivalentes 8 49.093 10.449A-2) Activos financieros mantenidos para negociar 8 317.043 313.821 I. Instrumentos de patrimonio 136.142 138.108 II. Valores representativos de deuda 180.901 175.713 III. Derivados - - IV. Otros - -A-3) Otros activos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias 8 364.319 342.187 I. Instrumentos de patrimonio 330.533 301.113 II. Valores representativos de deuda - - III. Instrumentos híbridos 33.786 41.074 V. Otros - -A-4) Activos financieros disponibles para la venta - -A-5) Préstamos y partidas a cobrar 8 15.353 20.525 I. Valores representativos de deuda - - II. Préstamos - - III. Depósitos en entidades de crédito 10.052 16.128 V. Créditos por operaciones de la actividad de previsión social - - VI. Créditos por operaciones de reaseguro - - VIII. Desembolsos exigidos - - IX. Otros créditos 5.301 4.397A-6) Inversiones mantenidas hasta el vencimiento 8 194.611 185.894A-7) Derivados de cobertura - -A-8) Participación del reaseguro en las provisiones técnicas - -A-9) Inmovilizado material e inversiones inmobiliarias 8.851 19.401 I. Inmovilizado material 5 2.553 2.583 II. Inversiones inmobiliarias 6 6.298 16.818A-10) Inmovilizado intangible 7 1 - I. Fondo de comercio - - III. Otro activo intangible 1 -A-11) Participaciones en entidades del grupo y asociadas 8 47.334 47.310 I. Participaciones en empresas asociadas - - II. Participaciones en empresas multigrupo - - III. Participaciones en empresas del grupo 47.334 47.310A-12) Activos fiscales - - I. Activos por impuesto corriente - -A-13) Otros activos - -A-14) Activos mantenidos para venta - -TOTAL ACTIVO 996.605 939.587

(*) Se presenta, única y exclusivamente a efectos comparativos.

50

Txostena

Balance al 31 de diciembre de 2015 (Expresado en miles de euros)

2

Nota 2015 2014 (*) A) PASIVO A-1) Pasivos financieros mantenidos para negociar 8 186 86A-2) Otros pasivos financieros a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias - -A-3) Débitos y partidas a pagar 8 423 477 I. Pasivos subordinados - - III. Deudas por operaciones de la actividad de previsión social 5 134 IV. Deudas por operaciones de reaseguro - - VI. Obligaciones y otros valores negociables - - VII. Deudas con entidades de crédito - - IX. Otras deudas 418 343A-4) Derivados de cobertura -A-5) Provisiones técnicas 10 971.121 892.994 I. Provisión para cuotas no consumidas - - II. Provisión para riesgos en curso - - III. Provisión por operaciones de la actividad de previsión social 971.121 892.994 IV. Provisión para prestaciones - - V. Provisión para participación en beneficios - - VI. Otras provisiones técnicas - -A-6) Provisiones no técnicas 13 - 1.721 I. Provisión para impuestos y otras contingencias legales - 1.721 II. Provisión para pensiones y obligaciones similares - - III. Provisión para pagos por convenios de liquidación - - IV. Otras provisiones no técnicas - -A-8) Resto de pasivos - -A-9) Pasivos vinculados con activos mantenidos para la venta - -TOTAL PASIVO 971.730 895.278 B) PATRIMONIO NETO B-1) Fondos propios 9 24.875 44.309 I. Fondo mutual 9.015 9.015 III. Reservas 35.079 28.411 V. Resultados de ejercicios anteriores - - VI. Otras aportaciones de socios - - VII. Resultado del ejercicio (19.219) 6.883 VIII. (Reserva de estabilización a cuenta) - -B-2) Ajustes por cambios de valor - -B-3) Subvenciones, donaciones y legados recibidos - -TOTAL PATRIMONIO NETO 24.875 44.309TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO 996.605 939.587

(*) Se presenta, única y exclusivamente a efectos comparativos.

51

Memoria

ELKARKIDETZA, ENTIDAD DE PREVISION SOCIAL VOLUNTARIA Cuenta de pérdidas y ganancias correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2015 (Expresada en miles de euros)

3

Nota 2015 2014 (*) I. CUENTA AFECTA A LAS ACTIVIDADES DE LOS PLANES DE PREVISIÓN DE LAS EPSV

(22.496) 4.323

I.1 Cuotas Imputadas al Ejercicio, Netas de Reaseguro 12 42.544 37.046I.2 Ingresos del inmovilizado material y de las inversiones 8.1.2 12.581 13.174I.3 Ingresos de inversiones afectas a la previsión social de aportación definida 8.1.2 52.045 50.275I.4 Otros Ingresos Técnicos - -I.5 Prestaciones del Ejercicio, Netas de Reaseguro 12 (29.152) (26.319)I.6 Variación de Otras Provisiones Técnicas, Netas de Reaseguro 12 (77.912) (55.788)I.7 Participación en Beneficios - -I.8 Gastos de Explotación Netos 12 (1.105) (1.030)I.9 Otros Gastos Técnicos 12 (287) (284)I.10 Gastos del inmovilizado material y de las inversiones 8.1.2 (4.596) (2.296)I.11 Gastos de inversiones afectas a la previsión social de aportación definida 8.1.2 (16.614) (10.455)I.12 Subtotal (Resultado de la Cuenta afecta a las Actividades de los Planes de previsión de las EPSV) 12 (22.496) 4.323 II. CUENTA AFECTA AL RESTO DE ACTIVIDADES DESARROLLADAS POR LAS EPSV - -II.1 Cuotas Imputadas al Ejercicio, Netas de Reaseguro - -II.2 Ingresos del inmovilizado material y de las inversiones - -II.3 Otros Ingresos Técnicos - -II.4 Prestaciones del Ejercicio, Netas de Reaseguro - -II.5 Variación de Otras Provisiones Técnicas, Netas de Reaseguro - -II.6 Participación en Beneficios - -II.7 Gastos de Explotación Netos - -II.8 Otros Gastos Técnicos - -II.9 Gastos del inmovilizado material y de las inversiones - -II.10 Subtotal (Resultado de la Cuenta afecta al Resto de actividades desarrolladas por las EPSV) - - III. CUENTA NO AFECTA A LAS ACTIVIDADES DE PREVISION SOCIAL 3.277 2.560III.1 Ingresos del inmovilizado material y de las inversiones 8.1.2 2.400 3.149III.2 Gastos del inmovilizado material y de las inversiones 8.1.2 (773) (498)III.3 Otros ingresos 13 1.721 -III.4 Otros gastos 12 (71) (91)III.5 Subtotal (Resultado de la Cuenta No Afecta a las Actividades de la Previsión Social) 12 3.277 2.560 III.10 Resultado del ejercicio (19.219) 6.883

(*) Se presenta, única y exclusivamente a efectos comparativos.

52

Txostena

ELKARKIDETZA, ENTIDAD DE PREVISION SOCIAL VOLUNTARIA Estado de cambios en el patrimonio neto correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2015 (Expresado en miles de euros)

4

a) Estados de Ingresos y gastos reconocidos

2015 2014 (*) I) RESULTADO DEL EJERCICIO (19.219) 6.883 II) OTROS INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS - -II.1 Activos financieros disponibles para la venta - -II.2 Coberturas de los flujos de efectivo - -II.3 Cobertura de inversiones netas en negocios en el extranjero - -II.4 Diferencias de cambio y conversión - -II.5 Corrección de asimetrías contables - -II.6 Activos mantenidos para la venta - -II.7 Ganancias / (pérdidas) actuariales por retribuciones a largo plazo al personal - -II.8 Otros ingresos y gastos reconocidos - - III) TOTAL DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS (19.219) 6.883

(*) Se presenta, única y exclusivamente a efectos comparativos.

53

Memoria

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Txostena

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Memoria

ELKARKIDETZA, ENTIDAD DE PREVISION SOCIAL VOLUNTARIA Estado de Flujos de Efectivo correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2015 (Expresado en miles euros)

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2015 2014 (*) A) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACION

A.1) Actividad de Previsión Social

1. Cobros de cuotas 42.544 37.0463. Cobros reaseguro cedido - -4. Pagos reaseguro cedido - -5. Pagos de prestaciones (28.641) (25.804)7. Otros cobros de explotación - -8. Otros pagos de explotación (3.943) (2.913)9. Total cobros de efectivo de la actividad de previsión (1+3+7)=I 42.544 37.04610. Total pagos de efectivo de la actividad de previsión (4+5+8)=II (32.584) (28.717)A.2) Otras actividades de explotación 3. Cobros de otras actividades - -4. Pagos de otras actividades - -5. Total cobros de efectivo de otras actividades de explotación (3)=III - -6. Total pagos de efectivo de otras actividades de explotación (4)=IV - -A.3) Total flujos de efectivo netos de actividades de explotación (I+II+III+IV) 9.960 8.329 B) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSION B.1) Cobros de actividades de inversión 1. Inmovilizado material - 62. Inversiones inmobiliarias 10.618 5793. Activos intangibles - -4. Instrumentos financieros 240.549 227.0335. Participaciones en entidades del grupo, multigrupo y asociadas - -6. Intereses cobrados 15.477 16.6697. Dividendos cobrados 5.591 4.1628. Unidad de negocio - -9. Otros cobros relacionados con actividades de inversión - -10. Total cobros de efectivo de las actividades de inversión (1+2+3+4+5+6+7+8+9)=VI 272.235 248.449B.2) Pagos de actividades de inversión 1. Inmovilizado material (59) (12)2. Inversiones inmobiliarias - -3. Activos intangibles (2) -4. Instrumentos financieros (243.490) (260.336)5. Participaciones en entidades del grupo, multigrupo y asociadas - -6. Unidad de negocio - -7. Otros pagos relacionados con actividades de inversión - -8. Total pagos de efectivo de las actividades de inversión (1+2+3+4+5+6+7)=VII (243.551) (260.348)B.3) Total flujos de efectivo de las actividades de inversión (VI-VII) 28.684 (11.899)

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Txostena

ELKARKIDETZA, ENTIDAD DE PREVISION SOCIAL VOLUNTARIA

Estado de Flujos de Efectivo correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2015 (Expresado en miles euros)

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2015 2014 (*) C) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACION C.1) Cobros de actividades de financiación 1. Pasivos subordinados - -2. Cobros por ampliación de fondo mutual - -3. Aportaciones de los socios - -5. Otros cobros relacionados con actividades de financiación - -6. Total cobros de efectivo de las actividades de financiación (1+2+3+5)=VIII - -C.2) Pagos de actividades de financiación 2. Intereses pagados - -3. Pasivos subordinados - -4. Pagos por devolución de aportaciones a los socios - -5. Devolución de aportaciones a los socios - -7. Otros pagos relaciones con actividades de financiación - -8. Total pagos de efectivo de las actividades de financiación(2+3+4+5+7)=IX - -C.3) Total flujos de efectivo neto de actividades de financiación (VIII-IX) - -Efecto de las variaciones de los tipos de cambio (X) - -Total aumento/disminuciones de efectivo y equivalentes (A.3+B.3+C.3+-X) 38.644 (3.570)Efectivo y equivalentes al inicio del periodo 10.449 14.019Efectivo y equivalentes al final del ejercicio 49.093 10.449

Componentes del efectivo y equivalentes al final del periodo 1. Caja y bancos 49.093 10.4322. Otros activos financieros - 173. Descubiertos bancarios reintegrables a la vista - -Total Efectivo y equivalentes al final del periodo (1+2+3) 49.093 10.449

(*) Se presenta, única y exclusivamente a efectos comparativos.

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Memoria

ELKARKIDETZA, ENTIDAD DE PREVISION SOCIAL VOLUNTARIA

Memoria correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2015(Expresada en miles euros)

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1. Información general sobre la Entidad y su actividad

Elkarkidetza, Entidad de Previsión Social Voluntaria (en adelante, Elkarkidetza, E.P.S.V. o la Entidad) se constituyó en el mes de febrero de 1986 para los funcionarios de las Instituciones, Organismos y Sociedades Públicas Vascas.

Durante el ejercicio 2015, su actuación ha estado sometida a las prescripciones establecidas por la Ley 5/2012, de 23 de febrero, sobre Entidades de Previsión Social Voluntaria y por el Decreto 87/1984, de 20 de febrero, por el que se aprobó el reglamento que lo desarrollaba, asimismo modificado y desarrollado por el Decreto 92/2007, de 29 de mayo; por la Orden de 29 de abril de 2009 y por el Decreto 86/2010, de 16 de marzo que aprueba la adaptación del Plan de Contabilidad de las Entidades Aseguradoras a las especificidades de las E.P.S.V. Desde el 1 de enero de 2016, la Entidad está sometida a lo dispuesto por el Decreto 203/2015, de 27 de octubre, por el que se aprueba el Reglamento de la Ley 5/2012 de 23 de febrero, sobre Entidades de Previsión Social Voluntaria, que ha derogado parcialmente los citados Decretos 87/1984 y 92/2007.

Con fecha 6 de marzo de 2012 se publicó en el Boletín Oficial del País Vasco, la Ley 5/2012, de 23 de febrero, sobre Entidades de Previsión Social Voluntaria, la cual, derogó la Ley 25/1983, de 27 de octubre. Las Entidades debían cumplir con la nueva Ley desde el día siguiente a su publicación en el Boletín Oficial del País Vasco, si bien, el Tribunal Constitucional admitió a trámite un recurso de inconstitucionalidad interpuesto por el Presidente del Gobierno, representado por la Abogacía del Estado contra doce artículos de la Ley 5/2012: 14.a-2, 19.2, 28, 23.1.a), 24, 26.1, 32.1, 46.2, 57.2, 58.1.c), 58.2 y 60.1.

Con fecha 12 de junio de 2014, el Tribunal Constitucional dictó la sentencia 97/2014, estimando parcialmente el recurso de inconstitucionalidad, y en consecuencia, declarando que son inconstitucionales y nulos los artículos 14.a-2, 19.2, 22, 23.1.a), 32.1, 46.2, 58.1.c), 58.2 y 60.1.

En base a la interpretación jurídica realizada por la Entidad, la normativa de Gobierno Vasco sigue estando plenamente vigente para las E.P.S.V. que realicen exclusivamente actividad previsora, tal y como es el caso de Elkarkidetza, E.P.S.V. Este criterio fue refrendado el 2 de diciembre de 2014, por el Departamento de Hacienda y Finanzas del Gobierno Vasco a través del comunicado emitido en la citada fecha, donde se indicaba que “en relación con el marco de información financiera, para las E.P.S.V. que no realicen actividad aseguradora, la normativa aplicable es la establecida en el Decreto 92/2007, de 29 de mayo; la Orden de 29 de abril de 2009; el Decreto 92/2007 y el Decreto 86/2010, de 16 de marzo”.

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Txostena

ELKARKIDETZA, ENTIDAD DE PREVISION SOCIAL VOLUNTARIA

Memoria correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2015(Expresada en miles euros)

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Con fecha 9 de diciembre de 2015 se ha publicado en el Boletín Oficial del País Vasco, el Decreto 203/2015, de 27 de octubre, por el que se aprueba el Reglamento de la Ley 5/2012, de 23 de febrero, sobre Entidades de Previsión Social Voluntaria, el cual deroga expresamente determinada normativa vigente a la fecha y en la que destacan la derogación del Decreto 87/1984, de 20 de febrero, a excepción de los artículos 12, 16 y 31 (modificados previamente por el Decreto 92/2007) y determinadas disposiciones del Decreto 92/2007, de 29 de mayo.

El Reglamento aprobado por el Decreto 203/2015, de 27 de octubre, entra en vigor el 1 de enero de 2016 con las siguientes excepciones recogidas en la Disposición Final Décima del Decreto:

• La Disposición Final Segunda, relativa al límite máximo de los gastos de administración, entrará en vigor a los tres meses.

• Lo establecido en los artículos 43 y 44 relativa a estrategias de inversión de ciclo de vida, resultará exigible a los veinticuatro meses, teniendo en consideración lo expuesto por la Disposición Transitoria Tercera respecto a los planes de previsión aprobados con anterioridad a 1 de enero de 2016.

• Lo establecido en el Capítulo X del Título II del Reglamento referente a la Política de Buen Gobierno y Funciones Clave, resultará exigible una vez transcurridos veinticuatro meses.

• Asimismo, lo establecido en el artículo 51 del Reglamento relativo a información a socios y beneficiarios resultará exigible transcurridos doce meses.

El nuevo reglamento introduce novedades significativas en el desarrollo de la Ley 5/2012, de 23 de febrero, entre las que cabe destacar las siguientes:

• Nuevas exigencias de fondos propios; el Fondo Mutual mínimo se sitúa en 50.000 euros y se establece la necesidad de constituir un Margen de Seguridad para los planes de aportación definida con un importe mínimo del 0,125% de las provisiones técnicas, el cual debe ser constituido en un periodo máximo de 10 años, con un mínimo de un décimo anual de su importe.

• Reducción del límite máximo de Gastos de Administración al 1,6% del patrimonio afecto al plan, cuando se calculen únicamente en función de éste.

• Posibilidad de que los socios de las E.P.S.V. de la modalidad individual o asociada puedan disponer anticipadamente del importe total o parcial de los derechos económicos, que tengan una antigüedad superior a diez años.

• Exigencia de implantación de una estrategia de inversión de ciclo de vida en base al desarrollo de planes que supongan distintas combinaciones de

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Memoria

ELKARKIDETZA, ENTIDAD DE PREVISION SOCIAL VOLUNTARIA

Memoria correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2015(Expresada en miles euros)

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riesgo y rendimiento, en las EPSV de la modalidad individual que articulen planes de previsión de aportación definida.

• Requerimientos adicionales en materia de Buen Gobierno y Funciones Clave.

• Reforzamiento del modelo de supervisión, inspección e intervención por parte del Gobierno Vasco.

A la fecha de formulación de las presentes cuentas anuales, la Entidad se encuentra en fase de análisis y adaptación de las implicaciones que supone la aplicación del nuevo Reglamento, si bien, las mismas no conllevarán impactos contables de importe significativo para la Entidad.

El domicilio social de la Entidad es Vitoria-Gasteiz, calle Ramón y Cajal, 7 y 9, pudiendo trasladarse a otro lugar por decisión de los Órganos de Gobierno de la Entidad. La Entidad tiene duración indefinida siendo su ámbito territorial la Comunidad Autónoma del País Vasco y su ámbito de actuación las Instituciones Públicas de esta Comunidad y sus Sociedades dependientes.

En 1986 el Reglamento de prestaciones de la Entidad era de prestación definida, esto es, se definía la cuantía de la pensión para cada una de las prestaciones siendo estas jubilación, invalidez, viudedad-orfandad de socios en activo y viudedad-orfandad de pasivos.

En 1989 la normativa vigente imposibilitaba realizar aportaciones públicas a sistemas complementarios distintos de los planes de pensiones.

Por ello, la Entidad se desdobló en dos instrumentos jurídicos, manteniendo las aportaciones de los trabajadores en la EPSV y derivando las aportaciones de las Instituciones a los Planes de Pensiones. Cada Institución creó un Plan de Pensiones de prestación definida con las mismas prestaciones que están recogidas en la EPSV. Los Planes de Pensiones estaban totalmente asegurados por la Entidad, quién recibía como prima la totalidad de las aportaciones realizadas al Plan de Pensiones.

Además, el 3 de noviembre de 1990, se constituyó Elkarkidetza Fondo de Pensiones, y se integraron en él todos los Planes de Pensiones.

En dicho momento, los Planes de Pensiones y el Fondo de Pensiones se regían por la Ley 8/1987, de 8 de junio, sobre Regulación de Planes y Fondos de Pensiones, por el Real Decreto 1307/1988, de 30 de septiembre, que aprueba el Reglamento que la desarrolla y por las modificaciones posteriores a dicha normativa.

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Durante el ejercicio 1998, como consecuencia del “Acuerdo Institucional-sindical