EVALUACIÓN FI NANCIERA

ITEM AÑO 0 AÑO1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4INGRESOS POR VENTAS 1,344,537,815 1,454,117,647 1,572,628,235 1,700,797,436(COSTOS DE OPERACIÓN) -119,200,000 -121,600,000 -124,120,000 -126,766,000RESULTADO BRUTO 1,225,337,815 1,332,517,647 1,448,508,235 1,574,031,436(GASTO ADMINISTRACIÓN) -37,950,000 -37,950,001 -37,950,002 -37,950,003(GASTOS DE VENTA) -69,630,588 -74,232,942 -79,210,388 -84,593,495(DEPRECIACION) -31,856,250 -31,856,250 -34,231,250 -29,956,250(AMORTIZACION INTANG.) -2,600,000 -2,600,000 -2,600,000 -2,600,000RESULTADO OPERACIONAL 1,083,300,977 1,185,878,454 1,294,516,595 1,418,931,688INGRESOS NO OPERACIONALESVenta vehículo 3,000,000(EGRESOS NO OPERACIONALES)Pago de multas -350,000 -350,000 -350,000 -350,000RESULTADO NO OP. ANTES DE INTERESES 1,082,950,977 1,185,528,454 1,294,166,595 1,421,581,688(INTERESES DEUDA) -9,015,300 -6,265,140 -3,267,465RESULTADO DESPUES INTERESES E. IMPUESTOS 1,073,935,677 1,179,263,314 1,290,899,130 1,421,581,688(IMPUESTO RENTA) 15% -161,090,352 -176,889,497 -193,634,870 -213,237,253RESULTADO NETO DESPUES INT. E IMP. 912,845,325 1,002,373,817 1,097,264,261 1,208,344,435DEPPRECIACION 31,856,250 31,856,250 34,231,250 29,956,250AMORTIZACION INTANG. 2,600,000 2,600,000 2,600,000 2,600,000(AMORTIZACION DEUDA) -30,557,335 -33,307,495 -36,305,170VALOR DE SALVAMENTO VALOR RESIDUAL SEGUNDO EQUIPOCAPITAL DE TRABAJO(INVERSION CAPITAL PROPIO 70%) -233,730,000FLUJO NETO DE CAJA -233,730,000 #VALUE!

INGRESOS POR VENTAS AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4Ventas fisicas 8,000 8,400 8,820 9,261Precio de venta Neto 168,067 173,109 178,303 183,652Ingresos por ventas 1,344,537,815 1,454,117,647 1,572,628,235 1,700,797,436

Los ingresospor ventas van netos (sin iva), es por ello que al precio bruto (con iva), se le quita este impuesto (del 19%),dividiendo el previo bruto por el factor de 1,19:

Precui neto = Precio bruto 200,000 168,0671.19 1.19

COSTO DE PRODUCCIÓN AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4Mano de obra directa (10 0operarios) Cantidad Valor ($)Pago por unidades 3,000 24,000,000 25,200,000 26,460,000 27,783,000Sueldo fijo 10 100,000 12,000,000 12,000,000 12,000,000 12,000,000Total Gasto Mano de Obra Directa (MOD) 36,000,000 37,200,000 38,460,000 39,783,000

Materia primaTotal Costo Materia Prima (MP) 3,000 24,000,000 25,200,000 26,460,000 27,783,000

Gasto Indirecto de Fabricación Arriendo Taller 3,000,000 36000000 36000000 36000000 36000000Electricidad 1,000,000 12,000,000 12,000,000 12,000,000 12,000,000Agua Taller 120,000 1,440,000 1,440,000 1,440,000 1,440,000Personal de control d ecalidad 220,000 5280000 5280000 5280000 5280000Mantención anual) 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000 3,000,000Colaciones personal operaciones (anual) 400,000 400,000 400,000 400,000 400,000Insumos 90,000 1,080,000 1,080,000 1,080,000 1,080,000Total Gasto Indirecto de Fabricación (GIF) 59,200,000 59,200,000 59,200,000 59,200,000

Total Costo de Producción (Total: MOD + MP + GIF) 119,200,000 121,600,000 124,120,000 126,766,000

Gasto de Administración AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4Sueldo del personal de administración 3 250,000 9,000,000 9,000,000 9,000,000 9,000,000Sueldo del Gerente 1 1,500,000 18,000,000 18,000,000 18,000,000 18,000,000Gastos Generales 700,000 8,400,000 8,400,000 8,400,000 8,400,000Personal de seguridad 2,400,000 2,400,000 2,400,000 2,400,000Colaciones personal administrativo 150,000 150,000 150,001 150,002 150,003Total Gasto de Administarción 37,950,000 37,950,001 37,950,002 37,950,003

Gasto de Ventas AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4Gasto en promoción 53,781,513 58,164,706 62,905,129 68,031,897Sueldo del Encargado comercial 600,000 7,200,000 7,200,000 7,200,000 7,200,000Sueldo del vendedor, componente fijo 1 80,000 960,000 960,000 960,000 960,000Sueldo del vendedor, componente variable 2,689,076 2,908,235 3,145,256 3,401,595Arriendo de oficina de ventas 400,000 4,800,000 4,800,000 4,800,000 4,800,000Gasto de representación 200,000 200,000 200,001 200,002 200,003Total Gasto de Ventas 69,630,588 74,232,942 79,210,388 84,593,495

INVERSIÓN

ACTIVO FIJO AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 Valor salvamentoTalleres y oficina 80,000,000.00 Talleres y oficin 8,000,000Terreno 150,000,000.00 Terreno no se d Equipo y maquinaria 45,000,000.00 Equipo y maquin 2,250,000Vehículos (3) 24,000,000.00 Vehículos (3) 800,000Equipos de oficina 2,500,000.00 Equipos de ofic 125,000Mobiliario 2,000,000.00 Mobiliario 100,000Total Inv.activo Fijo año 0 303,500,000.00 28,750,000

Inv. Activo fijo otros años 10,000,000 Maq Nueva

INTANGIBLE Periodo VA Dep Dep Acum Valor Libro (VA-Dep)Capacitación personal 5000000 0 10,000,000 2,375,000 7,625,000Patente 1400000 1 2,375,000 4,750,000 5,250,000Reclutamiento de personal 4000000 2 2,375,000 7,125,000 2,875,000Total Inversión en Intangible 10,400,000.00 3 2,375,000 7,125,000

4 2,375,000 9,500,000 CAPITAL DE TRABAJO Sueldo personal 4 primeros meses 12,000,000.00Stock de materis primas 8,000,000.00Total Capital de Trabajo 20,000,000.00

Total Inversión= 333,900,000.00 HASTA AQUÍ LLEGAMOS

DEPRECIACIÓN

Inversión financiada con capital propio (70%) 233,730,000Inversión financiada con endeudamiento (30%) 100,170,000

DEPRECIACIÓN1 2 3

Depreciación (5 años)Talleres y oficina 14,400,000 Dep 31,856,250 31,856,250 31,856,250Depreciaciación (4 años) Dep Máq nueva 2,375,000

Equipo y maquinaria 10,687,500 Total dep 31,856,250 31,856,250 34,231,250Vehículos (3) 5,700,000Equipos de oficina 593,750Mobiliario 475,000Total Dep a 4 años 17,456,250

AMORTIZACIÓN INTANGIBLE1 2 3 4

2600000 2600000 2600000 2600000

GASTO FINANXIERO

PÉSTAMO 100170000 Plazo 3 tasa interés 0.09

Cuota 39,572,6351.295029

0.772183480061064

0.227816519938936

2.53129466598818

Cuadro de amortizaciónPeriodo cuota Interés Capital

01 39,572,635 9,015,300 30,557,3352 39,572,635 6,265,140 33,307,4953 39,572,635 3,267,465 36,305,170

AÑO 51,541,602,796-120,098,080 PERIODO SALDO INSOLUTO CUOTA INTERES 20% AMORTIZACION1,421,504,716 0 210-37,950,004 1 #REF! #REF! 42.0 #REF!-77,907,321 2 #REF! #REF! #REF! #REF!-14,400,000 3 #REF! #REF! #REF! #REF!

01,291,247,391

El capital de trabajo bruto es el activo circulante, son los gatos necesarios para mantener el desarrollo(giro) del negocio/operación. Mercadería, costo producciónn, gasto administrativos.

-350,000 Depreciación Lineal =(V.A - VR)/ vida útil ; VA: valor activable.1,290,897,391

Se debe aplicar la fórmula a cada bien depreciable.1,290,897,391-205,338,3591,085,559,032

14,400,0000

89,300,0002,875,00020,000,000 el capital de trabajo no se deprecia.

AÑO 58,150

189,1611,541,602,796

Los ingresospor ventas van netos (sin iva), es por ello que al precio bruto (con iva), se le quita este impuesto (del 19%),

La inversión se divide en: af, capital de trabajo y puesta en marcha e intangible-

Depreciación acelerada: conviene deprecia más porque se produce menores utilidades y se logra mayores ahorros de impuestos, suponiendo que vas a rentar esa plata ahorrada. Conviene acelerada para mayor ahorro de impuesto a razón de mayor

AÑO 5

24,449,04012,000,00036,449,040

24,449,040

3600000012,000,0001,440,00052800003,000,000400,000

1,080,00059,200,000

120,098,080

AÑO 59,000,00018,000,0008,400,0002,400,000150,004 1er ongreso

37,950,004 2dop costo producción3ro gasto de venta

AÑO 561,664,1127,200,000960,000

3,083,2064,800,000200,004

77,907,321

tasa 15% 0.15 Valor comercial Resultado contable Mayor pago impuesto

60,000,000 52,000,000 7,800,000.0

20,000,000 17,750,000 2,662,500.08,000,000 7,200,000 1,080,000.0500,000 375,000 56,250.0800,000 700,000 105,000.0

89,300,000 Mayor pago impuesto 11,703,750.02,375,000

Total valor comercial 89,300,000.0Vaor libro ma 2,875,000.0

Valor Libro (VA-Dep)

como VR se coloca el valor contable (en los flujos se debiera colocar el valor comercial).

4 5.0

29,956,250 14,400,000.0

29,956,250 14,400,000

Saldo100,170,00069,612,66536,305,170

0

El capital de trabajo bruto es el activo circulante, son los gatos necesarios para mantener el desarrollo(giro) del negocio/operación. Mercadería, costo producciónn, gasto administrativos.